國內經濟形勢分析大全11篇

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篇（1）

一、城鄉二元經濟結構問題嚴重

一直以來,我國經濟金融的發展都深受城鄉金融發展失衡的影響,近年來,雖說有些緩解,但是仍未根本改善。這一現象主要表現在中、東部地區。在這些地區,小企業融資需求旺盛,其特點是“短、小、頻、急”,但是,目前,國有銀行的縣級區域網點和人員都在精簡,很多農村金融機構的信貸業務也大多是集中在城市,因此,受限于體制因素,小企業的根本很難得到滿足;而對它們來說,僅憑自身力量尋求公開資本市場的直接融資也是不現實的。為了緩解這一矛盾,我國正在積極實行新型農村金融,金融機構也在逐漸興起中,但是同問題嚴重的城鄉二元經濟結構相比,其作用微乎其微。

二、我國金融經濟發展的若干策略

1.促進轉變生產力。為根本改善現有居民,促進金融經濟的發展,筆者認為,金融業有必要積極調動要最優秀生產力的因素,并持續優化金融結構和資源配置。不妨在現有基礎上更加重視綜合素質高的金融人才的引進;繼續放開信貸政策,加大對創新企業以及創新人才的扶持和鼓勵;持續促進金融及其相關產業升級再造,積極拓展能源、環境戰略,促進國內經濟的有序發展。在此基礎上,加強金融產業政策支持、引導,使各地區的特有優勢發揮得更加充分,將知識技術充分融入其中,從而實現投資結構改善的根本目的。2.建立并完善金融宏觀審慎體系。首先,在金融領域中,央行的職責有很多,其中最核心的部分一是維護宏觀經濟的協調發展,二是保持金融穩定。為促進經濟金融形勢的有序發展,應對央行的這一職能加以重申和強化,并特別強調其宏觀審慎作用。在加強宏觀審慎方面,歐盟就比較創新地成立了宏觀審慎管理委員會,其成員一是金融監管機構;二是財政部。我們也不妨對此進行效仿。可由央行扮演核心角色,下轄政、保、銀等監管機構,共同推進宏觀審慎體系的進程。其次,在充分選用審慎工具進行逆周期調控的同時,一是加強會計標準集中清算,二是加強會計衍生品交易集中清算。最好,該體系中最重要的一環就是強化監管核心金融機構,從而達到以點帶面,逐步加強金融監管的目的。3.逐步轉變宏觀金融管理模式。首先,平衡需求和供給二者之間的管理關系。未來,我國金融投入的核心將是生產力以及生活水平的持續提升。而解決我國經濟金融的瓶頸問題,其中最重要的一點就是轉變經濟發展方式,進而轉變宏觀金融管理模式。因此,有必要持續加強供給管理,以供給管理帶動信貸結構的優化,以金融資源配置效率的提升,實現經濟發展的宏愿。其次,提升金融資源利用率。實際上,我國貨幣信貸正逐漸實現宏觀調控,然而,經濟金融環境相對復雜,世界經濟尚未完全復蘇。在此背景下,我國經濟發展的問題也頗多。2013年1月,商業銀行信貸額為1.04萬億元;次月即下降5100萬億元,可見信貸明顯緊縮。但隨之而來的通貨膨脹問題仍不容忽視。未來,推進經濟結構戰略調整步伐勢在必行,其核心應是穩定價格總水平,信貸資金應更多地投向“三農”、中小企業等實體經濟中。4.緩解城鄉二元金融,弱化城鄉差距。首先,針對城鄉二元金融結構進行優化,使其制度環境更適合經濟金融的和諧發展。我國城鄉金融結構發展的最終目標應是一元化,要想實現這一目標,必須通過轉變戰略先緩解二元金融結構,力求縮短城鄉偏斜轉為城鄉統籌發展的進程,爭取早日抹去城鄉界限。為此,應給予科學發展觀,著眼于長期戰略并立足于客觀實際,增強認識,制定不違背我國基本國情的可行性策略,腳踏實地地像城鄉金融一元化邁進。切忌盲目照搬照抄,切忌盲目追求速度而忽視當前的發展實際。正確的做法應是按部就班地規劃和計劃,認真細致地推進。其次,緩解城鄉金融二元結構,首要及核心的任務是夯實經濟基礎。任何時候,金融的生成及其發展都離不開經濟基石,作為城市經濟的有效補充,農村經濟的積極作用不可謂不重要。而農村金融的發展必須依靠堅實的農村經濟的發展,根本豐富農村金融資源必須首先完善農村市場經濟體制;促進農村金融機構的合理化發展必須首先壯大農村經濟。只有農村經濟和農村金融獲得了發展的有利條件,才能根本緩解并最終解決城鄉金融發展差距,以達成經濟金融發展的終極目標。

篇（2）

一、引言

在國內宏觀經濟政策不斷調整，國內外經濟走勢急速變化的形勢下，我國石油市場也發生了一定的變化，尤其是石油市場供求關系所出現的各種變化。因受到全球金融危機的影響以及干擾，使得國內一些石油化工企業也面臨著各種各樣的問題，如需求驟減或者價格降低等，這也使得我國石油石化市場以及環境也發生了相應的變化，這些變化不管是對于我國石油石化企業今后戰略決策還是生產經營管理都會產生一定的影響。

二、石油石化行業的分析

因世界經濟實際增長速度的放緩，特別是高油耗產業增長速度的放緩，使得國內在石油消費上，出現了一種增速回落現象。基于國內石油以及化學工業相關部門的研究與統計發現，相對于之前而言，近幾年，由煤油、汽油以及柴油所構成的各種成品油，其增長速度，大約放緩了有0.3個百分點。從整體上來看，在2009年之前，石油消費的增長除了上述這些內容外，同時還包含以下兩個方面的內容：一為石油消費的增長速度呈一種逐季放緩的趨勢，且相對于表現消費的增長速度而言，石油的實際消費增長速度明顯低于其；二為國內GDP、多數高耗能產品的產量、工業增加值、多數運輸指標的增長速度以及重工業增加值等均在一定程度上呈回落趨勢，相對于之前而言，石油實際消費的增長速度有所下降，表現消費的增長速度與實際消費的增長速度之間存在著一定的差距，究其原因主要是因為在2008年我國石油表現消費呈庫存的形式，且受全球金融危機的影響比較嚴重。

三、國內經濟走勢分析

就目前國內社會經濟發展的情況來看，因全球金融危機還未見底，使得國內經濟在運營過程中，各種不確定也逐步增多，且經濟下行風險也逐漸增多。然而隨著國內各種宏觀政策的實施與調控，即保增長、調結構以及擴內需，國內經濟截至目前為止，一直保持著一種較快速度的增長。

第一，盡管有很多國家以及政府聯手干預全球經濟然而在實踐過程中由于受到經濟下滑的干擾以及影響使得國際之間的競爭也變得尤為激烈，同時在全球范圍內保護主義的威脅也逐漸增大盡管貿易順差仍舊持續增長但是其增長的速度卻有所下降。

第二，消費增長速度的放緩且投資增長存在著一定的不確定性。縱觀當前國內經濟發展的實際情況來看，石油經濟發展與社會經濟發展、科學技術發展呈一種不相稱的局面導致我國石油經濟呈著這種局面的原因主要包括三個方面的內容，一為傳統老舊的思想，過于注重生產而忽略了市場；二為過于看重經濟發展的短平快；三為政府的管制不夠合理且行業的壟斷，這些因素都在不同程度上影響著我國社會經濟的發展。從歷史數據信息與資料的調查情況來看，我國消費增長與消費增長之間存在著一種顯著的滯后關系，簡而言之就是經濟增長開始減慢之前，我國消費增長的速度必定會出現一種回落現象。若在擴大投資政策力度上較低，或者政府的投資增長速度不可有效彌補或者解決社會投資所存在的不足，則相應的固定資產的投資增長速度也就可能會下降。

第三，因受到經濟發展下行慣性以及宏觀政策所具時滯性的影響，相對于之前而言，國內經濟增長的速度在2009年呈下降趨勢。而隨著各項積極財政政策以及較為寬松且合理的貨幣政策的實施，經濟增長速度將會出現反彈，關于這種反彈是否能夠持續下去，主要取決于消費增長速度以及社會投資是否能夠續接，若可續接，則在今后幾年來，國內經濟增長速度就會明顯加快。

四、國內經濟走勢對于石油石化行業的影響

（一）石油供求關系的變化

在國內石油供求矛盾中，石油消費為主要內容，影響其增長速度的因素主要為國內生產總值的增長速度以及國內生產總值石油消耗的實際變動水平，其中國內生產總值為主要因素。假設某年國內生產總值石油消耗水平未出現變化，則在下一年，石油消費的增長速度也會同步下降。

第一，石油消耗水平持續降低。這種降低最先表現在石化行業的放緩上，在國內眾多石油消耗行業中，石油行業作為其中的一個，從國內化學工業機構的統計資料情況來看，由于受到國外金融危機的影響，近幾年國內石化行業的總產值增長幅度并不是很大，且大中城市中化工產品的價格也會持續降低，國內家電、房地產、紡織以及汽車等關于石化方面的產業，其增長速度的回落也較為顯著。此外，在石油消費增長上也出現了相應的積極因素，即石油石化行業所涉及到的領域也逐步拓寬，國內對于煉油產品也越來越重視。鑒于此，為進一步促進石油石化行業今后的發展，在社會經濟的發展過程中，對于國內外較為稀缺資源的收購，應予以大力支持，同時推動高端化學品、煉油以及農用化工等一系列行業的快速發展，以此帶動石油石化的消費。

第二，供求關系的轉變。通過上述內容的闡述可知，我國石油石化行業已經從買方市場逐漸轉變成為了買方市場，且市場競爭也變得越來越激烈，在經濟下行以及增長速度減緩的影響下，行業格局也將會被重新調整。

（二）油價的變化

首先表現為明確國際油價相關因素的變化，其主要表現為兩個方面：第一，全球經濟增長速度的放緩，使得全球范圍內石油的實際需求量也逐步下降，導致供求關系發生變化，國際石油市場投資力量被弱化。第二，石油需求降低，投機因素發生變化。

其次表現為國際石油價呈一種低位徘徊的趨勢，通過國內外各機構預測結果以及信息資料來看，若全球經濟仍舊保持之前這種發展趨勢且國內所制定的這些救市措施達不到理想效果，則在未來，國際油價將會處于一種低價格的徘徊狀態中。此外，基于中長期石油經濟的發展情況來看，當世界經濟已擺脫困境且步入到復蘇軌道以后，石油的需求就會快速地反彈，且因低油價所造成的各種問題也會再次加劇石油供需矛盾，最終使國際油價回至高位狀態中。

就目前國內成品油市場來看，主要呈一種供大于求的局面，盡管當前國內關于新成品油定價已制定了相應的機制且該機制也便于煉油盈利，然而事實上，煉油企業利潤的增長也將會受到一定的限制。再加上國內外油價降下降都屬于一種短暫性現象。在這種形勢下，為推動國內石油石化行業的發展，國內石油企業應加強成本的管控，減少投資的成本，抓住主要營運的業務，加強產能建設以及油氣儲備建設，加大設備更新以及技術改造的力度，提升企業核心競爭力和市場反應效率，繼而更好地適應國際石油石化市場。

參考文獻：

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關鍵詞：城市商業銀行；規模擴張；路徑分析；商業模式

Abstract：Scale　preferences　of　system　supply，pursuit　of　economies　of　scale　and　revenue　maximization　of　credit　expansion　are　important　driving　forces　for　the　expansion　of　domestic　city　commercial　banks.　Through　analyze　the　mode　of　expansion　of　city　commercial　banks　in　recent　years，we　can　find　that　expansion　of　off-site　branch　and　liability　from　financial　markets　are　two　important　ways.　And　with　the　growth　of　scale　of　city　commercial　banks，liabilities　from　financial　markets　gradually　become　an　important　channel　for　expansion　of　city　commercial　banks.　However，blind　pursuit　of　scale　expansion　does　not　mean　the　sustained　value　creation.　In　the　increasingly　fierce　competition　of　banking　sector，the　establishment　of　the　business　model　to　adapt　to　their　own　market　positioning　and　strategic　objectives　is　the　key　to　gain　competitive　advantage.

Key　Words：city　commercial　bank，scale　expansion，path　analysis，business　model

中圖分類號：F832.35

文獻標識碼：B

文章編號：1674-2265（2012）12-0065-05

一、城市商業銀行已成為國內金融業不可或缺的力量

2012年6月，網易財經了“2011年中國金融500強”名單。在中國金融500強名單中有101家城市商業銀行（以下簡稱“城商行”）上榜，上榜城商行總資產達到9.05萬億元、占國內城商行總資產的比重為90.68%；平均資產規模超過800億元、中位值超過500億元；101家上榜城商行除位于四川的達州商業銀行位列第320位外，其余100家全部位列前300位，占中國金融前300強的比重達到1/3；北京銀行以9564.99億元的總資產排名第19位，超過廣發銀行，成為20強中的一員；上海銀行和江蘇銀行分別以6558億元及5141億元位列第21位和第24位。可見，城商行已經成為中國金融行業一支重要力量。

二、城商行規模擴張式發展的利益訴求

在利率尚未完全市場化的背景下，更大的規模意味著更多的政策紅利，特別是對處于成長壯大期的城市商業銀行而言，規模更是其最重要的考量目標之一。目前，一定程度上“規模為王”的發展思路還在主導著許多城商行，這個特征在股東的利益訴求及地方政府的政績要求上表現尤為突出。同時，就城商行本身而言，一定的規模是政府及同業認可的重要標志，更大的規模意味著更高的地位，這種基于高增長速度及規模擴張的游戲規則及利益平臺進一步強化了股東及地方政府對城商行的資源投入力度。對于絕大多數城商行而言，規模逐年擴張已進入既定發展路徑，它們認為只有沿著這一路徑發展下去才是經營成功的標志。在此背景下，寧波銀行2011年資產規模的下滑在業界成為一個重要新聞就不足為奇了，這也是至今為止唯一報憂的城商行。

三、城商行的跨區域經營及金融市場業務情況

下面選取幾家有代表性的城商行，通過剖析其年報信息來展示城商行規模擴張的路徑。

（一）跨區域經營是城商行規模迅速擴張的重要手段

2009年4月，中國銀監會下發《關于中小商業銀行分支機構市場準入政策的調整意見（試行）》，規定符合條件的中小商業銀行設立異地分支機構將不再受數量指標控制。由此國內城商行開始大規模推進跨區域經營，城商行異地分行數量明顯增加①，跨區域經營從此成為城商行規模迅速擴張的重要手段。許多城商行在自身管理能力及相關資源允許的條件下積極謀劃跨區域經營，逐步突破城商行區域經營限制，并利用寶貴的跨區域分行牌照推動同城支行開設。以異地分行為中心，建立“異地分行—異地同城支行”二級鏈式規模擴張模式，在經營規模上實現快速擴張，從而領先于其他尚未實現跨區域經營或跨區域經營有限的城商行發展。

1.　北京銀行異地分行資產規模堪比大型城商行。北京銀行于2006年成立第一家異地分行天津分行，隨后又在上海、杭州、深圳等一線城市或省會城市設立八家異地分行。其中，2007年成立的上海分行目前已成為一家下設9家同城支行、資產規模達到656.68億元規模的分支機構，接近溫州銀行全行的規模（2011年溫州銀行總資產為670.63億元），而深圳、西安兩家分行的資產規模也超過400億元，并已分別設立了4家及3家同城支行。截至2011年底，北京銀行九家異地分行資產規模達到2754.55億元，超過寧波銀行全行資產規模，與南京銀行（2817.92億元）相近，占全行總資產的比重超過28%；2012年上半年，九家異地分行的總資產規模增長了約56%，達到4132億元，占全行資產規模的比重達到37.53%，較上年末增加近10個百分點，異地分行的貢獻可見一斑。

2.　日照銀行以跨區域經營為契機實現規模擴張。截至2008年底，日照銀行存款規模約為130億元，雖然在日照地區市場份額居于首位，但相對于國內其它地級市城商行，日照銀行存款規模還較小，且增速也不快（見圖1）。然而，在接下來的兩年，日照銀行很好地把握住了城商行跨區域經營的黃金期，跨區域設立了兩家異地分行，成功實現了存款規模的飛速增長：2009年4月，日照銀行第一家異地分行——青島分行正式開業。到2010年末，青島分行的本外幣存款余額突破60億元，貢獻了2009年及2010年全行存款余額增長的34.29%；時隔一年，第二家異地分行——濟南分行開業。當年年底濟南分行存款余額即達到33.15億元，貢獻了當年全行36.83%的存款余額增長。截至2010年底，兩家異地分行的存款余額合計93億元，超過2006年日照銀行全行的存款余額，占2010年底全行存款余額的比重達到30.56%。成功跨區域經營為日照銀行規模的迅速擴張提供了重要發展機遇。截至2010年底，日照銀行存款余額突破300億元，資產規模超過378億元②。

2011年是日照銀行規模擴張的第二個轉折期。當年，銀監會全面停止城商行異地分行設立審批。受此影響，日照銀行當年未新設立異地分行。反映在規模擴張上，2011年存款余額僅增加了23億，增速降到近六年最低，遠未達到2010年末制定的25%的增長目標。受負債低增長的拖累，當年資產僅增長不到5%。

3.　跨區域經營受阻，城商行尋求異地支行擴張。始于2011年的城商行跨區域經營審批收緊到目前仍無解凍跡像。關于城商行異地分行設立的量化評估標準至今尚未出臺③。因此，很難判斷監管層何時會重啟城商行新設異地分行的審批。即使未來監管層重啟跨區域經營審批，相關條件的設定將會更加嚴格，通過跨區域經營實現規模擴張難度將加大。

然而，正如前面的分析，通過跨區域經營業已建立起來的異地分行將會成為實現跨區域經營的城商行“異地分行——異地分行同城（異地）支行”二級鏈式規模擴張的有力武器。通過新設異地分行下轄同城或異地支行，城商行同樣可以實現現有約束條件下的規模擴張，而這一路徑儼然已成為特定政策環境下許多跨區域經營城商行的默認擴張路徑。2011年12月，哈爾濱銀行新設了成都雙流支行等5家異地支行；2011年北京銀行全年新增分支機構17家，其中除南昌分行外，新增異地分行下轄同城支行11家、異地支行1家，共計新增異地分行下轄支行12家，占當年新增支行數量的75%；2012年成功更名為廣東南粵銀行的湛江商業銀行，2012年把重點放在異地同城支行的布點建設上，該行已規劃廣州番禺支行等14家異地支行網點　。

（二）金融市場業務是城商行規模擴張的第二渠道

毫無疑問，在政策允許的條件下，機構擴張是城商行規模擴張的首選路徑。然而，單一的規模擴張路徑容易招致增長困境，規模增長不具可持續性。如何在機構擴張、從而吸收更多的存款這一被動負債資金來源之外尋求第二規模增長渠道，是城商行規模穩步增長面臨的重要問題。本文通過對城商行規模擴張歷程中負債結構的分析發現，隨著城商行規模擴張及同業交流日益頻繁，來自金融市場的主動負債逐步成為這些城商行的重要資金來源。

商業銀行金融市場業務主要包含五類，即證券投資組合管理、代客資金交易、以債券和黃金等為交易對象的自營交易、證券承銷業務，以及以短期流動性管理為目的的貨幣市場拆放與回購交易。以國內某中型城商行的金融市場業務為例，該行金融市場業務就包括融資業務、同業業務、債券業務等在內的五大類常見金融市場業務。其中的融資業務就是城商行規模擴張的一項重要金融市場業務。

融資業務中的同業拆借所形成的同業拆入款項以及同業存款，賣出回購金融資產形成的主動負債都是城市商業銀行融入短期資金的重要途徑，是城商行主動負債的重要來源，也在一定程度上為城商行做大規模提供了重要手段。隨著國內金融市場的快速發展及商業銀行發展金融市場業務的戰略需求，金融機構之間的資金往來日趨頻繁，同業負債業務日漸成為城商行資金來源的一個重要渠道，特別是同業存款中的結算性款項，券商、基金、期貨等第三方存管和托管業務在銀行體系的沉淀資金不斷上升，由于其成本較低（采用活期存款利率）和具備一定的穩定性，已成為眾多銀行青睞的資金來源。下面以兩家代表性城商行的負債規模及其結構變化來展示城商行規模擴張的第二渠道。

1.　廣州銀行：資金來源日趨多元化，資產規模迅速擴張。經歷2007—2010年的規模快速擴張，廣州銀行資產規模2011年末增長至2060億元，年復合增長率超過23.45%。在這一資產規模快速擴張過程中，負債來源日趨多樣化，除吸收除居民及企業存款外，其他負債來源成為資產規模迅速擴張的重要推動力。

2008—2011年間，廣州銀行存款年復合增長率約為10.22%，同期來自同業及其他金融機構存入款項以79.51%的年復合增長率迅速增長，這一項資金來源由2008年的63.12億元激增至2011年末的365.14億元，在負債中的占比由2008年末的6.12%提高至2011年末的18.76%；與此同時，賣出回購金融資產從無到有。2009年達到46.40億元，2009—2010年年復合增長率達到131.73%，至2011年末達到249.16億元、占比達到12.80%。上述兩項來自金融市場的主動負債占比從2008年的7.64%提升至2011年的31.56%，逐漸成為廣州銀行的重要資金來源。吸收的存款在負債中的占比則由2008年的92.36%降至2011年末的65.52%（見圖2）。分析表明，來自金融市場的主動負債對廣州銀行負債擴張貢獻逐年提升：2009—2011年三年間，同業及其他金融機構存入款項、賣出回購金融資產對廣州銀行負債增長的貢獻度分別為19.14%、59.80%和78.01%。上述兩項主動負債對負債增長貢獻度迅速增長，而同期存款貢獻度則由82.35%降至28.84%。

2.　廈門銀行：主動負債成為規模擴張的第二路徑。與廣州銀行這樣的大型城商行類似，中小城商行也在積極尋求主動負債來擴張自己的規模，主動負債逐漸成為中小城商行資金來源的重要渠道：

廈門銀行在規模擴張的過程中同樣經歷了負債結構多元化、金融市場主動負債逐漸成為規模擴張的重要生力軍，而存款對規模擴張的貢獻則逐漸下降。2007—2011年五年間，廈門銀行的負債規模從171億快速增長至670億，年復合增長率超過40%。增長最快的2008—2011年間，年復合增長率超過63%。在這期間，包括同業存款及賣出回購金融資產在內的主動負債實現了111%的年復合增長，在負債中的占比從13.3%上升至28.2%，而同期存款年復合增長只有51%，其占比則由85.17%降至67.41%。

可見，無論是大型還是中小型城商行，在規模擴張過程中，包括同業存款及賣出回購金融資產在內的金融市場主動負債都成為其規模擴張的重要手段，成為其規模擴張路徑中不可或缺的重要變量。

四、規模擴張背景下的發展模式思考：規模為王還是模式制勝

經營及盈利模式的單一化使城商行嚴重依賴于傳統存貸款業務。為了維持利潤的可持續增長，一定的規模擴張成為重要手段。制度產品供給上的規模偏好④進一步成為倒逼城商行持續擴張的重要推動力。

（一）規模擴張不等于價值創造

仍以北京銀行為例。2012年上半年九家異地分行貸款余額占全行比重達到40%⑤，可是創造的利潤僅占20.39%；即使考慮設立時間，以成立時間相近的上海和天津兩家分行為例，上海分行資產規模730.85億元，創造的利潤總額為3.36億元，而規模僅有396億元的天津分行同期利潤總額則達到3.63億元。因此，機構的擴張、從而實現規模擴張并不代表價值創造能力的增加。因為不同資產的價值創造能力是不同的，資產越大并不代表價值創造能力越高。對于商業銀行而言，配置于不同區域的不同資產所能創造的利潤具有質的差別，資產創造價值不僅考驗其規模大小、是否能夠達到規模經濟，它還考驗創造價值所需花費的成本大小。一味不計成本的追求規模擴張，最終可能導致價值創造能力的大幅下降。

（二）商業模式制勝：建立可持續的盈利模式

價值創造貴在可持續，短期利潤增長并不能代表長期的價值創造能力。只有構建與自身定位、戰略目標、客戶群體相適應的商業模式方能建立起可持續的盈利模式。正如管理學大師德魯克指出的那樣，“現代企業之間的競爭不是產品的競爭，而是商業模式的競爭”。

1.　商業模式助推城商行競爭優勢的培育。對于商業銀行而言，商業模式是其經營活動的基本模型和藍本，是指導其創造價值的完整商業邏輯框架。成功的商業模式所產生的差異化營運可以為城商行創造一整套屬于自己的系統、流程和資產，有效避免競爭對手的復制和模仿，使其具有“異質性”，從而獲得競爭優勢。

當前，以小微金融為信貸發展轉型主題的國內商業銀行越來越重視小微金融產品的開發。因此，單從產品的差異化上很難區分不同城商行的商業模式。因為無論是從其產品的構成要素還是客戶及市場定位都難以達到差異化的發展標準，而且即使在產品趨同的市場競爭中，營運的差異化并不代表產品差異化。但是這種一整套的由系統、流程及資產構成的全價值鏈整合性營運模式的差異化，更能創造出難以被競爭對手所模仿的競爭優勢。比如以差異化、專業化的信貸調查技術解決小微信貸中存在的信息不對稱難題，諸如“三品”、“三表”等專有信貸調查技術，以及專業化的培訓及績效考核模式，這些小微信貸的專業化營運模式都已成為這些技術擁有者獲取市場競爭優勢的重要因素。

2.　不同商業模式下的優秀城商行代表。在小微信貸方面，地處浙江臺州的臺州銀行是典型代表之一。這家連續四年榮獲“全國小微企業金融服務先進單位”的城商行以其創新的信貸調查技術來解決小企業貸款信息不對稱問題。通過以客戶賬戶現金流測算技術“測”客戶經營現金流、以客戶財務數據分析技術“算”客戶資產負債賬、以客戶信息交叉檢驗技術“驗”客戶信息可靠性，基本能夠真實地摸清客戶真實經營信息，有效地解決小微信貸調查中存在的信息不對稱問題。臺州銀行這一商業模式為其帶來了可持續的盈利模式及發展能力：臺州銀行單戶融資額在500萬元以下的中小企業貸款客戶占比超過99%，金額占比超過85%。2008—2011年，全行總資產收益率分別為2.74%、2.46%、2.67%和2.60%，達到同業平均水平的2倍。與此同時，其不良貸款率從2008年的0.43%降至2011年的0.33%，成本收入比從26.73%降至25.69%⑥。

南京銀行則以發展資金業務、構建債券市場特色商業模式在差異化競爭中培育競爭優勢。南京銀行是國內最早設立“資金營運中心”這一獨立專職營運機構的城商行，“資金營運中心”全面負責全行資金業務的日常交易、投資、管理等工作，實現資金業務的專業化、高效率運作。正是憑借在這一領域的先發優勢及后天經驗的積累，南京銀行在債券交易、債券結算、債券做市及債券承銷等各個方面均位于國內商業銀行前列，更是領先于國內其他城商行⑦。

注：

①2009年共有27家城商行設立了36家分行、2010年則有45家城商行設立了59家分行，即使在跨區域經營審批受限的2011年仍有至少28家跨省分行、55家省內分行正式開業（2011年開業的異地分行多為2010年獲批籌建的）。上述數據來源于城商行網站、《金融時報》等公開年報披露信息。

②數據及相關信息詳見日照銀行官方網站及年報。

③《第一財經日報》的報道，銀監會主席助理閻慶民于2011年5月底透露，銀監會正在就城商行設立異地分支機構擬定新的評估政策，各城商行正在進行自我評估，6月底或出階段性數據，之后還將進行復評和抽評，最早8月底或有結果。但至今，具體的量化評估標準還未出臺。

④如部分金融市場牌照對商業銀行網點的要求、商業銀行資本金規模制約其對同一借款人的貸款余額規模、證券資金清算及基金托管業務資格的規模要求等等。

⑤詳見《北京銀行2012年半年度報告》。

⑥數據來源于臺州銀行2008-2011年各年年報。

⑦豐富的債券交易經驗及高素質的交易團隊使南京銀行能夠對債券市場走勢做出及時研判，通過主動的資金交易、規模及結構調整獲取市場超額收益。截至2011年末，南京銀行資金業務實現營業收入54.90億元，較上年同期增長94.09%，占全行營業收入的比重達到39.24%，較上年同期增加5.32個百分點。

參考文獻：

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[5]程愚，孫建國等.商業模式、營運效應與企業績效——對生產技術創新和經營方法創新有效性的實證研究[J].中國工業經濟，2012，（7）.

篇（4）

關鍵詞 國有企業 內部控制 分析

一、引言

在某種程度上講，國有內部控制作為企業內的一種管理和控制系統，想要建立健全我國國有企業的內部控制管理機制，需要引進以及借鑒國外相關企業的內部控制管理理論依據。因此，相對于其他管理體系，可以從中借鑒與創新，企業內部控制在管理方面存在一定的特性，開展具有中國特色的內部控制管理機制，促進我國國有企業的健康發展。

二、我國國有企業內部控制機制的目標

國有企業的平穩發展是關乎我國國民經濟發展的命脈，內部控制是通過對企業的經濟活動進行控制來實現目標的。國有企業的內部控制機制，從專業化的角度來說，主要包括決策管理機制、預防管理機制等。因此分析并解決新經濟下國有企業內部控制中存在的問題，能夠有效地促進企業又好又快的發展。

國有企業內部控制，主要是為了確保國有企業在經營管理方而的合法性以及合理性，實現有企業的資產安全、企業財務報告資料的完整性以及其他相關信息的真實性以及規范性，完善內部控制能夠有效降低國有企業成本，從根木上提升國有企業的經營效率以及管理水平，推動國有企業的健康發展。

三、國有企業內部控制機制在運行中存在的問題

（一）企業人員綜合素質水平低、文化建設不完善

經濟全球化促進了現代化社會經濟發展，增強了市場競爭力。企業內部管理人員以及相關工作人員方面存在一些問題。比如：風險意識相對較低，人力資源激勵約束制度不合理、關鍵崗位人員管理不完善等問題。盡管許多國有企業認識到了企業文化建設的重要性，但是并沒有將企業文化建設形成系統，受固有文化傳統的影響，企業員工對企業文化缺乏深入的理解、宣傳和教育，致使企業文化難以深入人心。企業員工未將企業組織目標成為員工個人的努力目標，部分員工以自我為中心，不注重團隊協作，缺乏共同的核心價值觀。

（二）新經濟形勢下國有企業內部控制機制的重要性認識不足

目前一部分管理層并沒有根據企業自身的實際情況進行定位，對企業內部控制的認識還停留在企業是否合規操作上，忽視了內部控制方式的跟進。從而能導致員工對內部控制的認識比較淺顯。使得國有企業內部控制制度如同虛設，難以發揮企業內部控制的作用。

四、國有企業內部控制機制在運行的改善方案

（一）建立企業員學習內部控制的氛圍

為了解決國有企業經濟效益不佳，提高國有企業工作效率，實現國有企業的穩定可持續發展，需要通過國有企業的內部控制來解決。全體員工是國有企業的主體，主要包括：國有企業的領導、管理人員以及普通員工。首先需要提高全體員工對國有企業內部控制的意識，加強宣傳國有企業內部控制的的重要性的力度，增強員工對國有企業內部的重視，積極應對工作中遇到的困難。

（二）完善企業內部的管理機制

健全國有企業內部管理監督機制是保證國有企業內部運行的關鍵環節。從專業化角度出發，國有企業內部管理監督機制是內部控制機制建設工作的重要組成部分。因此，國有企業工作人員需要具備較高的綜合素質和職業素養。可以通過建立健全獎懲制度、加大對專業人才的引進等方法實現。減少工作中的失誤，提高工作效率，從根本上保證國有企業內部審計機構以及監督管理結構的有效運行。

五、結語

總而言之，國有企業內部控制是改善新經濟形勢下國有企業問題的關鍵途徑。國有企業經濟利益的獲得，從根本上影響到我國國有企業的健康發展。只有緊密結合企業自身的實際情況，通過不斷地改變和調整，通過加強國有企業的內部控制工作人員隊伍建設、提高綜合素質，完善國有企業內部控制機制，才能鞏固國有企業在國民經濟發展中的主導地位，實現國有企業的穩定持續發展。

參考文獻：

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[3] 劉贊.公司制企業“內部人控制”問題研究[D].安徽：合肥工業大學，2006.

篇（5）

2006年2月15日，財政部頒布的《企業會計準則第3號――投資性房地產》（以下簡稱“投資性房地產準則”），允許投資性房地產按照公允價值模式計量，這對投資性房地產的會計核算帶來較大影響，對客觀、公允地反映投資性房地產的價值具有積極意義。

截至2007年12月31日（投資性房地產準則實施后的第一年），滬深兩市中有630家上市公司存在投資性房地產業務，但只有18家上市公司采用公允價值模式對投資性房地產進行后續計量，占比僅為2.86%。目前，投資性房地產準則已施行8年多，與2007年相比，境內上市公司在投資性房地產會計政策選擇方面是否發生根本變化，尚存在哪些問題？本文將對上述問題進行實證分析。

一、投資性房地產會計政策選擇及變更處理依據

企業對投資性房地產采用成本模式還是公允價值模式進行后續計量屬會計政策選擇問題。按投資性房地產準則規定，企業的計量模式一經確定，不得隨意變更。如存在確鑿證據表明投資性房地產公允價值能夠持續可靠地取得，可以將成本模式轉為公允價值模式，但應作為會計政策變更處理。按照《企業會計準則第28號――會計政策、會計估計變更和差錯更正》，基本的調賬原則是“自用房地產或存貨轉換為采用公允價值模式計量的投資性房地產時，投資性房地產按照轉換當日的公允價值計價，轉換當日的公允價值小于原賬面價值的，其差額計入當期損益；轉換當日的公允價值大于原賬面價值的，其差額計入所有者權益。”已采用公允價值模式計量的投資性房地產，不得從公允價值模式轉為成本模式。

二、投資性房地產會計政策選擇財務影響比較分析

企業選擇不同的投資性房地產會計政策，對其經營成果和財務狀況均會造成不同的影響，具體如下：

成本模式下，企業應當在資產負債表日對投資性房地產按照歷史成本扣除折舊與攤銷以及投資性房地產減值后確定其賬面價值，采用成本模式進行后續計量的房屋建筑物和土地使用權應分別按照《企業會計準則第4號――固定資產》（以下簡稱“固定資產準則”）和《企業會計準則第6號――無形資產》（以下簡稱“無形資產準則”）計提資產折舊與攤銷，所計提的投資性房地產折舊與攤銷會抵減當期會計利潤。

公允價值模式下，企業應當在資產負債表日對投資性房地產按照公允價值調整確定其賬面價值，公允價值與原賬面價值之間的差額計入當期損益，即投資性房地產公允價值的變動會導致會計利潤上下波動，且投資性房地產無需計提折舊與攤銷。在公允價值模式下，除非投資性房地產出現跌價或貶值，企業不用再擔心投資性房地產的自然損耗會抵減其會計利潤。受我國土地資源稀缺、經濟持續發展導致物價不斷上升、城鎮化深入推進導致房地產市場剛需強勁等因素影響，我國的房地產價格最近幾年基本呈現逐年走高的態勢。因此，在公允價值模式下，企業完全可以坐等享受因投資性房地產持續增值而產生的源源不斷的會計利潤。

據不完全統計發現，自我國2007年1月1日起實施投資性房地產準則以來，采用公允價值模式計量的投資性房地產總體來看每年都能為我國境內上市公司貢獻金額不等的會計利潤，個別上市公司甚至以其為主要利潤來源，進而可以引起上市公司資產總額的增大以及資產負債率的下降，對上市公司的經營成果和財務狀況均能產生積極影響。

三、我國境內上市公司投資性房地產會計政策選擇現狀及財務影響實證分析

1.我國境內上市公司投資性房地產會計政策選擇現狀分析

（1）從上市公司數量角度分析

截至2007年12月31日，滬深兩市中有630家上市公司存在投資性房地產業務，占當時上市公司總數的40.13%，但只有18家上市公司采用公允價值模式對投資性房地產進行后續計量，占當時存在投資性房地產業務的上市公司總數的比重僅為2.86%。

據筆者統計，截至2014年12月31日，滬深兩市中存在投資性房地產業務的上市公司共1145家，占當時上市公司總數的43.52%（與2007年末的情況相比，年均絕對數量增長率接近10%，但相對比重在保持穩定的基礎上只實現了小幅增長），僅有56家上市公司采用公允價值模式對投資性房地產進行后續計量，占當時存在投資性房地產業務的上市公司總數的比重為4.89%（與2007年末的情況相比，不論從絕對數量還是相對比重二個方面來看，年均增幅百分比分別超過或者接近二位數），具體數據見表1。

總體來看，在過去7年內，我國境內上市公司對選擇投資性房地產會計政策仍持謹慎態度，占比僅從2.86%上升至4.89%，變化非常小。這與我國投資性房地產會計準則對采用公允價值計量設置了較嚴格的條件有關（投資性房地產準則明確規定：只有當有確鑿證據表明能夠持續、穩定地獲取投資性房地產公允價值時，企業才可以采用公允價值模式對投資性房地產進行后續計量）。

（2）從投資性房地產金額角度分析

據統計，截至2014年12月31日，滬深兩市中存在投資性房地產業務的1145家上市公司共計擁有投資性房地產4191.39億元（其中：選擇成本模式的1089家上市公司共計擁有投資性房地產2696.84億元，占比64.34%；選擇公允價值模式的56家上市公司共計擁有投資性房地產1494.55億元，占比35.66%），平均每家上市公司擁有投資性房地產3.66億元（其中：選擇成本模式的上市公司平均每家擁有投資性房地產2.48億元；選擇公允價值模式的上市公司平均每家擁有投資性房地產26.69億元），具體數據見表2。

通過上表數據可以看出，雖然僅有4.89%的上市公司采用公允價值模式對其投資性房地產進行后續計量，但該類上市公司擁有的投資性房地產金額占比上升至35.66%，且平均每家上市公司擁有投資性房地產的金額是采用成本模式的上市公司的10.8倍，由此可見公允價值模式相比于成本模式對投資性房地產賬面價值的增值魔力。

2.我國境內上市公司投資性房地產選擇公允價值模式財務影響分析

（1）所屬行業分析

據統計，我國境內56家選擇公允價值模式的上市公司，其2014年度確認的投資性房地產公允價值變動利潤共計62.23億元，占其當年度利潤總額的比重為1.48%。從所屬行業分布來看，17家屬于房地產開發行業（占比接近三分之一），其他行業則比較分散，其中，房地產開發行業上市公司2014年度確認的投資性房地產公允價值利潤占其當年度利潤總額的比重高達18.88%，遠高于平均水平，具體數據見表3。

（2）個體分析

據統計，我國境內56家選擇公允價值模式的上市公司中，13家上市公司2014年度確認的投資性房地產公允價值變動利潤占其當年度利潤總額的比重超過20%，其中，有5家上市公司的利潤總額全部來自于投資性房地產公允價值變動利潤（占比接近十分之一），具體數據見表4。

四、我國境內上市公司投資性房地產會計政策選擇評價

1.符合會計準則改革發展趨勢

近年來，國際會計準則及市場經濟發達國家紛紛將公允價值模式作為基本的會計計量屬性加以運用。隨著我國市場經濟向縱深發展、資本市場進一步完善以及我國市場經濟逐步被廣泛認可，我國運用公允價值模式的環境和條件也將日趨成熟。2014年，為實現我國會計準則與國際會計準則進一步趨同，我國新頒布實施了《企業會計準則第39號――公允價值計量》（以下簡稱“公允價值計量準則”）。公允價值計量準則首次明確了公允價值層次、非金融資產的公允價值計量以及公允價值披露要求，為我國境內上市公司選擇公允價值模式計量投資性房地產掃清了技術障礙。因此，可以預見，選擇公允價值模式計量投資性房地產的我國境內上市公司會逐年增多。

2.雙向影響上市公司財務戰略

如果經濟持續發展，房地產業預計也將不斷繁榮，若上市公司選擇公允價值模式計量其投資性房地產，由于資產價值不斷增值，必將有利于增強股東、債權人對于上市公司的信心，進而有利于上市公司更好地借助資本市場進一步拓展其投融資以加快發展步伐。即便如此，由于投資性房地產公允價值變動利潤并不是上市公司已實現的利潤，未產生真實現金流，我們不能忽視其對上市公司股利分配政策的負面影響。假設經濟陷入低迷，房地產業因此出現衰退，由于已選擇公允價值模式計量投資性房地產的上市公司無法再改選成本模式進行計量，受累于投資性房地產公允價值變動產生的虧損，可能會令上市公司的經營業績雪上加霜，從而對上市公司的健康發展產生不利影響。因此，投資性房地產會計政策選擇會對上市公司的財務戰略產生雙向影響。

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篇（6）

懂得合理利用有限資源獲取最大效益，既能滿足經濟發展需求，又不會對長期利益造成損害，才是實現土地資源可持續發展的權宜之計。為實時了解國土資源相關動態，掌握國土資源經濟發展趨勢，有必要根據我國國情，建立一套先進、完善的國土資源經濟形勢指標體系。

一、國土資源經濟形勢分析的主要內容

（一）國土資源的經濟活動給國民經濟與社會發展帶來的影響

研究國土資源各項經濟活動對國民經濟的影響，了解經濟發展對國土資源的需求。通過探討國土資源經濟活動、國土資源稀缺性對經濟發展的相互關系，進而揭秘國土資源供給與經濟發展需求之間的動態平衡關系。對常見的國土資源經濟活動進行研究，結合國土資源稀缺對社會發展的制約以及社會發展對國土資源的需求，探討兩者間的相互關系。

（二）國土資源與各類經濟活動的相互關系

國土資源的各類經濟活動，均涉及到勞動、資本、技術等多個領域。掌握資源型產品的生產、加工、輸出情況，圍繞資源型產品對國土資源的需求，對國土資源的稀缺，對生產發展的勞動、技術以及資本等方面造成的系列影響，研究國土資源與開發利用等經濟活動的相互依關系，能夠有效提高國土資源有效利用率，實現提高資源產量，提升資源質量，從而增強各項國土資源經濟活動的生產效益。

二、分析國土資源經濟形勢的主要方法

資源的稀缺性是國土資源經濟形勢分析的經濟學起源，長久以來，資源稀缺是資源經濟領域研究的重點對象，與之相關的研究報道不計其數。目前國土資源經濟形勢的主要分析方法，均建立在社會主義市場經濟理論的基礎之上，以可持續發展觀作為重要前提，積極落實科學發展觀與構建主義和諧社會的指導思想。結合國民經濟發展和國土資源經濟活動的相互關系，對國土資源在經濟運行中的作用與價值進行探討是很有必要的。根據現有相關文獻報道，筆者了解到國土資源經濟形勢分析法主要包括系統分析法、比較法、系統綜合法以及定量分析法等。

（一）系統分析法

在國土資源經濟系統中，土地、能源以及礦產等均為國土資源經濟活動的主要參與者。而法律政策、技術水平、資金條件，均會對國土資源的經濟活動產生一定影響。此外，由于國土資源經濟活動均在宏觀經濟運行環境中進行的，所以，分析國土資源形勢時，應采取系統分析法，綜合來自各方面的影響因素，根據我國土地資源經濟系統的情況，對我國國土資源經濟形勢展開全面的分析。

（二）系統綜合法

在系統分析的基礎上，對所得結論進行有效結合，最終形成一個完整的認知體系的方法即為系統綜合法。對國土資源經濟形勢進行研究時，應將目光放得更加長遠，更加全面，不局限于某一點或某一個層面。應對各方面影響因素進行充分考量，統攬全局，綜合所有因素的影響，最終得到對整體形勢做出有效判斷。

（三）比較法

在對國土資源經濟形勢進行研究時，可通過同比與環比的方式，對處于各時期的國土資源經濟形勢的發展趨勢進行了解，對不同時期國土資源經濟形勢的不同表現與異常表現加以分析，尋找造成這種現象的緣由，以此來掌握國土資源的最新發展動態，及時發現存在問題，對經濟活動進行適當調整，全面促進國土資源經濟形勢持續、穩定的發展。

（四）定量分析法

由于定性分析法不夠客觀公正，因此，在對國土資源經濟形勢進行研究時，定量分析法的使用較為常見。定量分析法所得結果更加客觀全面，且具備可靠的科學依據，能直觀地反映出國土資源經濟發展現狀以及未來趨勢。在對國土資源經濟形勢進行定量分析時，構建分析指標體系與計算數學模型不可或缺，為確保所得結果更加客觀，還可借助結構功能、決策分析等模型加以補充。

三、國土資源經濟形勢分析指標體系的建設

經過本文研究可明顯發現，國土資源經濟對國民經濟有著深遠影響，國土資源經濟本身在運行過程中，同樣具備一定的顯著特征與規律。國土資源經濟形式分析指標體系，能直觀地反映出當下國土資源開發利用情況。分析指標體系中的各項參評指標，均具備一定的目的性與組織性，能夠全面、客觀地向人們展示國土資源信息，方便研究者掌握國土資源經濟形勢的發展動態。在筆者看來，國土資源經濟形勢分析指標體系的構建，需結合國土資源對經濟社會發展的影響、國土資源管理情況、國土資源參與宏觀調控等多方面，對我國國土資源經濟形勢，進行更全面，更系統，更科學、更切實際的評價。

基礎類指標與合成類指標為國土資源經濟形式分析指標體系中的重要組成部分，這兩大指標能直觀地反映出國土資源的經濟形勢與開發利用整體情況。基礎類指標，主要反映的是國土資源的經濟形勢與開發利用整體水平，該類指標是合成類指標設計的重要參考依據。合成類指標，則是以擠出來指標為重要前提，根據國土資源管理工作的開展情況，以滿足國土資源經濟形勢分析的特性需求為目的，通過計算法的運用，結合數據模型分析，展示出足以說明國土資源現階段經濟形勢與發展趨勢的指標。

四、結束語

構建一套科學、完善、切合實際的國土資源經濟形勢分析指標體系，不但能夠直觀、全面地反應出現國土資源相關信息，還能幫助人們及時發現國土資源開發利用過程中的不足之處，通過調整與改進，實現促進國土資源經濟形勢朝著有利方向發展。

綜上所述，國土資源經濟形勢分析指標體系的建設，需結合國土資源經濟形勢分析的主要內容，通過有效方法得以實現。國土資源經濟形勢分析對于國土資源開發利用、國民經濟發展、社會生產水平有著深遠影響，只有在科學、先進的國土資源經濟形勢分析指標體系的指導下，才能提高國土資源的有效利用率，使國民經濟朝著有利趨勢，健康發展。

篇（7）

（一）、公司簡介 1

（二）、宏觀經濟分析 1

1、國際經濟形勢分析 1

2、國內經濟形勢分析 2

（三）、行業狀況分析 4

（四）、啤酒產業發展趨勢分析 5

（五）、公司在行業中的地位及優劣勢分析 6

二、報表及總體評價 7

（一）比較財務報表及共同比財務報表 8

（二）企業財務狀況及經營成果的總體評價 8

三、財務比率分析 8

（一）青島啤酒近三年來的財務總體狀況 8

（二）對財務比率的具體分析 12

四、投資建議 15

一、青島啤酒股份有限公司的基本面分析:

（一）、公司簡介

篇（8）

中圖分類號：F832 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）028-000-01

引言

中產階層的定義比較含混，目前也沒個準確的說法，當前關于中產階層比較流行定義是：他們月收入過萬，從經濟地位、政治地位和社會文化地位上看，他們均居于現階段社會的中間水平。

暑假期間，我們調研小組進行了“新常態下我國中產階層投資理財思路與趨勢研究”課題調研，分別在廣州荔灣區、番禺區、佛山、從化、天河區通過各種渠道向月收入過萬的中產階層發放了500份調查問卷，回收了486份，調查結果顯示，超過家庭財產50%配置在房地產上的占比達80%，其中50%的家庭資產負債率都達到60%以上，配置在股市的資金占比不到15%，10%左右的資金就主要配置在理財產品上，投資黃金和外匯的資金占比不到5%。這個調查結果表明，當時，我國中產階層主要投資理財方式就是舉債購房。

一、當前經濟形勢分析

的確，在很多人都舉債沖進房地產市場的同時，我國房地產在7月、8月、9月都經歷了大漲，直至國慶節前，人人都在談論舉債購房。今年以來，人民日報和新華社多次發文，闡述樓市上漲對實體經濟的擠壓，闡述樓市上漲使年輕人奮斗失去希望，大聲疾呼“樓市再漲也不能漲到天上”。其實這些，都說明了政府高層已經看到樓市上漲的風險在警告購房投資客，但是，投資客置若罔聞，散戶也根本不考慮樓市投資性價比，就是高舉債務杠桿往樓市里沖。其實，我們這里所說的散戶也就是中產階層。終于，在國慶期間，等來了同時21個城市出臺的史上最嚴限購限貸政策，從樓市政策出臺的時點的特殊性，涉及城市之眾，限購限貸粗暴力度來看，足以反映政府高層對樓市上漲已經到了容忍的極限。樓市一夜之間從賣方市場轉換成了買方市場，成交量斷崖式下跌，暫且，投資房市這條渠道已經被堵塞了。為什么政府調控樓市如此粗暴？其背后的邏輯是什么？中產階層不能投資房市那還能投資什么？這些都是中產階層需要深入分析和研究的問題。

政府調控樓市如此粗暴，主要原因還是國內實體經濟成趨勢性下行導致實際經濟能力不能承受如此高昂的房價，但是樓市在政府不斷喊話過程中，不但不跌反而瘋狂上漲，倒逼政府出手強硬干預造成的。中國的經濟經過前30年的粗野擴張式發展，單純依靠自然資源消耗創造財富的時代已經成為過去，現在的經濟需要依靠技術、信息、文化等更高層次是社會資源深入推動發展，導致中國的企業大部分都處在轉型的痛苦過渡期，且此時中國人口紅利消失，加大了企業的用工成本，中國企業的生存堪憂。現在房價又是大漲，企業用地成本增加，工薪一族住房成本上升，也會倒逼企業用工成本上升，企業的利潤被房地產瘋狂擠壓，房地產成了壓垮實體企業最后一根稻草。雖然發展房地產能帶動其產業鏈經濟的發展，但是房地產過度瘋狂對其他實體企業造成毀滅，這個時候就是政府高層在發展房地產和發展其他實體經濟之間進行抉擇的時候，一旦房地產的瘋狂造成經濟總體成負效應的時候，政府就會出手干預，出臺房地產調控政策，這就是政府調控樓市如此粗暴的主要原因和思維邏輯。

另外，國際環境中，過度寬松貨幣政策對經濟已經產生負效應，全球央行正在面臨貨幣被動收縮的局面，事實上美國已經踏上連續加息的軌道。我們知道，由于虹吸效應，全球投資資金都會流向美國，到時候中國也不會例外，資金流出，形成的房地產下跌預期會更加瘋狂，可能真的會引起國家金融系統崩潰。

結合國際國內經濟形勢分析，國內政策調控房地產還屬于政府高層主動刺破泡沫行為，這樣對經濟的傷害應該能控制在可接受范圍內，應該不會引起金融系統崩潰。

二、當前中產階層投資理財的新思路

根據國際國內經濟形勢分析，再從事房地產投資已經不可取了。那么，新形勢下，中產階層投資理財的新思路該是什么呢？下文對每類投資工具都做了比較分析，并針對當前經濟形勢指出了最佳投資思路，敬請參考。

1.存入銀行

當前貨幣寬松政策下，把錢存入銀行，利率都跑不過通脹率，都是虧本的事情，稍微懂得經濟的人都不會這么做，除非是稍微一點的流動資金放在銀行。

2.購買理財產品

現在的理財產品收益率也沒打壓到了4%-5%，比銀行存款高一點，但是也沒跑過通脹率，不要看國家公布的CPI，那個不準，都沒有包含房地產的漲幅。如果包括房地產漲幅，CPI大約在10%左右，也就是說投資理財收益率不到10%都是虧本。

3.購買黃金

亂世買黃金，那是以貨幣政策寬松為先決條件的，當前貨幣面臨收縮，特別是美國加息，美國貨幣強勢，美元升值，同時國際貨幣手段的黃金就是看跌的。

4.購買美元

美國加息是大勢所趨，從2015年12月第一次加息以來，美國實際上已經踏上緩慢連續加息的軌道，美國貨幣強勢已經大勢所趨，美元看漲預期日益強烈。另外，中國于2016年10月1日加入SDR，人民幣幣值要與國際貨幣幣值均衡，人民幣幣值明顯高估，也存在貶值預期，倒逼美元更加看漲。從這兩方面來看，購買美元做適量投資是當前不錯的選擇。

5.投資股票

篇（9）

本次會議共有三項內容，下面首先請公司黨委副書記__同志傳達集團公司《關于應對市場變化強化經營管理 保障集團公司平穩發展的緊急通知》；

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下面，請公司總經理同志傳達集團公司總經理在11月12日集團公司經濟形勢分析會議上的重要講話；

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剛才__書記和__總分別把集團公司的緊急通知和__總經理的重要講話精神傳達給了大家，形勢分析和具體要求都說的非常清楚，我就不重復了。針對本次會議的貫徹落實，我再強調三點：

一、充分認清當前形勢，做好此次會議精神的宣傳貫徹工作

今年以來，國際金融市場動蕩加劇，全球經濟增長明顯放緩，國際國內經濟環境非常嚴峻，受美國金融危機劇烈影響，作為基礎能源產業的煤炭業也受到嚴重的沖擊，集團公司當前形勢不容樂觀，雖然暫時還沒有顯現的特別厲害，但是據有關專家分析，煤炭行業將會在明年第二季度步入嚴冬期，而且還沒有專家能估計出來這個嚴冬期到底會有多長，到底什么時候能結束。雖然我們屬農業行業，看起來和集團公司的煤炭主業關系不大，但是我們應該認識到，我們公司還在依靠吃集團公司經費補貼維持著正常運轉，并且任何企業的發展也都不可能游離于市場之外，隨著經濟環境的不確定不穩定因素不斷增多，萬一再次出現90年代末期那場令人寒心的亞洲經濟危機，集團公司經濟形勢急劇惡化，我們勢必也要受到嚴重影響。

面對當前嚴峻的經濟形勢，各單位領導干部會后一定要把深化形勢任務教育當作當前一項重中之重的工作來抓，要從講政治、促發展、保穩定的高度，認清當前形勢宣傳教育工作的重要性和緊迫性。不僅要把集團公司當前形勢講清講透，還要把我們公司有關改制的形勢講清，政策講透，措施講實。要正確認識當前公司面臨的有利條件和不利因素，通過有效的宣傳教育引領干部職工全面看形勢，既要看局部，又要看全局；既要看現狀，又要看趨勢。要保持清醒的頭腦，對本單位、本部門存在的突出問題要有足夠的認識，對面臨的困難和挑戰要高度重視，認真分析，理清思路，既不要驚慌失措，也不能麻木不仁、心，切實把這次會議精神宣傳貫徹出實效來。

二、扎實做好公司當前各項工作，積極應對嚴峻形勢的挑戰

總經理的講話中，對廣大礦區干部職工提出了很多具體要求，現在我們要做的，就是本著高度的責任心和事業心去認真抓好抓實自己手頭的各項工作，確保公司當前的改革改制工作順利完成，這就是積極應對當前嚴峻形勢的最好方法。

首先我們要堅定加快發展的信心；

現在受金融危機影響，國際國內經濟形勢在急劇變化，集團公司的經濟形勢已經非常嚴峻。這次經濟危機是全球性的，我們怕沒有用，躲也躲不掉，我們只有堅定信心、攻堅克難、加快發展，變挑戰為機遇，化壓力為動力，通過加快發展來解決金融危機帶來的一切負面效應，越是在困難的形勢下，我們越要堅定加快發展的信心，只有依靠我們齊心協力加快發展才能破解難題，應對挑戰。我們要按照公司的總體部署，明確目標任務，理清工作思路，扎實做好各項工作。

其次我們要規范各項管理工作；

我們公司的農業生產管理模式改革還沒有完全完成，改制工作又列入了重要議事日程，在公司改革改制的特殊時期，我們更要規范和加強各項管理工作。單位黨政正職要切實負起責任，從嚴格遵守民主集中制開始，落實基層領導辦公會制度和黨支部議事規則，重大事項一定要集體決策，并形成會議記錄存檔備查。同時公司將出臺領導責任追究制度，追究領導的瀆職失職及因個人獨權給企業帶來重大損失的責任，以進一步促使各級領導者全面、認真、合法履行崗位職責。各單位領導要結合本單位生產管理實際情況，建立健全各項管理制度，要從新的管理模式下如何加強內部控制和優化業務流程的角度去思考這項工作，努力通過加強制度建設去堵塞各種管理漏洞，要確保各項工作不留后遺癥，不斷提高公司的管理水平。

最后我們還要樹立過緊日子的思想。

集團公司領導在多次講話中都反復強調要牢固樹立過緊日子的思想，由于我們公司還是長年依靠吃經費補貼生存，暫時還沒有盈利能力，我們各級領導干部更要樹立過緊日子的思想。我們要具有強烈的危機意識和憂患意識，居安思危，未雨綢繆，艱苦奮斗，勤儉節約，嚴格控制非生產性支出，堅決杜絕奢侈浪費，堅決遏制公款大吃大喝行為，不該花的錢不要花，能省的錢省著花，要學會精打細算過日子，把錢用在刀刃上。在外部形勢惡化的情況下，我們只有齊心協力從內部挖潛，才能共同度過難關。

篇（10）

中圖分類號：F230 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2015）018-000-01

目前，經濟形勢已悄然進入新“拐點階段”，進入經濟增速換檔期、結構調整陣痛期和前期政策消化期，這使得我們面臨的經濟形勢更趨復雜。產能過剩和資源錯配的矛盾依然存在，經濟增速逐年下降已成事實，根據PMI新出口訂單指數的波動說明，我國內部需求并未得到顯著改善。在生產環節的價格持續下跌以及食品價格和人力成本持續上漲的形勢下。國內企業發展的步伐緩慢。2015年的經濟形勢對國內大部分企業來說，優勢與略勢并存。優勢表現為：國內經濟政策穩定，內需增長有很大潛力；自2014年以來中央推出的一系列重大改革措施產生的改革紅利將進一步釋放。劣勢為：PPI持續負增長提高了企業融資的實際利率，企業整體負債率偏高。環保指標約束對經濟增長造成不利影響。面對持續變化的經濟形勢，企業要根據自身情況不斷調整經營策略，加強企業財務管理，提高市場競爭力，以適應新的經濟環境。

一、強化成本核算 提高經濟效益

資金是企業持續運營的必要保障。財務管理的功能就是針對企業資金的籌集、使用等情況進行合理的管理與分配。企業有限的資金投入若要獲取更大的經濟效益，在激烈的市場競爭中占有較強的優勢，就要在成本降低方面有所舉措，強化成本管理，嚴格成本控制成為關鍵。

1.擴大成本核算范圍。廣義的成本核算既包括產品制造成本，還包括產品的研發成本、設計成本，使用成本、維護保養成本和廢棄成本等一系列與產品有關的所有企業資源的消耗。因此成本控制要從生產、設計、顧客消費三個環節進行控制。建立健全成本考核體系。

2.抓住成本控制關鍵點。成本控制需要全員參與，從可控成本著手，剔出無效勞動，降低占成本比例高的材料、人工等支出。同時開展價值工程活動，把成本控制、產品設計研發、技術進步與經濟效益有機結合，從關鍵點進行成本控制，起到事半功倍的效果。

3.合理降低材料成本。材料是生產成本中比較大的支出，較低材料的投入可在一定程度上降低成本。材料成本的降低是指減少材料的消耗，杜絕浪費，注意物資的剩余價值，有效進行二次使用。加強周轉材料的動態管理，提高周轉材料的利用率。同時嚴把材料采購關，在保證材料質量的前提下對不同供應商進行詢價、壓價、比較篩選，選擇最優貨源。大批量的購物要采用競標方式，通過供應商之間的競爭，最終獲取較低的采購價，降低采購成本。

二、實施資金集中 加強全面預算管理

資金使用的環節貫穿企業生產經營的全過程。資金若是分散管理，難以統一協調調度，增加財務風險發生的概率。因此，企業在財務管理過程中，應樹立資金進行統一管理的觀念，實施企業資金集中管理，完善整體資金鏈，提升經濟效益。

全面預算是用來反映未來一定期間的全部生產，經營活動的財務計劃。預算管理是企業對未來發展的總體規劃，是一種重要的管理工具。加強全面預算管理，必須貫徹全員參與的理念，重點突出成本管理，把預算執行情況與經營者、職工利益掛鉤，使企業與參與經營者形成責、權、利相統一的共同體，提高預算的控制和約束力。力保預算目標的實現。

三、建立財務預測、決策的運行機制，加強財務計劃管理

財務決策是財務管理工作的核心。正確的財務決策方案是財務活動取得經濟效益的前提條件。決策是面向未來的，只有擁有準確科學的財務預測才能做出符合客觀實際的決策。才能制定合適的計劃與預算。進而進行相應的控制與考核。因此，建立以財務預測為基礎的財務決策機制，提高財務管理人員的預測、決策能力是實現企業財務管理目標的保障。財務計劃是財務決策的具體化，是未來進行經濟活動的指南。所以財務計劃的制定既要考慮企業的經營目標和各項經濟指標，還要有實現的可能。一份好的財務計劃，不僅可以約束和控制企業的各項活動，還可以成為評價部門工作業績的標準和依據。

四、降低經濟風險，建立財務狀況預警系統

經濟風險是市場經濟特有的一種經濟現象，是經濟實體的預期收益與實際收益產生誤差的風險。經濟風險是一個預期性概念，因此對經濟行為了解的越全面，分析越透徹，就越能在經濟風險發生前及時預知。建立財務狀況預警系統就成為降低經濟風險的必要手段。通過財務預警系統及時檢測到財務危機，在財務狀況發生警情前做出科學的判斷，保證財務預算的實施和管理計劃的實現。同時在財務決策上，要經過慎重的比較分析，力求籌資渠道多元化，努力降低融資成本，加強長短期貸款的管理，優化債務結構，進一步降低財務費用，以避免企業陷入財務危機。

五、強化財務監督意識

財務監督是財務管理工作的重要組成部分。它具有較明確的目的性，能促進企業各項活動合法化，管理行為科學化。企業要在激烈的市場競爭中占據主導地位，就必須強化財務的監督作用，強化財務人員的財務監督意識。財務人員要對企業的日常經營活動進行監督、管理。及時發現財務管理工作中的問題與不足，并提出針對性的改進意見及補救措施。從而完善企業財務管理制度，提高財務管理工作質量。

財務管理是一個完整的循環活動過程，企業的財務管理工作貫穿企業經營的全程，對實現企業的經濟效益具有重大而深遠的意義。在新的經濟形勢下，企業要牢固樹立財務管理的理念，重視財務管理的功能，使企業在控制成本的基礎上，在良好的管理監督體制下，不斷發展自己，提高市場競爭力。

參考文獻：

[1]徐萍.當前經濟形勢下制造型企業財務管理探析[J].現代商貿工業，2015，14：119-120.

[2]嵇秀蘭.加強企業財務監督 完善企業財務管理[J].企業研究，2012

[3]俞紅梅.企業財務管理中的成本控制工作分析[J].中國商貿，2012.

篇（11）

這次機構改革，提出了把人員定編設崗和分流與改革人事制度結合，建立干部能上能下、能進能出的管理體制，為全體干部提供了公平競爭的環境，我非常擁護，并積極參與競爭。綜合處的工作性質決定了其人員尤其是領導難以在短時間內上手并開展工作，這就要求綜合處處長必須具備相應的條件才能勝任，特別是要熟悉該處室的工作并具有強烈的事業心和敬業精神。我認為我具有很好的競爭條件。優勢在于：

（一）熟悉并掌握綜合處找作，對綜合處的工作職責、職能、工作范圍熟悉，具備擔任綜合處處長的能力。我自1986年以來，從事經濟信息、經濟形勢分析研究，從1995年以來負責年度計劃編制、計劃報告的起草匯總等工作，從1993年——xx年向人代會提交的所有計劃報告、一至七月全省經濟和社會發展計劃執行情況都是由我起草、匯總上報的，并通過人代會審議。我熟悉全省經濟和社會發展情況，了解國際國內經濟運行情況和趨勢。

（二）抓學習，并善于理論聯系實踐地搞好各項工作。通過十多年的學習和實踐，掌握了與業務相關的各項知識，能理論聯系實際開展工作。雖然綜合處的工作很清苦，但掌握的情況多、知識面廣，對人的鍛煉大，我熱愛這個工作，同時，我具備了較強的文字處理能力的綜合能力，在綜合處可以發揮自己特長，實現自身價值。

（三）有做好綜合處工作的經驗。在綜合處擔任副處長職務五年多，熟悉綜合處的職責、職能和工作范圍，具備了應有的決策能力、辦事能力和解決復雜疑難、突發事件的能力。能按公文規范和領導的要求，起草各類公文、文件、重要報告、調研報告，做到思路清晰，文字通暢，表達準確。從1990年以來同直負

責或參與起草、匯總每年省委、省政府要求計委上報和各種重要報告、重要文件。

（四）具有較好工作基礎和群眾基礎。能認真負責、積極主動地開展本處工作，具有較強的事業心和責任感，工作兢兢業業、任勞任怨，不計較個人得失，能以身作則，顧全大局，帶頭到處內同志的支持和信賴。

二、怎樣才能當好綜合處處長

（二）團結和帶領全處共同開展工作。實行民主協商，形成合理的分工協作的工作機制。在與副處長共同協商、分工合作的基礎上，形成團結、民主的領導班子，關心全處每一位同志，充分調動大家的積極性，人盡其才，確保全處統一、高效、靈活、協調運轉。

三、結合職能，談談在此職位上的設想和打算

（一）有計劃、高質量地做好國民經濟綜合處和經濟調節處的經常性工作。包括組織、匯總編制全省年度國民經濟社會發展情況，宏觀經濟形勢分析，對經濟運行中的重大問題提出對策建議；分析和研究全省社會資金平衡，負責好企業債券、基本建設專用基金、投資項目貼息資金的管理等。（二）想在事、抓大事，當好參謀。所謂大事就是全局性、戰略性、前瞻性的問題。中央實施積極的財政政策以來，在擴大內需、拉動經濟增長方面起到了舉足輕重的作用，下一步我們要抓住重大的財政金融問題認真深入研究，根據經濟運行的新情況新問題，及時提出政策建議，供領導決策參考。要抓住一些重點問題深入研究，如：實施擴大投資需求的財政政策，對全省投資、消費、生產、出口等方面的影響，提出見解、思路和建議。

（三）切實加強對國民經濟運行動態的監測、預測和分析研究。加強對年度計劃、總量平衡、發展速度、結構調整、目標和政策研究，增強年度計劃編制的科學性和預見性，及時發現經濟

運行中的重大和熱點問題，每個季度都要提出具有一定質量和水平的形勢分析報告。

（四）適應市場經濟運行不斷變化的新形勢，積極開拓新業務。大力發掘新的業務工作，如擴大投融資渠道的研究、改進企業債券管理、推進產業投資基金試點等。

（五）以“三個代表”為指針，充分發揮好宏觀調控的職能作用。立足當前，著眼未來，高標準、嚴要求地做好工作。