食品市場風險大全11篇

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篇（1）

預售是指產品尚未進入市場正式銷售之前，產品供應商預先收取貨款，待產品上市后再交付給消費者使用的一種銷售行為，其主要目的是為了有效地規避批量化生產存在的風險，同時也是一種對新入市商品進行市場調研的有效手段。早期，預售在航空、酒店、旅游等一些服務領域應用廣泛，后來逐漸滲透到房地產行業并受到學者們的廣泛關注。互聯網時代的到來催生了新型的商業模式，越來越多的實體商品采用了預售策略，從普通服裝鞋帽、手機等電子類產品到生鮮農產品、時鮮水果等，如今，一些預售平臺更成為了一個創業平臺，為成千上萬熱愛創意與夢想的人士提供一個為實現創意項目或人生夢想籌集資金的新平臺，涵蓋設計、旅行、影視、攝影、科技、音樂、藝術、人文、出版、飲食、漫畫、游戲等諸多領域。但更多的，則是相對于現貨交易而言的零售商品預售，預售策略成功的踐行者———阿里巴巴在2014年11月11日全天成交金額達到571億元人民幣。

預售對于買賣雙方無疑都是有益的。對于新上市的產品，賣方可以專注于產品設計及提供更好的服務給消費者，而對于已經成熟的產品，賣方可以通過預售獲得訂單，精準鎖定需求量，按量備貨、消除庫存，更有效地管理供應鏈，大幅降低生產成本、流通成本、庫存成本，在給買家優質低價的同時，獲取更多利潤。對于買方而言，消費者無需排隊和搶購，能夠以一定的折扣提前預訂，獲取更多的消費者剩余，同時，通過預購，消費者有機會參與到預售商品的設計與改進過程中，在商家兜售顧客參與感的同時使得商品能夠更加滿足個性化的需求。與預售對應的是現貨銷售，簡稱現售，以現貨進行交易，是傳統的交易方式。市場需求和效益分析幾乎是企業所有決策的基石。本文以報童型零售商的角度，在標桿分析現售市場的基礎上，研究預售的市場和風險：先分析消費者的行為方式，探討市場需求的影響因素和不確定性的根源，分別建立現售優化訂貨量模型和預售優化價格模型。為了方便進行預售和現售的直接對比，本文假設預售策略僅有預售階段而沒有后續的現售階段，即實施預售策略的報童型零售商只接受消費者的預購訂單，在消費季節來臨后向外部供應商訂貨，到貨后再向消費者交付商品。需要說明的是，本文的研究雖然是從易逝品的角度展開，但研究結論不限于易逝品。因為伴隨著全球經濟的迅速發展，科技創新，產品升級換代頻繁，產品的生命周期越來越短，使得市場上越來越多的商品具有易逝性產品的特征。比如在一年一度的光棍節，網絡預售的商品就包括了五花八門的各類產品，有服裝服飾、電子電器、食品飲料、家居建材、圖書音像、汽車配件等，幾乎囊括了人們衣食住行娛的方方面面。

二、文獻回顧

預售是管理科學研究的一個重要領域。早期的預售主要針對的是旅行服務方面的收益管理，如旅館和航空的差別定價。此外，我國的房地產預售方面的研究文獻也比較豐富。但預售理論的最新進展表明，預售模式的應用不必有產能限制要求，可以適應于更一般的普通商品情形。對于沒有產能限制的行業，大多數文獻研究的是從制造商到零售商的預售，關注的是預購如何影響著庫存風險和利潤在供應鏈節點企業之間中的分配。Fisher和Raman（1996）最早將預售策略引入到零售業中。[1]Gurnani和Tang（1999）分析了當預購的批發價格已知而正常訂購的批發價格未確定時的兩種訂貨策略。[2]Ferguson（2003）和Ferguson等（2005）探討了生產和訂貨的時間和定價策略如何影響供應鏈利潤的分配。[3-4]Cachon（2004）研究一個兩階段報童模型，制造商通過提供價格折扣向零售商預售，能夠把過量庫存的風險轉嫁出去。[5]魻zer和Wei（2006）研究了需求信息不對稱時的預購合同，證明制造商索取比正常訂貨更高的預購訂貨批發價是更優的。[6]Boyaci和魻zer（2010）研究制造型企業為了獲得足夠的來自零售商的需求信息，確定實施預售活動的開展時間。[7]事實上，這種B2B預售，不是真正意義上的預售，因為，銷售方面對的不是“實現了”的終端需求。本文研究的是從零售商到終端消費者的易逝品預售，這個方向的文獻相對較少。Weng和Parlar（1999）考察了使用價格激勵吸引價格敏感型和交貨時間敏感型客戶的成本和收益。[8]Shugan和Xie（2000）證實預售可以獲得比現售更多的利潤。[9]Xie和Shugan（2001）在產能限制、退貨、風險規避型購買者、外部信用等假定條件下給出了預售獲益的必備條件。[10]Tang等（2004）研究使用預售量更新銷售季節的需求預測。[11]Prasad等（2010）建立預售報童模型，考察了兩階段（預售和現售）的定價和庫存決策，該文是本文的一個重要參考文獻。[12]在研究內容上，本文與Prasad等（2010）的文獻比較相近，二者都建立報童模型考察了現售策略和預售策略，在消費者的行為分析也相類似，但Prasad等（2010）文獻的預售包括“預售”和“現售”兩個階段，本文的預售是排除“現售”階段的“純預售”，以方便對比現售和預售的市場和效益。[12]Prasad等（2010）的文獻假設所有消費者預購的風險厭惡指數相同，且采取“均值-方差效用方程”來計量風險成本，而本文假設消費者的風險態度各不相同，風險規避系數為隨機變量，更符合社會現實。[12]風險成本采取的是更簡潔的價值線性形式，理解上更加直觀，也方便調研收集數據。現售模式需要在精確預測的基礎上提前向外部供應商訂單數量，以便于在消費季節來臨時可以現貨交易。而預售的訂貨數量恰等于匯集的需求，但需要優化預售價格以使得利潤最大化。因此，與上述不同，本文的預售價格是預售系統的決策變量，通過構建現售訂貨模型和預售價格模型來對現售和預售的市場和效益展開對比研究，進一步發現傳統的現售模式嚴重依賴于市場預測，而預售完全不受限于市場預測或消費者的風險規避調研的準確性，可以有效避免各類不確定風險。

三、建模

（一）模型說明與符號定義易逝品零售商執行現售策略，需要預先確定最佳訂貨批量，提前備好庫存，在消費季節客戶購買時以現貨交付客戶。這是一個典型的報童問題。設商品單位取得成本為c，市場銷售價格固定為p，未售商品期末殘值或處理價格為r。而對于實施預售策略的零售商來說，由于實際購買量na在消費季節來臨時為已知，故無需“優化”訂貨量，只需將預購訂單匯集，按匯集數量向外部供應商采購，在消費季節到貨后即向客戶交付商品。但鼓勵客戶在消費季節尚未來臨就提前下單顯然需要零售商給予消費者價格激勵，即必須以優惠價格X預售商品才行。顯然有P>X>Y。預售價格在預售期開始時設定，預售期持續到消費季節開始時結束。因此，預售零售商的決策不是優化訂貨數量，而是優化預售價格以獲得最大利潤。設市場規模（潛在消費者數量）為隨機變量N，服從正態分布，均值為μn，標準差為σh。市場規模相關參數通過市場調研分析或網絡數據挖掘（如電商網店訪問人數）獲得。為簡潔起見，假設每位消費者購買一單位商品，并假設他們使用商品所獲得的效用價值具有相同的概率分布；而預購時存在著風險，消費者在風險態度方面是異質的，各自的風險成本率不相等，消費者群體的風險態度可以用某種隨機分布來刻畫。客戶消費商品獲得的效用價值和群體的風險態度的總體分布函數可以通過社會調查得到。

（二）現售標桿分析消費者使用產品獲得效用，效用決定了產品的消費者價值。在這里，消費者價值是指消費者購買商品所愿意付出的最高人民幣金額，又稱為保留價格，用V表示，取決于消費者對使用商品的效用評判。V受到諸多因素的影響，除了預期商品本身的不確定性外，還會受到消費時的個人特性和外部環境影響。因此，V是隨機變量。設所有潛在消費者的商品消費價值具有相同的概率分布，分布密度函數為F(v)，概率分布函數為F(v)，消費者價值的均值和標準差分別設為μv和σv。零售商可以通過經驗、數據挖掘或社會調研獲得客戶群的這些總體信息。在現貨銷售環境下，消費者對自己使用現貨商品的消費者價值有著比較明確的認識，V為可感知或可觀測的v。只要消費者價值v大于銷售價格p，就選擇購買，獲得消費者剩余V-P，用U表示消費者剩余，即Us=v-p。對于零售商來說，消費者對商品的價值判斷是不可觀測的V，只能通過V的分布推斷整個消費群體的概率性的購買行為。事實上，零售商并不總能獲得（5）式的利潤，因為模型（4）隱含的前提是市場預測準確。現售經營的零售商根據市場預測提前訂貨，訂貨量往往和實際需求存有誤差，這種誤差導致多訂或少訂，帶來相應的超儲成本或缺貨成本，這些成本的控制和降低依賴于準確的市場預測，這意味著現售經營隱含著極大的市場風險。

（三）預售市場與風險零售商實施預售策略，只接受客戶的預購訂單。由于客戶提前購買承擔了風險，零售商需要給予價格折扣以沖抵這一風險成本，以優惠價格來促使消費者預購，顯然預售價格小于正常消費季節的售價，X<P。預售期結束零售商匯集來自客戶的預購訂單后，向外部供應商訂貨，訂貨量等于匯集的需求，到貨后在消費季節向客戶交付商品。在預售環境下，因為距離消費季節還有一段時間，消費者本人也難以評判消費者價值V，消費者會比較預購價格X和商品的消費者價值的期望EV，再行決策。我們注意到，現實中往往認為行為人是厭惡風險的，提前做出購買的決策使得消費者承擔了商品未知風險，成為風險成本RC，這會沖減消費者剩余。這一風險成本阻礙了買賣雙方交易的達成，這也就意味著只有當商品的消費者價值的期望值EV比預購價格大得足夠多時才會選擇購買。我們觀察到，現實中商品價值越高，則消費者購買愈加慎重，意味著風險成本越高。故這里不妨取價值的線性假設，價值用顯性的價格來替代，即設消費者的風險成本為βP，β為風險系數，P為商品價格。規避風險是人們對待客觀風險的主觀態度，不同的消費者對風險的態度不同。β越大，則該消費者越厭惡風險，預購的可能性更小，越小則越忽略風險。由于企業不能觀察得到每個消費者的風險成本率，只能通過調研得到消費群體對風險態度的總體分布，故β為隨機變量，假設β在β1,βunn上服從均勻分布，fβ為分布密度函數，Fβ為分布函數。由以上分析可知，如果消費者放棄預購商品，則消費者剩余為0。只有當且僅當Ua大于零，消費者才選擇預購，獲得正的預期消費者剩余。

四、數值分析

設初始值：c=70，產品價格p=￥100，x=80，未售商品殘值為10元。市場規模μn=1000,標準差為σn=40。設消費者價值服從正態分布v~Nμv,σ2vvv，消費者價值的均值和標準差分別設為μv=95和σv=10。消費者風險成本率服從均勻分布，考察兩種情形：高風險β1~U(0.05,0.2)，低風險β2~U(0.03,0.16)。

（一）市場需求和效益計算結果如下表2所示：表2的市場需求標準差來看，預售的市場需求不確定性比現售的更大，這是因為客戶實施預購的不確定性影響因素更多，除了市場本身的不確定性因素以外，還受客戶的風險態度差異所影響。這意味著預售市場的預測難度更大。結論3：預售市場需求的不確定性要高于現售市場。從以上分析可以看出，現售商品需要提前訂貨，不準確的訂貨數量導致可能的失銷或超訂，從而帶來了超訂的滯銷成本或少訂的失銷損失。而零售商預售商品是在接收到客戶的訂單后才向外部供應商采購訂貨，訂貨數量恰恰等于預售數量，避免了訂貨帶來的失銷或超訂成本。但由于消費者預購商品承擔了風險，預售必須以優惠的價格折扣進行銷售，從而帶來了預售折扣成本。現售的不準確訂貨和預售的激勵折扣使得這兩種銷售模式互有利弊，優劣性取決于市場環境和消費者的風險厭惡程度。如本算例中顯示，現售的期望利潤要大于高風險時預售的期望利潤，這是由于預售商品的單位利潤要遠小于現售的單位利潤，較高的客戶風險成本沖減了零售商的利潤。但如果消費者對商品質量擔心減弱，消費者風險成本減小，β2~U(0.03,0.16)，則X*=81，期望利潤Πa=9308，則Πa>Πs，低風險時的預售利潤要高于現售模式的利潤。結論4：現售模式和預售模式的經濟利潤受市場環境、消費者價值和消費者的風險系數影響，二者互有優劣。結論5：降低消費者預購的風險成本，不僅有利于提高預售價格，而且將增大銷售量，總利潤也將更高。為了降低客戶的風險成本，零售商應該設法消除消費者對商品質量的擔心，可以采取諸如容許客戶退貨、詳盡描述商品性能、體驗式預售、對商品展開標準化、系列化建設等策略，以降低消費者的風險成本，從而能夠以更高的預售價格銷售更多的商品，將能獲取比現售更好的收益。假設市場規模從500遞增到2000，零售商都能夠準確預測市場規模參數，則可得兩種銷售模式下的利潤對比。

（二）不確定性風險我們發現，現售的優越性是建立在精準的市場預測基礎上的。一旦預測失靈，現售經營模式將帶來巨大損失，而預售完全不會受限于市場預測，可以根據真實市場的需求相應地調整訂貨量。假設零售商根據經驗預測市場規模為1000，而真實的市場規模μn從500遞增到2000，則各種市場規模下現售和預售的利潤和預測損失對比如圖1所示。在準確預測市場需求的前提下，現售模式與預售模式忽有優劣。但在預測不準確時，現售模式的實際利潤要遠小于期望利潤，甚至是虧損，如圖2所示。如零售商預測市場規模為1000，但實際的市場規模僅有500，由于根據（5）式計算，現售零售商的訂貨批量為297件，但實際銷售量僅為預測銷售量的一半，導致超訂，最終虧損額為-4680元，決策失誤導致的預測損失為8197元（若能正確預測市場規模，則能獲得正利潤3517元）；而當實際市場規模為2000時，所訂購的297件商品全部售罄，僅僅獲取9270元的利潤，喪失了獲得高額利潤（16290元）的好機會，少了7020元的機會利潤。而預售在同樣的市場規模下獲取的利潤分別是3330元和13330元，沒有受到市場規模預測確與否的影響。圖1中的現售損失曲線，表示由于預測不準確導致的現售損失。從現售損失曲線可以看出，只有在預測比較精確時，現售損失才接近于零，而在預測不精確（真實市場規模遠離預測規模值1000）時，相應的現售損失極大。這表明現售模式的效益嚴重依賴于準確的市場預測。而圖2中的LOFa在任意真實市場規模下都接近于零，顯示不準確的預測對預售幾乎無影響。在當前的社會生產實踐中，市場需求瞬息萬變，滯后式預測的效果往往不令人滿意，采取預售模式可以避免市場預測不精確的問題，有效地消除了市場風險。結論6：現售模式依賴于準確的市場預測，預售模式不受市場預測影響，消除了市場不確定性風險。從模型（11）及其解（12）式可以看出，預售模式的決策變量為預售價格，最優解不受市場需求的影響，但受到消費者風險態度的影響。消費者風險系數來自于經驗判斷或社會調研，如果調研結果不準確，對企業經營績效有何影響呢？為此，我們進一步考察預售決策失誤對企業績效的影響。由常識知道，如果企業努力設法降低消費者對商品質量的擔憂，從而減小風險系數，則β1、βu都將減小，且往往下降的幅度比下降的幅度大。所以在數值分析中，我們設置成將β1按0.01，βu按0.02逐步變化。假設零售商通過調研得到的消費者風險系數服從均勻分布UF（0.05,0.2），而真實的消費者風險參數是從U（0.02,0.14）到U（0.13,0.36）變化。在各種真實消費者風險規避參數下的預售實際利潤和決策損失如圖3所示。從圖3可以看出，雖然市場調研得到的消費者風險系數出現偏差，但零售商的期望利潤和實際利潤幾乎重合，只在調研偏差極端巨大時才有些微的決策損失。這表明預售策略具有極好的利潤穩定性，與市場預測是否準確、消費者風險系數的調研是否準確關系不大。結論7：雖然不確定性更大，但預售能夠有效避免不確定性的危害。

篇（2）

一直以來，農業是我國重要的基礎性產業。保護好農業生產者利益，維護經濟社會穩定發展，是國家孜孜以求的重要目標。在市場經濟體系下，在供求、價格、競爭間的相互作用下，在農產品的生產、儲運、銷售過程中，農業生產者的實際收益不斷變化，經常與預期收益產生較大偏差。農產品的價格大漲大落，甚至農產品大面積滯銷，給農業生產者造成巨大損失，農產品市場風險日益凸顯。

一、農產品市場風險產生的原因分析

（一）農業生產自身的弱質性

雖然，現代農業開始逐步擺脫自然條件的束縛，但是，農產品的生物學特征、自然條件的不斷變化決定了農業生產仍然無法徹底擺脫對自然環境的依賴。人類尚不能完全掌握自然環境的變化規律，農業生產的數量波動起伏在所難免，農產品的供給具有很大的不確定性。加上很大一部分農產品為鮮活產品，無法長期保存，需要盡量短時間內銷售出去，這樣即使銷售價格遠遠低于成本價格，也要到處找門路銷售出去。為了應對市場需求的變化，農業生產結構隨之不斷調整，但是農業生產具有一定的周期性，很難短時間內調整農產品供應量應對市場需求變化，農產品的供給變化遠遠落后于市場需求的變化。在瞬息萬變的市場環境中，農業生產的不確定性、周期性和需求變化的經常性間的矛盾便迸發出來，農產品市場風險的發生不可回避。

（二）農業生產技術落后和農民組織化程度低

改革開放以來，摒棄了農民公社的方式，極大地激發了農民特別是以家庭為單位的農業生產者的生產積極性，農業產量大幅上升。但是，隨著時間的推移和農業生產技術的不斷進步，“一家一戶”式的小規模農業生產自身的弊端也逐步暴露出來，比如，推廣先進農業生產技術和優質農作物品種時，家庭負擔的成本太高；分散的農業生產者在農產品市場中缺乏價格談判的能力，農產品價格大多掌握在少數農產品經營者手中等等。此外，擴大農業生產規模的阻力重重，除了土地流轉機制等政策性方面的因素外，農民素質和組織化程度也是重要方面。我國農民很大一部分知識水平不高，對于大型農業機械的操作和先進農業技術的掌握不是很充分，原有的生產技術很難滿足現代農業的需求；打破了原有的農村集體經濟的模式，農民合作經濟組織覆蓋面仍然很低、內部治理不健全等矛盾仍然大面積存在。

（三）農產品市場流通體系不健全

第一，流通損耗大、效率低。相比于美日等發達國家的農產品流通損耗平均比例3%，我國農產品物流環節的流通損耗相差10倍之多，達到了30%，這樣嚴重加大了農產品的銷售成本，壓縮了農產品的銷售利潤，降低了農產品的市場競爭力。第二，農產品交易信息不對稱。由于缺乏專業的市場信息交流平臺和農產品銷售經紀人等，分散的農產品生產者和銷售大市場嚴重脫節，造成了農民很難掌握時刻變化的市場需求對生產結構進行及時調整。第三，農產品市場流通鏈條廠，交易環節多。從農產品生產的田間地頭到擺到百姓的餐桌，需要經過地頭經紀人、收購商、運輸車隊、批發商、零售商等等層層環節的流通，雖然極大縮短了流通周期，但是帶來的流通成本高的問題也是非常嚴重，農產品交易價格中，流通成本可以占到1/2，甚至2/3之多。流通成本的高企和不穩定因素，最終傳到農產品價格波動中，而分散的農業生產者最終背負大部分風險。

（四）外部政策環境不完善

第一，隨著我國農產品市場與世界逐漸接軌，發達國家規模集約化生產的優質農產品與我國小規模家庭生產的科技含量低、產品品質不高的農產品進行了直接競爭，對于對農產品質量有更高要求的消費者來說，我國農產品面臨更多的市場挑戰；第二，我國農村經濟政策，特別是對于農產品價格保護的政策近年來沒有大的調整，除了少數的糧食農產品實現價格保護政策外，其它農產品面臨較大市場風險，農產品價格嚴重低于生產成本的情況下，各地仍沒有出臺相應的價格保護政策。第三，農村資金外流嚴重。由于農民缺乏抵押物、信息不對稱、放款成本高等原因，農村金融機構房貸給農業生產者的積極性不高，導致大量農村資金外流，真正投入到農業生產的比例很少，農業生產的資金需求得不到滿足。

二、化解農產品市場風險的措施及建議

（一）優化農產品品種培育和引進，積極推廣農業保險

農業的弱質性特征決定了農業生產者一旦遇到自然災害，便承受巨大的經濟損失。政府在加大農業投資力度，加強農業基礎設施建設的基礎上，還需要進一步優化農產品品種培育和引進，這不僅減少了農作物病蟲害，增加抵御自然災害的能力，還有提高我國農產品品味和質量，優化農業生產結構，實現農產品的優質化，以獲取消費者的青睞。

此外，還需建立相應的風險補償機制以應對時有發生的自然災害。雖然，國家的農業補貼政策一定程度上減少了農產品生產者的損失，但是，如何調動社會各方力量，匯聚金融機構的職能，積極推廣農業保險才是保持農產品價格平穩和減輕農民損失的長效機制。各保險公司要因地制宜設置險種，向易遭受災害損失的品種延伸，加強宣傳，積極提高農產品生產者參與農業保險的投保率，使保險業和農產品生產實現相互扶持、雙贏合作。

（二）推行農產品標準化生產技術，提高農民組織化程度

為了改變單戶農業生產者在農產品市場中的弱勢地位，改變“小農戶、大市場”的格局，因勢利導的發展農村合作經濟組織，提高農民的組織化程度。這將在農產品生產的各個階段帶來具體好處：產前階段，農業生產資料的集中購買，會增強價格的談判能力，享受集體購買的優惠政策，降低購買成本。產中階段，由于合作組織非常方便與農業龍頭企業達成訂單生產，而生產訂單有非常明確的農產品質量要求。這將促使農民自發改變過去的粗放經營模式，積極主動的接受農產品標準化生產技術，促進優質高效的現代農業發展。產后階段，農民專業合作社作為一個整體參與市場競爭，可以有效地規避市場各方面對農民利益的盤剝和抵御各方面的市場風險，提高農民的市場競爭力，增加農民的收入。

（三）加強農產品流通體系建設，豐富農產品市場信息交流平臺

首先，要加強傳統的農產品批發市場的規劃建設。農產品批發市場不僅是農產品集散中心，也是農產品交易的信息交流平臺。批發市場的建設要充分考慮產地生產布局和城市總體規劃，使農產品能夠在第一時間完成產銷間的轉移。同時，要加強批發市場配套的倉儲、配送等基礎設施建設，有力地支撐農產品流通質量。其次，積極鼓勵農超對接等從產地到市場零售一體化的營銷模式。發展從農產品生產地直接到配送到相關超市，最大程度減少流通環節，既保證產品新鮮度，還降低了流通成本。第三，開拓農產品電子商務等新型購銷模式，將農產品的實體交易和電子商務網絡交易有機整合，開展線上線下相結合的一體化經營。

政府作為農產品市場信息主要采集、提供者，需要充分調動廣播、電視、報紙、農業信息網站、手機客戶端等各方力量，充分開拓信息途徑，使農業生產者第一時間獲取農產品最新價格和掌握市場行情，采取有效措施應對農產品市場風險。

（四）加大農產品價格保護力度，提升農村金融服務水平

改善農產品生產的政策環境，需要調動各方社會力量，加大對農業投入的力度。第一，進一步完善農產品價格保護政策。作為弱質產業和基礎性產業，世界各國都對農業產品的價格采取一定的保護政策，我國也對糧食采取保護價敞開收購的辦法，應當提高財政支農資金在財政總支出的比例，科學合理地制定農產品的保護價格，擴大農業產品價格保護的種類，幫助農產品生產者應對農產品價格的劇烈波動。第二，在深化農村金融改革基礎上，繼續引導新型農村金融組織發展，擴大村鎮銀行覆蓋面，積極穩妥地開展農村土地承包權和房屋財產權為抵押貸款試點，創新金融服務類型，為現代農業和品優、科技含量高的農產品生產提供更廣泛的金融支持。

三、結語

雖然改革開放已過去30余年，我國農產品交易市場仍然不太成熟，受到諸多不確定因素的影響，目前存在很多不容忽視的問題，價格波動較大，需要我們追根溯源，找出其中的根本原因。本文從農業弱質性、農民組織化程度、農產品市場流通體系、外部政策環境等方面入手，仔細分析原因，找出應對策略，對提高農產品生產者抵御市場風險的能力，實現農業的平穩健康發展，具有重要現實意義。

參考文獻：

篇（3）

（一）風險環節包括五方面：一是從業人員環節，未牢固樹立藥品安全第一責任人意識，質量管理機構運行不正常，主要質量管理人員不能正確履行本崗職責，未在職在崗，存在兼職行為的藥品經營企業。二是藥品購銷環節。未按規定審核供貨單位及購進藥品的合法性，未建立完善的藥品銷售人員合法資質檔案，未嚴格執行藥品購銷票據和采購物流憑證審驗制度，對退貨藥品憑證管理不規范，存在走票及掛靠經營行為。三是藥品儲存環節。未按規定條件儲存藥品，尤其是需冷藏、陰涼儲存的藥品。四是藥品運輸環節。不具備符合藥品特性要求的運輸能力，未對特殊溫度要求的藥品根據季節溫度變化和運程采取必要的保溫和冷藏措施。五是GSP實施管理情況。未在規定期限內提交GSP認證申請，GSP認證或跟蹤檢查中發現嚴重缺陷，不再符合《藥品管理法》第十五條、第十六條規定的條件要求，即達不到企業開辦條件要求的。

（二）風險監管重點單位的確定，是按《省藥品安全風險因素分級管理辦法》規定，對照省藥品安全風險因素分級管理評定標準（試行），對藥品經營企業進行風險因素等級評定。各市區局、質量監督所負責對轄區內藥品零售企業（包括零售連鎖門店）進行等級評定，市局藥品市場監管科負責對全市藥品批發企業和零售連鎖企業進行等級評定。上年度藥品安全風險因素分級評定未達到A級的，將作為本年度的重點監管單位。

風險等級確定，根據風險因素及采取的處理措施每項每次扣減分值；按年度最終得分確定等級。

A級:年度內未發現違法違規行為，為基礎分值100。

B級：年度內有違法違規行為，最終得分為99-80。

C級：年度內有違法違規行為，最終得分為79-50。

D級：年度內有違法違規行為，最終得分為49-0。

（三）風險監管的重點品種：基本藥物目錄品種、含特殊藥品復方制劑、需冷藏的藥品、藥品質量公告的不合格藥品、特殊管理藥品、疫苗、終止妊娠藥品、蛋白同化制劑和肽類激素。

二、風險監管措施

（一）通過定期或不定期召開培訓會、約談、重大藥品案件的通報等多種形式，開展風險教育培訓，內容包括職業道德教育、藥品法律法規教育以及重大藥品案件的警示教育等，切實提高監管相對人的藥品安全風險意識，落實企業是第一質量責任人的方針。

篇（4）

我國商品期貨市場的建立與發展的時間雖然較短，但仍然取得了巨大的成績，為我國經濟的發展做出了巨大貢獻。然而，同國外的商品期貨市場一樣，我國的商品期貨市場也存在許多不足的地方，各種各樣的期貨市場風險時有發生。

一、中國商品市場的發展與作用

（一）中國商品期貨市場的建立與發展歷程

1.我國商品期貨市場的建立

改革開放以后，我國就開始由計劃經濟體制向社會主義市場經濟體制的轉型，在這一大背景下，包括企業體制、價格體制、流通制度和外貿體制等在內的市場環境開始發生了重大變化。我國的農業生產在以后也有諸多變化，進入市場調節的農副產品不斷增加，流通范圍不斷擴大，特別是農場品價格起伏不定，導致買賣難現象交替出現。價格的暴漲暴跌，生產和流通環節出現了互不適應的局面。

為了尋求解決這一難題的有效途徑，1987年底，國務院發展研究中心價格組的研究專家在與國外交流經濟發展經驗后意識到，期貨交易發展的必要性。在這一背景下，商品期貨市場的研究被列入到1988年重點課題計劃當中。1988年3月25日，總理在第七屆人大第一次會議上作《政府工作報告》時再次指出“積極發展各類批發市場，探索期貨交易”，從而確立了在我國開展期貨交易研究的新課題。

2.我國商品期貨市場的發展歷程

中國期貨市場自20世紀90年代初開建以來，歷經曲折和坎坷。從雨后春筍般地萌發，繼而市場風波迭起、風險陡生，進而被視為“洪水猛獸”加以治理整頓。經過多年的清理整頓，中國期貨市場走上了規范發展的道路，并呈現出良好的發展態勢。縱觀我國期貨市場的發展歷史，可分為三個重要階段：期貨市場的理論準備與初步試驗階段（1990-1994年）；期貨市場的試點發展階段（1995-2000年）；期貨市場的規范、調整階段及恢復與發展階段（2001至今）。在1998年國家進行期貨市場大整合之前，發展起來的大大小小的期貨交易所共30多家，自1998年以后，國家對全國各交易所和經紀公司進行治理整頓，將全國的交易所合并為目前的三家，即大連、上海和鄭州交易所，其它還有少數名為批發市場或商品交易所也在從事著實際的期貨交易，它們也是客觀存在的期貨市場。雖然我國商品期貨業和期貨市場的發展還相對落后，但在規范發展、增強風險防范和市場監管能力等方面還是取得了相當大成績，積累了一定經驗。期貨市場是金融市場中相對規范的一個領域，少數品種交易規模在國際市場上的地位有所上升，甚至擠進世界前列。但相對國際水平以及我國的經濟發展和參與全球化的要求，我們的發展還不是很充分。相對于我國經濟的國際地位，我國的期貨市場發展和我國企業對衍生工具的應用水平還相當不匹配。我國的商品期貨市場，可以說經歷了超常規發展的初創期，也經歷了問題迭出的整頓期，經過數年的整頓之后，緊接著我國期貨市場又開始了新的放量增長，而且是在一個更加規范更加理性的市場體系中進行的。

（二）我國商品期貨市場的地位與作用分析

總體上看，目前我國已有上海、鄭州和大連三家商品期貨交易所，180多家期貨公司，上市交易19個關系國計民生的大宗商品期貨品種，建立起了覆蓋農產品、金屬和能源化工等行業的商品期貨品種體系。期貨業作為一個新興的金融服務產業既已形成，期貨市場的價格發現、規避風險、資源配置功能開始在國民經濟中發揮著日益重要的作用。這些成就表明，我國商品期貨市場的功能得到了明顯的發揮，充分表明了建立期貨市場的必要性。商品期貨市場的建立對于市場經濟體系的完善和國民經濟的穩定健康發展是不可缺少的，期貨市場能夠也必將繼續在我國改革開放的偉大歷史進程中發揮獨特而重要的作用。

在近20年的培育和發展過程中，我國商品期貨市場在探索中不斷發展，在實踐中不斷完善，其市場廣度和深度日益拓展。隨著商品期貨市場的各參與主體的不懈努力以及商品期貨市場品種體系的逐漸完善，商品期貨市場價格發現和套期保值功能越來越明顯，為國民經濟服務的能力的逐步增強，整合產業資源，在健全相關行業的價格形成機制，理順上下游產業鏈關系等方面都起到了積極性的作用；在企業利用商品期貨市場完善其風險管理體系，提高其風險管理水平和市場競爭力方面也起到了重要的促進作用；在完善我國市場經濟體系，以形成商業信用機制，促進商品流通方面發揮著特殊的作用；在引導農民和農業企業利用農產品期貨信息調整農業種植結構，參與農產品期貨套期保值，穩定農業生產方面創造了良好的條件。首先，期貨市場的價格發現功能初步顯現，已經越來越頻繁地為微觀經濟主體所利用。其次，越來越多的企業開始利用期貨這一金融工具規避價格波動，完善其風險管理體系。第三，期貨市場提高了企業的市場競爭力，促進了相關現貨產業結構的優化和市場化程度的提高。第四，期貨市場在服務“三農”方面作用開始顯現。期貨市場的建立，為我國農業生產提供了一條暢通的信息、物流渠道。小麥、玉米、棉花、大豆等主要農產品基本都在商品期貨市場上市交易，形成了一系列反映供求關系的價格信號，并通過商品期貨市場強大的信息系統，快速地傳播到全國各地。尤其是近幾年大連、鄭州等商品期貨交易所開展了推動期貨信息下鄉，免費培訓農民學會如何使用期貨信息，讓農民可以及時地掌握自己農產品的市場價格信息，進行科學安排生產，合理地進行銷售，最大限度地保護農民利益，在東北、華北一帶已經取得了頗好的成效。

二、我國商品期貨市場存在的風險及風險成因分析

（一）商品期貨市場風險的概念及其類型

1.商品期貨市場風險的概念

至今為止大家對商品期貨市場風險的概念如何定義，還存在諸多的爭議。傳統文獻從理論角度認為，是由于商品價格變化而導致損失的可能性或不確定性；在現實生活中除遭受價格風險因素外，還有業務處理不當、違規操作風險等等；除此之外，還有觀點認為是存在于經濟行為和自然行為中帶來損失的可能性。本文認為，商品期貨市場風險是指，在商品期貨市場運行過程中直接或間接遭受損失的可能性和不確定性。

2.商品期貨市場風險的類型

商品期貨市場風險從不同的角度可以分為不同的風險類型，從商品期貨市場運行過程來劃分，比如從風險承擔主體的角度來看，可以分為期貨交易所風險、結算所風險、經紀公司風險、期貨交易者風險、國家風險；從風險成因的屬性來看可以分為政治風險、經濟風險、法律風險和道德風險等。本文主要介紹由直接原因所引起的風險，即價格波動風險、信用風險、結算風險等。

（二）商品期貨市場的風險成因分析

1.價格波動風險

是指由影響價格的各種因素作用而引發的價格波動給投資者帶來的風險，由于價格是期貨合約中的唯一變量，價格風險就成為期貨市場風險的主要表現形式，期貨市場風險蘊藏在期貨價格波動當中。價格波動風險是期貨市場中最直接、最具表象的風險。商品的價格受供求關系等因素的影響而上下波動。雖然期貨市場是為生產經營者、消費者提供規避價格風險的場所，然而期貨市場特有的運行機制也可能導致價格出現頻繁乃至異常波動，從而產生較高風險，期貨交易的品種必須具備供給與需求量大且不確定、價格波動幅度大的特征；這種不確定性力量相互作用所產生的價格經常性波動，是任何成功的商品期貨品種必不可少的條件。在我國，受宏觀環境的影響，引起價格波動的原因主要有以下兩點：一是我國商品期貨標的物在較短的時期內大量進口，集中到貨，導致供大于求，出現價格扭曲；二是國內倉儲量有限，嚴重影響期貨市場的交易量，沒有辦法通過庫存調節價格，現貨貿易信息透明度比較差。

2.信用風險

簡單地說是指商品期貨市場中買方或賣方不履行合約而帶來的風險。這樣的信用危機勢必導致商品期貨市場在一種高風險的環境下運營，對商品期貨市場的長期穩定健康地發展不利，從而引發商品期貨市場風險。目前，我國商品期貨市場中的信用風險成因主要是市場環境方面的原因，市場環境主要是指我國大的信用環境。一方面，隨著我國經濟的快速發展，財富的集聚增加，財富分配存在的不公平現象越來越嚴重，從而缺少一種社會公平、信用，不可避免地出現信用危機，或者說信用風險。另一方面，由于我國商品期貨市場起步較晚，發展不夠完善，導致我國期貨市場秩序比較混亂，相比國外比較發達的期貨市場，缺少一個公正、客觀的信用評估機構，不能很好地限制某些沒有信用的人或者主體來進入我國的期貨市場，不能保證進入市場的主體的信用質量，使我國期貨市場本來就已經出現的信用風險越發嚴重。

3.結算風險

是由于商品期貨市場實行每日無負債結算制度的風險控制手段而引發的風險。當商品期貨價格波動較大時，而客戶的保證金又不能在規定時間內補足到最低限度的時候，將面臨強制平倉的風險，由此造成的虧損全部由客戶承擔，由此引發的期貨市場風險就是結算風險。我國商品期貨市場多年來實行的是在三個交易所內部設立結算部門的模式，這種分散結算模式不但增加了結算成本，還降低了結算效率，對商品期貨市場的風險控制不利。從風險控制的角度上看，該結算體系還存在較大的風險隱患。結算機構作為交易所的一個部門存在，削弱了結算機構對交易所的監督和制約作用。在一體化的模式下，結算機構與交易所有著共同的利益目標。當交易所為了種種原因降低風險控制標準時，作為其利益共同體，結算機構由于身份不獨立，很難堅持風險控制原則，抵制交易所的危險行為。而且在現有結算體系下，證監會需要同時監控三個結算機構，一方面增加了證監會監管的成本；另一方面，結算機構與交易所的利益一體化的情況下，結算機構可能做出不利于證監會監管的行為，如隱瞞某種市場行為等。

三、建立健全我國商品期貨市場風險控制能力的建議

我國商品期貨市場長期以來采用的是二級管理體制，1998年確立了中國證監會對全國商品期貨市場的垂直監管體制，但過于集中和統一的監管體系，容易產生政策性風險。直到2000年底，中國期貨行業協會的成立，標志著我國期貨市場三級管理體系的確立。不過，目前我國行業自律的功能還沒有充分發揮出來，在建立適合我國商品期貨市場發展的三級監管模式中，應加強各級監管的分工協作，改變以證監會為中心的集中式監管，讓期貨業協會和期貨交易所的自律監管職能充分發揮出來。因此，必須充分發揮期貨交易所的自律監管作用，積極發揮期貨業協會的自律管理功能。完善的自律管理體系是風險控制系統的基礎。根據我國期貨市場的標準，建立健全的自律管理體系是建立我國風險控制體系的核心，政府的監管應以對商品期貨市場的宏觀調控為主。為了建立高效的三級監管模式，政府應轉變其監管職能，主要運用法律法規對期貨市場進行宏觀管理。

（一）建立健全的宏觀調控體系，有效防范由價格波動而引起的風險

確保商品物價平穩運行，防止價格的劇烈波動，以降低商品期貨市場的價格波動風險。商品期貨市場與現貨市場的聯動效應十分明顯，一般來說，期貨市場會提前反映現貨市場的商品供應情況。據此，我們應該提前調配現貨市場的商品生產情況，從而達到調控期貨市場的目的，引導期貨市場健康發展，減少因現貨市場的商品價格波動所導致期貨市場價格的暴漲暴跌，切實維護好投資者的利益。

1.發展適度的期貨套利機制

適度的期貨套利有利于緩減價格波動，套利交易者進行期貨交易，總是力圖通過對未來價格的正確判斷和預測來賺取價差利潤。當期貨市場供過于求時，市場價格低于均衡價格，套利交易者低價買進合約，從而增加需求，使期貨價格上漲，供求重新趨于平衡；當期貨市場供不應求時，市場價格則高于均衡價格，套價交易者會高價賣出合約，增加了供給，使期貨價格下跌，供求重新趨于平衡，從而有效地防范由價格波動引發的風險。同時，價差套利行為的存在增大了期貨市場的交易量，承擔了價格變動的風險，排除了市場壟斷，提高了期貨交易的活躍程度，保證交易者的正常進出和套期保值操作的順利實現，有效降低市場風險，促進交易的流暢和價格的理性化。

2.完善相應的制度措施

首先，應完善實物交割制度，實物交割制度是指期貨合約到期時，交易雙方將期貨合約所載商品的所有權按規定進行轉移進行了結未平倉合約的制度，即對客戶未能平倉或對沖的期貨合約，到期時必須強行進行實物交割。建立這樣一種交割制度，其目的也就是規避惡意期貨交易或操縱市場價格風險，從而降低商品期貨市場上商品價格的暴漲暴跌，維護大部分投資者的合法權益。其次，建立健全漲跌停板制度，漲跌停板制度又稱“每日價格最大波動限制”，即指期貨合約在一個交易日中的交易價格波動不得高于或者低于規定的漲跌幅度，超過該漲跌幅度的報價將被視為無效，不能成交。我國商品期貨市場的價格漲跌停板制度，在實際交易中已經暴露出來一系列問題，比如對價格漲跌停板制度的認定時間限制：在某一交易日收盤前5分鐘內，這就為企圖控制價格的資金大戶提供了便利，很容易造成價格出現“單邊市”。再比如，對連續出現三個“單邊市”進行強制減倉的規定，也為資金大戶在控制價格后順利出倉打開了便利之門，而帶來的后果就是期貨市場出現非正常價格風險。針對以上問題，交易所可以通過完善交易規則加以解決，避免出現非正常價格風險，還要嚴厲打擊那些披著合法外衣鉆規則空子的人及其機構，著力于促進市場朝良性健康可控的方向發展。

（二）建立健全信用制度，有效防止信用風險

構建我國商品期貨市場的信用評級體系，是完善期貨監管體系的重要工作。期貨交易實質上就是一種信用交易，必須以良好的信用關系和信用制度為基礎。目前我國的商品期貨市場，存在經紀公司的經營混亂，欺詐客戶或者客戶不履約等信用問題。所以，建立我國商品期貨市場的信用評級體系對于完善我國的商品期貨監管體系勢在必行。

1.建立并完善期貨交易所會員的信用評估指標體系

交易所會員包括經紀會員和非經紀會員。二者在信用評估內容上大致相同。期貨交易所經紀會員一般是指期貨經紀公司。期貨經紀公司是依法設立的，接受客戶委托，以自己的名義為客戶進行期貨交易并收取傭金的企業法人。其評估內容主要包括風險控制能力、規模實力、經營狀況、公司品格等。

2.建立期貨經紀公司對客戶信用風險的監控體系

投資者進行商品期貨交易，首先需在期貨經紀公司開戶，并按規定交納一定保證金。客戶的賬戶由期貨公司管理，其保證金賬戶也由期貨公司結算和監控。在交易過程中，客戶必須向期貨公司下達交易指令，期貨公司再將客戶的交易指令下單至期貨交易所進行撮合。因此，期貨公司接受客戶委托在交易所內進行交易時，必須保證該筆期貨頭寸能履行期貨合約的責任，這使期貨公司不得不面臨和承擔因客戶違約而帶來的信用風險。對于客戶信用風險的監控，可從以下幾方面進行：

第一，按期貨品種確定保證金比例的大小，可以依據客戶的風險偏好和期貨品種VAR值的大小進行確定和調整。保證金制度是指在期貨交易中，任何交易者必須按照其所買賣期貨合約價值的一定比例繳納資金， 通常是5%―10%，用于保證履約。目前，我國對保障資金的管理還局限于交易所和期貨經紀公司這兩個層次，政府不掌握保障資金，社會也沒有介人，因此，我國的保障資金體系還不夠完善。我們應借鑒其他國家的經驗，通過制定統一的風險準備金管理和使用制度及建立賠償基金，進一步健全我國期貨市場保障資金制度，使投資者的合法利益能得到多層次多部門的保障，有效降低信用風險的危害及其發生的頻率。即使發生信用風險，也能得到妥善及時的處理而且還能隨即啟動過失追溯行動，使違規者受到應有的追償，切實維護廣大投資者的利益。

第二，區分客戶的風險類型，期貨經紀公司可以采取調查問卷的方式對客戶的風險偏好進行評判，進而判斷客戶屬于那種類型，可以將客戶分為風險愛好者、厭惡者和中立者。當客戶下單時，應盡可能的向其提示其偏好將可能帶來何種風險及損失，防止客戶因盲目頻繁下單而引發信用風險。

（三）建立健全結算制度，有效回避結算風險

1.完善我國商品期貨市場統一結算體系

完善我國商品期貨市場統一結算體系，將由中央期貨結算公司來完成。中央期貨結算公司是由政府組建、獨立于三大交易所并承擔我國期貨資金統一結算職能的非營利機構。中央期貨結算公司的股東構成有多種設計方式，交易所、有結算會員資格的期貨經紀公司、結算銀行都可以參股。公司實行結算會員制度，形成中央期貨結算公司、結算會員、非結算會員的三層結算體系，這樣的結算體系將更加有利于風險控制，建立統一結算體系之后，結算機構與交易所是合作的關系，其控制市場的能力不再受交易所束縛，可以在監管運行中做到公平、公正、公開，能充分發揮風險控制的作用。統一結算系統還有利于證監會對結算業務的監管，以更好地控制市場風險。在統一結算系統良好運營下，風險準備金制度將得到很好的實施。

2.完善持倉限額制度

會員結算準備金余額小于零，并沒有在規定時限內補足的，應強行平倉；持倉量超過其限倉規定的，應強行平倉；因違規受到交易所強行平倉處罰的，根據交易所的緊急措施應予強行平倉的；其他應予強行平倉的情況。強行平倉制度確保交易所有能力把風險控制在一定程度以內，再配合漲跌停板等其它風險控制制度，可以有效化解惡性事件中面臨的損失。健全持倉限額制度，持倉限額制度是指交易所規定會員或客戶可以持有的，按單邊計算的某一合約投機頭寸的最大數額。持倉限額從一定程度上減少風險的聚集程度。持倉限額制度在具體運用是較靈活，如交易所可以根據不同期貨品種的具體情況，分別確定每一品種每一月份的限倉數額，也可以規定某一月份合約在其交易過程中，采用不同的限倉數額，還可以采取限制會員持倉和限制客戶持倉相兩種方法相結合的辦法，控制市場風險。

篇（5）

隨著國際金融迅猛發展，金融衍生新產品的種類越來越豐富。為滿足經濟發展對金融服務產生的需求發揮了重要作用。在金融市場的實際交易中，金融衍生產品的效應具有顯著的雙重特征，即在有效地規避金融風險時，也產生了新的風險。因此，深入研究和認識金融衍生產品及其風險，為市場監管提供決策依據，從而有效防范和化解金融風險，具有重要的意義。

一、對金融衍生產品的界定

一般來說．金融衍生產品在形式上可 區分為金融遠期(Financial Forwards)、金融期貨(Financial Futures)、金融期權(Financial Options)和金融互換(Financial Swaps)四種，其他形式的金融衍生產品不過是這幾種基本衍生品的變化、疊加、組合而產生的再衍生產品或組合衍生產品。按性質劃分，金融衍生產品又可區分為利率衍生產品、外匯衍生產品和股票衍生產品等。通常，人們更關注從形式上區分的那些衍生產品類型。

二、金融衍生產品的風險及其控制

金融衍生產品在市場交易中會出現兩種風險：一種是與各種原生產品在交易中產生的風險一致的那些風險(稱為一般風險)；另一種是衍生產品交易所特有的風險(稱為特定風險)。由于衍生產品交易的對象是原生產品，所以它不可避免地存在法律風險、市場風險、信用風險、流動性風險和運作風險等一般風險，其中最主要的是市場風險和信用風險。對一般風險的防范與化解，各國都已經有相對比較成熟的辦法，因而對衍生產品一般風險的控制不是需要關注的重點。對金融衍生產品的特定風險，世界各國都著重進行研究，并不斷完善相應的風險處置辦法。概括地說．在金融衍生產品的市場交易中，存在著三種較為典型的風險：期貨中的基差風險、期權中的德爾塔()風險和金融互換中的信用風險。相應地，它們都需要有不同的風險控制辦法。

1．金融期貨中的基差風險

從本質上講，基差風險根植于金融期貨產品到期日的差異，進而導致不同到期日的金融期貨間相對價格發生變化。不論是基于投機、套利還是保值的目的，只要在不同期間套作，就始終存在著基差風險。投資者在期貨市場上購買金融期貨合約所需支付的融資成本和持有合約期間所獲得的收益之間的差額(即持有成本)，是基差的基本來源。

為了避免基差變化紿套期保值操作帶來損失，通常可以以一定基差買賣現貨而進行保值。具體做法是：經現貨買賣雙方同意．以一方當事人選定的某月份期貨價格作為計價基礎，以高于或低于該期貨價格來買賣現貨，而可以不考慮現貨價格和期貨價格的變化情況。因此，只要正確確定基差，就可以排除合約固定作價的價格變動風險，確保盈利，而不必去管市場價格上漲還是下跌、價格趨勢發生有利變化還是不利變化。可見，在正確確定基差(首先是確定包括如運費、利息、銷售費用等在內的成本)的條件下，也就基本確定了獲利水平；由于期貨市場與現貨市場價格一般受同類因素的影響．兩者大致呈現相同方向的變化，從而使基差的波動相對于現貨價格或期貨價格的波動要小得多，即基差的變化相對較小而且穩定，這為套期保值創造了重要條件，基差交易則為規避風險提供了“再保險”

2.金融期權中的德爾塔風險

影響期權價格的因素很多，主要有原生金融資產的價格、原生金融資產價格波動的劇烈程度、期權到期時問的長短等，與之相對應的參數是A(德爾塔)、 (伽瑪)和 (卡帕)。其中最主要的是A風瞼。一般來說，期權價格隨著即期價格的變化而變化，對這種變化A參數能夠有效地反映出來 如果相關的即期價格波動頻繁且波動幅度較大，則A參數變化幅度也很大，這意味著期權金水平相應較高。在這種情況下，對于空頭期權的一方來說，由于其風險與即期價格的波動幅度成正比，所以風險也就較大。為了確保對空頭的期權保值，通常需要隨時凋整用以保值的期貨或遠期合約的保證金。在國外，通常由經紀人要求交易者追加保證金(當然這也可能存在經紀人道德風險引致的保證金風險)。由于這種保證金十分重要，因而保證金帳戶必須維持在規定的最低水平之上，并且每個帳戶每天都要評估，當帳戶金額低于最低水平時，必須追加資金。在實際操作中，很多交易者用證券抵押其保證金帳戶，以減少反復提供新資金的必要性。

3 金融互換中的信用風險

由于互換協議與傳統金融工具相比，信用風險表現得更為復雜，因此在控制這類信用風險上需要采取一些更嚴格的方式，其中最主要的是對在場外衍生交易中的交易方的信用等級應該比傳統交易中的要求高，在交易之初從盡可能多的角度把握對手的信用狀況，并力求所獲信息的真實和及時，以避開那些信用相對較差的、違約可能性更大的對手：據賓西法尼亞太學沃頓教授的一項調查，在互換交易中，要求一年期以內交易對手最低信用等級為A級以上的比例為87％，其中35％的被調查者要求在AA級以上，而對于期限超過一年的互換交易，有6O％的被調查者要求對手的信用等級在AA級以上。可見，有效規避交易中的信用風險，必然要求對參與交易的各方的信用等級進行嚴格的限定，否則將難以事前化解風險。當然，對于那些利用互換交易投機和套利的銀行來講，通常不宜長期持有互換頭寸，而最好軋平頭寸，通過金融產品的組合來將長期交易短期化，以化解存續期長帶來的風險。

三、金融衍生產品交易的市場監管

盡管金融衍生產品在規避傳統交易風險方面發揮著重要作用，但它在交易中卻具有前述雙重的風險特征，因此加強對衍生產品的市場監管是防范及化解金融風險的重要環節。

第一，由于金融衍生產品交易帶來了新的風險(特有風險)，所以在對其進行市場監管時，必須進行相應的監管制度創新，提供新的、充分的“制度供培”。雖然各國情況不同，可以分別制定自己新的監管制度，但我們認為，在金融全球化日益加深的背景下，各國應該有一個原則一致的對衍生產品交易的監管框架。

第二，在大的監管框架下，各市場交易主體必須建立嚴格有效的內部風險管理和控制機制。這是有效防范和化解風險最重要的環節。如果這個問題沒有得到較好解決，要化解衍生產品市場交易風險只能是一句空話：實際上，從國外的實踐可以看出，整個金融衍生市場的有效、穩健和有序運行，無不是建立在市場交易主體的普遍安全的基礎上。因此，監管當局除了采取傳統的外部監管方式外，還應當刨設新的制度安排(從新制度意義上分為強制性措施和誘致性措施)，來改善金融市場環境，引導各市場交易主體主動建立和完善內部風險控制機制。這樣就可以創造一種外部的制度性監管與內部自律性的制度監管相結合的模式．從而有效防范和化解非系統性風險，最終實現防范系統性風險、確保金融體系健康運行的目標。

最后，應該加強金融衍生產品交易市場監管的國際合作。金融衍生產品交易具有網絡效應，離岸金融市場的發展和國際化程度的加深，使衍生產品交易具有全球一體化特征，逐步建立起有效的國際間、銀行與非銀行金融機構間的監管合作體系，從而促進國際金融市場的健康運行：

參考文獻：

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參加瓷器拍賣會就像觀看一場選美比賽，主管們從各個賽區精心征集來的寶貝云集一處，她們一個個邁著輕盈的腳步，搖動著曼妙的身姿，誘惑著買家那一根根敏感的神經。在金碧輝煌的酒店里，買家們一個個心潮澎湃，瞪大了雙眼，謹慎地審視著走過面前的每一位“寶貝”，生怕錯過中意的寶物。江山代有人才出，各領數百年。瓷器拍賣市場，玉壺春瓶、賞瓶、貫耳瓶、琮式瓶、荸薺瓶等器形，都曾受到過買家的熱烈追捧，在拍場刮起過一陣陣古董流行風。

2006年清三代瓷器依然是古董拍賣市場的主要品種，其中又以乾隆朝的瓷器最為藏家所熟悉，市場上偶爾可以發現一些品相完美價錢相對較低的器物。可以說，去年拍賣市場的“神化”大部分是乾隆官窯瓷器創造的，例如：乾隆琺瑯彩杏林春燕圖碗、乾隆粉彩八仙過海圖盤口瓶等均以天價成交。然而，市場每每繁華之時，總習慣地轉身，而身后留下的則是無盡的迷霧和思索。

2007年春拍即將拉開帷幕，如何避開瓷器藝術品投資風險？瓷器專場精品佳作仍將是一器難求，整體行情不太可能出現什么巨大的變化。龍泉窯、海撈瓷、外銷瓷是否能繼續延續2006年的上漲行情，還要拭目以待。各位買家在積極提高眼力的同時，應增加風險意識，優化收藏品種。

毋庸置疑，乾隆瓷器起著市場行情“風向標”的作用，本文以乾隆朝不同瓷器器形為例，揭示其近兩年的行情走勢。綜合各拍場的信息可知，清朝官窯玉壺春瓶、賞瓶的“風頭”已過，乾隆鋪首尊值得進一步關注。

玉壺春瓶的造型定型于宋代，歷經宋、元、明、清、民國直至現代，成為中國瓷器造型中的一種典型器物。據雅昌藝術網統計，2002年至2007年2月總共上拍玉壺春瓶830件，總成交金額217,594,812元，成交比率48%。玉壺春瓶以清新妙雅的身姿、曼妙的曲線成為瓷器市場的炙手可熱的品種。

從內地拍賣市場來看，宋代、金代的玉壺春瓶較為少見，且價位不高。元代玉壺春以青花、釉里紅品種為主，在南方某些拍場偶有成交。從目前市場來看，元以前的玉壺春瓶在內地市場成交價位和成交率較低，其原因是高古瓷在內地市場認同感不強，與國際市場比較拍賣價位較低，境外回流的精品少之又少。高古玉壺春瓶，非市場的主流。

2006年，香港佳士得春拍的明洪武釉里紅玉壺春瓶，以8323萬元成交；匡時春拍明永樂青花纏枝蓮紋玉壺春瓶，以176萬元成交。毋庸置疑，明代玉壺春瓶是目前拍賣市場最受歡迎的“嬌娘”，屢屢創造出驕人的成交價格。但是，真正能夠在各個拍場見到的玉壺春瓶，非清官窯玉壺春瓶莫屬。

清代是玉壺春瓶的全盛時期，雍正至宣統，玉壺春瓶大量燒造，工藝上卻比明朝更為成熟。目前雍正時期玉壺春拍賣的最高價是2001年北京翰海秋拍中創造的，青花釉里紅穿花龍玉壺春以880萬元成交。在2005年香港蘇富比的春拍中，清雍正青花竹石芭蕉玉壺春瓶，成交價達到了487.6萬元。比較而言，本朝的祭紅品種價位則低了很多。

乾隆以后玉壺春瓶的燒造開始走向衰落，這也使得乾隆玉壺春瓶成為了投資者關注的焦點。在2005年拍場，乾隆青花竹石芭蕉圖玉壺春瓶，在各個拍場頻頻亮相，引來無數藏家高舉號牌不落，成交價位從60萬元至140萬元不等。2006上半年，翰海與匡時上拍的乾隆玉壺春瓶成交價在93-95萬元之間。2006匡時秋拍，乾隆青花竹石芭蕉圖玉壺春瓶以55萬元成交；中國嘉德以66萬元成交，行情拉回到了2004年的水平。僅僅半年的時間，玉壺春瓶的行情就發生了逆轉。投資者真是半夜醒來一身汗，打掉牙往肚子里咽。

和玉壺春瓶命運相同的瓷器品種還有賞瓶。雅昌藝術網統計，2002年至2007年2月賞瓶總共上拍“1312件”：預展中拍品“5件”，已成交拍品“719件”，未成交拍品“588件”，總成交金額“81,371,598元”，成交率55% 。從以上數字不難看出，買家對賞瓶的喜愛程度有多高。

賞瓶為雍正一朝創新造型，因其外形俊秀、線條柔美、比例協調，深得清朝君王的喜愛，專用于賞賜功臣。據悉，雍正本朝的青花纏枝蓮賞瓶，存世僅見一只，現藏廣州市文物總店。因此，拍賣市場上落雍正款識的賞瓶尚未見到。

前兩年，拍場多見的品種是乾隆至光緒年間的青花纏枝蓮紋賞瓶，其器形、紋飾在保留雍正特點的同時也有所創新。2001年，清乾隆青花纏枝蓮花卉賞瓶估價也就在12至16萬元，成交價在20萬元左右。接下來幾年賞瓶連續發力，到2005年，賞瓶系列品種“星”途坦蕩。在春拍中，廈門國拍一件清乾隆青花纏枝蓮花卉賞瓶以93.5萬元拍出；北京翰海秋拍一件同樣的賞瓶以82.5萬元拍出。至此，乾隆賞瓶的價格已達頂峰。進入2006年后，賞瓶的市場價位上漲乏力，價格有所回落。翰海迎春拍中，一件清乾隆青花纏枝蓮花卉賞瓶以77萬元拍出；香港佳士得春拍，清乾隆青花纏枝蓮花卉賞瓶以61萬元人民幣成交。匡時秋拍，一組清乾隆至宣統青花纏枝蓮花卉賞瓶以396萬元成交，取得了不俗的成績，算是為青花纏枝蓮紋賞瓶的行情畫上了一個圓滿的句號。

拍賣場上落咸豐、宣統款識的賞瓶較為少見，往往能創造不俗的佳績。清光緒一朝燒造的官窯賞瓶品種、數量為清末之冠。紋飾不僅有青花纏枝蓮紋賞瓶，還有粉彩百蝠、百蝶和皮球花紋賞瓶，藍釉描金龍紋、藍釉描金皮球花等賞瓶。雖然清末瓷器的紋飾有些呆板，但其市場價位相對較低，流通速度較快。2007年，本品種將持續盤整，難有大的行情。

2006年瓷器市場整體走勢平淡，在上述兩個瓷器品種盤整的同時，一個高大威猛的品種卻在醞釀新的市場行情――清乾隆青花鋪首尊，每件高約在50厘米以上。鋪首尊的高成交率，搶眼的價格，成為瓷器市場強硬的支撐點。

鋪首尊敞口束頸，豐肩鼓腹，斂脛圈足，肩貼饕餮銜環雙鋪首，底施白釉。器身滿繪青花紋飾。主題紋飾為纏枝蓮托八寶，其余自上而下分繪海水江崖紋、纏枝蓮紋、覆蓮瓣紋等五層紋飾，其間以青花的弦紋相隔。運用模仿明代永宣青花畫風的點染畫法，全器繪畫流暢細膩，層次清晰，青花鮮艷濃郁，釉面勻瑩潤澤，品相完美。鋪首尊系仿青銅器造型，器型古雅端莊，八寶紋和蓮花相配合作為紋飾圖案，具有濃厚的宗教色彩。

2006年匡時春拍率先推出清乾隆青花纏枝蓮托八寶紋鋪首尊，估價130至200萬元，成交209萬元，成績甚為理想；接下來中國嘉德也推出了清乾隆青花纏枝蓮托八寶紋鋪首尊，估價80至120萬元，成交187萬元。此件拍品成交價橫向比較略低，究其原因是在鋪首有一處小磕，影響了其價格。天津文物、北京翰海秋拍也分別推出了乾隆青花纏枝蓮托八寶紋鋪首尊，以286萬元和350萬元成交。綜上所述，清乾隆鋪首尊上升的通道已經打開，一輪有力度的上攻行情有可能在2007年展開。

油畫投資如何規避風險

文/鮮 彤

回顧2006年的藝術品拍賣市場，春季還是一片熱鬧喧囂，到秋季在更大量的作品投放二級市場的情況下，成交就已經相對差了很多。以“中國拍賣行業風向標”的中國嘉德為例，油畫拍賣成交率從春季的88%降到了秋季的61%。中國的藝術品市場是從2004年開始迅速啟動的，很多是剛剛進入藝術品市場的買家，前兩年是聽著買畫，趕上市場的大趨勢比較好：何森的作品在2003年的價格還沒有超過5萬元，2006年最高已經拍到了50萬元；夏俊娜的作品在2000年之前是3-5萬元，現在已經是30-50萬元，最高已經到80萬元；顯然即使是耳朵買家，運氣好的依然可以大賺。但是到2006年秋季就開始有很多名家作品出現低于底價成交甚至流拍的現象了，這說明不僅是市場投放量過大的問題，而是買家理智了，開始用眼睛買畫了，作品質量不好即使是名家依然無人追捧。利益永遠和風險共存，這個時期進入藝術市場，是真正考驗投資者的綜合能力的時候。

藝術品投資本身不是一項單純商業行為，喜歡聽歌劇的一定要去歌劇院現場感受，偏愛看電影的也需要有好的影音環境，唯獨對藝術品（繪畫作品）的喜愛，可以收藏并獨自擁有，并且不受任何環境限制，長久地滿足自己精神及審美的需求。而且藝術品不僅可以投資，也可以作為不求任何回報的收藏，更是留給后代的一筆珍貴財富。在西方，經常是兒子出售父親或祖父留下的收藏，一幅畫的價格相當于當初的所有收藏費用。這應該就是藝術品投資的魅力所在吧！

投資藝術品如何避開風險？

首先在藝術品的選擇上，如果你已經開始參與了藝術市場，無論是怎樣的情況，最重要的是尊重自己的內心，喜愛永遠放在第一位。即使藝術市場不好，也不至于遺憾，至少擁有了自己滿意的作品。

能選擇對的藝術品，不僅需要財力更需要不斷提高的藝術鑒賞力。這個社會是由不同的圈子組成，進入適合你的收藏圈子，經常參觀高水準的藝術展覽，參閱藝術類書籍，長期浸在藝術氛圍中，慢慢地提升自己的藝術敏感度和審美能力。建立自己的顧問團隊，他們可能是大學老師、策展人、投資顧問或者在校學生，聽取不同意見，以確定自己的判斷力。一個真正歌劇愛好者，知道在什么時候應該鼓掌，收藏藝術品是同樣的道理。

好的藝術作品永遠不會被淘汰。在藝術品的選擇上，重要的是看是否在美術史上占有重要位置的作品，也許這樣的作品個人很難收藏，但是也可以考慮畫家的其他作品。能把有限的財力投入到一名一流畫家的重要作品上，比花在4-5件一般的作品要明智。買入一個二流畫家的代表作品要比買一流畫家的較差作品更有眼光。每個畫家都有代表作品、好作品、一般作品和發揮不好的作品，不同質量作品的選擇也意味著你收藏的成功與否。

對于藝術市場中的二級市場，我們在作品的征集過程中，同樣遵循這樣的原則：首選還是藝術史上重要畫家的代表作品、優秀作品。2006年秋季的拍賣，紛紛出現楊飛云、吳冠中等知名畫家的作品流拍現象，除去價格問題，主要還是作品質量的問題；其次是二流畫家的優秀作品（參加過重要展覽的同時被業內學者認可的作品）；另外，我們會在重要學術展覽中發現好藝術家的有賣相的作品，比如上海雙年展、成都雙年展等。筆者認為拍賣公司的藝術品拍賣，不僅僅是一個委托方和競買者的平臺，更應該考慮以藝術品的質量和格調來引導藝術市場，這樣才能夠在業界樹立自己良好的品牌形象。

藝術品投資需要相當的經濟實力，個人的財力畢竟有限，并不是很多人都有能力一次花幾百萬購買藝術品的。發現新人關注未成名的年輕畫家，也是個很好的選擇。一個好的畫家不僅要有智慧和頭腦，其作品的繪畫性和觀念性更是不可缺少。當畢業于專業院校的年輕畫家已經具備上述條件，作品也開始初具風格，恰好你又遇到自己喜歡的作品時，就可以考慮收藏。也許若干年后他們會給你帶來意外的驚喜。

藝術品投資的魅力在于長期擁有后而獲得更大的回報。這兩年藝術市場的最火爆時期，真正賺到錢的并不是春季買了秋季就出手的炒家，很多好作品都是藏家擁有了至少五年以上，當然不排除大行情好出現了一些投機發財的。藝術品投資不可能是個短線行為：藝術家要成熟、出好作品、辦展覽是需要時間的，市場也需要畫廊來推廣，畫家風格的形成，價格的穩定都不是一蹴而就的。王懷慶的抽象繪畫作品在1997年的市場價格是25萬元，同樣尺寸類似風格的作品，在2006年的誠軒秋季拍賣以495萬元成交（加傭金）。十年前藝術家向京還淹沒在云云眾生中，其雕塑作品是2-2.5萬元，現在的平均價格是12-15萬元，2006年最高價格是在上海泓盛拍出了52萬元，而且仍然有上升空間。真正受益的還是幾年前收藏其作品的有心人，值得收藏的好作品出自有潛力的優秀藝術家。

這里所說藝術品限于現當代藝術，除了架上繪畫作品，雕塑、影像、版畫同樣可以作為投資的選擇。據悉，由美國富商比爾?蓋茨為代表的一批握有巨量資金的財團，開始在全球以滅絕的購買方式搜刮所有可買到的照片圖片。他們不僅集中購買圖書館、檔案館、圖片公司、出版機構、傳媒機構的照片圖片，而且頻繁出手各家拍賣行、畫廊。現在這趨勢已經波及到國內市場，自從2006年底廣州嘉德北京華辰兩家公司啟動影像市場，似乎已經給眾多投資者一個信號，其中必有商機。作為具有市場前途的作品類型，目前的價格相對低廉，正確的選擇作品，將未必不會有好的回報。

篇（7）

中圖分類號：F273.7 文獻標識碼：A

Abstract： The supply of daily necessities market risk management system is not only directly related to the safety of the urban life and social stability， but also an important public welfare function of government to safeguard the livelihood of the people. In recent years， due to various factors caused by frequent fluctuations in market supply and demand of daily necessities abnormal price movements， ect.， caused great inconvenience to residents and left behind potential dangers for normal market system. So establishing a sound risk management system market supply of daily necessities has an important practical significance. The paper summarizes the achievements of predecessors from the production， distribution， wholesale and retail sectors to discuss the sources of necessities market risk. Through developing the necessary control measures besides risk control， risk warning， emergency response and risk communication under the risk which is based on the identification of risk to provide a feasible reference for regulating the market order of necessities and establishing a sound risk management system.

Key words： necessaries of life； market supply； risk management

篇（8）

一、開發農產品期貨市場的必要性

1、農民難以走出農產品價格波動的怪圈

最近幾年，農產品市場出現“蒜比肉貴”、“菜價元時代”、“菜補貼”等農產品賣貴和政府補貼菜價現象，出現了農產品賣難、“谷賤傷農”問題。“米袋子、菜籃子”事關老百姓的居家生活，農產品市場價格違背價值規律，不能準確反映市場供求，影響老百姓生活，甚至影響老百姓對市場的預期。農產品現貨市場在價格形成機制方面存在天生不足，使農業生產為“蛛網困境”所困擾。在單一的現貨市場條件下，農業生產者只能根據當前的現貨市場價格安排生產。農作物生長周期一般較長，如果本期價格較高，則下一期的產出可能增加，在需求不變的情況下，價格必然下降，價格下降又會引起新一輪的產出減少和價格上漲，如此反復構成了經濟學上“蛛網模型”所描述的情形。結果會導致農民預期收入降低，特別是受現貨價格信號的誤導，造成農業生產資源配置失當。同時，由于農作物的生長周期較長，價格波動幅度大，使得小農生產方式被強化，農作物種植的規模效益難以實現。

2、蛛網模型詮釋了農產品的周期波動

由于農產品往往是缺乏需求價格彈性的商品，所以，供給曲線S斜率的絕對值小于需求曲線D斜率的絕對值，即S與D相比較，前者較平緩。或者說，供給的價格彈性大于需求的價格彈性，這時，當市場由于受到外力的干擾偏離原有的均衡狀態以后，實際價格和實際產量上下波動的幅度會越來越大，偏離均衡點越來越遠（詳見圖1）。

如圖1所示，假定在第一期由于某種外在原因的干擾，實際產量由均衡水平Qe減少為Q1。根據需求曲線，消費者為了購買全部的產量Q1，愿意支付較高的價格P1，于是，實際價格上升為P1。根據第一期的較高的價格水平P1，按照供給曲線，生產者將第二期的產量增加為Q2。在第二期，生產者為了出售全部的產量Q2，接受消費者所愿意支付的價格P2，于是，實際價格下降為P2。根據第二期的較低的價格水平P2，生產者將第三期的產量減少為Q3。在第三期，消費者為了購買全部的產量Q3，愿意支付的價格上升為P3，于是，實際價格又上升為P3。根據第三期的較高的價格水平P3，生產者又將第四期的產量增加為Q4。如此循環下去，實際產量和實際價格波動的幅度越來越大，偏離均衡產量和均衡價格越來越遠。圖中的均衡點E所代表的均衡狀態是不穩定的，被稱為不穩定的均衡。因此，當供給曲線比需求曲線較為平緩時，即供給的價格彈性大于需求的價格彈性，得到蛛網模型不穩定的結果，相應的蛛網被稱為“發散型蛛網”。

二、開發農產品期貨市場的技術可行性分析

1、對未來看漲行情的技術分析

正由于農產品周期性價格波動的原因有必要引入期貨期權對其進行調峰平谷的價格調整，當農產品價格處在看漲行情時可以通過期貨市場購買這一看漲期權，如果在未來規定的時間內，有關標的資產市場價格的變化與預測一致，即標的資產的價格高于執行價格，看漲期權的買方就可以按期權合約上約定的執行價格購買標的資產獲得收益，這種收益可能是無限的。如果市場價格的變化與預測相反，即標的資產的市場價格低于或等于執行價格，看漲期權買方也可以放棄購買權利，最大損失為其支付的權利金（詳見圖2）。

由于農戶的分散經營，組織化程度較低，對于今年的農產品看跌行情農民還是按照這種行情推測并布置來年的農業及農產品生產經營，這樣就會出現來年的農產品嚴重不足的行情；但是期權投資者會理性地分析市場的波動變化，判斷來年農產品是個看漲行情，于是，采取期權這一金融衍生工具購買其看漲期權。這樣的期權運作方式正好與農民的生產周期相反，起到了調峰平谷的作用，規避了農產品價格波動的風險。

2、對未來看跌行情的技術分析

當農產品價格處在看跌行情時可以通過期貨市場賣出這一看漲期權，如果在未來規定的時間內有關標的資產市場價格的變化與預測一致，即標的資產的市場價格低于執行價格，看跌期權的買方就可以按期權合約約定的執行價格出售標的資產。買入看跌期權的最大損失是所支付的權利金，而最大利潤是標的資產的市場價格為0時的收益（如圖3所示）。

正由于農戶的分散經營、組織化程度較低，對于今年的農產品看漲行情農民還是按照這種行情推測并布置來年的農業及農產品生產經營，這樣就會出現來年的農產品大量上市；但是期權投資者會理性地分析市場的波動變化，采取期權這一金融衍生工具出賣其來年看跌期權。這樣的期權運作方式正好與農民的生產周期相反，起到了調峰平谷的作用，規避了農產品價格波動的風險。

三、努力加強我國農產品期貨市場建設

1、建立適合我國國情的農產品期貨價格調節機制

現實中，期貨市場價格發現的效率會有差異。要有效利用期貨市場真實、客觀且具有超前性的價格發現功能，以指導糧食生產、銷售和進行市場調控，增強經營、調控的主動性，健全期貨市場的定價機制非常重要許多學者利用協整檢驗和套利檢驗等方法對我國大連、鄭州期貨交易所的大豆、小麥等期貨品種進行了實證研究，計量結果顯示，我國期貨市場的價格發現功能已基本發揮，但存在著相關經濟主體對此功能的認識和利用問題，以及由于大戶操縱等原因導致期貨價格與現貨價格關系的扭曲和價格的過度波動問題。

尤其值得注意的是，國內農產品價格與國際市場價格聯系密切，特別是近年來國外的指數基金給國內市場價格帶來了較大影響，使市場波幅大幅提高。在國際基金眼中，農產品期貨的投資價值僅次于金屬品種。因為農產品交易量大，同時，除供求基本面外，美元走勢、全球物價走向都是影響其價格走勢的重要因素，因此，“很容易炒作”。為此，國內期貨市場需建立完善的風險控制機制，進一步平抑農產品價格波動。

2、增加交易品種，提高期貨交易占農產品交易的比重

上市品種的多少決定了農產品期貨市場功能發揮所影響的領域和范圍，以及農產品期貨市場的發展規模，從而也影響著農產品期貨市場的深度和廣度。應盡快推出那些條件成熟、市場化程度較高的大宗農產品期貨交易，繼續探索適合小品種期貨運作的交易模式，認真研究畜、禽產品的期貨交易模式，適時推出生豬、黃牛等品種的上市交易。我國曾出現了豬肉價格的較大波動，而我國的飲食有偏重豬肉的習慣，所以有必要對這一市場進行深入研究，對生豬的市場供求關系及其未來價格變動趨勢科學預測，并以這一品種的產業鏈條整體為對象，對其風險規避與價格發現的技術手段做出合理的規劃和設計，而生豬期貨的推出可能是較為有效的措施。

3、完善交易規則，健全農產品期貨的風險防范機制

我國農業基礎本來就非常薄弱，經不起過度投機的風險，因此，必須健全農產品期貨市場的法律法規，并加強監管。第一，西方國家發展期貨市場，大多是先立法，后建交易所，而我國至今未出臺專門的期貨法，法制建設相對滯后。健全期貨市場法律體系非常重要。第二，農產品期貨上市目前采取的是多部門參與的品種上市審批制度，這不利于我國期貨市場的健康發展，有必要過渡到核準制，以確保農產品期貨市場的公開、公平和公正。第三，完善交易規則，以提高農產品期貨市場的運行效率。

4、培植參與主體，增加交易主體總量

農產品期貨市場的專業性要求高度組織化的中介組織和多層次的流通網絡的配合。我國農業生產以小農經濟為主，更加需要提高農民的組織化程度，培植真正的農產品期貨交易參與主體。據對京郊農村農業經濟合作組織的調查顯示，合作化程度提高有利于提高農民的談判能力，加強農民的話語權，降低交易成本和生產成本，提高規模效應。這種組織起來的農戶如果參與農產品期貨市場，將極大提高其運行效率和價格發現效率，對農業風險規避效果的提高具有重要意義。同時，農產品期貨市場效率的提高，也有助于增強農民自組織的意愿。

【參考文獻】

[1] 高鐵生、朱玉辰：中國農產品期貨市場功能發揮與產業發展[M].中國財政經濟出版社，2005.

[2] 盧建峰：論農產期貨市場在農業生產中的作用[J].經濟問題，2003（4）.

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一、危險化學品泄漏事故的簡介

化學品泄漏作為化工裝置常見的事故之一，有著各種各樣的特性，大約有145種基本危險特性，如化學品泄漏與空氣混合物形成爆炸性混合物、遇水分解產生有毒氣體等。

1.危化品泄漏的特點

危險化學品泄漏事故具有以下幾個特點：

1.1泄漏事故危險性大，隨時可能出現火災和爆炸。

1.2危害性大，這就要求采用的堵漏技術必須迅速有效；

1.3突發性強，泄漏可能在任何時間、任何地點、任何意想不到的環境下發生，要求所采用的堵漏技術機動靈活，適應性強，能在復雜的幾何約束和惡劣的理化環境中進行有效堵漏；

1.4處置難度高，泄漏有時要邊漏邊堵，技術比較復。

2.危化品泄漏的原因

造成危化品泄漏的原因是多方面的，但歸納起來主要有以下五種。①自然災害。②設計方面存在缺陷。③設備、技術方面存在問題。④違反操作規程。⑤交通運輸事故引發危化品泄漏。

其中③，④，⑤條在事故原因所占比例較大，我們必須引起足夠的重視。

3.處置中的難點

3.1人員應急處置能力、成員之間的協調配合。在事故處置過程中，不是一個人在作業，往往是一個團隊協作的成果。所以相互之間的配合顯得格外重要。

3.2風險意識差，個人安全防護不到位。在分析許多事故的原因中，往往是由于工人的風險意識差，對事故的嚴重程度估計不足，對防化服、呼吸器等安全保護不夠，導致了事故中的意外情況的發生。

3.3偵查難度大、堵漏難度及風險較高。對于每一起泄漏事故，由于發生的原因，物質的不同，所以其危害程度也不同。當處置人員到達現場，必須先進行偵查，去判斷泄漏的確切地點的，為作出堵漏戰術提供信息。

3.4泄漏事故控制困難、廢物處置不易等。如何采取有效的控制的手段，是控制事故危害程度的關鍵。

3.5環保。在事故處理過程中，應考慮到如泄漏物對大氣、土壤的影響，收集物如何處理，使用的吸附材料、沙子如何來處理等。

3.6通訊問題。通訊是保障我們的事故指揮部采用的戰術如何下達到各部門的一個關鍵。

二、化學事故現場應急救援的實施

化學事故現場應急救援的實施按照以下基本步驟進行：

1.接報

接到執行化學事故搶險的指示或要求救援報告，這是實施搶險救援的第一步。接報人要做詢問報告人姓名，電話，問清事故發生的時間，地點，事故單位，事故原因，主要毒物等，根據這些信息派出搶險救援隊伍，同時向有關部門報告的工作。

2.調集搶險力量

根據接報時了解的事故的規模，危害和發生的場所，迅速確定和派出救援隊伍。根據各部門登記的應急材料，征調應急物質，帶足有關的搶險器材，如空氣呼吸器，測爆儀，堵漏器材，洗消用具等。

2.1設點

各搶險隊伍進入化學事故現場，選擇有利的地形設置現場搶險指揮部、醫療點，設置時應考慮是否在上風向的非污染區域，各搶險隊伍是否靠近現場搶險指揮部，搶險救援人員和轉送傷員的車輛是否方便等，同時要設置醒目的標志。

2.2詢情與偵查

采取詢問和偵查的方法，了解和掌握化學泄漏物的種類，性質，泄漏時間，泄漏量，以及波及的范圍。偵查是化學事故處置的首要環節。在處置化學事故時，先利用望遠鏡觀察泄漏點的位置（容器、閥門、管線，法蘭），泄漏的原因和泄露程度，從而來確定攻方路線。利用檢測儀器持續檢測事故現場氣體濃度和擴散范圍，了解天氣情況如溫度、風向、風速等，盡快熟悉事故現場。尤其要做好泄漏化學品的識別工作。

泄漏化學品的事故現場識別工作，可以向有關事故單位人員進行詢問，也可以通過現場張貼的標簽，根據標簽上提供的CAS號，迅速查找MSDS的相關信息，如果是運輸車輛的事故，一般會帶有產品的MSDS信息，還有一些單位設置了應急卡片，便于事故狀態下的應急處置。第一時間查詢到MSDS信息對事故的應急處置極為重要。

但對于不明危化品，應采取取樣，送化驗室化驗、分析，確定名稱，成份，同時根據檢測儀器，確定泄漏物質的種類，濃度，擴散范圍。

2.3隔離與疏散

根據讀物對人的急性毒數據，首先要建立警戒區域。

其次要對事故現場和周邊涉及人員進行緊急撤離，對于逃生路線，單位應預先制定并經過論證和演練。一般劃分為重度（Danger Zone）、中度（DECKON-PLACE）、輕度（Safety Zone）（見下圖）

2.4防護

根據事故物質的毒性及劃定的危險區域，確定相應的防護等級，并根據防擴等級按標準配備相應的防護器具。

3.泄漏處置

泄漏處置包括泄漏源的控制和泄漏物處理兩部份。在此過程中要評估風險：火災和爆炸、危害物對土壤、水、空氣的影響。

若在生產使用過程中發生泄漏，可采取關閥斷料、開閥導流、排 料泄壓、緊急停車等工藝措施制止泄漏。采取堵漏措施時，要使用專用工具、器材。一般管道泄漏或罐體孔洞泄漏，可使用專用的管道內封式、外封式、捆綁式充氣堵漏工具堵漏；法蘭泄漏，可利用法蘭專用夾具夾卡法蘭，并注射高壓密封膠堵漏。

對于液體泄漏物的處置和控制，如果是氣體，可以采用通風驅散、噴霧稀釋、點燃放空等方式進行處理。

對于液體的泄漏物，可以采用筑堤引流、泡沫覆蓋、吸附、中和泄漏物、收集轉運。對于大的液體泄漏，為了減少泄漏液體的揮發，降低危害，可選擇用隔膜泵將泄漏出的物料抽入容器內或槽車內

對于固體泄漏物的處置和控制，如果是少量物品泄漏，小心掃起，收集于專用密封桶或干凈、有蓋的容器中；對與水反應或溶于水的物品可視情況直接使用大量水稀釋，污水排入廢水系統；如果是大量物品泄漏時，先用塑料布、帆布等覆蓋，減少飛散，然后盡可能回收，恢復原狀。

4.加強洗消，消除污染

對染毒人員、器材、裝備、染毒的區域都要進行徹底的洗消。洗消時應根據毒物的理化性質、受污染物體的具體情況和器材裝備，選擇相應的洗消劑和洗消方法。尤其要注意盡量選用對環境污染較小的洗消劑，實現綠色洗消和避免二次污染。

化學品生產裝置一旦發生化學品泄漏事故，往往會引起人們的慌亂，若處理不當，會引起二次災害。因此，化工裝置應制訂和完善化學品事故應急救援計劃。讓每一個職工都知道應急救援方案，并定期進行培訓，提高廣大職工對付突發性災害的應變能力，做到遇災不慌，臨陣不亂，正確判斷，正確處理，增強人員自我保護意識，減少傷亡。

參考文獻

[1]中華人民共和國安全生產法 .

[2]危險化學品安全管理條例.

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1長輸管道風險管理綜述

盡管成品油運輸方式中鐵路、公路、水運等方便快捷,而且靈活性大,但長輸管道運輸以其運輸量大、便于管理、密閉安全、易于實現遠程集中控制等優點而在全世界范圍內得到廣泛應用和迅速發展,并在成品油運輸中占據重要地位。由于成品油具有易燃、易爆的特點,因此在長輸管道建設中必須進行相應的風險管理來識別、控制和處置風險。長輸管道建設通常具有建設周期長、不確定因素多、工程系統繁雜、專業面廣、施工環境復雜、利益關系復雜等特點,因此對長輸管道建設施工進行風險管理,需要遵循一定的原則,采用合適的風險管理方法、建立科學的風險管理流程。常用的風險管理研究方法有定性分析法、半定量分析法、定量分析法等。

2基于模糊評價的成品油長輸管道施工階段風險管理

2.1長輸管道施工階段風險識別

在模糊綜合評價方法下,對成品油長輸管道施工風險識別建立三級風險評價指標模型,項目整體風險識別為最高層,第二層則包括進度、質量、費用和HSH4個評價準則,第三層則是項目在施工建設過程中可能遭受到的各類風險。在這個三級風險評價指標體系中,從整體進行把控,然后對各因子分別進行細化,進而實現精細化風險識別。第三層因子中,可選成品油長輸管道項目建設施工中最常見的風險,包括技術風險、經濟風險、行為責任風險、政策法規風險、組織管理風險、社會風險與自然風險等。

2.2長輸管道施工階段風險評價

由于針對成品油長輸管道施工階段的風險評價是一個復雜的系統工程,因此需要對長輸管道施工中各風險因素進行確認和確權,明確各風險因子的評價指標權重,進而才能進行模糊綜合評價。結合該文構建的長輸管道施工階段三級風險評價指標體系的遞階結構,首先需要對第二層的4個因子確定相對權重。第二層4個因子權重的確定由項目進度控制部門、QHSE控制部門、費用控制部門以及項目專家分別進行評定。通常而言,4個部門對第二層因子權重的評價是不同的,項目上級主管部門的權重相對較大。之后對獲得的數據進行加權,得到4個因子的權重值。然后再建立第三層風險因子的第二層風險因子的判斷矩陣,并據此計算各類風險對第二層各指標的權重,最后用計算層次總排序的方法得出第三層因子的綜合權重。在獲得各風險因子的綜合權重之后,對成品油長輸管道項目施工的風險進行評價等級,并建立相應的尺度。由進度控制部門、費用控制部門、QHSE控制部門、上級主管部門的若干專家成立評價小組,對各類風險進行評分,然后建立單因素評價矩陣。在評分結果中,分數越高則表明風險越大，最后,在各風險因子均具明確權重之后,對長輸管道施工風險進行模糊綜合評定,最終確定整體風險。在實踐評價中發現,隨著技術的不斷成熟,成品油長輸管道施工階段組織管理風險、社會風險與經濟風險較大,在風險管理中需要對這幾個方面進行重點監管。

2.3長輸管道施工階段風險應對

在成品油長輸管道施工階段,由于項目上的人力、物力、資金、設備等資源有限,因此在改善安全狀況、降低長輸管道風險上的投入是有限的,這就需要在項目風險管理中對風險控制的投入限制在合理范圍,并保證風險控制的效用最大化。在長輸管道施工階段風險應對的具體實施中,需結合風險評價結果進行。從風險評價可知,行為責任風險最大,其次是社會風險和組織管理風險,因此在風險應對時,應將資源優先用于風險較大的環節。此外,由于社會風險、自然風險等具有較大的不可控性,而行為責任風險與組織管理風險主要來源于內部人員,其可控性強、易于改善,因此在風險控制措施的具體實施中,應優先處理低投入高產出的風險事件。

2.4長輸管道施工階段風險監控

成品油長輸管道施工階段的風險并非一成不變的,因此項目風險的全面監控也是隨著風險狀態變化而做出趨勢分析,并結合分析結果采取針對性的應急方案和糾正措施。通常在成品油長輸管道施工階段的風險監控內容主要包括以下幾個部分:一是評估風險應對措施產生的效果,二是及時發現和評價新的風險事件,三是跟蹤、評價殘余風險的變化和程度,四是監控潛在風險的發展、監控項目風險發生的征兆,五是提供啟動風險調整計劃的時機和依據。此外,風險監控的程序則為:跟蹤已識別風險的發展變化結合風險來源與后果變化衡量風險應對需求識別、評價并應對已發風險產生的遺留風險和新增風險及時排除已解決風險調險管理計劃工程施工結束風險監控結束。

3成品油長輸管道施工風險管理對策

3.1提高風險管理意識,加強風險控制

成品油長輸管道作為我國重要的能源通道之一,對其項目施工過程中的風險進行科學有效地風險管理至關重要。強化長輸管道施工風險管理的前提是提高風險管理意識,一方面長輸管道運營企業的管理者需要不斷加強風險意識,并通過學習來加強和提高長輸管道風險管理和預測。在施工過程中,項目領導需不斷強化基層管理人員的風險控制意識,從源頭建立起較強的風險管理意識。在正確的風險意識基礎上,應加強風險控制,針對成品油長輸管道施工特點制定科學的控制規范,并進行系統的風險檢測。在風險控制中應做好設計并確保施工質量,提高保護措施質量,進一步提高管理人員素質,提高設施與設備管理水平。

3.2構建完善的風險評價信息平臺

當前從我國成品油長輸管道施工階段風險管理的實踐情況來看,缺少完備的數據資料是風險管理面臨的最主要問題之一,進而影響風險管理的效果，因此結合實際情況,構建完善的風險評價信息平臺是提高我國成品油長輸管道管理水平的重要前提。為了提升成品油長輸管道施工階段風險管理的水平,構建完善的風險評價信息平臺,收集管道設計、施工、周圍環境、歷史統計數據等資料,建立信息資源完備的數據庫,并組織相關專家、高校研究結構等建立起一套符合我國特色的成品油長輸管道風險管理信息平臺。

3.3開發長輸管道施工風險軟件系統

無論是數據的采集還是數據的處理,以及長輸管道施工中相關風險的分析都需要相關的系統對數據做詳細運算,因此可結合當前我國成品油長輸管道建設的基本情況,并借鑒國外先進的風險評估軟件,建立適合我國成品油長輸管道建設的風險軟件系統。通常成品油長輸管道施工風險軟件系統應具備以下基本功能:一是可轉化和調用外部數據庫數據,二是具備程序演示，以方便操作,且由數據庫后成參數計算并輸出結果,三是形象地標示危險等級,并提出建議措施,四是實現對長輸管道進行動態分析管理的功能。

作者:姜軍勇 單位:山東港通工程管理咨詢有限公司

參考文獻:

[1]史劉堃.玉溪—富寧成品油管道建設項目風險管理研究[D].中國海洋大學，2015.

篇（11）

在市場營銷活動中新產品的范疇與科技領域的新產品的含義不同，不僅僅是新發明創造的產品，其內容廣泛得多。新產品除包含因科學技術在某一領域的重大發現所產生的新產品外，還包括如下方面：在產品銷售方面，只要產品在功能或形態上發生改變，與原來的產品產生差異，甚至只是產品單純由原有市場進入新市場都可視為新產品；在消費方面，能進入市場給消費者提供新利益或新的效用而被消費者認可的產品。從管理的方面又包括：國際性新產品、全國性的新產品、本地區的新產品、本企業的新產品。從管理角度分類新產品的目的，主要鼓勵企業積極主動的開發新產品。提示企業并不是只有世界性的、全國性的產品才是新產品，只要企業積極努力，在開發新產品工作方面是可以有所作為的。但隨著改革不斷深入，市場經濟進一步發展，市場將逐步發育，市場體系將逐步完善，成為全國統一的市場。企業要開發本地區、本企業的新產品應特別慎重，以免一哄而上，重復引進，一旦供給大于需求，則將導致產品滯銷，企業受損。

主觀的原因有 ：技術上不過關，有的新產品對技術要求甚高，但企業技術能力有限，使產品質量不能保證。如有的企業生產的電熱水淋浴器，由于技術上不過關，竟然發生消費者洗澡時觸電身亡。新聞媒體一曝光很少有消費者再購買這種熱水器了。另外企業信息不靈，生產出來的產品不夠先進，或只是本地區先進，這樣就失去了技術上的優勢。有的企業在產品開發上由于技術障礙產品遲遲研制不出，造成開發時機過遲，市場已被競爭者占領；過分重技術輕市場。因為這種產品首先要獲得公安部門的許可，并獲得煤氣公司的同意。因而不僅審批環節多，而且涉及到與煤氣公司的利益關系，煤氣公司想與這家企業聯營，但利益分配難以處理，結果雙方合作不歡而散。其次這種殘液處理器只能安裝在液化汽罐里面，而用戶不能自己拆卸液化汽罐，因此只能在新液化汽罐出廠前安裝，市場客戶量大大縮小。此外，國內也有企業在開發這種產品，且在安裝方便性方面要好得多，致使市場競爭激烈；新產品投放市場后，企業沒能熟練運用促銷手段進行宣傳，價格過高或過低，缺少配件，售后服務跟不上，沒能掌握好產品推出的時機等。

以上原因導致企業開發新產品遭受一定程度的失敗。一種是企業連開發新產品的開發費用、生產成本、銷售費用、都無法收回的徹底性失敗 ；一種是能在開發的新產品中獲取利潤，但沒能達到預期的利潤或市場占有率目標的有限度的失敗。

但是不論企業在開發新產品時面臨何種困難和不利因素，企業必須不斷推出新產品，這是企業生存和發展的唯一途徑，是增強企業活力的重要條件。

為了使開發出的新產品在市場上獲得成功，企業必須認真分析當前消費者需求的心理狀況及其變化趨勢。因此新產品開發方向應從以下幾點考慮：1．節能產品。能源短缺是世界性和長期性問題。無論是工業產品還是日用消費品，都應盡可能少耗能。在國際汽車市場上，美國汽車一向是無可替代的。然而，20世紀70年代的石油危機使得耗能少的日本汽車戰勝美國汽車，動搖了多年的霸主地位。2．小型和微型產品。人們的審美觀念已從厚、重、長、大轉向輕、薄、短、小。因此小巧的商品受到重視，如袖珍收音機、微型計算機等。3．多功能產品。指產品的性能和用途擴大。產品一物多用，一機多用。轉貼于 4．操作簡單產品。新產品趨向使用高科技，但操作要力求簡單、安全、自動。例如，新型的煤氣熱水器做到了“水龍頭一開，熱水即來”，受到了消費者的偏愛。5．多樣化產品。指通過對現有產品的擴大、縮小、部件替換、組合等方法改變產品結構，增加品種、規格、型號等，滿足更多顧客，更多方面的需求。例如，可伸縮的晾衣架給消費者帶來了方便。

那么我們在開發新產品中可以采取哪些策略來降低風險呢？首先是優質策略。即開發起點高、質量高的優質產品。采用這種策略不能一味的追求技術先進、質量好，必須注意適合國情、適合顧客需要；注意市場潛力，才能有助于新產品迅速占領市場，增強企業的競爭力。其次是低成本策略。在開發過程中要注意大力降低成本。主要從研制的技術路線、產品結構、使用材料、工藝改革等方面挖掘潛力，以低廉的成本優勢擴大市場占有率，迅速形成大批量生產，提高利潤。再次是配套策略。根據企業自身的具體情況，主動為支柱企業和大型企業開發生產所需的配套產品，為其配套服務。如一些中小型企業為大型汽車廠配套生產電動刮水器、新型電燈等。一般說，為主導企業提供配套的產品若能達到其需求時，新產品的銷路即不成問題。最后是拾遺補缺策略。即積極開發國家經濟建設急需的或短線缺門的新產品。這種策略有利于企業填補空白，在市場上搶占優勢地位，提高市場占有率，增強企業競爭力。