銀行監(jiān)管研究大全11篇

緒論：寫作既是個(gè)人情感的抒發(fā)，也是對(duì)學(xué)術(shù)真理的探索，歡迎閱讀由發(fā)表云整理的11篇銀行監(jiān)管研究范文，希望它們能為您的寫作提供參考和啟發(fā)。

篇（1）

一、體系結(jié)構(gòu)

報(bào)表系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)分為如下四個(gè)部分：（1）數(shù)據(jù)庫(kù)：用于存放和檢索內(nèi)外部數(shù)據(jù)。內(nèi)部數(shù)據(jù)為各源系統(tǒng)中數(shù)據(jù)表，包括各類金融產(chǎn)品交易及賬務(wù)信息等；外部數(shù)據(jù)主要包括從資訊系統(tǒng)獲取或人工導(dǎo)入的各類信息，用于監(jiān)管報(bào)表的填報(bào)等需要[7]。（2）數(shù)據(jù)抽取：將源數(shù)據(jù)進(jìn)行必要轉(zhuǎn)化和處理后，再存放到數(shù)據(jù)庫(kù)抽取區(qū)中。包括刪除無意義的數(shù)據(jù)，統(tǒng)一數(shù)據(jù)名稱和定義等。用于統(tǒng)一數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)，便于后續(xù)加工處理[7-8]。（3）報(bào)表設(shè)置：在對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行抽取、集成的基礎(chǔ)上，由業(yè)務(wù)人員選取所需數(shù)據(jù)表或抽取表，靈活自行設(shè)置報(bào)表格式和公式，生成所需的各類報(bào)表。（4）報(bào)表展示：對(duì)生成的報(bào)表進(jìn)行訪問、下載、保存、報(bào)送等操作處理，還可針對(duì)特定指標(biāo)向下鉆取，進(jìn)一步分析處理。報(bào)表系統(tǒng)需滿足如下條件：（1）數(shù)據(jù)庫(kù)和報(bào)表設(shè)計(jì)過程可視化；（2）報(bào)表設(shè)計(jì)工具在語(yǔ)法規(guī)則相對(duì)簡(jiǎn)單的同時(shí)需要具備較強(qiáng)的功能性；（3）報(bào)表設(shè)計(jì)完成后，如果遇到樣式變更、指標(biāo)變化等，用戶仍可自行調(diào)整，快速響應(yīng)監(jiān)管需要。

二、系統(tǒng)功能介紹

報(bào)表系統(tǒng)的功能就是為用戶（非技術(shù)人員）直接設(shè)置并生成所需報(bào)表提供工具并展示成果。系統(tǒng)功能通過如下四個(gè)步驟實(shí)現(xiàn)：

（一）數(shù)據(jù)抽取和轉(zhuǎn)換將異構(gòu)的數(shù)據(jù)源（既包括來源于不同系統(tǒng)的數(shù)據(jù)，也包括系統(tǒng)中結(jié)構(gòu)各異的數(shù)據(jù)表）按照一定規(guī)則抽取并轉(zhuǎn)換為相同格式，并剔除不需要的字段[8]。由用戶制定抽取轉(zhuǎn)換規(guī)則及執(zhí)行頻率、時(shí)間后，系統(tǒng)自動(dòng)按照設(shè)定執(zhí)行（一般在系統(tǒng)日終或月終批量結(jié)束后），生成后存儲(chǔ)在抽取區(qū)。例如：表1中將某類金融產(chǎn)品多張數(shù)據(jù)表中為監(jiān)管統(tǒng)計(jì)所需的字段裝載在一張表上，并對(duì)部分字段進(jìn)一步加工計(jì)算，生成監(jiān)管所需各類指標(biāo)。抽取頻率：每月抽取；抽取規(guī)則：到期日>報(bào)告日等。在抽取時(shí)，還可將各計(jì)算得出的指標(biāo)金額進(jìn)一步加工，生成監(jiān)管指標(biāo)1（美元或人民幣）等數(shù)據(jù)值，滿足監(jiān)管報(bào)表的匯總幣種要求。如果監(jiān)管指標(biāo)發(fā)生變化，可再次設(shè)置抽取規(guī)則，對(duì)指標(biāo)計(jì)算公式進(jìn)行修改。

（二）信息的人工導(dǎo)入監(jiān)管報(bào)表需要的很多信息并非業(yè)務(wù)處理所需要，業(yè)務(wù)系統(tǒng)可能不具備相關(guān)數(shù)據(jù)，這時(shí)需要采用用戶手工導(dǎo)入Excel表格的方式。導(dǎo)入表格數(shù)據(jù)由用戶從外部獲取或手工加工等，如各監(jiān)管報(bào)表對(duì)交易對(duì)手的多種分類口徑等。部分情況下，在暫時(shí)無法從源業(yè)務(wù)系統(tǒng)直接獲取數(shù)據(jù)時(shí)，也可由用戶從源業(yè)務(wù)系統(tǒng)下載、整理后導(dǎo)入。

（三）設(shè)置報(bào)表按照監(jiān)管報(bào)表的格式和要求，設(shè)置報(bào)表。該過程分為如下兩個(gè)階段：（1）針對(duì)特定監(jiān)管報(bào)表所需數(shù)據(jù)，選取數(shù)據(jù)表或抽取表，構(gòu)建數(shù)據(jù)集。以單一產(chǎn)品舉例如圖2所示，選取兩張報(bào)表構(gòu)成《XX產(chǎn)品情況表》的數(shù)據(jù)集。（2）設(shè)置報(bào)表格式和公式。報(bào)表格式：包括表樣和報(bào)表字體顯示等，支持用界面工具自行編輯模板和EXCEL表格導(dǎo)入兩種方式；報(bào)表公式：按照各監(jiān)管報(bào)表的填報(bào)說明和業(yè)務(wù)實(shí)際情況進(jìn)行設(shè)置。仍以單一產(chǎn)品舉例如表2所示：如果監(jiān)管表樣發(fā)生變化，需要在這個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行修改或重新設(shè)計(jì)。很多監(jiān)管報(bào)表的指標(biāo)合計(jì)數(shù)和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)存在校驗(yàn)關(guān)系。在報(bào)表設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)，可以針對(duì)特定單元格設(shè)置校驗(yàn)公式，比如指標(biāo)1合計(jì)數(shù)=某類會(huì)計(jì)科目余額等。如果未滿足校驗(yàn)條件，則以顏色標(biāo)識(shí)、字段提示等方式在報(bào)表展示環(huán)節(jié)提示用戶。（四）報(bào)表展示報(bào)表設(shè)置完成后，登錄訪問界面，選擇相應(yīng)報(bào)表，啟動(dòng)后臺(tái)對(duì)報(bào)表運(yùn)算。用戶可對(duì)報(bào)表進(jìn)行保存、下載等操作。除此之外，用戶可查看特定指標(biāo)構(gòu)成明細(xì)并下載使用，尤其在指標(biāo)值前后期出現(xiàn)較大波動(dòng)時(shí)可分析原因，應(yīng)對(duì)監(jiān)管詢問。用戶還可設(shè)定報(bào)表運(yùn)算時(shí)點(diǎn)和運(yùn)算條件，比如設(shè)置在月終會(huì)計(jì)處理完成后自動(dòng)運(yùn)算，或是直接設(shè)定月末晚間10：00運(yùn)算等。如果生成報(bào)表需要自動(dòng)推送至相關(guān)報(bào)送系統(tǒng)，用戶可以設(shè)置報(bào)表上傳地址，在報(bào)表自動(dòng)運(yùn)算完成且滿足校驗(yàn)結(jié)果后上傳。

三、復(fù)雜報(bào)表（涉及多類金融產(chǎn)品）的設(shè)置

上文中對(duì)系統(tǒng)功能的介紹以單一產(chǎn)品報(bào)表為例，處理邏輯較為簡(jiǎn)單，可滿足部分監(jiān)管報(bào)表的自動(dòng)加工處理要求。但很多監(jiān)管報(bào)表非常復(fù)雜，涉及多類金融產(chǎn)品的不同指標(biāo)，金融產(chǎn)品特點(diǎn)各異，數(shù)據(jù)邏輯也各不相同，針對(duì)涉及多類金融產(chǎn)品的報(bào)表，在這里提出兩種思路。（1）將所有金融產(chǎn)品數(shù)據(jù)抽取至同一張表中，后續(xù)處理方式與單一產(chǎn)品報(bào)表相同。不同產(chǎn)品數(shù)據(jù)表需要滿足不同的抽取規(guī)則，抽取表樣示例如表3。抽取后，按表4所示設(shè)置報(bào)表。該方法主要依賴數(shù)據(jù)抽取，其優(yōu)點(diǎn)為公式設(shè)置簡(jiǎn)單，抽取表抽取完成后，可用于多張報(bào)表加工。不足之處為抽取數(shù)據(jù)量過大，影響運(yùn)行速度；各產(chǎn)品特點(diǎn)各異，規(guī)則復(fù)雜，難以統(tǒng)一。（2）略去對(duì)不同金融產(chǎn)品報(bào)表的抽取過程，直接將各金融產(chǎn)品的相關(guān)數(shù)據(jù)表自數(shù)據(jù)庫(kù)中選入數(shù)據(jù)集，設(shè)置監(jiān)管報(bào)表。如圖3所示，數(shù)據(jù)集包含多張數(shù)據(jù)表。該方法直接使用數(shù)據(jù)庫(kù)中原數(shù)據(jù)表進(jìn)行進(jìn)一步的設(shè)計(jì)加工。指標(biāo)的計(jì)算公式也在報(bào)表設(shè)置環(huán)節(jié)進(jìn)行。該方法的優(yōu)點(diǎn)為：設(shè)計(jì)較為靈活，可針對(duì)不同產(chǎn)品特點(diǎn)分別設(shè)置；不足則為：設(shè)置過程煩瑣，不同產(chǎn)品均需設(shè)置不同篩選條件，且需要將表內(nèi)逐個(gè)單元格進(jìn)行設(shè)置。在一張表中計(jì)算過的數(shù)據(jù)不能被其他報(bào)表所用，不同的監(jiān)管報(bào)表需要重復(fù)設(shè)置。在實(shí)際使用時(shí)，也可將兩種思路結(jié)合，相似度較高的產(chǎn)品，可以統(tǒng)一抽取，和其他產(chǎn)品相差甚遠(yuǎn)，可以單獨(dú)抽取或是從源數(shù)據(jù)表中篩選加工。

篇（2）

中圖分類號(hào)F832.33 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼A 文章編號(hào)1673-0461（2014）01-0079-06

一、引 言

2007年美國(guó)爆發(fā)了震驚世界的次貸危機(jī)，最后演變成全球金融危機(jī)，截止到目前為止，美國(guó)已經(jīng)有累計(jì)450家左右的銀行破產(chǎn)倒閉。受到全球金融危機(jī)的影響，我國(guó)商業(yè)銀行的穩(wěn)健性也受到了沖擊，盡管政府采取各種措施應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的影響，但是整個(gè)銀行體系的穩(wěn)健性還是出現(xiàn)了問題。從2013年5月份以來，金融市場(chǎng)的資金利率全線攀升。以三個(gè)月國(guó)債利率為例，5月7日，其到期利率為2.59%，6月19日升至3.39%，升幅高達(dá)30%；銀行間隔夜拆借利率更是狂漲，6月20日的拆借利率高達(dá)7.66%，比5月7日的2.36%暴漲了2.24倍。為了提高銀行體系的穩(wěn)健性，2010年11月，二十國(guó)集團(tuán)首爾峰會(huì)批準(zhǔn)了巴塞爾委員會(huì)起草的《巴塞爾協(xié)議III》，確立了銀行業(yè)資本和流動(dòng)性監(jiān)管的新標(biāo)準(zhǔn)，要求各成員國(guó)從2013年開始實(shí)施，2019年前全面達(dá)標(biāo)。十八屆三中全會(huì)也提出“落實(shí)金融監(jiān)管改革措施和穩(wěn)健標(biāo)準(zhǔn)，完善監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，保障金融市場(chǎng)安全高效運(yùn)行和整體穩(wěn)定”的要求。為了加強(qiáng)銀行監(jiān)管，我國(guó)銀監(jiān)會(huì)頒布了《商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)管理指引》、《中國(guó)銀行業(yè)實(shí)施新資本協(xié)議指導(dǎo)意見》、《商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)督檢查指引》、《商業(yè)銀行穩(wěn)健薪酬監(jiān)管指引》、《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》、《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》等一系列措施，這些措施不僅符合國(guó)際和國(guó)內(nèi)金融監(jiān)管改革的大趨勢(shì)，也有助于進(jìn)一步增強(qiáng)我國(guó)銀行穩(wěn)健性。

政府賦予商業(yè)銀行特許經(jīng)營(yíng)的權(quán)力，它們基于自身經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)和外在市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，具有獲取超額利潤(rùn)的能力，這種牌照價(jià)值學(xué)術(shù)界稱其為“特許權(quán)價(jià)值”。許多國(guó)家銀行的經(jīng)驗(yàn)表明，銀行特許權(quán)價(jià)值降低，銀行穩(wěn)健性就會(huì)降低。我國(guó)長(zhǎng)期以來實(shí)行的是國(guó)家全額擔(dān)保的隱性存款保險(xiǎn)制度，隱性保險(xiǎn)制度會(huì)增加銀行的“逆向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”激勵(lì)，降低銀行穩(wěn)健性。監(jiān)管資本規(guī)定了商業(yè)銀行的最低資本要求，增強(qiáng)了商業(yè)銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，可以使商業(yè)銀行能夠及時(shí)的沖銷經(jīng)營(yíng)過程中各種不確定性造成的損失，從而保護(hù)存款人，降低銀行清算破產(chǎn)的概率，并且維持銀行系統(tǒng)的穩(wěn)定。

在這種情況下，有必要通過研究特許權(quán)價(jià)值、資本監(jiān)管、隱性保險(xiǎn)和銀行穩(wěn)健性的關(guān)系，找到影響銀行穩(wěn)健性的政府監(jiān)管關(guān)鍵因素，通過對(duì)這些因素的調(diào)整，提高商業(yè)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)而促進(jìn)商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，維護(hù)整個(gè)金融系統(tǒng)的安全。本文的其余部分的結(jié)構(gòu)如下：第二部分對(duì)相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行梳理，第三部分研究設(shè)計(jì)，第四部分實(shí)證結(jié)果分析，第五部分研究結(jié)論與對(duì)策建議。

二、文獻(xiàn)回顧與評(píng)述

安全性、流動(dòng)性和盈利性是商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)原則，安全性是商業(yè)銀行第一經(jīng)營(yíng)原則，流動(dòng)性既是實(shí)現(xiàn)安全性的必要手段，又是盈利性和安全性之間的平衡杠桿，維持適度的流動(dòng)性，是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的策略手段；安全性是盈利性的基礎(chǔ)，而盈利反過來又保了安全性和流動(dòng)性。因此，穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的商業(yè)銀行總是在保持安全性、流動(dòng)性的前提下，追求最大限度的利潤(rùn)。政府監(jiān)管指政府對(duì)銀行的監(jiān)督與管理，即政府或權(quán)力機(jī)構(gòu)為保證銀行遵守各項(xiàng)規(guī)章、避免不謹(jǐn)慎的經(jīng)營(yíng)行為而通過法律和行政措施對(duì)銀行進(jìn)行的監(jiān)督與指導(dǎo)。政府監(jiān)管辦法主要有：準(zhǔn)入監(jiān)管制度、資本監(jiān)管制度和存款保險(xiǎn)制度，現(xiàn)有的文獻(xiàn)一般都是從這三個(gè)方面研究政府監(jiān)管對(duì)銀行穩(wěn)健性的影響。

（一）準(zhǔn)入監(jiān)管和銀行穩(wěn)健性的研究

準(zhǔn)入監(jiān)管包括市場(chǎng)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)準(zhǔn)入和高級(jí)管理人員準(zhǔn)入，其中市場(chǎng)準(zhǔn)入的研究較多，主要是從特許權(quán)價(jià)值角度進(jìn)行分析。Diamond（1966）和Rajan（1968）首先提出了銀行特許權(quán)價(jià)值的概念。隨著研究的深入，人們開始關(guān)注特許權(quán)價(jià)值和銀行風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系： Furlong和Simon H. Kwan（2006）、Olivier De Jonghe， Rudi Vander Vennet（2008）等認(rèn)為特許權(quán)價(jià)值會(huì)降低銀行風(fēng)險(xiǎn)；而Park（1997）、Fisher和Gueyie（2001）等則認(rèn)為特許權(quán)價(jià)值會(huì)增加銀行風(fēng)險(xiǎn)。后一種觀點(diǎn)也沒有完全否定前一種觀點(diǎn)，他們認(rèn)為指出特許權(quán)價(jià)值降低銀行風(fēng)險(xiǎn)必須符合特定條件，如果不符合這些特定條件，特許權(quán)價(jià)值不僅不會(huì)降低風(fēng)險(xiǎn)，反而會(huì)增加銀行風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)內(nèi)研究比國(guó)外晚了許多，馬曉軍和歐陽(yáng)姝（2007）、李燕平和韓立巖（2008）實(shí)證檢驗(yàn)了上市銀行的特許權(quán)價(jià)值和銀行風(fēng)險(xiǎn)之間的負(fù)相關(guān)關(guān)系，得出了特許權(quán)價(jià)值存在自律效應(yīng)的結(jié)論。而后孫和黃河（2010）、位華和韓璐（2011）、尚文程等（2012）也選取不同的樣本進(jìn)行實(shí)證分析，得出特許權(quán)價(jià)值能夠降低銀行風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)論。曲洪建等（2010，2011，2012，

2013）采用中國(guó)上市商業(yè)銀行樣本進(jìn)行實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)，特許權(quán)價(jià)值存在內(nèi)生自律效應(yīng)，它會(huì)增加銀行穩(wěn)健性。

（二）資本監(jiān)管和銀行穩(wěn)健性的研究

從1988年《巴塞爾協(xié)議Ⅰ》，到2004年《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》，再到2010年《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》，最低資本要求已成為銀行監(jiān)管的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)。但是資本監(jiān)管對(duì)銀行穩(wěn)健性影響目前仍然沒有得到一致的結(jié)論。

Barth（2004）通過對(duì)137個(gè)國(guó)家的3 000多家銀行的數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析，發(fā)現(xiàn)資本充足率監(jiān)管能夠提高商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。Fotios Pasiouras等（2009）對(duì)2000年～2004年74個(gè)國(guó)家的615家商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)加強(qiáng)資本監(jiān)管力度，對(duì)銀行活動(dòng)的限制會(huì)降低成本效率，提高銀行利潤(rùn)。汪冬梅等（2009）則研究了《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》的實(shí)施對(duì)我國(guó)上市商業(yè)銀行的股票價(jià)格波動(dòng)的影響，研究表明資本充足率監(jiān)管對(duì)商業(yè)銀行盈利性存在影響。

與上述研究相反，Blum（1999）在對(duì)資本充足率監(jiān)管與銀行風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系進(jìn)行研究的情況下，他認(rèn)為資本充足率監(jiān)管不但不能提高銀行的效率，反而有可能會(huì)增加銀行資本的風(fēng)險(xiǎn)。劉夏和蒲勇健（2007）研究發(fā)現(xiàn)，我國(guó)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融控股公司的發(fā)展對(duì)我國(guó)金融業(yè)的資本要求影響較大，而對(duì)金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)影響不大。吳俊等（2008）認(rèn)為本充足率監(jiān)管沒有得到嚴(yán)格執(zhí)行的情況下，巴塞爾協(xié)議在我國(guó)的實(shí)施對(duì)商業(yè)銀行資本的提高沒有明顯的作用。

（三）存款保險(xiǎn)制度和銀行穩(wěn)健性的研究

由于存款保險(xiǎn)為存款提供完全保障，存款人會(huì)對(duì)銀行機(jī)構(gòu)過度投機(jī)所產(chǎn)生的存款風(fēng)險(xiǎn)“漠不關(guān)心”、“無動(dòng)于衷”，即使保障是不完全的，存款人對(duì)存款風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督動(dòng)力也會(huì)減弱，市場(chǎng)監(jiān)控失去有效激勵(lì)。上述分析得到很多研究的支持，Nier和Baumann（2006）的實(shí)證研究結(jié)果表明，未保險(xiǎn)儲(chǔ)蓄降低了銀行風(fēng)險(xiǎn)，而當(dāng)銀行得到更高的政府支援時(shí)，未保險(xiǎn)儲(chǔ)蓄對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)的約束作用降低。Imai（2006）通過對(duì)日本政府的研究，發(fā)現(xiàn)存款保險(xiǎn)覆蓋的范圍越小，銀行存款市場(chǎng)的約束效應(yīng)越大，而“大而不倒”的隱性保險(xiǎn)政策預(yù)期會(huì)抵消一部分市場(chǎng)約束效應(yīng)。張正平和何文廣（2005）通過實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，隱性保險(xiǎn)覆蓋了包括國(guó)有銀行在內(nèi)的所有商業(yè)銀行，增加了銀行風(fēng)險(xiǎn)。李燕平和韓立巖（2008）通過實(shí)證分析，發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行受到隱性保險(xiǎn)的保護(hù)，隱性保險(xiǎn)削弱了特許權(quán)價(jià)值對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)的約束作用。曲洪建等（2010，2011，2012，2013）的研究發(fā)現(xiàn)，隱性保險(xiǎn)制度削弱了特許權(quán)價(jià)值對(duì)銀行穩(wěn)健性的影響，而“隱性保險(xiǎn)”對(duì)中國(guó)所有的商業(yè)銀行進(jìn)行了保護(hù)，與其所有制形式并無直接關(guān)聯(lián)。

從國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀可以看出，國(guó)內(nèi)外關(guān)于特許權(quán)價(jià)值、資本監(jiān)管、存款保險(xiǎn)對(duì)銀行穩(wěn)健性的影響主要集中在銀行風(fēng)險(xiǎn)或者銀行績(jī)效中的一個(gè)方面，沒有特許權(quán)價(jià)值、資本監(jiān)管、存款保險(xiǎn)對(duì)于銀行流動(dòng)性的影響，本文認(rèn)為銀行穩(wěn)健性包含三個(gè)方面內(nèi)容：安全性、盈利性和流動(dòng)性，要全面把握銀行穩(wěn)健性的狀態(tài)，銀行風(fēng)險(xiǎn)、銀行績(jī)效和銀行流動(dòng)性的分析都非常重要。國(guó)內(nèi)外關(guān)于資本監(jiān)管的指標(biāo)都是設(shè)置虛擬變量，把資本監(jiān)管的壓力分成兩個(gè)或者三個(gè)等級(jí)，這種方法對(duì)資本監(jiān)管力度的還不夠準(zhǔn)確，要客觀衡量資本監(jiān)管的力度，還必須找到一種更加準(zhǔn)確方法度量政府監(jiān)管力度。本文的創(chuàng)新之處在于：①對(duì)銀行穩(wěn)健性分析除了考慮安全性和盈利性，還分析了銀行流動(dòng)性，對(duì)銀行穩(wěn)健性的把握更加全面；②構(gòu)建政府監(jiān)管指數(shù)，對(duì)資本監(jiān)管力度衡量更加準(zhǔn)確；③構(gòu)建特許權(quán)價(jià)值、政府監(jiān)管、隱性保險(xiǎn)對(duì)銀行穩(wěn)健性計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型，并采用中國(guó)上市商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析，得出它們對(duì)銀行穩(wěn)健性的具體影響程度。

三、研究設(shè)計(jì)

（一）樣本選擇及數(shù)據(jù)來源

由于銀行穩(wěn)健性的部分指標(biāo)是銀監(jiān)會(huì)2006年以后才要求披露的，銀監(jiān)會(huì)年鑒也是從2006年才開始公開，因此本文選擇16家上市商業(yè)銀行① 2006～2012年間的數(shù)據(jù)作為樣本，進(jìn)行非平衡面板數(shù)據(jù)分析。股票價(jià)格來自于國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)，資本監(jiān)管的數(shù)據(jù)根據(jù)銀監(jiān)會(huì)2006～2012年年報(bào)整理得到，其他數(shù)據(jù)由上海證券交易所和深圳證券交易所網(wǎng)站公布的上市商業(yè)銀行的半年報(bào)和年報(bào)整理得到。

（二）變量的選取

1. 被解釋變量

《投資者報(bào)》數(shù)據(jù)研究部選取銀行的資本充足率、不良貸款控制水平、撥備覆蓋率水平以及流動(dòng)性等四類指標(biāo)衡量銀行穩(wěn)健性；曲洪建等（2010，2012，2013）認(rèn)為銀行的“穩(wěn)健性”除了“穩(wěn)定”的含義以外，還包含“健康”的含義，應(yīng)該從這兩個(gè)角度選取選取貸款損失準(zhǔn)備金比率、資本充足率、凈資產(chǎn)收益率等指標(biāo)；銀監(jiān)會(huì)頒布的《商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)（試行）》認(rèn)為銀行監(jiān)管的核心指標(biāo)分為三個(gè)層次：即風(fēng)險(xiǎn)水平、風(fēng)險(xiǎn)遷徙和風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)，共計(jì)7大類16個(gè)指標(biāo)。本文認(rèn)為銀行穩(wěn)健性包含3個(gè)方面：安全性，盈利性和流動(dòng)性，因此從安全性角度選取不良貸款率、撥備覆蓋率和資本充足率3個(gè)指標(biāo)，從盈利性角度選取成本收入比1個(gè)指標(biāo)，從流動(dòng)性角度選取流動(dòng)性比例和存貸比2個(gè)指標(biāo)。

四、實(shí)證結(jié)果分析

（一）變量描述性統(tǒng)計(jì)和相關(guān)性分析

從變量的描述性統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)可以看出，撥備覆蓋率、流動(dòng)性比例、政府監(jiān)管的最小值、最大值相差甚遠(yuǎn)。說明還有部分銀行的撥備覆蓋沒有達(dá)到政府監(jiān)管要求，銀行撥備覆蓋率提高會(huì)引起銀行資金的閑置，從而導(dǎo)致銀行盈利性下降。流動(dòng)性比例相差較大說明部分商業(yè)銀行流動(dòng)性存在明顯差異，2013年5月～6月的“錢荒”問題是部分銀行流動(dòng)性存在風(fēng)險(xiǎn)的重要體現(xiàn)。在政府監(jiān)管指標(biāo)中也有部分指標(biāo)存在很大的差異，說明隨著政府監(jiān)管的目標(biāo)的改變，每項(xiàng)指標(biāo)都會(huì)進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。

從表2的相關(guān)性的結(jié)果可以看出：被解釋變量和解釋變量之間存在一定的相關(guān)性，且相關(guān)性通過了顯著性檢驗(yàn)，基本符合回歸分析的要求。解釋變量之間的相關(guān)系數(shù)大部分沒有超過0.5，說明變量不存在多重共線性問題，可以進(jìn)行回歸分析。

（二）回歸結(jié)果分析

影響穩(wěn)健性的因素很多，除了特許權(quán)價(jià)值、政府監(jiān)管、隱性保險(xiǎn)以外，還可能存在遺漏變量，如銀行公司治理機(jī)制、外部宏觀環(huán)境等，如果利用橫截面數(shù)據(jù)或者時(shí)間序列方法估計(jì)，可能會(huì)出現(xiàn)異方差和序列相關(guān)性，導(dǎo)致回歸結(jié)果不準(zhǔn)確，因此采用面板回歸分析方法。具體的回歸分析結(jié)果如表3所示。從表3的回歸結(jié)果可以看出：

1. 特許權(quán)價(jià)值對(duì)銀行安全性的影響通過了顯著性檢驗(yàn)，而對(duì)盈利性和流動(dòng)性的檢驗(yàn)沒有通過顯著性檢驗(yàn)

這說明特許權(quán)價(jià)值對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)存在自律效應(yīng)，銀行特許權(quán)價(jià)值越大，銀行陷于財(cái)務(wù)危機(jī)以后破產(chǎn)成本越大，銀行經(jīng)營(yíng)者越有動(dòng)力去監(jiān)督銀行經(jīng)營(yíng)，規(guī)避銀行風(fēng)險(xiǎn)；然而特許權(quán)價(jià)值對(duì)銀行盈利性和流動(dòng)性沒有顯著的影響，說明政府對(duì)銀行的準(zhǔn)入監(jiān)管不能提高銀行績(jī)效，也不能顯著改善銀行流動(dòng)性。

2. 資本監(jiān)管對(duì)銀行安全性的影響通過了顯著性檢驗(yàn)，對(duì)銀行盈利性沒有通過顯著性檢驗(yàn)，對(duì)銀行流動(dòng)性部分通過了顯著性檢驗(yàn)

從結(jié)果可以看出，資本監(jiān)管能夠降低銀行風(fēng)險(xiǎn)，然而卻降低了銀行流動(dòng)性，沒有顯著影響銀行盈利性。這說明資本監(jiān)管的重點(diǎn)是銀行風(fēng)險(xiǎn)，從改善流動(dòng)性和績(jī)效的角度看，并沒有明顯的效果。資本監(jiān)管規(guī)定了商業(yè)銀行的最低資本要求，增強(qiáng)了商業(yè)銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，可以使商業(yè)銀行能夠及時(shí)的沖銷經(jīng)營(yíng)過程中各種不確定性造成的損失，從而保護(hù)存款人，降低銀行清算破產(chǎn)的概率，從政策的效果看基本上達(dá)到了要求。

3. 隱性保險(xiǎn)制度對(duì)銀行安全性的影響基本上通過了顯著性檢驗(yàn)，對(duì)銀行盈利性也通過了顯著性檢驗(yàn)，對(duì)銀行流動(dòng)性部分通過了顯著性檢驗(yàn)

從影響系數(shù)的正負(fù)關(guān)系看，隱性保險(xiǎn)制度增加了銀行風(fēng)險(xiǎn)，減少了銀行盈利性，降低銀行流動(dòng)性。說明我國(guó)的隱性保險(xiǎn)制度對(duì)四大國(guó)有銀行的幫助效果甚微，反倒是對(duì)其他銀行的保護(hù)效果更好。從國(guó)家隱性保險(xiǎn)制度實(shí)施的情況看，國(guó)家會(huì)對(duì)出現(xiàn)危機(jī)的銀行提供隱性保險(xiǎn)，而四大國(guó)有銀行由于自身規(guī)模和聲譽(yù)優(yōu)勢(shì)，在市場(chǎng)上明顯占據(jù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，存款者對(duì)其的信任程度較強(qiáng)，不會(huì)出現(xiàn)擠兌風(fēng)險(xiǎn)，危機(jī)發(fā)生的概論較少，所以國(guó)家對(duì)四大國(guó)有銀行的隱性保護(hù)相對(duì)較少。而其他中小銀行面臨大型銀行的沖擊，經(jīng)營(yíng)狀況并不理想，需要國(guó)家的隱性保護(hù)。這一結(jié)論與張正平和何廣平（2005）觀點(diǎn)不同，但是從理論角度分析更加符合隱性保險(xiǎn)的現(xiàn)狀。隨著利率市場(chǎng)化的開展，中小銀行面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，出現(xiàn)危機(jī)的概論明顯上升，所以國(guó)家未來對(duì)其保護(hù)程度力度應(yīng)該加強(qiáng)。

4. 銀行規(guī)模對(duì)銀行安全性、盈利性和流動(dòng)性的影響都通過了顯著性檢驗(yàn)

說明銀行規(guī)模對(duì)銀行安全性、盈利性和流動(dòng)性的影響效果明顯，銀行規(guī)模可以提高銀行穩(wěn)健性，這也支持了“大而不倒”觀點(diǎn)。“大而不倒”問題原因可能有以下四個(gè)：第一，大型銀行壟斷了大量的核心資源，與其他中小銀行競(jìng)爭(zhēng)時(shí)規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)明顯；第二，銀行規(guī)模大，倒閉以后對(duì)于國(guó)家實(shí)體經(jīng)濟(jì)影響巨大，政府不允許其倒閉；第三，我國(guó)政府變相幫助國(guó)有大銀行，成立資產(chǎn)管理公司（長(zhǎng)城、信達(dá)、華融、東方等）沖銷不良資產(chǎn)，上市的時(shí)候財(cái)政注資給予幫助；第四，政府對(duì)大型銀行的救助，會(huì)使銀行形成救助的預(yù)期，最后演變成“軟預(yù)算約束”問題。

5. 資本杠桿對(duì)資本充足率、成本收入比和存貸比通過了顯著性檢驗(yàn)

說明資本杠桿比率越大，資本充足率越高，成本收入比越低，存貸比越低。經(jīng)營(yíng)杠桿對(duì)資本充足率和成本收入比通過了顯著性檢驗(yàn)，說明經(jīng)營(yíng)杠桿比率越大，資本充足率越高，成本收入比越高。從二者的檢驗(yàn)結(jié)果看，資本杠桿和經(jīng)營(yíng)杠桿并沒有像預(yù)期那樣提高銀行穩(wěn)健性，造成這一結(jié)果的原因可能是我國(guó)是轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)模式，商業(yè)銀行還沒有完全市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)，公司治理機(jī)制沒有完善，杠桿效應(yīng)無法充分發(fā)揮作用。

6. 次貸危機(jī)對(duì)撥備覆蓋率和存貸比通過了顯著性檢驗(yàn)

從研究結(jié)果看，次貸危機(jī)減少了撥備覆蓋率，增加了存貸比。這說明次貸危機(jī)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行2009～2012的穩(wěn)健性沒有產(chǎn)生顯著的影響，說明我國(guó)政府在應(yīng)對(duì)危機(jī)方面所采取的措施還是比較成功的。然而全球金融危機(jī)的影響沒有完全結(jié)束，從2013年5月以來的我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性危機(jī)看，全球金融危機(jī)對(duì)我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)乃至銀行業(yè)的影響還依然存在，政府還需要對(duì)銀行進(jìn)行有效監(jiān)管，以化解金融危機(jī)的負(fù)面影響。

五、研究結(jié)論及對(duì)策建議

以2006～2012年16家上市銀行為樣本，實(shí)證分析了特許權(quán)價(jià)值、資本監(jiān)管、隱性保險(xiǎn)對(duì)銀行穩(wěn)健性的影響，通過研究得出以下結(jié)論：①特許權(quán)價(jià)值對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)存在自律效應(yīng)，對(duì)銀行盈利性和銀行流動(dòng)性沒有顯著影響；②資本監(jiān)管能夠降低銀行風(fēng)險(xiǎn)，然而卻沒有改善銀行流動(dòng)性，對(duì)銀行盈利性沒有顯著影響；③隱性保險(xiǎn)制度對(duì)于中小銀行保護(hù)較多；④銀行規(guī)模越大，銀行穩(wěn)健性越好，即存在“大而不倒”的情況；⑤資本杠桿和經(jīng)營(yíng)杠桿對(duì)銀行穩(wěn)健性的影響較小；⑥次貸危機(jī)對(duì)銀行穩(wěn)健性的影響不大，但金融危機(jī)對(duì)銀行穩(wěn)健性的后續(xù)影響依然存在。

為提高銀行穩(wěn)健性，改變銀行安全性、盈利性和流動(dòng)性，可以考慮從以下六個(gè)方面入手：①通過轉(zhuǎn)變銀行經(jīng)營(yíng)模式，拓展中間業(yè)務(wù)范圍，開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新，增加銀行特許權(quán)價(jià)值，降低銀行風(fēng)險(xiǎn)；②銀監(jiān)會(huì)可以從增加部門規(guī)章和規(guī)范性文件的個(gè)數(shù)、增加系統(tǒng)員工總數(shù)和提高員工素質(zhì)、加大查處違規(guī)金額力度、加大處理違規(guī)金融機(jī)構(gòu)力度、增加對(duì)銀行現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)檢查的次數(shù)、增加現(xiàn)場(chǎng)檢查平均機(jī)構(gòu)覆蓋率角度，加強(qiáng)銀行資本監(jiān)管力度，從而提高銀行穩(wěn)健性；③把隱性保險(xiǎn)制度轉(zhuǎn)變?yōu)轱@性保險(xiǎn)制度，并注意配套政策的完善；④減少政府對(duì)大銀行的扶持力度，重點(diǎn)扶持中小銀行的發(fā)展，進(jìn)一步完善破產(chǎn)清算制度，減少銀行對(duì)“隱性保險(xiǎn)”制度的預(yù)期，走出“大而不倒”的惡性循環(huán)；⑤充分利用高負(fù)債經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)，在投資收益大于負(fù)債成本條件下，利用資本杠桿效應(yīng)，增加銀行利潤(rùn)；此外，銀行還可以提高固定資產(chǎn)利用率，通過經(jīng)營(yíng)杠桿效應(yīng)提高銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)；⑥政府還應(yīng)該采取積極措施應(yīng)對(duì)全球金融危機(jī)對(duì)銀行的負(fù)面影響，提高銀行穩(wěn)健性。

[注 釋]

① 16家上市商業(yè)銀行分別為：北京銀行、工商銀行、光大銀行、華夏銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、民生銀行、南京銀行、寧波銀行、浦發(fā)銀行、平安銀行（原深發(fā)展銀行）、興業(yè)銀行、招商銀行、中國(guó)銀行、中信銀行、農(nóng)業(yè)銀行。

② 中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行。

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篇（3）

中圖分類號(hào)：F831.0 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1003―4161(2009)03―0072―04

1.金融創(chuàng)新所帶來的挑戰(zhàn)

20世紀(jì)70年代以來，世界經(jīng)濟(jì)一體化趨勢(shì)不斷加強(qiáng)，金融一體化和金融國(guó)際化不斷發(fā)展，國(guó)際收支經(jīng)常項(xiàng)目變化，金融國(guó)際化更會(huì)帶來信息不對(duì)稱與透明度問題，通貨膨脹加劇，匯率、利率不斷動(dòng)蕩，這一切都給銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)帶來了巨大風(fēng)險(xiǎn)，在傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)之外，各類市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)也日益突出。與此同時(shí)，國(guó)際性債務(wù)危機(jī)的發(fā)展及國(guó)際儲(chǔ)蓄和投資流向地理位置的轉(zhuǎn)移，也嚴(yán)重沖擊著銀行業(yè)資產(chǎn)的安全性和流動(dòng)性，增加了金融中介的敞口風(fēng)險(xiǎn)，迫使銀行業(yè)在內(nèi)的金融行業(yè)在金融業(yè)務(wù)上展開激烈的競(jìng)爭(zhēng)，不斷創(chuàng)新經(jīng)營(yíng)方式、金融產(chǎn)品和金融工具以滿足保值增值的需要和應(yīng)付不穩(wěn)定帶來的風(fēng)險(xiǎn)，在避免資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)性的同時(shí)，確保銀行的安全性和盈利性。

從全球范圍來看，銀行業(yè)開展金融創(chuàng)新正是其實(shí)現(xiàn)盈利性、流動(dòng)性和安全性相統(tǒng)一最終經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的具體體現(xiàn)，具體表現(xiàn)在：金融業(yè)務(wù)融合、金融混業(yè)、金融系統(tǒng)趨同化及國(guó)際金融的集成化等。到了20世紀(jì)80年代，金融創(chuàng)新的外部環(huán)境更加寬松，金融自由化浪潮不斷涌現(xiàn)；同時(shí)，電子計(jì)算機(jī)技術(shù)和通訊新技術(shù)在金融領(lǐng)域的廣泛運(yùn)用也為金融創(chuàng)新提供了良好的軟硬件基礎(chǔ)并大大推動(dòng)了金融創(chuàng)新進(jìn)程，并且刺激了金融創(chuàng)新和結(jié)構(gòu)調(diào)整。

20世紀(jì)90年代中期以后，發(fā)達(dá)國(guó)家的金融系統(tǒng)更是呈現(xiàn)出趨同化的跡象。Claudia Dziobek和John K.Garrett(1998)認(rèn)為，金融系統(tǒng)似乎要趨向于一種共同的中間模式；與此同時(shí)，各國(guó)國(guó)內(nèi)的金融市場(chǎng)與國(guó)際金融市場(chǎng)之間的聯(lián)系更加緊密，相互間的影響日益增大，形成金融的國(guó)際集成化。

美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家W?西爾伯的金融創(chuàng)新誘致假說認(rèn)為，金融創(chuàng)新是微觀金融組織為了尋求利潤(rùn)最大化，減輕外部對(duì)其造成的金融壓制而采取的自衛(wèi)行為。銀行只有成為追求利潤(rùn)最大化的主體才能成為參與金融市場(chǎng)創(chuàng)新的前提。

金融創(chuàng)新的總趨勢(shì)是證券化和金融市場(chǎng)全球一體化，即將信貸流量從銀行放款轉(zhuǎn)為可上市買賣的債務(wù)證券。金融市場(chǎng)全球一體化是宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展、金融管制放松、金融技術(shù)進(jìn)步和金融工具創(chuàng)新共同作用的結(jié)果。

隨著金融創(chuàng)新的增強(qiáng)，信息技術(shù)的迅速進(jìn)步，金融自由化程度的增大，以及經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，資本在國(guó)際金融市場(chǎng)中的流動(dòng)速度越來越快，流量也越來越大，從而使得金融市場(chǎng)全球一體化的趨勢(shì)越來越強(qiáng)。金融市場(chǎng)全球一體化主要表現(xiàn)在：①銀行業(yè)務(wù)全球一體化；②機(jī)構(gòu)性投資與國(guó)際多樣化；③證券股票市場(chǎng)國(guó)際化；④放松資本的國(guó)際流動(dòng)產(chǎn)生了更多的稅收套利機(jī)會(huì)；⑤非美元貨幣的廣泛使用(金融創(chuàng)新溯源于美元市場(chǎng)，很大程度上反映了其規(guī)模和深度，外匯管制放松有利于金融創(chuàng)新向其他貨幣擴(kuò)展)。

2.銀行監(jiān)管保障金融創(chuàng)新的發(fā)展

金融創(chuàng)新是金融市場(chǎng)發(fā)展的動(dòng)力，但金融創(chuàng)新的健康發(fā)展離不開有效的銀行監(jiān)管。

銀行監(jiān)管是金融管制在銀行業(yè)的具體體現(xiàn)。作為重要的經(jīng)濟(jì)性規(guī)制形式，金融監(jiān)管是政府或作為其機(jī)構(gòu)的監(jiān)管當(dāng)局基于金融市場(chǎng)的自然壟斷特征、信息不對(duì)稱、公共產(chǎn)品特性、危機(jī)傳染性等原因，而對(duì)金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)、金融業(yè)務(wù)進(jìn)行的限制、管理和監(jiān)督及相應(yīng)制度的總和，包括了對(duì)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)范圍、市場(chǎng)退出等方面的限制性規(guī)定，對(duì)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)管理和控制等方面的合規(guī)性、達(dá)標(biāo)性的要求，以及一系列相關(guān)的立法和執(zhí)法體系過程。

從規(guī)制經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度來看，銀行監(jiān)管放松的主要原因不外乎以下幾點(diǎn)：①經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展及建立“小政府”的要求，要求政府或作為其機(jī)構(gòu)的監(jiān)管當(dāng)局放松對(duì)物質(zhì)資本、人力資本、技術(shù)和信息等國(guó)際流動(dòng)的規(guī)制；②科技進(jìn)步和專業(yè)化分工的發(fā)展要求是具有自然壟斷特征的銀行業(yè)放松規(guī)制的重要推動(dòng)力量；③作為傳統(tǒng)微觀經(jīng)濟(jì)規(guī)制在銀行業(yè)的具體體現(xiàn)，銀行監(jiān)管固有的內(nèi)在問題如信息不對(duì)稱，規(guī)制官員的非專業(yè)性，規(guī)制法規(guī)的僵硬性、滯后性，以及規(guī)制過度等方面要求銀行監(jiān)管當(dāng)局放松規(guī)制。

在世界范圍內(nèi)，放松管制成為一個(gè)大趨勢(shì)，放松管制和金融創(chuàng)新，促使了“關(guān)系”銀行業(yè)向“價(jià)格”銀行業(yè)的轉(zhuǎn)變。放松管制首先是再分配的過程，大部分的管制條例均是為了公眾的利益而制定的。管制條例在促進(jìn)穩(wěn)定的同時(shí)也降低了效率，同時(shí)條例對(duì)于外部不斷變化的環(huán)境反映太慢，靈活性很差。當(dāng)管制條例阻礙了銀行獲利的時(shí)候，銀行家就施展出他們的聰明才智去規(guī)避管制。銀行管制放松的效果主要體現(xiàn)在金融創(chuàng)新層出不窮，金融服務(wù)質(zhì)量提高和金融服務(wù)多元化；在提高銀行業(yè)效率的同時(shí)，促使銀行業(yè)更加富有活力；在宏觀層面上，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，增進(jìn)了社會(huì)福利，減輕了消費(fèi)者的負(fù)擔(dān)，進(jìn)而帶動(dòng)了投資和金融需求的擴(kuò)大。

隨著金融管制的放松，高科技金融產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新和廣泛應(yīng)用，金融行業(yè)越來越向混業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展，金融一體化進(jìn)程不斷加快，金融國(guó)際化和金融集團(tuán)化趨勢(shì)進(jìn)一步加強(qiáng)，資產(chǎn)負(fù)債表外的證券和衍生工具的業(yè)務(wù)比重也越來越大，金融風(fēng)險(xiǎn)蔓延的可能性和破壞性大大加強(qiáng)。特別是在新興市場(chǎng)國(guó)家，由于金融監(jiān)管水平和監(jiān)管資源普遍比較有限，而離岸金融交易和金融衍生產(chǎn)品等金融創(chuàng)新產(chǎn)品又大都游離于銀行監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管之外，因而形成了潛在的風(fēng)險(xiǎn)。

研究表明，金融創(chuàng)新的動(dòng)力主要來自于政府各方面的管制和稅收政策的變化，其中稅率結(jié)構(gòu)的改變是決定并推動(dòng)“成功的”金融創(chuàng)新的一個(gè)主要因素。任何一次成功的創(chuàng)新都會(huì)以節(jié)稅的方式給其使用者帶來直接的好處，如歐洲美元市場(chǎng)就是起源于美國(guó)一項(xiàng)奇怪的管制――Q項(xiàng)條例。金融創(chuàng)新還是一種社會(huì)效應(yīng)，它既是金融市場(chǎng)劇烈競(jìng)爭(zhēng)壓力的產(chǎn)物，同時(shí)也促進(jìn)了這種競(jìng)爭(zhēng)的壓力。

近年來，為提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)越來越重視金融創(chuàng)新，并已在金融制度、金融業(yè)務(wù)品種和金融工具等方面取得了可喜的進(jìn)展，銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)日益國(guó)際化和復(fù)雜化，推動(dòng)銀行業(yè)金融系統(tǒng)結(jié)構(gòu)發(fā)展轉(zhuǎn)型的條件已經(jīng)逐步具備，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)將具有更為廣闊的金融創(chuàng)新和發(fā)展空間，并將創(chuàng)造出更加符合市場(chǎng)需求的金融產(chǎn)品，廣大金融消費(fèi)者和投資者也將享受到更多高質(zhì)量的現(xiàn)代金融服務(wù)。各種工具和產(chǎn)品的出現(xiàn)，使原本傳統(tǒng)業(yè)務(wù)中的波動(dòng)性與復(fù)雜性更為透明，風(fēng)險(xiǎn)更為分散，風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)也更為合理。整個(gè)銀行業(yè)的穩(wěn)健度隨之而增加，服務(wù)各種客戶需求的質(zhì)效也隨之提高。

然而，從實(shí)際情況看，我國(guó)當(dāng)前的金融創(chuàng)新多為規(guī)避管制型創(chuàng)新，技術(shù)型金融創(chuàng)新是我國(guó)金融創(chuàng)新的薄弱環(huán)節(jié)，由于金融機(jī)構(gòu)的科技水平有限，直接限制了金融產(chǎn)品的創(chuàng)新能力。金融創(chuàng)新存在的主要問題有：由于擔(dān)心別的銀行機(jī)構(gòu)“搭便車”，金融創(chuàng)新的內(nèi)在動(dòng)力不足，自主創(chuàng)新的品種少，模仿痕跡較重；創(chuàng)新層次較低，大多數(shù)創(chuàng)新產(chǎn)品的技術(shù)含量不高，市場(chǎng)效益一般，負(fù)債業(yè)務(wù)創(chuàng)新多，資產(chǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新少等等。

對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的調(diào)查結(jié)果顯示，目前制約金融創(chuàng)新發(fā)展的主要原因有：金融創(chuàng)新方面存在制度障礙，對(duì)于金融創(chuàng)新的監(jiān)管方式過于僵化。當(dāng)前國(guó)際上金融市場(chǎng)創(chuàng)新的趨勢(shì)主要表現(xiàn)在分業(yè)管理制度的改變、金融工具的創(chuàng)新和金融衍生工具的創(chuàng)新，大致遵循兩個(gè)方向：一是為實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)，二是要追趕國(guó)際領(lǐng)先水平。

以金融自由化、金融國(guó)際化相結(jié)合形成的金融創(chuàng)新浪潮，在給全球金融消費(fèi)者和投資者帶來更好的現(xiàn)代金融服務(wù)的同時(shí)，也產(chǎn)生了嚴(yán)重的金融穩(wěn)定問題、金融市場(chǎng)動(dòng)蕩問題和貨幣政策傳導(dǎo)與有效性問題等，突出表現(xiàn)為金融風(fēng)險(xiǎn)的“核裂變”效應(yīng)及突發(fā)性、擴(kuò)散性、恐慌性和政治滲透性的顯著特征。金融風(fēng)險(xiǎn)一旦爆發(fā)，它的擴(kuò)散和沖擊力呈幾何級(jí)數(shù)擴(kuò)大，甚至危及國(guó)家的經(jīng)濟(jì)安全、政治安全和維護(hù)。

金融業(yè)是高度復(fù)雜的行業(yè)，是一個(gè)動(dòng)態(tài)的領(lǐng)域，變化速度之快，令金融市場(chǎng)本身的信息不充分、信息不對(duì)稱情況更加嚴(yán)重的市場(chǎng)，其中尤以金融創(chuàng)新所引發(fā)的信息難題最為突出，法規(guī)在刺激競(jìng)爭(zhēng)和增長(zhǎng)所需的自由與防止欺詐和不穩(wěn)定所需的控制之間達(dá)成完美的平衡。相對(duì)于大量的小銀行會(huì)增加監(jiān)管難度和監(jiān)管成本，作為金融混業(yè)和金融業(yè)務(wù)融合的典型組織形式，金融服務(wù)集團(tuán)具有節(jié)約儲(chǔ)備成本、分散風(fēng)險(xiǎn)以及監(jiān)管成本的優(yōu)勢(shì)(這也成為銀行金融服務(wù)集團(tuán)在過去幾十年中迅速膨脹的重要外在管理制度原因之一)，出于規(guī)避管制和避稅等利益方面的考慮，經(jīng)常會(huì)隱瞞或虛報(bào)信息資料，更不會(huì)將真實(shí)、詳細(xì)的內(nèi)部交易信息公布于眾，從而引發(fā)銀行監(jiān)管的信息不對(duì)稱等信息難題。

銀行業(yè)是脆弱的，增強(qiáng)銀行業(yè)的穩(wěn)定性就成了銀行監(jiān)管的核心。在金融市場(chǎng)上，監(jiān)管者常常處于被動(dòng)的地位，被監(jiān)管者從自身的利益出發(fā)，常常尋找監(jiān)管中的各種漏洞和不完善的地方，有時(shí)甚至違反監(jiān)管的各種規(guī)定以達(dá)到有益于自身的目的。也有的借助于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融環(huán)境的變化，運(yùn)用科學(xué)技術(shù)發(fā)展的新成果，創(chuàng)新金融工具、金融業(yè)務(wù)，而現(xiàn)行的法規(guī)對(duì)其又無法約束，監(jiān)管者只能隨其后而完善監(jiān)管法規(guī)。

銀行業(yè)是重要的社會(huì)機(jī)構(gòu)，操縱著整個(gè)經(jīng)濟(jì)的支付傳送系統(tǒng)。由于這種特殊性，銀行業(yè)受到的管制比其他產(chǎn)業(yè)要多得多；同時(shí)，銀行業(yè)管制失靈成本巨大，會(huì)直接導(dǎo)致金融發(fā)展水平低、金融市場(chǎng)發(fā)展畸形、銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效不高、銀行業(yè)危機(jī)增加，最終產(chǎn)生資本配置效率降低，社會(huì)生產(chǎn)力下降以及經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)減慢等。銀行監(jiān)管正是在金融內(nèi)外矛盾發(fā)展不可調(diào)和情況下采取的制度安排，其主要依據(jù)是金融系統(tǒng)中存在著由外部因素、市場(chǎng)力量以及信息問題所引發(fā)的市場(chǎng)失靈；其目標(biāo)仍是一般公共政策目標(biāo)的一部分即經(jīng)濟(jì)運(yùn)行效率和公平問題。

如果我們把銀行監(jiān)管理論和經(jīng)濟(jì)管制理論進(jìn)行對(duì)比分析，可以看出，對(duì)銀行監(jiān)管的必要性研究，基本上是把經(jīng)濟(jì)管制理論直接移植過來。也許是由于銀行業(yè)本身的特殊性，上述銀行業(yè)監(jiān)管理論雖然在某一方面說明對(duì)銀行業(yè)進(jìn)行監(jiān)管的原因，但是還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有達(dá)到完備的程度。當(dāng)然，人們一直在努力從規(guī)范的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析角度尋找銀行業(yè)監(jiān)管的理由。戴蒙德和戴維格(Diamond&Dyvbig)銀行擠提模型就是在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)分析基礎(chǔ)上，運(yùn)用不對(duì)稱信息和博弈論分析范式，研究銀行不穩(wěn)定的內(nèi)在原因，得出了政府干預(yù)銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)必要性的結(jié)論。因此可以說，只有戴蒙德和戴維格的分析才可以稱得上是現(xiàn)代的銀行監(jiān)管理論。

銀行監(jiān)管的理由大致如下：一是防范銀行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，保持銀行(金融)體系穩(wěn)定和有效率；二是保持廣大中小儲(chǔ)戶(往往也是知情較少者)利益不受侵害。卡瑞肯(Kareken，1986)給出的銀行監(jiān)管理由是：給銀行提供“安全網(wǎng)”以保護(hù)存款者免遭其銀行倒閉的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)殂y行業(yè)的高杠桿率決定了其負(fù)外部性效應(yīng)要大得多。

美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家愛德華?凱恩(1977，1981)把管制的公共選擇理論應(yīng)用于銀行監(jiān)管領(lǐng)域，并提出新的分析框架一管制“辯證法”，即：在特定條件下受到許多旨在限制獲利機(jī)會(huì)的管制金融體系，當(dāng)經(jīng)濟(jì)壓力使這些管制措施具有約束力時(shí)，市場(chǎng)會(huì)設(shè)法逃避管制以獲得利潤(rùn)，從而引發(fā)市場(chǎng)與管制的沖突并促成金融創(chuàng)新和將其用于為追求利潤(rùn)機(jī)會(huì)而形成的市場(chǎng)改革…’。由此，金融創(chuàng)新使得以傳統(tǒng)業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)的銀行服務(wù)體系逐步邁向以市場(chǎng)為基礎(chǔ)的更紛繁復(fù)雜的服務(wù)體系。

3.金融創(chuàng)新與銀行監(jiān)管的辯證統(tǒng)一關(guān)系

從某種角度來看，金融創(chuàng)新在一定程度上是銀行監(jiān)管放松的標(biāo)志，銀行監(jiān)管還通過其對(duì)競(jìng)爭(zhēng)行為、金融創(chuàng)新以及交易費(fèi)用的作用影響金融機(jī)構(gòu)的效率。在實(shí)踐中，隨著銀行管制的放松，在金融創(chuàng)新獲得繁榮的同時(shí)也發(fā)生了更多的金融危機(jī)，因而又要加強(qiáng)銀行監(jiān)管。這種逃避管制和再管制不斷循環(huán)的過程，使得金融創(chuàng)新和銀行監(jiān)管的靜態(tài)平衡根本不可能實(shí)現(xiàn)。事實(shí)上，銀行監(jiān)管不是靜態(tài)行為，而是一個(gè)動(dòng)態(tài)過程，銀行監(jiān)管制度的設(shè)計(jì)必須根據(jù)不斷變化的社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境而相應(yīng)改變，更確切地說，銀行監(jiān)管要隨著金融創(chuàng)新的改變而改變。

金融創(chuàng)新、銀行監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)管理三者相輔相成，風(fēng)險(xiǎn)管理是金融創(chuàng)新的內(nèi)在要求，銀行業(yè)必須提高風(fēng)險(xiǎn)管控能力，而不僅僅是單純依賴于銀行監(jiān)管。金融創(chuàng)新力度越大，由金融創(chuàng)新所帶來的各種風(fēng)險(xiǎn)就越大。金融創(chuàng)新的步伐越快，監(jiān)管者就越難以跟上其步伐，越難以弄清如何監(jiān)管這些創(chuàng)新產(chǎn)品，所有這些都形成了新的潛在風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入一個(gè)新市場(chǎng)開拓業(yè)務(wù)時(shí)，尚沒有足夠的風(fēng)險(xiǎn)管理程序來控制風(fēng)險(xiǎn)，這時(shí)銀行監(jiān)管者面臨的威脅最大；而日趨激烈的競(jìng)爭(zhēng)又刺激銀行冒更大的風(fēng)險(xiǎn)甚至產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)，甚至導(dǎo)致銀行不聽從監(jiān)管機(jī)構(gòu)的指令，甘愿選擇更大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)而最終可能導(dǎo)致整個(gè)金融系統(tǒng)陷入困境或者崩潰。

隨著金融創(chuàng)新的不斷發(fā)展、銀行經(jīng)營(yíng)的日趨復(fù)雜化和國(guó)際化，監(jiān)管者要持續(xù)跟蹤單個(gè)銀行機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)變得日益困難，迫使監(jiān)管者不得不將更多精力放在監(jiān)管銀行的內(nèi)控制度及其執(zhí)行情況上，因而，銀行監(jiān)管重點(diǎn)應(yīng)集中于公共信息披露、市場(chǎng)紀(jì)律的力量和公司治理上，也就是說，圍繞金融創(chuàng)新，銀行監(jiān)管不僅僅是政府及監(jiān)管當(dāng)局的事，也是銀行客戶(其他金融機(jī)構(gòu)、公司和私人消費(fèi)者)和股東的事。

金融創(chuàng)新是中國(guó)金融業(yè)的生命，是中國(guó)金融業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中求得生存和發(fā)展的必由之路，它的成長(zhǎng)需要銀行、投資者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的共同推動(dòng)。銀行是金融創(chuàng)新的主體，對(duì)創(chuàng)新活動(dòng)及其風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)第一責(zé)任，還要建立良好的客戶關(guān)系，包括建立爭(zhēng)議處理的解決機(jī)制。監(jiān)管機(jī)構(gòu)要履行服務(wù)于公共利益的職責(zé)，督促銀行充分披露信息，揭示風(fēng)險(xiǎn)，建立公平的市場(chǎng)交易規(guī)則，完善法

律法規(guī)，創(chuàng)造有利于創(chuàng)新發(fā)展的法制環(huán)境，規(guī)范金融市場(chǎng)行為

在經(jīng)濟(jì)全球化，國(guó)際政治多極化、金融自由化和金融業(yè)務(wù)信息化的大環(huán)境下，我國(guó)銀行業(yè)已面臨著來自內(nèi)部和外部的巨大沖擊和挑戰(zhàn)，主要包括：技術(shù)沖擊、產(chǎn)品沖擊、利潤(rùn)生成和盈利模式?jīng)_擊、體制沖擊、機(jī)構(gòu)沖擊、觀念沖擊以及監(jiān)管體制和監(jiān)管思路的沖擊等。要應(yīng)對(duì)這些沖擊和挑戰(zhàn)，要求我國(guó)銀行業(yè)必須積極面對(duì)和適應(yīng)。因此，金融創(chuàng)新在當(dāng)前和今后是大勢(shì)所趨，是不以人的主觀意志為轉(zhuǎn)移的。不創(chuàng)新就要落后，不創(chuàng)新就要被淘汰。

面對(duì)金融創(chuàng)新，銀行監(jiān)管政策的制定需要順應(yīng)銀行業(yè)務(wù)日益復(fù)雜化，以及具有更高的風(fēng)險(xiǎn)敏感度的特點(diǎn)；同時(shí)，James R.Banh等人的研究也表明，嚴(yán)格的金融管制與銀行業(yè)本身的經(jīng)營(yíng)收益和成本之間存在一定的正相關(guān)性。銀行監(jiān)管的目標(biāo)是能有效地調(diào)動(dòng)資源，盡量減少資源配置錯(cuò)誤，抑制欺詐，制止不穩(wěn)定轉(zhuǎn)變?yōu)槲C(jī)。

4.結(jié)論

通過以上分析可以看出，要正確處理金融創(chuàng)新與銀行監(jiān)管的關(guān)系，不斷提高監(jiān)管效率，促進(jìn)金融創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)“風(fēng)險(xiǎn)可控，成本可算和信息充分披露”的針對(duì)金融創(chuàng)新的銀行監(jiān)管目標(biāo)，就需要注重包括加強(qiáng)市場(chǎng)紀(jì)律，縮小安全網(wǎng)范圍和規(guī)模，加強(qiáng)信息披露等在內(nèi)的途徑實(shí)現(xiàn)對(duì)金融創(chuàng)新的有效監(jiān)管。金融監(jiān)管制度安排的出發(fā)和立足點(diǎn)要服從和服務(wù)于金融創(chuàng)新，提高金融效率、維護(hù)金融安全。一個(gè)有效率的金融監(jiān)管制度應(yīng)該符合原則，正確處理好金融監(jiān)管中的各種關(guān)系。在不阻礙發(fā)展的同時(shí)，維護(hù)金融體系的穩(wěn)定，不把有效的風(fēng)險(xiǎn)防范與消除風(fēng)險(xiǎn)兩者混同，監(jiān)管不能抑制金融創(chuàng)新，而應(yīng)當(dāng)確保監(jiān)管手段、監(jiān)管政策與金融產(chǎn)品的發(fā)展齊頭并進(jìn)，以實(shí)現(xiàn)有效監(jiān)管；同時(shí)，合理有效的銀行監(jiān)管結(jié)構(gòu)應(yīng)該具有前瞻性、低成本性和必要的彈性，監(jiān)管結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)必須具備穩(wěn)定性、有效性和適應(yīng)性的特征。

金融創(chuàng)新是中國(guó)銀行業(yè)發(fā)展的重要?jiǎng)恿Γ彩沁m應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展，滿足市場(chǎng)需求的重要手段，與之相應(yīng)的是銀行監(jiān)管體系也要順應(yīng)未來金融創(chuàng)新發(fā)展的趨勢(shì)，逐步建立起符合未來銀行業(yè)創(chuàng)新經(jīng)營(yíng)的監(jiān)管體系；金融創(chuàng)新更是當(dāng)今中國(guó)銀行業(yè)改革發(fā)展的客觀要求，是銀行業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，有效提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)銀行業(yè)科學(xué)發(fā)展的必然選擇。

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篇（4）

截至2007年10月，我國(guó)已有外資獨(dú)資銀行20家；中外合資銀行3家；另有72家外國(guó)銀行設(shè)立了130家分行，191家外國(guó)銀行設(shè)立了241家代表處。截至2007年底，我國(guó)共批準(zhǔn)匯豐、渣打、花旗等21家外資銀行將在華分行改制為法人銀行。（注：法人銀行在業(yè)務(wù)范圍、稅收等方面享有優(yōu)惠。外資銀行隨時(shí)可轉(zhuǎn)為法人銀行。）外資銀行在我國(guó)發(fā)展十分迅速，現(xiàn)已具有相當(dāng)規(guī)模。

（二）外資銀行的發(fā)展特點(diǎn)

1．外資銀行經(jīng)營(yíng)范圍、業(yè)務(wù)范圍不斷擴(kuò)大。2006年12月11日，我國(guó)對(duì)外資銀行實(shí)行全面的國(guó)民待遇，外資銀行不再受到行業(yè)和地域限制。外資銀行發(fā)展進(jìn)入加速階段。依托成熟的市場(chǎng)營(yíng)銷策略，外資銀行經(jīng)營(yíng)范圍和業(yè)務(wù)范圍不斷擴(kuò)大，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響力逐步加強(qiáng)。

2．外資銀行資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力逐年提高。隨著外資銀行逐步熟悉我國(guó)市場(chǎng)規(guī)則，其經(jīng)營(yíng)狀況日趨穩(wěn)定，市場(chǎng)份額逐步恢復(fù)，盈利能力穩(wěn)步提高，資產(chǎn)總額持續(xù)增加，僅2002年至2004年就從3330.5億元增至5159.95億元，占我國(guó)銀行業(yè)資產(chǎn)的1.8%。

3．參股中資銀行速度加快。在《境外金融機(jī)構(gòu)投資入股中資金融機(jī)構(gòu)管理辦法》的指引下，外資參股中資銀行的速度不斷加快。外資銀行參股中資銀行，一是出于對(duì)長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的思考；二是希望借中資銀行不受政策限制和網(wǎng)點(diǎn)設(shè)置完善之利，繞開各類限制，快速進(jìn)入零售市場(chǎng)。如花旗銀行和浦發(fā)行聯(lián)手推出的花旗參與管理和技術(shù)合作的雙幣種信用卡就是這方面的典型。三、我國(guó)外資銀行監(jiān)管中的問題

（一）監(jiān)管法規(guī)不健全

監(jiān)管的有效性依賴于監(jiān)管的法制化，而我國(guó)的金融立法嚴(yán)重滯后。引進(jìn)外資銀行已近20年，卻無一部約束外資銀行的專門法律。這使外資銀行有機(jī)會(huì)利用法律漏洞規(guī)避監(jiān)管，嚴(yán)重影響了對(duì)外資銀行的監(jiān)管效力。2006年頒布的《中華人民共和國(guó)外資金融機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例》和《外資銀行管理?xiàng)l例實(shí)施細(xì)則》彌補(bǔ)了這些漏洞，但相關(guān)法規(guī)的健全工作遠(yuǎn)未完成。

（二）監(jiān)管方式單一

目前，我國(guó)外資銀行監(jiān)管還停留在傳統(tǒng)“經(jīng)驗(yàn)式”管理階段。主要實(shí)行報(bào)送稽核。監(jiān)管部門對(duì)各外資銀行報(bào)送的報(bào)表、材料進(jìn)行全面分析，以確認(rèn)其經(jīng)營(yíng)的合規(guī)性。而對(duì)于外資銀行運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管上處于空白狀態(tài)。

（三）監(jiān)管資源嚴(yán)重不足

由于外資銀行的開放性比較強(qiáng)，對(duì)其的監(jiān)管需要高質(zhì)量的資源。目前，我國(guó)外資銀行的監(jiān)管在資源方面相對(duì)缺乏。包括監(jiān)管人員、信息系統(tǒng)等方面的不足。在監(jiān)管人員方面，表現(xiàn)為量不足、質(zhì)不高。尚未建立完善的認(rèn)證制度和后續(xù)教育系統(tǒng)。在信息系統(tǒng)建設(shè)方面，缺乏靈敏、準(zhǔn)確、高效的監(jiān)管信息系統(tǒng)。在監(jiān)管信息流程上，表現(xiàn)為低效率性。金融監(jiān)管當(dāng)局與相關(guān)機(jī)構(gòu)缺乏信息交流。

（四）缺乏與外資銀行母國(guó)監(jiān)管者的合作

當(dāng)今世界金融體系間的跨國(guó)聯(lián)系不斷加大，僅在某一國(guó)范圍內(nèi)考察金融監(jiān)管問題已不能滿足金融監(jiān)管的需要。政府和金融監(jiān)管當(dāng)局要加強(qiáng)與各外資銀行母國(guó)監(jiān)管者的合作，以協(xié)調(diào)監(jiān)管措施，降低共同面臨風(fēng)險(xiǎn)。而我國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局再這一方面尚處于十分被動(dòng)的境地。

二、對(duì)外資銀行實(shí)施監(jiān)管的意義

銀行監(jiān)管，是經(jīng)濟(jì)金融監(jiān)管的一個(gè)分支，是由中央銀行、銀行監(jiān)督委員會(huì)或其他金融監(jiān)管當(dāng)局、有關(guān)機(jī)構(gòu)，代表社會(huì)公眾對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)管理的各個(gè)方面實(shí)施監(jiān)督管理的行為。

銀行作為一國(guó)金融體系中最重要的組成部分之一，擔(dān)負(fù)著重大的社會(huì)責(zé)任。其能否穩(wěn)健運(yùn)行關(guān)系該國(guó)的經(jīng)濟(jì)、政治的穩(wěn)定，具有極其重要的社會(huì)意義。因此，銀行監(jiān)管受到了各國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局的普遍重視。各國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局紛紛根據(jù)本國(guó)銀行業(yè)運(yùn)行的實(shí)際情況對(duì)本國(guó)范圍內(nèi)的銀行實(shí)行嚴(yán)格的監(jiān)管。這里當(dāng)然也包括該國(guó)境內(nèi)的外資銀行。隨著經(jīng)濟(jì)的全球化，金融市場(chǎng)的界限越見模糊，外資銀行大量存在于各國(guó)金融領(lǐng)域，它的高速發(fā)展給該國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定和金融安全帶來了多方面的影響。各國(guó)不得不加強(qiáng)對(duì)它的監(jiān)管置于重要位置。但截至目前，理論界尚未形成完備的外資銀行監(jiān)管理論體系。各國(guó)的外資銀行監(jiān)管實(shí)踐仍依靠原有監(jiān)管理論體系的指導(dǎo)。對(duì)此，作者認(rèn)為，外資銀行本是銀行，對(duì)其監(jiān)管的區(qū)別主要來自各國(guó)實(shí)際情況的不同，而監(jiān)管理論對(duì)它是完全適用的，也是十分必要的。中國(guó)尚屬發(fā)展中國(guó)家，對(duì)發(fā)展迅速、影響日益擴(kuò)大的外資銀行實(shí)行審慎的監(jiān)管，能維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，保證國(guó)家金融安全，具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

四、對(duì)改進(jìn)我國(guó)外資銀行監(jiān)管的建議

（一）健全監(jiān)管法制

要加強(qiáng)外資銀行監(jiān)管，我國(guó)就必須結(jié)合本國(guó)實(shí)際，參照國(guó)際公認(rèn)的準(zhǔn)則（如巴塞爾協(xié)議），借鑒西方發(fā)達(dá)國(guó)家監(jiān)管法律，制定適合我國(guó)國(guó)情的外資銀行法。從法制角度，規(guī)范外資銀行的行為，授予監(jiān)管機(jī)構(gòu)足夠的權(quán)利，為監(jiān)管工作提供基礎(chǔ)條件。

（二）多元化監(jiān)管方法和手段

當(dāng)前我國(guó)對(duì)外資銀行監(jiān)管的手段單一，落后，主要是現(xiàn)場(chǎng)與非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，而且兩者缺乏銜接。因此，必須使監(jiān)管手段多元化，由行政監(jiān)管手段向經(jīng)濟(jì)性、法律性監(jiān)管手段轉(zhuǎn)變，充分實(shí)施現(xiàn)場(chǎng)與非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管、外部審計(jì)、審慎監(jiān)管會(huì)議、三方會(huì)議等多樣化監(jiān)管手段。

（三）健全風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系

目前我國(guó)對(duì)外資銀行的監(jiān)管多停留在合規(guī)性監(jiān)管層面，而忽視了風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管。我國(guó)應(yīng)根據(jù)巴塞爾協(xié)議的有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，制定嚴(yán)格、周密的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系，將外資銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)納入監(jiān)管，保證全面、客觀、合理的實(shí)施監(jiān)管。

（四）建立監(jiān)管人才培養(yǎng)和認(rèn)證機(jī)制

加強(qiáng)我國(guó)外資銀行監(jiān)管要依賴大量專門人才，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)主導(dǎo)建立完善的人才培養(yǎng)和認(rèn)證體系。可邀請(qǐng)高校等研究機(jī)構(gòu)參與其中，確保培養(yǎng)認(rèn)證機(jī)制的專業(yè)性。

（五）加強(qiáng)信息交流，與各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)堅(jiān)強(qiáng)合作

為了應(yīng)對(duì)各國(guó)金融體系相互聯(lián)系不斷加強(qiáng)的現(xiàn)狀，我國(guó)監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)主動(dòng)同各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)建立長(zhǎng)期、高效的信息交流和合作機(jī)制。以協(xié)調(diào)各國(guó)監(jiān)管手段，降低共同面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

【摘要】隨著我國(guó)按照國(guó)際規(guī)則對(duì)外資銀行實(shí)行全面的國(guó)民待遇，外資銀行在我國(guó)迅速發(fā)展，給我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融安全帶來了多方面的影響。對(duì)其實(shí)行審慎監(jiān)管十分必要。本文根據(jù)對(duì)我國(guó)外資銀行監(jiān)管現(xiàn)狀的分析，指出現(xiàn)行監(jiān)管中存在的問題，并提出相應(yīng)的對(duì)策。

【關(guān)鍵詞】外資銀行銀行監(jiān)管對(duì)策

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中圖分類號(hào)：F830文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1006-1428（2007）02-0035-05

流動(dòng)性監(jiān)管制度的基本理論

(一)流動(dòng)性的概念

流動(dòng)性是指以適當(dāng)價(jià)格獲取可用資金的能力，包括資產(chǎn)流動(dòng)性和負(fù)債流動(dòng)性。若資產(chǎn)能以較少價(jià)格損失迅速變現(xiàn)，則稱資產(chǎn)具有流動(dòng)性；若銀行能以同類銀行支付的可比利率借到資金則其負(fù)債具有流動(dòng)性。銀行信譽(yù)特別是市場(chǎng)對(duì)這種信譽(yù)的認(rèn)可程度是影響銀行流動(dòng)性的關(guān)鍵因素。

銀行流動(dòng)性不同于銀行清償能力，銀行清償能力是指銀行資產(chǎn)大于負(fù)債，凈資本為正值，只要銀行有足夠時(shí)間，就可以將資產(chǎn)變現(xiàn)，清償所有的負(fù)債。而流動(dòng)性是銀行能隨時(shí)滿足所有客戶提款要求的能力。清償能力與流動(dòng)性既有聯(lián)系又有區(qū)別，在一定條件下流動(dòng)性問題還可能轉(zhuǎn)化為清償性問題。

(二)流動(dòng)性測(cè)度指標(biāo)

1．存量比率。根據(jù)各國(guó)銀行法的規(guī)定，將銀行資產(chǎn)按不同流動(dòng)性程度分類，使“流動(dòng)資產(chǎn)”與資產(chǎn)總量或某些在未來特定時(shí)期必須償付的負(fù)債相對(duì)應(yīng)，以此測(cè)量、比較、評(píng)價(jià)銀行整體流動(dòng)性。其優(yōu)點(diǎn)是簡(jiǎn)單易行，潛在缺陷包括：一是該方法有效的前提是資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)方流動(dòng)性程度可以事先確定，即內(nèi)在假定流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量和價(jià)值固定并具有隨時(shí)在市場(chǎng)上轉(zhuǎn)換的能力。問題在于由于公眾信心和市場(chǎng)條件的可變和易變性，對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行嚴(yán)格分類事實(shí)上非常困難；二是固有的靜態(tài)特征，不能動(dòng)態(tài)描述銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)。

2．現(xiàn)金流量。以傳統(tǒng)現(xiàn)金流量分析為基礎(chǔ)，強(qiáng)調(diào)銀行資產(chǎn)負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)搭配并以此約束業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。其缺點(diǎn)在于操作復(fù)雜，一要掌握大量有關(guān)資產(chǎn)負(fù)債期限的資料，且計(jì)算分析繁瑣；二是即使表面上各類資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)搭配理想，若由于不可預(yù)料原因?qū)е沦Y產(chǎn)過度集中，在需要時(shí)無法變現(xiàn)，同樣會(huì)導(dǎo)致流動(dòng)性危機(jī)。

3．存貸比例。貸款是流動(dòng)性最低的資產(chǎn)，存款是銀行資金的主要來源。存貸比例越高意味流動(dòng)性越差，存貸比越低則表明其尚存一定流動(dòng)性，因?yàn)殂y行還能以其穩(wěn)定的存款來源發(fā)放貸款。

該指標(biāo)也有很大局限性，一是忽略貸款和存款構(gòu)成，即使存款結(jié)構(gòu)和貸款比例相同，但如果貸款期限和風(fēng)險(xiǎn)不同，也會(huì)導(dǎo)致銀行流動(dòng)性差異很大。例如，一家銀行貸款質(zhì)量高，可交易性強(qiáng)，而另一家銀行貸款期限長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)大，則兩家銀行流動(dòng)性截然不同。存款也是如此，期限長(zhǎng)的定期存款要比其他存款穩(wěn)定，被提取的風(fēng)險(xiǎn)也較小，但單一的存貸比率難以反映這種差異，更重要的是，銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域已經(jīng)極大拓展，新的發(fā)展需要我們拓寬視野，不再局限于簡(jiǎn)單的存放款。此外，貸款總量指標(biāo)忽略了貸款本息現(xiàn)金流量的時(shí)間性，與到期還本付息貸款相比，分期償還貸款產(chǎn)生現(xiàn)金的速度快得多。

4．對(duì)潛在流動(dòng)性的測(cè)算。銀行一定程度上可通過積極的資產(chǎn)負(fù)債管理提高其獲得新資金來源的能力，潛在流動(dòng)性是抵御流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的重要因素，但難以提供準(zhǔn)確的定量方法。影響借款能力的因素主要包括銀行聲譽(yù)、歷史情況、市場(chǎng)環(huán)境以及長(zhǎng)短期利率絕對(duì)水平和相對(duì)走勢(shì)等，但這些因素難以定量表征。對(duì)外資銀行而言，如母行為上市銀行，可考查其股價(jià)變動(dòng)，如母行為非上市銀行，則可考查其負(fù)債融資時(shí)的信用評(píng)級(jí)結(jié)果。監(jiān)管當(dāng)局有必要提醒外資銀行預(yù)留足夠流動(dòng)性，因?yàn)橐坏┦袌?chǎng)信譽(yù)和地位出現(xiàn)問題，當(dāng)其的確需要補(bǔ)充流動(dòng)性時(shí)，市場(chǎng)所能給予它的支持將驟減。

流動(dòng)性監(jiān)管的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)：巴塞爾委員會(huì)有關(guān)規(guī)定

巴塞爾委員會(huì)的成立與銀行流動(dòng)性管理失敗直接相關(guān)，因而其成立以來始終高度關(guān)注流動(dòng)性問題。1997年的《有效銀行監(jiān)管核心原則》(以下簡(jiǎn)稱核心原則)對(duì)流動(dòng)性管理進(jìn)行了初步規(guī)范，主要內(nèi)容包括以下幾點(diǎn)：一是明確流動(dòng)性管理的目的，即確保銀行有能力充分滿足其合同承諾；二是歸納了有效流動(dòng)性管理的關(guān)鍵因素，包括良好的管理信息系統(tǒng)、中央流動(dòng)性控制、對(duì)不同情況下凈融資方案的分析、融資來源的多樣化以及應(yīng)急計(jì)劃等5個(gè)方面；三是監(jiān)管者應(yīng)要求銀行為保證充足的流動(dòng)性管理其資產(chǎn)、負(fù)債和表外合同；四是要求銀行自身既要關(guān)注資產(chǎn)流動(dòng)性，也要關(guān)注負(fù)債流動(dòng)性。在《核心原則評(píng)價(jià)方法》中，巴塞爾委員會(huì)一是強(qiáng)調(diào)流動(dòng)性管理應(yīng)分別處理本外幣，二是給出了良好的銀行流動(dòng)性管理的要素，包括良好的管理信息系統(tǒng)、中央流動(dòng)性控制、對(duì)不同情況下凈資金需求的分析、資金來源的多樣化、壓力測(cè)試和應(yīng)急計(jì)劃。

在《核心原則》有關(guān)規(guī)定基礎(chǔ)上，巴塞爾委員會(huì)2002年2月頒布的《銀行機(jī)構(gòu)流動(dòng)性管理的穩(wěn)健做法》，從建立流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理框架、度量和監(jiān)測(cè)凈融資需求、管理市場(chǎng)進(jìn)入、應(yīng)急計(jì)劃、外匯流動(dòng)性管理、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)部控制、信息披露以及監(jiān)管者的作用幾方面對(duì)流動(dòng)性監(jiān)管的相關(guān)問題作了進(jìn)一步規(guī)定，從操作層面更全面、準(zhǔn)確、深刻地闡釋了對(duì)銀行機(jī)構(gòu)流動(dòng)性管理和監(jiān)管的目的、主要方法和操作規(guī)范。

各國(guó)銀行法有關(guān)外資銀行流動(dòng)性監(jiān)管的規(guī)定

在金融全球化大趨勢(shì)下，《巴塞爾協(xié)議》和以“國(guó)民待遇”為基礎(chǔ)的金融服務(wù)貿(mào)易自由化兩股潮流并行不悖，互相促進(jìn)，在這一進(jìn)程中各國(guó)銀行法對(duì)內(nèi)外資銀行的審慎監(jiān)管規(guī)定逐步趨于一致，流動(dòng)性監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)也不例外。但外資銀行同內(nèi)資銀行的運(yùn)作模式、風(fēng)險(xiǎn)程度、監(jiān)管要求畢竟有重要區(qū)別，且不同組織形式的外資銀行基于法律地位的差異也應(yīng)區(qū)別對(duì)待，因此各國(guó)銀行法對(duì)外資銀行流動(dòng)性監(jiān)管政策存在一些差異。

(一)主要國(guó)家外資銀行流動(dòng)性監(jiān)管的具體規(guī)定

1．美國(guó)。

最初沒有設(shè)定流動(dòng)性監(jiān)管的正式指標(biāo)或比率，監(jiān)管當(dāng)局評(píng)估流動(dòng)性時(shí)主要考慮如下定性因素：存款構(gòu)成及穩(wěn)定性、對(duì)利率敏感性資金依賴程度及借入資金頻率和數(shù)量、負(fù)債結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)變現(xiàn)能力、融資能力。此外，亦通過開展現(xiàn)場(chǎng)檢查和非現(xiàn)場(chǎng)檢查來了解評(píng)估銀行流動(dòng)性管理成效，具體評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和等級(jí)劃分見下表：

伴隨監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)的積累，美聯(lián)儲(chǔ)在定性評(píng)價(jià)考核基礎(chǔ)上，設(shè)計(jì)了新的流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)體系，對(duì)不同規(guī)模的銀行流動(dòng)性比率要求各不相同；即使是同一流動(dòng)性指標(biāo)，對(duì)銀行的適應(yīng)性也各不一樣，規(guī)模越大的銀行，其流動(dòng)性管理能力越強(qiáng)，相應(yīng)指標(biāo)考核值設(shè)定越低。

2．英國(guó)。

《1987年銀行法》規(guī)定銀行流動(dòng)性管理的基本要求是：8天內(nèi)流動(dòng)性缺口不超過10％，1個(gè)月內(nèi)流動(dòng)性缺口不超過20％。這種規(guī)定的實(shí)質(zhì)是采用現(xiàn)金流量法，因而操作比較復(fù)雜。

外資銀行的流動(dòng)性問題一直為監(jiān)管當(dāng)局關(guān)注，英國(guó)金融服務(wù)局(FSA)對(duì)吸收存款機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性比例沒有統(tǒng)一的規(guī)定，其通常以與銀行管理層磋商的方式對(duì)其流動(dòng)性控制情況進(jìn)行監(jiān)控，通過考核銀行的資產(chǎn)變現(xiàn)能力和負(fù)債結(jié)構(gòu)，在現(xiàn)金流量分析的基礎(chǔ)上，對(duì)銀行的流動(dòng)性現(xiàn)狀和需求作出估價(jià)。經(jīng)過與每個(gè)銀行的雙邊會(huì)談，在銀行法確立的最低標(biāo)準(zhǔn)之上確認(rèn)一個(gè)指導(dǎo)性指標(biāo)，盡管沒有法律效力，但實(shí)際上各銀行都非常重視。

3．法國(guó)。

法國(guó)銀行法規(guī)委員會(huì)可以頒布各項(xiàng)資產(chǎn)負(fù)債率，以確定銀行有充足的流動(dòng)性。在實(shí)踐中一般采用兩種基本比率監(jiān)測(cè)銀行流動(dòng)性，一是短期流動(dòng)性比率，原則上銀行流動(dòng)性資產(chǎn)與短期負(fù)債之比不低于60％，并按月考核；二是長(zhǎng)期流動(dòng)性比率，原則上銀行貸款總額不超過其全部自有資金的3倍加中長(zhǎng)期負(fù)債，并按季度考核。

4．德國(guó)。

根據(jù)德國(guó)《銀行法》第十一條的規(guī)定，銀行必須隨時(shí)保持足夠的流動(dòng)資金，它包括隨時(shí)準(zhǔn)備支付的現(xiàn)金和隨時(shí)準(zhǔn)備轉(zhuǎn)賬的存款貨幣。銀行監(jiān)督局在《關(guān)于銀行自有資本和清償能力的原則》第二條中規(guī)定：為保持有足夠的流動(dòng)資金，銀行發(fā)放的長(zhǎng)期貸款、購(gòu)買的長(zhǎng)期債券等，與銀行的長(zhǎng)期資金來源如長(zhǎng)期存款等的比率必須保持在某一限度以下。第三條規(guī)定銀行利用外來資金投資于不動(dòng)產(chǎn)或難以動(dòng)用的資產(chǎn)時(shí)，要遵守某些特定的限額。

從定量考核角度分析，銀行監(jiān)管當(dāng)局要求短期加權(quán)資產(chǎn)／短期加權(quán)負(fù)債≥1。如果一家銀行達(dá)不到銀行監(jiān)管當(dāng)局有關(guān)自有資本和流動(dòng)資金的要求，它必須及時(shí)報(bào)告并申明理由。如果監(jiān)管當(dāng)局認(rèn)為某銀行情況特殊，也可以破例允許它超過規(guī)定到某一限度，但一般來說，監(jiān)管當(dāng)局會(huì)要求該銀行必須在某一期限內(nèi)達(dá)到要求。如果到期仍達(dá)不到要求，則銀行監(jiān)管當(dāng)局將凍結(jié)銀行的利潤(rùn)，不準(zhǔn)分紅，或者禁止銀行繼續(xù)發(fā)放長(zhǎng)期貸款投資于不動(dòng)產(chǎn)或股票等。

5．日本。

日本《銀行法》沒有設(shè)立法定的流動(dòng)性比率，而由大藏省對(duì)銀行存貸款率、流動(dòng)資產(chǎn)比率、營(yíng)業(yè)用不動(dòng)產(chǎn)比率、自有資產(chǎn)比率、分紅率五個(gè)指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)管指導(dǎo)。流動(dòng)資產(chǎn)一般包括現(xiàn)金、同業(yè)存款、貨幣信托、同業(yè)拆借、貸款、有價(jià)證券、購(gòu)入票據(jù)等。在檢查評(píng)估時(shí)，一要檢查流動(dòng)資產(chǎn)與總存款比率是否達(dá)到30％；二要檢查存放比率，按規(guī)定不超過80％。

(二)各國(guó)外資銀行流動(dòng)性監(jiān)管規(guī)律

1．監(jiān)管當(dāng)局普遍重視銀行流動(dòng)性監(jiān)管。

這一結(jié)論表現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：一是通過立法或頒布各項(xiàng)規(guī)定，明確流動(dòng)性監(jiān)管的重要性和嚴(yán)肅性；二是對(duì)商業(yè)銀行流動(dòng)性的監(jiān)管由中央銀行或銀行監(jiān)管當(dāng)局承擔(dān)，監(jiān)管機(jī)關(guān)通過現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)檢查監(jiān)督銀行的資金管理政策。

2．流動(dòng)性監(jiān)管側(cè)重于指導(dǎo)性，硬性指標(biāo)規(guī)定較少。

要確保流動(dòng)性監(jiān)管有效，必須注意監(jiān)管針對(duì)性與靈活性緊密結(jié)合，這要求監(jiān)管當(dāng)局對(duì)銀行流動(dòng)性監(jiān)督檢查時(shí)考慮銀行所處具體環(huán)境和所面臨風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)法定比率適當(dāng)調(diào)整。例如美聯(lián)儲(chǔ)在其所制定的駱駝評(píng)級(jí)制度中，具體評(píng)估因素和評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)均是定性的，沒有定量的要求。英聯(lián)邦國(guó)家監(jiān)管當(dāng)局流動(dòng)性監(jiān)管也少見正式的比率或指標(biāo)。相比之下，在西方各主要工業(yè)國(guó)中，日本和法國(guó)較多使用定量的流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)。從總的趨勢(shì)分析，各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局以考核銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和利率期限結(jié)構(gòu)搭配是否合理兩個(gè)方面為基礎(chǔ)對(duì)其流動(dòng)性系統(tǒng)評(píng)價(jià)，同時(shí)注意每個(gè)銀行的實(shí)際情況和特點(diǎn)，提高針對(duì)性與靈活性。

3．對(duì)流動(dòng)性的監(jiān)管兼顧資產(chǎn)和負(fù)債兩個(gè)方面。

比如，美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備局對(duì)商業(yè)銀行實(shí)施流動(dòng)性監(jiān)管時(shí)考慮的5個(gè)因素中，除了一個(gè)因素涉及資產(chǎn)的變現(xiàn)能力外，其余四個(gè)因素均與負(fù)債流動(dòng)性管理有關(guān)，包括：存款的構(gòu)成及其穩(wěn)定性、對(duì)利率敏感性資金的依賴程度及借入資金的頻率和數(shù)量、負(fù)債結(jié)構(gòu)、融資能力。

綜上所述，各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局都從本國(guó)實(shí)際出發(fā)對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行限制，要求其在維持盈利性的基礎(chǔ)上保持適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性資產(chǎn)或減少一定的流動(dòng)性負(fù)債，同時(shí)在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，鼓勵(lì)銀行增加長(zhǎng)期負(fù)債，減少短期資產(chǎn)。流動(dòng)性比例管理的范式是一個(gè)指標(biāo)體系，但流動(dòng)性比例畢竟只是銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警指標(biāo)，對(duì)流動(dòng)性指標(biāo)的監(jiān)管并非外資銀行流動(dòng)性監(jiān)管制度的全部，銀行自身有效的流動(dòng)性管理措施才是防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。

我國(guó)對(duì)外資銀行流動(dòng)性監(jiān)管的相關(guān)規(guī)定

如前所述，各國(guó)對(duì)流動(dòng)性的監(jiān)管分成兩種做法，一是法律或監(jiān)管機(jī)構(gòu)不規(guī)定具體的比例要求，由銀行自行決定流動(dòng)性比例，監(jiān)管機(jī)構(gòu)則對(duì)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以及應(yīng)對(duì)政策、措施進(jìn)行監(jiān)管；另一種做法是法律或監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定了具體的監(jiān)管比例要求。

我國(guó)《商業(yè)銀行法》對(duì)流動(dòng)性監(jiān)管采取了后一種做法，《商業(yè)銀行法》第39條第3款規(guī)定銀行“貸款余額與存款余額的比例不得超過75％”，第4款規(guī)定銀行“流動(dòng)性資產(chǎn)余額與流動(dòng)性負(fù)債余額的比例不得低于25％”。《外資金融機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例》和《實(shí)施細(xì)則》的規(guī)定與商業(yè)銀行法相同，但《商業(yè)銀行法》沒有對(duì)流動(dòng)性資產(chǎn)和流動(dòng)性負(fù)債做出界定。2006年出臺(tái)的《商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)》中對(duì)銀行流動(dòng)性資產(chǎn)和流動(dòng)性負(fù)債做了明確的解釋，并要求外資銀行參照適用。

在此基礎(chǔ)上，《商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)》建立了更為完善的流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)體系，在保留原流動(dòng)性比例的基礎(chǔ)上，增加了核心存款比例和流動(dòng)性缺口率的規(guī)定，要求分本外幣同時(shí)計(jì)算考核，并對(duì)指標(biāo)含義進(jìn)行了解釋。但總的看來，該規(guī)定仍有待細(xì)化，且只要求外資銀行參照適用。

完善我國(guó)外資銀行流動(dòng)性監(jiān)管制度建議

(一)我國(guó)外資銀行流動(dòng)性監(jiān)管制度的缺陷

與巴塞爾委員會(huì)制定的流動(dòng)性監(jiān)管國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)和主要發(fā)達(dá)國(guó)家流動(dòng)性監(jiān)管具體制度規(guī)定相比，我國(guó)外資銀行流動(dòng)性監(jiān)管制度存在以下三點(diǎn)不足：

1．單純考核時(shí)點(diǎn)數(shù)，容易助長(zhǎng)銀行冒險(xiǎn)行為。

現(xiàn)行監(jiān)管規(guī)定一是缺乏反映外資銀行不同時(shí)點(diǎn)的流動(dòng)性指標(biāo)，現(xiàn)有監(jiān)管指標(biāo)仍按月末或旬末余額考核，而未突出具體某一時(shí)點(diǎn)流動(dòng)性考查，而巴林銀行李森正是利用此一監(jiān)管漏洞逃避監(jiān)管，在特定考核時(shí)點(diǎn)上達(dá)標(biāo)并不等于整個(gè)考核期內(nèi)都達(dá)到流動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)。而且單純考核時(shí)點(diǎn)數(shù)必然助長(zhǎng)被監(jiān)管者的僥幸心理，引發(fā)機(jī)會(huì)主義行為，對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理危害更大。

2．評(píng)價(jià)外資銀行負(fù)債流動(dòng)性管理能力的指標(biāo)過少。

在法規(guī)層面，現(xiàn)有監(jiān)管指標(biāo)中流動(dòng)性相關(guān)的僅有流動(dòng)比率一項(xiàng)，而隨著資產(chǎn)負(fù)債管理戰(zhàn)略的出現(xiàn)，銀行的流動(dòng)性已經(jīng)不僅僅是資產(chǎn)搭配問題，而且還體現(xiàn)在銀行從市場(chǎng)獲取額外資金的能力上。作為衡量銀行流動(dòng)性狀況的指標(biāo)，應(yīng)成為衡量資產(chǎn)保值變現(xiàn)能力和負(fù)債充足與否的綜合指標(biāo)。盡管《商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)》通過引入核心存款比例和流動(dòng)性缺口率建立了同時(shí)涵蓋資產(chǎn)流動(dòng)性和負(fù)債流動(dòng)性的更完善的流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)體系，但只是要求外資銀行參考適用，此處監(jiān)管剛性相對(duì)不足。

3．監(jiān)管剛性有余而靈活性不夠。

單純以比率方法監(jiān)管流動(dòng)性的缺點(diǎn)是過于僵化，不夠靈活，具體而言：一是其暗示不同資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目的流動(dòng)性可以確切決定，而忽略了當(dāng)市場(chǎng)信心和利率、匯率等市場(chǎng)條件發(fā)生變化時(shí)特定資產(chǎn)負(fù)債流動(dòng)性可能大幅波動(dòng)的事實(shí)；二是比率監(jiān)管本身就是一種靜態(tài)分析，沒有考慮銀行業(yè)務(wù)的動(dòng)態(tài)特性。

因此考查流動(dòng)性應(yīng)結(jié)合每一銀行的特點(diǎn)，綜合考慮各種影響流動(dòng)性因素做出公正準(zhǔn)確的評(píng)價(jià)。這也正是美、歐等國(guó)以定性指標(biāo)分析為主的原因。

(二)入世過渡期后完善我國(guó)外資銀行流動(dòng)性監(jiān)管的立法建議

1．督促外資銀行建立完善科學(xué)的流動(dòng)性預(yù)測(cè)系統(tǒng)，運(yùn)用先進(jìn)的流動(dòng)性管理方法。

現(xiàn)階段，銀監(jiān)會(huì)應(yīng)督促各外資銀行建立和完善適合自身特點(diǎn)的流動(dòng)性監(jiān)測(cè)系統(tǒng)。引導(dǎo)外資銀行研究影響自身流動(dòng)性的各項(xiàng)因素，并加以量化，設(shè)定合理的系數(shù)，同時(shí)，運(yùn)用計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)方法，建立科學(xué)的預(yù)測(cè)模型，使流動(dòng)性預(yù)測(cè)規(guī)范化、系統(tǒng)化、科學(xué)化。外資銀行不僅要加強(qiáng)對(duì)存款流動(dòng)性需求的預(yù)測(cè)，更要注重對(duì)資產(chǎn)流動(dòng)性需求的預(yù)測(cè)，為流動(dòng)性的科學(xué)管理提供可靠的保障。

此外，運(yùn)用狀態(tài)處理法，制定外資銀行流動(dòng)性應(yīng)急方案。針對(duì)銀行自身短期危機(jī)、銀行特有的長(zhǎng)期危機(jī)和整個(gè)銀行系統(tǒng)的長(zhǎng)期危機(jī)三種危機(jī)狀況，制定相應(yīng)的應(yīng)急措施。在危機(jī)狀態(tài)下，要保證管理的協(xié)調(diào)性，并明確責(zé)任分工，使相關(guān)人員了解在任何一種危機(jī)狀態(tài)下應(yīng)采取何種措施。

2．加快金融市場(chǎng)的發(fā)展，通過多種途徑增加流動(dòng)性供給。

為完善我國(guó)流動(dòng)性監(jiān)管制度，除了設(shè)計(jì)合理的監(jiān)管體系外，還要深化金融體制改革，大力發(fā)展貨幣市場(chǎng)，為銀行流動(dòng)性監(jiān)管創(chuàng)造條件，并準(zhǔn)許符合審慎監(jiān)管條件的外資銀行進(jìn)入我國(guó)貨幣市場(chǎng)。當(dāng)前我國(guó)立法中存在一個(gè)嚴(yán)重的問題，就是各項(xiàng)法律相互之間缺乏制度設(shè)計(jì)協(xié)調(diào)，使設(shè)計(jì)良好的一部法律，在現(xiàn)實(shí)中無法有效實(shí)施，違背了立法者初衷。因此，在外資銀行流動(dòng)性監(jiān)管方面，我們也要考慮完善相應(yīng)配套措施，這里主要考慮完善和發(fā)展貨幣市場(chǎng)。

3．進(jìn)一步完善流動(dòng)性指標(biāo)考核體系，構(gòu)建定性分析與定量考核相結(jié)合，以流動(dòng)性比例監(jiān)管為主體、銀行期限缺口管理為補(bǔ)充的二元制流動(dòng)性監(jiān)管體系。

(1) 在我國(guó)同母國(guó)簽訂的雙邊監(jiān)管合作協(xié)議下對(duì)外資銀行子行、合資銀行與分行流動(dòng)性監(jiān)管責(zé)任明確劃分。在母國(guó)與東道國(guó)簽訂雙邊監(jiān)管合作協(xié)議的前提下，應(yīng)當(dāng)考慮外資銀行子行、合資銀行和分行等不同組織形式在法人資格以及監(jiān)管規(guī)則適用時(shí)的區(qū)別。具體而言，對(duì)在我國(guó)注冊(cè)的外資銀行子行和合資銀行，應(yīng)當(dāng)適用我國(guó)外資銀行法的有關(guān)審慎監(jiān)管措施規(guī)定；而對(duì)于外資銀行分行，由于其是外國(guó)法人，應(yīng)由其母國(guó)監(jiān)管當(dāng)局在并表基礎(chǔ)上實(shí)施監(jiān)管。但考慮到母國(guó)監(jiān)管當(dāng)局在對(duì)銀行流動(dòng)性實(shí)施并表監(jiān)管的困難，加之母國(guó)監(jiān)管當(dāng)局認(rèn)可我國(guó)規(guī)則是雙方簽訂監(jiān)管合作協(xié)議的前提，故應(yīng)由我國(guó)監(jiān)管當(dāng)局即銀監(jiān)會(huì)承擔(dān)監(jiān)管外資獨(dú)資銀行、合資銀行以及外國(guó)銀行分行流動(dòng)性的責(zé)任，換言之，法定流動(dòng)性比率對(duì)外資銀行的三種組織形式統(tǒng)一適用。

(2)完善現(xiàn)有流動(dòng)性監(jiān)管比例指標(biāo)。具體措施一是增加對(duì)流動(dòng)性負(fù)債的考查，明確規(guī)定外資銀行適用《商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)》的有關(guān)規(guī)定，正式引入核心負(fù)債監(jiān)管指標(biāo)，即核心負(fù)債與負(fù)債總額之比，并要求其不低于60％；二是在考核期限上實(shí)行期末余額與月平均、旬平均、周平均余額相結(jié)合的考核辦法，預(yù)防和減少外資銀行的機(jī)會(huì)主義行為；三是引入“風(fēng)險(xiǎn)遷徙”概念，既考核外資銀行某一時(shí)點(diǎn)上的流動(dòng)性比率，又關(guān)注一個(gè)時(shí)期以來流動(dòng)性水平的動(dòng)態(tài)變化，堅(jiān)持流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)水平的絕對(duì)量和相對(duì)變化兩手抓，兩手硬。

(3)引入流動(dòng)性“缺口管理法”。由于《外資金融機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例》中規(guī)定的流動(dòng)比例為靜態(tài)方法，只提供流動(dòng)性考核的靜態(tài)觀點(diǎn)，有必要正式引入流動(dòng)性缺口管理法，對(duì)流動(dòng)性進(jìn)行測(cè)量，所有資產(chǎn)負(fù)債按到期時(shí)間排列，對(duì)每部分不匹配的余額加總。借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，設(shè)立流動(dòng)性缺口監(jiān)管指標(biāo)，規(guī)定流動(dòng)性缺口為銀行90天內(nèi)表內(nèi)外流動(dòng)性缺口與90天內(nèi)到期表內(nèi)外流動(dòng)性資產(chǎn)之比，該比率不得低于10％。

這一監(jiān)管規(guī)定的制度邏輯是：流動(dòng)性比例設(shè)定了對(duì)各類外資銀行流動(dòng)性監(jiān)管的最低標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)某一特定銀行，可能達(dá)到前述最低標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上，按照缺口管理法設(shè)定更高、更具體的流動(dòng)性限制余額和比例。

(4)將流動(dòng)性監(jiān)管基點(diǎn)建立在各外資銀行加強(qiáng)自身流動(dòng)性管理上。在前述措施的基礎(chǔ)上，外資銀行法應(yīng)賦予銀監(jiān)會(huì)定期檢查評(píng)估外資銀行流動(dòng)性管理政策措施執(zhí)行情況的權(quán)力，確保外資銀行內(nèi)部控制管理體系有效，使管理層確信有關(guān)政策持續(xù)地發(fā)揮作用。這種方法對(duì)大型國(guó)際性外資銀行流動(dòng)性監(jiān)管尤其適用，因?yàn)楹笳吡鲃?dòng)性管理很大程度上依賴臨時(shí)性資金來源或高利率敏感性負(fù)債。監(jiān)管者必須明確，唯有銀行自身有效的流動(dòng)性管理措施才是防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。

參考文獻(xiàn)：

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[2]許建華．商業(yè)銀行流動(dòng)性監(jiān)管國(guó)際比較及監(jiān)管指標(biāo)體系構(gòu)想[J].國(guó)際金融研究，2000（9）：50-51

[3]孟龍．市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家金融監(jiān)管比較[M].北京：中國(guó)金融出版社，1995

篇（6）

中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)的成立以及相應(yīng)地將銀行監(jiān)管職能從中國(guó)人民銀行分立出來，客觀上提出了貨幣政策與銀行監(jiān)管進(jìn)行有效協(xié)調(diào)的問題。目前看來，在貨幣政策職能與銀行監(jiān)管職能分離后，二者之間的協(xié)調(diào)是否有效，需要我們深入地探討二者的互動(dòng)關(guān)系，進(jìn)而在此基礎(chǔ)上分析二者協(xié)調(diào)的主要途徑。

1從宏觀角度進(jìn)行規(guī)范分析

1.1貨幣政策與銀行監(jiān)管于經(jīng)濟(jì)周期而言具有不同作用

無論是貨幣政策，還是銀行監(jiān)管，都是在同一宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境下進(jìn)行的。從宏觀層面考察二者之間的互動(dòng)關(guān)系，最為突出的就是貨幣政策與銀行監(jiān)管對(duì)于經(jīng)濟(jì)周期的不同作用機(jī)理。貨幣政策對(duì)經(jīng)濟(jì)的調(diào)控通常是逆經(jīng)濟(jì)周期的，而銀行監(jiān)管通常是順經(jīng)濟(jì)周期的，這兩種矛盾的特性在銀行體系自然會(huì)產(chǎn)生不同的影響，例如，下調(diào)利率能夠降低銀行的籌資成本，增強(qiáng)流動(dòng)性，但是會(huì)加大通貨膨脹的壓力。在經(jīng)濟(jì)高漲時(shí)期，銀行經(jīng)營(yíng)效益好，風(fēng)險(xiǎn)低，銀行監(jiān)管對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)約束相對(duì)來說較松，銀行本身經(jīng)營(yíng)的難度也低，此時(shí)貨幣政策則需要注重預(yù)警性地進(jìn)行適度反向操作，如提高利率水平、控制貨幣供應(yīng)量、對(duì)特定部門進(jìn)行信貸控制等，這顯然會(huì)加大銀行經(jīng)營(yíng)的成本；在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期，銀行業(yè)務(wù)拓展困難，銀行監(jiān)管對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)約束較緊，對(duì)于銀行新增的不良貸款也更為關(guān)注，銀行的貸款投放當(dāng)然也就更為謹(jǐn)慎，此時(shí)貨幣政策可能采取的擴(kuò)張性政策難以在銀行系統(tǒng)得以傳導(dǎo)。因此，貨幣政策與銀行監(jiān)管的合作，首先應(yīng)當(dāng)是在宏觀層面的合作，在于對(duì)經(jīng)濟(jì)周期的判斷取得共識(shí)之后，分別在各自的領(lǐng)域采取相應(yīng)的、并且不直接沖突和抵銷的政策措施。

1.2銀行體系風(fēng)險(xiǎn)特征決定了銀行監(jiān)管與貨幣政策必須進(jìn)行良性互動(dòng)

銀行體系與證券、保險(xiǎn)體系存在很大的差別，銀行的資產(chǎn)和負(fù)債在流動(dòng)性方面具有不對(duì)稱性，通常具有錯(cuò)配的缺口，銀行部門十分容易遭受擠兌的沖擊而傳染到整個(gè)金融體系乃至經(jīng)濟(jì)體系，在一定程度上可以說，銀行因?yàn)槠鋸?qiáng)烈的公共性和外部性而具有公眾公司的許多特征。因此，銀行體系風(fēng)險(xiǎn)具有宏觀性、系統(tǒng)性的特征，其風(fēng)險(xiǎn)主要集中于宏觀層面，且一旦發(fā)生對(duì)經(jīng)濟(jì)的沖擊面非常大，而證券和保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)主要是微觀性的、是與投資者相關(guān)程度較高的風(fēng)險(xiǎn)。正因?yàn)殂y行監(jiān)管和銀行體系的穩(wěn)健程度與宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)密切相關(guān)，因此，僅僅從銀行體系風(fēng)險(xiǎn)的宏觀性和系統(tǒng)性來說，央行與銀行監(jiān)管部門的協(xié)調(diào)的重要性，將遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過央行與證券和保險(xiǎn)領(lǐng)域的監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行協(xié)調(diào)的重要性。

1.3市場(chǎng)環(huán)境的發(fā)育程度也決定了宏觀層面的貨幣政策和銀行監(jiān)管的有效協(xié)調(diào)

對(duì)于貨幣政策和銀行監(jiān)管的分工而言，一般的認(rèn)識(shí)是，貨幣政策著眼于宏觀層面，銀行監(jiān)管著眼于微觀層面。這實(shí)際上是一個(gè)似是而非的劃分。從貨幣政策運(yùn)作的環(huán)境看，沒有商業(yè)銀行微觀行為的市場(chǎng)化改進(jìn)，貨幣政策的實(shí)施在目前的環(huán)境下往往也是難以著手的。在較為成熟的金融市場(chǎng)環(huán)境下，商業(yè)銀行作為理性的市場(chǎng)主體，能夠基本有效地對(duì)貨幣政策的宏觀信號(hào)作出反應(yīng)，此時(shí)貨幣政策當(dāng)然無需強(qiáng)調(diào)對(duì)商業(yè)銀行的直接信貸控制，而更多地依托市場(chǎng)化的間接調(diào)控手段，銀行的監(jiān)管實(shí)際上也是采取激勵(lì)相容的市場(chǎng)化手段。但是，在商業(yè)銀行體系市場(chǎng)化程度有限、商業(yè)銀行主體的自我約束能力不足的階段，貨幣政策如果不能介入商業(yè)銀行的信貸運(yùn)作行為，就難以有效地傳導(dǎo)到經(jīng)濟(jì)運(yùn)行環(huán)節(jié)，此時(shí)必然需要商業(yè)銀行和監(jiān)管部門的積極合作。

2對(duì)運(yùn)作層面的實(shí)際考察

2.1貨幣政策和銀行監(jiān)管分立后應(yīng)防范可能出現(xiàn)的決策效率降低

如果說將銀行監(jiān)管與貨幣政策獨(dú)立，是為了防止原來在央行內(nèi)部可能存在的角色沖突的話，那么，二者的分立從運(yùn)作層面也提出了一個(gè)決策效率的問題。在呼吁貨幣政策和銀行監(jiān)管職能分立眾多理由中，懷疑央行因角色沖突而對(duì)金融監(jiān)管難以中立是一個(gè)重要的原因。但是，在實(shí)際運(yùn)作中，這可能是一個(gè)“偽問題”，因?yàn)樵谘胄腥狈ψ銐虻莫?dú)立性的前提下，如果央行與銀行監(jiān)管部門、或者其他宏觀部門就宏觀政策動(dòng)向、金融風(fēng)險(xiǎn)和金融穩(wěn)定應(yīng)采取的措施產(chǎn)生分歧并爭(zhēng)執(zhí)不下時(shí)，最終可能還是會(huì)集中到國(guó)務(wù)院層面進(jìn)行統(tǒng)一決策。從這個(gè)意義上說，央行和銀監(jiān)會(huì)的分立，實(shí)際上只是把原來在央行內(nèi)部可能存在的角色沖突更多地轉(zhuǎn)移到國(guó)務(wù)院層面，而這一轉(zhuǎn)移必然會(huì)導(dǎo)致決策效率的一定程度的降低，這顯然對(duì)于貨幣政策的實(shí)施、或者金融風(fēng)險(xiǎn)的防范都有不利的影響。這種決策效率可能出現(xiàn)的降低，最為集中地體現(xiàn)在央行的“最后貸款人”角色的行使上。實(shí)際上，如果央行身兼二任，則無論貨幣政策的基調(diào)是緊縮還是擴(kuò)張，保持銀行體系的穩(wěn)定也是一個(gè)重要的參考目標(biāo)。但是，在銀監(jiān)會(huì)作為單純的銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)獨(dú)立承擔(dān)機(jī)構(gòu)監(jiān)管職能之后，因?yàn)殂y監(jiān)會(huì)并不能為陷入困境的銀行提供流動(dòng)性；而央行要妥當(dāng)運(yùn)用“最后貸款人”職能，必須充分了解具體銀行的經(jīng)營(yíng)狀況，貨幣政策與銀行監(jiān)管職能的分立使得央行行使最后貸款人職能時(shí)將更多地依賴銀監(jiān)會(huì)對(duì)銀行困境的判斷而不是自身的判斷，其中顯然存在實(shí)施效果下降、運(yùn)用過濫、過嚴(yán)、過遲等，或者在央行與銀行監(jiān)管部門難以形成共識(shí)時(shí)需要國(guó)務(wù)院層面的決策，從而可能錯(cuò)過防范銀行危機(jī)的最佳時(shí)機(jī)。

因此，在貨幣政策與銀行監(jiān)管分立的條件下，貨幣政策與銀行監(jiān)管之間的組織協(xié)調(diào)機(jī)制相當(dāng)關(guān)鍵，否則只能是決策效率的迅速下降。在此基礎(chǔ)上，貨幣政策的獨(dú)立性也值得關(guān)注。

2.2貨幣政策與銀行監(jiān)管的信息共享應(yīng)當(dāng)成為二者協(xié)調(diào)的基本前提

一般而言，貨幣政策與銀行監(jiān)管在兩個(gè)機(jī)構(gòu)之間協(xié)調(diào)，協(xié)調(diào)關(guān)系較弱，協(xié)調(diào)成本較高，但有利于強(qiáng)化貨幣政策的獨(dú)立性，防止相互干擾。目前，德國(guó)、英國(guó)、日本和韓國(guó)等國(guó)家都實(shí)行外部協(xié)調(diào)的方式。然而無論是貨幣政策決策，還是銀行監(jiān)管決策，都是基于對(duì)銀行體系大量信息的分析之上的。中央銀行的貨幣政策操作都是以一定的銀行體系的傳導(dǎo)機(jī)制為前提，可以說幾乎所有的貨幣政策操作，例如利率調(diào)整、公開市場(chǎng)操作，都必須立足于對(duì)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)狀況的深入掌握。更為重要的是，銀行監(jiān)管信息也是中央銀行及時(shí)高效地行使“最后貸款人”職責(zé)的基礎(chǔ)。與此同時(shí)，貨幣政策操作必然會(huì)對(duì)銀行體系的經(jīng)營(yíng)形成多方面的影響，也需要銀行監(jiān)管部門及時(shí)把握、進(jìn)而采取相應(yīng)的對(duì)策來指導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)行為。

3建立貨幣政策與銀行監(jiān)管內(nèi)部聯(lián)動(dòng)的協(xié)調(diào)機(jī)制的探索

探索建立貨幣政策與銀行監(jiān)管內(nèi)部聯(lián)動(dòng)的協(xié)調(diào)機(jī)制，是為了增強(qiáng)貨幣政策與銀行監(jiān)管的合力作用。貨幣政策與銀行監(jiān)管的有效協(xié)調(diào)必須以一定的制度形式為保障，建立貨幣政策與銀行監(jiān)管內(nèi)部協(xié)調(diào)的制度安排包括以下幾方面的內(nèi)容：

（1）建立貨幣政策與銀行監(jiān)管之間有效的組織協(xié)調(diào)機(jī)制。在當(dāng)前人民銀行內(nèi)部?jī)纱篌w系獨(dú)立運(yùn)行的情況下，為了加強(qiáng)兩大體系間的聯(lián)系和溝通，需要建立由貨幣政策部門和銀行監(jiān)管部門參加的聯(lián)席會(huì)議，定期通報(bào)貨幣政策運(yùn)行與銀行監(jiān)管的情況和存在問題，相互介紹貨幣政策或銀行監(jiān)管的政策要求，共同研究?jī)纱篌w系需要協(xié)調(diào)解決的問題；并制定相應(yīng)的政策措施，使貨幣政策與銀行監(jiān)管更好地發(fā)揮合力作用，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)合法、健康運(yùn)行。

（2）建立貨幣政策與銀行監(jiān)管有效的信息共享和溝通機(jī)制。針對(duì)當(dāng)前非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管與金融統(tǒng)計(jì)彼此獨(dú)立從而不能相互利用的問題，加強(qiáng)貨幣政策與銀行監(jiān)管的協(xié)調(diào)性，必須建立貨幣政策與銀行監(jiān)管共享的金融數(shù)據(jù)庫(kù)。要在進(jìn)一步完善“全科目上報(bào)制度”和現(xiàn)有統(tǒng)計(jì)網(wǎng)絡(luò)的同時(shí)，依據(jù)貨幣政策與銀行監(jiān)管的要求，對(duì)現(xiàn)有的金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)庫(kù)結(jié)構(gòu)進(jìn)行改造，建立可以自動(dòng)生成統(tǒng)計(jì)指標(biāo)與監(jiān)管數(shù)據(jù)指標(biāo)的金融數(shù)據(jù)庫(kù)。條件成熟后，連通中央銀行金融數(shù)據(jù)庫(kù)與金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)庫(kù)，使中央銀行能夠調(diào)閱金融機(jī)構(gòu)主要業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，從而進(jìn)一步發(fā)揮統(tǒng)計(jì)網(wǎng)絡(luò)對(duì)提高非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管水平的支持和服務(wù)作用。同時(shí)，要強(qiáng)化對(duì)金融機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)真實(shí)性的監(jiān)管，嚴(yán)格責(zé)任追究，從而確保信息質(zhì)量。在建立兩大部門共享數(shù)據(jù)庫(kù)的基礎(chǔ)上，為了加強(qiáng)貨幣政策與銀行監(jiān)管的信息溝通，進(jìn)一步增強(qiáng)合力，還可以建立貨幣政策部門與銀行監(jiān)管部門之間的信息傳遞機(jī)制，以加強(qiáng)兩個(gè)部門的協(xié)調(diào)。

（3）建立貨幣政策與銀行監(jiān)管之間的人員流動(dòng)機(jī)制。為了增強(qiáng)貨幣政策與銀行監(jiān)管兩大職能的融合，要大力加強(qiáng)貨幣政策部門與銀行監(jiān)管部門之間人員的交流，建立起合理的人員流動(dòng)機(jī)制，從而使貨幣政策部門人員能夠更加熟悉監(jiān)管要求，使銀行監(jiān)管部門能夠更加了解貨幣政策意圖，為貨幣政策與銀行監(jiān)管的有效協(xié)調(diào)奠定基礎(chǔ)。

（4）建立貨幣政策與銀行監(jiān)管在執(zhí)行手段上的協(xié)調(diào)機(jī)制。針對(duì)當(dāng)前貨幣政策窗口指導(dǎo)作用較弱的問題，要把中央銀行窗口指導(dǎo)的意圖納入監(jiān)管的內(nèi)容、通過采取有效的監(jiān)管措施如機(jī)構(gòu)審批、高級(jí)管理人員考核評(píng)價(jià)等，確保貨幣政策意圖得到有效落實(shí)，從而進(jìn)一步強(qiáng)化人民銀行內(nèi)部貨幣政策部門與銀行監(jiān)管部門之間的橫向協(xié)調(diào)機(jī)制。

實(shí)際上，無論是貨幣政策和銀行監(jiān)管職能統(tǒng)一在一個(gè)機(jī)構(gòu)之內(nèi)，還是相互分立，在全球范圍內(nèi)都可以找到大量的范例，這是由不同國(guó)家和地區(qū)的金融法制環(huán)境和市場(chǎng)發(fā)育程度以及金融體系的演變軌跡等多種因素所決定的，并不存在一個(gè)統(tǒng)一的范式。但是，在選擇了銀行監(jiān)管和貨幣政策分立的體制之后，我們必須更為強(qiáng)調(diào)二者之間的協(xié)調(diào)與合作，如何借鑒國(guó)際上的經(jīng)驗(yàn)為我所用，并結(jié)合我們的國(guó)情進(jìn)行制度上的創(chuàng)新，是當(dāng)前我國(guó)金融理論與實(shí)踐所應(yīng)共同關(guān)注和探討的重大課題。

參考文獻(xiàn)

篇（7）

一、對(duì)外資銀行實(shí)施監(jiān)管的意義

銀行監(jiān)管，是經(jīng)濟(jì)金融監(jiān)管的一個(gè)分支，是由中央銀行、銀行監(jiān)督委員會(huì)或其他金融監(jiān)管當(dāng)局、有關(guān)機(jī)構(gòu)，代表社會(huì)公眾對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)管理的各個(gè)方面實(shí)施監(jiān)督管理的行為。

銀行作為一國(guó)金融體系中最重要的組成部分之一，擔(dān)負(fù)著重大的社會(huì)責(zé)任。其能否穩(wěn)健運(yùn)行關(guān)系該國(guó)的經(jīng)濟(jì)、政治的穩(wěn)定，具有極其重要的社會(huì)意義。因此，銀行監(jiān)管受到了各國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局的普遍重視。各國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局紛紛根據(jù)本國(guó)銀行業(yè)運(yùn)行的實(shí)際情況對(duì)本國(guó)范圍內(nèi)的銀行實(shí)行嚴(yán)格的監(jiān)管。這里當(dāng)然也包括該國(guó)境內(nèi)的外資銀行。隨著經(jīng)濟(jì)的全球化，金融市場(chǎng)的界限越見模糊，外資銀行大量存在于各國(guó)金融領(lǐng)域，它的高速發(fā)展給該國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定和金融安全帶來了多方面的影響。各國(guó)不得不加強(qiáng)對(duì)它的監(jiān)管置于重要位置。但截至目前，理論界尚未形成完備的外資銀行監(jiān)管理論體系。各國(guó)的外資銀行監(jiān)管實(shí)踐仍依靠原有監(jiān)管理論體系的指導(dǎo)。對(duì)此，作者認(rèn)為，外資銀行本是銀行，對(duì)其監(jiān)管的區(qū)別主要來自各國(guó)實(shí)際情況的不同，而監(jiān)管理論對(duì)它是完全適用的，也是十分必要的。中國(guó)尚屬發(fā)展中國(guó)家，對(duì)發(fā)展迅速、影響日益擴(kuò)大的外資銀行實(shí)行審慎的監(jiān)管，能維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，保證國(guó)家金融安全，具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

二、外資銀行在我國(guó)的發(fā)展現(xiàn)狀和特點(diǎn)

（一）外資銀行在我國(guó)的發(fā)展現(xiàn)狀

截至2007年10月，我國(guó)已有外資獨(dú)資銀行20家；中外合資銀行3家；另有72家外國(guó)銀行設(shè)立了130家分行，191家外國(guó)銀行設(shè)立了241家代表處。截至2007年底，我國(guó)共批準(zhǔn)匯豐、渣打、花旗等21家外資銀行將在華分行改制為法人銀行。（注：法人銀行在業(yè)務(wù)范圍、稅收等方面享有優(yōu)惠。外資銀行隨時(shí)可轉(zhuǎn)為法人銀行。）外資銀行在我國(guó)發(fā)展十分迅速，現(xiàn)已具有相當(dāng)規(guī)模。

（二）外資銀行的發(fā)展特點(diǎn)

1．外資銀行經(jīng)營(yíng)范圍、業(yè)務(wù)范圍不斷擴(kuò)大。2006年12月11日，我國(guó)對(duì)外資銀行實(shí)行全面的國(guó)民待遇，外資銀行不再受到行業(yè)和地域限制。外資銀行發(fā)展進(jìn)入加速階段。依托成熟的市場(chǎng)營(yíng)銷策略，外資銀行經(jīng)營(yíng)范圍和業(yè)務(wù)范圍不斷擴(kuò)大，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響力逐步加強(qiáng)。

2．外資銀行資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力逐年提高。隨著外資銀行逐步熟悉我國(guó)市場(chǎng)規(guī)則，其經(jīng)營(yíng)狀況日趨穩(wěn)定，市場(chǎng)份額逐步恢復(fù)，盈利能力穩(wěn)步提高，資產(chǎn)總額持續(xù)增加，僅2002年至2004年就從3330.5億元增至5159.95億元，占我國(guó)銀行業(yè)資產(chǎn)的1.8%。

3．參股中資銀行速度加快。在《境外金融機(jī)構(gòu)投資入股中資金融機(jī)構(gòu)管理辦法》的指引下，外資參股中資銀行的速度不斷加快。外資銀行參股中資銀行，一是出于對(duì)長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的思考；二是希望借中資銀行不受政策限制和網(wǎng)點(diǎn)設(shè)置完善之利，繞開各類限制，快速進(jìn)入零售市場(chǎng)。如花旗銀行和浦發(fā)行聯(lián)手推出的花旗參與管理和技術(shù)合作的雙幣種信用卡就是這方面

的典型。

三、我國(guó)外資銀行監(jiān)管中的問題

（一）監(jiān)管法規(guī)不健全

監(jiān)管的有效性依賴于監(jiān)管的法制化，而我國(guó)的金融立法嚴(yán)重滯后。引進(jìn)外資銀行已近20年，卻無一部約束外資銀行的專門法律。這使外資銀行有機(jī)會(huì)利用法律漏洞規(guī)避監(jiān)管，嚴(yán)重影響了對(duì)外資銀行的監(jiān)管效力。2006年頒布的《中華人民共和國(guó)外資金融機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例》和《外資銀行管理?xiàng)l例實(shí)施細(xì)則》彌補(bǔ)了這些漏洞，但相關(guān)法規(guī)的健全工作遠(yuǎn)未完成。

（二）監(jiān)管方式單一

目前，我國(guó)外資銀行監(jiān)管還停留在傳統(tǒng)“經(jīng)驗(yàn)式”管理階段。主要實(shí)行報(bào)送稽核。監(jiān)管部門對(duì)各外資銀行報(bào)送的報(bào)表、材料進(jìn)行全面分析，以確認(rèn)其經(jīng)營(yíng)的合規(guī)性。而對(duì)于外資銀行運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管上處于空白狀態(tài)。

（三）監(jiān)管資源嚴(yán)重不足

由于外資銀行的開放性比較強(qiáng)，對(duì)其的監(jiān)管需要高質(zhì)量的資源。目前，我國(guó)外資銀行的監(jiān)管在資源方面相對(duì)缺乏。包括監(jiān)管人員、信息系統(tǒng)等方面的不足。在監(jiān)管人員方面，表現(xiàn)為量不足、質(zhì)不高。尚未建立完善的認(rèn)證制度和后續(xù)教育系統(tǒng)。在信息系統(tǒng)建設(shè)方面，缺乏靈敏、準(zhǔn)確、高效的監(jiān)管信息系統(tǒng)。在監(jiān)管信息流程上，表現(xiàn)為低效率性。金融監(jiān)管當(dāng)局與相關(guān)機(jī)構(gòu)缺乏信息交流。

（四）缺乏與外資銀行母國(guó)監(jiān)管者的合作

當(dāng)今世界金融體系間的跨國(guó)聯(lián)系不斷加大，僅在某一國(guó)范圍內(nèi)考察金融監(jiān)管問題已不能滿足金融監(jiān)管的需要。政府和金融監(jiān)管當(dāng)局要加強(qiáng)與各外資銀行母國(guó)監(jiān)管者的合作，以協(xié)調(diào)監(jiān)管措施，降低共同面臨風(fēng)險(xiǎn)。而我國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局再這一方面尚處于十分被動(dòng)的境地。

四、對(duì)改進(jìn)我國(guó)外資銀行監(jiān)管的建議

（一）健全監(jiān)管法制

要加強(qiáng)外資銀行監(jiān)管，我國(guó)就必須結(jié)合本國(guó)實(shí)際，參照國(guó)際公認(rèn)的準(zhǔn)則（如巴塞爾協(xié)議），借鑒西方發(fā)達(dá)國(guó)家監(jiān)管法律，制定適合我國(guó)國(guó)情的外資銀行法。從法制角度，規(guī)范外資銀行的行為，授予監(jiān)管機(jī)構(gòu)足夠的權(quán)利，為監(jiān)管工作提供基礎(chǔ)條件。

（二）多元化監(jiān)管方法和手段

當(dāng)前我國(guó)對(duì)外資銀行監(jiān)管的手段單一，落后，主要是現(xiàn)場(chǎng)與非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，而且兩者缺乏銜接。因此，必須使監(jiān)管手段多元化，由行政監(jiān)管手段向經(jīng)濟(jì)性、法律性監(jiān)管手段轉(zhuǎn)變，充分實(shí)施現(xiàn)場(chǎng)與非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管、外部審計(jì)、審慎監(jiān)管會(huì)議、三方會(huì)議等多樣化監(jiān)管手段。

（三）健全風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系

目前我國(guó)對(duì)外資銀行的監(jiān)管多停留在合規(guī)性監(jiān)管層面，而忽視了風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管。我國(guó)應(yīng)根據(jù)巴塞爾協(xié)議的有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，制定嚴(yán)格、周密的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系，將外資銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)納入監(jiān)管，保證全面、客觀、合理的實(shí)施監(jiān)管。

（四）建立監(jiān)管人才培養(yǎng)和認(rèn)證機(jī)制

加強(qiáng)我國(guó)外資銀行監(jiān)管要依賴大量專門人才，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)主導(dǎo)建立完善的人才培養(yǎng)和認(rèn)證體系。可邀請(qǐng)高校等研究機(jī)構(gòu)參與其中，確保培養(yǎng)認(rèn)證機(jī)制的專業(yè)性。

（五）加強(qiáng)信息交流，與各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)堅(jiān)強(qiáng)合作

為了應(yīng)對(duì)各國(guó)金融體系相互聯(lián)系不斷加強(qiáng)的現(xiàn)狀，我國(guó)監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)主動(dòng)同各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)建立長(zhǎng)期、高效的信息交流和合作機(jī)制。以協(xié)調(diào)各國(guó)監(jiān)管手段，降低共同面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)：

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[2]耿明英.對(duì)在華外資銀行不同商業(yè)存在形式下的監(jiān)管探討[J].武漢金融，2008,(4).

[3]鄧靜.如何加強(qiáng)對(duì)外資銀行的監(jiān)管[J].決策與信息(財(cái)經(jīng)觀察),2006,(10).

篇（8）

《條例》和《辦法》共規(guī)定了六種外資金融機(jī)構(gòu)的形式，其中屬于外資銀行的有：

（1）外國(guó)銀行分行，這是外國(guó)銀行在華設(shè)立的分支機(jī)構(gòu)，從數(shù)量上看占主要部分。

（2）外國(guó)銀行代表處，指外國(guó)銀行在中國(guó)境內(nèi)獲準(zhǔn)設(shè)立并從事咨詢、聯(lián)絡(luò)、市場(chǎng)調(diào)查等非經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)的派出機(jī)構(gòu)。因?yàn)槠渌鶑氖碌闹饕欠墙?jīng)營(yíng)性活動(dòng)，對(duì)其監(jiān)管比較簡(jiǎn)單，本文不予討論。

（3）中外合資銀行，指外國(guó)金融機(jī)構(gòu)同中國(guó)金融機(jī)構(gòu)在中國(guó)境內(nèi)合資經(jīng)營(yíng)的銀行。

（4）外資銀行：指依法在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立的總行在中國(guó)境內(nèi)的外國(guó)資本的銀行。從《條例》對(duì)設(shè)立外資銀行的申請(qǐng)者的條件要求來看，[注釋]此處的外資銀行應(yīng)理解為外國(guó)金融機(jī)構(gòu)在華投資設(shè)立的子銀行，也有稱為附屬行的，為和標(biāo)題中的總稱外資銀行相區(qū)別，本文將此類銀行稱為外資子銀行。

從這樣四種形式來看，對(duì)其管理均涉及到對(duì)跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管問題，這個(gè)問題極為復(fù)雜，即涉及到技術(shù)問題，也涉及國(guó)際間的協(xié)作問題。本文擬首先討論近年來國(guó)際間所確立的對(duì)于跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)（主要是跨國(guó)銀行）的監(jiān)管合作原則，然后再分析其在我國(guó)的適用。

一、對(duì)跨國(guó)銀行的監(jiān)管原則

跨國(guó)銀行是跨國(guó)公司的一種特殊形式，各國(guó)一般普遍接受聯(lián)合國(guó)跨國(guó)公司中心在其提交的《世界發(fā)展中的跨國(guó)公司：第三次調(diào)查》中下的定義：“跨國(guó)公司是設(shè)在兩個(gè)或兩個(gè)以上國(guó)家的實(shí)體，它在一個(gè)決策體系下經(jīng)營(yíng)，各實(shí)體間通過股權(quán)或其他形式密切聯(lián)系”。跨國(guó)銀行在本世紀(jì)發(fā)展迅速，各國(guó)對(duì)它的監(jiān)管一般是基于兩大類原則。

（一）股權(quán)原則和母國(guó)監(jiān)管原則

所謂股權(quán)原則是指股東有權(quán)對(duì)其資產(chǎn)進(jìn)行監(jiān)督和管理，并承擔(dān)責(zé)任。依此原則，跨國(guó)銀行的總行必須對(duì)其所設(shè)立的分行和子銀行進(jìn)行監(jiān)督管理和承擔(dān)責(zé)任。而按照國(guó)際公法上的國(guó)籍原則，一國(guó)對(duì)其國(guó)民的行為、利益或其他關(guān)系，不論發(fā)生在境內(nèi)境外，均可以行使管轄權(quán)，即跨國(guó)銀行的國(guó)籍國(guó)可對(duì)跨國(guó)銀行行使管轄權(quán)，由此可以推出母國(guó)負(fù)責(zé)監(jiān)管跨國(guó)銀行的原則。

對(duì)跨國(guó)銀行實(shí)行控股權(quán)原則有一定的特殊性。公司法一般規(guī)定總公司對(duì)其分支機(jī)構(gòu)應(yīng)承擔(dān)民事責(zé)任；對(duì)子公司則僅以所投股份承擔(dān)有限責(zé)任。依此，跨國(guó)銀行母行對(duì)其在我國(guó)設(shè)立的分行應(yīng)以其全部資產(chǎn)承擔(dān)責(zé)任；但對(duì)其在我國(guó)設(shè)立的子銀行和合資銀行只承擔(dān)有限責(zé)任。然而，普通公司法尚有對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)之間相互轉(zhuǎn)移資產(chǎn)以逃避稅收和債務(wù)的規(guī)制，而銀行則本身既為經(jīng)營(yíng)貨幣的企業(yè)，在各個(gè)銀行、企業(yè)之間貨幣的流入注出為當(dāng)然之事，在此，對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)的限制就顯得蒼白無力了。很多國(guó)家因此禁止設(shè)立外資子銀行，只準(zhǔn)設(shè)立分支行，而允許設(shè)立子銀行的國(guó)家也往往在立法中加重了母行的責(zé)任。如德國(guó)銀行法為了保護(hù)德國(guó)境內(nèi)債權(quán)人的利益，就在對(duì)外資子銀行的設(shè)立條件中加重了總行的責(zé)任，要求（1）外國(guó)銀行總行應(yīng)提交保護(hù)說明書；（2）根據(jù)存款保護(hù)基金會(huì)的規(guī)定，要求外國(guó)總行提交賠償保證書，保證賠償該基金會(huì)為挽救子銀行而可能遭受的損失。

（二）地方市場(chǎng)原則和東道國(guó)監(jiān)管原則

地方市場(chǎng)原則引出的是東道國(guó)監(jiān)管原則。外資銀行在東道國(guó)活動(dòng)，對(duì)東道國(guó)的經(jīng)濟(jì)秩序會(huì)造成影響，東道國(guó)家依據(jù)國(guó)際公法之領(lǐng)域原則當(dāng)然有權(quán)對(duì)其進(jìn)行管轄；另一方面，東道國(guó)為外資銀行提供市場(chǎng)，可以直接了解當(dāng)?shù)亟鹑谑袌?chǎng)和跨國(guó)銀行分支機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)情況，由其對(duì)外資銀行的日常經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行監(jiān)管比較方便和直接。

在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中，正是上文所述的跨國(guó)銀行之間的資產(chǎn)流動(dòng)性和銀行的特殊性致使這兩大原則在實(shí)踐中存在著嚴(yán)重沖突。如甲國(guó)的A銀行在乙國(guó)設(shè)立分行，因分行不具有獨(dú)立性，故應(yīng)歸甲國(guó)監(jiān)管。但如A行總行破產(chǎn)，則依法在乙國(guó)的分行也應(yīng)同時(shí)宣布破產(chǎn)清算。但如該分行在乙國(guó)吸收存款，則其破產(chǎn)對(duì)乙國(guó)的經(jīng)濟(jì)秩序影響極大，極有可能產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，乙國(guó)對(duì)此決不會(huì)坐視不管，從而產(chǎn)生了管轄權(quán)的沖突。

正是鑒于1974年原聯(lián)邦德國(guó)的赫斯塔特銀行和美國(guó)的富蘭克林國(guó)民銀行的倒閉風(fēng)波，由國(guó)際清算銀行發(fā)起，十國(guó)集團(tuán)和瑞士的中央銀行在巴塞爾開會(huì)討論對(duì)跨國(guó)銀行的國(guó)際監(jiān)督和管理問題。1975年2月成立了常設(shè)監(jiān)督機(jī)構(gòu)“銀行管理和監(jiān)督行動(dòng)委員會(huì)”，簡(jiǎn)稱巴塞爾委員會(huì)，又稱庫(kù)克委員會(huì)。1975年9月，該委員會(huì)達(dá)成了第一個(gè)文件，即《對(duì)銀行的外國(guó)機(jī)構(gòu)的監(jiān)督》。一般稱之為第一個(gè)“巴塞爾協(xié)議”。

該協(xié)議是對(duì)兩大原則沖突的第一次調(diào)和嘗試。該協(xié)議認(rèn)為任何銀行的國(guó)外機(jī)構(gòu)都不能逃避監(jiān)管，母國(guó)和東道國(guó)都負(fù)有監(jiān)管的責(zé)任，雙方應(yīng)當(dāng)分工合作。協(xié)議規(guī)定東道國(guó)監(jiān)督外國(guó)分行的流動(dòng)性和外資子銀行的清償力；總行則負(fù)責(zé)其外國(guó)分行的清償力，對(duì)于子行的流動(dòng)性總行負(fù)道義上的責(zé)任。此外協(xié)議還要求監(jiān)督當(dāng)局之間互通信息，克服銀行保密法的限制，允許總行直接檢查其海外機(jī)構(gòu)，否則東道國(guó)則代為檢查。該協(xié)議在世界范圍內(nèi)產(chǎn)生了極大的反響，但由于對(duì)兩大原則的平行使用，不分主次，也引起監(jiān)管責(zé)任的含混不清。

1978年巴塞爾委員會(huì)頒布了“綜合資產(chǎn)負(fù)債表原則”，確立了綜合管理法，即把跨國(guó)銀行的總行、國(guó)內(nèi)外分行、子行作為一個(gè)整體，從全球角度綜合考察其資本充足率、流動(dòng)性、清償力、外匯頭寸、貸款集中性及面臨的風(fēng)險(xiǎn)。綜合管理法的確立表明巴塞爾委員會(huì)逐漸偏向于以母國(guó)監(jiān)管為主的原則，同時(shí)突破傳統(tǒng)股權(quán)原則的限制，將分行和子行均統(tǒng)一到一起計(jì)算，考慮到了跨國(guó)銀行業(yè)的特殊性質(zhì)。

在綜合管理法的基礎(chǔ)上，巴塞爾委員會(huì)對(duì)巴塞爾協(xié)議進(jìn)行了重大修改。1983年修改后的巴塞爾協(xié)議出臺(tái)，一般稱之為第二個(gè)巴塞爾協(xié)議。此協(xié)議規(guī)定，把分行的流動(dòng)性由過去的東道國(guó)負(fù)責(zé)改為東道國(guó)和母國(guó)共同負(fù)責(zé)，即基于綜合管理法，總行從全球角度管理其流動(dòng)性；子行的流動(dòng)性則仍由東道國(guó)負(fù)責(zé)管理。同時(shí)，也要求總行開具保函，保證對(duì)子行提供備用信貸。關(guān)于清償力，其規(guī)定分行的清償力由母國(guó)負(fù)責(zé)；子行的清償力由東道國(guó)和母國(guó)共同負(fù)責(zé)。母行所以負(fù)責(zé)，當(dāng)然仍是基于綜合管理法。對(duì)于合資銀行，則由東道國(guó)負(fù)主要責(zé)任，但如果外國(guó)銀行占有多數(shù)股權(quán)，則仍應(yīng)由東道國(guó)和母國(guó)共同負(fù)責(zé)其清償力。對(duì)于外匯管理，則由母國(guó)和東道國(guó)共同負(fù)責(zé)，總行負(fù)責(zé)管理其全球的外匯頭寸，東道國(guó)則只管理其境內(nèi)的外匯交易。由此我們可以看到，第二個(gè)巴塞爾協(xié)議體現(xiàn)了“以股權(quán)原則為主，當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)原則為輔；母國(guó)綜合監(jiān)督為主，東道國(guó)個(gè)別監(jiān)管為輔”的總體思路，對(duì)監(jiān)督責(zé)任的劃分比較明確，比第一個(gè)巴塞爾協(xié)議有顯著進(jìn)步。

在此之后，巴塞爾委員會(huì)的努力成果又表現(xiàn)為1988年的《關(guān)于統(tǒng)一國(guó)際銀行的資本計(jì)算和資本標(biāo)準(zhǔn)的報(bào)告》，一般稱之為《巴塞爾報(bào)告》，它規(guī)定了對(duì)國(guó)際銀行的資本充足率的統(tǒng)一要求，是對(duì)巴塞爾協(xié)議的具體化。

綜合管理法當(dāng)然也存在一些缺陷，主要表現(xiàn)在：

（1）綜合管理法要求總行對(duì)海外分行和子行實(shí)行全面控制。母國(guó)對(duì)總行的監(jiān)管往往和東道國(guó)的國(guó)內(nèi)法，如關(guān)于銀行保密等義務(wù)相沖突。1984年著名的香港美國(guó)大通銀行案即為一例。[注釋]

（2）綜合管理法注重強(qiáng)調(diào)母國(guó)的監(jiān)管責(zé)任。一方面，目前著名的跨國(guó)銀行的母國(guó)多為發(fā)達(dá)國(guó)家，容易造成發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)發(fā)展中國(guó)家的侵害；另一方面，強(qiáng)調(diào)了母國(guó)監(jiān)管責(zé)任，也會(huì)使東道國(guó)放松管制以吸引外資的進(jìn)入，從而造成對(duì)外資銀行的監(jiān)管不力。

（3）綜合管理法允許總行對(duì)其全球的分行和子行進(jìn)行資金的內(nèi)部調(diào)撥，這往往容易使東道國(guó)的有關(guān)管制落空；并且資金的內(nèi)部轉(zhuǎn)移也有可能對(duì)東道國(guó)的經(jīng)濟(jì)秩序、債權(quán)人利益造成損害。

盡管如此，綜合管理法在目前仍不失為比較合理和全面的一種監(jiān)管辦法，為各國(guó)所采用。美國(guó)在1991年底通過的《加強(qiáng)外國(guó)銀行監(jiān)督法》規(guī)定：除非外國(guó)銀行在其原籍國(guó)（母國(guó)）受到全面的監(jiān)督，且承諾依美國(guó)金融管理機(jī)構(gòu)之要求提供有關(guān)資料和信息，否則該銀行不得在美國(guó)境內(nèi)營(yíng)業(yè)。同時(shí)還規(guī)定：外國(guó)銀行在美分支機(jī)構(gòu)與美國(guó)銀行一樣適用美國(guó)國(guó)內(nèi)的銀行法規(guī)；美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備局有權(quán)核準(zhǔn)外國(guó)銀行設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，命令其停止?fàn)I業(yè)，或是對(duì)之實(shí)施金融檢查。美國(guó)對(duì)外國(guó)銀行的監(jiān)管就是一個(gè)適當(dāng)分配母國(guó)監(jiān)管權(quán)和東道國(guó)監(jiān)管權(quán)的好例證。而歐盟則一方面規(guī)定了各會(huì)員國(guó)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)符合的最低標(biāo)準(zhǔn)，如最低資本額及經(jīng)理、董事的任職標(biāo)準(zhǔn)等；另一方面采取“互相承認(rèn)”原則，即各會(huì)員國(guó)（東道國(guó)）必須承認(rèn)其他會(huì)員國(guó)就其金融機(jī)構(gòu)所發(fā)之執(zhí)照以及依該國(guó)法令所準(zhǔn)許之營(yíng)業(yè)項(xiàng)目。相比而言，歐盟的方法過于強(qiáng)調(diào)母國(guó)監(jiān)管，但因過于放松東道國(guó)的監(jiān)管，而不能同時(shí)保證跨國(guó)銀行受到全面的監(jiān)管。所以，歐盟目前亦擬采用類似美國(guó)的監(jiān)管制度。

二、我國(guó)對(duì)外資銀行的監(jiān)管

從《條例》及其實(shí)施細(xì)則來看，我國(guó)對(duì)外資銀行的監(jiān)管部分吸取了美國(guó)《加強(qiáng)外國(guó)銀行監(jiān)督法》的優(yōu)點(diǎn)。這主要表現(xiàn)在強(qiáng)調(diào)申請(qǐng)?jiān)谖覈?guó)設(shè)立各種外資金融機(jī)構(gòu)的申請(qǐng)者，其所在國(guó)家或地區(qū)要有完善的金融監(jiān)督管理制度。但從總體來看，我國(guó)是不承認(rèn)以綜合管理法為基礎(chǔ)的第二個(gè)巴塞爾協(xié)議確立的母國(guó)監(jiān)管為主的原則的。我國(guó)既允許設(shè)立分行，又允許設(shè)立子銀行和合資銀行，對(duì)業(yè)務(wù)范圍未加區(qū)分。但只要求設(shè)立外國(guó)銀行分行的，其總行要提供對(duì)該分行承擔(dān)稅務(wù)、債務(wù)的責(zé)任擔(dān)保書。從監(jiān)督管理上，我國(guó)區(qū)分子銀行、合資銀行與分行，對(duì)前兩者有注冊(cè)資本、資本充足率、同一貸款上限等風(fēng)險(xiǎn)管理要求；對(duì)分行則無這些要求。可見，我國(guó)是以普通公司法原理來對(duì)待這兩類外資銀行的，將前者作為獨(dú)立法人處理，承認(rèn)其總行只承擔(dān)有限責(zé)任，而這一點(diǎn)，我們前面已談過，是不符合跨國(guó)銀行的特殊性質(zhì)的。同時(shí)，我國(guó)如果過于強(qiáng)調(diào)東道國(guó)的監(jiān)管，會(huì)在國(guó)際合作方同遇到困難，與強(qiáng)調(diào)母國(guó)監(jiān)管的國(guó)際慣例相沖突，容易受到他國(guó)的對(duì)等對(duì)待，既不利于引進(jìn)外資，也不利于我國(guó)銀行在國(guó)際上的競(jìng)爭(zhēng)。

總的來說，我國(guó)在對(duì)外資銀行的監(jiān)管方面，面臨著兩個(gè)矛盾：一是吸引外資的需要和加強(qiáng)監(jiān)管的矛盾；二是作為東道國(guó)監(jiān)管原則與母國(guó)監(jiān)管原則的矛盾。第一種矛盾主要表現(xiàn)在一方面引進(jìn)外資銀行對(duì)我國(guó)會(huì)帶來諸多利益；另一方面我國(guó)又擔(dān)心外資銀行可能帶來的負(fù)效應(yīng)而要對(duì)它進(jìn)行監(jiān)管，監(jiān)管力度不夠的話，負(fù)效應(yīng)無法抑制；但如監(jiān)管過于嚴(yán)格，在當(dāng)今世界各國(guó)競(jìng)相放松金融管制的環(huán)境下，我國(guó)又會(huì)失去投資吸引力，達(dá)不到引進(jìn)外資銀行的目的。如何保持適度的監(jiān)管，看來確實(shí)是一個(gè)難題。第二種矛盾是對(duì)跨國(guó)銀行監(jiān)管的基本矛盾，上面已著重討論過，此處不再贅述。

篇（9）

中圖分類號(hào)：F832.39

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1003－9031（2007）11－0066－04

一、銀行業(yè)開放后我國(guó)外資銀行的發(fā)展現(xiàn)狀

我國(guó)在加入WTO之前，對(duì)外資銀行業(yè)務(wù)限制比較嚴(yán)格，比如只能對(duì)在華外資企業(yè)、規(guī)模較大的“三資”企業(yè)和非居民提供外匯貸款、中間業(yè)務(wù)。在加入WTO后，也是選取特定城市來開放人民幣業(yè)務(wù)，如2001年初12月，首批開放了深圳、上海、大連、天津4個(gè)城市的人民幣業(yè)務(wù)；到2005年底，向外資金融機(jī)構(gòu)開放人民幣業(yè)務(wù)的城市擴(kuò)大到25個(gè)。但自2006年12月11日起，我國(guó)正式向外資銀行開放境內(nèi)公民的人民幣業(yè)務(wù)，并取消外資銀行開展業(yè)務(wù)的地域限制以及其他非審慎性限制，在承諾基礎(chǔ)上對(duì)外資銀行實(shí)行國(guó)民待遇。截至2006年12月底，共有22個(gè)國(guó)家和地區(qū)的74家外資銀行在我國(guó)25個(gè)城市設(shè)立了200家分行和79家支行；外資銀行經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)品種超過100種，其中115家外資銀行機(jī)構(gòu)獲準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)。此外，在華外資銀行本外幣資產(chǎn)總額1033億美元，占我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)的1.8％，存款總額397億美元，貸款余額616億美元。[1]

外資銀行的全面進(jìn)入對(duì)我國(guó)金融業(yè)的發(fā)展將起到積極的推動(dòng)作用。它不僅會(huì)引入先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)和管理理念、改善公司治理結(jié)構(gòu)，而且在促進(jìn)國(guó)內(nèi)銀行技術(shù)創(chuàng)新和業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面發(fā)揮其特有的作用。但外資銀行的全面進(jìn)入，對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的沖擊在所難免，而銀行業(yè)本身的特殊性使得其作為國(guó)家的經(jīng)濟(jì)命脈與國(guó)家金融安全密不可分。因此，全面把握金融業(yè)開放帶來的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，完善外資銀行監(jiān)管體系，創(chuàng)造穩(wěn)定、安全的金融環(huán)境，是我們當(dāng)前亟待解決的現(xiàn)實(shí)問題。

二、我國(guó)對(duì)外資銀行監(jiān)管中存在的主要問題

2006年以來，我國(guó)對(duì)外資銀行的監(jiān)管進(jìn)入了審慎性運(yùn)營(yíng)階段，即基本取消限制性運(yùn)營(yíng)監(jiān)管，實(shí)行以資本充足率為核心的審慎性監(jiān)管。同時(shí)從2006年5月份起，在華的所有外資銀行逐漸被納入銀監(jiān)會(huì)推動(dòng)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管信息系統(tǒng)。這種專業(yè)化的監(jiān)管有利于提高我國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管效率，實(shí)現(xiàn)金融業(yè)的高效、安全、穩(wěn)定，并最終促使宏觀經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。但由于我國(guó)目前實(shí)行分業(yè)監(jiān)管體制，而外資銀行大多實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)，因此增加了監(jiān)管的難度和成本。

（一）市場(chǎng)準(zhǔn)入方面

1．在準(zhǔn)入條件上。2006年11月15日頒布的《中華人民共和國(guó)外資銀行管理?xiàng)l例》（以下簡(jiǎn)稱《條例》）規(guī)定：擬設(shè)中外合資銀行的外方股東及中方惟一或者主要股東應(yīng)當(dāng)為金融機(jī)構(gòu)，且外方惟一或者主要股東應(yīng)當(dāng)為商業(yè)銀行，且在我國(guó)境內(nèi)已經(jīng)設(shè)立代表處，提出設(shè)立申請(qǐng)前一年年末總資產(chǎn)不少于100億美元；擬設(shè)分行的境外銀行提出設(shè)立申請(qǐng)前一年年末總資產(chǎn)不少于200億美元，初次設(shè)立分行的，在我國(guó)境內(nèi)已設(shè)立代表處兩年以上。[2]這種限制股東身份、規(guī)定高額的總資產(chǎn)的要求，使得很多外資銀行對(duì)進(jìn)入我國(guó)市場(chǎng)望而卻步。同時(shí)也表明我國(guó)監(jiān)管部門在外資銀行準(zhǔn)入環(huán)節(jié)上將重點(diǎn)放在資產(chǎn)總額這樣的硬件上，忽視內(nèi)控機(jī)制、資本充足率、管理素質(zhì)等軟件因素。而事實(shí)上這些因素對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的防范起著第一位的作用。政府的外部監(jiān)管有效與否很大程度上也取決于這些因素。

2．在外資銀行開設(shè)機(jī)構(gòu)的組織形式上。根據(jù)《條例》規(guī)定，有以下四種形式：外資獨(dú)資銀行、中外合資銀行、外資銀行分行和外資銀行代表處。除此之外，外資銀行還有一種比較特殊的進(jìn)入方式：參股或并購(gòu)中資銀行。這種方式不同于中外合資銀行，外資銀行以參股或并購(gòu)方式進(jìn)入我國(guó)市場(chǎng)不僅可以規(guī)避既有的外資銀行新設(shè)機(jī)構(gòu)審批機(jī)制，繞過一些業(yè)務(wù)限制，而且可以充分利用中資銀行的網(wǎng)點(diǎn)和資源，進(jìn)行業(yè)務(wù)拓展，分享我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展的豐厚收益，這也是外資并購(gòu)國(guó)內(nèi)銀行蔚為風(fēng)潮的原因。為此，我國(guó)《境外金融機(jī)構(gòu)投資入股中資金融機(jī)構(gòu)管理辦法》中規(guī)定：將單個(gè)外資金融機(jī)構(gòu)參股比例達(dá)到或超過20%的被投資中資銀行、多個(gè)外資金融機(jī)構(gòu)合計(jì)持有股權(quán)比例達(dá)到或超過25%的被投資非上市中資銀行，將按照中外合資銀行實(shí)施監(jiān)督管理。[3]

不同的組織形式意味著不同的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。從監(jiān)管的角度看，外國(guó)資本滲入最安全的形式是代表處，最危險(xiǎn)的則是參股與并購(gòu)的形式。由于我國(guó)對(duì)外資銀行的監(jiān)管能力比較薄弱，如果采取設(shè)立分行的形式，依據(jù)《巴塞爾協(xié)議》所確定的跨國(guó)銀行監(jiān)管的母國(guó)并表監(jiān)管原則，分行的生存能力很大程度上取決于母國(guó)的有效監(jiān)管。當(dāng)外資銀行通過分行經(jīng)營(yíng)時(shí)，東道國(guó)更多的依賴于外資銀行的母國(guó)的監(jiān)控水平，分行只是外資銀行在東道國(guó)的延伸，它可以要求母行承擔(dān)主要的監(jiān)管責(zé)任，并可以要求母行提供擔(dān)保。[4]這樣在一定程度上彌補(bǔ)了我國(guó)對(duì)其監(jiān)管的不足。而如果通過參股或并購(gòu)的方式，由于并購(gòu)進(jìn)入方式相對(duì)于傳統(tǒng)的“商業(yè)存在”進(jìn)入方式有著本質(zhì)的區(qū)別，因此不可能簡(jiǎn)單地套用現(xiàn)行關(guān)于合資銀行設(shè)立的法律加以規(guī)范，即按照中外合資銀行實(shí)施監(jiān)管的外資金融機(jī)構(gòu)參股的中資銀行，其在具體監(jiān)管措施上區(qū)別于外資銀行和純粹的中外合資銀行。這對(duì)監(jiān)管者提出了一個(gè)嶄新的問題，需要監(jiān)管部門引起足夠的重視來完善這一監(jiān)管盲點(diǎn)。

（二）市場(chǎng)運(yùn)行方面

1．外資銀行在稅負(fù)中享受的超國(guó)民待遇。目前，我國(guó)對(duì)外資銀行給予了很多優(yōu)惠條件，尤其在稅負(fù)上。按照目前對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)的稅率優(yōu)惠政策，設(shè)立在經(jīng)濟(jì)特區(qū)內(nèi)的外資銀行，其來源于特區(qū)內(nèi)的營(yíng)業(yè)收入，從注冊(cè)之日起5年免稅；在經(jīng)濟(jì)特區(qū)和國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他地區(qū)設(shè)立的外資銀行，外國(guó)投資者投入資本或分行由總行撥入營(yíng)運(yùn)資金超過1000萬美元、經(jīng)營(yíng)期在10年以上的，其經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)所得按15%的稅率征收所得稅，從獲利年度起，享受“一免兩減半”的所得稅優(yōu)惠。而中資銀行一律適用33%的企業(yè)所得稅率。[5]此外，從流轉(zhuǎn)稅看，按照現(xiàn)行的《外商投資企業(yè)和外國(guó)企業(yè)所得稅法》，表面上看，內(nèi)外資銀行的政策是一致的，對(duì)一般性貸款按利息收入全額征稅，對(duì)外匯轉(zhuǎn)貸款按利差征稅。但實(shí)際上，由于內(nèi)資與外資銀行的收入結(jié)構(gòu)存在明顯差異，內(nèi)資銀行的收入主要來自于存款利息，中間業(yè)務(wù)收入只占5%；而外資銀行的中間業(yè)務(wù)收入要占全部收入的50%，而且大多是外匯貸款，因此，中資銀行的營(yíng)業(yè)稅負(fù)擔(dān)要遠(yuǎn)高于外資銀行。

2．資本充足率管理。根據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)在2007年7月3日公布的《關(guān)于修改〈商業(yè)銀行資本充足率管理辦法〉的決定》（以下簡(jiǎn)稱《決定》），我國(guó)外資銀行資本充足率不得低于8%，核心資本充足率不得低于4%。[6]雖然這一資本充足率達(dá)到了巴塞爾協(xié)議的要求，但相對(duì)其他大多數(shù)國(guó)家而言，卻仍然偏低。一些國(guó)家從謹(jǐn)慎角度出發(fā)提出了更高的要求，如英國(guó)要求外資銀行核心資本的充足率最低達(dá)到6％，大多數(shù)情況下為8％左右，對(duì)總資本要求一般達(dá)到12％―15％。[7]另外，《決定》沒有規(guī)定外資銀行的資本界定和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的計(jì)算。

（三）市場(chǎng)退出方面

作為對(duì)外資銀行監(jiān)管的最后一個(gè)環(huán)節(jié)，市場(chǎng)退出絕不僅僅是消極被動(dòng)的事后處理過程，而要積極發(fā)揮相應(yīng)措施對(duì)陷入危機(jī)的銀行進(jìn)行補(bǔ)救。積極有效的補(bǔ)救措施可以起到穩(wěn)定公眾對(duì)銀行業(yè)的信心，減少擠兌的可能性，保護(hù)金融體系的安全。而目前我國(guó)無論從法律法規(guī)還是從市場(chǎng)化操作看，對(duì)外資銀行退出方面的監(jiān)管幾乎是一片空白，既無存款保險(xiǎn)制度，也無最后貸款人制度，同時(shí)也缺乏金融危機(jī)應(yīng)急措施。2004年，我國(guó)有20多家外資銀行不良資產(chǎn)情況并不低于甚至高于中資銀行平均水平。面對(duì)日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)，外資銀行并不都是也并不總是市場(chǎng)上的贏家，經(jīng)營(yíng)不善的外資銀行也存在被市場(chǎng)淘汰的可能。所以，監(jiān)管部門應(yīng)該對(duì)外資銀行的市場(chǎng)退出情況盡早拿出應(yīng)對(duì)方案。

三、完善我國(guó)外資銀行監(jiān)管的對(duì)策建議

（一）調(diào)整市場(chǎng)準(zhǔn)入策略，適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求

作為對(duì)外資銀行進(jìn)行監(jiān)管的第一道屏障，市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管對(duì)我國(guó)金融發(fā)展策略的順利實(shí)施具有重大意義。在當(dāng)今世界各國(guó)將限制性監(jiān)管向?qū)徤餍员O(jiān)管轉(zhuǎn)變的過程中，我們應(yīng)該看到，限制性準(zhǔn)入監(jiān)管已不適應(yīng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)、金融的發(fā)展需要，因此監(jiān)管部門要轉(zhuǎn)變監(jiān)管理念，以審慎性準(zhǔn)入原則為基礎(chǔ)，結(jié)合我國(guó)具體國(guó)情，進(jìn)一步完善我國(guó)外資銀行準(zhǔn)入條例。

1．合理調(diào)整外資銀行的準(zhǔn)入條件。近幾年來，我國(guó)金融持續(xù)高速地發(fā)展極大地推動(dòng)了社會(huì)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)步，且可以預(yù)計(jì)的是在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)這種情況還將持續(xù)。而我國(guó)對(duì)外資銀行進(jìn)入設(shè)立高標(biāo)準(zhǔn)的資本金和總資產(chǎn)的要求，不利于引入擁有大量?jī)?yōu)質(zhì)資金的外資銀行，因此，筆者建議應(yīng)適當(dāng)降低資本金要求，同時(shí)增加對(duì)影響銀行風(fēng)險(xiǎn)程度的其他因素的考核。如內(nèi)控機(jī)制、經(jīng)理人素質(zhì)、資產(chǎn)規(guī)模、母行所在國(guó)的監(jiān)管制度及對(duì)其監(jiān)管狀況、是否享受母國(guó)的存款保險(xiǎn)制度等因素。

2．進(jìn)一步完善對(duì)外資銀行準(zhǔn)入形式的監(jiān)管。雖然我國(guó)《境外金融機(jī)構(gòu)投資入股中資金融機(jī)構(gòu)管理辦法》規(guī)定：?jiǎn)蝹€(gè)外資金融機(jī)構(gòu)參股比例達(dá)到或超過20%的被投資中資銀行、多個(gè)外資金融機(jī)構(gòu)合計(jì)持有股權(quán)比例達(dá)到或超過25%的被投資非上市中資銀行，將按照中外合資銀行實(shí)施監(jiān)督管理。但其對(duì)參股比例沒有設(shè)定上限，使得外資銀行以參股或并購(gòu)方式進(jìn)入我國(guó)境內(nèi)存在潛在的金融危機(jī)，國(guó)內(nèi)銀行易被外資銀行滲透。因此，有學(xué)者提出，單個(gè)外資銀行參股比例應(yīng)限制在10%以下，外資在一家本國(guó)銀行參股總額的比例維持在33%以內(nèi)，可以保障外資參股不會(huì)對(duì)我國(guó)的金融業(yè)帶來實(shí)質(zhì)性威脅（陳已昕，2001）。除此之外，筆者認(rèn)為還有必要根據(jù)參股或控股對(duì)象的不同以及時(shí)期的長(zhǎng)短做進(jìn)一步的分析。比如對(duì)于四大國(guó)有商業(yè)銀行只允許參股，不允許相對(duì)控股；對(duì)于一些地方性股份制銀行和其他中小銀行允許相對(duì)控股等。

（二）市場(chǎng)運(yùn)行方面實(shí)行合規(guī)性監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管并重的政策

1．取消“超國(guó)民待遇”政策，建立公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。自2006年12月11日正式向外資銀行開放境內(nèi)公民的人民幣業(yè)務(wù)，并取消外資銀行開展業(yè)務(wù)的地域限制以及其他非審慎性限制后，我國(guó)已無必要對(duì)外資銀行繼續(xù)采取各種稅收優(yōu)惠政策。否則，將會(huì)使中資銀行陷于不公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)銀行業(yè)處于更為不利的地位。有學(xué)者認(rèn)為，可以逐步取消外資銀行的稅收優(yōu)惠政策：一是取消外資銀行從注冊(cè)之日起可享受免稅5年的優(yōu)惠，可考慮減少為2年，后3年收取營(yíng)業(yè)稅；二是兩年后，取消外資銀行從獲利年度起享受“一免兩減”優(yōu)惠，征收營(yíng)業(yè)稅；三是五年后，完全取消外資銀行的稅收優(yōu)惠，征收和國(guó)內(nèi)銀行同等的稅賦。這樣可以提升國(guó)內(nèi)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)真正意義上的國(guó)民待遇原則。[8]另一方面，筆者認(rèn)為，鑒于我國(guó)金融業(yè)已正式對(duì)外開放，政府應(yīng)該考慮修改《外商投資企業(yè)和外國(guó)企業(yè)所得稅法》中涉及外資銀行稅收的部分，從而為中、外資銀行的競(jìng)爭(zhēng)提供一個(gè)公平的環(huán)境。

2．適當(dāng)提高資本充足率。盡管目前我國(guó)有對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)8%的最低資本充足率要求，但這主要是針對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)設(shè)立時(shí)的審查，缺乏平時(shí)經(jīng)常性地對(duì)外資銀行的資本充足率加以監(jiān)控。此外，8%的資本充足率規(guī)定雖然已經(jīng)達(dá)到了新巴塞爾資本協(xié)議的要求，但從實(shí)際情況來看，在華外資銀行的資本充足率都超過了10%，因此資本充足率8%的要求對(duì)于大部分外資銀行而言形同虛設(shè)，筆者認(rèn)為應(yīng)該適當(dāng)提高資本充足比率，使這一指標(biāo)真正起到“防火墻”的作用。另一方面，對(duì)資本充足率的量化指標(biāo)固然重要，但還需考察外資銀行的經(jīng)營(yíng)管理能力、盈利能力、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等諸多因素，以對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)狀況、資本素質(zhì)做出總體衡量評(píng)價(jià)。同時(shí)，我國(guó)法規(guī)僅涉及利用資本充足率、風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)來控制信用風(fēng)險(xiǎn)，而忽略了《有效銀行監(jiān)管的核心原則》中所提到的其他風(fēng)險(xiǎn)的控制，因而還應(yīng)采用資金差額管理法、VAR方法等方法對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等加以控制。

此外，還應(yīng)該完善資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)的規(guī)定。現(xiàn)有規(guī)定按資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)程度設(shè)定的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)為五類，但僅考慮了對(duì)表內(nèi)資產(chǎn)的計(jì)算，對(duì)銀行表外項(xiàng)目的監(jiān)管則未涉及。而業(yè)務(wù)表外化使外資銀行在不增加資本的情況下擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，潛伏著一定的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，因而可以借鑒巴塞爾協(xié)議體系的做法，運(yùn)用信用換算系數(shù)對(duì)不同類型的表外業(yè)務(wù)項(xiàng)目和交易的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，把表外業(yè)務(wù)也納入監(jiān)管，堵塞表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)膨脹的漏洞。

（三）加強(qiáng)和完善市場(chǎng)退出監(jiān)管，強(qiáng)化危機(jī)補(bǔ)救能力

1．健全外資銀行監(jiān)管的法律體系，完善緊急援助措施。目前我國(guó)要健全完善外資銀行監(jiān)管法律制度，使得監(jiān)管部門的行為有法可依，并為外資銀行自身提供風(fēng)險(xiǎn)參考，同時(shí)可以賦予監(jiān)管當(dāng)局做外資銀行破產(chǎn)申請(qǐng)人資格。另外，由中央銀行作為最后貸款者，對(duì)陷入危機(jī)的銀行進(jìn)行財(cái)務(wù)援助和實(shí)施搶救行動(dòng)，被認(rèn)為是一國(guó)金融體系的最后一道安全防線。所以我國(guó)可以采用的緊急援助措施有：一是由中國(guó)人民銀行組織外資銀行所在國(guó)共同進(jìn)行援助；二是由中國(guó)人民銀行擔(dān)保，組織大銀行進(jìn)行兼并或者接管。

2．加強(qiáng)外資銀行監(jiān)管的國(guó)際合作與協(xié)調(diào)。根據(jù)巴塞爾委員會(huì)對(duì)跨國(guó)銀行加強(qiáng)合作的要求，母國(guó)銀行監(jiān)管當(dāng)局是第一監(jiān)管人，對(duì)跨國(guó)銀行承擔(dān)首要的監(jiān)管責(zé)任，所在國(guó)監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)配合協(xié)助監(jiān)管，雙方應(yīng)充分協(xié)作。據(jù)此，我國(guó)要加強(qiáng)與外資銀行母行、外資銀行母國(guó)監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管信息交流，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)跨境監(jiān)管，即將一家銀行的境內(nèi)外機(jī)構(gòu)、境內(nèi)外業(yè)務(wù)進(jìn)行并表監(jiān)管，雙方并對(duì)有關(guān)問題進(jìn)行定期協(xié)商交流。同時(shí)，為了提高監(jiān)管效率和效果，對(duì)外資銀行融合銀行、保險(xiǎn)、證券的業(yè)務(wù)實(shí)施有效監(jiān)管，防止出現(xiàn)監(jiān)管真空，為維護(hù)金融的穩(wěn)定起到重用作用。

參考文獻(xiàn)：

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Research on Problem of China's Supervision of Foreign Banks after Opening up of Banking Industry

MA Xu-dan

篇（10）

中圖分類號(hào):F832.35

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A

文章編號(hào):1003-9031(2006)08-0064-03

我國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展的實(shí)踐證明,網(wǎng)絡(luò)銀行不但具有傳統(tǒng)金融的高風(fēng)險(xiǎn)性,而且還衍生出許多新的風(fēng)險(xiǎn)類別,使得網(wǎng)絡(luò)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的作用凸現(xiàn)出來｡

一､網(wǎng)絡(luò)銀行風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管要求

1.網(wǎng)絡(luò)銀行混業(yè)與全球化經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)實(shí),需要強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管

網(wǎng)絡(luò)銀行通過企業(yè)金融業(yè)務(wù)､銀證轉(zhuǎn)賬､銀期轉(zhuǎn)賬､證券基金業(yè)務(wù)等,增強(qiáng)了銀行產(chǎn)品與證券､期貨､企業(yè)金融等機(jī)構(gòu)的連通性,形成了混業(yè)經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)實(shí)｡利用混業(yè)模式,一方面銀行增加了為客戶提供服務(wù)的能力,分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),也符合混業(yè)經(jīng)營(yíng)的國(guó)際銀行業(yè)發(fā)展趨勢(shì);但另一方面也使得銀行風(fēng)險(xiǎn)具有更明顯的系統(tǒng)性,金融市場(chǎng)､金融資產(chǎn)､各類金融機(jī)構(gòu)聯(lián)系更加密切,相互交織成一個(gè)復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)體系,各子系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)能快速擴(kuò)散到其它金融部門｡因此需要加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管,確保網(wǎng)絡(luò)銀行安全,防范系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的形成與擴(kuò)散｡

網(wǎng)絡(luò)銀行基于Internet開展業(yè)務(wù),顯著特點(diǎn)之一就是打破了國(guó)別和地理上的限制,縮短了不同區(qū)域人與人之間的距離,使遠(yuǎn)程交易等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)成為可能｡互聯(lián)網(wǎng)的全球化與跨國(guó)界性,使得網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)具有無國(guó)界性,通過計(jì)算機(jī)與網(wǎng)絡(luò),網(wǎng)絡(luò)銀行可以在瞬間將巨額資金從地球的這一端傳送到地球的另一端｡業(yè)務(wù)的全球化在增加了資金運(yùn)用效率和調(diào)整快捷性的同時(shí),也增加了業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn):大量資金的突發(fā)性轉(zhuǎn)移無疑會(huì)加劇金融市場(chǎng)的波動(dòng),造成整個(gè)金融體系的不穩(wěn)定｡因此,與業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的全球性相對(duì)應(yīng),網(wǎng)絡(luò)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管也必然要求建立全球范圍的風(fēng)險(xiǎn)管理體系來防范業(yè)務(wù)全球化的風(fēng)險(xiǎn)｡

2.信息不對(duì)稱依然存在,需要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管

通常認(rèn)為網(wǎng)絡(luò)銀行可以減少信息不對(duì)稱現(xiàn)象的發(fā)生,但實(shí)際運(yùn)行中卻產(chǎn)生了更多的信息不對(duì)稱:

(1)網(wǎng)絡(luò)銀行的產(chǎn)生使得金融業(yè)的專業(yè)性分工越發(fā)細(xì)化,專業(yè)化程度更強(qiáng),加劇不同行業(yè)間的信息差別,形成信息不對(duì)稱的基礎(chǔ)｡

(2)新舊信息技術(shù)替代頻率將加快,技術(shù)的變化速度大大地超過了人們知識(shí)的更新速度,因而處于信息劣勢(shì)｡

(3)網(wǎng)絡(luò)銀行中的信息,尤其是技術(shù)､管理信息具有公共物品性質(zhì),若在市場(chǎng)中充分共享就會(huì)導(dǎo)致核心技術(shù)機(jī)密的外漏,出于保護(hù)商業(yè)秘密和減少搭便車行為的考慮,信息供給者有減少信息披露的傾向,導(dǎo)致信息披露不足具有內(nèi)生性｡

(4)通常的商品在購(gòu)買前,可由客戶去體驗(yàn)商品的特性､使用方法等,通過購(gòu)買前的觸摸､掂量､試用和查驗(yàn)來辨別商品的質(zhì)量與性能,消除部分信息不對(duì)稱;而網(wǎng)絡(luò)銀行產(chǎn)品則是一種經(jīng)驗(yàn)產(chǎn)品,客戶對(duì)產(chǎn)品的具體功能､使用環(huán)境要求､使用技術(shù)及存在的缺陷等均不能全面了解,只有成為網(wǎng)絡(luò)銀行的客戶后才能準(zhǔn)確地知道,這加劇產(chǎn)品信息的不對(duì)稱｡

信息不對(duì)稱是傳統(tǒng)銀行監(jiān)管的重要依據(jù),由于網(wǎng)絡(luò)銀行中信息不對(duì)稱的存在與加劇,需要通過有力的監(jiān)管來校正市場(chǎng)信息的不對(duì)稱,防范風(fēng)險(xiǎn)｡

二､目前我國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管現(xiàn)狀

自1998年開辦網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)以來,網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)一直得到各商業(yè)銀行的普遍重視,但總體上看目前的網(wǎng)絡(luò)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管仍存在著許多不足:

1.風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的法律環(huán)境不完善

網(wǎng)絡(luò)銀行已開辦多年,但仍沒有網(wǎng)絡(luò)銀行方面專門的立法,原有《商業(yè)銀行法》､《合同法》､《刑法》､《民法》及相關(guān)法規(guī)都未對(duì)網(wǎng)絡(luò)銀行的有關(guān)法律問題做出過明確解釋｡

網(wǎng)絡(luò)銀行交易主體各方的關(guān)系(即客戶､商業(yè)銀行､網(wǎng)絡(luò)服務(wù)商､網(wǎng)上商戶和金融認(rèn)證機(jī)構(gòu)等)沒有法律進(jìn)行調(diào)節(jié),責(zé)､權(quán)､利及糾紛界定不清;作為跨國(guó)界的業(yè)務(wù)交易平臺(tái),網(wǎng)絡(luò)銀行容易產(chǎn)生管轄權(quán)､法律適用性､知識(shí)產(chǎn)權(quán)等法律界定問題,但目前尚無專門法規(guī)來規(guī)范｡

黑客問題深深困擾著網(wǎng)絡(luò)銀行,在我國(guó)金融法規(guī)中,對(duì)黑客問題的處理和預(yù)防存在著模糊之處,《刑法》中量刑也很輕,不足于威懾黑客犯罪行為;作為故意犯罪,網(wǎng)絡(luò)銀行內(nèi)部工作人員作案可能造成更大的損害和影響,但目前并沒有相應(yīng)的法律來制裁｡

2.行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管存在著許多不足

行業(yè)規(guī)劃的不足,造成我國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展整體上缺乏統(tǒng)一和長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展規(guī)劃,各家商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)系統(tǒng)自成一體,業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)不一,系統(tǒng)､技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)各異,不利同業(yè)服務(wù)聯(lián)合與行業(yè)間的合作｡

網(wǎng)絡(luò)銀行的硬､軟件標(biāo)準(zhǔn)､數(shù)據(jù)加密強(qiáng)度､密碼設(shè)定､通訊安全控制等核心安全技術(shù),傳輸數(shù)據(jù)包括格式､用戶接口(如IC卡)標(biāo)準(zhǔn)等關(guān)系安全的技術(shù)參數(shù),目前仍沒有相應(yīng)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)｡

已有的網(wǎng)絡(luò)銀行認(rèn)證建設(shè)各自為政｡已建成的中國(guó)金融認(rèn)證中心(CFCA)頒發(fā)的電子證書,遠(yuǎn)沒有覆蓋網(wǎng)絡(luò)銀行的客戶,各商業(yè)銀行的網(wǎng)絡(luò)銀行認(rèn)證多采用自己的認(rèn)證體系｡從宏觀上看,不僅影響網(wǎng)絡(luò)銀行證書服務(wù)的效率,而且各家銀行重復(fù)地開發(fā)認(rèn)證系統(tǒng),對(duì)社會(huì)資源也是一種巨大的浪費(fèi)｡

3.已實(shí)施的風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)定存在著不完善

《電子簽名法》的出臺(tái)有利于確定電子簽名的法律地位,但目前的電子簽名法中對(duì)客戶的安全教育并沒有相應(yīng)的要求;對(duì)目前證書存放在IE中和容易被導(dǎo)出的風(fēng)險(xiǎn),也沒有相應(yīng)的防范規(guī)定;對(duì)中國(guó)金融認(rèn)證中心(CFCA)與其他商業(yè)銀行自建認(rèn)證中心的法律地位問題也沒有明確的解決方案｡

已頒布實(shí)施的《網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)管理暫行辦法》顯然帶有一些過渡性特征,對(duì)于一些重大問題的規(guī)定仍然不夠深入或并未觸及,并且條文明顯過于空洞,可操作性較差,有很多需要改進(jìn)的地方｡

4.現(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)管理模式受到了挑戰(zhàn)

網(wǎng)絡(luò)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)實(shí),使得現(xiàn)有監(jiān)管體制的分業(yè)監(jiān)管受到?jīng)_擊;目前監(jiān)管當(dāng)局對(duì)金融機(jī)構(gòu)以現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管為主,在網(wǎng)絡(luò)銀行條件下,銀行柜臺(tái)虛擬化､操作無紙化,對(duì)常設(shè)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的模式受到挑戰(zhàn)｡

商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)控制過程中,目前控制主要是表現(xiàn)為事后控制,事前規(guī)劃､事中監(jiān)測(cè)與控制明顯不足,風(fēng)險(xiǎn)控制措施表現(xiàn)出很強(qiáng)的事后補(bǔ)救性;在風(fēng)險(xiǎn)控制手段上,表現(xiàn)出很強(qiáng)的靜態(tài)性,不能隨著業(yè)務(wù)的發(fā)展而不斷地調(diào)整控制策略與方法｡

5.監(jiān)管面臨著人才的約束

網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)的綜合性､高科技性對(duì)監(jiān)管人才提出更高的要求,但目前監(jiān)管當(dāng)局遠(yuǎn)沒有形成一支滿足監(jiān)管業(yè)務(wù)發(fā)展需要的專業(yè)人才隊(duì)伍｡網(wǎng)絡(luò)銀行也對(duì)臨柜人員､營(yíng)銷人員和科技人員的綜合業(yè)務(wù)素質(zhì)要求很高,但目前各商業(yè)銀行的復(fù)合人才的需求無法得到滿足,形成了制約網(wǎng)絡(luò)銀行向縱深發(fā)展的瓶頸｡

三､強(qiáng)化網(wǎng)絡(luò)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的對(duì)策建議

1.完善網(wǎng)絡(luò)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的制度環(huán)境建設(shè)

加大網(wǎng)絡(luò)銀行的立法力度,制定調(diào)整網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)關(guān)系的法律､法規(guī),明晰網(wǎng)絡(luò)銀行各相關(guān)主體的權(quán)利義務(wù);制訂《數(shù)據(jù)保護(hù)法》､《電子資金劃撥法》､《信息和通信服務(wù)規(guī)范法》等,對(duì)其他法律､法規(guī)和規(guī)則,如:《商業(yè)銀行法》､《刑法》､《民法》及相關(guān)法規(guī)進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整,逐步形成有法律許可､保障和法律約束的良好制度環(huán)境｡

盡快補(bǔ)充和完善刑法上金融計(jì)算機(jī)犯罪的種類及相關(guān)條例,對(duì)利用電腦實(shí)施犯罪行為進(jìn)行嚴(yán)懲;加強(qiáng)《刑法》中量刑力度,威懾黑客犯罪行為;制定有關(guān)隱私權(quán)保護(hù)的明確規(guī)定,以保護(hù)客戶的正當(dāng)權(quán)益｡

2.加強(qiáng)監(jiān)管當(dāng)局對(duì)網(wǎng)絡(luò)銀行的外部監(jiān)管

以法律明確監(jiān)管當(dāng)局對(duì)網(wǎng)絡(luò)銀行的監(jiān)管職責(zé),確定對(duì)網(wǎng)絡(luò)銀行產(chǎn)品的監(jiān)管內(nèi)容和總則,使得監(jiān)管有法可依;綜合運(yùn)用市場(chǎng)調(diào)節(jié)手段､法律手段和政策手段,引導(dǎo)網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展,通過政策選擇激勵(lì)網(wǎng)絡(luò)銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展方向｡

明確將網(wǎng)絡(luò)銀行監(jiān)管目標(biāo)調(diào)整為降低業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),保護(hù)客戶利益,以顯現(xiàn)對(duì)客戶利益的維護(hù),借以促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)的發(fā)展｡為適應(yīng)網(wǎng)絡(luò)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的事實(shí),網(wǎng)絡(luò)銀行監(jiān)管體制應(yīng)逐步調(diào)整為功能型的監(jiān)管;銀監(jiān)會(huì)､證監(jiān)會(huì)､保監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)避免對(duì)網(wǎng)絡(luò)銀行采取重復(fù)的監(jiān)管措施,設(shè)定信息共享制度,相互開放信息資料庫(kù),彼此承認(rèn)對(duì)方監(jiān)管結(jié)果的公正性與權(quán)威性,從而減輕被監(jiān)管者的負(fù)擔(dān)并減少監(jiān)管的成本｡

可在銀監(jiān)會(huì)或人民銀行的機(jī)構(gòu)中設(shè)立網(wǎng)絡(luò)銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu),專門負(fù)責(zé)網(wǎng)絡(luò)銀行的監(jiān)管,跟蹤､研究和管理網(wǎng)絡(luò)銀行的運(yùn)作機(jī)構(gòu),負(fù)責(zé)對(duì)網(wǎng)絡(luò)銀行進(jìn)行定義與解釋､制訂信息統(tǒng)計(jì)報(bào)告規(guī)范､研究發(fā)展模式､進(jìn)行協(xié)議比較與推廣､進(jìn)行信息披露､法規(guī)審查､制定風(fēng)險(xiǎn)防范預(yù)案等｡

實(shí)施靈活規(guī)定市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管制度,按照開辦網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)主體和其申報(bào)經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)不同,實(shí)行不同的市場(chǎng)準(zhǔn)入原則;加強(qiáng)日常監(jiān)管,網(wǎng)絡(luò)銀行須接受各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的日常檢查,除資本充足率､流動(dòng)性等檢查以外,還包括交易系統(tǒng)的安全性､客戶資料的保密與隱私權(quán)的保護(hù)､電子記錄的準(zhǔn)確性和完整性等檢查;對(duì)網(wǎng)絡(luò)銀行普遍建立相關(guān)信息資料､獨(dú)立評(píng)估報(bào)告的備案制度;完善市場(chǎng)退出機(jī)制,制定安全可靠的信息備份方案,保證網(wǎng)絡(luò)銀行在退出市場(chǎng)的時(shí)候使得客戶的利益不因信息的缺失而造成損失｡[1]

促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)他律性監(jiān)管､自律性監(jiān)管的發(fā)展,定期組織行業(yè)內(nèi)部的交流會(huì)議｡加強(qiáng)社會(huì)監(jiān)督力量､外部審計(jì)及社會(huì)信用機(jī)構(gòu)的參與作用｡調(diào)整監(jiān)管方式,對(duì)網(wǎng)絡(luò)銀行要實(shí)行現(xiàn)場(chǎng)檢查和非現(xiàn)場(chǎng)檢查相結(jié)合的辦法;在現(xiàn)場(chǎng)檢查中監(jiān)管者可在業(yè)務(wù)后臺(tái)直接調(diào)取網(wǎng)絡(luò)銀行真實(shí)數(shù)據(jù);加強(qiáng)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管力度,要求網(wǎng)絡(luò)銀行定期提供數(shù)據(jù)報(bào)告外,還應(yīng)當(dāng)要求網(wǎng)絡(luò)銀行定期將其備份的電腦數(shù)據(jù)提交給監(jiān)管機(jī)構(gòu)｡

建立強(qiáng)制信息披露制度｡網(wǎng)絡(luò)銀行應(yīng)該制定比傳統(tǒng)銀行更為嚴(yán)格的信息披露規(guī)則,遵循“公開､公平､公正”的原則,規(guī)范信息披露的內(nèi)容､格式､頻度及職責(zé)等,通過財(cái)務(wù)報(bào)表､網(wǎng)上公示等披露手段披露有關(guān)網(wǎng)絡(luò)銀行的信息｡

3.制定和完善網(wǎng)絡(luò)銀行監(jiān)管的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)

制定網(wǎng)絡(luò)銀行相應(yīng)的硬､軟件標(biāo)準(zhǔn)､數(shù)據(jù)加密強(qiáng)度､密碼產(chǎn)品､通訊安全控制措施等業(yè)務(wù)的核心安全技術(shù)等國(guó)家標(biāo)準(zhǔn);對(duì)傳輸數(shù)據(jù)格式包括格式､用戶接口(如IC卡)標(biāo)準(zhǔn)等關(guān)系安全的技術(shù)參數(shù)提出嚴(yán)格的最低限要求;規(guī)范網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)開辦行的安全檢測(cè)評(píng)估技術(shù)報(bào)告,對(duì)于系統(tǒng)是否達(dá)到安全要求,是否存在著技術(shù)漏洞,都由相應(yīng)的授權(quán)技術(shù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行相應(yīng)的技術(shù)評(píng)定,并由技術(shù)評(píng)定機(jī)構(gòu)負(fù)相應(yīng)的法律責(zé)任｡

加強(qiáng)國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)銀行的CA管理,早日結(jié)束CA認(rèn)證各自為政的局面,真正實(shí)施全國(guó)統(tǒng)一的金融認(rèn)證,同時(shí)完善證書發(fā)放､證書更新､證書查詢､證書作廢等管理｡

進(jìn)一步完善《電子簽名法》和《網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)管理暫行辦法》,增加其可操作性和制度規(guī)定的嚴(yán)密性;加強(qiáng)對(duì)電子貨幣交易的監(jiān)控,建立起對(duì)電子貨幣發(fā)行､流量､統(tǒng)計(jì)的監(jiān)控體系,對(duì)電子貨幣應(yīng)視同傳統(tǒng)貨幣,對(duì)其發(fā)行的電子貨幣余額要求在中央銀行存有相應(yīng)規(guī)模的準(zhǔn)備金｡

4.促進(jìn)商業(yè)銀行內(nèi)控制度建設(shè)與強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理

利用監(jiān)管當(dāng)局的權(quán)威性,促進(jìn)商業(yè)銀行完善網(wǎng)絡(luò)銀行的內(nèi)控制度,規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)管理流程,強(qiáng)化崗位之間､環(huán)節(jié)之間的監(jiān)督制約;要求商業(yè)銀行健全風(fēng)險(xiǎn)管理制度體系,制定覆蓋全部業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)章制度體系｡落實(shí)崗位責(zé)任制,建立分級(jí)授權(quán)控制制度;按照操作權(quán)限相互制約的原則,嚴(yán)格業(yè)務(wù)授權(quán);整合工作流程,規(guī)范前､中､后臺(tái)業(yè)務(wù)運(yùn)作程序,堅(jiān)決杜絕逆程序操作現(xiàn)象的發(fā)生｡分析可能出現(xiàn)在申請(qǐng)､交易和注銷網(wǎng)絡(luò)銀行中的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)與類別,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施嚴(yán)格的程序控制｡[2]

采用成熟的技術(shù)手段來建立網(wǎng)絡(luò)銀行系統(tǒng)實(shí)時(shí)安全監(jiān)測(cè)和事故預(yù)防系統(tǒng),對(duì)網(wǎng)絡(luò)銀行的安全實(shí)時(shí)監(jiān)控和定期安全掃描,監(jiān)控違規(guī)操作､調(diào)查反常事件等;建立和完善科學(xué)的監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系,利用管理信息系統(tǒng)中的定量分析模型和預(yù)設(shè)的各種限定性比例,進(jìn)行零距離､超時(shí)空的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè),量化描述,對(duì)潛在的風(fēng)險(xiǎn)暴發(fā)點(diǎn)進(jìn)行預(yù)判,實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警｡

引入風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)規(guī)劃,根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)偏好和各類風(fēng)險(xiǎn)的特性,明晰各類風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)政策,建立網(wǎng)絡(luò)銀行“風(fēng)險(xiǎn)庫(kù)”和“風(fēng)險(xiǎn)控制工具庫(kù)”,明確各種風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施的適用范圍,建立應(yīng)對(duì)措施方法體系,提高風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)過程的科學(xué)性｡[3]

培育良好的､獨(dú)具特色的風(fēng)險(xiǎn)文化,推行涵蓋事前監(jiān)測(cè)､事中管理､事后處置的全過程風(fēng)險(xiǎn)管理行為,引導(dǎo)和推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理和業(yè)務(wù)的發(fā)展｡通過有效的專業(yè)知識(shí)､制度安排和安全意識(shí),把風(fēng)險(xiǎn)管理的責(zé)任擴(kuò)大到每一項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中,并內(nèi)化為員工的工作習(xí)慣､職業(yè)態(tài)度和敬業(yè)精神｡

加強(qiáng)對(duì)全員的培訓(xùn)工作,提高全體員工的風(fēng)險(xiǎn)管理理念,樹立嚴(yán)格按照規(guī)章制度辦事､執(zhí)行政策一絲不茍的良好職業(yè)操守,把風(fēng)險(xiǎn)教育作為內(nèi)部培訓(xùn)和員工發(fā)展的一個(gè)基礎(chǔ)組成部分｡

5.加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管與控制的國(guó)際間協(xié)調(diào)與合作

在網(wǎng)絡(luò)銀行背景下,要有效地管理風(fēng)險(xiǎn),各國(guó)管理當(dāng)局必須通力合作｡對(duì)于我國(guó)這樣一個(gè)發(fā)展中國(guó)家,監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)主動(dòng)尋求與其它國(guó)家金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行必要的合作,吸取國(guó)際上法律監(jiān)管的最新成果;對(duì)于可能出現(xiàn)國(guó)際司法管轄權(quán)的沖突,應(yīng)積極同國(guó)際組織或有關(guān)國(guó)家的金融監(jiān)管當(dāng)局及時(shí)交流信息,強(qiáng)化監(jiān)管國(guó)際協(xié)調(diào)與合作措施｡

6.加快人才隊(duì)伍建設(shè)

加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)銀行監(jiān)管體系的人才儲(chǔ)備｡加強(qiáng)對(duì)高級(jí)復(fù)合型人才的培養(yǎng)和引進(jìn);應(yīng)著眼未來,認(rèn)真考慮這些人才的培養(yǎng)渠道､培養(yǎng)方式,為我國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展和監(jiān)管積蓄力量,不斷強(qiáng)化監(jiān)管體系的人力資源基礎(chǔ)｡面對(duì)目前我國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理人才不足的現(xiàn)實(shí),商業(yè)銀行應(yīng)確立人才培養(yǎng)目標(biāo),進(jìn)行人才隊(duì)伍和結(jié)構(gòu)的整合再造,努力建設(shè)一支高素質(zhì)的既懂信息技術(shù)又熟悉網(wǎng)絡(luò)銀行運(yùn)作又精通風(fēng)險(xiǎn)管理的超復(fù)合型人才梯隊(duì)｡要保證風(fēng)險(xiǎn)管理人員的數(shù)量和質(zhì)量,必須盡快充實(shí)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)､預(yù)警､規(guī)劃､控制和處置等各類風(fēng)險(xiǎn)的管理人員｡

參考文獻(xiàn):

篇（11）

中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)的成立以及相應(yīng)地將銀行監(jiān)管職能從中國(guó)人民銀行分立出來，客觀上提出了貨幣政策與銀行監(jiān)管進(jìn)行有效協(xié)調(diào)的問題。目前看來，在貨幣政策職能與銀行監(jiān)管職能分離后，二者之間的協(xié)調(diào)是否有效，需要我們深入地探討二者的互動(dòng)關(guān)系，進(jìn)而在此基礎(chǔ)上分析二者協(xié)調(diào)的主要途徑。

1 從宏觀角度進(jìn)行規(guī)范分析

1.1 貨幣政策與銀行監(jiān)管于經(jīng)濟(jì)周期而言具有不同作用

無論是貨幣政策，還是銀行監(jiān)管，都是在同一宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境下進(jìn)行的。從宏觀層面考察二者之間的互動(dòng)關(guān)系，最為突出的就是貨幣政策與銀行監(jiān)管對(duì)于經(jīng)濟(jì)周期的不同作用機(jī)理。貨幣政策對(duì)經(jīng)濟(jì)的調(diào)控通常是逆經(jīng)濟(jì)周期的，而銀行監(jiān)管通常是順經(jīng)濟(jì)周期的，這兩種矛盾的特性在銀行體系自然會(huì)產(chǎn)生不同的影響，例如，下調(diào)利率能夠降低銀行的籌資成本，增強(qiáng)流動(dòng)性，但是會(huì)加大通貨膨脹的壓力。在經(jīng)濟(jì)高漲時(shí)期，銀行經(jīng)營(yíng)效益好，風(fēng)險(xiǎn)低，銀行監(jiān)管對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)約束相對(duì)來說較松，銀行本身經(jīng)營(yíng)的難度也低，此時(shí)貨幣政策則需要注重預(yù)警性地進(jìn)行適度反向操作，如提高利率水平、控制貨幣供應(yīng)量、對(duì)特定部門進(jìn)行信貸控制等，這顯然會(huì)加大銀行經(jīng)營(yíng)的成本；在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期，銀行業(yè)務(wù)拓展困難，銀行監(jiān)管對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)約束較緊，對(duì)于銀行新增的不良貸款也更為關(guān)注，銀行的貸款投放當(dāng)然也就更為謹(jǐn)慎，此時(shí)貨幣政策可能采取的擴(kuò)張性政策難以在銀行系統(tǒng)得以傳導(dǎo)。因此，貨幣政策與銀行監(jiān)管的合作，首先應(yīng)當(dāng)是在宏觀層面的合作，在于對(duì)經(jīng)濟(jì)周期的判斷取得共識(shí)之后，分別在各自的領(lǐng)域采取相應(yīng)的、并且不直接沖突和抵銷的政策措施。

1.2 銀行體系風(fēng)險(xiǎn)特征決定了銀行監(jiān)管與貨幣政策必須進(jìn)行良性互動(dòng)

銀行體系與證券、保險(xiǎn)體系存在很大的差別，銀行的資產(chǎn)和負(fù)債在流動(dòng)性方面具有不對(duì)稱性，通常具有錯(cuò)配的缺口，銀行部門十分容易遭受擠兌的沖擊而傳染到整個(gè)金融體系乃至經(jīng)濟(jì)體系，在一定程度上可以說，銀行因?yàn)槠鋸?qiáng)烈的公共性和外部性而具有公眾公司的許多特征。因此，銀行體系風(fēng)險(xiǎn)具有宏觀性、系統(tǒng)性的特征，其風(fēng)險(xiǎn)主要集中于宏觀層面，且一旦發(fā)生對(duì)經(jīng)濟(jì)的沖擊面非常大，而證券和保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)主要是微觀性的、是與投資者相關(guān)程度較高的風(fēng)險(xiǎn)。正因?yàn)殂y行監(jiān)管和銀行體系的穩(wěn)健程度與宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)密切相關(guān)，因此，僅僅從銀行體系風(fēng)險(xiǎn)的宏觀性和系統(tǒng)性來說，央行與銀行監(jiān)管部門的協(xié)調(diào)的重要性，將遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過央行與證券和保險(xiǎn)領(lǐng)域的監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行協(xié)調(diào)的重要性。

1.3 市場(chǎng)環(huán)境的發(fā)育程度也決定了宏觀層面的貨幣政策和銀行監(jiān)管的有效協(xié)調(diào)

對(duì)于貨幣政策和銀行監(jiān)管的分工而言，一般的認(rèn)識(shí)是，貨幣政策著眼于宏觀層面，銀行監(jiān)管著眼于微觀層面。這實(shí)際上是一個(gè)似是而非的劃分。從貨幣政策運(yùn)作的環(huán)境看，沒有商業(yè)銀行微觀行為的市場(chǎng)化改進(jìn)，貨幣政策的實(shí)施在目前的環(huán)境下往往也是難以著手的。在較為成熟的金融市場(chǎng)環(huán)境下，商業(yè)銀行作為理性的市場(chǎng)主體，能夠基本有效地對(duì)貨幣政策的宏觀信號(hào)作出反應(yīng)，此時(shí)貨幣政策當(dāng)然無需強(qiáng)調(diào)對(duì)商業(yè)銀行的直接信貸控制，而更多地依托市場(chǎng)化的間接調(diào)控手段，銀行的監(jiān)管實(shí)際上也是采取激勵(lì)相容的市場(chǎng)化手段。但是，在商業(yè)銀行體系市場(chǎng)化程度有限、商業(yè)銀行主體的自我約束能力不足的階段，貨幣政策如果不能介入商業(yè)銀行的信貸運(yùn)作行為，就難以有效地傳導(dǎo)到經(jīng)濟(jì)運(yùn)行環(huán)節(jié)，此時(shí)必然需要商業(yè)銀行和監(jiān)管部門的積極合作。

2 對(duì)運(yùn)作層面的實(shí)際考察

2.1 貨幣政策和銀行監(jiān)管分立后應(yīng)防范可能出現(xiàn)的決策效率降低

如果說將銀行監(jiān)管與貨幣政策獨(dú)立，是為了防止原來在央行內(nèi)部可能存在的角色沖突的話，那么，二者的分立從運(yùn)作層面也提出了一個(gè)決策效率的問題。在呼吁貨幣政策和銀行監(jiān)管職能分立眾多理由中，懷疑央行因角色沖突而對(duì)金融監(jiān)管難以中立是一個(gè)重要的原因。但是，在實(shí)際運(yùn)作中，這可能是一個(gè)“偽問題”，因?yàn)樵谘胄腥狈ψ銐虻莫?dú)立性的前提下，如果央行與銀行監(jiān)管部門、或者其他宏觀部門就宏觀政策動(dòng)向、金融風(fēng)險(xiǎn)和金融穩(wěn)定應(yīng)采取的措施產(chǎn)生分歧并爭(zhēng)執(zhí)不下時(shí)，最終可能還是會(huì)集中到國(guó)務(wù)院層面進(jìn)行統(tǒng)一決策。從這個(gè)意義上說，央行和銀監(jiān)會(huì)的分立，實(shí)際上只是把原來在央行內(nèi)部可能存在的角色沖突更多地轉(zhuǎn)移到國(guó)務(wù)院層面，而這一轉(zhuǎn)移必然會(huì)導(dǎo)致決策效率的一定程度的降低，這顯然對(duì)于貨幣政策的實(shí)施、或者金融風(fēng)險(xiǎn)的防范都有不利的影響。這種決策效率可能出現(xiàn)的降低，最為集中地體現(xiàn)在央行的“最后貸款人”角色的行使上。實(shí)際上，如果央行身兼二任，則無論貨幣政策的基調(diào)是緊縮還是擴(kuò)張，保持銀行體系的穩(wěn)定也是一個(gè)重要的參考目標(biāo)。但是，在銀監(jiān)會(huì)作為單純的銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)獨(dú)立承擔(dān)機(jī)構(gòu)監(jiān)管職能之后，因?yàn)殂y監(jiān)會(huì)并不能為陷入困境的銀行提供流動(dòng)性；而央行要妥當(dāng)運(yùn)用“最后貸款人”職能，必須充分了解具體銀行的經(jīng)營(yíng)狀況，貨幣政策與銀行監(jiān)管職能的分立使得央行行使最后貸款人職能時(shí)將更多地依賴銀監(jiān)會(huì)對(duì)銀行困境的判斷而不是自身的判斷，其中顯然存在實(shí)施效果下降、運(yùn)用過濫、過嚴(yán)、過遲等，或者在央行與銀行監(jiān)管部門難以形成共識(shí)時(shí)需要國(guó)務(wù)院層面的決策，從而可能錯(cuò)過防范銀行危機(jī)的最佳時(shí)機(jī)。

因此，在貨幣政策與銀行監(jiān)管分立的條件下，貨幣政策與銀行監(jiān)管之間的組織協(xié)調(diào)機(jī)制相當(dāng)關(guān)鍵，否則只能是決策效率的迅速下降。在此基礎(chǔ)上，貨幣政策的獨(dú)立性也值得關(guān)注。

2.2 貨幣政策與銀行監(jiān)管的信息共享應(yīng)當(dāng)成為二者協(xié)調(diào)的基本前提

一般而言，貨幣政策與銀行監(jiān)管在兩個(gè)機(jī)構(gòu)之間協(xié)調(diào)，協(xié)調(diào)關(guān)系較弱，協(xié)調(diào)成本較高，但有利于強(qiáng)化貨幣政策的獨(dú)立性，防止相互干擾。目前，德國(guó)、英國(guó)、日本和韓國(guó)等國(guó)家都實(shí)行外部協(xié)調(diào)的方式。然而無論是貨幣政策決策，還是銀行監(jiān)管決策，都是基于對(duì)銀行體系大量信息的分析之上的。中央銀行的貨幣政策操作都是以一定的銀行體系的傳導(dǎo)機(jī)制為前提，可以說幾乎所有的貨幣政策操作，例如利率調(diào)整、公開市場(chǎng)操作，都必須立足于對(duì)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)狀況的深入掌握。更為重要的是，銀行監(jiān)管信息也是中央銀行及時(shí)高效地行使“最后貸款人”職責(zé)的基礎(chǔ)。與此同時(shí)，貨幣政策操作必然會(huì)對(duì)銀行體系的經(jīng)營(yíng)形成多方面的影響，也需要銀行監(jiān)管部門及時(shí)把握、進(jìn)而采取相應(yīng)的對(duì)策來指導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)行為。