緒論：寫作既是個(gè)人情感的抒發(fā)，也是對(duì)學(xué)術(shù)真理的探索，歡迎閱讀由發(fā)表云整理的11篇風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)方法范文，希望它們能為您的寫作提供參考和啟發(fā)。

篇（1）

我國(guó)證券市場(chǎng)于2001年9月推出了第一只開(kāi)放式基金——華安創(chuàng)新，標(biāo)志我國(guó)基金業(yè)發(fā)展實(shí)現(xiàn)了從封閉到開(kāi)放的歷史性跨越，從此我國(guó)基金業(yè)進(jìn)入了一個(gè)嶄新的發(fā)展期。然而由于其可以贖回的特性，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)一直成為關(guān)注的焦點(diǎn)。有效測(cè)量流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是開(kāi)放式基金風(fēng)險(xiǎn)管理與控制的基礎(chǔ)和前提。

var及其計(jì)算原理

風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（或在險(xiǎn)價(jià)值）（value at risk，var）最早由jp.morgan公司提出，一般定義為：在正常的市場(chǎng)條件下，某一特定的時(shí)期內(nèi)，在給定的置信度下，某一金融資產(chǎn)或其組合可能遭受的最大潛在損失值。其數(shù)學(xué)表達(dá)式為：

其中，δp為證券組合在持有期δt內(nèi)的損失，var為置信水平c下處于風(fēng)險(xiǎn)中的價(jià)值。若假設(shè)資產(chǎn)組合收益率服從正態(tài)分布，則在方差－協(xié)方差法中：

（1）

其中ω0為資產(chǎn)組合期初價(jià)值，zα為置信度水平α下的正態(tài)分布上分位點(diǎn)，σ為收益率時(shí)間數(shù)據(jù)序列的條件標(biāo)準(zhǔn)差，δt為持有期限。計(jì)算var，關(guān)鍵在于如何擬合出收益率的分布和計(jì)算出標(biāo)準(zhǔn)差σ，借助于garch模型測(cè)量基金收益率的波動(dòng)σ2，對(duì)收益率的波動(dòng)開(kāi)方即可得σ。

建立模型

實(shí)踐證明，大多數(shù)金融數(shù)據(jù)序列的分布較正態(tài)分布而言，尾巴拖得更長(zhǎng)，中間峰頂更尖，即具有厚尾巴特征。而 garch 模型有助于模擬這種現(xiàn)象。根據(jù)對(duì)基金收益率rt的正態(tài)分布檢驗(yàn)，可知rt分布尖峰厚尾，根據(jù)aic和sic信息準(zhǔn)則最小的原則及l(fā)og likelihood函數(shù)，判斷garch(1，1)較優(yōu)，garch(1，1)模型如下：

（2）

說(shuō)明：ω是均值；ε2t-1是用均值方程的隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)平方的滯后來(lái)度量從前一期得到的波動(dòng)性的信息：σ2t-1是前一期的預(yù)測(cè)方差。只要根據(jù)公式（2）計(jì)算出σ，然后根據(jù)公式（1）就可以計(jì)算出基金的var值。

數(shù)據(jù)選取及檢驗(yàn)

本文數(shù)據(jù)選取2006年10月25日至2008年10月24日15只開(kāi)放式股票型基金，因?yàn)檫@個(gè)階段基金也經(jīng)歷了牛市與熊市比較有代表性。它們來(lái)自我國(guó)最早成立的10家基金公司——國(guó)泰、南方、華夏、華安、博時(shí)、鵬華、長(zhǎng)盛、嘉實(shí)、大成、富國(guó)，共488天有效數(shù)據(jù)用于模型參數(shù)估計(jì)。15只基金分別為5只成長(zhǎng)型基金——華夏成長(zhǎng)、嘉實(shí)成長(zhǎng)、華安宏利、國(guó)泰金鷹、長(zhǎng)盛精選；5只平衡型基金——南方貳號(hào)、國(guó)泰精選、華安創(chuàng)新、博時(shí)平衡、大成藍(lán)籌；以及5只價(jià)值型基金——大成精選、華夏回報(bào)、博時(shí)價(jià)值、富國(guó)天益、鵬華價(jià)值。為了減少舍入誤差，以基金的累計(jì)凈值的一階差分作為開(kāi)放式基金日收益率，即rt=inpt-inpt-1（pt為第t日的凈值）。對(duì)于由于某種原因停盤的情況，用sas系統(tǒng)缺省的方法進(jìn)行數(shù)據(jù)填補(bǔ)，即將上一交易日的數(shù)據(jù)默認(rèn)為當(dāng)日的數(shù)據(jù)。運(yùn)用excel以及eview 軟件對(duì)數(shù)據(jù)處理，得到關(guān)于基金收益率的統(tǒng)計(jì)描述數(shù)據(jù)（見(jiàn)表1）。

如表1所示，除了嘉實(shí)成長(zhǎng)外所有的偏度大于零，說(shuō)明是右偏的。所有峰度都大于3，分布呈現(xiàn)尖峰厚尾特點(diǎn)， jb的統(tǒng)計(jì)量對(duì)應(yīng)的p值接近零，所以要拒絕基金的收益率是正態(tài)分布的假設(shè)。另外，對(duì)所有的收益率進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)，得到的adf值小于不同顯著性水平下的臨界值，因此序列不存在單位根，收益率rt序列是平穩(wěn)序列。本文用garch(1，1)模型，且假設(shè)收益率服從廣義t分布是合理的。

實(shí)證結(jié)果分析

對(duì)表1中的收益率數(shù)據(jù)用garch計(jì)量分析，計(jì)量結(jié)果（見(jiàn)表2）。            

從表2可以看出，α+β值非常接近于1，表明一個(gè)條件方差所受的沖擊是持久的，即它對(duì)所有的未來(lái)預(yù)測(cè)都有重要作用。dw值非常接近2，可以認(rèn)為不存在自相關(guān)。對(duì)計(jì)算結(jié)果進(jìn)行條件異方差arch-lm檢驗(yàn)，伴隨概率p接近1，說(shuō)明已經(jīng)消除了異方差效應(yīng)。表2中的σ是通過(guò)對(duì)garch生成的σ2進(jìn)行開(kāi)方得到的，本文選顯著水平5%，則對(duì)應(yīng)的zα=1.645最后一列var值是根據(jù)公式（1）得到的。

不同投資風(fēng)格的var值區(qū)別不明顯，甚至可以說(shuō)是混雜的。價(jià)值型基金的平均收益率最低，為-0.0010138；成長(zhǎng)型為-0.000933；平衡型為-0.0008908，這與預(yù)期不吻合。只有華安宏利對(duì)應(yīng)高風(fēng)險(xiǎn)、高收益金融資產(chǎn)的特征，其他14只基金并沒(méi)有嚴(yán)格對(duì)應(yīng)高風(fēng)險(xiǎn)、高收益，特別是鵬華價(jià)值恰恰相反，其風(fēng)險(xiǎn)最高，但損失相對(duì)較低。所有這些都與成熟的市場(chǎng)相背離。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，基金不同風(fēng)格的分類就失去了指導(dǎo)意義。

造成上述現(xiàn)象的主要原因是，基金經(jīng)理的“羊群行為”，基金經(jīng)理也有從眾的心理及減少后悔的傾向；優(yōu)質(zhì)公司數(shù)量不多，基金經(jīng)理只能投資僅有的一些優(yōu)質(zhì)公司。截至2008年9月30日的數(shù)據(jù)顯示：招商銀行被12家基金重倉(cāng)持有，貴州茅臺(tái)酒被7家基金重倉(cāng)持股，蘇寧電器被6家持有，中國(guó)神華被5家持有，中信證券被5家持有等。另外，從α+β值非常接近于1可以看到我國(guó)資本市場(chǎng)不成熟，是弱勢(shì)有效市場(chǎng)；金融衍生品不發(fā)達(dá)，而且我國(guó)基金投資領(lǐng)域也受到限制，僅能投資上市公司股票、債券以及證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他證券品種。相比之下，國(guó)外基金可以投資股指期貨、mbs、abs、期權(quán)、期貨、遠(yuǎn)期互換等等。

參考文獻(xiàn)：

1.engle, robert f. and victor k. ng. measuring and testing the impact of news on volatility.journal of finance ,1993(48)

篇（2）

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，企業(yè)存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是難免的，關(guān)鍵是如何了解風(fēng)險(xiǎn)的起因，加強(qiáng)防范，使自身處于不敗之地。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指由于多種因素的作用使企業(yè)不能實(shí)現(xiàn)預(yù)期的財(cái)務(wù)效果，從而產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)損失的可能性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在，無(wú)疑會(huì)對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大影響。

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素諸多，既有企業(yè)外部的原因，也有企業(yè)內(nèi)部的原因。而且不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因也不盡相同。它的內(nèi)部原因主要包括籌資規(guī)模策略不當(dāng)、資金來(lái)源結(jié)構(gòu)不當(dāng)、籌資方式以及時(shí)間選擇不當(dāng)、信用交易策略不當(dāng)和籌資順序安排不當(dāng)。外部原因主要有市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、利率、變動(dòng)、物價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。具體來(lái)說(shuō)表現(xiàn)為以下幾個(gè)方面：

1.企業(yè)財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變，財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不能適應(yīng)復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境。財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部原因。眾所周知，持續(xù)的通貨膨脹，將使企業(yè)資金供給持續(xù)發(fā)生短缺，貨幣性資金持續(xù)貶值，實(shí)物性資金相對(duì)升值，資金成本持續(xù)升高。例如，世界原油價(jià)格上漲導(dǎo)致成品油價(jià)格上漲，使企業(yè)增加了運(yùn)營(yíng)成本，減少了利潤(rùn)，無(wú)法實(shí)現(xiàn)預(yù)期的收益。利率的變動(dòng)必然會(huì)產(chǎn)生利率風(fēng)險(xiǎn)，包括支付利息過(guò)多的風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)生利息的投資發(fā)生虧損的風(fēng)險(xiǎn)和不能履行償債義務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素也會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有很大的影響。財(cái)務(wù)管理的環(huán)境具有復(fù)雜性和多變性，外部環(huán)境變化可能為企業(yè)帶來(lái)某種機(jī)會(huì)，也可能使企業(yè)面臨某種威脅。財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)如果不能適應(yīng)復(fù)雜而多變的外部環(huán)境，必然會(huì)給企業(yè)帶來(lái)困難。目前，我國(guó)許多企業(yè)建立的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，由于機(jī)構(gòu)設(shè)置不盡合理，管理人員素質(zhì)偏低，財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度不健全，管理基礎(chǔ)工作欠缺等原因，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)缺乏對(duì)外部環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。具體表現(xiàn)在企業(yè)不能對(duì)外部環(huán)境的變化進(jìn)行科學(xué)的預(yù)見(jiàn)，反映滯后，措施不力，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性認(rèn)識(shí)不足。企業(yè)只要有財(cái)務(wù)活動(dòng)，就必然存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)實(shí)工作中，我國(guó)許多企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因之一。由于我國(guó)市場(chǎng)已成為買方市場(chǎng)，企業(yè)普遍存在產(chǎn)品滯銷現(xiàn)象。一些企業(yè)為了增加銷量，擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品，企業(yè)應(yīng)收賬款大量增加。同時(shí)，由于企業(yè)在賒銷過(guò)程中，對(duì)客戶的信用等級(jí)了解欠缺，缺乏控制，盲目賒銷，造成應(yīng)收賬款失控。大量比例的應(yīng)收賬款長(zhǎng)期無(wú)法收回，直至成為壞賬。資產(chǎn)長(zhǎng)期被債務(wù)人無(wú)償占用，嚴(yán)重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及安全性，給企業(yè)帶來(lái)巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致決策失誤。財(cái)務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一重要原因。避免財(cái)務(wù)決策失誤的前提是財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化。目前，我國(guó)企業(yè)的財(cái)務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策現(xiàn)象，由此導(dǎo)致決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。例如，在固定資產(chǎn)投資決策過(guò)程中，由于對(duì)投資項(xiàng)目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究，加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟(jì)信息不全面、不真實(shí)，以及決策者決策能力低下等原因，導(dǎo)致投資決策失誤頻繁發(fā)生。決策失誤使投資項(xiàng)目不能獲得預(yù)期的收益，投資無(wú)法按期收回，給企業(yè)帶來(lái)巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由于投資決策者對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不足，決策失誤及盲目投資導(dǎo)致一些企業(yè)產(chǎn)生巨額投資損失，也必然影響企業(yè)的投資效益，影響了企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力，從而給企業(yè)帶來(lái)較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4.企業(yè)內(nèi)部關(guān)系不協(xié)調(diào)、管理混亂、監(jiān)控不力。企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂是我國(guó)企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一重要原因。企業(yè)內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級(jí)企業(yè)之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明，管理混亂的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴(yán)重，資金的安全性、完整性無(wú)法得到保障。例如，企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理，負(fù)債資金比例過(guò)高等。在我國(guó)，資金結(jié)構(gòu)主要是指企業(yè)全部資金來(lái)源于權(quán)益資金與負(fù)債資金的比例關(guān)系。由于籌資決策失誤等原因，企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象普遍存在。具體表現(xiàn)在負(fù)債在資金結(jié)構(gòu)中比例過(guò)高，很多企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到30%以上，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，償付能力不足，加之，企業(yè)內(nèi)部對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)、資產(chǎn)處置、資金運(yùn)行和使用管理等因素影響，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控不力等因素影響。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防控策略

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)按其財(cái)務(wù)活動(dòng)的主要環(huán)節(jié)分為：籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)和收益分配風(fēng)險(xiǎn)。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的具體原因不盡相同。因而，如何防控和降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的工作重點(diǎn)。

1.通過(guò)認(rèn)真分析財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境及其變化，提高企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)管理環(huán)境的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。建立和完善財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，以適應(yīng)不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境。即是說(shuō)，應(yīng)制定財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略。面對(duì)不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境，企業(yè)應(yīng)設(shè)置高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)，配備高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員，健全財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度，強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)基礎(chǔ)工作，使企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)有效運(yùn)行，以防范因財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不適應(yīng)環(huán)境變化而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作出恰當(dāng)?shù)奶幚怼Ｘ?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的處理是風(fēng)險(xiǎn)的事后控制，具體方法主要有：（1）堅(jiān)持謹(jǐn)慎性原則，建立風(fēng)險(xiǎn)基金。即在損失發(fā)生以前以預(yù)提方式或其他形式建立一項(xiàng)專門用于防范風(fēng)險(xiǎn)損失的基金。如工業(yè)企業(yè)按一定規(guī)定和標(biāo)準(zhǔn)提取壞賬準(zhǔn)備金。商業(yè)企業(yè)可提取商品削價(jià)準(zhǔn)備金，這是彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)損失的一種有效方法。（2）在損失發(fā)生后，或從已經(jīng)建立了風(fēng)險(xiǎn)基金的項(xiàng)目中列支，或分批進(jìn)入經(jīng)營(yíng)成本，盡量減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)正常活動(dòng)的干擾。（3）建立企業(yè)資金使用效益監(jiān)督制度。有關(guān)部門應(yīng)定期對(duì)資產(chǎn)管理比率進(jìn)行考核。同時(shí)，加強(qiáng)流動(dòng)資金的投放和管理，提高流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率，進(jìn)而提高企業(yè)的變現(xiàn)能力，增加企業(yè)的短期償債能力。另外，盤活存量資產(chǎn)，加快閑置設(shè)備的處理，將收回的資金償還債務(wù)。（4）注重投資決策問(wèn)題。投資決策是企業(yè)重大經(jīng)營(yíng)決策的主要內(nèi)容之一，直接影響企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)。企業(yè)決策者必須作好投資項(xiàng)目的可行性分析。

3.提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化水平，防止因決策失誤而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)決策的正確與否直接關(guān)系到財(cái)務(wù)管理工作的成敗，經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策會(huì)使決策失誤的可能性大大增加。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)必須采用科學(xué)的決策方法。在決策過(guò)程中，應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計(jì)算及分析方法，并運(yùn)用科學(xué)的決策模型進(jìn)行決策。對(duì)各種可行方案決策，切忌主觀臆斷。如在籌資決策過(guò)程中，企業(yè)首先應(yīng)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況合理預(yù)測(cè)資金需要量，然后通過(guò)對(duì)資金成本的計(jì)算分析及各籌資方式的風(fēng)險(xiǎn)分析，選擇正確的籌資方式，確定合理的資金結(jié)構(gòu)，在此基礎(chǔ)上作出正確的籌資決策。再如，企業(yè)資金流動(dòng)是周而復(fù)始地進(jìn)行的。確切地說(shuō)流動(dòng)性是企業(yè)的生命，企業(yè)必須加速存貨和應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率，以保持良好資產(chǎn)流動(dòng)性。按照以上方法作出的決策，產(chǎn)生失誤的可能性大大降低，從而可以避免財(cái)務(wù)決策失誤所帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4.理順企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系，做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)必須理順內(nèi)部的關(guān)系。要明確各部門在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的地位、作用及職責(zé)，并賦予相應(yīng)的權(quán)力，真正做到權(quán)責(zé)分明，各負(fù)其責(zé)。而在利益分配方面，應(yīng)兼顧企業(yè)各方利益，以調(diào)動(dòng)各部門參與企業(yè)財(cái)務(wù)管理的積極性，從而真正做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一，使企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系清晰明了。

5.建立財(cái)務(wù)“預(yù)防”機(jī)制，正確把握企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)的“度”。企業(yè)進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)決策時(shí)，首先應(yīng)該考慮企業(yè)舉債的規(guī)模和償債能力。一般而言，確定負(fù)債規(guī)模應(yīng)該考慮以下因素，如警惕財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)的負(fù)面影響、防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和關(guān)注財(cái)務(wù)成本。建立企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警的“診斷”機(jī)制，要對(duì)企業(yè)的負(fù)債進(jìn)行分析，從三個(gè)方面來(lái)看：（1）負(fù)債經(jīng)營(yíng)有利于提高經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)，使企業(yè)獲得負(fù)債資金效應(yīng)，降低資金成本，提高權(quán)益資本收益水平。（2）負(fù)債經(jīng)營(yíng)可以迅速籌集資金，彌補(bǔ)企業(yè)內(nèi)部資金不足，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)實(shí)力。（3）負(fù)債經(jīng)營(yíng)給企業(yè)帶來(lái)更大的風(fēng)險(xiǎn)和破產(chǎn)的危機(jī)。在資金結(jié)構(gòu)中，若負(fù)債的比例過(guò)大，即過(guò)度負(fù)債經(jīng)營(yíng)，那么依賴于外界的因素過(guò)多，也就加大了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)稍有脫節(jié)，資金回收不及時(shí)，資金成本大幅度增加，降低了企業(yè)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)削弱了企業(yè)活力。因負(fù)債率升高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大，在財(cái)務(wù)杠桿作用下自有資金收益率下降，企業(yè)承受能力降低，償還能力減弱。一旦企業(yè)出現(xiàn)壞賬，產(chǎn)品積壓，那么必然會(huì)給企業(yè)帶來(lái)危機(jī)。因而，在建立企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警制度時(shí)，應(yīng)把握好負(fù)債經(jīng)營(yíng)的“度”。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的化解方法

1.分配法。即通過(guò)企業(yè)之間聯(lián)營(yíng)、多種經(jīng)營(yíng)及對(duì)外投資多元化等方式分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)較大的投資項(xiàng)目，企業(yè)可以與其他企業(yè)共同融資，以實(shí)現(xiàn)收益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，從而分散投資風(fēng)險(xiǎn)，避免企業(yè)獨(dú)家承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；由于市場(chǎng)需求具有不確定性、易變性，企業(yè)分散風(fēng)險(xiǎn)可采用多種經(jīng)營(yíng)方式，即同時(shí)經(jīng)營(yíng)多種產(chǎn)品。在多種經(jīng)營(yíng)方式下，某些產(chǎn)品因滯銷產(chǎn)生的損失，可能會(huì)被其他產(chǎn)品帶來(lái)的收益所抵消，從而可以避免經(jīng)營(yíng)單一產(chǎn)生的無(wú)法實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益的風(fēng)險(xiǎn)。

2.回避法。即企業(yè)在選擇理財(cái)方案時(shí)，應(yīng)綜合評(píng)價(jià)各種方案可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在保證財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的前提下，選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的方案，以達(dá)到回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。例如，債權(quán)性投資如果能夠使企業(yè)實(shí)現(xiàn)預(yù)期的投資收益，企業(yè)在選擇投資方式時(shí)，應(yīng)盡可能采用債權(quán)性投資，因?yàn)閭鶛?quán)性投資風(fēng)險(xiǎn)大大低于股權(quán)性投資的風(fēng)險(xiǎn)。盡管股權(quán)投資可能帶來(lái)更多的投資收益，但從回避風(fēng)險(xiǎn)的角度來(lái)考慮，企業(yè)還是應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎從事股權(quán)性投資。當(dāng)然，采用回避法并不是說(shuō)企業(yè)不能進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)性投資。企業(yè)為達(dá)到影響甚至控制被投資企業(yè)的目的，可以采用股權(quán)投資的方式，在這種情況下，承擔(dān)適當(dāng)?shù)耐顿Y風(fēng)險(xiǎn)是必要的。

篇（3）

一、房產(chǎn)測(cè)繪項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源

篇（4）

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展，人們對(duì)房地產(chǎn)的需求增加，極大地促進(jìn)了房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展，房地產(chǎn)行業(yè)逐漸發(fā)展成為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的重要行業(yè)。房地產(chǎn)行業(yè)具有資金投入量大、項(xiàng)目周期長(zhǎng)、項(xiàng)目政策性和地域性強(qiáng)等特點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)因素復(fù)雜多樣，并且存在于房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的整個(gè)過(guò)程中。因而，對(duì)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別，進(jìn)而提出防范對(duì)策，具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

一、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)分析

根據(jù)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的流程，可將房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)依次分為決策風(fēng)險(xiǎn)、土地風(fēng)險(xiǎn)、設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)、建造風(fēng)險(xiǎn)和銷售風(fēng)險(xiǎn)等五類。

1.決策風(fēng)險(xiǎn)。決策階段是房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)過(guò)程中一個(gè)重要的環(huán)節(jié)。房地產(chǎn)行業(yè)與國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展密切相關(guān)，受政策的影響很大，政府對(duì)房?jī)r(jià)的限制、貸款利率的規(guī)定、土地供應(yīng)量的控制、土地使用的約束、環(huán)境保護(hù)的要求，以及對(duì)投資規(guī)模、投資方向和稅收的控制等，都會(huì)對(duì)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)類型定位對(duì)項(xiàng)目的成功與否至關(guān)重要，房地產(chǎn)土建工程一旦完成，很難再就房地產(chǎn)的開(kāi)發(fā)類型進(jìn)行更改。

2.土地風(fēng)險(xiǎn)。土地是房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的基礎(chǔ)，對(duì)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目影響很大。土地所處區(qū)域內(nèi)的自然條件與社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、行政等因素產(chǎn)生的綜合效應(yīng)，決定著土地的潛在收益能力，是影響房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)的決定性因素。土地政策風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于土地產(chǎn)權(quán)制度的變更、不確定，不同的土地取得方式、土地調(diào)控制度，以及不同的土地政策執(zhí)行力度等。

3.設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。設(shè)計(jì)費(fèi)在建設(shè)工程全過(guò)程的費(fèi)用中所占比例不大，但對(duì)于工程造價(jià)的影響卻很大，有時(shí)能達(dá)到75%。合理的設(shè)計(jì)可以降低成本10%，由于設(shè)計(jì)原因引起的質(zhì)量事故占總事故量的40%。設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)是指由于設(shè)計(jì)方案的設(shè)計(jì)依據(jù)、設(shè)計(jì)參數(shù)、方案選擇不當(dāng)，導(dǎo)致建筑工程不能滿足適用、經(jīng)濟(jì)、美觀、安全和可靠性要求，以及設(shè)計(jì)進(jìn)度不能滿足工程要求；還可能因設(shè)計(jì)方案不合理而造成房地產(chǎn)租售不出去，房產(chǎn)滯銷而引起收益下降。

4.建造風(fēng)險(xiǎn)。建造風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在招投標(biāo)、合同、承包商履約能力、成本、工期、質(zhì)量等方面。開(kāi)發(fā)商采用的招標(biāo)模式有公開(kāi)招標(biāo)、邀請(qǐng)招標(biāo)、協(xié)商議標(biāo)等三種。招投標(biāo)時(shí)要選擇適當(dāng)?shù)恼袠?biāo)模式，選擇符合條件的設(shè)計(jì)單位、施工單位和監(jiān)理單位。在項(xiàng)目建設(shè)過(guò)程中，需要訂立許多合同，如施工合同、材料供應(yīng)合同等；如果合同管理不善或合同執(zhí)行不嚴(yán)，可能出現(xiàn)合同糾紛，這種糾紛可能影響到項(xiàng)目的質(zhì)量、工期和成本，給項(xiàng)目相關(guān)方都造成損失。如果承包商沒(méi)有履約能力，可能導(dǎo)致拖延工期，從而影響進(jìn)度及房屋銷售。

5.銷售風(fēng)險(xiǎn)。銷售階段是決定房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目能否獲利的一個(gè)關(guān)鍵階段，銷售時(shí)機(jī)的選擇、銷售價(jià)格的定位、銷售方式的選擇、廣告方式的選擇等都會(huì)影響銷售效果和最后盈利。房地產(chǎn)銷售時(shí)機(jī)一般有三種情況：預(yù)售、即時(shí)出售和滯后銷售，每一種銷售方式都有各自不同的風(fēng)險(xiǎn)。

二、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策

1.重視可行性分析。決策的正確與否關(guān)系到整個(gè)項(xiàng)目的成敗。因而，在項(xiàng)目的決策階段，應(yīng)充分搜集項(xiàng)目相關(guān)的各種信息，實(shí)地考察和調(diào)查，獲得詳實(shí)的數(shù)據(jù)，做好項(xiàng)目的市場(chǎng)分析、財(cái)務(wù)評(píng)估、人力資源分析、項(xiàng)目的敏感因素評(píng)估，確定房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目盈利的可能性，并在此基礎(chǔ)上做出決策。市場(chǎng)分析包括分析房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目市場(chǎng)定位、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、顧客群體、項(xiàng)目的市場(chǎng)銷售潛力等；財(cái)務(wù)評(píng)估包括房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的利潤(rùn)預(yù)測(cè)、銷售盈虧平衡點(diǎn)的估測(cè)、投資構(gòu)成的估測(cè)、投資回收期及內(nèi)部收益率的估測(cè)、流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)速度的估測(cè)、資產(chǎn)及負(fù)債比的發(fā)展趨勢(shì)估測(cè)、資金籌措方法等。

篇（5）

一、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的特征

不確定性。風(fēng)險(xiǎn)事件到底發(fā)不發(fā)生，何時(shí)何地發(fā)生，輻射范圍多大，造成多大的損等這些都是不確定的，所以管理者很難準(zhǔn)確預(yù)料并正確作出決策。

可測(cè)性。風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性，似乎人們拿它沒(méi)轍，但其實(shí)風(fēng)險(xiǎn)也有一定的規(guī)律可循。根據(jù)管理學(xué)中風(fēng)險(xiǎn)概率理論對(duì)特定時(shí)段內(nèi)部分風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率以及損失的嚴(yán)重性可以作出初步估計(jì)和判斷。再通過(guò)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的定量定性分析和環(huán)境因素的考慮，可為使風(fēng)險(xiǎn)決策更加科學(xué)合理。

綜合性。房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)與經(jīng)營(yíng)行業(yè)是一個(gè)系統(tǒng)且綜合性的行業(yè)，輻射范圍包括企業(yè)的微觀環(huán)境和宏觀環(huán)境，從內(nèi)到外每個(gè)因素都相互連接相互制約，因此房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)中財(cái)務(wù)方面和其他過(guò)程也風(fēng)險(xiǎn)不斷。

損失性。擔(dān)心風(fēng)險(xiǎn)主要是因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)會(huì)帶來(lái)或大或小的損失。這種損失有由于管理者對(duì)市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)的趨勢(shì)把握不當(dāng)而決策失誤導(dǎo)致，也有可能由財(cái)務(wù)部門無(wú)能力防止所致或無(wú)法預(yù)計(jì)造成。所以利益損失是房地產(chǎn)行業(yè)的常事。

二、影響房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的因素

開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)本身和其周圍環(huán)境的復(fù)雜性、人們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)的滯后性及財(cái)務(wù)管理可以防范控制能力的局限性是房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)與經(jīng)營(yíng)業(yè)有高風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)原因。具體表現(xiàn)有如下幾個(gè)方面：

房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展不充分的風(fēng)險(xiǎn)。一個(gè)發(fā)展成熟的房地產(chǎn)市場(chǎng)應(yīng)該具有信息充分，商品同質(zhì)，交易雙方數(shù)量眾多（不會(huì)出現(xiàn)壟斷局面），廠商買主自由出入等特點(diǎn)。但將我國(guó)的房地產(chǎn)市場(chǎng)與之相比較則相差甚遠(yuǎn)，所以在這樣一個(gè)環(huán)境下房產(chǎn)開(kāi)發(fā)與經(jīng)營(yíng)存在較大風(fēng)險(xiǎn)。

高投入的風(fēng)險(xiǎn)。房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商一旦決定投資就意味著要進(jìn)行巨額投資，而款項(xiàng)則要只能又借貸、預(yù)售樓盤等融資方法來(lái)籌集，進(jìn)行邊投資邊開(kāi)發(fā)。所以，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商通常面臨著能否按時(shí)間籌集資金來(lái)使工程如期完成的風(fēng)險(xiǎn)。這便意味著房地產(chǎn)投資規(guī)模越大，投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越大。

位置固定的風(fēng)險(xiǎn)。房地產(chǎn)位置是固定的，這也就是開(kāi)發(fā)和經(jīng)營(yíng)的難度以及復(fù)雜度大大增強(qiáng)。由于地段不同，城市市郊邊緣地區(qū)的價(jià)值必然低于商業(yè)中心的房地產(chǎn)價(jià)值。，甚至即使在同一片小區(qū)、同一幢單元樓，也會(huì)由于朝向、樓層、面積不同等問(wèn)題而存在賣家或租金不同。

三、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的防范對(duì)策

提高投資商開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。為了在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)中占據(jù)有利地位，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商應(yīng)該從市場(chǎng)、競(jìng)爭(zhēng)、品牌、管理、質(zhì)量、營(yíng)銷、機(jī)遇以及人才等方面出發(fā)，樹(shù)立防范各方面經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)，積極主動(dòng)地探研究可科學(xué)合理規(guī)避免或減少風(fēng)險(xiǎn)的方法來(lái)減小損失。所以，有防范風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)是減小危害的首要步驟也是最重要的一步。確定風(fēng)險(xiǎn)防范管理的目標(biāo)。這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)防范管理是專門針對(duì)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)與經(jīng)營(yíng)的。這個(gè)目標(biāo)要求管理者對(duì)企業(yè)客觀面臨的風(fēng)險(xiǎn)由一定認(rèn)識(shí)，對(duì)處理風(fēng)險(xiǎn)控制風(fēng)險(xiǎn)并揭曉風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失到最小有相應(yīng)的能力。首先要從源頭出發(fā)，為了減小風(fēng)險(xiǎn)，就要減少風(fēng)險(xiǎn)因素。減少風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，就需要盡量避免遭遇危害大和難以預(yù)見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)把主要精力集中于可以讓自己控制的因素上。其次，要減少風(fēng)險(xiǎn)事故。發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)事故就會(huì)造成風(fēng)險(xiǎn)損失，為了減小風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的人力、物力財(cái)力損失，就需要想盡辦法減小風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的可能性，未雨綢繆。第三，減少風(fēng)險(xiǎn)損失。一旦風(fēng)險(xiǎn)事故不可避免的發(fā)生了，就要采用高效的措施和對(duì)策盡量減小其帶來(lái)的損失。在現(xiàn)實(shí)事件中在風(fēng)險(xiǎn)未發(fā)生時(shí)就應(yīng)該做好發(fā)生之后如何防范減小損失的考慮，不致使損失擴(kuò)大。建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，是企業(yè)針對(duì)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題進(jìn)行分析、評(píng)價(jià)、預(yù)測(cè)和推斷，依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生進(jìn)度事先發(fā)出預(yù)警，提醒企業(yè)管理者警惕風(fēng)險(xiǎn)，并開(kāi)始采用辦法來(lái)防范風(fēng)險(xiǎn)。建立開(kāi)發(fā)企業(yè)的預(yù)警體系，要求盡可能反映我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的當(dāng)前狀況，針對(duì)國(guó)情對(duì)癥下藥來(lái)建立有效的系統(tǒng)結(jié)構(gòu)和子系統(tǒng)。第一步就是要構(gòu)建基礎(chǔ)信息系統(tǒng)，它由兩塊組成：一個(gè)是與房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)的相關(guān)信息網(wǎng)，另一個(gè)是國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)行業(yè)信息網(wǎng)。第二步就是讓一些信息與預(yù)警系統(tǒng)中的信息產(chǎn)生聯(lián)系，在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)提前通過(guò)信息網(wǎng)中的連接信息來(lái)分析決定是否預(yù)警和預(yù)警程度，提醒房地產(chǎn)商提前防范，加以警惕，以減小風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)?yè)p失的程度。

完善風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。第一，回避風(fēng)險(xiǎn)措施，這是掌控風(fēng)險(xiǎn)最有效最簡(jiǎn)單的方法，它能夠解除某種風(fēng)險(xiǎn)可能帶來(lái)的所有損失。第二，分散風(fēng)險(xiǎn)措施，這是一種組合投資的方式。比如企業(yè)為了分散企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)可以涉及各個(gè)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；而且，同一種產(chǎn)品也可以針對(duì)多個(gè)細(xì)分市場(chǎng)，再根據(jù)各個(gè)細(xì)分市場(chǎng)的不同特性應(yīng)用不同的營(yíng)銷策略。第三，分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)策略，當(dāng)幾個(gè)企業(yè)進(jìn)行強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合時(shí)，從而形成優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。當(dāng)然聯(lián)合的各個(gè)企業(yè)要各有所長(zhǎng)，這樣才能在發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候分?jǐn)偅瑏?lái)達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)變小，利益均攤的效果。第四，轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)措施，改變風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的載體來(lái)防范風(fēng)險(xiǎn)。

營(yíng)造好的外部的環(huán)境。這需要政府和民眾兩方面的努力和配合。首先，政府在對(duì)待房地產(chǎn)業(yè)上，要實(shí)行調(diào)控“軟著陸”，如果調(diào)控力度過(guò)大會(huì)使房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)與經(jīng)營(yíng)產(chǎn)業(yè)形成大幅上下波動(dòng)，嚴(yán)重會(huì)導(dǎo)致惡性循環(huán)。在調(diào)整過(guò)程中要依據(jù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展情況，將實(shí)施適度擴(kuò)張與適度緊縮相結(jié)合，在實(shí)施結(jié)構(gòu)調(diào)整之前先保證能夠控制總量。在進(jìn)行宏觀調(diào)控時(shí)，法律手段、經(jīng)濟(jì)手段和必要的行政手段三者不可缺一，要相結(jié)合，構(gòu)建房地產(chǎn)業(yè)完善的宏觀調(diào)控機(jī)制，加強(qiáng)政府對(duì)房地產(chǎn)業(yè)的調(diào)控能力，讓“看不見(jiàn)的手”和“看得見(jiàn)的手”產(chǎn)生更有效的作用。其次，在立法方面應(yīng)該出臺(tái)房地產(chǎn)相關(guān)的法律法規(guī)文件。在執(zhí)行這些法律文件的同時(shí)，要禁止其他超越土地法規(guī)的行政干預(yù)。同時(shí)也要增強(qiáng)普法宣傳，增強(qiáng)民眾知法守法的意識(shí)。規(guī)范房產(chǎn)市場(chǎng)自由行為，嚴(yán)格規(guī)定買賣、抵押和租賃等于房地產(chǎn)相關(guān)的經(jīng)濟(jì)行為。此外還要通過(guò)法律法規(guī)來(lái)打擊房地產(chǎn)交易市場(chǎng)中的違法行為，同時(shí)加強(qiáng)價(jià)格管理，防止太高的商品房?jī)r(jià)出現(xiàn)，給房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展?fàn)I造一個(gè)合理公平的環(huán)境。

篇（6）

前言

房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)風(fēng)險(xiǎn)管理就如同一個(gè)縝密的系統(tǒng)， 將風(fēng)險(xiǎn)管理的各要素有機(jī)組成綜合體。所以在進(jìn)行房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)時(shí)， 必須要推廣與運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)， 并且要在日常的工作中盡量完善這個(gè)系統(tǒng)， 以促使我國(guó)的房地產(chǎn)事業(yè)健康發(fā)展。

一、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目個(gè)階段風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

1、房地產(chǎn)投資決策階段風(fēng)險(xiǎn)

（1） 開(kāi)發(fā)區(qū)域的風(fēng)險(xiǎn)

房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)與房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)不可逆性和地理位置固定性緊密相關(guān)，由于各個(gè)地區(qū)發(fā)展不平衡，經(jīng)濟(jì)和政策相差懸殊，各地房地產(chǎn)影響因素種類和個(gè)影響因素影響程度各不相同，使得所以經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政治環(huán)境和政策環(huán)境對(duì)房地產(chǎn)投資決策具有更重要的意義。

（2）開(kāi)發(fā)時(shí)機(jī)風(fēng)險(xiǎn)

房地產(chǎn)興衰受經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政治形式、政策導(dǎo)向、人口增減狀況、收入水平升降以及消費(fèi)心理變化等風(fēng)險(xiǎn)因素。而房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)周期較長(zhǎng)，期間經(jīng)濟(jì)、政治等因素的變化對(duì)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)的結(jié)果具有不可忽略的影響。

2、房地產(chǎn)項(xiàng)目土地獲取階段的風(fēng)險(xiǎn)

（1）土地購(gòu)買風(fēng)險(xiǎn)

土地獲得的方式有協(xié)議讓出和招拍掛兩種方式。前者的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于開(kāi)發(fā)企業(yè)和原房產(chǎn)所有者的談判過(guò)程， 后者的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自于成本高利潤(rùn)低，如果對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)判斷有偏差，就會(huì)導(dǎo)致項(xiàng)目虧損，因此它的風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自與對(duì)未來(lái)市場(chǎng)判斷能力。

（2）籌資風(fēng)險(xiǎn)

房地產(chǎn)行業(yè)是典型的資金密集型行業(yè)， 大部分依靠籌資方式開(kāi)發(fā)建設(shè)，具有投資大、風(fēng)險(xiǎn)高、周期長(zhǎng)特點(diǎn)。籌資風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自于因使用借貸資金而導(dǎo)致的自有資金回報(bào)盈利的不確定性。當(dāng)投資中借貸比例越高時(shí)，籌資風(fēng)險(xiǎn)也越高。

3、房地產(chǎn)項(xiàng)目建設(shè)階段的風(fēng)險(xiǎn)

（1）承包合同風(fēng)險(xiǎn)。合同風(fēng)險(xiǎn)有兩類，一類是由于合同條款不完善，敘述不嚴(yán)謹(jǐn)；第二類是由于合同條款規(guī)定而引起的風(fēng)險(xiǎn)在合同雙方間的不同分配，即純合同風(fēng)險(xiǎn)。

（2）自然條件風(fēng)險(xiǎn)。開(kāi)發(fā)區(qū)域自然條件如地形地勢(shì)、環(huán)境氣候等對(duì)施工安全存在一定的威脅。尤其實(shí)在自然條件惡劣的區(qū)域，工程實(shí)施期間可能碰到的惡劣氣候等因素給開(kāi)發(fā)商帶來(lái)的威脅。

（3） 工期拖延風(fēng)險(xiǎn)。房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)建設(shè)階段每個(gè)環(huán)節(jié)的時(shí)間損失，都會(huì)使工期拖延。而工期延長(zhǎng)，一方面房地產(chǎn)市場(chǎng)狀況可能會(huì)發(fā)生比較大的變化，錯(cuò)過(guò)最佳租售時(shí)機(jī)。另一方面，工期延長(zhǎng)會(huì)增加投入資金利息支出，增加管理費(fèi)。

4、房地產(chǎn)銷售階段風(fēng)險(xiǎn)

（1）租售合同風(fēng)險(xiǎn)。房地產(chǎn)租售交易合同是對(duì)交易雙方行為的明確規(guī)范，條文詳盡、清楚。

（2）銷售時(shí)機(jī)風(fēng)險(xiǎn)。房地產(chǎn)銷售時(shí)機(jī)分預(yù)售、即時(shí)出售和滯后銷售三種情況。每一種銷售的方式都有各自不同的風(fēng)險(xiǎn)。

（3）自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)。自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)是指由于人們對(duì)自然失去控制或自然本身發(fā)生異常變化造成損失的可能性。

二、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容

1、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)風(fēng)險(xiǎn)管理的流程

（1）風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商針對(duì)開(kāi)發(fā)的不同階段，在風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生之前感知風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析。感知風(fēng)險(xiǎn)，是開(kāi)發(fā)商通過(guò)調(diào)查研究，了解客觀存在的各種風(fēng)險(xiǎn)，尋找可能導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的各種因素；分析風(fēng)險(xiǎn)，是在感知風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上分析風(fēng)險(xiǎn)可能帶來(lái)的后果，為減少和預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生擬定方案。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別作為風(fēng)險(xiǎn)管理流程的第一步，是風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)和關(guān)鍵。

（2）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的基礎(chǔ)上，分析項(xiàng)目存在的弱點(diǎn)、面臨的威脅、可能發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的概率、以及風(fēng)險(xiǎn)可能造成的負(fù)面影響。在房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)過(guò)程中，為減少投資失誤和風(fēng)險(xiǎn)，需要編制項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告。在編制報(bào)告的過(guò)程中，通過(guò)搜集豐富的資料和數(shù)據(jù)，對(duì)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定性和定量的分析，將風(fēng)險(xiǎn)按照高低程度排序，編制風(fēng)險(xiǎn)列表進(jìn)行專題研究。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的結(jié)果，開(kāi)發(fā)企業(yè)要采取相應(yīng)措施規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

（3）風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控

房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，是投資主體在項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)過(guò)程中自覺(jué)監(jiān)視風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)情況變化進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理策略的調(diào)整，主動(dòng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制。風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控是風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)計(jì)劃修正和提高的過(guò)程。隨著開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的展開(kāi)和深入，管理者要及時(shí)發(fā)現(xiàn)新出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)注由于時(shí)間變化引起風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的新變化，不斷調(diào)整方案，重新對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、評(píng)價(jià)，修訂應(yīng)對(duì)措施，從而保證風(fēng)險(xiǎn)管理達(dá)到預(yù)期目標(biāo)。

2房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施

（1）風(fēng)險(xiǎn)回避

風(fēng)險(xiǎn)回避是主動(dòng)回避風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。它是在房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)的過(guò)程中，管理者經(jīng)過(guò)權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失與冒險(xiǎn)所獲利益相比較，迫不得已中止開(kāi)發(fā)項(xiàng)目，或者改變方案，從根本上消除風(fēng)險(xiǎn)隱患。風(fēng)險(xiǎn)回避雖然能避免重大損失，但同時(shí)也失去了投資獲利的機(jī)會(huì)，是一種比較消極的防范手段。通常只是在未來(lái)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的影響太嚴(yán)重，沒(méi)有其他辦法的時(shí)候，才建議采用風(fēng)險(xiǎn)回避這種應(yīng)對(duì)措施。

（2）風(fēng)險(xiǎn)控制

房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)控制主要是指管理者主動(dòng)采取積極措施，預(yù)防、減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性，或者盡量降低風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失程度。風(fēng)險(xiǎn)控制的手段有風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防和風(fēng)險(xiǎn)抑制兩種類型。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防涉及現(xiàn)時(shí)成本與潛在損失的比較，當(dāng)潛在損失遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于采取預(yù)防措施所支出成本的時(shí)候，就要果斷采用預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的手段。風(fēng)險(xiǎn)控制是管理者為消除和減少風(fēng)險(xiǎn)隱患主動(dòng)采取措施的一種積極辦法，在運(yùn)用時(shí)成本低、效益好，一般不會(huì)產(chǎn)生后遺癥。建議在處理房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)過(guò)程中的各種風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，要優(yōu)先采用風(fēng)險(xiǎn)控制措施。

（3）風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指開(kāi)發(fā)商通過(guò)某種有意識(shí)的安排，將企業(yè)不能承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給另一方。與風(fēng)險(xiǎn)回避不同，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是將責(zé)任或者風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給別的單位承擔(dān)，風(fēng)險(xiǎn)回避是放棄項(xiàng)目開(kāi)發(fā)；風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移與風(fēng)險(xiǎn)控制也有不同，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是將風(fēng)險(xiǎn)直接轉(zhuǎn)移出去，風(fēng)險(xiǎn)控制是自身調(diào)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)因素。開(kāi)發(fā)企業(yè)通過(guò)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)得到保障，是目前普遍應(yīng)用的一種有效手段，比如保險(xiǎn)合同就是經(jīng)常運(yùn)用的方式。開(kāi)發(fā)商可以根據(jù)所開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的具體情況，采取適當(dāng)?shù)男问睫D(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。

（4）風(fēng)險(xiǎn)自留

指開(kāi)發(fā)商自己承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失。在房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)過(guò)程中，對(duì)于那些無(wú)法回避、難以控制的風(fēng)險(xiǎn)，在不影響整體利益的前提下，或者如果冒險(xiǎn)能夠帶來(lái)巨大利益，可以考慮風(fēng)險(xiǎn)自留。風(fēng)險(xiǎn)自留分為有意識(shí)的風(fēng)險(xiǎn)自留和無(wú)意識(shí)的風(fēng)險(xiǎn)自留。有意識(shí)的風(fēng)險(xiǎn)自留是管理者的主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)自留，是經(jīng)過(guò)權(quán)衡比較，認(rèn)為企業(yè)能夠承受預(yù)測(cè)到的風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失，主動(dòng)去承擔(dān)未來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，具體措施有自我保險(xiǎn)、專屬保險(xiǎn)等。無(wú)意識(shí)的風(fēng)險(xiǎn)自留是開(kāi)發(fā)商對(duì)損失的發(fā)生存在僥幸心理或?qū)p失估計(jì)不足而暴露于風(fēng)險(xiǎn)中，是被動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)自留，需要通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急準(zhǔn)備金來(lái)應(yīng)對(duì)。

（5）風(fēng)險(xiǎn)利用

風(fēng)險(xiǎn)利用是房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)值進(jìn)行利用而獲利的行為。一般是開(kāi)發(fā)商利用現(xiàn)實(shí)存在的風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)化險(xiǎn)為利。比如在經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)期，樓市滯銷，地產(chǎn)價(jià)格大跌，但是開(kāi)發(fā)企業(yè)反而在此時(shí)大量拿地開(kāi)發(fā)，等到經(jīng)濟(jì)形勢(shì)好轉(zhuǎn)時(shí)獲利豐厚。風(fēng)險(xiǎn)利用要求管理者有敏銳的觀察力，具有豐富的經(jīng)驗(yàn)和高度的應(yīng)變能力。

結(jié)束語(yǔ)

宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的影響可謂是風(fēng)疾雨驟、動(dòng)人心魄，不期而至的經(jīng)濟(jì)寒潮令中國(guó)的股市、房市攜手步入“冰河期”。另一方面，房?jī)r(jià)的飛速上漲，已經(jīng)超過(guò)了居民的承受能力，商品房空置率增加，投資比例過(guò)大，業(yè)外巨頭紛紛搶灘房地產(chǎn)導(dǎo)致的競(jìng)爭(zhēng)加劇，而居民的購(gòu)房行為又趨于理性，持幣觀望造成一些城市房地產(chǎn)有價(jià)無(wú)市的情形已經(jīng)凸現(xiàn)。所有這些最終導(dǎo)致房地產(chǎn)項(xiàng)目難以銷售變現(xiàn)，因此，必須要采取切實(shí)有效的措施加以規(guī)避房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)：

[1]黃維華.建設(shè)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D]. 河海大學(xué) 2006

篇（7）

煤炭企業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)防范的方式與舉措

篇（8）

一、打折優(yōu)惠

打折優(yōu)惠是房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)最為普遍的一種營(yíng)銷策略。在促銷不見(jiàn)成效情況下，“降價(jià)”自然成為房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)突圍的主要方法。我們經(jīng)常會(huì)看到這樣的打折促銷活動(dòng)：“成本價(jià)開(kāi)盤，本周認(rèn)籌額外8.5折，送1500元/平方米豪裝”、“精裝公寓項(xiàng)目，一次性付款享受9.3折、按揭貸款享受9.4折”、“交5000元抵3萬(wàn)元，周末還有特價(jià)房”等。上述這些促銷方式，實(shí)際上就是價(jià)格直降，最大限度地讓利給購(gòu)房人，卻贏得了買房人的認(rèn)可，對(duì)資金的快速回籠起到了良好效果。

二、墊付首付

在樓市低迷的時(shí)候，不少房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)打出了“首付分期付款”、“一成首付”的方式促銷。無(wú)論是“一成首付”還是“首付分期”，都是為了吸引顧客，加速回籠資金的促銷手段。房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)為購(gòu)房者墊付首付，為其提供一筆半年至一年期的“免息”房貸，以一般住宅市價(jià)120萬(wàn)元～150萬(wàn)元/套計(jì)算，墊款首付款約為40萬(wàn)元～50萬(wàn)元，期限為2個(gè)月～1年，購(gòu)房者約可省1萬(wàn)元～2萬(wàn)元貸款利息。房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)銷售的無(wú)論是期房還是現(xiàn)房，預(yù)收資金時(shí)都具備納稅義務(wù)，均應(yīng)該按規(guī)定繳納營(yíng)業(yè)稅以及預(yù)繳土地增值稅、企業(yè)所得稅等。

三、買房送禮

在制定“買房送禮”類營(yíng)銷策略時(shí)，應(yīng)關(guān)注個(gè)人所得稅代扣代繳問(wèn)題：

1.企業(yè)在活動(dòng)答謝以及業(yè)務(wù)宣傳等活動(dòng)中，隨機(jī)向本單位以外的個(gè)人贈(zèng)送禮品，如在開(kāi)盤活動(dòng)時(shí)向所有前來(lái)的客戶贈(zèng)送的小禮品，按照“其他所得”項(xiàng)目，全額適用20%的稅率繳納個(gè)人所得稅。如果企業(yè)愿意承擔(dān)這部分的個(gè)人所得稅，就不需要向客戶收繳，但是這部分承擔(dān)的個(gè)人所得稅不得在企業(yè)所得稅稅前扣除！

2.企業(yè)在向個(gè)人銷售商品（產(chǎn)品）和提供服務(wù)的同時(shí)給予贈(zèng)品，如房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)采用“買一送一”的促銷手段，所贈(zèng)送的自產(chǎn)開(kāi)發(fā)產(chǎn)品（如買房送車庫(kù)）是不需要繳納個(gè)人所得稅的；如果是贈(zèng)送的旅游項(xiàng)目，如歐洲10日游等，就需要按照“偶然所得”項(xiàng)目繳納個(gè)人所得稅；但是，如果是贈(zèng)送的空調(diào)、洗衣機(jī)或者是小汽車等實(shí)物就不是簡(jiǎn)單的個(gè)人所得稅的問(wèn)題了，這還會(huì)涉及到企業(yè)的“兼營(yíng)業(yè)務(wù)”需要繳納增值稅及相關(guān)的附加稅費(fèi)，同時(shí)需要繳納個(gè)人所得稅。

四、購(gòu)房補(bǔ)貼

一些房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)針對(duì)非普通住宅產(chǎn)品給予契稅補(bǔ)貼，如針對(duì)別墅、面積超過(guò)144平方米以上的商品房等，給予高于普通住宅部分的契稅補(bǔ)貼；有些房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)針對(duì)購(gòu)買人不同時(shí)間段的物業(yè)管理費(fèi)補(bǔ)貼，如購(gòu)房免3年物業(yè)管理費(fèi)等。對(duì)這類營(yíng)銷策略，不如采取直接的折扣銷售策略來(lái)得簡(jiǎn)單和實(shí)惠，不僅客戶繳納契稅的納稅基數(shù)降低，而且，企業(yè)承擔(dān)的應(yīng)由個(gè)人繳納的契稅不能在企業(yè)所得稅前扣除，而且，需承擔(dān)按照“偶然所得”計(jì)算的個(gè)人所得稅。

五、售后回購(gòu)

在商業(yè)地產(chǎn)以及車庫(kù)的銷售過(guò)程中，一些房地產(chǎn)企業(yè)為了吸引客戶，承諾客戶購(gòu)買后一段時(shí)間內(nèi)，客戶可以要求房地產(chǎn)企業(yè)按照約定的價(jià)格回購(gòu)其銷售的產(chǎn)品。這種營(yíng)銷策略，雖然其合同或協(xié)議的內(nèi)容千差萬(wàn)別，但概括起來(lái)可以分為三種情形：一是銷售方?jīng)]有回購(gòu)的選擇權(quán)，且回購(gòu)價(jià)格確定；二是賣方有回購(gòu)選擇權(quán)；三是買方有要求賣方回購(gòu)的選擇權(quán)。一般來(lái)說(shuō)，第一種情形商品所有權(quán)上的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬并未真正轉(zhuǎn)移給購(gòu)買方，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)仍對(duì)售出商品實(shí)施控制，不符合收入確認(rèn)的條件，不能作為銷售業(yè)務(wù)來(lái)處理，僅能作為融資業(yè)務(wù)進(jìn)行處理。后兩種情形，則應(yīng)具體分析每項(xiàng)交易的實(shí)質(zhì)，根據(jù)行使選擇權(quán)的可能性大小，以及商品所有權(quán)上的主要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬轉(zhuǎn)移與否，確定是否符合收入確認(rèn)條件如果符合收入確認(rèn)條件，企業(yè)和客戶就商業(yè)或者車庫(kù)簽訂或者辦理了產(chǎn)權(quán)過(guò)戶手續(xù)，盡管企業(yè)與客戶簽有回購(gòu)協(xié)議，但是，根據(jù)稅法規(guī)定，企業(yè)仍然需要分別按照銷售和購(gòu)進(jìn)不動(dòng)產(chǎn)兩項(xiàng)業(yè)務(wù)處理，這樣企業(yè)就會(huì)承擔(dān)兩次銷售不動(dòng)產(chǎn)的營(yíng)業(yè)稅及其附加稅費(fèi)、所得稅、印花稅等。如果不符合收入確認(rèn)條件，雖將商鋪賣給了客戶，雙方簽訂了合同但尚未簽證、辦理相關(guān)產(chǎn)權(quán)過(guò)戶手續(xù)，就可以視為一種融資業(yè)務(wù)，可以通過(guò)變更合同或者協(xié)議的方式解決。

六、售后返租

售后返租是一種特殊銷售方式，是指房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)在銷售商品房給客戶的同時(shí)，與客戶簽訂該房的租賃合同。在售后返租方式下，在房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)與客戶之間，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)同時(shí)是承租人，客戶同時(shí)是出租人；在房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)與入駐商戶之間，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)又是出租人，商戶則是承租人。簡(jiǎn)單地說(shuō)，就是房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)將其開(kāi)發(fā)的商鋪、商品房、酒店、度假村等物業(yè)劃分成小面積出售給購(gòu)買者。隨后與客戶簽訂返租合同，讓客戶將物業(yè)返租給房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)，在一定期限內(nèi)，由房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)以固定利率包租。

篇（9）

中圖分類號(hào)：F293.3 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2012）33-0165-02

企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)又稱財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，它是指企業(yè)因借入資金而給財(cái)務(wù)成果帶來(lái)的不確定性。一般企業(yè)籌集資金的主要目的是為了擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模，提高經(jīng)濟(jì)效益，從而實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。企業(yè)為了取得更多的經(jīng)濟(jì)效益而進(jìn)行籌資，必然會(huì)增加按期還本付息的籌資負(fù)擔(dān)，由于企業(yè)資金利潤(rùn)率和借款利息率都具有不確定性（可能提高或降低），從而會(huì)使企業(yè)資金利潤(rùn)率可能高于或低于借款利息率。

一、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)資金籌資可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)

1.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)本身所固有的風(fēng)險(xiǎn)，其直接表現(xiàn)為企業(yè)稅前利潤(rùn)的不確定性。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)不同于籌資風(fēng)險(xiǎn)，但又影響籌資風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)企業(yè)完全采用股權(quán)融資時(shí)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)即為企業(yè)的總風(fēng)險(xiǎn)，完全由股東均攤。當(dāng)企業(yè)采用股權(quán)融資和債務(wù)融資時(shí)，由于財(cái)務(wù)杠桿對(duì)股東收益的擴(kuò)張性作用，股東收益的波動(dòng)性會(huì)更大，所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)將大于經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，其差額即為籌資風(fēng)險(xiǎn)。如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)不足以支付利息費(fèi)用，則不僅股東收益化為泡影，而且要用股本支付利息，嚴(yán)重時(shí)企業(yè)將喪失償債能力，被迫宣告破產(chǎn)。負(fù)債經(jīng)營(yíng)增加了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)必須保證投資收益高于資金成本，否則，將出現(xiàn)收不抵支或發(fā)生虧損，降低了償債能力。在負(fù)債數(shù)額不變的情況下，虧損越多，以企業(yè)資產(chǎn)償還債務(wù)的能力就越低，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就越大。過(guò)度的高額負(fù)債，使籌資風(fēng)險(xiǎn)增大，不僅需要支付巨額的利息，而且降低了企業(yè)的安全性和競(jìng)爭(zhēng)能力，危及企業(yè)的生存與發(fā)展，最終將因無(wú)力償還債務(wù)而破產(chǎn)倒閉。終極的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為企業(yè)破產(chǎn)清理后的剩余財(cái)產(chǎn)不足以支付債務(wù)。過(guò)度負(fù)債降低了企業(yè)的再籌資能力，企業(yè)過(guò)度負(fù)債，導(dǎo)致債務(wù)負(fù)擔(dān)過(guò)大。企業(yè)債務(wù)到期，若不能按期足額的還本付息，就會(huì)影響到企業(yè)的信譽(yù)。若是信譽(yù)好的企業(yè)，可以很容易地舉新債還舊債；但是信譽(yù)不好的企業(yè)，金融機(jī)構(gòu)或其他企業(yè)就不愿再給此企業(yè)提供資金，再籌資能力也就降低了。

2.預(yù)期現(xiàn)金流入量和資產(chǎn)的流動(dòng)性。負(fù)債的本息一般要求以現(xiàn)金償還，因此，即使企業(yè)的盈利狀況良好，但其能否按合同規(guī)定償還本息，還要看企業(yè)預(yù)期的現(xiàn)金流入量是否足額、及時(shí)和資產(chǎn)流動(dòng)性的強(qiáng)弱。現(xiàn)金流入量反映的是現(xiàn)實(shí)的償債能力，資產(chǎn)的流動(dòng)性反映的是潛在的償債能力。如果企業(yè)投資決策失誤或信用政策過(guò)寬，不能足額、及時(shí)地實(shí)現(xiàn)預(yù)期的現(xiàn)金流入量以支付到期的借款本息，就會(huì)面臨財(cái)務(wù)危機(jī)。此時(shí)，企業(yè)為了防止破產(chǎn)可以變現(xiàn)其資產(chǎn)。各種資產(chǎn)的流動(dòng)性（變現(xiàn)能力）是不一樣的，其中庫(kù)存現(xiàn)金的流動(dòng)性最強(qiáng)，固定資產(chǎn)的變現(xiàn)能力最弱。企業(yè)資產(chǎn)的整體流動(dòng)性，即各類資產(chǎn)在資產(chǎn)總額中所占比重，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響甚大，很多企業(yè)破產(chǎn)不是沒(méi)有資產(chǎn)，而是因?yàn)槠滟Y產(chǎn)不能在較短時(shí)間內(nèi)變現(xiàn)，結(jié)果不能按時(shí)償還債務(wù)而宣告破產(chǎn)。

3.資本結(jié)構(gòu)不合理。資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種資本的構(gòu)成及其比例關(guān)系，是企業(yè)籌資決策的核心。資本結(jié)構(gòu)不合理，資金周轉(zhuǎn)慢，當(dāng)債務(wù)到期時(shí)，無(wú)法償還到期債務(wù)，從而引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的融資方式、融資金額、融資期限等都影響著企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，從而決定了企業(yè)未來(lái)的財(cái)務(wù)狀況是否穩(wěn)定以及未來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

4.籌資方式選擇不當(dāng)。投資必須要有資金，籌資是企業(yè)投資經(jīng)營(yíng)的起點(diǎn)，負(fù)債籌資又是企業(yè)籌資的主要方式之一，而利用負(fù)債籌資一般是要付出代價(jià)的。在企業(yè)進(jìn)行投資決策時(shí)，由于缺乏市場(chǎng)調(diào)查與科學(xué)論證，盲目進(jìn)行投資，結(jié)果使大量固定資產(chǎn)閑置、產(chǎn)品積壓過(guò)多，資金不能及時(shí)盤活；在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)條件下，企業(yè)要想盡快把產(chǎn)品銷售出去，在沒(méi)有對(duì)客戶信用等級(jí)進(jìn)行深入了解的情況下若盲目賒銷，就會(huì)產(chǎn)生大量的應(yīng)收賬款，甚至形成壞賬；加之一些企業(yè)監(jiān)督制度不嚴(yán)格，在資產(chǎn)造成損失時(shí)缺乏對(duì)相關(guān)責(zé)任人進(jìn)行處罰使大量資產(chǎn)流失。以上原因都會(huì)給企業(yè)帶來(lái)巨大的損失，長(zhǎng)此下去則會(huì)造成企業(yè)破產(chǎn)清算，剩余財(cái)產(chǎn)難以支付債務(wù)。目前在中國(guó)，可供企業(yè)選擇的籌資方式主要有銀行貸款、發(fā)行股票、發(fā)行債券、融資租賃和商業(yè)信用。不同的籌資方式在不同的時(shí)間會(huì)有各自的優(yōu)點(diǎn)與弊端，如果選擇不恰當(dāng)，就會(huì)增加企業(yè)的額外費(fèi)用，減少企業(yè)的應(yīng)得利益，影響企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)而形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)資金籌資風(fēng)險(xiǎn)的防范策略

1.提高警惕，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。企業(yè)必須立足市場(chǎng)，在充分考慮影響負(fù)債籌資風(fēng)險(xiǎn)因素的基礎(chǔ)上，樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，制定適合企業(yè)實(shí)際情況的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方案。作為企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)則應(yīng)加強(qiáng)科學(xué)決策，及時(shí)對(duì)負(fù)債籌資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)，避免由于決策失誤造成支付危機(jī)；在企業(yè)面臨負(fù)債籌資風(fēng)險(xiǎn)時(shí)應(yīng)積極采取措施，利用延期付款、降低利率、債務(wù)重組、動(dòng)員債權(quán)人將企業(yè)部分債務(wù)轉(zhuǎn)作投資等形式，適時(shí)與債權(quán)人進(jìn)行協(xié)商，給企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)創(chuàng)造條件，避免因債權(quán)人采取不當(dāng)措施而影響企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員必須將防范負(fù)債籌資風(fēng)險(xiǎn)貫穿于財(cái)務(wù)管理工作的始終，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各個(gè)環(huán)節(jié)，建立財(cái)務(wù)預(yù)替機(jī)制，用系統(tǒng)的、動(dòng)態(tài)的方法隨時(shí)監(jiān)控企業(yè)負(fù)債籌資風(fēng)險(xiǎn)，力爭(zhēng)做到高收益、低風(fēng)險(xiǎn)。

2.確定最佳資本結(jié)構(gòu)。所謂最佳資本結(jié)構(gòu)是指在企業(yè)可接受的最大籌資風(fēng)險(xiǎn)以內(nèi)，總資本成本最低的資本結(jié)構(gòu)。一個(gè)企業(yè)只有股權(quán)資本而沒(méi)有負(fù)債資本，雖然沒(méi)有籌資風(fēng)險(xiǎn)，但是資金成本較高，收益也不能最大化。反之，如果沒(méi)有股權(quán)資本，企業(yè)也不可能接收到負(fù)債性資本。如果負(fù)債資本多，企業(yè)的資金成本雖然可以降低，收益可以提高，但風(fēng)險(xiǎn)卻加大了。因此，應(yīng)確定一個(gè)最佳資本結(jié)構(gòu)，在籌資風(fēng)險(xiǎn)和籌資成本之間進(jìn)行權(quán)衡，使企業(yè)價(jià)值最大化。

3.合理安排籌資期限組合方式。籌措長(zhǎng)期資本，成本較大、彈性小、風(fēng)險(xiǎn)小，而短期資本則與之相反。因此，企業(yè)在安排長(zhǎng)、短期籌資方式的比例時(shí)，必須在風(fēng)險(xiǎn)與收益之間進(jìn)行權(quán)衡。按資金運(yùn)用期限的長(zhǎng)短來(lái)安排和籌集相應(yīng)期限的負(fù)債資金，是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策之一。企業(yè)必須采取適當(dāng)?shù)幕I資政策，即盡量用所有者權(quán)益和長(zhǎng)期負(fù)債來(lái)滿足企業(yè)永久性流動(dòng)資產(chǎn)及固定資產(chǎn)的需要，而臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)的需要?jiǎng)t通過(guò)短期負(fù)債來(lái)滿足。這樣既避免了冒險(xiǎn)型政策下的高風(fēng)險(xiǎn)壓力，又避免了穩(wěn)健型政策下的資金閑置和浪費(fèi)。

4.建立健全風(fēng)險(xiǎn)防范和預(yù)警機(jī)制。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，是指為防止企業(yè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)運(yùn)行偏離預(yù)期目標(biāo)而建立的報(bào)警系統(tǒng)，它是企業(yè)對(duì)可能發(fā)擠勺風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)，進(jìn)行事先預(yù)測(cè)和防范的一種戰(zhàn)略管理手段。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)作為一個(gè)行之有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制工具，其靈敏度越高，就能越早地發(fā)現(xiàn)問(wèn)題并告知企業(yè)經(jīng)營(yíng)著，就越能有效地防范與解決問(wèn)題，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。具體來(lái)講，可對(duì)涉及籌資活動(dòng)的重要指標(biāo)（例如資本成本率、資產(chǎn)負(fù)債率等）進(jìn)行分析，并利用這些變量進(jìn)行籌資風(fēng)險(xiǎn)分類和識(shí)別，并在此基礎(chǔ)上構(gòu)建籌資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型以預(yù)防和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在這個(gè)過(guò)程中，應(yīng)注意加強(qiáng)信息管理、健全籌資風(fēng)險(xiǎn)分析與處理機(jī)制、建立籌資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的計(jì)算機(jī)輔助管理系統(tǒng)等方面的工作，充分發(fā)揮該系統(tǒng)在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與管理控制上的重要作用。保持和提高資產(chǎn)流動(dòng)性。企業(yè)的償債能力直接取決于其債務(wù)總額及資產(chǎn)的流動(dòng)性。企業(yè)可以根據(jù)自身的經(jīng)營(yíng)需要和生產(chǎn)特點(diǎn)來(lái)決定流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模，但在某些情況下可以采取措施相對(duì)地提高資產(chǎn)的流動(dòng)性。企業(yè)在合理安排流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的過(guò)程中，不僅要確定理想的現(xiàn)金余額，還要提高資產(chǎn)質(zhì)量。

5.加強(qiáng)籌資決策的科學(xué)化。通過(guò)建立切實(shí)可行的籌資決策機(jī)制可以提高籌資決策的科學(xué)化水平，降低決策風(fēng)險(xiǎn)。一方面要規(guī)范籌資方式和程序，做好籌資決策可行性研究，盡量采用定量計(jì)算及分析方法，并運(yùn)用科學(xué)的決策模型扭行決策，防止因籌資決策失誤而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。另一方面在籌資決策中不僅要考慮籌資機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)發(fā)展目標(biāo)和階段、現(xiàn)有資本結(jié)構(gòu)及經(jīng)營(yíng)管理狀況，還必須考慮財(cái)務(wù)匹配因素。即在企業(yè)經(jīng)營(yíng)或投資項(xiàng)目所需資金量相匹配的前提下安排籌資，防止過(guò)度籌資或籌資不足，從而保證公司資金的良性循環(huán)，使公司業(yè)務(wù)成長(zhǎng)得到穩(wěn)健財(cái)務(wù)的支持，正常開(kāi)展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

6.房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)要加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理水平。房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)要完善資金管理體制，提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理和財(cái)務(wù)控制水平，加強(qiáng)企業(yè)資金管理，按照市場(chǎng)需要組織生產(chǎn)，及時(shí)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，完善企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)流程，使樓房保持在一個(gè)合理的水平上，不斷提高樓房周轉(zhuǎn)速度；深入調(diào)查了解客戶的資信等級(jí)，建立穩(wěn)定的信用政策，確定合理的應(yīng)收賬款比例，嚴(yán)格企業(yè)收款責(zé)任制，積極催收貨款，加速應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)，減少和控制壞賬損失的發(fā)生；采用商業(yè)信用的形式，合理利用客戶的資金，努力降低負(fù)債籌資成本；掌握財(cái)務(wù)分析方法，結(jié)合企業(yè)各方面的實(shí)際情況認(rèn)真研究資金使用計(jì)劃，利用財(cái)務(wù)分析方法對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量進(jìn)行綜合分析與評(píng)價(jià)，不斷提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平。

三、結(jié)束語(yǔ)

篇（10）

關(guān)鍵詞 ：會(huì)計(jì)；法律風(fēng)險(xiǎn)；防范對(duì)策

一、會(huì)計(jì)工作中的法律風(fēng)險(xiǎn)概述

（一）行政法律風(fēng)險(xiǎn)

行政法律風(fēng)險(xiǎn)是會(huì)計(jì)人員在工作中所承擔(dān)的主要法律責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)，行政責(zé)任是會(huì)計(jì)法律責(zé)任的主要形式。國(guó)家頒布的《會(huì)計(jì)法》、《公司法》、《證券法》等一系列相關(guān)法律法規(guī)圍繞會(huì)計(jì)憑證的取得、審核和信息錄入等過(guò)程規(guī)定了會(huì)計(jì)從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的行政法律責(zé)任。行政責(zé)任包括行政處分和行政處罰兩種，針對(duì)會(huì)計(jì)人員的行政處罰包括警告、罰款、吊銷會(huì)計(jì)資格證等方式，《會(huì)計(jì)法》中還明確了如降級(jí)、撤職、開(kāi)除等具體的行政處罰手段。

（二）刑事法律風(fēng)險(xiǎn)

刑事法律風(fēng)險(xiǎn)是對(duì)于會(huì)計(jì)人員而言最為嚴(yán)重的法律風(fēng)險(xiǎn)，針對(duì)情節(jié)嚴(yán)重的違反會(huì)計(jì)法律法規(guī)行為必須依法追究其刑事責(zé)任。在《刑法》中規(guī)定了一系列有關(guān)會(huì)計(jì)違法犯罪活動(dòng)的定義，如虛報(bào)注冊(cè)資本罪，隱匿、銷毀會(huì)計(jì)資料罪，偷稅漏稅罪，職務(wù)侵占罪，挪用資金罪，抽逃出資罪等。會(huì)計(jì)人員應(yīng)具有職業(yè)素養(yǎng)，深刻了解專業(yè)知識(shí)，對(duì)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)中涉及到的刑事法律風(fēng)險(xiǎn)要有充分的認(rèn)識(shí)，不主動(dòng)犯罪，同時(shí)也要避免由于專業(yè)知識(shí)的缺乏或個(gè)人過(guò)失而遭受無(wú)妄之災(zāi)。

（三）民事法律風(fēng)險(xiǎn)

民事法律風(fēng)險(xiǎn)主要是針對(duì)企業(yè)而言，在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，各企業(yè)經(jīng)濟(jì)主體相互交往，難免發(fā)生利益碰撞糾葛的情況，而這些局面的規(guī)避和處理通常都要依靠會(huì)計(jì)人員。會(huì)計(jì)應(yīng)從企業(yè)整體利益出發(fā)，充分考慮經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中涉及到的民事法律風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)范會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)工作，注重保留各種相關(guān)會(huì)計(jì)憑證，才能為訴訟活動(dòng)提供法律證據(jù)，避免不必要的民事法律風(fēng)險(xiǎn)。

二、當(dāng)前會(huì)計(jì)工作存在法律原因的表現(xiàn)及原因分析

（一）出現(xiàn)法律風(fēng)險(xiǎn)的間接原因

1.會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作薄弱、核算不規(guī)范。許多企業(yè)仍存在不按照國(guó)家相關(guān)規(guī)定嚴(yán)格執(zhí)行會(huì)計(jì)法和會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范的情況，主要表現(xiàn)為：一是會(huì)計(jì)手續(xù)滯后，已發(fā)生的會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)遲遲得不到核算；二是原始憑證不規(guī)范不符合要求；三是帳證不符、帳帳不符、賬表不符、賬實(shí)不符，記賬憑證與下附原始憑證不相符合，賬簿記錄和報(bào)表數(shù)據(jù)不吻合，總賬與明細(xì)不相閉合；四是技術(shù)差錯(cuò)多，隨意涂改、挖補(bǔ)賬目數(shù)字，不按照會(huì)計(jì)規(guī)則進(jìn)行記賬和修正錯(cuò)誤。

2.會(huì)計(jì)信息失真。會(huì)計(jì)信息失真也是一個(gè)歷史性的問(wèn)題，信息不對(duì)稱，導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息喪失“真實(shí)性”特征。在實(shí)際工作中，盡管大多數(shù)會(huì)計(jì)人員不會(huì)主動(dòng)造假，但并不能排除個(gè)別人員受到物質(zhì)私利的誘惑，喪失職業(yè)操守和原則，違反法律法規(guī)刻意隱瞞真實(shí)財(cái)務(wù)情況，提供虛假的會(huì)計(jì)信息。

3.內(nèi)部責(zé)任弱化、會(huì)計(jì)監(jiān)督不力。利益至上的思路使得會(huì)計(jì)監(jiān)督無(wú)論是在控制程序、環(huán)境還是在委托風(fēng)險(xiǎn)以及信息溝通等方面都存在問(wèn)題。內(nèi)部監(jiān)督責(zé)任的弱化主要體現(xiàn)在：一是原始憑證混亂導(dǎo)致的會(huì)計(jì)信息失真，造成監(jiān)督困難；二是虛構(gòu)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)；三是領(lǐng)導(dǎo)帶頭，利用自身權(quán)利唆使會(huì)計(jì)人員進(jìn)行違法活動(dòng)，使會(huì)計(jì)監(jiān)督失效；四是管理制度不健全，缺乏嚴(yán)格規(guī)范的內(nèi)部監(jiān)督制度，權(quán)責(zé)不分明。

（二）出現(xiàn)法律問(wèn)題的直接原因

1.我國(guó)正處經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的特殊時(shí)期。我國(guó)當(dāng)前正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制還不夠完善，轉(zhuǎn)型對(duì)企業(yè)造成的沖擊多種多樣，企業(yè)方面的法律法規(guī)也有待加強(qiáng)和修正，針對(duì)一些問(wèn)題還存在法律滯后的情況。一些企業(yè)，尤其是某些中小私營(yíng)企業(yè)自身會(huì)計(jì)工作存在許多問(wèn)題，規(guī)范化意識(shí)滯后，甚至還有些私營(yíng)老板為了攫取更多利益罔顧法律法規(guī)，指使會(huì)計(jì)人員幫忙偷稅漏稅，偽造會(huì)計(jì)憑證賬簿，肆意篡改財(cái)務(wù)報(bào)告，這對(duì)會(huì)計(jì)工作的規(guī)范性和合法化造成了嚴(yán)重阻礙。另外，私營(yíng)企業(yè)的會(huì)計(jì)從業(yè)人員還存在整體素質(zhì)參差不齊，普遍文化水平程度偏低，業(yè)務(wù)水平不達(dá)標(biāo)的問(wèn)題，有許多是半路出家的非專業(yè)人員，缺乏會(huì)計(jì)工作的理論知識(shí)與實(shí)際經(jīng)驗(yàn)，這使得他們?cè)陂_(kāi)展工作時(shí)很難達(dá)到規(guī)避法律風(fēng)險(xiǎn)的要求。2.會(huì)計(jì)信息的不確定性。由于會(huì)計(jì)工作本身所面對(duì)的是變化不定的社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境，變化的不確定性容易造成信息的失真。一是經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)復(fù)雜多變、難以精確測(cè)量；二是外部環(huán)境變化或者政策影響導(dǎo)致會(huì)計(jì)系統(tǒng)輸出具有不確定性；三是會(huì)計(jì)計(jì)量和核算本身存在著模糊性；四是有關(guān)會(huì)計(jì)假設(shè)、分析、評(píng)價(jià)方法的不同引起的不確定性。

三、會(huì)計(jì)工作法律風(fēng)險(xiǎn)的防范對(duì)策

（一）加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)

會(huì)計(jì)人員應(yīng)對(duì)職業(yè)活動(dòng)中涉及的行政、民事、刑事法律風(fēng)險(xiǎn)有充分明確的認(rèn)識(shí)，要深入了解與自身工作相關(guān)的各項(xiàng)法律和規(guī)章制度，在實(shí)際工作中牢牢樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，善于運(yùn)用專業(yè)知識(shí)在合法合理的范圍內(nèi)為自己為企業(yè)規(guī)避各類存在的風(fēng)險(xiǎn)，要妥善保管好會(huì)計(jì)憑證等相關(guān)證據(jù)以防有呈堂證供的需要。

（二）提高業(yè)務(wù)水平，降低技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

會(huì)計(jì)工作是一項(xiàng)專業(yè)性很強(qiáng)的工作，一點(diǎn)馬虎大意都有可能造成嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)后果。會(huì)計(jì)人員應(yīng)加強(qiáng)專業(yè)知識(shí)學(xué)習(xí)，提升業(yè)務(wù)水平，減少在確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告過(guò)程中由于對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的理解偏差或疏忽大意導(dǎo)致的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）健全會(huì)計(jì)監(jiān)督體制

要完善當(dāng)前仍存在矛盾和漏洞的會(huì)計(jì)監(jiān)督體制，制定切實(shí)可行的財(cái)務(wù)監(jiān)管辦法，要遵循法律監(jiān)督、組織監(jiān)督和群眾監(jiān)督三項(xiàng)原則，從強(qiáng)化外部監(jiān)督內(nèi)部控制的方面入手，加強(qiáng)財(cái)務(wù)監(jiān)督制度的建設(shè)，使監(jiān)管體制實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化、真實(shí)有效化，以保障企業(yè)能朝著多元化、法制化、實(shí)效化地正常運(yùn)營(yíng)。同時(shí)還應(yīng)著重注意對(duì)企業(yè)負(fù)責(zé)人的監(jiān)督約束，避免出現(xiàn)會(huì)計(jì)人員受負(fù)責(zé)人脅迫，被迫做出作假賬、偷稅漏稅行為的情況，賦予會(huì)計(jì)工作應(yīng)有的獨(dú)立性。

（四）完善風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)，健全保險(xiǎn)機(jī)制

要針對(duì)各項(xiàng)存在的風(fēng)險(xiǎn)，建立完善的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告系統(tǒng)，全面防范企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，降低和減輕會(huì)計(jì)行業(yè)受到的壓力和沖擊，分?jǐn)偡娠L(fēng)險(xiǎn)。要加強(qiáng)信息溝通與交流，通過(guò)及時(shí)的確認(rèn)和溝通，使企業(yè)各階層能及時(shí)獲取相關(guān)信息和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，并做出恰當(dāng)?shù)姆烙磻?yīng)。還要注意對(duì)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)體系的控制，確保管理階層選擇的風(fēng)險(xiǎn)防御措施能夠得到有效執(zhí)行。另外，可成立針對(duì)會(huì)計(jì)方面的保險(xiǎn)基金，分擔(dān)法律責(zé)任，為會(huì)計(jì)人員提供職業(yè)保障。

會(huì)計(jì)人員自身應(yīng)對(duì)現(xiàn)狀有清醒認(rèn)識(shí)，注重加強(qiáng)專業(yè)素養(yǎng)，提升業(yè)務(wù)水平，有應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的合法手段措施；企業(yè)應(yīng)配合會(huì)計(jì)人員，制定有效的財(cái)務(wù)監(jiān)管制度，增強(qiáng)會(huì)計(jì)工作的獨(dú)立性，健全保險(xiǎn)體系，分?jǐn)倳?huì)計(jì)人員面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

篇（11）

壓力容器制造過(guò)程中的射線檢測(cè)標(biāo)準(zhǔn)是JB/4730-2005《承壓設(shè)備無(wú)損檢測(cè)》，但在實(shí)際工作發(fā)現(xiàn)，壓力容器生產(chǎn)單位有時(shí)往往并不按照標(biāo)準(zhǔn)要求進(jìn)行透照，特別是在透照夾套翻邊處的縱焊縫時(shí)，由于曲率半徑變化較大，而且透照有一定的難度并比較麻煩，大多的壓力容器制造單位，在透照此類焊縫時(shí)，大多把圓弧與直段縱縫連在一塊透照，使得底片兩端發(fā)白，質(zhì)量達(dá)不到標(biāo)準(zhǔn)要求，無(wú)法準(zhǔn)確檢出缺陷。

對(duì)于壓力容器生產(chǎn)單位來(lái)說(shuō)，無(wú)損檢測(cè)有著異乎尋常的重要作用，這是因?yàn)閴毫θ萜魇且环N帶有極大危險(xiǎn)性的特種設(shè)備，稍有不慎，常常導(dǎo)致事故的發(fā)生。X射線無(wú)損檢測(cè)，是目前國(guó)內(nèi)最常用的一種檢測(cè)金屬焊縫內(nèi)部質(zhì)量的檢測(cè)方法，它是依據(jù)X射線透過(guò)不同厚度金屬，其能量吸收的不同在膠片上形成影像這一原理，來(lái)檢測(cè)缺陷的。眾所周知，金屬在焊接過(guò)程中，不可能是十全十美的，不可避免會(huì)產(chǎn)生各種缺陷，焊縫質(zhì)量是否符合要求，就需要通過(guò)射線檢測(cè)拍攝的射線底片來(lái)判斷，然而射線底片質(zhì)量的好壞對(duì)于缺陷的評(píng)定起著關(guān)鍵的作用。所以要求，射線檢測(cè)工藝必須能夠拍攝出滿足標(biāo)準(zhǔn)要求的射線底片。

缺陷在膠片上的成像，僅僅是個(gè)近似圖形，因?yàn)榻裹c(diǎn)發(fā)出的射線經(jīng)過(guò)缺陷到達(dá)膠片時(shí)，由于膠片與缺陷有一定的距離，加之焦點(diǎn)與工件之間距離又是有限的，故而缺陷總是放大后在膠片上成像，焦距越短，缺陷至膠片的距離越遠(yuǎn)，放大的倍數(shù)就越大，由于放大后造成圖像的失真，使得惡性缺陷如裂紋、未熔合、未焊透等，評(píng)判起來(lái)比較困難。實(shí)際檢測(cè)中，往往因?yàn)閳D像失真的緣故，使得上述惡性缺陷觀察起來(lái)更像條狀缺陷，這無(wú)異會(huì)對(duì)產(chǎn)品的安全質(zhì)量帶來(lái)很大影響，后患無(wú)窮。

為此，JB/T4730.2標(biāo)準(zhǔn)就引入了 “K”值的概念，規(guī)定了底片上的缺陷相比實(shí)際缺陷放大的允許范圍，使得缺陷在膠片上的放大成像后不致影響到正確的評(píng)定。所謂“K”值，就是指透照厚度比，即一次透照長(zhǎng)度內(nèi)最大透照厚度與最小透照厚度的比值，它其實(shí)是限制了影像的放大范圍，使得影像的放大限制在不影響評(píng)定的范圍之內(nèi)。JB/T4730.2標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定，對(duì)于縱縫而言，AB級(jí)，K值不大于1.03;對(duì)環(huán)縫而言，AB級(jí)，K值不大于1.1。

然而，在實(shí)際工作發(fā)現(xiàn)，壓力容器生產(chǎn)單位有時(shí)往往并不按照標(biāo)準(zhǔn)要求進(jìn)行透照，特別是在透照夾套翻邊處的縱焊縫時(shí)，由于曲率半徑變化較大，而且透照有一定的難度并比較麻煩，大多的壓力容器制造單位，在透照此類焊縫時(shí)，大多把圓弧與直段縱縫連在一塊透照，以為只要滿足檢測(cè)比例要求即可，殊不知透照“K”值與標(biāo)準(zhǔn)要求相去甚遠(yuǎn)，探傷機(jī)中心無(wú)論是對(duì)準(zhǔn)圓弧中心也好，還是對(duì)準(zhǔn)翻邊口也好，抑或照準(zhǔn)直段中心，二頭均無(wú)法達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)透照“K”值要求，就膠片影像來(lái)說(shuō)，要么二頭呈空白要么一頭呈空白。在白色區(qū)域，根本無(wú)法觀察到什么，更不用說(shuō)去發(fā)現(xiàn)缺陷了。

許多壓力容器是由夾套與內(nèi)筒體組成，內(nèi)筒體所盛介質(zhì)大多為生產(chǎn)所需的物料，而夾套內(nèi)的介質(zhì)大多為蒸汽、冷卻水之類用以加熱或冷卻的介質(zhì)。夾套與內(nèi)筒的聯(lián)接，有一種方法是把夾套口通過(guò)翻邊縮口至內(nèi)筒體外徑，然后通過(guò)焊接把夾套與內(nèi)筒體組合在一起。這種情況下，由于夾套口翻邊時(shí)鋼材經(jīng)過(guò)了塑性變形，，容易產(chǎn)生缺陷，按標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定，其部位是無(wú)損檢測(cè)必須檢查的部位，并且需要在翻邊成形后進(jìn)行射線檢測(cè)。由其結(jié)構(gòu)可知，翻邊的圓弧很小，這一部分的縱縫，其實(shí)可以看成直徑很小的環(huán)縫的一部分，長(zhǎng)度則為其周長(zhǎng)的四分之一左右。對(duì)于這一種焊縫，翻邊處必須單獨(dú)拍一張，鑒于翻邊處的曲率半徑很小（甚至許多≤100mm），像此類焊縫，可近似采用標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的小徑管透照方式來(lái)進(jìn)行透照，這樣，既滿足了標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范的要求，又減少了透照次數(shù)，降低了成本，減少了工作量。JB/T4730-2005標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定，外直徑小于等于100毫米的管子，稱之為小徑管，對(duì)于小徑管透照，根據(jù)小徑管的壁厚及焊縫與管徑之比，可采用橢圓成像法或垂直成像法。因?yàn)榉吿幍拈L(zhǎng)度很短，曲率半徑較小，故以垂直成像比較適宜。這樣，透照的極限“K”值既遠(yuǎn)小于一般小徑管的橢圓成像或垂直成像，可獲得較高清晰度的影像，可以清楚發(fā)現(xiàn)各種缺陷，又滿足了JB/T4730.2標(biāo)準(zhǔn)的要求。實(shí)踐后發(fā)現(xiàn)，此翻邊處圓弧段焊縫只需要透照一次，就能得到較高質(zhì)量的底片，缺陷也較容易檢查出來(lái)。

總之實(shí)際工作中，壓力容器生產(chǎn)單位有時(shí)往往并不按照標(biāo)準(zhǔn)要求進(jìn)行透照，為了圖方便而和標(biāo)準(zhǔn)背道而馳，拍出的射線底片質(zhì)量很差，缺陷無(wú)法撿出，這種情況是必須要杜絕的，這樣做不僅違背了檢測(cè)的初衷，而且會(huì)給壓力容器以后的使用留下嚴(yán)重的安全隱患。在透照夾套翻邊處的縱焊縫時(shí)，必須嚴(yán)格按照標(biāo)準(zhǔn)要求，翻邊圓弧處單獨(dú)拍一次，兩邊直段按標(biāo)準(zhǔn)單獨(dú)拍，如圖所示，絕不允許將翻邊圓弧段和直段連在一起拍。

參考文獻(xiàn)：