民間融資的現(xiàn)狀大全11篇

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篇（1）

（1）民間融資的內(nèi)涵。民間融資與官方正式融資相對(duì)而言，官方正式融資是指依照法律規(guī)定，有金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)進(jìn)行的資金籌借活動(dòng)；而民間融資是出資人與受資人之間在國(guó)家法定金融機(jī)構(gòu)之外，以取得高額利息與取得資金使用權(quán)并支付約定利息為目的而采取民間借貸、民間票據(jù)融資、民間有價(jià)證券融資和社會(huì)集資等形式暫時(shí)改變資金所有權(quán)的金融行為。民間融資的資金主要來源于民間閑散資金、企業(yè)富余資金、外地流入資金及從銀行貸出的低息貸款等。（2）民間融資的價(jià)值。一方面，無論是從投資渠道和自上看，還是從金融產(chǎn)品數(shù)量與品種上看，我國(guó)仍存在金融抑制現(xiàn)象。在金融抑制影響下，銀行存款的實(shí)際收益相當(dāng)?shù)停⒍惖拈_征以及物價(jià)指數(shù)的上揚(yáng)使得銀行存款更是無利可言。另一方面，由于多方面因素制約，大部分中小企業(yè)難以獲得信貸支持，融資渠道狹窄，資金不足，已成為制約其發(fā)展的瓶頸。正規(guī)融資渠道的匱乏和對(duì)資金的迫切需求，使得中小企業(yè)不得不把目光投向民間融資市場(chǎng)。因此，一邊是尋求出路的資金，另一邊是對(duì)資金的迫切需求，在適當(dāng)條件下，催生了龐大的民間金融市場(chǎng)。

二、民間融資的現(xiàn)狀與問題

篇（2）

近年來，中小企業(yè)的發(fā)展越來越迅速，對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的影響也愈加的重要，但是其融資難的問題是阻礙其發(fā)展得主要絆腳石，應(yīng)運(yùn)而生的民間融資機(jī)構(gòu)給其帶來了曙光。本文是在以對(duì)中小企業(yè)為主的基礎(chǔ)上，對(duì)民間金融機(jī)構(gòu)重要性做了分析，而對(duì)于它現(xiàn)有的缺陷也提出了相應(yīng)的改革措施。希望民間融資機(jī)構(gòu)在未來的發(fā)展中能更加規(guī)范化，現(xiàn)代化，競(jìng)爭(zhēng)力更強(qiáng)，引導(dǎo)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)又快又好的發(fā)展。

一、民間金融對(duì)中小企業(yè)融資的作用分析

一直以來，民間金融作為一種非正規(guī)的金融組織而存在，是中小企業(yè)融資重要途徑之一。盡管如此，我國(guó)中小企業(yè)仍然面臨著融資困難。

1.首先需要了解的是我國(guó)中小企業(yè)融資存在著哪些困境：

一是內(nèi)部融資不足。內(nèi)部融資主要方式是留存收益，由于資金來源于公司內(nèi)部，具有“低成本、高效益”的優(yōu)勢(shì)，因此成為企業(yè)獲取發(fā)展資金的重要途徑之一。相比于其他市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展比較成熟的國(guó)家，我國(guó)中小企業(yè)內(nèi)部融資明顯不足。在成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，中小企業(yè)所擁有的資金中來自企業(yè)自身利潤(rùn)的資金一般要占一半以上，來自銀行的資金不超過20%，其余則是通過證券市場(chǎng)和民間渠道獲得。而在我國(guó)，即便是在東南沿海民營(yíng)經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的地區(qū)，企業(yè)內(nèi)部融資比例卻很低。

困境二是外部融資渠道狹窄。外部融資包括直接融資和間接融資兩種方式。在我國(guó)，最主要的直接融資的方式是股票融資。但是，根據(jù)現(xiàn)行《公司法》規(guī)定，公司上市的股本總額不得少于5000萬人民幣，這無疑將大多數(shù)的中小企業(yè)拒之門外。同樣，中小企業(yè)因?yàn)橐?guī)模小，風(fēng)險(xiǎn)大，發(fā)行額度小而難以進(jìn)入債券市場(chǎng)。所以，中小企業(yè)能夠通過股票債券的方式融資的數(shù)量是少之又少的，基本上不到1%。直接融資受限，必然使得中小企業(yè)轉(zhuǎn)向間接融資，主要為銀行貸款，然而因?yàn)橐?guī)模小，波動(dòng)性流動(dòng)性大等原因，銀行往往在對(duì)中小企業(yè)發(fā)放貸款的時(shí)候采取了十分謹(jǐn)慎的態(tài)度。加上中小企業(yè)對(duì)資金的需求有“急、頻、少”的特點(diǎn)，銀行往往寧愿選擇向大企業(yè)而放棄小企業(yè)融資，這無疑使得中小企業(yè)外部融資十分困難。

2.中小企業(yè)的資金缺口和對(duì)資金的嚴(yán)重需求催生了民間金融的產(chǎn)生與發(fā)展，這種資金缺口正好被民間金融所填充，并對(duì)中小企業(yè)發(fā)展起到了巨大推進(jìn)作用。目前民間融資對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展作出的貢獻(xiàn)有以下幾方面：

（一）為部分中小企業(yè)提供了額外的融資渠道。在民間存在著一些具有發(fā)展?jié)摿洼^好市場(chǎng)預(yù)期的企業(yè)，但卻缺乏資金，又無法取得銀行貸款支持，在這樣的情況下，民間融資就為他們提供了資金融通的渠道，得以使企業(yè)發(fā)展壯大。

（二）合理配置社會(huì)資源，提高了資金的使用效率。通過民間融資機(jī)構(gòu)這樣的組織，充分吸收農(nóng)村閑散資金，聚少成多，集中投資于需要資金支持的企業(yè)，從而大大提高了資金的使用效率。這不僅能增長(zhǎng)個(gè)人的收入，為企業(yè)創(chuàng)造更多的財(cái)富，還為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)進(jìn)步作了貢獻(xiàn)。

（三）彌補(bǔ)了國(guó)家金融服務(wù)的不足。對(duì)于獨(dú)中小民營(yíng)企業(yè)來說，民間借貸手續(xù)方便，時(shí)效性強(qiáng)，是滿足其“少、頻、急”的資金需求的重要方式。這種優(yōu)勢(shì)使得民間融資在一定時(shí)間和空間上是其他融資機(jī)構(gòu)無法取代的，在一定程度上彌補(bǔ)了國(guó)家金融服務(wù)的空缺。

（四）據(jù)據(jù)中央財(cái)經(jīng)大學(xué)李建軍教授負(fù)責(zé)組織的中國(guó)地下金融調(diào)查結(jié)果的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，沒有哪個(gè)地區(qū)的中小企業(yè)從未從非正規(guī)金融渠道獲取過資金支持，而且全國(guó)各省中小企業(yè)的資金中有超過1/3的資金來源于民間金融機(jī)構(gòu)。由此可以很清晰的看到，民間融資對(duì)于民營(yíng)企業(yè)來說是無處不在，十分重要的。

二、改革民間金融

民間金融對(duì)中小企業(yè)發(fā)展起著不可輕視的支撐力量，為了讓其更好的服務(wù)于中小企業(yè)的發(fā)展和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)進(jìn)步，我們更不能忽視了其因?yàn)檫\(yùn)行機(jī)制不規(guī)范和缺少金融監(jiān)管而潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)以及對(duì)國(guó)家宏觀調(diào)控的負(fù)面影響。目前由于規(guī)模受限，民間金融很難承擔(dān)大規(guī)模聚集資本的功能，不能從根本上滿足中小企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張的需求。因此國(guó)家有必要對(duì)民間金融進(jìn)行改革，規(guī)范其運(yùn)行機(jī)制，并構(gòu)建一套以民間中小銀行為主體的新型金融機(jī)構(gòu)，從而更加健全中小企業(yè)融資體系。

首先要確立其合法地位，這是使得民間金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步發(fā)展必要的基礎(chǔ)。盡管歷史上對(duì)民間金融一直是打擊政策，稱其為“地下金融”或者“灰色組織”，但民間金融仍然頑強(qiáng)的存在著，這證明了民間金融存在是一種必然要求。為了適應(yīng)國(guó)內(nèi)中小企業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)進(jìn)步的要求，應(yīng)當(dāng)放松對(duì)民間金融的壓抑，允許和鼓勵(lì)民間金融的生存和發(fā)展，確立其合法的身份，這樣才能保證更好地為中小企業(yè)服務(wù)。

然后，建立適合中小企業(yè)的民間中小銀行。在中小企業(yè)發(fā)達(dá)的日本，其民間既有主要服務(wù)于大企業(yè)的大銀行，也有中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)，如地方銀行、信用組合、信用公庫(kù)、相互銀行等等，為中小企業(yè)的發(fā)展做出了巨大的貢獻(xiàn)。我們應(yīng)積極借鑒日本設(shè)立中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)的成功經(jīng)驗(yàn)，構(gòu)建適合我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展需要、具有我國(guó)特色的中小企業(yè)民間銀行。將農(nóng)村信用社，私人錢莊，合會(huì)等形式的機(jī)構(gòu)合法化。既保留了民間融資機(jī)構(gòu)本身的優(yōu)勢(shì)，還可以使之規(guī)范化的運(yùn)轉(zhuǎn)。

同時(shí)，建立相應(yīng)的法律制度。民間金融機(jī)構(gòu)的本質(zhì)是在獲取利益的同時(shí)滿足一切金融需要，其之所以具有優(yōu)勢(shì)和重大意義是因?yàn)樗姆?wù)對(duì)象和服務(wù)內(nèi)容的特殊性。為了防止其合法化之后與商業(yè)銀行爭(zhēng)奪大企業(yè)業(yè)務(wù)而不再支持中小企業(yè)，要對(duì)中小銀行進(jìn)行業(yè)務(wù)限制和業(yè)務(wù)要求。讓其達(dá)到成為真正的為中小企業(yè)服務(wù)的，合法化、規(guī)范化、組織化的民間金融機(jī)構(gòu)。

另外，要建立健全的外部監(jiān)管模式。民間金融機(jī)構(gòu)有其自身的局限性和缺陷，為了避免風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管當(dāng)局需將民間金融機(jī)構(gòu)或者中小銀行納入監(jiān)管之下。為其建立與之相適應(yīng)的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控制度，形成有效的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)制；建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題，化解風(fēng)險(xiǎn)；建立風(fēng)險(xiǎn)處理機(jī)制，在發(fā)生問題時(shí)，有效、及時(shí)并準(zhǔn)確的解決問題。

此外，可以借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，嘗試著建立存款保險(xiǎn)制度。雖然這在我國(guó)并不廣泛，對(duì)中小銀行這樣的抗風(fēng)險(xiǎn)能力小的機(jī)構(gòu)，有了存款保險(xiǎn)制度的保障，可以縫好的防范風(fēng)險(xiǎn)和保護(hù)投資者利益。民間金融機(jī)構(gòu)可以通過向保險(xiǎn)公司購(gòu)買保險(xiǎn)或者向大銀行繳納固定的金額，當(dāng)發(fā)生資金問題時(shí)才能有保障，不至于破產(chǎn)，這有利于民間金融機(jī)構(gòu)資金的良性循環(huán)，增強(qiáng)其競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。

結(jié) 論

改革是一個(gè)過程，民間金融存在了很長(zhǎng)時(shí)間，由于它的產(chǎn)生具有自發(fā)性，無可避免的會(huì)引發(fā)出一些問題，本文首先對(duì)民間金融的積極作用進(jìn)行了肯定，也對(duì)它自身的問題做出了研究，提出的改革措施可以改善民間金融的不足，但改革還需要更多的實(shí)踐，還需要在實(shí)踐中不斷尋找好的出路。

參考文獻(xiàn)：

⑴ 漆正清. 中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及對(duì)策

篇（3）

通過對(duì)達(dá)茂旗地區(qū)民間借貸趨勢(shì)和狀況連續(xù)5年的跟蹤調(diào)查，我們了解到民間融資的發(fā)展走勢(shì)及運(yùn)行規(guī)則具有以下幾方面的特征：

（一）需求的多樣性和參與主體的廣泛性

對(duì)民間融資產(chǎn)生需求的有企業(yè)資金周轉(zhuǎn)所需，也有個(gè)人生活急需；參與主體占社會(huì)上80%的群體，包括有股份制企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)和個(gè)體工商戶，也有離退休人員、工人、城鎮(zhèn)中低收入者、下崗失業(yè)人員或農(nóng)牧民，甚至行政機(jī)關(guān)的在職工作人員也參與了民間融資的活動(dòng)。

（二）民間融資的規(guī)模逐年增加

2002年達(dá)茂旗地區(qū)民間融資額經(jīng)測(cè)算已在1000萬元左右。以后每年都成倍翻番，2006年全旗融資額已達(dá)5000萬元，增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了同期銀行信貸規(guī)模增長(zhǎng)的水平。

（三）借貸雙方基本保持穩(wěn)定

無論是從事民間融資的經(jīng)營(yíng)者還是需求者，都非常穩(wěn)定，經(jīng)過幾年的接洽和交易，已形成了比較穩(wěn)定的信用關(guān)系，而且利率固定，平均在20‰左右。

（四）手續(xù)簡(jiǎn)便

民間融資的手續(xù)極其簡(jiǎn)易，借貸雙方達(dá)成意項(xiàng)，找第三者擔(dān)保或者簽字劃押，融資隨即完成。調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，有些常年放貸者，以委托的方式選擇一個(gè)放貸者經(jīng)營(yíng)，自己坐收紅利。在民間融資過程中，不存在人情關(guān)，沒有資產(chǎn)評(píng)估、抵押、證明等相關(guān)手續(xù)，成本很低，這種簡(jiǎn)便易行的借貸關(guān)系很受歡迎。

（五）風(fēng)險(xiǎn)率很低

民間融資雖然是民間行為，但通過交易雙方約定，或第三者擔(dān)保后，雙方都能夠忠實(shí)履行借貸協(xié)議，借貸風(fēng)險(xiǎn)低，成功率高，其信譽(yù)已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了與銀行借貸的信譽(yù)度。

二、農(nóng)村金融發(fā)展現(xiàn)狀及運(yùn)行規(guī)則

隨著國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)觀念的轉(zhuǎn)變和機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)的不斷收縮，農(nóng)村信用社成為農(nóng)村金融市場(chǎng)資金供給的主要源泉，在為“三農(nóng)”服務(wù)和建設(shè)新農(nóng)村中發(fā)揮著不可替代的作用。但是，農(nóng)村信用社信貸規(guī)模在逐年增加的同時(shí)，隨之也出現(xiàn)了不良貸款逐年增長(zhǎng)的趨勢(shì)，分析原因主要有以下幾個(gè)方面：

（一）主觀認(rèn)識(shí)滯后

許多客戶把同農(nóng)村信用社的借貸關(guān)系看作是公與私的關(guān)系，加之有些借貸政府干涉過多，貸款風(fēng)險(xiǎn)由政府承擔(dān)，造成農(nóng)牧民有依賴思想。

（二）農(nóng)村信用社管理松懈，經(jīng)營(yíng)方式落后

農(nóng)信社春放秋收的模式養(yǎng)成信用社慣性的放款觀念，款放出后不聞不問，沒有嚴(yán)格的貸款操作流程，缺乏有效的監(jiān)督管理機(jī)制，使信貸資金流失嚴(yán)重。

（三）農(nóng)信社貸款手續(xù)較繁瑣，成本較高

信用社除小額農(nóng)貸一次核定，隨用隨貸外，其它消費(fèi)貸款或商業(yè)貸款，辦理手續(xù)較為繁瑣。除提供個(gè)人工資證明、固定資產(chǎn)證明、身份及結(jié)婚證明、二人（必須是國(guó)家工作人員）以上擔(dān)保簽字、擔(dān)保人員工資證明等一系列證件外，還必須進(jìn)行房產(chǎn)評(píng)估，土地管理部門驗(yàn)證，擔(dān)保公司保證。經(jīng)測(cè)算，在信用社辦理一筆萬元貸款成本除所付利息外，還需承擔(dān)相關(guān)的公證費(fèi)、評(píng)估費(fèi)、手續(xù)費(fèi)及擔(dān)保費(fèi)等相關(guān)費(fèi)用，加上時(shí)間和人力成本及其他隱性成本，從信用社貸款的成本要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出同等金額的民間借貸成本。

（四）農(nóng)信社信貸資產(chǎn)質(zhì)量不高

一方面是人為因素。信用社貸款門檻高，人情關(guān)、關(guān)系網(wǎng)大多，貸款難，難貸款已成為現(xiàn)實(shí)，所以形成收貸難也就不足為奇。另一方面是制度或體制因素。信用社多年的經(jīng)營(yíng)已擺脫不了慣性的理念，貸款不跨年，春放秋收已成為不成文的規(guī)定，這同日益發(fā)展的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和開放的金融環(huán)境已很不適應(yīng)。客戶信貸需求高峰期正值信貸到期收回期，貸款期限不合理，導(dǎo)致信貸資產(chǎn)質(zhì)量不高。

三、幾點(diǎn)啟示

民間融資屬于個(gè)人行為，信用社經(jīng)營(yíng)屬集體行為，而民間融資受到青睞，信用社經(jīng)營(yíng)客戶怨聲載道。而且民間融資風(fēng)險(xiǎn)低，收益率高，信用社信貸資金規(guī)模大，風(fēng)險(xiǎn)多，不良貸款逐年增加。通過現(xiàn)象分析主要有以下幾點(diǎn)

（一）公與私的觀念問題

私人之間交易講的是信譽(yù)，實(shí)實(shí)在在的借貸行為；在信用社發(fā)生的借貸關(guān)系講的是交易，講的是人際關(guān)系，除了借貸行為外，還摻雜著許多外部因素。

（二）經(jīng)營(yíng)觀念問題

民間融資借貸行為考慮就是安全、盈利、非常有實(shí)用性；而信用社借貸行為安全性等風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)考慮欠佳，總認(rèn)為資金是集體的，同個(gè)人的收益關(guān)系不大，有一種天塌大家頂?shù)囊庾R(shí)。

（三）責(zé)任意識(shí)問題

民間融資責(zé)任意識(shí)非常強(qiáng)，注重借貸的全過程，責(zé)任人的主動(dòng)意識(shí)強(qiáng)；而信用社經(jīng)營(yíng)責(zé)任主要是對(duì)法人負(fù)責(zé)，經(jīng)營(yíng)管理中只注重借貸過程中的個(gè)人利益與得失，沒有個(gè)人承擔(dān)集體資金損失的義務(wù)，因而不能全身心地盡職盡責(zé)。

四、建議

（一）農(nóng)村信用社應(yīng)切實(shí)轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)觀念

信用社在今后的經(jīng)營(yíng)過程中，要在民間融資的運(yùn)行規(guī)劃中吸取其精華，廢棄自身經(jīng)營(yíng)過程中傳統(tǒng)的、慣性的、陳舊的運(yùn)行規(guī)則，要有家興我榮、家恥我辱的同甘共苦感，開拓創(chuàng)新，增強(qiáng)便民、為民觀念，創(chuàng)新發(fā)展有實(shí)用性、簡(jiǎn)便易行的業(yè)務(wù)品種，提升自身的生存發(fā)展空間。

（二）正確引導(dǎo)民間借貸走向合法化

應(yīng)加強(qiáng)政策引導(dǎo)，盡快制定民間借貸相應(yīng)的法律法規(guī)和操作規(guī)程，使民間融資在政府及相關(guān)部門的引導(dǎo)下，從地下走上市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的改革大潮中，逐步正規(guī)化、合法化。

（三）建立農(nóng)村資金回流機(jī)制，有效遏制農(nóng)村資金外流

篇（4）

一、國(guó)外研究現(xiàn)狀

（1）關(guān)于中小企業(yè)集群融資。國(guó)外關(guān)于企業(yè)集群的研究已經(jīng)持續(xù)了近百年的時(shí)間，經(jīng)過韋伯（Alfred Weber，1909）直至克魯格曼（1995）等人的產(chǎn)業(yè)區(qū)理論，以及斯科特（1992）、波特（Porter，1990）等人的新產(chǎn)業(yè)空間組織理論的不斷演進(jìn)，企業(yè)集群理論日臻完善。關(guān)于集群融資模式研究有：Schmitz和Musy

ck（1994）研究發(fā)現(xiàn)地方銀行對(duì)解決集群內(nèi)中小企業(yè)融資問題的重要作用；Altenbury和Meyer-stamer（1999）對(duì)拉丁美洲的實(shí)證研究認(rèn)為促進(jìn)群內(nèi)結(jié)網(wǎng)合作以及集體擔(dān)保的機(jī)制是最為有效的方式。Didar Singh（2006）將印度紡織工業(yè)園中小企業(yè)集群為解決中小企業(yè)對(duì)園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的融資難題的經(jīng)驗(yàn)作了整體的分析和介紹。（2）關(guān)于民間資本投資。國(guó)外關(guān)于民間資本投資研究不多，更少有比較系統(tǒng)的實(shí)證分析。關(guān)于發(fā)達(dá)國(guó)家引導(dǎo)民間資本參與中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新研究方面：美國(guó)放松了對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的限制，為民間資本創(chuàng)造了投資機(jī)會(huì)；歐盟也大力鼓勵(lì)私人投資創(chuàng)辦中小型科技企業(yè)；日本政府于1981年制定了《租稅特別措施法》，有效調(diào)動(dòng)了中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的積極性。

二、國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀

（1）關(guān)于中小企業(yè)集群融資。一是對(duì)集群融資優(yōu)勢(shì)的研究：王曉杰（2005）認(rèn)為通過在企業(yè)集群內(nèi)建立互助擔(dān)保聯(lián)盟，可以充分發(fā)揮中小企業(yè)集群融資優(yōu)勢(shì)；陳曉紅等（2008）采用實(shí)證研究對(duì)集群內(nèi)中小企業(yè)社會(huì)資本與融資便利度的相關(guān)性進(jìn)行了實(shí)證研究，得出社會(huì)資本與融資便利程度正相關(guān)的結(jié)論；羅正英（2010）探討了中小企業(yè)集群信貸融資的內(nèi)生優(yōu)勢(shì)，分析了中小企業(yè)集群信貸融資優(yōu)勢(shì)得以發(fā)揮的條件。二是對(duì)集群融資模式的探討：高連和（2008）提出集群財(cái)務(wù)公司擔(dān)保制是能充分體現(xiàn)中小企業(yè)集群融資的“關(guān)系融資優(yōu)勢(shì)”和“整體融資優(yōu)勢(shì)”的關(guān)系型融資模式創(chuàng)新；謝冰、蔡洋萍（2008）在分析我國(guó)開發(fā)性金融支持中小企業(yè)融資模式的基礎(chǔ)上，基于集群效應(yīng)對(duì)現(xiàn)有的開發(fā)性融資模式進(jìn)行了創(chuàng)新；蔣志芬（2008）認(rèn)為中小企業(yè)集群融資可以選擇團(tuán)體貸款模式、互助擔(dān)保模式、企業(yè)間融資機(jī)構(gòu)模式和區(qū)域性中小企業(yè)商業(yè)銀行模式；陳時(shí)興（2009）認(rèn)為應(yīng)擴(kuò)大村鎮(zhèn)銀行試點(diǎn)范圍，加大村鎮(zhèn)銀行對(duì)民營(yíng)中小企業(yè)的支持力度。三是對(duì)集群融資制約因素的研究：陳勇江（2009）分析了長(zhǎng)三角民營(yíng)中小企業(yè)的民間融資困境根本上源于三個(gè)維度的制度缺失：法律制度缺失、金融制度缺失與文化制度的信任缺失；嘉思瑤、宋若峰（2009）認(rèn)為在制約中小企業(yè)從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)融資的內(nèi)外部因素難以克服的情況下，造成相當(dāng)多的中小企業(yè)轉(zhuǎn)向?qū)γ耖g資本的依賴；李新華（2010）認(rèn)為中小企業(yè)融資難既有宏觀政策適用不公、融資外部環(huán)境制約、正規(guī)金融的信貸約束等外部因素，也有信息不對(duì)稱、企業(yè)自身治理機(jī)制、管理制度不完善等內(nèi)部因素。（2）關(guān)于民間資本投資。金滿濤

（2007）、張?jiān)拢?007）提出教育成為民間投資的新領(lǐng)域；黃一嵐（2007）對(duì)浙江省民間資本發(fā)展進(jìn)行了研究，指出浙江民間資本存在結(jié)構(gòu)過于單一、大量的民間資本處于“休眠”、“半休眠”狀態(tài)現(xiàn)狀，提出開放民間投資新領(lǐng)域、拓寬融資渠道等發(fā)展浙江民間資本對(duì)策。蔣麗（2010）分析了金融危機(jī)背景下應(yīng)加大金融創(chuàng)新力度、轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式為民間資本拓寬投資渠道。中國(guó)人民銀行溫州市中心支行課題組（2011）對(duì)溫州民間投資的發(fā)展及運(yùn)作機(jī)制作了專題研究，研究?jī)?nèi)容是溫州民企入股投資在各縣市合作銀行、聯(lián)社改制參股、村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司組建等。

綜上所述，目前學(xué)術(shù)界對(duì)中小企業(yè)集群融資的研究主要集中在集群融資的優(yōu)勢(shì)、融資模式及融資制約因素等方面。總的來說，中小企業(yè)集群融資一直不是國(guó)外學(xué)者研究的重點(diǎn)，可能是由于經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家的金融服務(wù)體系完善，產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)中小企業(yè)的金融環(huán)境寬松。國(guó)內(nèi)大部分學(xué)者都圍繞集群是否具有融資優(yōu)勢(shì)、該采取怎樣的模式開展集群融資而展開討論，缺少實(shí)證數(shù)據(jù)和現(xiàn)實(shí)案例的論證，缺乏具有普遍實(shí)用性的研究工具，研究方法也主要依賴定性分析。國(guó)內(nèi)對(duì)于民間資本總量、規(guī)模、比例等的研究很多，但是缺乏民間資本投資結(jié)構(gòu)的具體分析，在具體投資的行業(yè)、產(chǎn)業(yè)的規(guī)模、比例等分析得較少。

參 考 文 獻(xiàn)

篇（5）

中圖分類號(hào)：F8 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

民間金融是一把“雙刃劍”。合法的民間金融與正規(guī)金融形成互補(bǔ)，為緩解社會(huì)信貸資金需求，促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，優(yōu)化資源配置起到了積極作用。非法的民間金融擾亂了正規(guī)金融市場(chǎng)，引發(fā)社會(huì)糾紛，影響社會(huì)穩(wěn)定，具有一定的消極作用。積極發(fā)揮民間金融的正面影響，規(guī)避其負(fù)面作用，對(duì)推動(dòng)荊門社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要意義。本文根據(jù)對(duì)荊門市民間金融現(xiàn)狀的調(diào)查分析，深入了解其存在的問題，提出推動(dòng)荊門市民間金融發(fā)展的具體對(duì)策建議，以期為荊門經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供動(dòng)力，并對(duì)其他地區(qū)民間金融發(fā)展提供一定的參考經(jīng)驗(yàn)。

一、荊門市民間金融發(fā)展現(xiàn)狀

為深入了解荊門市民間金融發(fā)展現(xiàn)狀，筆者選取湖北省荊門市的部分企業(yè)與家庭為調(diào)查對(duì)象，進(jìn)行了實(shí)地問卷調(diào)查。共發(fā)放問卷120份，其中企業(yè)40份，家庭80份;回收有效問卷113份，其中企業(yè)40份，家庭73份。調(diào)查對(duì)象基本特征如表1。

由表1可知，接受調(diào)查的40家企業(yè)有如下特征：在企業(yè)的類型分布上，私營(yíng)企業(yè)有31家，占77.5%;股份合作企業(yè)有9家，占22.5%。在行業(yè)類型分布上，被調(diào)查的企業(yè)中第一產(chǎn)業(yè)有3家，占7.5%;第二產(chǎn)業(yè)有18家，占45%;第三產(chǎn)業(yè)有19家，占47.5%。在企業(yè)規(guī)模上，由于進(jìn)行民間融資的大多為中小企業(yè)，所以主要選取了中小企業(yè)進(jìn)行調(diào)研，在接受調(diào)查的40家企業(yè)中1000萬以上的企業(yè)12家，占30%;營(yíng)業(yè)額在500-999萬的企業(yè)17家，占42.5%;營(yíng)業(yè)額在100-499萬的企業(yè)6家，占15%;營(yíng)業(yè)額100萬以下規(guī)模企業(yè)5家，占12.5%。

接受調(diào)查的73戶家庭具有如下特征：在家庭城鄉(xiāng)結(jié)構(gòu)上，城鎮(zhèn)居民44戶，占60.3%;鄉(xiāng)村居民29戶，占39.7%。在家庭類別上，個(gè)體工商戶14戶，占19.2%;私營(yíng)業(yè)主38戶，占52.1%;農(nóng)戶21戶，占28.7%。

（一）民間金融的融資形式

截止2014年末，40個(gè)樣本企業(yè)共融資3658.36萬元。其中，高息借貸1792.25萬元，占融資總額的49%;高息集資954萬元，占26.1;有價(jià)證券或票據(jù)融資341.84萬元，占9.3%;典當(dāng)融資105.34萬元，占2.9%;互助借貸273.59萬元，占7.5%;其他形式191.17，占5.2%。

73戶樣本家庭中，32戶曾借入民間融資，占43.8%，共借入資金541.3萬元。其中，選擇高息借貸19戶，占59.4%;典當(dāng)融資2戶，占6.3%;互助借貸11戶，占34.3%。

（二）民間金融的融資行業(yè)分布

由表3可知，樣本企業(yè)民間金融行業(yè)分布不均衡，第一產(chǎn)業(yè)融資金額257.21萬元，占7%;第二產(chǎn)業(yè)融資金額1913.44萬元，占52.3%;第三產(chǎn)業(yè)融資金額1487.71萬元，占40.7%。可見。第二、三產(chǎn)業(yè)融資金額占民間融資總金額的90%以上。

（三）民間金融的資金用途

由表4可知，40家樣本企業(yè)民間融入的資金主要用作流動(dòng)資金，占融資總額的61.2%，用于擴(kuò)大再生產(chǎn)的占13.6%，用于購(gòu)買固定資產(chǎn)的占20.5%，用于其他的占4.7%。

由表5可知，73戶樣本家庭民間融入的資金主要用于商業(yè)投入、房地產(chǎn)投資、生活急需和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)。

（四）民間金融的還款期限

根據(jù)表6可知，樣本企業(yè)、家庭民間金融的還款期限大多在12月以內(nèi)，多為短期的資金融通。樣本企業(yè)民間金融的還款期限中，1月以內(nèi)的占17.5%，1-3月占22.5%，3-6月占12.5%，6-12月占20%，12月以上占12.5%，無固定期限的占15%。在樣本家庭民間金融的還款期限中，1月以內(nèi)的占6.8%，1-3月占16.4%，3-6月占24.7%，6-12月占16.4%，12月以上占15.1%，無固定期限的占20.5%。

（五）民間金融融資利率

相比銀行借貸，民間金融的借貸手續(xù)較為簡(jiǎn)單，大多依靠借出人與借用人的信用關(guān)系，融資利率一般高于同期的銀行貸款利率。樣本企業(yè)的融資利率大多在5%以上。家庭融資方面，由于親緣、地緣關(guān)系，還存在部分無息借貸。樣本企業(yè)與家庭的具體融資利率見表7。

（六）民間金融融資交易方式

民間金融的借貸手續(xù)較為簡(jiǎn)單，大多依靠借出人與借用人的信用關(guān)系。樣本企業(yè)中，口頭約定、打借條占47.5%，簽訂合同的占32.5%，抵押、擔(dān)保占15%，其他占5%。樣本家庭中，口頭約定、打借條占84.9%，簽訂合同的占8.2%，抵押占2.8%，其他占4.1%。

本文利用對(duì)荊門市40家企業(yè)和73戶家庭的問卷調(diào)研數(shù)據(jù)，深入分析荊門市民間金融現(xiàn)狀，得出如下結(jié)論：

（1）民間金融融資形式較集中。樣本企業(yè)與家庭的融資形式主要為高息借貸，占到民間融資近一半。企業(yè)民間融資以高息集資為輔，家庭民間融資以互助借貸為輔。

（2）民間金融融資行業(yè)分布不均衡。主要集中在二、三產(chǎn)業(yè)，第一產(chǎn)業(yè)所占比重較小。這可能是由于第二三產(chǎn)業(yè)對(duì)民間金融的資金需求度更大。

（3）樣本企業(yè)與家庭的民間融資用途不一。40家樣本企業(yè)民間融資的資金主要用作流動(dòng)資金、擴(kuò)大再生產(chǎn)和購(gòu)買固定資產(chǎn);73戶樣本家庭民間融資的資金主要用于商業(yè)投入、房地產(chǎn)投資、生活急需和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)。

（4）樣本企業(yè)、家庭民間金融的還款期限大多在一年以內(nèi)，多為短期的資金融通。

（5）民間金融的借貸手續(xù)較為方便快捷，大多依靠借出人與借用人的信用關(guān)系，效率相對(duì)較高，融資利率一般高于同期的銀行貸款利率。樣本企業(yè)的融資利率大多在5%以上。家庭融資方面，由于親緣、地緣關(guān)系，還存在部分無息借貸。

（6）民間金融融資交易方式較為方便簡(jiǎn)潔，企業(yè)主要以打借條和簽訂合同為主;家庭多以打借條為主，由于地緣、親緣的關(guān)系，部分家庭借貸還以口頭約定的方式進(jìn)行。

二、荊門市民間金融存在的問題

（一）制度缺失，風(fēng)險(xiǎn)凸顯

民間金融缺乏規(guī)范、全面的法律制度，使得民間金融活動(dòng)具有一定的不穩(wěn)定性，易產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)和法律糾紛。目前，還沒有相應(yīng)的法律對(duì)民間金融活動(dòng)進(jìn)行規(guī)范，使得監(jiān)管部門在監(jiān)管過程中難以拿捏，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。一方面借貸雙方的借貸行為多為雙方自發(fā)商量的結(jié)果，大多采用信用借款的方式，僅憑一張借條作為憑證，缺乏相應(yīng)的法律法規(guī)的保護(hù)，一旦借貸人出現(xiàn)跑路或死亡等情況，借出人就會(huì)面臨資金受損的風(fēng)險(xiǎn)。比如，荊門某房產(chǎn)項(xiàng)目負(fù)責(zé)人通過民間融資，借款10.08億元，后因法人代表去世，導(dǎo)致還建戶、購(gòu)房戶和集資戶因蒙受巨大損失而集體上訪。另一方面，由于缺乏規(guī)范的制度，民間金融活動(dòng)與不合法的民間集資活動(dòng)具有一定的模糊性，加之監(jiān)管的缺失，民間融資活動(dòng)容易轉(zhuǎn)化為非法集資活動(dòng)，給借出人帶來巨大的風(fēng)險(xiǎn)。2014年底，荊門市共接到涉及民間借貸糾紛的報(bào)警案件8起，涉案金額10多億元，涉及人員1000多人。市內(nèi)某擔(dān)保公司負(fù)責(zé)人以個(gè)人名義，擔(dān)保公司作擔(dān)保，以高息為誘餌，向社會(huì)不特定對(duì)象融資、非法吸收個(gè)人存款3.6億元，涉嫌非法吸收公眾存款。

（二）隱蔽性強(qiáng)，監(jiān)管缺位

民間金融活動(dòng)大多為民間私下的交易行為，具有較強(qiáng)的隱蔽性，加大了民間金融監(jiān)管部門的工作難度。一般情況下，民間金融發(fā)生的時(shí)候，監(jiān)管部門往往沒有察覺，無法監(jiān)管。而當(dāng)民間金融糾紛產(chǎn)生之后，監(jiān)管部門才會(huì)將其定為非法金融活動(dòng)，這種事后監(jiān)管往往具有一定的滯后性，難以達(dá)到真正的監(jiān)管目標(biāo)。民間金融監(jiān)管缺位現(xiàn)象嚴(yán)重。一是存在多頭監(jiān)管，荊門市民間融資的四類主要平臺(tái)，分別由三個(gè)不同部門進(jìn)行監(jiān)管，監(jiān)管部門分散，責(zé)任不明，加上缺少信息共享，未能實(shí)現(xiàn)齊抓共管局面。二是監(jiān)管專業(yè)化水平低，缺少專業(yè)的民間金融監(jiān)管人才。比如按規(guī)定，小額貸款公司日常業(yè)務(wù)監(jiān)管由地方工商部門負(fù)責(zé)，但工商部門既缺少懂金融業(yè)務(wù)的人才，也沒有監(jiān)管金融業(yè)務(wù)的經(jīng)驗(yàn)，不利于小額貸款公司信貸風(fēng)險(xiǎn)的防范和穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。

（三）利息率高，成本高企

民間融資大多依靠借出人與借用人的信用關(guān)系，借貸手續(xù)簡(jiǎn)便、時(shí)間成本低、服務(wù)靈活，融資利率水平偏高。荊門市民間融資月利率一般在1.5%以上，有的甚至高達(dá)4-5%，在一定程度上加重了融資企業(yè)的成本負(fù)擔(dān)。貸款利率長(zhǎng)期高企，極易造成貸款企業(yè)難以承受而陷入債務(wù)泥潭，以破產(chǎn)告終，客觀上也加劇了的民間融資平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

三、荊門民間金融的發(fā)展對(duì)策

促進(jìn)荊門市民間金融的健康發(fā)展，應(yīng)當(dāng)采取疏堵結(jié)合的方法。一方面要加強(qiáng)對(duì)民間資本的正確引導(dǎo)，促進(jìn)民間資本合理有序地流入實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，使其成為地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的助推器;另一方面要加大對(duì)非法民間金融的打擊力度和進(jìn)一步防控風(fēng)險(xiǎn)。。

（一）加強(qiáng)民間金融法律制度建設(shè)

與民間金融的快速發(fā)展相比，民間金融法律制度建設(shè)相對(duì)滯后，導(dǎo)致民間金融風(fēng)險(xiǎn)凸顯。因此，國(guó)家應(yīng)加強(qiáng)民間金融法律制度建設(shè)，確立民間金融的合法地位，讓其從“灰色地帶”走向光明，同時(shí)可以通過法律手段保護(hù)借貸雙方的合法利益。結(jié)合國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，立足我國(guó)國(guó)情，應(yīng)及時(shí)出臺(tái)一部《民間金融法》，明確規(guī)定相關(guān)條款：一是明確民間金融平臺(tái)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、利率管理、資金來源與用途等;二是推行標(biāo)準(zhǔn)合同，為民間金融借貸雙方提供相對(duì)統(tǒng)一的合同，促進(jìn)民間金融活動(dòng)的規(guī)范化;三是建立風(fēng)險(xiǎn)防范制度，參照正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，依據(jù)各民間金融平臺(tái)自身特點(diǎn)，規(guī)定各平臺(tái)最低資本金等標(biāo)準(zhǔn)，提高其抗風(fēng)險(xiǎn)能力;四是建立信息披露制度，對(duì)民間金融借貸雙方的合同、資格、風(fēng)險(xiǎn)等信息進(jìn)行及時(shí)、準(zhǔn)確的披露;五是明確監(jiān)管主體，確定各監(jiān)管部門職責(zé)，避免職能的交叉與重疊;六是建立危機(jī)處理制度，規(guī)定危機(jī)處理程序、責(zé)任等，對(duì)非法民間金融活動(dòng)及時(shí)加以處置。

（二）健全民間金融監(jiān)管體制

1. 實(shí)施差別化監(jiān)管政策

根據(jù)不同民間金融平臺(tái)的特點(diǎn)，采取不同的監(jiān)管手段，實(shí)施差別化的監(jiān)管政策。對(duì)于非法的民間金融組織，如非法集資，要從嚴(yán)懲罰，堅(jiān)決予以取締，通過司法途徑追究相關(guān)責(zé)任人的法律責(zé)任。對(duì)于操作規(guī)范、合法運(yùn)營(yíng)的民間金融組織，可以進(jìn)行相應(yīng)的獎(jiǎng)勵(lì)，實(shí)施一定的優(yōu)惠政策。

2. 提高監(jiān)管人員素質(zhì)

監(jiān)管人員素質(zhì)高低對(duì)民間金融的監(jiān)管效果有著重要影響。民間金融監(jiān)管不僅要求監(jiān)管人員對(duì)民間金融的相關(guān)業(yè)務(wù)、制度有著深入的了解，還需其能夠透徹了解地方民間金融實(shí)際情況。由于缺乏專業(yè)的民間金融監(jiān)管人才，荊門市民間金融平臺(tái)的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)已經(jīng)受到影響。因此，應(yīng)積極加強(qiáng)民間金融監(jiān)管人員的能力建設(shè)。一是通過培訓(xùn)、考核等方式敦促監(jiān)管人員不斷加強(qiáng)業(yè)務(wù)學(xué)習(xí)，提高業(yè)務(wù)能力，打擊非法民間金融活動(dòng)。二是培養(yǎng)專業(yè)化的民間金融管理人員，比如職業(yè)民間金融監(jiān)管人，用專業(yè)化的人才推動(dòng)民間金融健康發(fā)展。

3. 建立動(dòng)態(tài)跟蹤監(jiān)管制度

民間金融處于一個(gè)不斷發(fā)展變化的過程中，因此應(yīng)建立民間金融動(dòng)態(tài)跟蹤監(jiān)管制度。監(jiān)管部門要定期了解民間金融的交易利率、資金來源、資金用途等信息的動(dòng)向，一旦發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)可能，及時(shí)通告相關(guān)部門，以便及時(shí)化解風(fēng)險(xiǎn)，防止惡性問題的產(chǎn)生影響社會(huì)穩(wěn)定。

（三）加快利率市場(chǎng)化進(jìn)程

目前，我國(guó)民間金融實(shí)行的是利率管制制度，明確劃定了民間借貸利率的“四倍紅線”，民間借貸利率不得超過銀行同類貸款利率的四倍，超出部分不受法律保護(hù)。因此，為彌補(bǔ)借貸資金利息不受法律保護(hù)的風(fēng)險(xiǎn)，借出人就會(huì)提出較高的利率要求，形成了所謂的“高利貸”。為防止“高利貸”現(xiàn)象加劇，應(yīng)積極推進(jìn)利率市場(chǎng)化進(jìn)程， 取消利率上限限制，加強(qiáng)利率競(jìng)爭(zhēng)，降低正規(guī)金融與民間金融間的利差，形成成熟的市場(chǎng)化利率體系。利率市場(chǎng)化有助于推動(dòng)民間借貸利率與市場(chǎng)整體利率接近，使民間借貸利率在合理的范圍內(nèi)波動(dòng)，引導(dǎo)民間融資利率的理性回歸，降低民間融資成本。

（四）加大社會(huì)金融宣傳

加強(qiáng)對(duì)民間金融宣傳引導(dǎo)力度，提高民眾對(duì)非法民間金融的鑒別能力。一方面要積極推動(dòng)相關(guān)部門通過各種媒介開展民間金融相關(guān)法規(guī)知識(shí)及金融風(fēng)險(xiǎn)知識(shí)的普及，增強(qiáng)民眾對(duì)相關(guān)法律法規(guī)及借貸風(fēng)險(xiǎn)的了解，促進(jìn)民眾對(duì)非法民間金融活動(dòng)的辨別意識(shí)與能力，消除民間借貸沖動(dòng)，盡量減少借出人的財(cái)產(chǎn)損失。另一方面，還應(yīng)加強(qiáng)對(duì)民間金融廣告的管理，避免某些非法民間金融活動(dòng)以夸張性的廣告吸引民眾投資，保護(hù)民眾的財(cái)產(chǎn)安全，降低民間金融的風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)民間金融的健康發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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篇（6）

融資難一直是困擾中小企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)性問題。特別是2011年以來，隨著持續(xù)調(diào)控的貨幣政策下銀根緊縮，公開市場(chǎng)面臨資金“干旱”，加之歐債危機(jī)帶來的經(jīng)濟(jì)不景氣，企業(yè)從銀行貸款日益困難，中小企業(yè)融資難問題日益突出。資金饑渴催動(dòng)民間借貸日漸活躍，中小企業(yè)對(duì)民間融資的依賴程度加劇。民間借貸是從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向完善的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)過渡中，經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)金融的需求和落后的金融體制無法滿足其需求的產(chǎn)物。民間借貸在一定程度上緩解了中小企業(yè)融資難的局面，促進(jìn)了中小企業(yè)的發(fā)展，但如果管理不善會(huì)導(dǎo)致中小企業(yè)資金鏈斷裂，引發(fā)借貸危機(jī)。有中國(guó)民間借貸“晴雨表”之稱的溫州地區(qū)，眾多中小企業(yè)倒閉，企業(yè)主背負(fù)巨額高利貸出逃事件頻發(fā)，中國(guó)影子銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)浮出水面，資金領(lǐng)域風(fēng)聲鶴唳。如何正確引導(dǎo)民間借貸，做到疏堵結(jié)合，考驗(yàn)著政府和企業(yè)的智慧。

一、文獻(xiàn)回顧

中小企業(yè)在中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中有著舉足輕重的地位，但是其作用與融資狀況并不相符，融資難的問題深深束縛著中小企業(yè)的手腳。胡援成（2004）在對(duì)中小企業(yè)的融資調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)因其規(guī)模小，融資渠道窄，市場(chǎng)信譽(yù)低等原因，融資狀況較差。大多數(shù)中小企業(yè)的短期資金主要依賴于銀行貸款，長(zhǎng)期資金的來源比較復(fù)雜，主要取決于社會(huì)內(nèi)部的積累能力；各地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度不同，社會(huì)積累能力也不盡相同。蘆梅（2010）從中小企業(yè)融資中的制度和擔(dān)保體系層面分析了中小企業(yè)融資難問題的原因，指出現(xiàn)行的銀行體系以國(guó)有商業(yè)銀行為主，面向中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)發(fā)展緩慢，商業(yè)銀行最大限度壓縮風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比重的理性經(jīng)營(yíng)行為，在一定程度上加劇了融資困境；與我國(guó)經(jīng)濟(jì)管理體制相適應(yīng)的中小企業(yè)信用擔(dān)保的法律法規(guī)體系不健全，擔(dān)保機(jī)構(gòu)經(jīng)驗(yàn)不足，風(fēng)險(xiǎn)控制能力薄弱。林毅夫（2005）以信息的不對(duì)稱性來論證非正規(guī)金融存在的必然性，認(rèn)為中小企業(yè)信息不透明，無法提供充分的擔(dān)保或抵押，銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)難以有效克服信息不對(duì)稱造成的逆向選擇問題，而民間借貸等非正規(guī)金融在收集中小企業(yè)“軟信息”方面恰恰具有這種優(yōu)勢(shì)。

規(guī)范民間借貸行為是解決中小企業(yè)融資難的重要途徑。嘉思瑤（2009）通過對(duì)中小企業(yè)融資市場(chǎng)及融資難點(diǎn)的分析，認(rèn)為中小企業(yè)融資難除自身缺陷外，正規(guī)融資渠道困難，直接融資渠道狹窄。加快民間融資的合法地位，規(guī)范民間融資行為，是解決融資難的最有效方法。蔡輝、馮融（2011）認(rèn)為相對(duì)于大型銀行，民間金融在信息、成本等方面具有優(yōu)勢(shì)，為規(guī)范民間金融，應(yīng)規(guī)范民間金融合法合規(guī)，構(gòu)建民間多渠道融資結(jié)構(gòu)，化解民間融資風(fēng)險(xiǎn)。

二、中小企業(yè)融資難的原因與民間借貸現(xiàn)狀

中小企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和促進(jìn)就業(yè)等方面發(fā)揮著重要作用。在我國(guó)，截至2011年，中小企業(yè)的數(shù)量超過1 000萬家，占企業(yè)總數(shù)的99%，占GDP比重達(dá)60%，提供了75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會(huì)。占企業(yè)總數(shù)99%以上的中小企業(yè)，僅獲得了不到20%的貸款資源，資金不足嚴(yán)重制約著中小企業(yè)的發(fā)展。

（一）中小企業(yè)融資難的原因分析

1.內(nèi)部原因

與大型企業(yè)相比，我國(guó)的中小企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)混亂，財(cái)務(wù)狀況缺乏透明度，抵押擔(dān)保能力不足。同時(shí)，銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款成本約為大企業(yè)的5—8倍，成本收益原則使得更多銀行資金流向大企業(yè)。

2.外部原因

從外部環(huán)境因素來看，所有制歧視和規(guī)模歧視影響著中小企業(yè)的融資，特別是規(guī)模歧視，更是一個(gè)具有普遍性和長(zhǎng)期性的問題。在經(jīng)濟(jì)主體逐漸多元化的同時(shí)，金融體制始終主要服務(wù)于國(guó)有經(jīng)濟(jì)。國(guó)有商業(yè)銀行實(shí)行嚴(yán)格的授權(quán)、授信制度，最大限度的降低不良資產(chǎn)的比率，資金更多地流向大企業(yè)。

3.信息不對(duì)稱和逆向選擇

在信貸市場(chǎng)，中小企業(yè)一般不會(huì)公開財(cái)務(wù)信息，銀行無法判斷某個(gè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)水平，只能了解中小企業(yè)的整體狀況，銀行面臨著由于信息不對(duì)稱導(dǎo)致的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題。由于信息不對(duì)稱，銀行對(duì)每個(gè)貸款申請(qǐng)人的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)承受能力并沒有很清楚的認(rèn)識(shí)，為了規(guī)避由此帶來的逆向選擇，銀行更愿意采取信貸配給，在一個(gè)更低的利率水平下提供貸款，而不是為了達(dá)到資金供需平衡，在高利率情況下提供更多的貸款。道德風(fēng)險(xiǎn)在于中小企業(yè)為了獲取更多的資金，提供虛假信息，獲得貸款后改變承諾的投資項(xiàng)目，或者長(zhǎng)期借貸不還。信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)可解決信貸配給的問題，但是我國(guó)的信用擔(dān)保法律、法規(guī)體系建設(shè)不完善，擔(dān)保機(jī)構(gòu)管理風(fēng)險(xiǎn)能力不足，控制風(fēng)險(xiǎn)能力薄弱。信息不對(duì)稱，是中小企業(yè)融資難問題的根源所在，造成了中小企業(yè)在融資方面受到種種阻礙和限制。

篇（7）

（1）內(nèi)部融資環(huán)境的問題主要包括以下三個(gè)方面：第一，缺乏信用度，財(cái)務(wù)信息透明度不高。企業(yè)財(cái)務(wù)信息缺乏真實(shí)度，企業(yè)內(nèi)外信息不對(duì)稱，導(dǎo)致中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)間的融資溝通不暢，是造成中小企業(yè)融資困難的根本原因。第二，缺乏科學(xué)的管理機(jī)制，經(jīng)營(yíng)缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)。大部分中小企業(yè)還處于家族管理階段，決策權(quán)的高度集中增加了其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，給銀行評(píng)級(jí)帶來較大困難。第三，競(jìng)爭(zhēng)力有限，倒閉率高。大部分中小企業(yè)由于受到規(guī)模、研發(fā)經(jīng)費(fèi)、技術(shù)水平和經(jīng)營(yíng)模式等因素的限制，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力相對(duì)較弱且易受外部環(huán)境的影響，導(dǎo)致其資金鏈的不穩(wěn)定，從而陷入經(jīng)營(yíng)困境。這進(jìn)一步增加了其融資難度。

（2）外部融資環(huán)境的問題從當(dāng)前我國(guó)金融政策來看，出于政治考慮的金融抑制政策對(duì)利率、信貸額度或信貸指標(biāo)、金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍等方面均有一定的限制或控制，國(guó)家對(duì)于銀行業(yè)的壟斷在保證信貸資源集中性和廉價(jià)性的同時(shí)，造成廣大中小企業(yè)在面對(duì)大型國(guó)企、央企時(shí)處于明顯劣勢(shì)，甚至面臨著嚴(yán)重的信貸歧視，嚴(yán)重?cái)D壓了其間接融資空間。從我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展程度來看，起步較晚，發(fā)育尚不成熟，證券市場(chǎng)、債券市場(chǎng)較為落后且門檻要求較高，絕大部分中小企業(yè)根本無法滿足上市要求，發(fā)行債券更是不可能，因而嚴(yán)重阻礙了中小企業(yè)直接融資的渠道。

二、開放民間金融，幫助中小企業(yè)走出融資困境的必要性和可行性分析

面對(duì)常規(guī)融資受阻的情形，不少中小企業(yè)將目光轉(zhuǎn)向民間資本，盡管當(dāng)前的民間借貸利率很高，但很多中小企業(yè)依然愿意通過民間借貸的方式進(jìn)行融資。除了不得已的選擇之外，民間金融對(duì)于中小企業(yè)來說還有其獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，開放民間金融，將是幫助中小企業(yè)走出融資困境的有效途徑和長(zhǎng)久之策。

1.必要性分析首先，民間金融是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動(dòng)力之一，對(duì)國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有著不可替代的促進(jìn)作用；同時(shí)，我國(guó)民間金融的規(guī)模龐大，一旦缺乏有效監(jiān)管而任其游離于國(guó)家金融體系之外，將會(huì)給我國(guó)金融業(yè)乃至宏觀經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展帶來重大隱患；其次，面對(duì)中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀，民間金融為其提供了有效融資渠道，且民間金融形式多樣、操作靈活等特點(diǎn)能夠很好地滿足中小企業(yè)對(duì)于融資“少、急、頻”的需求特征。由此可見，開放民間金融，對(duì)于維持我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展和化解中小企業(yè)融資困境都是必要的。

2.可行性分析第一，民間金融資金來源充足。我國(guó)民間金融具有私人性，其主要來源是包括居民儲(chǔ)蓄存款在內(nèi)的我國(guó)民間主體的社會(huì)閑置資金，受到自身消費(fèi)觀念和強(qiáng)烈儲(chǔ)蓄意識(shí)的影響，再加之經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來的居民收入和個(gè)人財(cái)富的增加，本以數(shù)額巨大的這一閑置資金還將不斷快速上漲，這是民間金融資金來源的有效保障。第二，民間金融投資意向強(qiáng)烈。受到金融領(lǐng)域有限的資金投向的限制和自身消費(fèi)觀念、強(qiáng)烈儲(chǔ)蓄意識(shí)的影響，龐大的閑置民間資本大多流入銀行，只有較少部分流入股票、債券等資本市場(chǎng)，但這些傳統(tǒng)的投資方式或是收益較小，或是風(fēng)險(xiǎn)較大，均無法滿足居民的實(shí)際需求。民間金融陷入資本龐大、投資意向強(qiáng)烈卻苦于缺少良好投資渠道的尷尬境地。第三，中小企業(yè)由于自身發(fā)展壯大而對(duì)資金產(chǎn)生的較大需求為民間金融提供了投資空間。面對(duì)民間資本龐大、民間金融投資意向強(qiáng)烈的局面，通過民間金融機(jī)構(gòu)將閑置民間資本用于對(duì)中小企業(yè)的投資，將成為拓展民間其渠道的有效途徑。隨著我國(guó)中小企業(yè)的快速發(fā)展，其融資需求越來越大，這為民間金融提供廣闊的投資空間。除此之外，由于民間資本常具有很強(qiáng)的地域性和裙帶關(guān)聯(lián)性，民間金融在化解中小企業(yè)的融資困境時(shí)還具有信息成本、交易成本、擔(dān)保、資源配置等方面的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，這正是中小企業(yè)與民間金融的天然聯(lián)系所在，也是其他融資方式所不具備的。可見，開放民間金融以化解中小企業(yè)融資困境具有很強(qiáng)的可行性。綜上所述，民間金融是幫助中小企業(yè)走出融資困境行之有效的且不可或缺的重要途徑。

三、利用民間金融，幫助中小企業(yè)走出融資困境的相應(yīng)對(duì)策

從我國(guó)當(dāng)前的實(shí)際國(guó)情和金融政策來看，利用常規(guī)融資渠道改善中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀，難度較大。而憑借中小企業(yè)與民間金融間的天然聯(lián)系，利用民間金融，將是解決中小企業(yè)融資難的問題并幫助其走出融資困境的有效途徑和長(zhǎng)久之策。結(jié)合中小企業(yè)融資困境的成因，應(yīng)從解決中小企業(yè)自身存在的問題、引導(dǎo)規(guī)范民間金融及建立并完善中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)體系，并加強(qiáng)中小企業(yè)與其的合作力度等三個(gè)主要方面入手：

1.解決中小企業(yè)自身問題相對(duì)大型企業(yè)而言，中小企業(yè)在信息透明度、經(jīng)營(yíng)模式、企業(yè)管理水平、核心競(jìng)爭(zhēng)力等方面有一定的缺陷和不足，從根本上造成了中小企業(yè)的融資困境。因而，加強(qiáng)中小企業(yè)的自身建設(shè)，解決其存在的問題，為其提供一個(gè)良好的內(nèi)部融資環(huán)境，是化解其融資困境的根本和前提。具體來說，主要包括三個(gè)方面：第一，提高企業(yè)的信譽(yù)度和信息透明度。信譽(yù)是企業(yè)生存發(fā)展的核心，提高企業(yè)信譽(yù)度是中小企業(yè)改善其內(nèi)部融資環(huán)境的關(guān)鍵環(huán)節(jié)之一；同時(shí)，增加企業(yè)信息透明度，建立一個(gè)以財(cái)務(wù)信息為核心的高效透明的企業(yè)信息體系，盡量避免企業(yè)出現(xiàn)內(nèi)外信息不對(duì)稱的情況，可使其融資成本大幅降低。第二，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理。應(yīng)改變家族管理方式，逐步建立現(xiàn)代企業(yè)管理制度；進(jìn)一步健全會(huì)計(jì)核算制度，提高會(huì)計(jì)管理核算水平；加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)督等。第三，注重培養(yǎng)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。中小企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的增強(qiáng)有助于其實(shí)現(xiàn)良性經(jīng)營(yíng)和保持資金鏈的穩(wěn)定，可提高其獲得融資的可能性。

2.引導(dǎo)規(guī)范民間金融當(dāng)前，我國(guó)民間金融在發(fā)展過程中，存在著諸如借貸利率呈現(xiàn)“高利貸”傾向、金融市場(chǎng)信號(hào)失真、擾亂金融秩序等問題，若想使中小企業(yè)的外部融資環(huán)境處于一個(gè)良好狀態(tài)，必須引導(dǎo)規(guī)范民間金融。主要應(yīng)從三個(gè)方面入手：第一，引導(dǎo)規(guī)范其市場(chǎng)利率。在當(dāng)前的金融政策和環(huán)境下，我國(guó)尚未形成利率的市場(chǎng)化，國(guó)家適度控制市場(chǎng)利率，而民間金融市場(chǎng)的利率則趨向于市場(chǎng)化，因此在引導(dǎo)規(guī)范其市場(chǎng)利率時(shí)，應(yīng)適當(dāng)擴(kuò)大浮動(dòng)區(qū)間，使其與市場(chǎng)化利率趨于一致，同時(shí)還應(yīng)加速利率的市場(chǎng)化改革。第二，引導(dǎo)規(guī)范其資金投向。一是引導(dǎo)民間資金進(jìn)入國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和重點(diǎn)扶持的建設(shè)項(xiàng)目；二是允許符合標(biāo)準(zhǔn)的中小企業(yè)進(jìn)行債券融資，引導(dǎo)民間資金進(jìn)入實(shí)體產(chǎn)業(yè)。第三，引導(dǎo)規(guī)范其運(yùn)營(yíng)機(jī)制。民間金融易引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)引導(dǎo)規(guī)范民間金融的運(yùn)營(yíng)機(jī)制，對(duì)其加強(qiáng)監(jiān)管，規(guī)范其操作流程，完善借貸手續(xù)，保證民間金融市場(chǎng)的正常運(yùn)營(yíng)。

3.建立并完善中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)體系，加大中小企業(yè)與民間金融機(jī)構(gòu)的合作力度中小企業(yè)向大型商業(yè)銀行進(jìn)行融資的難度較大，應(yīng)積極引導(dǎo)民間資本進(jìn)入中小企業(yè)金融服務(wù)領(lǐng)域，建立并完善中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)體系，利用民間金融的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)為中小企業(yè)提供高質(zhì)高效的融資服務(wù)。同時(shí)，中小企業(yè)也應(yīng)加強(qiáng)與民間金融機(jī)構(gòu)的合作，并利用典當(dāng)、融資租賃、同業(yè)拆借等高效低成本的民間融資方式，拓寬其融資渠道。

篇（8）

近年來，我國(guó)的民間借貸一直處于一個(gè)升溫的態(tài)勢(shì)，民間融資市場(chǎng)日益活躍。與之相應(yīng)的，我國(guó)有關(guān)民間金融相關(guān)的政策法規(guī)并沒有得以配套實(shí)施，其發(fā)展的不規(guī)范性也沖擊著我國(guó)的金融體系、影響貨幣政策并潛在的增加了總體金融調(diào)控的風(fēng)險(xiǎn)。2009年浙江的吳英融資案則是民間融資風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的一個(gè)縮影，因?yàn)楣P者認(rèn)為應(yīng)對(duì)本文從民間融資的現(xiàn)狀和弊端出發(fā)進(jìn)行闡述，進(jìn)而提出未來的發(fā)展建議。

一、民間融資概述

目前對(duì)于關(guān)于民間融資的概念和定義有很多種說法，因?yàn)楹茈y給予其一個(gè)確切的定義。但總體來說，民間融資是指借款人采用民間票據(jù)融資、民間借貸、票據(jù)貼現(xiàn)融資、民間有價(jià)證券融資及社會(huì)集資等方式在國(guó)家法定以外的金融機(jī)構(gòu)獲取資金使用權(quán)的一種行為。在我國(guó)民間融資機(jī)構(gòu)的存在方式相當(dāng)繁多。比如融資理財(cái)機(jī)構(gòu)、擔(dān)保理財(cái)機(jī)構(gòu)、小額信貸機(jī)構(gòu)、當(dāng)鋪以及現(xiàn)在悄然興起的網(wǎng)絡(luò)借貸。

二、當(dāng)前我國(guó)民間融資現(xiàn)狀

（一）借貸市場(chǎng)活躍，融資規(guī)模大

受到近年來宏觀緊縮政策的影響，各大銀行對(duì)于貸款的投放相對(duì)以往慎重了許多，各大國(guó)有銀行對(duì)于授信制度的嚴(yán)格審核和收縮票據(jù)融資業(yè)務(wù)，導(dǎo)致了放貸的資金主要流向于規(guī)模大、效益好的企業(yè)，中小企業(yè)的貸款額度被壓縮，以至于中小企業(yè)的短期資金流比較緊張，迫使這些企業(yè)轉(zhuǎn)向民間融資市場(chǎng)進(jìn)行融資，從而極大刺激了民間融資市場(chǎng)。

（二）融資用途及種類的多元化

民間融資主體的多元化無形中也導(dǎo)致了融資種類和用途的多元化。現(xiàn)在很多民間融資的經(jīng)營(yíng)模式已經(jīng)和正式金融機(jī)構(gòu)非常相似，其借貸種類包括信用融資、抵押融資，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)融資、臨時(shí)資金周轉(zhuǎn)融資、個(gè)人消費(fèi)融資等方式，民間融資的用途已經(jīng)從以往的生活需求向生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)、流通等領(lǐng)域轉(zhuǎn)變，貸款期限通常以短期為主，并配以高額利息。

（三）融資主體多元化，民營(yíng)企業(yè)為民間融資的主體

在融資規(guī)模增長(zhǎng)的同時(shí)，融資主體也開始向多元化發(fā)展，融資形式從最開始的企業(yè)對(duì)企業(yè)的借貸拓展到了個(gè)人對(duì)個(gè)人、個(gè)人對(duì)企業(yè)，在當(dāng)中民營(yíng)企業(yè)仍然是融資主體。但是中小民營(yíng)企業(yè)融資的一個(gè)特點(diǎn)是額度小，期限短，在這種情況下，國(guó)有金融機(jī)構(gòu)出于對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)防控和信貸成本的考慮，對(duì)中小企業(yè)融資審核的過程時(shí)間相對(duì)較長(zhǎng)，手續(xù)相對(duì)繁雜，因此國(guó)有信貸政策很難惠及到中小企業(yè)，迫使中小企業(yè)對(duì)資金需求更多依賴于民間融資。早期溫州民間融資的興起和繁榮正是一個(gè)真實(shí)的寫照，有數(shù)據(jù)顯示2011年溫州民間融資的總額在4500億到6000億之間，浙江全省民間融資規(guī)模已經(jīng)達(dá)到1萬億的規(guī)模，民間融資已經(jīng)成為民營(yíng)企業(yè)生存和發(fā)展的一個(gè)有力保障。

三、我國(guó)民間融資存在的問題

（一）影響國(guó)家的宏觀調(diào)控

由于民間融資資金屬于國(guó)家正規(guī)的金融體系之外的體外循環(huán)資金，而體外循環(huán)資金特點(diǎn)所限，使得很多體外循環(huán)資金流向了準(zhǔn)入門檻低、短期見效快的行業(yè)，而這部分行業(yè)大多屬于高消耗、高污染、高暴利、科技水平底下的行業(yè)和項(xiàng)目，如近幾年國(guó)家已經(jīng)多次對(duì)小煤礦、合金等高污染企業(yè)加強(qiáng)規(guī)范，為抑制房地產(chǎn)的投資行為對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)多次出臺(tái)政策法規(guī)以控制房地產(chǎn)價(jià)格的增長(zhǎng)。但是在行業(yè)高額利益的回報(bào)下，受民間資金扶持的這些行業(yè)能可以投入建設(shè)得到迅速發(fā)展，使得這些行業(yè)利潤(rùn)增幅較大，因此民間融資利率雖然高，但仍有較大的獲利空間，所以單靠信貸政策仍無法調(diào)控這些企業(yè)，國(guó)家宏觀調(diào)控的效果難以顯現(xiàn)。

（二）相關(guān)配套的法律法規(guī)不完善，民間金融的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較高

盡管我國(guó)有《合同法》和2010年國(guó)務(wù)院頒發(fā)的《關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見》以及一些相應(yīng)法律法律存在某些直接對(duì)民間融資行為進(jìn)行規(guī)范的法律及政策性文件，但不可否認(rèn)，我國(guó)目前尚沒有一部專門的法律或行政法規(guī)對(duì)民間融資行為做一個(gè)全面系統(tǒng)的闡述和規(guī)定。與配套法律缺失的情況相比，民間融資速度的大規(guī)模擴(kuò)張卻是一個(gè)不爭(zhēng)的事實(shí)，從而導(dǎo)致與之相關(guān)的法律糾紛及由此引發(fā)的社會(huì)問題日益增多。此外，在現(xiàn)有的有關(guān)民間融資法律規(guī)定中也存在許多不盡合理的地方。例如《意見》第8條規(guī)定：“借貸雙方對(duì)有無約定利率發(fā)生爭(zhēng)議又不可證明的，可參照同類貸款利息計(jì)算”。而《合同法》第221條規(guī)定：“自然人之間的借款合同對(duì)支付利息沒有約定或約定不明的視為不支付利息”，兩種表述顯然互相矛盾。也正是由于法律的不完善從而導(dǎo)致了我國(guó)的民間融資一直游走于“灰色地帶”，阻礙的民間融資的健康有序發(fā)展。

此外，民間金融由于缺乏國(guó)家政策面的法律支持，加之融資機(jī)構(gòu)沒有統(tǒng)一的清算系統(tǒng)，外部有效監(jiān)管的缺失，自身組織的不完善性，借款主體的小規(guī)模性無疑增加了民間融資的盲目性，導(dǎo)致其抵御風(fēng)險(xiǎn)能力非常薄弱，一旦出現(xiàn)出借人擠兌的情況，很多民間金融機(jī)構(gòu)都無法及時(shí)承兌，導(dǎo)致了破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的增大。而相對(duì)比的是國(guó)家正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)，正是由于國(guó)家作為最后的承兌人，在國(guó)有金融機(jī)構(gòu)不足以應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，還有國(guó)家作為一個(gè)有力后盾存在進(jìn)行注資以緩解承兌風(fēng)險(xiǎn)。由此可見，在同樣市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的環(huán)境下，國(guó)有金融機(jī)構(gòu)有著民間金融不可比擬的穩(wěn)定性和風(fēng)險(xiǎn)抵御力。

（三）高額利息阻礙企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展，妨礙社會(huì)和諧

民間融資形式大多以比國(guó)有金融機(jī)構(gòu)更高的投資回報(bào)率吸納出借人資金，一方面嚴(yán)重沖擊了金融機(jī)構(gòu)的儲(chǔ)蓄存款市場(chǎng)，另一方面借款企業(yè)以高額利息來來吸納資金，無形之中導(dǎo)致了企業(yè)財(cái)務(wù)支出的進(jìn)一步擴(kuò)大。高息貸款雖能解企業(yè)短期資金欠缺的燃眉之急，但若是企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)管理出現(xiàn)問題或是產(chǎn)品無法迎合市場(chǎng)，則會(huì)導(dǎo)致企業(yè)無法按時(shí)償還到期債務(wù)，在這種情況下，企業(yè)迫不得已通過吸收新的高額貸款來償還到期債務(wù)，企業(yè)最終將會(huì)落到“拆東墻補(bǔ)西墻”“堵窟窿”的惡性循環(huán)，從而影響企業(yè)的健康發(fā)展。具體表現(xiàn)在有一些企業(yè)通過利用民間融資和銀行貸款的漏洞，在銀行貸款到期時(shí)，企業(yè)通過民間融資機(jī)構(gòu)籌集資金以償還銀行貸款，從而避免了銀行信用額度的下降，償還完銀行到期貸款后又從銀行申請(qǐng)新的貸款，這毫無疑問增大了銀行資金的使用風(fēng)險(xiǎn)，最終會(huì)導(dǎo)致信貸危機(jī)的發(fā)生。以溫州信貸危機(jī)為例，在過去幾年間，許多溫州中小企業(yè)主由于無法在銀行貸到款，因而選擇了向民間融資機(jī)構(gòu)貸款并支付高額利息，最后銀行和民間融資機(jī)構(gòu)兩方面同時(shí)要求企業(yè)償還資金從而導(dǎo)致了企業(yè)資金鏈斷裂，從而引發(fā)了溫州借貸危機(jī)，不少老板“跑路”。

（四）政府監(jiān)管缺失，缺乏風(fēng)險(xiǎn)保障機(jī)制和存款保險(xiǎn)制度

目前我國(guó)對(duì)于民間融資和非法集資的界定仍然十分模糊，民間融資并沒有一個(gè)可靠的法律依據(jù)做支撐，且民間融資尚未納入統(tǒng)計(jì)范疇，金融監(jiān)管部門、經(jīng)濟(jì)管理部門如銀監(jiān)會(huì)、工商、稅務(wù)、司法機(jī)關(guān)等機(jī)構(gòu)均無法掌握其融資后資金動(dòng)向，造成了監(jiān)管缺失這一空白區(qū)域，極易造成民間融資機(jī)構(gòu)違規(guī)操作，更有甚者民間融資機(jī)構(gòu)吸納來資金自吸自用，為追求利益將資金投入到一些國(guó)家限制禁止的行業(yè)，甚至成為假冒產(chǎn)品的投資制造者。

其次民間融資的主要貸款對(duì)象是那些不是及時(shí)從正規(guī)渠道融資的中小企業(yè)，這些企業(yè)本來資金鏈就非常緊張，一旦市場(chǎng)條件發(fā)生惡化，企業(yè)的生產(chǎn)就將面對(duì)極大的風(fēng)險(xiǎn)，間接使得融資風(fēng)險(xiǎn)增加。這種經(jīng)營(yíng)的高風(fēng)險(xiǎn)卻缺乏一種可靠的風(fēng)險(xiǎn)保障制度，在國(guó)外民間融資機(jī)構(gòu)一般都建立了存款存款保險(xiǎn)制度：由符合條件的借款人集中起來建立的一個(gè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，投保機(jī)構(gòu)和個(gè)人交納一定比例存款作為風(fēng)險(xiǎn)保障金，民間融資機(jī)構(gòu)一旦出現(xiàn)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，則由此保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)向出借人支付部分或全部存款，以保障出借人利益。存款保險(xiǎn)制度的實(shí)施是建立在抵押或第三人擔(dān)保的基礎(chǔ)上，可是由于我國(guó)大部分民間融資的借款人經(jīng)濟(jì)實(shí)力比較薄弱，融資已經(jīng)比較困難，更不要提交納存款來走位風(fēng)險(xiǎn)保證金來保障出借人的利益，而這種制度的缺失也使得民間融資的金融風(fēng)險(xiǎn)增加。

四、對(duì)我國(guó)民間融資發(fā)展的建議

（一）建立多層次的民間金融服務(wù)體系，完善信用擔(dān)保體系

民間融資通常伴隨著投機(jī)行為的發(fā)生，因此我們應(yīng)當(dāng)完善信用擔(dān)保體系，建立民間融資信用擔(dān)保體系是多元化民間融資服務(wù)體系中非常重要的一環(huán)。通過信用擔(dān)保體系，能有效降低借貸方信息不對(duì)稱問題，從而規(guī)范中小企業(yè)的融資行為。因此完善信用擔(dān)保體系的關(guān)鍵在于建立民間金融信用數(shù)據(jù)庫(kù)，完善信用評(píng)估的水平和技巧，這樣才能做到有的放矢，對(duì)經(jīng)營(yíng)發(fā)展好信用高的企業(yè)扶持力度加大，對(duì)業(yè)績(jī)不好的企業(yè)融資加強(qiáng)審核力度，以有效識(shí)別民間的融資風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)銀監(jiān)會(huì)、稅務(wù)、工商、人民銀行、公證機(jī)構(gòu)等單位，應(yīng)當(dāng)為民間融資建立多層次的服務(wù)體系，即為民間融資的發(fā)展提供必要的擔(dān)保服務(wù)、個(gè)人資源服務(wù)和信息服務(wù)。例如筆者認(rèn)為，可以利用現(xiàn)在人民銀行的“征信系統(tǒng)”“個(gè)人誠(chéng)信檔案”等，幫助民間融資機(jī)構(gòu)構(gòu)建所需要的服務(wù)平臺(tái)。通過信息共享，可以加強(qiáng)信息披露，打擊信息造假行為，從而讓出借人和民間金融機(jī)構(gòu)對(duì)融資方作出更準(zhǔn)確、更客觀的判斷。通過這樣的方式，可以讓民間閑置的資金活躍起來，去對(duì)真正需要資金有前景的中小企業(yè)進(jìn)行扶持，從而為社會(huì)創(chuàng)造更大的價(jià)值。

（二）拓寬投資渠道，創(chuàng)新投資產(chǎn)品

廣大投資者之所以會(huì)選擇民間融資作為投資方向，看重的也是其高回報(bào)的特點(diǎn)，因此一方面國(guó)家和有關(guān)監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)采取措施，加強(qiáng)對(duì)股票、債券、基金市場(chǎng)的管理，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，提高和穩(wěn)定收益水平，增加老百姓的投資信心，讓老百姓愿意將手中的資金投入這些市場(chǎng)。另一方面學(xué)習(xí)國(guó)際先進(jìn)的投資模式，推出適合我國(guó)國(guó)情、適合城鄉(xiāng)居民投資的渠道和產(chǎn)品，以滿足多層次的投資需求，各級(jí)政府應(yīng)當(dāng)以國(guó)務(wù)院關(guān)于民間資本進(jìn)入市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的意見為指導(dǎo)，以國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策為導(dǎo)向，出臺(tái)地區(qū)性的民間投資指導(dǎo)意見，規(guī)范投資方向。

（三）加強(qiáng)金融和法律方面的宣傳，引導(dǎo)民間借貸順利有序進(jìn)行

有關(guān)部門應(yīng)當(dāng)通過各種媒體和宣傳活動(dòng)，向廣大居民普及有關(guān)民間融資的常識(shí)和法律法規(guī)，并用事例加以警示，使廣大群眾了解什么是民間借貸、什么樣的民間借貸合法、自己的合法權(quán)益該如何受到保護(hù)，從而是老百姓自發(fā)規(guī)范自己的借貸行為。在借貸手續(xù)上，要引導(dǎo)其參照銀行辦理貸款的程序，有憑有據(jù)，以防止不必要的糾紛，從而保障民間借貸的順利有序進(jìn)行。

（四）國(guó)有金融機(jī)構(gòu)要改善金融服務(wù)，積極支持中小企業(yè)

目前我國(guó)國(guó)有金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)支持力度不夠，其主要貸款方向仍然是國(guó)有大型企業(yè)，大型機(jī)構(gòu)，使得中小企業(yè)缺乏足夠的融資渠道從而轉(zhuǎn)向民間融資取得資金獲得發(fā)展。因此國(guó)有金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)充分認(rèn)識(shí)到支持中小企業(yè)的發(fā)展，不僅是我國(guó)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展的需要，也是銀行自身發(fā)展的需要，國(guó)有金融機(jī)構(gòu)應(yīng)將為中小企業(yè)服務(wù)作為自身發(fā)展戰(zhàn)略的一項(xiàng)重要內(nèi)容。

參考文獻(xiàn)：

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[2]張希慧.我國(guó)民間金融發(fā)展規(guī)范邊界研究[J].理論與實(shí)踐，2009（1）

篇（9）

一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀與民間借貸現(xiàn)狀

（一）中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀

在西方經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家，中小企業(yè)籌資渠道是多樣化的，這與它們完善的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)及成熟的金融市場(chǎng)有關(guān)。我國(guó)企業(yè)的融資渠道是很有限的，尤其是中小企業(yè)表現(xiàn)最為突出。目前中小企業(yè)發(fā)展的情況看，企業(yè)籌集資金的渠道仍然過于狹窄，僅僅局限于企業(yè)自有資金、銀行貸款和民間借貸三種方式。商業(yè)銀行貸款是當(dāng)前中小企業(yè)最主要的融資途徑，但信貸制度規(guī)定過嚴(yán)，審核時(shí)間過長(zhǎng)，辦理銀行貸款手續(xù)繁瑣。尤其是商業(yè)銀行經(jīng)常以中小企業(yè)實(shí)力不強(qiáng)、缺乏抵押資產(chǎn)或財(cái)務(wù)制度不健全等因素為由而拒絕給中小企業(yè)發(fā)放商業(yè)貸款；總之，中小企業(yè)從銀行獲取貸款的難度還是比較大的。[1]中小企業(yè)的融資成本一般包括利息支出和籌資費(fèi)用，中小企業(yè)在銀行融資時(shí)，由于其融資額度小銀行單筆業(yè)務(wù)成本高，且貸款風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，因此不僅無法享受優(yōu)惠利率，而且還要支付比大中型企業(yè)借款高的利息。銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款一般采取擔(dān)保方式，不但手續(xù)繁雜，而且為尋求擔(dān)保物，中小企業(yè)還要付出諸如資產(chǎn)抵押登記、擔(dān)保費(fèi)等高額費(fèi)用。由于中小企業(yè)一般融資金額較小，這些費(fèi)用在籌資金額中的比重相對(duì)較高。

（二）民間借貸現(xiàn)狀

民間借貸是指公民之間、公民與法人之間或公民與其他組織之間的借貸關(guān)系，不包括法人之間與其他組織之間的借貸，它是游離于金融機(jī)構(gòu)之外的民眾之間的資金互借行為。民間借貸隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化的愈加活躍， 民間借貸是社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定時(shí)期、企業(yè)和個(gè)人財(cái)富逐步積累、工業(yè)資本向金融資本轉(zhuǎn)化、而正規(guī)金融又不能有效滿意社會(huì)需求時(shí)的必定產(chǎn)物。民間借貸已成為了中小企業(yè)最重要的融資方式，并且這種態(tài)勢(shì)逐年遞增。

根據(jù)最高人民法院《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干規(guī)定》，民間借貸的利息可以適當(dāng)高于銀行利率，但最高不得超過銀行同類貸款利率的四倍（包含利率本數(shù)），超過此限度的，超過部分的利息不予保護(hù)。我國(guó)《合同法》也規(guī)定，"自然人之間的借款合同約定支付利息的，借款利率不得超過國(guó)家有關(guān)限制利率的規(guī)定"。在實(shí)際操作中，民間借貸的利率比銀行利率要高，目前溫州民間借貸利率可達(dá)到20‰，在民間融資不夠發(fā)達(dá)的廣東省，借貸利息更高達(dá)月息20‰--30‰。[2]目前的民間借貸市場(chǎng)，借貸形式多種多樣，傳統(tǒng)的基于親緣關(guān)系的直接借貸模式所占比重下降，社會(huì)融資中介、專業(yè)放債人和中介人等扮演越來越重要的角色。社會(huì)融資中介結(jié)構(gòu)主要包括小額貸款公司、典當(dāng)行、擔(dān)保公司、私募股權(quán)投資基金等，這些機(jī)構(gòu)通過直接或間接、公開或隱蔽的方式參與民間借貸。

鑒于社會(huì)各界倡導(dǎo)制定相關(guān)法律法規(guī)來規(guī)范民間借貸，政府為滿足市場(chǎng)的需求，制定了一些規(guī)范民間借貸行為的法規(guī)、政策，我國(guó)民間借貸的法制建設(shè)長(zhǎng)期處于滯后狀態(tài)，政府在政策層面上也出現(xiàn)了許多監(jiān)管混亂和監(jiān)管漏洞。由于我國(guó)民間借貸市場(chǎng)存在著諸多監(jiān)管的問題，對(duì)民間借貸進(jìn)行有效的法律規(guī)制就具有了緊迫性和必要性。唯有從法律的層面對(duì)民間借貸進(jìn)行有效地規(guī)制，將民間借貸行為納入政府金融監(jiān)管的范圍內(nèi)，這樣才可能使民間借貸充分發(fā)揮民間借貸的在金融市場(chǎng)上的積極作用。因此，我們必須從法律的規(guī)定上給予民間借貸一個(gè)合法的法律地位，才能對(duì)民間借貸行為進(jìn)行法律規(guī)制和建立有效的監(jiān)管體制。

二、中小企業(yè)融資與民間借貸之間的關(guān)系

（一）民間借貸是中小企業(yè)融資的方式之一

中國(guó)經(jīng)濟(jì)狀況日益劇增，中國(guó)的民營(yíng)中小企業(yè)出現(xiàn)了一種快速增長(zhǎng)的趨勢(shì)。而中國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展所需的資金大部分都是來源于民間借貸，民間借貸對(duì)我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展起到了極大的推動(dòng)作用。民間借貸是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下企業(yè)融資活動(dòng)的必然產(chǎn)物，在正規(guī)金融機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)存在總量與結(jié)構(gòu)供給不足的情況下，又是一種必要的補(bǔ)充。

中小企業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。然而由于各方面的原因，中小企業(yè)融資難的問題一直很突出，其從正規(guī)金融獲得的資金極為有限，另一方面，由于具有信息和成本方面的優(yōu)勢(shì)，民間借貸對(duì)于解決中小企業(yè)的融資問題一直發(fā)揮著重要的作用。中小企業(yè)在發(fā)展過程中經(jīng)常出現(xiàn)資金不足的狀況，而企業(yè)由于實(shí)力不強(qiáng)、財(cái)務(wù)制度不健全、缺乏擔(dān)保等問題很難通過商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)得到解決。民間借貸具有門檻低、手續(xù)簡(jiǎn)便、期限靈活等特點(diǎn)。[3]民間借貸則為一些急需周轉(zhuǎn)資金的中小企業(yè)解了燃眉之急，促進(jìn)了中小企業(yè)的發(fā)展。尤其是滿足中小企業(yè)的融資需求，從而有效促進(jìn)了中小企業(yè)的健康發(fā)展。民間借貸在一定程度上解決了中小企業(yè)融資難的問題。

（二）中小企業(yè)的融資需求促使了民間借貸的快速發(fā)展

當(dāng)中小企業(yè)出現(xiàn)融資困難時(shí)，充分利用民間借貸的優(yōu)勢(shì)，從而滿足了中小企業(yè)的資金需求。民間借貸由傳統(tǒng)的直接借貸、錢莊、合會(huì)、典當(dāng)行等形式，發(fā)展到現(xiàn)在的個(gè)體工商戶、小額貸款公司、私募股份投資基金、上市公司等參與到民間借貸中。民間借貸的利率比商業(yè)銀行同期利率高，基于借貸雙方之間的信賴關(guān)系，民間借貸比其他投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。越來越多的投資者將其閑置資金用于民間借貸，投資者本身既能從中獲利，又有效解決了中小企業(yè)融資難的問題，從而促進(jìn)了中小企業(yè)的發(fā)展。由于中小企業(yè)的資金需求的不斷擴(kuò)大，從而為民間借貸的發(fā)展提供了前提條件。民間借貸對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展發(fā)揮了十分重要的作用，同時(shí)，中小企業(yè)的融資需求也為民間借貸的發(fā)展提供了肥沃的土壤。

三、中小企業(yè)運(yùn)用民間借貸融資過程中存在的問題及分析

民間借貸在一定程度上滿足了中小企業(yè)資金需求，彌補(bǔ)了金融機(jī)構(gòu)貸款的缺失，在解決中小企業(yè)貸款難的問題的同時(shí)，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面發(fā)揮了一定的推動(dòng)作用。但民間借貸在發(fā)展過程中缺乏有效的法律監(jiān)管，從法律上分析存在一定的潛在風(fēng)險(xiǎn)，近年來產(chǎn)生的民間借貸糾紛不斷增多，有的對(duì)企業(yè)的正常生產(chǎn)甚至對(duì)一定區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行帶來不良影響。

1、加重企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，影響信貸資金安全

許多企業(yè)通過民間借貸融資的利率水平一般都比較高，有的甚至高出商業(yè)銀行同期利率數(shù)倍。雖然一時(shí)解了燃眉之急，但卻使得其財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)進(jìn)一步加重，高息對(duì)較低收益率的制約很可能會(huì)使這種借貸變得得不償失。當(dāng)中小企業(yè)難以支付到期債務(wù)時(shí)，往往會(huì)通過民間借貸籌集新的資金來償還到期的高息債務(wù)，惡性循環(huán)則會(huì)嚴(yán)重影響到企業(yè)未來的健康發(fā)展。[4]

2、削弱了貨幣政策執(zhí)行力度，影響了國(guó)家宏觀調(diào)控效果

民間借貸的利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行存款利率，從而弱化了中央銀行利用利率杠桿調(diào)控資金供求關(guān)系的能力，大量的民間融資活動(dòng)在正規(guī)金融機(jī)構(gòu)之外進(jìn)行，造成資金不規(guī)范循環(huán)，在一定程度上影響了國(guó)家金融政策的實(shí)施效果。民間借貸影響了國(guó)家利率政策的實(shí)施，金融機(jī)構(gòu)的資金利率是在我國(guó)利率政策規(guī)定的范圍內(nèi)浮動(dòng)，而民間借貸利率是根據(jù)資金市場(chǎng)供求調(diào)整的，由借貸雙方自愿達(dá)成的協(xié)議，鑒于民間借貸多數(shù)發(fā)生在企業(yè)無法從商業(yè)銀行獲取貸款的情況下，因此利率通常遠(yuǎn)高于銀行同期利率數(shù)倍，導(dǎo)致國(guó)家利率政策無法得到全面貫徹實(shí)施，在某種程度上影響了國(guó)家宏觀調(diào)控的實(shí)施效果。

四、中小企業(yè)融資過程中對(duì)民間借貸的規(guī)制措施

在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速的發(fā)展，在有關(guān)信用機(jī)制不健全的情況下，民間借貸的存在和發(fā)展，對(duì)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)的迅速增長(zhǎng)，具有十分重要的實(shí)質(zhì)價(jià)值和意義。 民間借貸在本質(zhì)上屬于民間金融范疇，我們應(yīng)盡快完善并制定相關(guān)法律法規(guī)及政策，將其納入中央銀行和銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管范圍，使這些不規(guī)范性、隱蔽性的借貸活動(dòng)公開化、合理化，以達(dá)到民間資本融資渠道暢通、規(guī)范金融市場(chǎng)秩序的目的。目前我們需要做的是建立一些機(jī)制使民間借貸趨利避害，使民間借貸步入制度化、規(guī)范化發(fā)展的軌道。

（一） 采取單獨(dú)的民間借貸立法模式

盡快制定《民間借貸管理?xiàng)l例》，由中央銀行和銀監(jiān)會(huì)對(duì)民間借貸的主體、利率浮動(dòng)范圍、借款方式、資金投向、風(fēng)險(xiǎn)糾紛的處理等方面進(jìn)行具體的規(guī)定。從法律上降低民間借貸引發(fā)的信用風(fēng)險(xiǎn)，打擊非法集資、高息攬儲(chǔ)等活動(dòng)；加大打擊利用民間借貸資金從事制假、販假等非法生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，加大法律宣傳力度，盡可能讓人們了解到民間借貸存在的風(fēng)險(xiǎn)，以維護(hù)社會(huì)和經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定與發(fā)展。政府應(yīng)當(dāng)高度重視民間借貸在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中起到的積極作用，通過制定相關(guān)法律法規(guī)，以確立民間借貸的合法地位，確保正當(dāng)?shù)拿耖g放貸行為順利進(jìn)行，以法律的形式明確正常的民間借貸范圍，對(duì)民間借貸的主體、利率、方式、期限等方面做出指導(dǎo)性規(guī)定，為民間借貸創(chuàng)建一個(gè)合法的活動(dòng)平臺(tái)。[5]由于民間借貸涉及的范圍十分寬泛，其組織形式和經(jīng)營(yíng)方式是多樣化的，因此，制定相關(guān)民間借貸的法律法規(guī)也應(yīng)對(duì)其進(jìn)行合理的規(guī)范。

（二）完善民間借貸的法律和金融監(jiān)管體制

建立對(duì)民間借貸行為的有效監(jiān)管和制約機(jī)制，是規(guī)避其風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)揮其融資功效的必要條件。只有在立法先行的情況下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管行為才能做到有法可依，民間借貸監(jiān)管制度應(yīng)當(dāng)建立在完善現(xiàn)有的監(jiān)管制度的基礎(chǔ)之上，使最新立法與已存的監(jiān)管制度有機(jī)協(xié)調(diào)和配合，以適應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化條件下對(duì)民間借貸行為監(jiān)管的最新要求，維護(hù)金融秩序，推進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。加強(qiáng)民間借貸的金融監(jiān)管，在民間借貸地區(qū)設(shè)立相應(yīng)管理機(jī)構(gòu)，對(duì)借款合同的有效性和利率的合法性提供咨詢和指導(dǎo)；建立民間借貸的風(fēng)險(xiǎn)防范與預(yù)警系統(tǒng)，將民間借貸的市場(chǎng)準(zhǔn)入、市場(chǎng)退出、日常運(yùn)行納入監(jiān)管之中；防止民間借貸向高利貸、非法集資等非法金融業(yè)務(wù)發(fā)展。

（三）制定民間借貸利率標(biāo)準(zhǔn)

《合同法》第211條規(guī)定，"自然人之間的借款合同約定支付利息的，借款利率不得違反國(guó)家有關(guān)限制借款利率的規(guī)定。"根據(jù)最高人民法院《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》的有關(guān)規(guī)定，"民間借貸的利率可適當(dāng)高于銀行利率，但最高不得超過銀行同類貸款利率的四倍（包括利率本數(shù)）。"超出部分的利息不予保護(hù)。

制定民間借貸利率的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，可以從立法層面適當(dāng)提高民間借貸利率的上限標(biāo)準(zhǔn)，或者細(xì)化民間借貸活動(dòng)在不同情況下的利率標(biāo)準(zhǔn)，或者明確民間借貸在不同地區(qū)、不同情況下的利率，盡快出臺(tái)《放貸人條例》，或其他規(guī)范經(jīng)營(yíng)性的民間借貸關(guān)系的法律法規(guī)，對(duì)借貸人的資格、資金來源、利率、擔(dān)保、貸款額度、登記備案，以及必要的監(jiān)管作出規(guī)定。由于各地經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡，建議從立法層面適當(dāng)對(duì)民間借貸利率進(jìn)行規(guī)范，或者明確民間借貸在不同地區(qū)、不同情況下的利率標(biāo)準(zhǔn)，比如東西部地區(qū)、南北地區(qū)、長(zhǎng)短期借貸利率可以分開界定。對(duì)民間借貸的利率進(jìn)行有效的規(guī)范。比如建立民間借貸利率監(jiān)測(cè)制度，各級(jí)政府與人民銀行建立監(jiān)測(cè)點(diǎn)，實(shí)時(shí)反映民間借貸資金供求情況，在準(zhǔn)確掌握民間資金市場(chǎng)利率后，充分利用利率浮動(dòng)政策來調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)。

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篇（10）

一、我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

（一）中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀分析

根據(jù)2013年北京易中創(chuàng)業(yè)科技有限公司等研究機(jī)構(gòu)發(fā)起的針對(duì)中小企業(yè)的專項(xiàng)調(diào)查――《2013年中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況調(diào)查》，我國(guó)的中小企業(yè)不僅創(chuàng)造了全國(guó)約60%的GDP、50%的稅收和70%的出口，還解決了我國(guó)近80%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。可見中小企業(yè)已經(jīng)日益成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)騰飛的重要推動(dòng)力，與中國(guó)的民生、就業(yè)和社會(huì)穩(wěn)定一脈相連。然而中小企業(yè)的重要性卻并沒有體現(xiàn)在其對(duì)未來的預(yù)期上，接受調(diào)查的中小企業(yè)中，近六成企業(yè)并不看好未來三年的發(fā)展，更有近四成的企業(yè)表示利潤(rùn)下滑，接近85%的企業(yè)主認(rèn)為影響其發(fā)展的阻礙因素依舊很多，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈， 其中融資問題困擾著眾多中小企業(yè)。

（二）中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的深入進(jìn)行為中小企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了良好的發(fā)展條件，我國(guó)的中小企業(yè)也因此一路高歌，日益發(fā)展成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)引擎。然而經(jīng)歷過前期的快速發(fā)展后，單純依靠自有資本已經(jīng)很難滿足中小企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、創(chuàng)造更大的經(jīng)濟(jì)效益，融資越來越成為企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)的重要手段。然而我國(guó)的中小企業(yè)卻面臨著狹隘的融資渠道和旺盛的資本需求的尷尬，銀行貸款往往向發(fā)展更具規(guī)模的核心企業(yè)傾斜，股票、基金、債券等金融市場(chǎng)融資方式更是難以獲得，而中小企業(yè)發(fā)展中自身的問題又進(jìn)一步制約著其融資的信譽(yù)，融資難日益成為制約中小企業(yè)發(fā)展壯大的瓶頸。

二、中小企業(yè)融資難的原因分析

（一）中小企業(yè)自身發(fā)展不夠完善

中小企業(yè)自身發(fā)展不夠完善是導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的根本原因。一方面中小企業(yè)本身就是那些資本實(shí)力不強(qiáng)、規(guī)模較小的企業(yè)發(fā)展而成的，甚至許多是家族式企業(yè)，在資本實(shí)力、發(fā)展歷史、經(jīng)濟(jì)規(guī)模上無法與核心企業(yè)進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，其發(fā)展存在著先天不足的問題。另一方面中小企業(yè)發(fā)展前期為了追求發(fā)展速度，往往在管理制度、風(fēng)險(xiǎn)控制、財(cái)務(wù)管理、人才建設(shè)等方面較為疏忽，這些都導(dǎo)致了中小企業(yè)發(fā)展的后天失利，無法適應(yīng)經(jīng)營(yíng)著擴(kuò)大規(guī)模的需要。同時(shí)由于先天不足和后天失利，一些中小企業(yè)在融資時(shí)無視約束機(jī)制和信譽(yù)約束，在出現(xiàn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)選擇逃避貸款轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重打擊了銀行貸款給中小企業(yè)的積極性，嚴(yán)重影響了中小企業(yè)融資市場(chǎng)的信譽(yù)，使得那些信譽(yù)好的中小企業(yè)也再難獲得更多的貸款，使得整個(gè)中小企業(yè)融資市場(chǎng)一片慘淡。

（二）我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展不健全

我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展不健全、金融服務(wù)體系有待完善，導(dǎo)致我國(guó)整體融資環(huán)境消極是制約中小企業(yè)融資的重要外在因素。金融市場(chǎng)的不完善主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面，一方面以銀行為代表的融資機(jī)構(gòu)缺乏主動(dòng)了解中小企業(yè)的積極性，由于對(duì)中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)高、收益小，信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)控制成本高使得許多銀行等金融機(jī)構(gòu)缺乏向中小企業(yè)貸款的積極性，即使進(jìn)行貸款，貸款的手續(xù)繁雜、過程冗雜、效率低下，打擊了中小企業(yè)尋求主動(dòng)貸款的積極性。另一方面，我國(guó)的金融體系缺乏一個(gè)專門化、體系化的為中小企業(yè)融資進(jìn)行服務(wù)的專門性資本市場(chǎng)。目前隨著各項(xiàng)貸款政策的陽光化以及民間借貸機(jī)構(gòu)的發(fā)展，一些不成體系的資本市場(chǎng)正逐漸成型，但安全穩(wěn)妥的貸款機(jī)制仍然還未建立，體系化的資本市場(chǎng)仍然有待建立，這些都制約了中小企業(yè)的融資。

（三）國(guó)家金融政策支持力度不夠

除了金融服務(wù)體系的不完善，國(guó)家的金融政策支持力度也是影響中小企業(yè)融資的重要因素。一方面，國(guó)家的宏觀調(diào)控?zé)o形中為中小企業(yè)的發(fā)展造成壓力，作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的最敏感部位，宏觀調(diào)控的消極影響首先傳導(dǎo)到中小企業(yè)的身上，其積極影響卻主要使得大企業(yè)受益，這就更加加劇了中小企業(yè)和大企業(yè)之間的兩極分化，加劇了中小企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)。另一方面，國(guó)家并未出臺(tái)明確的對(duì)中小企業(yè)融資進(jìn)行支持的金融政策，“抓大放小”的政策更是使得中小企業(yè)的信貸支持不受重視，直接導(dǎo)致了中小企業(yè)外部融資環(huán)境不容樂觀。另外相關(guān)法律制度的不健全，缺乏相應(yīng)的法制規(guī)范和制約，導(dǎo)致鉆法律空子的違約行為屢禁不止，對(duì)中小企業(yè)逃避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的懲處力度不夠也助長(zhǎng)了部分中小企業(yè)破壞融資市場(chǎng)信譽(yù)的氣焰。

三、中小企業(yè)忽視的融資渠道探究

隨著改革開放的進(jìn)行，我國(guó)的金融市場(chǎng)和資本市場(chǎng)也日益呈現(xiàn)出多樣化的趨勢(shì)，許多有效的融資渠道正日益發(fā)展完善，這些融資渠道雖然難以同主流的融資渠道進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，但在拓寬融資渠道、改善融資環(huán)境方面發(fā)揮著不容小覷的作用，這些融資渠道也是中小企業(yè)在未來的發(fā)展中應(yīng)該重視的。

（一）民間借貸機(jī)構(gòu)

改革開放以來，我國(guó)的民間借貸也逐漸放開，民間借貸規(guī)模不斷擴(kuò)大，民間借貸在民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展上起著至關(guān)重要的作用。民間借貸行為的規(guī)范需要一個(gè)嚴(yán)格監(jiān)管、規(guī)范操作、合法經(jīng)營(yíng)的中介平臺(tái)，相比于一般的中介機(jī)構(gòu)，小額貸款公司本身就是一個(gè)民間借貸平臺(tái)，其無論是在法律監(jiān)管還是運(yùn)作制度上都更合乎規(guī)范，也有著行業(yè)協(xié)會(huì)的自律，將其作為引導(dǎo)民間借貸行為的中介平臺(tái)將是一條值得探索的道路。相比于一般的融資渠道，民間借貸機(jī)構(gòu)在交易成本、借貸效率、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)等方面存在著先天的優(yōu)勢(shì)，同時(shí)隨著國(guó)家對(duì)民間借貸機(jī)構(gòu)的試點(diǎn)，未來民間借貸機(jī)構(gòu)的發(fā)展必將成為中小企業(yè)融資不容忽視的渠道選擇。

（二）融資租賃平臺(tái)

將融資租賃平臺(tái)發(fā)展成為中小企業(yè)融資渠道的優(yōu)點(diǎn)時(shí)顯而易見的，其成本低、風(fēng)險(xiǎn)小、方式靈活、程序簡(jiǎn)單、方便易行的特點(diǎn)將極大地縮短中小企業(yè)融資周期。目前融資租賃平臺(tái)主要用于添置或更新設(shè)備。

（三）典當(dāng)業(yè)融資渠道

典當(dāng)行的發(fā)展在我國(guó)其實(shí)由來已久，其悠久的歷史也證明了典當(dāng)業(yè)發(fā)展的必要性。典當(dāng)行融資渠道主要針對(duì)中小企業(yè)的短期融資需求，是針對(duì)不確定的融資時(shí)間和融資量的有效融資方式。相比傳統(tǒng)的融資方式，典當(dāng)融資具有經(jīng)營(yíng)范圍廣泛，房地產(chǎn)抵押一直是典當(dāng)行的重頭戲，手續(xù)方便快捷、業(yè)務(wù)操作靈活，可以極大地節(jié)省企業(yè)融資的時(shí)間，提高了融資市場(chǎng)的效率。

四、化解中小企業(yè)融資難問題的策略

（一）中小企業(yè)做大做強(qiáng)，完善內(nèi)部建設(shè)

解決中小企業(yè)融資難的問題的根本方法還在于中小企業(yè)自身要做大做強(qiáng)，加強(qiáng)內(nèi)部建設(shè)，外樹形象。一方面，企業(yè)要提高經(jīng)營(yíng)管理水平，完善企業(yè)管理制度，革新經(jīng)營(yíng)理念，建立現(xiàn)代化的企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理制度，提高企業(yè)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的防范和應(yīng)對(duì)能力；另一方面企業(yè)還要通過引進(jìn)人才、強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理制度建設(shè)、做好風(fēng)險(xiǎn)控制等建立起良好的信譽(yù)。

（二）構(gòu)建一體化金融體系，加大對(duì)中小企業(yè)的支持

一體化的金融體系是良好的融資環(huán)境的保障。構(gòu)建起一體化的金融體系是一個(gè)艱巨的任務(wù)，首先針對(duì)金融市場(chǎng)信息的不完善，因該建立起政府、銀行、企業(yè)信息共享機(jī)制和信息共享系統(tǒng)，加強(qiáng)三方的信息共享和溝通，鼓勵(lì)中小企業(yè)主動(dòng)披露經(jīng)營(yíng)信息，鼓勵(lì)銀行主動(dòng)了解中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀和融資現(xiàn)狀；其次要進(jìn)行金融信貸機(jī)構(gòu)管理創(chuàng)新，建立起針對(duì)中小企業(yè)專項(xiàng)貸款的機(jī)制，創(chuàng)新融資品種，根據(jù)中小企業(yè)的不同需求加快信貸產(chǎn)品的開發(fā)，進(jìn)一步簡(jiǎn)化貸款程序，加強(qiáng)網(wǎng)上融資系統(tǒng)建設(shè)， 減少不必要的審批環(huán)節(jié)，提高中小企業(yè)的融資效率。

（三）國(guó)家宏觀調(diào)控適當(dāng)?shù)叵蛑行∑髽I(yè)傾斜

國(guó)家宏觀政策的支持是優(yōu)化中小企業(yè)融資環(huán)境的重要手段。應(yīng)該建立起國(guó)家財(cái)政資金專項(xiàng)扶持機(jī)制，為中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新等重點(diǎn)項(xiàng)目進(jìn)行專項(xiàng)資金支持，地方政府還可以通過信用擔(dān)保體系對(duì)地方民營(yíng)企業(yè)進(jìn)行相應(yīng)的扶持，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的貸款支持。

（四）建立多樣化融資平臺(tái)，拓寬中小企業(yè)融資渠道

如前所述，民間借貸機(jī)構(gòu)、典當(dāng)行、融資租賃等融資渠道都是中小企業(yè)不容忽視的重要融資渠道，加強(qiáng)這些中介機(jī)構(gòu)的規(guī)范運(yùn)作有利于建立起多樣化的融資平臺(tái)，極大的拓寬中小企業(yè)融資渠道。各融資中介機(jī)構(gòu)應(yīng)該加強(qiáng)行業(yè)自律，實(shí)行公平、公正、公開的原則，各地方政府也應(yīng)該積極加強(qiáng)與此類中介結(jié)構(gòu)的合作，加強(qiáng)對(duì)其監(jiān)管和規(guī)范，引導(dǎo)多樣融資平臺(tái)的建設(shè)。

（五）完善融資市場(chǎng)相關(guān)法律制度建設(shè)，促進(jìn)融資規(guī)范化

完善融資市場(chǎng)相關(guān)法律制度建設(shè)是促進(jìn)融資規(guī)范化、融資可持續(xù)化、改善中小企業(yè)融資信譽(yù)的保障性措施。我國(guó)目前金融市場(chǎng)的不完善，究其原因是相關(guān)法律制度的不健全，缺乏相應(yīng)的法制規(guī)范和制約，導(dǎo)致鉆法律空子的違約行為屢禁不止，對(duì)中小企業(yè)逃避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的懲處力度不夠也助長(zhǎng)了部分中小企業(yè)破壞融資市場(chǎng)信譽(yù)的氣焰。應(yīng)該對(duì)中小企業(yè)的融資做出較明確的規(guī)定，通過各種細(xì)化管理?xiàng)l例從多個(gè)方面規(guī)范企業(yè)融資行為，加大對(duì)違規(guī)行為的懲處力度。

五、結(jié)束語

一方面，我國(guó)中小企業(yè)已經(jīng)日益成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)騰飛的重要推動(dòng)力，與中國(guó)的民生、就業(yè)和社會(huì)穩(wěn)定一脈相連，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)不可小覷，另一方面融資難等問題又嚴(yán)重制約著中小企業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展，這就需要中小企業(yè)和國(guó)家引起重視，分別從中小企業(yè)自身和金融體制做出一定的改革和完善。全文根據(jù)中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀和融資現(xiàn)狀分析了中小企業(yè)融資難問題的原因，同時(shí)探討了被中小企業(yè)忽視的多樣化融資渠道，包括民間借貸機(jī)構(gòu)、典當(dāng)行以及融資租賃平臺(tái)等渠道，進(jìn)一步分析了化解中小企業(yè)融資難問題的策略。綜上所述，一方面中小企業(yè)自身應(yīng)該做強(qiáng)做大、完善內(nèi)部建設(shè)，另一方面國(guó)家宏觀調(diào)控適當(dāng)政策傾斜，并推動(dòng)一體化金融體系的建設(shè)、促進(jìn)搭建多樣化融資渠道、完善融資法制建設(shè)。

參考文獻(xiàn)：

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[4]王德森.中小企業(yè)融資問題及對(duì)策[J].經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊，2007（02）

篇（11）

一、概述調(diào)研背景

長(zhǎng)期以來，我國(guó)民間資本游離于投機(jī)炒作與非法集資的邊緣地帶，即便是改革開放后，我國(guó)民間融資領(lǐng)域也缺乏明確的法律規(guī)定，無法為該領(lǐng)域民事及利益糾紛的調(diào)解和處理提供必要的法律依據(jù)。如備受人們關(guān)注的浙江吳英融資案，因缺少充分法律依據(jù)而增加了判決的難度，難以裁定是金融詐騙，還是民間借貸行為失控。2012年的全國(guó)政協(xié)會(huì)議上，浙江省全國(guó)政協(xié)委員郭振家提出了關(guān)于民間融資的提案，建議賦予民間融資以公平發(fā)展的政策空間，創(chuàng)新民間融資組織發(fā)展模式，強(qiáng)化對(duì)民間融資的規(guī)范化管理。2013年7月份，紹興市民間融資管理服務(wù)中心有限公司成立，這是為民間金融服務(wù)的有益平臺(tái)。2014年3月1日，《溫州市民間融資管理?xiàng)l例》及《實(shí)施細(xì)則》開始正式實(shí)施，這是中國(guó)首部地方性金融法規(guī)。在金融創(chuàng)新良好形勢(shì)下，紹興市民間融資市場(chǎng)更為活躍，但也存在諸多突出問題，在調(diào)查分析的基礎(chǔ)上，總結(jié)歸納了規(guī)范紹興市民間融資市場(chǎng)的積極舉措，從而對(duì)優(yōu)化中國(guó)民間融資市場(chǎng)起到推動(dòng)作用。

二、當(dāng)前紹興市民間融資市場(chǎng)存在的諸多問題

近年來，浙江省紹興市的民間融資市場(chǎng)日漸活躍，對(duì)金融經(jīng)濟(jì)的影響日漸增大，但與國(guó)內(nèi)其他地區(qū)一樣，紹興市民間融資市場(chǎng)也存在著諸多問題，主要表現(xiàn)為以下幾個(gè)層面：

1.民間融資不在金融制度涵蓋范圍之內(nèi)。針對(duì)民間融資，中國(guó)金融在政策或制度層面缺少限制性的條款，需要注重清理和整頓一些特殊現(xiàn)象。紹興市非法民間集資現(xiàn)象反復(fù)出現(xiàn)，相關(guān)部門對(duì)該種金融現(xiàn)象的處理不夠規(guī)范，民間融資資金鏈條斷裂時(shí)，缺少完善的事先預(yù)防機(jī)制與善后處理機(jī)制。

2.民間融資貸款利率偏高，存貸利率不對(duì)稱。調(diào)研表明，紹興市民間融資貸款以月為基本單位，一個(gè)月為一期，月貸款利率為2%，年貸款利率則高達(dá)10%，這要遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過銀行存款利率，存貸款利率極為不相稱。

2013年中國(guó)六大銀行的利率表（活期、定期及通知存款利率）

銀行 活期存款 定期存款利率（零存整取） 零存整取、整存領(lǐng)取、存本取息 通知村款

三個(gè)月 半年 一年 二年 三年 五年 一年 三年 五年 一天 七天

央行 0.35 2.6 2.8 3 3.75 4.25 4.75 2.85 2.9 3 0.8 1.4

工商銀行 0.35 2.85 3.05 3.25 3.75 4.25 4.75 2.85 2.9 3 0.8 1.35

農(nóng)業(yè)銀行 0.35 2.85 3.05 3.25 3.75 4.25 4.75 2.85 2.9 3 0.8 1.35

建設(shè)銀行 0.35 2.85 3.05 3.25 3.75 4.25 4.75 2.85 2.9 3 0.8 1.35

中國(guó)銀行 0.35 2.85 3.05 3.25 3.75 4.25 4.75 2.85 2.9 3 0.8 1.35

交通銀行 0.35 2.85 3,05 3.25 3.75 4.25 4.75 2.85 2.9 3 0.8 1.35

表1.2013年中國(guó)五大銀行的利率表（活期、定期、通知存款利率）

總體而言，民間融資市場(chǎng)存貸利率不對(duì)稱，主要源于以下四個(gè)原因：一是民營(yíng)企業(yè)需要生存發(fā)展資金，但又缺少正規(guī)的融資渠道，存在資金需求強(qiáng)勁與資金供給短缺間的矛盾；二是民間融資行為缺少必要的法律保護(hù)及利益保障，需要風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)；三是我國(guó)相關(guān)法律規(guī)定民間借貸最高利率可是基準(zhǔn)利率的4倍，這使得很多民間資金被用于貸款；四是近年來，投資品及投機(jī)品價(jià)格大幅提高，使得很多借用民間資金的人承諾給予高額貸款利率。因此，很多民營(yíng)企業(yè)雖然認(rèn)識(shí)到民間資本的存貸利率不對(duì)稱，卻只能利用貸款利率較高的民間資本。

3.民間融資缺少保障、保險(xiǎn)及審核機(jī)制。一般而言，人與人之間的信任和信用是民間融資形成的基礎(chǔ)，但卻缺少如正規(guī)金融體系般的機(jī)制和保險(xiǎn)保障。具體而言，民間融資缺少諸如擔(dān)保、抵押和質(zhì)押等類型的保障機(jī)制，缺少預(yù)防壞賬的撥備資金，缺少對(duì)貸款人信用及償還能力的審核。在上述情形下，存在巨大的借貸資金回收風(fēng)險(xiǎn)，容易出現(xiàn)損失利益、資金鏈條斷裂及資金無法收回的現(xiàn)象，民間往往采用非常規(guī)手段處理信用濫用問題。

4.往往因過度追求利潤(rùn)導(dǎo)致借貸行為混亂。在高額利潤(rùn)的驅(qū)使下，出資人和集資人都期望用小額投入在短期內(nèi)獲得巨額回報(bào)，但對(duì)于貸款人或貸款企業(yè)而言，若將這種貸款用于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，年回報(bào)率大多低于30%，不能承受如此高的利率；若投資投機(jī)品，在面臨大幅波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也只能在某個(gè)周期內(nèi)承受如此高的利率，因此，民間融資易于出現(xiàn)資金鏈條斷裂現(xiàn)象。即便如此，很多集資人為了追求利潤(rùn)，往往承諾給出資人高利率，再以更高的利率借出去，借東補(bǔ)西，容易導(dǎo)致信用虛假或缺失，形成民間借貸混亂局面，導(dǎo)致資金鏈條斷裂，不利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

三、紹興市規(guī)范民間融資市場(chǎng)的積極舉措

紹興市民間融資市場(chǎng)所存問題隱藏著巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)，針對(duì)這種狀況，紹興市踏上了一條規(guī)范民間融資市場(chǎng)的道路，實(shí)施了一系列有效舉措。

1.強(qiáng)化民間融資法律法規(guī)

金融經(jīng)濟(jì)運(yùn)行離不開法律法規(guī)的規(guī)范與制約，民間融資也是如此。紹興市將完善相關(guān)法律法規(guī)視為規(guī)范民間融資的必要舉措，從兩個(gè)層面做出努力：一是確立民間融資法律地位，將民間融資納入合法渠道，為紹興民間融資創(chuàng)設(shè)良好的活動(dòng)平臺(tái)，用以約束、規(guī)范及保護(hù)正常的民間融資行為；二是協(xié)調(diào)民間融資相關(guān)立法，如《貸款通則》、《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)取締辦法》等，運(yùn)用法律手段使民間融資趨于契約化和規(guī)范化，使民間融資更具可操作性，為紹興民營(yíng)企業(yè)、微小企業(yè)及農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供必要的資金支持。

2.強(qiáng)化民間融資金融監(jiān)管

金融監(jiān)管是促進(jìn)民間融資規(guī)范化發(fā)展的關(guān)鍵舉措，紹興通過完善民間融資監(jiān)管體系，推動(dòng)民間金融的規(guī)范化。主要為三個(gè)方面：一是明確監(jiān)管主體，紹興的民間金融監(jiān)管參照正規(guī)金融監(jiān)管模式，明確民間金融監(jiān)管主體，地方政府肩負(fù)起監(jiān)管責(zé)任，防范民間金融風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)，也維護(hù)紹興地方金融穩(wěn)定；二是善用監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)，在綜合我國(guó)民間融資特點(diǎn)的基礎(chǔ)上，做到政府監(jiān)管、社會(huì)監(jiān)管、行業(yè)自律及自我約束，從而構(gòu)建起上述環(huán)環(huán)相扣的監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)；三是優(yōu)化監(jiān)管方式，民間融資主體及其活動(dòng)在不同地區(qū)和領(lǐng)域起到的作用具有明顯差異，紹興民間融資監(jiān)管的方式靈活多樣，實(shí)行分類監(jiān)管與區(qū)別對(duì)待，面對(duì)民間融資的復(fù)雜現(xiàn)狀，做到事前防范與事后懲罰并重。

3.搭建民間金融服務(wù)平臺(tái)

2013年7月，紹興市實(shí)施金融創(chuàng)新舉措，成立了紹興市民間融資管理服務(wù)中心有限公司，以“融通民間資金，服務(wù)微小企業(yè)”為宗旨，是紹興市首家專業(yè)的民間融資服務(wù)機(jī)構(gòu)，為民間資金供需雙方搭建起交流溝通的橋梁，提供借貸對(duì)接、風(fēng)險(xiǎn)管理及配套服務(wù)。通過公司專業(yè)規(guī)范的服務(wù)，在為出資人贏得安全穩(wěn)健的資金回報(bào)，實(shí)現(xiàn)財(cái)富增值的同時(shí)，也為貸款人開拓了正規(guī)的融資渠道，使民間資金平穩(wěn)進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，為紹興市地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了大力支持，推動(dòng)了紹興民間融資的規(guī)范化、法制化和陽光化，幫助中小企業(yè)解決融資難題，激發(fā)地方市場(chǎng)發(fā)展活力。

4.拓寬民間融資正規(guī)渠道

面對(duì)巨額民間資本，紹興市認(rèn)真貫徹2010年5月頒布的《國(guó)務(wù)院關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見》，打破了銀行的壟斷體制，逐步放開金融市場(chǎng)，拓寬民間融資的正規(guī)渠道，聯(lián)合多部門推行《民間借貸管理辦法》，主要從五個(gè)方面拓寬民間融資渠道：一是打破規(guī)范投資的準(zhǔn)入門檻，明確債權(quán)人及債務(wù)人的條件與要求，規(guī)范民間融資協(xié)議標(biāo)準(zhǔn)合同，推行民間借貸登記制度，登記合同編號(hào)及內(nèi)容；二是設(shè)定最高融資金額及比例，設(shè)立融資風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防措施；三是規(guī)范民間擔(dān)保、抵押和質(zhì)押行為；四是在制度上禁止高利貸，最大限度地抵制民間金融風(fēng)險(xiǎn)；五是成立民間融資監(jiān)管機(jī)構(gòu)，將地方政府設(shè)為處理地方金融風(fēng)險(xiǎn)的主體。因?yàn)橛辛烁鞑块T的協(xié)調(diào)努力，紹興市民間資本融入到公平競(jìng)爭(zhēng)與平等準(zhǔn)入的市場(chǎng)環(huán)境中，民間資本各要素得以自由配置。

5.完善民間融資金融體系

為了推動(dòng)民間融資規(guī)范化發(fā)展，紹興市有步驟地開放金融業(yè)，為民間金融由“地下”引入“地上”，將民間融資帶入正規(guī)發(fā)展之路，推行制度創(chuàng)新與金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新，完善紹興民間融資的金融體系。創(chuàng)新民間融資組織的發(fā)展模式，實(shí)現(xiàn)民間融資組織的季節(jié)化、商業(yè)化和陽光化，從而將民間資本進(jìn)入融資市場(chǎng)，真正發(fā)揮出融資速度快、資金流通方便和融資門檻低等諸多優(yōu)勢(shì)。

四、結(jié)語

調(diào)研結(jié)果表明，民間融資是一種資金市場(chǎng)配置行為，也是金融服務(wù)的有益補(bǔ)充形式，對(duì)金融經(jīng)濟(jì)運(yùn)行有著深遠(yuǎn)的影響。面對(duì)金融創(chuàng)新大背景及自身民間融資市場(chǎng)存在的問題，紹興市拓寬思路，響應(yīng)號(hào)召，實(shí)施了一系列優(yōu)化民間融資市場(chǎng)的舉措，促使該市民間融資市場(chǎng)更為規(guī)范化、制度化和陽光化，推動(dòng)了紹興市地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，也對(duì)中國(guó)整體民間融資市場(chǎng)的發(fā)展具有借鑒意義。

參考文獻(xiàn)：