金融網(wǎng)絡投資大全11篇

緒論：寫作既是個人情感的抒發(fā)，也是對學術真理的探索，歡迎閱讀由發(fā)表云整理的11篇金融網(wǎng)絡投資范文，希望它們能為您的寫作提供參考和啟發(fā)。

篇（1）

創(chuàng)建于2002年10月1日的中國金融網(wǎng)，是由中國金融產(chǎn)業(yè)控股有限公司控股，中國金融網(wǎng)控股有限公司和亞洲財訊(北京)網(wǎng)絡技術有限公司聯(lián)合主辦的大型金融網(wǎng)站。目前已經(jīng)成為全球最大的中文金融門戶和中國金融領域的網(wǎng)上新聞、信息中心。

中國金融網(wǎng)不僅與聯(lián)合國工業(yè)發(fā)展組織、美國，英國、俄羅斯、加拿大、法國、日本、澳大利亞、韓國、新加坡、沙特等五十多個國家的政府建立了密切的合作關系；而且與花旗銀行、匯豐銀行、渣打銀行、荷蘭銀行、加拿大帝國商業(yè)銀行、加拿大帝國皇家銀行、德意志銀行、澳大利亞和新西蘭銀行、法國大眾銀行，新加坡大華銀行、日本瑞穗銀行、紐約證券交易所、納斯達克交易所、倫敦證券交易所、東京證券交易所、韓國證券交易所、新加坡證券交易所、香港證券交易所、上海證券交易所、深圳證券交易所等數(shù)萬家全球知名金融機構建立了十分密切的伙伴關系。

中國金融網(wǎng)提出了立足中國、依托金融、服務經(jīng)濟、面向全球的戰(zhàn)略，目前不僅在金融數(shù)據(jù)和信息產(chǎn)品領域成為業(yè)界最具影響力的平臺，而且在企業(yè)征信體系、中小企業(yè)信貸服務、中小企業(yè)投融資服務、中小企業(yè)項目和產(chǎn)品交易、金融理財和培訓、企業(yè)并購等眾多方面進行大力投資并展開梯級化經(jīng)營。

事實上，中國金融網(wǎng)不僅僅是一個專業(yè)的網(wǎng)絡信息傳播平臺。在何世紅的規(guī)劃中，中國金融網(wǎng)只是他巨大產(chǎn)業(yè)體系里的第一步，也是至關重要的平臺。

創(chuàng)業(yè)史

現(xiàn)任亞洲財訊(北京)有限公司董事長兼中國金融網(wǎng)總裁的何世紅，他最初的理想是成為一名優(yōu)秀的記者，并為這個理想在祖國西北奮斗了17年。這段時間的經(jīng)歷和見聞成為他智慧的積累，逐漸演變成了新的夢想。

2002年，創(chuàng)業(yè)之初的何世紅已經(jīng)記不清去過多少次銀行了，“當初我們跑了很多家銀行，每一家都跑了，幾乎人家連門都不讓進。”“我們第一家談成的是一家國有銀行，我們?nèi)チ藷o數(shù)次，一遍遍和他們談中國金融網(wǎng)的意義”，何世紅的誠意和執(zhí)著，終于打動了這家銀行，“最后，該行終于同意與我們合作了，我還記得雙方蓋章的時候，他們的代表說，我這個章一蓋下去，標志著你中國金融網(wǎng)增值了1個億”。而對何世紅而言，這不光是1個億的問題，是從此領到了進入中國金融領域的通行證。

此后，他以中國金融網(wǎng)為平臺，成功舉辦了中國金融生態(tài)城市發(fā)展年會，也成功舉辦了兩屆中國金融市長年會。“從一定意義上講，金融生態(tài)就是競爭力，提升城市競爭力，必須先搞好金融生態(tài)問題，這已經(jīng)成為一個城市能否可持續(xù)發(fā)展的關鍵問題。”何世紅說。

2008年，他正式成立了中國金融產(chǎn)業(yè)控股集團有限公司，將所有產(chǎn)業(yè)整合在一起。此時，正值世界能源和金融大發(fā)展的時期，中國也已經(jīng)成為世界上強大的經(jīng)濟體，他立志要做一件事，就是在國際能源和金融市場上樹立中國的話語權。2008年的11月，他在北京釣魚臺國賓館舉行了盛大的世界能源金融大會、世界石油金融大會和世界金融論壇，邀請了來自世界30多個國家的政府官員、能源機構的代表和金融機構的代表共400余人出席會議，他希望借助這個平臺向世界傳遞來自中國的聲音，要建立一個由中國人組建的世界能源金融體系。

邁向未來

談到下一步的發(fā)展，何世紅說：“中國金融網(wǎng)將來的發(fā)展就是一個大型的金融產(chǎn)品交易中心。我們設計了未來一百年的規(guī)劃，將打造一個國際化、全球化的公司模式。通過科學的運作體系、模式以及戰(zhàn)略舉措來建成一個極具專業(yè)化和高品質(zhì)的產(chǎn)業(yè)金融集群。”

篇（2）

幾乎所有的金融企業(yè)都關注著互聯(lián)網(wǎng)帶來的無限商機。市場認為，金融業(yè)以其電子化應用比較早以及商務物流需求量比較小等優(yōu)勢，已經(jīng)成為目前最適合實現(xiàn)真正電子商務的行業(yè)。

同時，互聯(lián)網(wǎng)技術的應用也對金融業(yè)提出了創(chuàng)新的需求，金融機構面對新的商機，需要通過金融創(chuàng)新來進行業(yè)務整合，才能成功實施金融網(wǎng)絡化。

．COM并不能令金融業(yè)點石成金

自金融網(wǎng)絡化以來，整個金融業(yè)進入了暴發(fā)性的躍進時代。短短的四五年內(nèi)，各類網(wǎng)上金融交易模式紛紛登場，涉足網(wǎng)上金融交易的企業(yè)更是層出不窮，其間，經(jīng)歷了網(wǎng)絡公司參與金融業(yè)、傳統(tǒng)金融業(yè)走網(wǎng)絡化道路和金融行業(yè)的全面整合三個過程，涌現(xiàn)了網(wǎng)絡證券行業(yè)的嘉信、e?trade、美林等?網(wǎng)絡銀行業(yè)的intuit、wells Fargo?網(wǎng)上保險業(yè)的ecoverage ?網(wǎng)上個人理財?shù)膍ycfo 和 money central等行業(yè)先驅者。

然而，不容回避的現(xiàn)實是：多數(shù)網(wǎng)上金融交易的實踐者至今并未實現(xiàn)盈利。業(yè)界將這些失敗者戲稱為“賠本賺吆喝”。即使是著名的金融網(wǎng)站——e?trade也未能幸免于Nasdaq 網(wǎng)絡股大跌的噩運。而更多的公司更因戰(zhàn)略失誤，而難以為繼，最終在市場上銷聲匿跡。

一方面，并非是所有的金融業(yè)務都能成功移植于網(wǎng)上來做。以網(wǎng)絡銀行為例，一些基本理財業(yè)務如賬戶查詢、轉賬、開立定期賬戶及購買基金等業(yè)務，都可實現(xiàn)在線平穩(wěn)過渡。而如網(wǎng)上購物付款、網(wǎng)上按揭以及小額現(xiàn)金業(yè)務，因存在著現(xiàn)鈔和抵押品物流，而很難在網(wǎng)上向客戶提供服務。保險業(yè)則因產(chǎn)品本身復雜程度高，只有通過保險經(jīng)紀人面對面的解釋報價、保險項目和賠償程序等，客戶方能順利購買相應的保險產(chǎn)品。這些功能，顯然是網(wǎng)絡無法支持的。上述行業(yè)產(chǎn)品特征，直接制約了網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上保險公司的盈利能力。

另一方面，即便是在公認的，最容易實現(xiàn)盈利的網(wǎng)上證券經(jīng)紀行業(yè)，至今實現(xiàn)盈利的網(wǎng)絡折扣券商也是屈指可數(shù)。E?trade是位列第二的網(wǎng)絡交易公司，它的廣告語——“踢開你的經(jīng)紀人”，曾被奉為業(yè)界楷模。然而，在過去的12個月內(nèi)，該公司的市值卻狂跌70％。而唯有嘉信理財在獲得大幅利潤增長的同時，股票市值相應提高了30％。

由以上事實不難發(fā)現(xiàn)，雖然全球金融網(wǎng)絡化浪潮勢不可擋。但是，金融業(yè)并非e路坦途。獲得市場先機的前提是，科學的商業(yè)模型、合理定位發(fā)展戰(zhàn)略。

金融網(wǎng)絡化的原則

金融網(wǎng)絡化的實施需要牢牢把握經(jīng)濟學的基本原則：降低成本和提高服務。對于金融服務業(yè)而言，就是不斷地進行金融創(chuàng)新，提高金融服務水平。

一、降低成本

網(wǎng)上證券交易在美國等國家取得了成功，究其原因是成本的降低。在美國，以美林（Merril Lynch）為代表的傳統(tǒng)證券公司，其成本主要在于向客戶提供高質(zhì)量的、全面的、貴族化的經(jīng)紀服務。因此，客戶享受這些服務需要支付高額傭金（每筆交易平均100美元－400美元不等）。而以e?trade為代表的新興網(wǎng)上證券交易公司，利用互聯(lián)網(wǎng)作為服務平臺，以降低服務水平為代價，推出了廉價的易為中小投資者接受的交易服務，為客戶創(chuàng)造了更大的優(yōu)惠空間。

中國的證券公司主要成本在于營業(yè)部，有80％的成本都用在為股民提供證券交易的物理場地——營業(yè)部的建設上。因此，唯有節(jié)約營業(yè)部成本，在中國發(fā)展網(wǎng)上證券交易才有希望。

目前中國比較流行的做法是把網(wǎng)上證券交易平臺搭建在營業(yè)部的基礎上，這種發(fā)展網(wǎng)上證券交易的模式違背了降低成本的原則。只有脫離傳統(tǒng)證券營業(yè)部的網(wǎng)上證券交易才是真正的網(wǎng)上證券交易。飛虎證券網(wǎng)采用了“券商＋網(wǎng)站＋銀行”的模式，在不增加任何營業(yè)部物理投資的情況下，直接通過中國建設銀行的既有營業(yè)網(wǎng)點，為西南證券的飛虎網(wǎng)用戶開戶，通過“虛擬營業(yè)部”實現(xiàn)了市場范圍的延伸。這種合作模式，在資源共享的基礎上極大程度上節(jié)約了營業(yè)部成本。

但是脫離營業(yè)部并非是完全拋棄實體的存在，而是需要虛擬與實體的相互依存。客戶與金融服務商之間的聯(lián)系將依賴呼叫中心和綜合性的服務網(wǎng)點。對于傳統(tǒng)的中國證券營業(yè)部來說，需要有一個功能轉變的過程，從原來為股民提供交易場所的功能轉向為股民提供高質(zhì)量的綜合咨詢服務。

除了初期投資的物理成本之外，營銷成本是一個公司市場發(fā)展的主要成本。開發(fā)金融創(chuàng)新產(chǎn)品，利用交叉銷售的手段來節(jié)約營銷成本也是降低成本的重要手段。我們知道，國際流行的營銷成本的計量方式是“單個客戶獲得成本（per customer acquisition cost）”，在“單個客戶獲得成本”相對固定的條件下，提供的產(chǎn)品品種越多，分配到單個品種的成本越少。

交叉銷售作為一種大量節(jié)約營銷成本的市場模式，已經(jīng)成為一種國際發(fā)展趨勢，被越來越多的公司采用。飛虎證券網(wǎng)與重慶渝財?shù)洚斝新?lián)手推出網(wǎng)上證券融資服務正是基于這樣的考慮。用戶可以通過飛虎證券網(wǎng)在享受證券交易服務的同時，還可以進行貸款申請，貸款申請獲準后，典當行即可用其自有資金向個人的資金賬戶內(nèi)放款。除了書面簽訂協(xié)議以外，用戶可以完全實現(xiàn)典當貸款的在線預約登記、在線申請貸款、還款和展期。

二、提高服務

篇（3）

1995年10月美國第一聯(lián)合國家銀行在網(wǎng)絡上開業(yè)，標志著互聯(lián)網(wǎng)金融的興起。自此互聯(lián)網(wǎng)金融踏入征程。

1995至2003年，網(wǎng)絡銀行率先發(fā)起金融模式改革，網(wǎng)絡證券、網(wǎng)絡保險緊隨其后，從此，網(wǎng)絡銀行開始在全世界興起。傳統(tǒng)金融機構紛紛利用互聯(lián)網(wǎng)技術轉變自己的業(yè)務模式，但其轉變并不完善，只具有簡單的將查詢、變更、轉賬的基本業(yè)務服務延伸至網(wǎng)上的功能。

2001至2012年，傳統(tǒng)金融機構依托互聯(lián)網(wǎng)技術，不斷創(chuàng)新自身的業(yè)務模式，積極借助互聯(lián)網(wǎng)向客戶提供例如開戶、查詢、投資理財、國際業(yè)務等傳統(tǒng)服務項目。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也大舉進軍金融行業(yè)。自此，互聯(lián)網(wǎng)和金融行業(yè)才算真正結合在一起形成互聯(lián)網(wǎng)金融，互聯(lián)網(wǎng)技術的發(fā)展進步推動了金融行業(yè)的不斷創(chuàng)新。

2012年至今，互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，真正意義上將理財與保險融為一體，開展互聯(lián)網(wǎng)金融的新方向。同時，傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)也紛紛從吸取流量盈利模式轉型發(fā)揮其用戶群體眾多的優(yōu)勢，將網(wǎng)絡社交、網(wǎng)絡購物引向投資理財?shù)姆较颉，F(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)金融模式完成了傳統(tǒng)銀行業(yè)和傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的合并和轉型，而互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品更是直接威脅傳統(tǒng)銀行業(yè)的根基。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢分析

(一)互聯(lián)網(wǎng)金融思想深入人心，互聯(lián)網(wǎng)技術不斷發(fā)展

隨著電子信息技術的迅猛發(fā)展，帶給商業(yè)銀行革新性的變化，首先使商業(yè)銀行從傳統(tǒng)復雜的手工記賬解脫出來，實現(xiàn)了普通業(yè)務的電子化，其次商業(yè)銀行利用電子信息技術不斷研發(fā)出新產(chǎn)品，但是這種創(chuàng)新從來都沒有離開商業(yè)銀行本身業(yè)務的范疇。直到互聯(lián)網(wǎng)金融思想的出現(xiàn)，長尾理論的廣泛應用，大數(shù)據(jù)與云計算等先進電子信息技術的發(fā)展，使互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新不斷，迅猛發(fā)展。

(二)金融市場規(guī)模巨大，不斷催生新模式

我國的金融市場是以間接融資為主的市場，商業(yè)銀行在這個市場上具有舉足輕重的地位，但是我國的商業(yè)銀行出于自己的利益與風險的考慮主要服務于具有資金需要的大型企業(yè)，沒有兼顧到小微企業(yè)的融資需要，所以，大多數(shù)的小微企業(yè)都面臨著融資難題，從而制約其發(fā)展，面對這樣的現(xiàn)狀，互聯(lián)網(wǎng)金融恰好可以彌補這部分金融市場的融資需要，并針對各種融資需要的特點，不斷催生新的模式，對商業(yè)銀行一枝獨秀的金融市場起到重要的補充作用。

(三)互聯(lián)網(wǎng)金融模式利潤空間大

傳統(tǒng)的金融模式需要大量的物理網(wǎng)點、專業(yè)人員，如其在風險調(diào)控方面更加需要大量的資金，運營成本比較高。而互聯(lián)網(wǎng)金融模式則不需要這種巨大的投資，與傳統(tǒng)的商業(yè)銀行相比具有較大的經(jīng)濟性，這就給互聯(lián)網(wǎng)金融模式帶來較大的利潤空間，為互聯(lián)網(wǎng)金融在農(nóng)村的廣泛普及帶來決定性優(yōu)勢。

(四)大數(shù)據(jù)金融優(yōu)勢

數(shù)據(jù)的分享、積累以及處理是互聯(lián)網(wǎng)金融的核心。其多樣化的數(shù)據(jù)采集方式，標準化數(shù)據(jù)獲取流程以及非結構化數(shù)據(jù)處理工具，分析技術等方式和手段，將大數(shù)據(jù)完美地融入到了互聯(lián)網(wǎng)貸款融資模式中。一方面，這一優(yōu)勢沖出了信息與成本對中小型企業(yè)融資的束縛并且在一定程度上緩解了市場中信息不對稱的局面;另一方面，在大數(shù)據(jù)優(yōu)勢下的借貸服務有著很高的透明度，利于商業(yè)銀行在第一時間內(nèi)對中小型企業(yè)的交易情況、資金運用情況以及信用情況進行相應的查詢及了解，這種及時反饋使商業(yè)銀行能夠大膽向中小型企業(yè)貸款，在一定程度上解決了中小型企業(yè)融資的困境。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融促進農(nóng)村金融建設的幾點建議

(一)加強農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融的基礎設施建設

為方便農(nóng)村居民獲取相關的金融信息及金融活動在農(nóng)村地區(qū)的順利開展，在農(nóng)民中樹立正確的金融觀念，要加快農(nóng)村地區(qū)金融基礎設施建設。與實體金融網(wǎng)點的設立相比，網(wǎng)絡、電話渠道的疏通效率更高成本更低，具有先天的優(yōu)勢，在金融網(wǎng)點不能覆蓋的地區(qū)可通過電話、網(wǎng)絡渠道進行相關服務，從而緩解農(nóng)村金融排斥壓力。與此同時逐步合理搭建金融網(wǎng)點，能夠大大降低金融網(wǎng)點設立的風險。這需要政府鼓勵政策與強制力度雙管齊下，鼓勵農(nóng)民參與金融活動中來，同時也鼓勵金融機構在農(nóng)村搭建金融網(wǎng)絡服務站點，將需求與供給有效結合，給雙方建立良好互信的空間的同時也解決了金融信息傳遞不暢的問題。此外，也要加強農(nóng)村地區(qū)金融知識的普及，消除農(nóng)民心理上的排斥。

(二)簡化業(yè)務流程，提升服務和信譽

篇（4）

在傳統(tǒng)條件下，金融是指貨幣的制造、流通和回籠，貸款的發(fā)放和收回，存款的存入和提取，匯兌的往來等活動。在那種條件下，金融活動的監(jiān)管易于操作，金融安全的表現(xiàn)比較直觀，并且通過審計跟蹤等手段，也能很好地實現(xiàn)金融安全。隨著知識經(jīng)濟時代的來臨，網(wǎng)絡的出現(xiàn)，使得整個世界成為“地球村”。與此同時，傳統(tǒng)的金融概念也發(fā)生了深刻變化，以電子貨幣、網(wǎng)絡銀行、電子商務為特征的新的金融營運體系的出現(xiàn)，給我們?nèi)绾未_保網(wǎng)絡時代國家的金融安全提出了新的課題。

20世紀90年代機構性和區(qū)域性金融危機頻繁爆發(fā)和金融一體化趨勢有重大關系。金融一體化是世界經(jīng)濟一體化的必然要求，國際貿(mào)易發(fā)展和生產(chǎn)一體化要求便利的跨國界服務，如資金融通和全球化資本自由流動;通訊技術，特別是計算機網(wǎng)絡技術的發(fā)展，期權、期指等金融衍生工具和層出不窮的金融創(chuàng)新為資本的自由流動創(chuàng)造了技術條件。由于現(xiàn)有的國際金融體系缺乏對跨國界資本流動的有效約束和監(jiān)督，特別是對金融管理工具和銀行表外業(yè)務的管理，投機金融機構很容易利用保證金交易，集中大量資本蓄意攻擊某個薄弱環(huán)節(jié)，從中攫取巨大利益。

一、網(wǎng)絡時代的金融活動的基本特征

網(wǎng)絡時代的金融電子化，能充分利用先進的化技術與設備，提高金融活動的效率。新技術與金融業(yè)務相結合可以大大降低融資成本，據(jù)美國有關部門測算:同樣一筆交易通過銀行柜臺交易成本為1.02美元，通過電話交易成本為54美分，文傳成本為26美分，而通過互聯(lián)網(wǎng)只需13美分。可見，網(wǎng)絡在金融業(yè)務中的可以提高金融機構的競爭能力，總起來說其主要特征有:

1.虛擬性

網(wǎng)絡時代的金融機構通常表現(xiàn)為沒有建筑物，沒有地址而只有網(wǎng)址，營業(yè)廳就是首頁畫面，所有交易都通過因特網(wǎng)進行，沒有現(xiàn)實的紙幣乃至金屬貨幣，一切金融往來都是以數(shù)字化在網(wǎng)絡上得以進行，這能在很大程度上降低金融機構的運作成本，同時也使地理位置的重要性降低，提高金融服務的速度與質(zhì)量。

2.直接性

網(wǎng)絡使得客戶與金融機構的相互作用更為直接，它解除了傳統(tǒng)條件下雙方活動的時間、空間制約。另外，網(wǎng)絡為資本的國際流動創(chuàng)造了前所未有的條件，儲蓄和投資會劃撥變得更有效。需要大量投資的窮國已不再受制于缺乏資本，存款已不限于本國市場，而能在世界各地尋求投資機會。“由于投資者能把自己的有價證券更廣泛地分散到各地，風險也隨之多樣化，使得化解金融風險的難度更大”。[1]

3.電子化

國際金融體系由全球各地的數(shù)十萬部電腦顯示器組成，它是第一個國際電子市場。電子貨幣是建立在計算機空間而不是地理空間上的全球性經(jīng)濟的一種表現(xiàn)形態(tài)。電子貨幣造成的管理方面的根本問題源自電子市場與地理之間的脫節(jié)。例如，控制貨幣供應量這個概念本身就假定地理能夠提供確定市場范圍的有關手段，它假定經(jīng)濟邊界是有效的;貨幣的跨邊界流動是可以監(jiān)視和控制的;一個固定的地理區(qū)域內(nèi)的貨幣總量是重要的。在數(shù)字化的世界經(jīng)濟中，所有這些假定都變得越來越成問題了。

4、風險性

電子貨幣和數(shù)字市場的日益重要性給中央政府對經(jīng)濟和經(jīng)濟活動參與者的控制帶來了難題。它們還會使國家市場和民族國家周圍的邊界變得越來越容易滲透。由于電子貨幣發(fā)行者的多元化(既有中央銀行又有民間組織)使得對參與網(wǎng)絡交易的行為具備潛在的更大的風險，必然使我們面臨諸如在電子貨幣發(fā)行者破產(chǎn)、系統(tǒng)失靈或智能卡遺失的情況下如何保護客戶的權益問題。另外，在網(wǎng)絡經(jīng)濟中，舞弊和犯罪活動將變得更加隱蔽。

二、當前我國金融機構的網(wǎng)絡化程度和存在的問題

隨著我國信息產(chǎn)業(yè)的不斷發(fā)展，以及我國金融市場的逐步開放，加上經(jīng)濟全球化和我國對外開放的基本國策決定了我國的金融業(yè)也必將融入到世界經(jīng)濟中來。當前我國的證券交易基本實現(xiàn)了全國聯(lián)網(wǎng)，網(wǎng)上炒股日益發(fā)展，工商銀行等金融機構也都建立了各地的局域網(wǎng)，其中銀行已建立了以總行數(shù)據(jù)處理中心為核心輻射海內(nèi)外的全轄網(wǎng)絡化應用體系。這些新生事物給我國金融業(yè)的發(fā)展注入了新的活力，它不僅方便了客戶，而且可以大大降低金融營運成本。但是，網(wǎng)絡化的金融體系如其他一切事物一樣是“方便往往與安全針鋒相對”，雖然我國目前還沒有開放金融市場，但僅在當前的低級網(wǎng)絡化進程中我們還是遇到了不少關系到金融安全的問題。比如，非法入侵金融機構的網(wǎng)絡系統(tǒng)，攻擊金融組織的數(shù)據(jù)庫，通過網(wǎng)絡盜取他人股票、金錢的行為也開始出現(xiàn)，利用職權之便，改動網(wǎng)絡數(shù)據(jù)為己謀利。凡此種種行為都給金融監(jiān)管提出了更大的挑戰(zhàn)，使得國家的金融安全受到很大威脅。從整個世界金融體系來說，我國所用的計算機硬件設備主要依靠從美國IBM等公司進口，由于美國對其他國家實行技術上的歧視性政策，而我國目前自己的加密技術和密鑰管理技術及數(shù)字簽名技術相對落后于金融電子化發(fā)展的需要，加之不斷有報道指出從國外進口的軟件技術都有明顯的秘密通道，所有這些都成為網(wǎng)絡時代金融安全的隱患。

三、面對為確保我國安全應采取的對策

隨著金融服務網(wǎng)絡化程度的提高乃至我國金融交流的國際化，金融安全必然成為國家安全中的最重要的。可以想象，在未來網(wǎng)絡時代，任何人可以在網(wǎng)上自在漫游、查詢、申請貸款，在實際交易中就有可能引來網(wǎng)絡入侵者。不管是盜領還是更改資金資料，對于信用重于一切的銀行都是極大的風險，而對于國家都是巨大的損失。

任何經(jīng)濟安全問題都能找到應對辦法，但對金融市場的運轉方式、運作技巧等，我國金融業(yè)還不太熟悉甚至不理解。亞洲金融危機充分顯示了發(fā)達國家金融機構在這方面的實力。應當說，這方面的較量是冷戰(zhàn)后國家力量、國家意志博弈的重要體現(xiàn)，是家、新興國家與發(fā)達國家在后者最具有優(yōu)勢的領域進行的較量，這種較量將持續(xù)相當長時間，直至與發(fā)展中國家、新興工業(yè)國家真正進入發(fā)達國家行列相始終。因此，現(xiàn)代高級金融人才的培養(yǎng)與經(jīng)驗的獲得，對維護我國金融體系的安全，具有極為重要的意義。在基本做好人才和知識的準備之前，要把握好金融市場對外開放的步伐，據(jù)國際貨幣基金組織報告，全球游資已達7萬多億美元，每天流動量達1萬億美元、每天金融交易中與實物經(jīng)濟有關的僅為2%，[2]在虛擬經(jīng)濟已大大脫離實物經(jīng)濟發(fā)展需要而存在的今天，我們應當在開放金融市場時保持清醒的頭腦，有對可能導致“泡沫經(jīng)濟”的金融商品、金融機構、金融經(jīng)營方式說“不”的勇氣和決心，在此基礎上，應重點做好以下幾方面的工作。

1.強化國家金融安全的意識

在未來網(wǎng)絡時代，在我們與國外的金融交往過程中，由于種種原因我國與發(fā)達國家在這個領域的差距勢必長期存在，這就要求我們必須時刻注意捍衛(wèi)國家的金融安全。網(wǎng)絡化在一定程度上沖淡了國家的概念，但是我們必須看到:東、西方在意識形態(tài)方面的差異不會因網(wǎng)絡化而消失，恰恰相反，網(wǎng)絡在一定程度上為其推行新經(jīng)濟政策提供更為便利的條件，我們在目前不利的情況下，既要充分利用網(wǎng)絡化給我們提供的機遇，又要高度警惕它對我們不利的一面。

2.確保金融機構信息體系的安全

據(jù)美國能源部和航天局估計，目前世界上已有120多個國家具備了發(fā)動信息戰(zhàn)的能力，還有成千上萬的電腦“黑客”可能對信息系統(tǒng)進行攻擊。“1994年美國國防部特意組織一批‘黑客’對國防部的機系統(tǒng)攻擊，結果在被‘黑客’攻擊的8900臺計算機中竟然有88%被‘黑客’掌握了控制權”[3]與美國相比，我國的信息系統(tǒng)顯得脆弱得多。因此，在推進金融網(wǎng)絡化的進程中，必須把確保我國金融系統(tǒng)的信息體系的安全尤其要放在十分重要的地位，特別要增強計算機系統(tǒng)的關鍵技術和關鍵設備安全防御能力。具體地講，必須建立完善的防護設備，這其中包括客戶端的亂碼處理技術、防火墻。以及保護交易中樞不被入侵的可信賴作業(yè)系統(tǒng)，使得從用戶的電腦端開始，資料傳送就受到層層保護。對所有金融數(shù)據(jù)進行加密傳輸，使用戶經(jīng)過多級認證以提高網(wǎng)絡的安全性

金融系統(tǒng)計算機設備要把防電腦病毒放在極其重要的地位，建立嚴格的業(yè)務操作規(guī)程，尤其是要加強對金融部門工作人員的職業(yè)道德，杜絕利用金融部門計算機系統(tǒng)進行與業(yè)務無關諸如玩電子游戲、修改相關數(shù)據(jù)等活動。定期徹底清除金融網(wǎng)絡系統(tǒng)的安全隱患。在這個問題上更要強調(diào)開發(fā)研制我國自己的電子技術產(chǎn)品，在硬件設備上迅速縮小與發(fā)達國家之間的差距，在金融網(wǎng)絡化進程中掌握主動權。

3.提高攝取金融市場運行信息的準確度

在完善網(wǎng)絡監(jiān)管的基礎上，盡量提高對金融市場運行信息的數(shù)量和質(zhì)量的掌握，從而更準確地化解金融活動的風險，平滑金融振蕩，以實現(xiàn)減少金融波動的目的。因為，網(wǎng)絡信息往往魚龍混雜，良莠不齊，虛假信息經(jīng)常充斥其間。因此，必須加強對這些網(wǎng)絡原始資料的判別整理，以盡可能地掌握更多、更準的信息，具體措施就是建立嚴格的網(wǎng)絡金融的認證體系，擴大宣傳力度，使廣大成員知道哪些網(wǎng)上銀行符合網(wǎng)上金融經(jīng)營的標準，從而保證網(wǎng)絡金融活動的健康、有序進行。

篇（5）

中圖分類號：F830 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）24-0154-03

網(wǎng)絡時代的到來，不僅改變了人們的觀念、生活方式和工作方式，而且也改變和影響著銀行的營銷觀念和經(jīng)營方式。網(wǎng)絡經(jīng)濟、網(wǎng)絡金融的發(fā)展為金融業(yè)提供了新的服務領域和服務方式。為人們的生活和消費提供了大量的物質(zhì)和資金基礎，消費結構日益多樣化，金融活動日益頻繁，金融服務的范圍也越來越廣。與此同時，中國金融體制改革逐步深化，商業(yè)銀行作為贏利性的企業(yè)，必然以追求利潤最大化為目標。IT技術的廣泛應用和信息化的迅速發(fā)展，改變了銀行競爭的規(guī)則、秩序和結構，使得廣大機構和個人客戶在尋求金融服務時有了空前巨大的選擇空間，金融機構之間的競爭日益激烈。而且，中國加入WTO之后，國家逐漸放開了對外國金融機構的金融管制，大批跨國金融機構紛紛搶占中國市場。對于中國的金融機構來說，機遇和挑戰(zhàn)同時存在。因此，確立營銷觀念，制定營銷策略，借助網(wǎng)絡技術，樹立良好的品牌形象，對商業(yè)銀行的發(fā)展，尤其對中小型商業(yè)銀行的發(fā)展來說，意義極其重大。

一、中國金融網(wǎng)絡營銷存在的問題

金融業(yè)涵蓋范圍很廣，包括銀行、保險、證券、期貨、外匯、租賃、擔保、財務、投資、基金、支付等，以及衍生的軟件、培訓等細分行業(yè)，其中部分行業(yè)比較特殊，壟斷性較強，而部分行業(yè)處于激烈競爭狀態(tài)中，產(chǎn)品服務優(yōu)勢和營銷能力決定了企業(yè)本身的前景。近年來，中國的金融企業(yè)已經(jīng)在積極開展金融網(wǎng)絡營銷，雖然取得了一些進步，但與發(fā)達國家相比還存在有較大的差距。具體表現(xiàn)在以下幾個方面：

1.金融企業(yè)大多沒有真正樹立起營銷意識，沒有專門的組織機構來實施市場營銷工作，缺乏協(xié)同一致、高效率的營銷運作機制。目前，許多金融企業(yè)沒有真正意識到營銷和銷售的內(nèi)涵上的差別，沒有設立專門的市場營銷部，大多將其歸入其他部門，而且其主要職能僅僅涉及到金融營銷中的部分內(nèi)容，而不能執(zhí)行其他的營銷職能，如新產(chǎn)品開發(fā)、渠道設計、廣告宣傳等過程。營銷激勵機制的不健全，使得員工也就沒有積極性來開展各項營銷活動。

2.營銷目標模糊，定位嚴重同化。一個準確的市場營銷目標代表著一家金融企業(yè)明確的市場定位。目前，部分金融企業(yè)營銷非常盲目，為了取得所謂的競爭優(yōu)勢，在幾乎所有的市場機會上都使出渾身的解數(shù)，投入大量的人、財、物，從經(jīng)營種類多種化、手段現(xiàn)代化等方面積極參與競爭，但卻沒有一個建立在系統(tǒng)、科學的市場細分基礎上的確切的市場目標、客戶目標和產(chǎn)品目標。目標市場不明確，使金融企業(yè)的競爭策略針對性不強，個性不足。反觀國外銀行，以美洲銀行專業(yè)金融服務為例，共有8種產(chǎn)品，包括個人銀行、基礎金融服務、學生金融服務、電子錢包、軍事銀行、專業(yè)非洲裔美國人銀行、美國亞洲理財、社區(qū)發(fā)展金融服務。軍事銀行主要定位于專門為美國在職或者退休的軍人、國防部工作人員和相關的政府工作人員開設的金融服務產(chǎn)品。美洲銀行在美軍全球駐防的地區(qū)設立了25個軍事銀行中心，專門為駐防地區(qū)的美軍提供服務。亞洲美國理財主要是定位于在美國及香港都需要理財?shù)目蛻簟Ｃ乐捭y行系列化的個人金融品種，滿足了不同區(qū)域、不同職業(yè)、不同收入的目標市場。

3.產(chǎn)品開發(fā)不規(guī)范，產(chǎn)品策略主要表現(xiàn)為無差別化的競爭策略，新的金融產(chǎn)品雖然不斷涌現(xiàn)，但模仿的多、趨同的多、有特色的少、形成品牌的少。比如，中國推出的對公網(wǎng)絡銀行產(chǎn)品大部分是定位于中、大型企業(yè)，而針對中小企業(yè)的很少。因為根據(jù)80/20的原則，雖然20%的客戶可以帶來80%的利潤，這些大客戶都是處于壟斷行業(yè)的客戶，爭奪激烈，而一些優(yōu)質(zhì)的小客戶往往得不到市場的關注，備受冷落，不論是在“水泥”式的銀行還是在“鼠標”式的銀行，他們的需求往往都得不到滿足。

4.在引導客戶進行消費方面重視不夠。一種產(chǎn)品究竟有沒有市場，關鍵就在于能否通過有效的營銷工作，使客戶了解、喜歡和接受。隨著現(xiàn)代金融業(yè)的逐步發(fā)展，每一家金融企業(yè)都在積極地研究自己的競爭對手和消費者需求的變化，不斷地進行產(chǎn)品創(chuàng)新，為創(chuàng)新傾注了大量的心血，但卻往往忽略產(chǎn)品的營銷。許多金融產(chǎn)品創(chuàng)新和營銷脫節(jié)，以致新產(chǎn)品，新服務“養(yǎng)在深閨人不識”。

5.國內(nèi)營銷技術支持相對落后，海量數(shù)據(jù)處理技術不如人意。數(shù)據(jù)倉庫技術有四大作用：資產(chǎn)負債管理、信用風險管理、利潤貢獻度分析、客戶關系管理。數(shù)據(jù)倉庫的建立，是銀行實現(xiàn)個性化產(chǎn)品營銷、實時營銷的基礎。中國銀行這幾年在IT行業(yè)投資巨大，每家銀行幾乎都把所有的利潤投入到網(wǎng)絡的建設、數(shù)據(jù)的整理。2011年，中國銀行業(yè)IT方面的投入規(guī)模達到113億美元，到2006年全國銀行數(shù)據(jù)大集中和網(wǎng)絡改造也將基本完成。建設銀行目前全國有28個數(shù)據(jù)中心，工商銀行也將全國的數(shù)據(jù)集中到上海、北京兩大數(shù)據(jù)中心。現(xiàn)在的問題是國內(nèi)不是沒有源數(shù)據(jù)，也不是沒有對數(shù)據(jù)的整理，同時在轉移到業(yè)務系統(tǒng)的開發(fā)和數(shù)據(jù)分析、挖掘方面還嚴重滯后。

6.如何更加貼近客戶、提高服務質(zhì)量，也是困擾銀行的一個重要問題。金融產(chǎn)品本質(zhì)是一種服務。越來越繁多的金融產(chǎn)品說明書讓客戶選擇時眼花繚亂、不知所措，需要專業(yè)人員給予協(xié)助，而一對一的服務成本又太高。美國西北銀行、第一銀行等銀行使用的自動業(yè)務終端系統(tǒng)——SBS（Strategic Banking System），可以使顧客、銀行柜員同時邊看畫面邊對話，大大加強了顧客與銀行之間的交流，增加了親切感，做出了貼近客戶、提高服務質(zhì)量的表率。

7.電子化風險控制滯后，中國金融電子化服務普遍存在安全隱患。（1）軟件設計、開發(fā)中技術安全措施少；（2）硬件自身安全性能低，在硬件選型上很少考慮安全性能，更多注重硬件功能和價格；（3）機房安全隱患多，有的地方?jīng)]有專用的計算機房和場地；（4）網(wǎng)絡安全問題突出；（5）應用系統(tǒng)及使用中的安全問題；（6）制度和法規(guī)建設滯后；（7）專業(yè)人才匱乏等問題。

二、金融產(chǎn)品網(wǎng)絡營銷的幾個誤區(qū)

金融網(wǎng)絡營銷在互聯(lián)網(wǎng)背景下如火如荼地開展著。各大金融機構都緊緊抓住網(wǎng)絡這一媒介，都想試圖在網(wǎng)絡金融領域成為領導者。而對于銀行的客戶來說，金融網(wǎng)絡營銷還是一個新興的活動，大多數(shù)客戶還都不甚了解。在此，有必要針對大眾對網(wǎng)絡營銷的幾點認識誤區(qū)做一下簡要說明。

第一，網(wǎng)絡營銷不是網(wǎng)上銷售。網(wǎng)上銷售是網(wǎng)絡營銷發(fā)展到一定階段產(chǎn)生的結果，網(wǎng)絡營銷是為實現(xiàn)網(wǎng)上銷售目的而進行的一項基本活動，但網(wǎng)絡營銷本身并不等于網(wǎng)上銷售。這可以從兩個方面來說明：（1）因為網(wǎng)絡營銷的效果可能表現(xiàn)在多個方面，例如企業(yè)品牌價值的提升、加強與客戶之間的溝通等等。作為一種對外信息的工具，網(wǎng)絡營銷活動并不一定能實現(xiàn)網(wǎng)上直接銷售的目的，但是卻可能有利于增加總的銷售額；（2）網(wǎng)上銷售的推廣手段也不僅僅靠網(wǎng)絡營銷，往往還要采取許多傳統(tǒng)的方式，如傳統(tǒng)媒體廣告、新聞、印發(fā)宣傳冊等。

第二，網(wǎng)絡營銷不僅限于網(wǎng)上。這樣說也許有些費解，不在網(wǎng)上怎么叫網(wǎng)絡營銷？這是因為互聯(lián)網(wǎng)本身還是一個新生事物，在中國，上網(wǎng)人數(shù)占總人口的比例還很小。對于已經(jīng)上網(wǎng)的人來說，由于種種因素的限制，在互聯(lián)網(wǎng)上通過一些常規(guī)的檢索辦法，也一定能順利找到所需信息。何況，對于許多初級用戶來說，可能根本不知道如何去查詢信息。因此，一個完整的網(wǎng)絡營銷方案，除了在網(wǎng)上做推廣之外，還很有必要利用傳統(tǒng)營銷方法進行網(wǎng)下推廣。這可以理解為關于網(wǎng)絡營銷本身的營銷，正如關于廣告的廣告。

三、網(wǎng)絡金融制勝法寶——黃金搭檔

面對巨大的市場發(fā)展空間和來自國內(nèi)外強大的競爭壓力，以及大眾對金融網(wǎng)絡營銷的認識誤區(qū)，中國的金融機構要想獲得金融網(wǎng)絡營銷的競爭優(yōu)勢、取得可觀的利潤收益，必須做出一些積極的舉措。本文提出網(wǎng)絡營銷的黃金搭檔組合，將有助于金融機構獲得巨大的成功，成為其制勝的法寶。

（一）產(chǎn)品設計的“雙引擎”——目標市場搭檔和銀證保搭檔

從金融產(chǎn)品的本身發(fā)展及從產(chǎn)品的市場需求變化角度來看，未來的發(fā)展方向應該是多樣化的、多層次的，提供的產(chǎn)品應該更加注重差別化、系列化和配套化。

第一，目標市場搭檔：銀行應該首先細分市場，然后選擇自己的目標市場，根據(jù)目標市場的需求推出相應的產(chǎn)品。個人金融產(chǎn)品可以借鑒日本朝日銀行，依據(jù)年齡段來設置產(chǎn)品；對公金融產(chǎn)品依據(jù)企業(yè)的規(guī)模，可以分為大客戶、中客戶、小客戶。2011CFCA網(wǎng)上銀行調(diào)查報告表明：目前私營企業(yè)不但現(xiàn)有用戶多，而且在潛在用戶的比例也最高，應該成為開發(fā)網(wǎng)上銀行客戶的首選目標。所以，國內(nèi)的網(wǎng)絡銀行應有針對性的開發(fā)一系列針對中小企業(yè)需求的產(chǎn)品，如專門針對中小企業(yè)用戶的網(wǎng)上貸款、網(wǎng)上繳稅、電子商務服務、養(yǎng)老金服務等。對大企業(yè)提供全程式的網(wǎng)絡支持如對大企業(yè)客戶提供網(wǎng)上總公司與子公司間的轉賬與查核等，為大企業(yè)客戶提供“量身定做”的產(chǎn)品及服務，為其提供全國或者跨國服務如網(wǎng)上信用證審核、國際融資等服務。

第二，銀、證、保搭檔：混業(yè)與創(chuàng)新在改變著金融服務的形態(tài)。為了適應競爭性需要，有些銀行已經(jīng)在以下幾個方面作出舉措：（1）與證券公司的合作，推出相關的銀證通產(chǎn)品；（2）銀保合作產(chǎn)品：利用IT技術，將代收代付產(chǎn)品收入等傳統(tǒng)產(chǎn)品，全部通過網(wǎng)上銀行來完成，同時在網(wǎng)上銀行推銷保險產(chǎn)品；（3）在網(wǎng)上出售基金，與中外合資基金管理公司合作，在網(wǎng)上銷售基金產(chǎn)品；（4）資金清算產(chǎn)品，如與期貨公司合作，以銀行的信息科技手段作為支撐，搭建銀行與市場互聯(lián)的網(wǎng)絡平臺，推出“銀期轉賬”、“銀基轉賬”等產(chǎn)品。

（二）營銷上的“雙動力”——硬營銷和軟營銷搭檔

金融網(wǎng)絡營銷方式和其他產(chǎn)品網(wǎng)絡營銷方式類似，可以通過門戶網(wǎng)站廣告、搜索引擎排名、網(wǎng)站聯(lián)盟廣告、軟件彈窗廣告、內(nèi)文廣告、窄告等等手段來實現(xiàn)。營銷界內(nèi)稱這類直接推廣廣告為網(wǎng)絡“硬廣告”。網(wǎng)絡軟文營銷，則是指由企業(yè)的市場公關人員來負責撰寫的文字廣告，一般形式是新聞資訊、管理思想、企業(yè)文化、技術、技巧文檔、評論、包含文字元素的游戲等一些文字資源。軟文營銷宗旨是制造信任，關鍵要求是把產(chǎn)品賣點說得明白透徹，著力點是激起客戶興趣和共鳴，重要特性是利用互聯(lián)網(wǎng)的口碑傳播性。

太多網(wǎng)絡廣告強制充斥眼球了，即便制作再精美再奢華，網(wǎng)民也早已出現(xiàn)“審美疲勞”。同時，這類廣告成本隨著網(wǎng)民人群的擴大，成本也急劇上升，這也令很多中小規(guī)模銀行望而止步。而軟文營銷的精妙之處就在于一個軟字，追求的是一種春風化雨、潤物無聲的傳播效果，再結合互聯(lián)網(wǎng)的易于傳播的方式，好似綿里藏針，收而不露，克敵于無形。軟文廣告的素材一般來源于產(chǎn)品、領軍人物、行業(yè)地位、事件、活動、企業(yè)管理方法。硬廣告和軟廣告聯(lián)手出擊，相互呼應，往往收到意想不到的營銷效果。

（三）運營上的“雙保障”——服務營銷和形象塑造搭檔

在市場競爭日益激烈的今天，銀行效益的高低，更多地取決于服務水平和創(chuàng)新能力的高低。客戶和市場的不斷變化，決定銀行必須“抓名牌、抓特色、抓創(chuàng)新”服務。不求大而全，而是求精尖、求規(guī)模優(yōu)勢，應成為金融企業(yè)在服務戰(zhàn)略上的理性選擇。作為理性經(jīng)濟人的客戶，對最大附加值產(chǎn)品的追求總是樂此不疲。對于以服務為本的金融企業(yè)來講，以客戶為中心，正逐漸成為他們商業(yè)運作活動的“信仰”。如何借助網(wǎng)絡技術，用好服務將好產(chǎn)品這壇“陳酒”帶出深深的巷子，是值得每個銀行深思的課題。

（四）金融業(yè)呼喚數(shù)據(jù)庫營銷

金融行業(yè)應該通過收集和積累會員（用戶或消費者的信息，經(jīng)過分析篩選后針對性的使用網(wǎng)上營銷、電子郵件、短信、電話、信件等方式進行客戶深度挖掘與關系維護的營銷方式。或者，與有金融業(yè)務需求的顧客建立一對一的互動溝通關系為目標，并依賴龐大的顧客信息庫進行長期促銷活動的一種全新的銷售手段。是一套內(nèi)容涵蓋現(xiàn)有顧客和潛在顧客，可以隨時更新的動態(tài)數(shù)據(jù)庫管理系統(tǒng)。金融業(yè)數(shù)據(jù)庫營銷的核心就是數(shù)據(jù)挖掘。

知識營銷是一個很好的策略。 隨著高新技術手段在金融產(chǎn)品中的廣泛應用，客戶也越來越感到迷茫而不知如何使用這些產(chǎn)品。因此金融企業(yè)在努力開發(fā)出知識含量高的新型金融產(chǎn)品和服務的同時，還必須引導客戶進行使用。這就要求金融企業(yè)必須采取知識營銷，通過提供知識服務來加強與客戶的知識交流，使客戶了解并懂得如何使用金融產(chǎn)品以及使用所帶來的便利，這樣才能使客戶成為本企業(yè)的忠誠客戶。

商業(yè)銀行之間在金融品種、服務手段等方面的差距日益縮小，只有通過實施企業(yè)形象戰(zhàn)略，重塑銀行整體形象，進行自我包裝自我推銷，才能不斷提高銀行的知名度，增強公眾信任度。隨著金融產(chǎn)品的技術含量和產(chǎn)品檔次越來越高，使用也越來越復雜，客戶的認購風險相對增大，在今天多元化的環(huán)境中無論如何不是能夠用傳統(tǒng)的營銷手段和方法所能奏效的。廣大客戶認購金融產(chǎn)品的決策，更多地是建立在知識、信息、信任、關系、他人贊揚等基礎上。制定品牌策略，突出服務特色，樹立鮮明的品牌形象應是商業(yè)銀行市場營銷的一個重要內(nèi)容。企業(yè)形象設計的重點應放在對商業(yè)銀行的經(jīng)營環(huán)境、企業(yè)文化、傳統(tǒng)和現(xiàn)狀、未來發(fā)展目標和方向等方面進行充分調(diào)查的基礎上，確定銀行的經(jīng)營理念。行業(yè)規(guī)范等文化要素，制定銀行的發(fā)展戰(zhàn)略和市場營銷規(guī)劃，逐步實現(xiàn)銀行既定的品牌形象目標。

總之，在金融體制改革的深化改革的今天，金融業(yè)面臨前所未有的機遇與挑戰(zhàn)。以服務客戶為中心，以互聯(lián)網(wǎng)為媒介，以產(chǎn)品做引擎，以運營作保障，以營銷作動力，雙引擎、雙動力、雙保障的“黃金搭檔”組合。金融業(yè)應在互聯(lián)網(wǎng)金融的推動下，傳統(tǒng)的金融組織要能適應網(wǎng)上營銷環(huán)境的變化，要不斷提供相適應的虛擬金融產(chǎn)品。另外以網(wǎng)上銀行和第三方支付平臺為代表的新的金融組織正在通過新的營銷技術、營銷模式不斷地推動著金融營銷創(chuàng)新。在這兩方面的作用下，互聯(lián)網(wǎng)金融營銷才能得到迅速的發(fā)展。

參考文獻：

[1] 周曉志.網(wǎng)絡金融[M].北京：北京師范大學出版社，2011：9.

篇（6）

眾所周知，任何的最終統(tǒng)計信息都是從最基層的單位和部門收集來的，如果沒有基層信息，或者缺乏基礎的信息資源，也無法建立最終的統(tǒng)計信息。這些基礎信息，可能來自于政府機關的基層部門，也可能來自于企業(yè)、事業(yè)單位或批發(fā)市場、交易中心等，這些基層部門提供的信息數(shù)量和質(zhì)量將決定最終統(tǒng)計信息的數(shù)量和質(zhì)量。

對于基層單位的信息統(tǒng)計管理部門，要加快和普及信息的計算機管理工作，即實現(xiàn)信息的數(shù)字化，因為只有在信息數(shù)字化后，才能使信息的網(wǎng)絡傳輸、計算機統(tǒng)計整理、分析等工作成為可能，信息的數(shù)字化是信息成為共享信息和全球信息的基礎，只有實現(xiàn)了信息的數(shù)字化，才能實現(xiàn)信息的網(wǎng)絡化。

在信息的采集、收集過程中，需要注意信息的惟一性。因為有些信息可能通過不同的部門或不同的渠道進行采集收集，而往往采集過程中，由于采集時間、采集手段、采集方法和和環(huán)境的不同，得到的數(shù)據(jù)可能有所差別，這時需要對數(shù)據(jù)真實可靠性進行分析，確定出正確的數(shù)據(jù)。

組建社會信息資源網(wǎng)增強信息的流動性

信息資源如同其它能源一樣，對于社會的發(fā)展具有一定的推動能量，信息資源的使用頻率越高、使用面越廣，信息資源對于社會進步的推動量就越大。通過政府機構組織協(xié)調(diào)，組建信息資源網(wǎng)絡，可以大大加快信息資源的流動性，從而增加了信息資源的動能，并豐富了整個社會的信息總量。通常來說，社會信息資源網(wǎng)并不是一個單一的網(wǎng)絡，它通常由以下幾部分資源網(wǎng)絡構成：

政府網(wǎng)

政府網(wǎng)涵蓋了政府各部門、各委專業(yè)網(wǎng)，主要提供宏觀上的經(jīng)濟、政策、法律法規(guī)等信息，用戶可以方便地從政府網(wǎng)中獲得各種宏觀的經(jīng)濟信息、政策法規(guī)信息、政務公開信息、城市規(guī)劃信息、財稅經(jīng)貿(mào)信息等。作為政府機關，應該把構建完善的政府資源網(wǎng)絡，組織城市資源信息網(wǎng)的重點來支持。

金融網(wǎng)

金融網(wǎng)提供的是地區(qū)、城市金融方面的信息，如銀行存、貸政策信息、外匯匯率、股票行情、期貨行情、債券市場信息等。由于金融部門在信息化建設上起步較早，不同金融機構的內(nèi)部網(wǎng)絡系統(tǒng)建設已經(jīng)初具規(guī)模，有些金融機構已經(jīng)建成了覆蓋全國范圍的網(wǎng)絡系統(tǒng)，實現(xiàn)了金融機構內(nèi)部在全國范圍內(nèi)的信息共享。而組織城市金融網(wǎng)的主要任務就是將銀行、證券市場、期貨市場的金融機構的內(nèi)部網(wǎng)絡系統(tǒng)連接起來構成一個有機的整體，并建立與金融網(wǎng)和個人用戶之間的信任關系，建立和實現(xiàn)電子簽名機制，使得金融網(wǎng)的信息能與其它網(wǎng)絡信息進行安全交換，從而逐步實現(xiàn)網(wǎng)上支付、電子匯總、信用消費等交易方式，并為全社會提供更為全面和可靠的市場金融信息。

商務網(wǎng)

商務網(wǎng)是整個社會資源網(wǎng)絡中最為龐大的網(wǎng)絡，它包含了企業(yè)、市場、投資等方面的信息。例如各個企業(yè)的資信情況、經(jīng)營狀況信息、市場價格信息、供需情況、房地產(chǎn)信息等。商務網(wǎng)的建設尤其需要政府和企業(yè)兩者的密切配合。一方面，企業(yè)直接參與市場活動，是市場信息的主要獲得者與反饋者，其提供的信息應盡量充分、切實；另一方面，政府作為市場的調(diào)控者，要負責對企業(yè)反饋上來的信息迅速進行分析、篩選、整理和綜合統(tǒng)計，然后制作成為可以使用的信息在網(wǎng)絡上進行流通。

科教網(wǎng)

科教網(wǎng)不僅包括科學、教育、高校、專利、科研成果等方面的信息，而且還包括地區(qū)的人力資源信息、本地區(qū)的教育水平、目前的教育狀況、遠程教育、網(wǎng)上大學等內(nèi)容。隨著技術更新周期的加快、人員素質(zhì)在社會生產(chǎn)中的作用日益顯著，科教網(wǎng)的地位將會越來越重要。科教網(wǎng)作為產(chǎn)、學、研三者聯(lián)系的紐帶，能夠加快科技成果轉化為現(xiàn)實的生產(chǎn)力的進程，從而促進生產(chǎn)的發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結構的優(yōu)化調(diào)整。

其它資源網(wǎng)

主要包括城市交通信息網(wǎng)絡、地區(qū)公共安全信息網(wǎng)絡、人才網(wǎng)、廣播電視傳輸網(wǎng)等與人民4群眾日常生活和生產(chǎn)活動密切相關的、由特定職能部門負責建設和管理的資源網(wǎng)絡。

通過建立基層的計算機信息管理可以使每一個基層單位內(nèi)部的信息資源得以有序的管理。為了使信息資源進一步得到有序管理，必須在此基礎上建設各行業(yè)資源數(shù)據(jù)庫，形成相對集中的信息供應源，這樣，在組織信息時才能在豐富的信息數(shù)據(jù)庫中尋找出需要的信息數(shù)據(jù)，豐富網(wǎng)站的信息內(nèi)容。

建立信息咨詢服務體系對社會信息資源進行集成和整合

篇（7）

一、引言

就當前社會發(fā)展形勢而言，我國金融市場還不夠完善，資本市場和貨幣市場一體化程度不高，進而影響到金融市場的發(fā)展。面對這個競爭日益激烈的市場環(huán)境，我國經(jīng)濟要想獲得更好的發(fā)展，就必須完善我國金融市場，重視金融市場政策的傳導，提高貨幣政策的有效性。

二、金融市場在貨幣政策中的作用

在這個經(jīng)濟快速發(fā)展的社會環(huán)境下，金融市場最基本的功能就是進行資金的流通。金融市場引導眾多分散的小額資金匯聚成為可以投入社會生產(chǎn)的資金集合的功能。而貨幣政策指的是政府為影響經(jīng)濟活動所采取的措施。在這個經(jīng)濟快速發(fā)展的社會里，金融市場的發(fā)展一方面促進了金融資產(chǎn)的流動；另一方面也為投資者提供了多樣性的投資選擇，資金供應者可以依據(jù)自己的收益，風險偏好和流動性要求選擇其滿意的投資工具，實現(xiàn)資金效益的最大化。另外，在金融市場環(huán)境下，由于資金供求關系，實際上存在對各類資金進行定價，根據(jù)價格接受能力，獲取資金。金融市場的定價收到商品價格、實際利率水平、風險程度的影響，投資者可以依據(jù)市場無風險收益率和風險溢價做出有利于自己的投資決策。形成了貨幣工具、固定收益工具、權益工具等金融產(chǎn)品的價格，圍繞價格波動，進行買賣活動。金融產(chǎn)品的價格不僅影響金融市場，也成為商品市場活動、企業(yè)投資活動的重要風向標。

三、金融市場發(fā)展對貨幣政策有效性的影響

1.對貨幣供求的影響

隨著金融市場的發(fā)展，貨幣的需求也在不斷發(fā)生變化。金融市場的壯大為投資者提供了多樣性的投資工具，使得投資性貨幣需求不斷增加，人們的貨幣持有量下降，進而增加非貨幣性的金融資產(chǎn)的持有量。另外，隨著金融市場的發(fā)展，金融投資行為也越來越大，金融風險也會增加，使得人們對貨幣的流動性偏好降低，進而造成貨幣需求下降。

2.對貨幣供給的影響

金融市場的發(fā)展一方面促進了貨幣的流動，促進了經(jīng)濟的增長；另一方面會造成貨幣乘數(shù)的通貨存款比例出現(xiàn)浮動，降低了貨幣供應量的可控性。另外，貨幣政策的主要目的就是調(diào)控資金流動，保證市場經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展，而隨著金融市場的發(fā)展，金融資金的需求量會不斷增加，進而影響到貨幣的供應量。

3.貨幣政策工具的影響

隨著金融市場的發(fā)展，金融活動也越來越頻繁，許多企業(yè)為了更好地發(fā)展，不得不向銀行進行貸款，進而使得越來越多的資金從銀行流向金融市場，進而削弱了法定存款準備金制度的作用力。另外，在超額準備金率不便的情況下，法定存款準備金會影響到回避的創(chuàng)造力。而隨著金融市場的發(fā)展，它可以為銀行調(diào)整超額準備金創(chuàng)造有利的條件，增加銀行超額準備金率的彈性。

四、金融市場的發(fā)展與貨幣政策的有效性

1.加強金融基礎設施建設，完善金融市場

為了更好地促進我國金融經(jīng)濟的發(fā)展，我國金融機構及相關部門就必須重視金融基礎設施建設，加強網(wǎng)絡系統(tǒng)建設，為金融市場的發(fā)展提供物質(zhì)基礎。另外，在金融網(wǎng)絡系統(tǒng)中還要做好金融網(wǎng)絡管理工作，實時更新，確保金融網(wǎng)絡安全，通過高效的網(wǎng)絡系統(tǒng)來減少金融交易的時滯，降低資金流動成本。

2.實現(xiàn)利率市場化

長期以來，我國現(xiàn)行的貨幣政策執(zhí)行中存在著多種基準并行的狀況，這種狀況嚴重影響到了我國金融市場的發(fā)展，在利率市場化背景下，如果貨幣政策中依然存在這種情況，就會影響到利率功能的發(fā)揮。市場利率化改革改變了這一局面，利率市場化指的是金融機構以自身的資金狀況以及對金融市場的發(fā)展方向為依據(jù)，對利率水平進行自主調(diào)節(jié)，形成以中央銀行基準利率為基礎，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融結構存貸款的市場利率體系和機制。利率市場化改變了央行直接調(diào)控金融機構存貸款利率的模式，進而有利于逐步形成有機協(xié)調(diào)的利率傳導機制，提高貨幣政策的有效性。另外，利率實現(xiàn)市場化以后，銀行在進行資產(chǎn)負債管理時有了更靈活的手段。當利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負債出現(xiàn)缺口的時候，銀行可以利用價格上的調(diào)整來改善不利的缺口狀況。

3.完善金融法律法規(guī)

就我國當前社會發(fā)展形勢而言，市場經(jīng)濟體制還不夠完善，金融行為受市場經(jīng)濟影響較大，為了更好地促進我國金融經(jīng)濟的發(fā)展，保證貨幣政策的有效性，完善我國金融法律法規(guī)非常重要。在這個國競爭日益激烈的市場環(huán)境下，金融行為需要法律來提供保障和依靠，只有健全的法律體系才能促進我國金融行為發(fā)揮正面作用。首先，我國政府及相關部門應盡快出臺相應的金融監(jiān)管法治體系，確保金融監(jiān)管工作有法可依、有法必依。其次，要完善金融立法，使法律能夠有效地運用于金融經(jīng)濟活動中，規(guī)范金融行為，保障資金安全。另外，金融監(jiān)管機構還可以建立起有效的反饋機制，提高對金融活動的敏感性，逐步減少現(xiàn)有的金融管制，在確保我國金融穩(wěn)定的前提下積極的推進金融自由化進程，實現(xiàn)資金在市場內(nèi)部和市場間自由流動，使市場機制發(fā)揮真正的作用，降低整體市場運行成本。

五、結語

隨著我國金融市場的發(fā)展，對貨幣政策的影響也越來越大。金融市場的發(fā)展在一定程度上削弱了貨幣政策的有效性，進而不利于我國經(jīng)濟的增長。為此，我國金融市場必須采取有效的措施來引導，確保貨幣政策作用的發(fā)揮。

參考文獻：

篇（8）

加大對金融機構的引導，改善金融理財環(huán)境加大政策扶持力度，引導金融機構積極改善農(nóng)牧區(qū)金融服務環(huán)境，不斷加大農(nóng)牧區(qū)金融投入，利用現(xiàn)有的網(wǎng)絡資源，切實解決金融服務空白鄉(xiāng)鎮(zhèn)問題，并探索開辦符合農(nóng)牧民需要的理財業(yè)務，建立健全個人理財服務營銷、風險監(jiān)控體系和技術支持系統(tǒng)，著力提升農(nóng)村金融服務水平。

篇（9）

中圖分類號：F83

文獻標識碼：A

doi：10.19311/ki.16723198.2016.30.051

1引言

伴隨金融自由化、復雜化趨勢的發(fā)展，金融機構之間更緊密地相互聯(lián)系在一起，這種相互聯(lián)系增加了金融危機迅速蔓延的可能性，由次貸危機所引發(fā)的全球金融危機顯示了金融傳染的危害性。研究表明，金融系統(tǒng)的微觀特征以及展現(xiàn)的宏觀結構對于系統(tǒng)內(nèi)部風險傳染的程度具有重要影響。近年來，統(tǒng)計物理學領域在復雜網(wǎng)絡的形成及特征等方面獲得顯著進展，在諸多領域中，基于復雜網(wǎng)絡結構理論分析個體間結構及關聯(lián)性卓有成效，這為本文的研究提供了堅實的理論基礎和有益的借鑒。

作為貨幣市場的核心以及銀行間業(yè)務的重要組成部分，同業(yè)拆借市場平穩(wěn)運行具有重要意義。同業(yè)拆借市場的平穩(wěn)運行對于調(diào)節(jié)機構之間的流動性以及貨幣政策的實施至關重要。同業(yè)拆借市場因其市場化的運作以及高效率的機制使得同業(yè)拆借利率及時、靈敏地反映了市場資金的供求。因此在貨幣政策執(zhí)行中，中央銀行將同業(yè)拆借利率作為反映金融系統(tǒng)中資金供求狀況重要指標，同業(yè)拆借利率成為貨幣市場上的基準利率之一。同時，銀行同業(yè)拆借市場也是商業(yè)銀行之間進行短期資金借貸的場所，是一國金融體系的重要組成部分。銀行主要依靠同業(yè)拆借市場進行流動性管理，銀行間市場的發(fā)展為銀行間資金調(diào)劑提供了順暢渠道.作為貨幣市場的核心部分，中國同業(yè)拆借市場進入了穩(wěn)定發(fā)展階段，市場規(guī)模逐步擴大，2013年同業(yè)拆借市場總規(guī)模超過45萬億元，其中銀行與銀行之間拆借交易成交量占整個市場成交量的80%以上。然而，同業(yè)間風險暴露也使得銀行間的關聯(lián)性風險增大。因此，基于同業(yè)拆借產(chǎn)生的銀行間的關聯(lián)性風險是危機傳染的重要渠道之一。

為了提高分析結果的穩(wěn)健性，在基于同業(yè)拆借市場分析的基礎之上，利用上市銀行股票收益的格蘭杰因果檢驗進一步分析銀行體系網(wǎng)絡結構特征。

2文獻綜述及理論分析

由于銀行之間存在復雜的債權債務關系，導致銀行之間形成緊密的內(nèi)在關聯(lián)性，一旦某個銀行倒閉，銀行間的信貸關系使得破產(chǎn)危機在銀行之間傳染。要實現(xiàn)對系統(tǒng)性風險有效監(jiān)管，對關聯(lián)性風險進行有效評估至關重要。國際貨幣基金組織在《全球金融穩(wěn)定報告》（2009）介紹了評估系統(tǒng)性關聯(lián)風險的四種方法：網(wǎng)絡傳導分析法、共同風險模型法、困境依賴矩陣法以及違約強度模型法。金融系統(tǒng)是由多子系統(tǒng)、多種性質(zhì)參與主體以及復雜交互作用關系構成的復雜網(wǎng)絡系統(tǒng)，這使得基于單個機構的分析無法有效評估整個金融系統(tǒng)所面臨的風險。復雜網(wǎng)絡金融理論認為，金融體系的內(nèi)部結構必然與其功能以及運行狀態(tài)有緊密的關聯(lián)性。復雜網(wǎng)絡的拓撲結構通常可以描述金融系統(tǒng)的共同特征，復雜網(wǎng)絡理論通過研究金融系統(tǒng)結構的拓撲特征，從而對金融系統(tǒng)運行規(guī)律進行有效的揭示并達到控制風險的目的。該理論將金融網(wǎng)絡用抽象圖來替代，就是用抽象的節(jié)點來表示金融網(wǎng)絡中的個體，并用兩個節(jié)點間的連線表示個體之間的某種關聯(lián)性，金融系統(tǒng)中個體之間的關聯(lián)性通常是基于債權債務關系而產(chǎn)生。通過分析反映金融網(wǎng)絡結構特征一些參數(shù)指標，可以揭示金融系統(tǒng)的結構與特征。伴隨復雜網(wǎng)絡結構理論的發(fā)展，將復雜網(wǎng)絡的研究方法運用到金融領域問題的研究得到了極大的發(fā)展，尤其是針對系統(tǒng)性風險問題，復雜網(wǎng)絡金融理論基于系統(tǒng)論視角分析金融體系內(nèi)部關聯(lián)性風險，二者之間在邏輯關系上存在一致性。

利用網(wǎng)絡結構理論研究關聯(lián)性風險主要包括微觀路徑和宏觀路徑兩種方法。在微觀路徑研究中，主要是運用風險管理、復雜網(wǎng)絡等領域的知識，并結合金融風險的發(fā)生機制研究穩(wěn)定性較高的金融網(wǎng)絡所需具備的微觀特征。該領域的早期研究關注銀行間的連接方式及連接的緊密程度，Allen和Gale（2000）假設流動性沖擊來自于存款者取款時間的不確定性，當網(wǎng)絡處于完全連接狀態(tài)，網(wǎng)絡系統(tǒng)具有較高的穩(wěn)定性，而當網(wǎng)絡處于不完全連接狀態(tài)時，系統(tǒng)會變得較為脆弱。Gai（2010）借鑒其他學者研究復雜網(wǎng)絡的數(shù)學方法，通過模擬金融網(wǎng)絡的形成過程分析穩(wěn)健性的金融網(wǎng)絡應具備的特征，得出的結論是最短路徑長度應適當偏長。部分學者嘗試利用運籌法判斷最優(yōu)微觀結構，Leitner（2005）運用運籌學理論，得出最優(yōu)金融網(wǎng)絡的規(guī)模特征即每個小群體內(nèi)最優(yōu)節(jié)點數(shù)量為5。在宏觀路徑研究中，主要基于節(jié)點度、聚類系數(shù)、最短路徑長度等微觀指標研究金融網(wǎng)絡所呈現(xiàn)的宏觀結構。Hajime Inaoka等（2004）利用銀行交易結算數(shù)據(jù)分析了銀行網(wǎng)絡結構特征，研究表明銀行網(wǎng)絡具有自相似以及無標度特征。此外，并從理論上分析了不同網(wǎng)絡結構特征下的穩(wěn)定性。該文將沖擊分為隨機性沖擊與選擇性沖擊兩種類別。對于隨機網(wǎng)絡，隨機性沖擊與選擇性沖擊的效應趨于一致，而對于無標度網(wǎng)絡，選擇性沖擊的效應遠遠大于隨機性沖擊。Michael Boss、Helmut Elsinger等（2004）基于同業(yè)拆借數(shù)據(jù)，并利用最小交互熵方法對奧地利銀行間市場網(wǎng)絡結構特征進行了分析，研究表明少數(shù)銀行具有大量關聯(lián)性，而多數(shù)銀行具有較少的連接。此外，奧地利銀行網(wǎng)絡呈現(xiàn)出群體結構特征，群體內(nèi)部關聯(lián)性緊密，而群體之間的連接較為稀疏。Giulia Iori等（2008）利用隔夜拆借數(shù)據(jù)分析了意大利銀行間網(wǎng)絡結構特征及其演化特征。研究表明銀行間網(wǎng)絡具有隨機網(wǎng)絡的特征，并且呈現(xiàn)出度增加而強度減弱的狀態(tài)，研究還發(fā)現(xiàn)不同規(guī)模主體行為具備差異性。Nier（2007）研究表明銀行網(wǎng)絡集中度對關聯(lián)性風險產(chǎn)生的影響并不是單調(diào)的，在一定的閾值范圍內(nèi)，集中度增加⒌賈鹿亓性風險增大，但當集中度超過一定的閾值范圍后，集中度增加反而會降低關聯(lián)性風險。Simone Lenzu（2012）基于市場主體的行為探討了銀行網(wǎng)絡形成的內(nèi)生機制，并基于模擬分析風險傳染的特征。該文基于關聯(lián)形成的內(nèi)生機制形成了隨機網(wǎng)絡與無標度網(wǎng)絡，為了研究不同網(wǎng)絡的穩(wěn)健性，對網(wǎng)絡進行隨機性沖擊模擬，結果發(fā)現(xiàn)無標度網(wǎng)絡比隨機網(wǎng)絡具有更高的脆弱性。李守偉等（2010）通過構建有向網(wǎng)絡模型，通過分析隨機性攻擊與選擇性攻擊對網(wǎng)絡成分的影響研究銀行間網(wǎng)絡的穩(wěn)定性。研究結果表明，銀行間網(wǎng)絡對于選擇性攻擊具有較低的穩(wěn)定性，而對于隨機性攻擊具有較高的穩(wěn)定性。

上述研究表明，金融網(wǎng)絡的微觀特征以及展現(xiàn)的宏觀結構對于分析金融系統(tǒng)的關聯(lián)性風險具有重要意義。本文以復雜網(wǎng)絡結構理論為基礎，基于銀行間市場同業(yè)拆借關系以及上市銀行股票收益的格蘭杰因果檢驗分析了銀行體系網(wǎng)絡結構特征及關聯(lián)性風險。具體結構安排如下：第三部分主要介紹矩陣法網(wǎng)絡模型及因果網(wǎng)絡模型；第四部分對銀行網(wǎng)絡結構特征進行實證分析；最后一部分內(nèi)容對于本文的主要觀點與結論進行總結，并闡述了相關的政策啟示。

3研究設計

3.1基于矩陣法構建銀行網(wǎng)絡模型

首先基于最大熵的方法估計銀行間同業(yè)拆借矩陣，并利用RAS算法進行優(yōu)化，該方法意味著各銀行盡量可能均勻分布資產(chǎn)；然后利用閾值法構建銀行網(wǎng)絡模型，由于在實際拆借行為中不可能任意兩個銀行間都存在雙向信用拆借關系，因此假設只有兩個銀行之間拆借規(guī)模超過一定閾值水平才認為兩個銀行之間存在拆借關系；最后計算度、聚類系數(shù)以及平均路徑長度等相關指標進而揭示銀行間同業(yè)市場網(wǎng)絡結構特征及關聯(lián)性風險。

由于只能獲取各個銀行同業(yè)拆借的總資產(chǎn)和總負債數(shù)據(jù)，無法獲得各個銀行相互之間交易的具體數(shù)據(jù)，因此需要基于總資產(chǎn)和總負債數(shù)據(jù)利用熵最優(yōu)化法測算銀行同業(yè)拆借矩陣。銀行間市場同業(yè)拆借關系可以用矩陣X=（xi，j）N×N表示。其中，xi，j表示銀行i對銀行j的同業(yè)資產(chǎn)頭寸，N表示銀行數(shù)量。設ai表示銀行i對其他銀行的資產(chǎn)總額，ai=∑Nj=1xi，j，lj表示銀行對其他銀行的負債總額，lj=∑Nj=1xi，j。在一個具有N家銀行的系統(tǒng)中，X包含N2個元素，xi，j的具體值是未知的，但是ai和lj是已知的，在缺少其他約束l件下可以選擇最大化雙邊交易不確定性分布（信息熵最大化）。通過標準化，X視為聯(lián)合分布函數(shù)f（a，l）的實現(xiàn)值，而a和l可視為邊際分布函數(shù)f（a）和f（b）的實現(xiàn)值。如果f（a）和f（b）相互獨立，通過最大熵的方法可以得出xi，j=ai×lj。這種方法意味著i銀行對j銀行的資產(chǎn)額度取決于i銀行對其他銀行的資產(chǎn)總額以及j銀行對其他銀行的負債總額。通過上述方法可以計算出矩陣X，但是銀行不能與自身發(fā)生借貸關系，也就意味著xi，i=0，因此需要對矩陣X進行修正，修正后的矩陣為X*。求解X*等同于如下問題求解：

min∑Ni=1∑Nj=1x*i，jln（x*i，j/xi，j）

s.t.ai=∑Nj=1x*i，j，lj=∑Nj=1x*i，jx*i，j≥0

上述最優(yōu)化的解可以利用RAS法計算獲得，從而得到銀行間同業(yè)拆借矩陣。在銀行間同業(yè)拆借矩陣的基礎上，本文采用閾值法構建銀行網(wǎng)絡特征。由于大部分銀行的銀行間資產(chǎn)、負債占所有銀行間資產(chǎn)、負債的比例在區(qū)間（0，0.01）之間，因此，我們將閾值c界定在（0.00001，0.0001）之間。如果當兩銀行之間同業(yè)拆借比例大于閾值c，則認為兩銀行之間存在拆借關系，在復雜網(wǎng)絡理論中意味著兩節(jié)點之間存在邊進行連接。本方法利用各個銀行的合并報表的拆借數(shù)據(jù)進行實證分析。我們使用兩組數(shù)據(jù)進行分析，一組是73家銀行2015年的同業(yè)拆借數(shù)據(jù)，另外一組是16家上市銀行2008-2015年間的同業(yè)拆借數(shù)據(jù)。

3.2因果網(wǎng)絡模型

在一個由n個金融機構構成的金融體系中，Ri表示金融機構i的股票收益率，Rm表示市場回報率，Rf表示無風險利率，則資本資產(chǎn)定價模型可以表示如下：

Ri―Rf=βi（Rm―Rf）+εii=1，2，……，n

則余項εi反映公司i特定風險溢價，本文定義Li=εi反映金融機構i所承擔的公司風險。由于金融時間序列數(shù)據(jù)通常具有波動集聚現(xiàn)象，本文利用GARCH（1，1）模型來描述公司風險的動態(tài)相關性。

Li，t=μi+σi，tZi，t

σ2i，t=wi+αiu2i，t-1+βiσ2i，t―1

其中，μi表示條件均值，σi，t表示條件標準誤，Zi，t表示白噪聲過程，ui，t=σi，tZi，t。

如果時間序列Zi，t包含時間序列Zj，t的有效信息，有助于提高Zj，t預測精度，則認為Zi，t是Zj，t的格蘭杰原因。

Zj，t+1=ajZj，t+bjiZi，t+ej，t+1

Zi，t+1=aiZi，t+bijZj，t+ei，t+1

如果bji顯著不為0，則Zi，t是Zj，t的格蘭杰原因。類似，如果bij顯著不為0，則Zj，t是Zi，t的格蘭杰原因。基于因果關系檢驗結果界定金融機構之間的網(wǎng)絡關系，如果存在因果關系，則表明代表金融機構的節(jié)點之間存在有向邊所連接。本方法利用16家上市銀行2015年股票收益數(shù)據(jù)分析銀行體系的因果網(wǎng)絡結構。

4實證分析

4.1銀行網(wǎng)絡節(jié)點度分布

為了分析銀行間市場網(wǎng)絡節(jié)點度分布情況，將閾值設定為0.00001、0.00003、0.00005、0.00007四種狀態(tài)，分別計算每一對應閾值狀態(tài)下各個節(jié)點的度，為了能夠更清晰地反映度的分布特征，我們將各節(jié)點度劃分到若干等距區(qū)間，即[0，9][10-19][20-29][30-39][40-49]，然后分別計算每一區(qū)間的概率，利用各個區(qū)間的概率分布來描述節(jié)點度分布狀況。圖1揭示了不同閾值水平下節(jié)點度分布狀況，我們發(fā)現(xiàn)節(jié)點度分布具備冪律分布的基本形態(tài)。

上述結論是建立在一定假設前提的基礎之上得出的，為了驗證該方法的有效性，我們可以從另外一個角度分析銀行市場的無標度網(wǎng)絡特征。我們分析了16家上市銀行2008年―2015年的同業(yè)拆借的總量，實際數(shù)據(jù)表明16家銀行借入資金總量與借出資金總量呈現(xiàn)出穩(wěn)步上升趨勢，如圖2所示。而且根據(jù)2015年的完整數(shù)據(jù)，16家銀行同業(yè)拆借的總量占樣本73家銀行同業(yè)拆借的總量的比例達到38%。通過以上分析，進一步說明銀行間市場網(wǎng)絡存在一些中心銀行，銀行間同業(yè)拆借業(yè)務主要發(fā)生在這些銀行之間以及這些銀行與其他銀行之間。這些處于中心的銀行一旦出現(xiàn)危機，很容易通過他們的高連接狀態(tài)而影響整個銀行體系。H.A.Degryse（2004）將銀行間市場的這種結構稱作貨幣中心結構，從風險傳染的角度來看，決定整個銀行體系穩(wěn)定性的是處于核心地位的銀行，而其他規(guī)模較小的銀行影響有限。根據(jù)H.A.Degryse（2004）研究表明，當處于貨幣中心地位的銀行倒閉時，貨幣中心型的市場結構比完備型的市場結構具備更強的傳染性，而當處于中心地位的銀行平穩(wěn)運營時，貨幣中心型的市場結構更具穩(wěn)健性。

因此，我們可以得出結論，銀行間市場網(wǎng)絡具有無標度網(wǎng)絡特征，即少數(shù)銀行具有較大的度，絕大多數(shù)銀行具有較小的度。無標度網(wǎng)絡特征意味著銀行間市場對于隨機性沖擊具有較強的穩(wěn)健性，而對于選擇性沖擊具有脆弱性。因為絕大多數(shù)銀行具有較小的度，因此無標度網(wǎng)絡在遭受隨機沖擊時，這些具有較小度的銀行最容易遭到破壞，但這些銀行又只有較少的連接，所以這些銀行的危機對整個銀行體系的影響有限。但當銀行系統(tǒng)中具有較大度的銀行面臨危機時，局部危機會迅速擴散到整個銀行體系進而產(chǎn)生系統(tǒng)性危機。

4.2銀行網(wǎng)絡聚類系數(shù)及平均路徑長度分析

理論分析表明，如果一個網(wǎng)絡同時具有較大的集聚系數(shù)和較小的平均路徑長度，那么這樣的網(wǎng)絡稱為小世界網(wǎng)絡。在上文分析的基礎上，利用同業(yè)拆借矩陣計算不同閾值水平下的平均路徑長度與聚類系數(shù)。為了獲得因果網(wǎng)絡結構，需要對16家上市銀行股票收益數(shù)據(jù)兩兩之間進行格蘭杰因果關系檢驗。首先，基于資本資產(chǎn)定價模型計算β系數(shù)；其次，利用殘差數(shù)據(jù)，基于GARCH（1，1）模型進行參數(shù)估計；最后，在顯著水平為10%的條件下進行格蘭杰因果關系檢驗。表1為兩種不同方法所計算出來的平均路徑長度和聚類系數(shù)。

從上述數(shù)據(jù)可以看出，銀行間市場網(wǎng)絡具有較大的聚類系數(shù)和較小的平均路徑長度，這說明銀行間市場具有典型的小世界網(wǎng)絡特征。小世界網(wǎng)絡特征意味著一旦一個銀行出現(xiàn)嚴重危機，就會迅速傳導給并無直接關聯(lián)的其他銀行，從而導致整個銀行體系陷入危機狀態(tài)。因此，銀行間市場小世界網(wǎng)絡特征是導致關聯(lián)性系統(tǒng)性風險的重要原因。需要說明的是，在兩種不同的分析方法下，平均路徑長度趨于一致，但是聚類系數(shù)相差較大，這是由于相關指標值受閾值水平的影響較大。但根據(jù)網(wǎng)絡結構理論表明，即使是0.21的聚類系數(shù)水平仍然可以顯示網(wǎng)絡結構的無標度特征。

5結論及政策啟示

5.1銀行同業(yè)市場網(wǎng)絡結構特征及系統(tǒng)性風險分析

本文由復雜網(wǎng)絡金融理論與系統(tǒng)性風險管理之間的內(nèi)在聯(lián)系出發(fā)，探討網(wǎng)絡結構對銀行間關聯(lián)性風險產(chǎn)生的重要影響，基與銀行間資產(chǎn)負債數(shù)據(jù)，通過理論與實證相結合的分析方法得出以下幾點結論：

（1）基于系統(tǒng)論的視角，進一步明確了系統(tǒng)性風險的內(nèi)涵。系統(tǒng)性風險主要表現(xiàn)在兩個方面：一是金融系統(tǒng)作為整體與實體經(jīng)濟相互作用過程中，導致系統(tǒng)性風險積聚；二是金融體系內(nèi)部的關聯(lián)性風險，尤其表現(xiàn)為金融機構之間的風險溢出效應。

（2）各個銀行的同業(yè)拆借規(guī)模存在很大差異性，以中、農(nóng)、工、建為代表的16家上市銀行形成了同業(yè)拆借網(wǎng)絡的中心，其他銀行之間雖然也存在業(yè)務往來，但規(guī)模較小，對銀行間市場的影響有限。

（3）實證上，通過閾值法對度、平均路徑長度以及聚類系數(shù)等相關指標進行分析，研究結果表明銀行間網(wǎng)絡具備小網(wǎng)絡特征以及無標度特征。這意味著銀行間市場對于隨機性沖擊具有較強的穩(wěn)健性，而對選擇性沖擊具有較大的脆弱性。

5.2本文結論對金融監(jiān)管的有效啟示

銀行間同業(yè)市場處于核心地位的銀行數(shù)量雖然較少，但與大多數(shù)銀行之間存在信貸關聯(lián)，一旦這些銀行出現(xiàn)危機，會迅速傳播到整個網(wǎng)絡，威脅銀行同業(yè)拆借市場的穩(wěn)定。因此，加強對銀行間市場具有系統(tǒng)重要性銀行的監(jiān)管有助于維護銀行間市場的穩(wěn)定，確保銀行系統(tǒng)平穩(wěn)運行。系統(tǒng)重要性銀行監(jiān)管的首要問題是系統(tǒng)重要性機構的界定，需要根據(jù)我們國家的實際情況確定有效的指標體系，并選擇合理的方法進行量化以及相關指標的合成，減少執(zhí)行操作的難度。

相關研究表明（馬君潞，2007），單一系統(tǒng)重要銀行產(chǎn)生的影響較為有限，如果處于網(wǎng)絡中心的眾多銀行同時出現(xiàn)危機，則會對金融體系產(chǎn)生重大沖擊。由于經(jīng)濟波動的周期性以及其他共同風險暴露因素可能會導致多家銀行同時倒閉，從而引發(fā)更為嚴重的傳染。現(xiàn)階段我國經(jīng)濟形勢較為復雜，在全球經(jīng)濟復蘇進程緩慢的背景下，我們正處在產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整的關鍵時期，經(jīng)濟增長下行壓力較大。從金融體系改革與監(jiān)管的層面來看，需要處理好以下幾方面的問題：

（1）實現(xiàn)金融和實體經(jīng)濟的有效結合。次貸危機表明，只有正確處理金融發(fā)展與實體經(jīng)濟的關系，才能有效預防危機發(fā)生。中國在金融體系快速發(fā)展過程中，出現(xiàn)了金融脫離實體經(jīng)濟的狀態(tài)，尤其是表現(xiàn)為房地產(chǎn)價格泡沫。針對金融發(fā)展過程中脫離實體經(jīng)濟的苗頭，需要有效的預警機制，并通過相應的措施化解潛在的金融失衡風險。

（2）構建危機預警指標。陳雨露（2011）提出“金融失衡指數(shù)”這一指標對金融體系的失衡進行描述，用以構建“金融失衡指數(shù)”的基本指標包括：社會融資總量、投資、企業(yè)杠桿、利差水平、房地產(chǎn)價格和股票價格。該方法為構建危機預警指標提供有益引導，但關于預警指標的選擇與測度方法需要進一步深入研究。

（3）穩(wěn)步推進金融混業(yè)經(jīng)營。面對全球范圍內(nèi)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營大趨勢，為了提高中國金融體系的穩(wěn)定性與效率，推進金融混業(yè)經(jīng)營勢在必行。但在現(xiàn)階段金融監(jiān)管滯后、內(nèi)外約束機制尚不健全的狀況下，混業(yè)經(jīng)營的推進要保持效率與穩(wěn)定之間的動態(tài)平衡。

參考文獻

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篇（10）

1 培育有競爭力的金融市場

1.1 完善金融交易市場

武漢是老工業(yè)基地，其工業(yè)基礎相對較好，這就為金融市場的進一步發(fā)展提供了良好的實體依托。但是，由于在武漢的工業(yè)企業(yè)中，國有企業(yè)所占的比重比較大，那么武漢產(chǎn)權交易市場這一平臺的建立與改革和金融交易市場的發(fā)展與完善就不應是特立獨行的。因此，如何作好武漢市產(chǎn)權交易市場與金融交易市場的分層和分步建設，應是當前的需求之重。

1.2 加速金融市場國際化

從引進外資貨幣經(jīng)紀公司入手構建外匯拆借市場和貨幣市場；從組建中外合資證券公司和基金公司入手發(fā)展證券市場；從外匯市場引入外資經(jīng)紀商逐步實現(xiàn)國際化。其中，外匯市場的建設十分重要。在國際資本流動中，外匯市場是一個規(guī)避匯率風險，增強資本流動性滿足投資需求的重要市場。隨著武漢市對外經(jīng)貿(mào)事業(yè)的不斷發(fā)展，銀行和企業(yè)對更多地參與外匯交易的需求越來越大，如果在武漢建立自己的外匯交易中心，將使國內(nèi)金融機構和企業(yè)外匯買賣更加方便，這對加速金融市場國際化會起到積極的作用。

1.3 促進金融市場多元化

為了在金融發(fā)展上有特色，并保證武漢在金融創(chuàng)新過程中的穩(wěn)定性發(fā)展，需要培育完善的市場體系和多元化經(jīng)營模式。應積極培育和完善貨幣市場、證券市場、外匯市場、黃金市場和期貨市場。其中，應著力注重以鄭州商品期貨交易市場為依托的金融期貨交易市場的建立與完善，使其成為一種品牌，發(fā)揮期貨交易的多種功能。尤其應創(chuàng)造條件，盡快進行金融期貨品種的研究開發(fā)和設計，在政策允許的情況下，加大金融期貨的市場規(guī)模。為武漢區(qū)域性國際金融中心的建設發(fā)揮更大的作用。同時，應積極創(chuàng)建和完善其他市場，如黃金市場、貨幣市場、證券市場等，以建立多元化金融市場體系。

2 完善金融法規(guī)制度，規(guī)范金融運行環(huán)境

2.1 培育地方金融法規(guī)

金融法規(guī)賦予了中央銀行獨立執(zhí)行貨幣政策、獨立開展金融業(yè)務、以及獨立履行金融監(jiān)管職能的可能性。但是，在其執(zhí)行過程中，來自行政方面的干預卻難于避免。再加上我國根本就沒有獨立于地方政府的金融司法體系，所以這對于地方金融系統(tǒng)的建設與完善無疑是個不小的挑戰(zhàn)。

2.2 強化金融信用觀念

武漢作為中部地區(qū)的特大城市，其在金融行為上不管是將要扮演中轉站的角色也好，還是出于“中部金融中心”這一戰(zhàn)略目標的驅使也好，這種金融資源配置背離償還性原則的信用觀念一再弱化現(xiàn)象的存在是極為不協(xié)調(diào)的。近幾年經(jīng)過多方努力，雖然有所改善，但總體上信用環(huán)境與市場經(jīng)濟發(fā)展的不對稱、不協(xié)調(diào)矛盾依然存在，影響到市場的有效運作，阻礙著武漢經(jīng)濟的快速健康發(fā)展。因此，加強武漢市金融信用網(wǎng)絡的建設自然也就成了當前所要加緊完成的金融工程項目之一。

2.3 明確金融監(jiān)管重心

目前，銀監(jiān)會、保監(jiān)會、證監(jiān)會的地區(qū)辦總部均設在武漢，為完善武漢的金融監(jiān)管體系創(chuàng)造了良好的條件。作為全國金融市場的有機組成部分之一，武漢金融市場的不斷完善，就要充分利用這些有利條件，創(chuàng)新監(jiān)管的方式，在現(xiàn)有的情況下，真正做好監(jiān)與管的結合。在提升自身化解金融風險的能力的同時，注重金融運行潛在效率的實現(xiàn)。

3 調(diào)整金融科技戰(zhàn)略，加速金融網(wǎng)絡化建設

眾所周知，我國金融體制改革的目標之一是要建立現(xiàn)代化的金融管理體系。

因此，金融科技工作的重點就是要大力發(fā)展金融電子化建設，積極開展金融科技創(chuàng)新活動，充分發(fā)揮其“服務、保障，促進、發(fā)展”的作用，以最大限度的保證

我國金融業(yè)改革與發(fā)展的順利完成。

3.1 進一步加大科技投入量，確保金融電子化的持續(xù)高速發(fā)展

現(xiàn)代金融業(yè)的發(fā)展靠的主要是金融科技水平的發(fā)展狀況。而金融科技的發(fā)展歸根結底仍是金融電子化的發(fā)展程度，即計算機網(wǎng)絡通訊技術的發(fā)展程度。所以，調(diào)動各方面的積極因素，加大科技投入力度則成了區(qū)域金融發(fā)展首要的任務之一。武漢在金融基礎設施競爭力上排在所選城市中的第十位。可見，以互聯(lián)網(wǎng)為核心的各類金融網(wǎng)絡基礎設施的建立就成為了當前武漢市網(wǎng)絡應用發(fā)展的適時所需。因為，只有有了良好的硬件基礎和運行環(huán)境，才能有效保證系統(tǒng)的可靠與安全，才能有效降低故障發(fā)生率。通過網(wǎng)絡改造，不但能提高網(wǎng)絡傳輸速度，縮短交易時間，提升服務效率；還有助于增強金融系統(tǒng)在客戶中的信譽。而金融信譽的提高顯然對客戶消費觀念的轉變是有正的促進作用的，一旦人們養(yǎng)成了這種網(wǎng)上的消費習慣，也就是金融電子化大發(fā)展機會的到來。

3.2 注重金融網(wǎng)絡的應用，加速現(xiàn)代化客戶服務中心的建立

金融業(yè)作為現(xiàn)代經(jīng)濟的支柱產(chǎn)業(yè)，就必須跟上時代的發(fā)展步伐，大力推動金融網(wǎng)絡應用和金融服務方面的創(chuàng)新。要充分利用已有的interact技術架構、以web為平臺的客戶服務與營銷中心，并提供多元化金融電子服務。如企業(yè)

理財和家庭理財服務，b to c支付服務，b to b支付服務等。

這不僅是金融體系優(yōu)質(zhì)化服務的充分體現(xiàn)，而且也是進一步深化金融體制改革，應對入世后的挑戰(zhàn)，轉變經(jīng)營理念，提升服務手段的重要保證。更主要的還在于它確立了一種新的服務和營銷體系，一種當今現(xiàn)代化金融體系所必需的經(jīng)營手段和服務方式。

目前，武漢的金融電子化還有待進一步完善，有的金融交易甚至還保持著點對點的老模式。但是，作為中部地區(qū)最大的中心城市，其自身逐步建立電子化服務網(wǎng)絡，規(guī)范服務的規(guī)則和程序，建設和完善新的金融服務系統(tǒng)，顯然在強化自身金融服務能力的同時，也會有利于與周圍地區(qū)及全國金融中心的服務系統(tǒng)實現(xiàn)對接，從而增強其作為區(qū)域金融中心的地位。

3.3 積極開發(fā)金融科技新產(chǎn)品，實現(xiàn)金融監(jiān)管的電子化轉變

尋求經(jīng)營理念、管理模式和服務手段等方面的創(chuàng)新，從體制和經(jīng)營機制入手，以期真正建立以金融電子化為依托的全新體系，進而以科技創(chuàng)新推動管理創(chuàng)新和業(yè)務創(chuàng)新，力爭實現(xiàn)監(jiān)管手段現(xiàn)代化、業(yè)務品種多元化、經(jīng)營運作網(wǎng)絡化、服務方式電子化。最終全面提高經(jīng)營管理水平和綜合競爭能力。

武漢目前要做的就是：其一，建立一個穩(wěn)健、公開的金融監(jiān)管網(wǎng)絡，把銀行、證券、保險、產(chǎn)權等網(wǎng)絡連接起來，以促成完善的金融信息交流平臺的最終建立。通過這一信息網(wǎng)絡平臺，就可及時有關金融信息，公示有些企業(yè)的信譽資料。其二，建立綜合風險報告制度，及時將金融市場的運行情況向企業(yè)和金融相關部門反饋，以便盡量避免非系統(tǒng)風險的滋生。其三，完善市場風險監(jiān)控體系。逐步建立完整的市場監(jiān)控體系，發(fā)展金融行業(yè)的自律體系，風險監(jiān)控、評價、預警指示體系，現(xiàn)代化的技術保險體系，預防風險管理體系，通過加強市場安全運行化解市場風險。

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一、引言

網(wǎng)絡金融是現(xiàn)代信息技術與傳統(tǒng)金融經(jīng)營模式相結合，在信息技術不斷發(fā)展的背景下形成的現(xiàn)代社會的特殊產(chǎn)物，是一種利用虛擬化網(wǎng)絡開展金融業(yè)務的現(xiàn)代化經(jīng)營模式。通過網(wǎng)絡金融，人們足不出戶就可以辦理網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上支付、網(wǎng)上結算等金融業(yè)務，還可享受網(wǎng)上證券、網(wǎng)上保險、網(wǎng)絡期貨等金融服務，這為大眾的生活帶來了一定的便利。此外，網(wǎng)絡金融具有經(jīng)濟性、高效性和直接性的特點，不僅提升了金融機構的競爭力，還可降低融資成本，提高金融機構和企業(yè)的經(jīng)濟效益；但與此同時網(wǎng)絡金融的虛擬化、一體化和風險性等特征給金融行業(yè)帶來了巨大風險，如果對風險不能及時的防范而任由其蔓延，會造成難以挽回的損失。只有做好防范措施才能確保我國金融行業(yè)的長期發(fā)展。我國網(wǎng)絡金融存在的主要風險包括兩類：由于信息技術投資形成的技術風險和由于虛擬金融品種不同而形成的業(yè)務風險。

二、網(wǎng)絡金融風險產(chǎn)生的影響

隨著經(jīng)濟全球化的深入發(fā)展，網(wǎng)絡金融風險也全球化，對國外和國內(nèi)都有深遠的影響，對我國經(jīng)濟發(fā)展的影響持續(xù)的、系統(tǒng)性的，我國經(jīng)濟社會的發(fā)展和金融經(jīng)濟，特別是國有四大行的影響更具有廣泛性，甚至會對我國整個網(wǎng)絡系統(tǒng)都有廣泛而深刻的影響，極可能造成整個網(wǎng)絡金融系統(tǒng)的全面崩潰，這一方面要引起我國廣大網(wǎng)絡金融從業(yè)者的高度重視。

首先，我們要研究和分析的是傳統(tǒng)金融市場中銀行辦理業(yè)務都是通過實質(zhì)性的貨幣，日常生活中我們?nèi)ャy行取的都是實質(zhì)性貨幣，也就是我們用的紙幣，而我們現(xiàn)代的網(wǎng)絡金融市場都是一串串數(shù)字，更有具現(xiàn)代高科技的信息，已經(jīng)不再是傳統(tǒng)的貨幣流動，從我們研究的現(xiàn)代金融市場數(shù)字化的貨幣量遠遠超過了真實的貨幣流動量，這一方面我們金融市場已經(jīng)達成廣泛共識。

其次，傳統(tǒng)的金融商業(yè)活動預防風險和失誤，防范能夠比較及時，補救成本也相對較小，而現(xiàn)代網(wǎng)絡金融活動可以說牽一發(fā)，而動全身，影響深遠而廣泛，因為現(xiàn)代網(wǎng)絡金融雙方交易和過程都具有隱蔽性，進一步加劇了金融風險的多樣化和全球化。因此現(xiàn)代網(wǎng)絡金融風險的預防難度更大，預防成本更高，如何有效的進行預防，是擺在我們所有網(wǎng)絡金融從業(yè)人員面前的重要課題，我們必須認真研究，找出切實可行的方法。

最后，經(jīng)濟全球化是一把雙刃劍，也意味著風險的全球化。網(wǎng)絡金融風險的出現(xiàn)和集中將加劇網(wǎng)絡金融危機的爆發(fā)。一些大規(guī)模金融集團通過國際交易平臺進行一些規(guī)模大、范圍大的投機活動和國際投資活動，并從中獲取利益，這種做法加大了網(wǎng)絡金融危機的破壞性和突發(fā)性。當今國家和地區(qū)聯(lián)系日益密切，形成一榮俱榮，一損俱損的局面，這種情況下更需要對網(wǎng)絡金融風險具有很強的預見性。我們所有網(wǎng)絡金融從業(yè)人員要切實提高危機意識，風險防范意識，降低我國網(wǎng)絡金融風險。

三、網(wǎng)絡金融風險的防范措施

（一）完善網(wǎng)絡金融系統(tǒng)的基礎建設

發(fā)達國家的電子信息系統(tǒng)發(fā)展很快，特別的進入二十世紀九十年代，第三次科技革命的廣泛而深遠的影響，信息技術發(fā)展日新月異。與世界上其他國家相比，我國的電子化信息技術發(fā)展較慢，在計算機系統(tǒng)方面存在很多缺陷，有相當一部分軟硬件系統(tǒng)都是從國外引進，導致我國網(wǎng)絡金融系統(tǒng)基礎建設不夠完善，影響網(wǎng)絡金融防范措施的正常進行。因此，我國應格外注重電子信息技術的發(fā)展與創(chuàng)新，大量開建電子信息產(chǎn)業(yè)，研發(fā)出具有我國特點的具有自主知識產(chǎn)權的電子信息技術，不斷完善我國網(wǎng)絡金融系統(tǒng)的基礎建設。我國政府和廣大金融系統(tǒng)高科技從業(yè)人員要進一步以時不待我的精神完善網(wǎng)絡金融系統(tǒng)的基礎建設。

（二）加強網(wǎng)絡金融系統(tǒng)的安全措施

安全問題是擺在我們廣大網(wǎng)絡金融系統(tǒng)工作者面前的重要研究課題，而且安全問題一旦發(fā)生，影響就是廣泛而深刻的，廣大網(wǎng)絡金融從業(yè)者必須認真思考，進而構建最有效的防范措施。首先，應對傳統(tǒng)金融機構內(nèi)部進行控制管理，建立全面、有效的計算機防護方法并加強科技力量。其次，應形成有一定效應的風險防范制度，并建立相應的防范小組進行監(jiān)督，確保網(wǎng)絡金融的安全性。

（三）積極引入現(xiàn)代金融體系建設

金融風險的發(fā)生，對我國金融行業(yè)的影響可以說是廣泛而深刻的，我們廣大金融從業(yè)者必須積極引進現(xiàn)代金融體系的建設，吸引外國先進的金融網(wǎng)絡管理經(jīng)驗，取其精華，去其槽粕的精神積極吸引外國現(xiàn)代金融體系建設的有效方法。近年來我國現(xiàn)代金融行業(yè)的發(fā)展取得了重大成就，其中最重要的因素就是現(xiàn)代金融體系的建設。因此要想維持網(wǎng)絡金融的長期發(fā)展和有效地防范網(wǎng)絡金融風險，就應將現(xiàn)代金融體系與網(wǎng)絡金融風險防范進行完美結合，建立網(wǎng)絡金融發(fā)展的唯一體系和總體規(guī)劃，將其防范措施作為長期目標。我們廣大金融網(wǎng)絡從業(yè)者要進一步增強危機感，進一步積極引進和完善金融體系建設。

（四）加強網(wǎng)絡金融系統(tǒng)的法制體系建設

我國政府一直強調(diào)法制思維在我國各行業(yè)中的廣泛運用，當然，網(wǎng)絡金融系統(tǒng)領域更需要現(xiàn)代法制思維，這一點是毋庸置疑的，我國廣大金融網(wǎng)絡從業(yè)者必須具有超前意識，積極提前謀劃法制體系在網(wǎng)絡金融系統(tǒng)中的運用。目前我國已相繼出臺一些如《中國人民共和國計算機信息系統(tǒng)安全保護條例》、《計算機信息網(wǎng)絡國際聯(lián)網(wǎng)安全保護管理方法》等關于計算機安全方面的相關法律，在刑法中也明確規(guī)定了對于計算機犯罪的一些罪名，為我國網(wǎng)絡金融的發(fā)展提供了法律保障，卻仍然改變不了網(wǎng)絡金融風險防范體系比較落后的局面。為此我國要進一步加強網(wǎng)絡金融體系的法制體系建設。

（五）調(diào)整網(wǎng)絡金融系統(tǒng)的監(jiān)管策略

眾所周知，我國傳統(tǒng)的網(wǎng)絡金融系統(tǒng)監(jiān)管策略存在監(jiān)管漏洞，不利于我國網(wǎng)絡金融系統(tǒng)的安全發(fā)展，因此我國廣大網(wǎng)絡系統(tǒng)從業(yè)人員必須積極思考進一步調(diào)整網(wǎng)絡金融系統(tǒng)的監(jiān)管策略。首先，我國金融行業(yè)要不斷完善網(wǎng)絡金融風險的監(jiān)管體制和監(jiān)管法規(guī)，對風險管理中的各項工作進行進一步的完善和改進，同時要加強國際間的金融風險監(jiān)管組織的合作，根據(jù)國外先進技術和經(jīng)驗加強對監(jiān)督人員的訓練。其次，要對網(wǎng)絡金融的內(nèi)容監(jiān)察體系進行調(diào)整，建立合理、有效的信息披露制度，不斷推動網(wǎng)絡金融行業(yè)的現(xiàn)代化建設。采取這些方式的根本目的都是為了進一步加強對網(wǎng)絡金融體系的監(jiān)管，進一步為我國網(wǎng)絡金融體系服務。

（六）加強網(wǎng)絡金融系統(tǒng)的國際合作

我國對經(jīng)濟發(fā)展與網(wǎng)絡金融系統(tǒng)的合作堅持引進來和走出去的戰(zhàn)略，網(wǎng)絡金融系統(tǒng)也不例外，可以說要進一步加強網(wǎng)絡金融系統(tǒng)的國際合作。現(xiàn)代社會更加注重合作，我國政府層面也一直強調(diào)加強網(wǎng)絡系統(tǒng)的國際合作。隨著網(wǎng)絡金融風險的全球化，某一個國家的力量一般有點力不從心，因此為了更有效的防范金融風險的擴散，必須借助國際力量，加強國際合作，特別是與廣大發(fā)展中國家開展合作，必須采取合作態(tài)度，不能固步自封，這樣不利于網(wǎng)絡金融系統(tǒng)的發(fā)展。目前我國已經(jīng)與世界一百九十多個多個多家和地區(qū)進行網(wǎng)絡機構認證服務，開展有效的國際合作，以對方成熟有效的，先進的，被實踐證明可行的技術為合作基礎。總而言之，加強網(wǎng)絡金融系統(tǒng)的國際合作勢在必行，對我國加強網(wǎng)絡系統(tǒng)的國際合作很具有現(xiàn)實的指導意義。

四、結語

綜上所述，在當前這個電子信息技術不斷發(fā)展的時代，網(wǎng)絡金融行業(yè)的發(fā)展已然成為一種必然趨勢。網(wǎng)絡金融在為大眾帶來快捷、便利的網(wǎng)絡服務的同時，也為金融行業(yè)帶來了新的挑戰(zhàn)與風險。網(wǎng)絡金融風險的存在不僅嚴重影響了網(wǎng)絡銀行中資金與交易的安全性，還在一定程度上阻礙了金融行業(yè)的創(chuàng)新與發(fā)展。因此，我們應加強對網(wǎng)絡金融風險的分析研究，在網(wǎng)絡交易過程中做好網(wǎng)絡金融風險的防范措施，以此來保障金融行業(yè)的健康發(fā)展，并對經(jīng)濟發(fā)展起到良好的促進作用。

參考文獻：

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