企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析及對策大全11篇

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一、A電解鋁企業(yè)基本財務(wù)風(fēng)險特征

最近一個世紀以來，鋁金屬已經(jīng)成為市場化與國際化程度很高的商品，其具有十分強的流動性，隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展，我國鋁產(chǎn)量已經(jīng)達到全球的三分之一左右，這一點可以由下面的表格看出來。（見表1）

由表1可以看出我國鋁產(chǎn)業(yè)中的競爭是十分激烈的，不然不會產(chǎn)生如此的生產(chǎn)量，但是隨著鋁產(chǎn)業(yè)的擴張，其中的企業(yè)也面臨著許多財務(wù)風(fēng)險。這點可以以A電解鋁企業(yè)為例子進行分析。A電解鋁企業(yè)當(dāng)下的財務(wù)風(fēng)險特征主要有籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、現(xiàn)金流量風(fēng)險、利率與匯率風(fēng)險等等特征。這些特征都是當(dāng)下電解鋁企業(yè)的主要面臨的問題，下文將會針對這些方面分析A電解鋁企業(yè)的財務(wù)基本狀況以及相關(guān)的問題所在。

二、電解鋁企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析

（一） A電解鋁企業(yè)面臨的主要財務(wù)風(fēng)險

1.籌資風(fēng)險分析。籌資風(fēng)險的主要影響方面是企業(yè)償還債務(wù)的能力以及控制籌資成本能力。而A電解鋁企業(yè)在2010年末的資產(chǎn)負債率為55%，該數(shù)據(jù)顯示出本企業(yè)負債籌資規(guī)模較為良好，但是A電解鋁企業(yè)在對50億元的權(quán)益籌資過程中，引起了股東對企業(yè)的回報的不滿意，一般來說，銀行同時期五年期整存整取存款利率是股東要求的最低回報率，而權(quán)益資本的主要籌資風(fēng)險的主要表現(xiàn)模式為公司的股票遭到股東的大幅拋售，形成了股價的大幅下跌，及其損害公司的形象，這就導(dǎo)致了企業(yè)籌資成本上升或是無法融資的風(fēng)險產(chǎn)生。

2.投資風(fēng)險分析。投資風(fēng)險分析主要有存貨風(fēng)險以及股權(quán)與固定投資風(fēng)險。存貨風(fēng)險主要是源于電解鋁的生產(chǎn)特點，A電解鋁企業(yè)的平均存貨周期為一百天，存貨平均占用資金不小。尤其是包括鋁在內(nèi)的有色金屬其價格波動十分大，同時現(xiàn)在的金屬產(chǎn)業(yè)已經(jīng)不單單是金屬產(chǎn)業(yè)其還含有金融色彩，所以這也造成了不小的財務(wù)風(fēng)險。固定資產(chǎn)投資風(fēng)險，電解鋁企業(yè)的固定資產(chǎn)通常是機械設(shè)備，其通常具有十分強的專業(yè)性，而且投資回收周期十分長，流動性十分差。最后就是股權(quán)投資，這方面通常是投資企業(yè)的上下鏈產(chǎn)業(yè)，但是這就缺乏投資的多元化，不易分散風(fēng)險，一旦鋁產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生重創(chuàng)整個A電解鋁企業(yè)就會損失十分嚴重，缺乏足夠的風(fēng)險對沖意識。

3.現(xiàn)金流量風(fēng)險分析。A電解鋁企業(yè)的現(xiàn)金流量風(fēng)險主要是來自于項目大額資本性支出的資金壓力與正常生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)的資金需求，同時因為本企業(yè)平時對周轉(zhuǎn)資金使用量十分大，而企業(yè)的收款通常集中在月末，這就會使得本企業(yè)產(chǎn)生較大的現(xiàn)金流風(fēng)險。倘若本企業(yè)5億元的短期融資融券債務(wù)是同時到期的，這就對到期時點的資金形成較大的壓力。

（二） A電解鋁企業(yè)現(xiàn)行財務(wù)模式下財務(wù)風(fēng)險管理中存在的弊端

1. A電解鋁企業(yè)風(fēng)險管理體系需要進一步完善。隨著企業(yè)規(guī)模的不斷擴張，企業(yè)無論是職工人員還是財務(wù)數(shù)據(jù)都大大增加了財務(wù)管理工作人員的工作量，因此自然是對企業(yè)風(fēng)險管理體系的考驗。同時隨著財務(wù)工作人員缺乏足夠的風(fēng)險意識或者說是其風(fēng)險意識十分淡薄，他們往往只是簡單的認為只要能夠管理好與使用好企業(yè)資金，財務(wù)風(fēng)險就不會產(chǎn)生，而這恰恰也是財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的主要原因之一。所以A電解鋁企業(yè)必須要加強自身風(fēng)險管體系的逐漸完善才能彌補財務(wù)工作人員風(fēng)險意識不夠的問題。

2. A電解鋁企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)不合理。電解鋁產(chǎn)業(yè)逐漸由技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)向資本密集型產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)變，而當(dāng)下這些企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)是不合理的，剛好這又是財務(wù)風(fēng)險形成的最直接的原因，這樣通常使得企業(yè)財務(wù)負擔(dān)加劇，造成其償付能力不足，直接導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的誕生。主要體現(xiàn)在以下兩個方面，首先是資金結(jié)構(gòu)不夠合理，企業(yè)的股權(quán)資本與債權(quán)資本嚴重失衡，同時其資產(chǎn)負債率也高居不下。另外就是資金結(jié)構(gòu)以及負債結(jié)構(gòu)缺乏平衡支撐點。然而企業(yè)又不得不加大負債以及發(fā)行股票來籌集資本加大生產(chǎn)。這也繼續(xù)加大了該企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

3.投資不合理以及致使投資資金損失。A電解鋁企業(yè)的項目投資主要涵蓋了對外、對內(nèi)投資。但是該企業(yè)在對外投資上缺乏對于投資風(fēng)險的防范，造成無謂損失的投資，這些缺乏專業(yè)人才指導(dǎo)的投資資金使得電解鋁企業(yè)不僅不能獲得收益還使得企業(yè)損失相當(dāng)大的一部分利益；同時該企業(yè)的管理層一味的追求短期利益，一味的擴大企業(yè)的規(guī)模，根本就不注重企業(yè)的長遠發(fā)展戰(zhàn)略。

4. A電解鋁企業(yè)財務(wù)管理系統(tǒng)不健全。財務(wù)風(fēng)險管理系統(tǒng)是指在財務(wù)風(fēng)險管理的過程中形成的相輔相成的機制。而本企業(yè)的財務(wù)管理系統(tǒng)是十分不健全的，主要是從企業(yè)財務(wù)管理系統(tǒng)的模式上來看，其首先缺乏對財務(wù)風(fēng)險管理制定完善的流程，同時也沒有對后續(xù)風(fēng)險管理進行評估的評價。

三、電解鋁企業(yè)防范財務(wù)風(fēng)險的具體優(yōu)化措施

（一）以酷型財務(wù)為核心，即以利潤為中心，以預(yù)算和C身活動為手段，在預(yù)定的產(chǎn)量，營業(yè)收入的情況下，倒劑生產(chǎn)成本及費用，來保證年度目標利潤的完成。

該財務(wù)系統(tǒng)的核心是利潤，在利用預(yù)算以及瘦身活動等手段時要保證企業(yè)的目標利潤能夠?qū)崿F(xiàn)，而所謂的預(yù)定產(chǎn)量以及營業(yè)收入的狀況下，也就是固定企業(yè)的相關(guān)目標，通過利用倒劑生產(chǎn)成本以及費用來達到相關(guān)的目的。

（二）充分發(fā)揮企業(yè)生產(chǎn)組織能力，努力降低氧化鋁、碳塊和電的單耗，保證砘鋁成本比同行的降低的優(yōu)勢，提升產(chǎn)品市場競爭優(yōu)勢。這是以科學(xué)技術(shù)來達到提升企業(yè)核心競爭能力的方法，降低企業(yè)電解鋁的單位成本以及能源消耗是能夠幫助企業(yè)更好的生產(chǎn)，這樣也能更好的吸引到足夠的資金投資，同時隨著產(chǎn)品的消耗資源減少，其財務(wù)數(shù)據(jù)也會適當(dāng)?shù)臏p少，自然減少了相關(guān)財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。

（三）在資金安排上，優(yōu)先保證氧化鋁和碳塊等主要原材料支出，保證原材料可以滿足生產(chǎn)。這方面是針對企業(yè)現(xiàn)金流風(fēng)險的措施，就是說要保證企業(yè)有足夠的現(xiàn)金流這樣才能保證企業(yè)的日常運營，具體操作方式就是吸引長期投資，這樣能保證企業(yè)債務(wù)不會同時要求償還，能減少企業(yè)的償還債務(wù)的壓力，自然就減少了企業(yè)現(xiàn)金流的風(fēng)險。

（四）在籌資方面，要綜合考慮各種籌資渠道和方式，搭配好各籌資渠道和方式，降低融資成本。當(dāng)下的融資渠道是十分廣泛的，無論是發(fā)行債券還是證券，這些都是有效的籌資方法，而且這些方法的融資成本都是可以控制的，能夠有效的避免籌資風(fēng)險的產(chǎn)生。

（五）充分利用客戶的預(yù)付貨款，減少資金使用量，并減少資金成本。利用客戶的預(yù)付賬款來支撐企業(yè)現(xiàn)金流的運轉(zhuǎn)這也不失為一個有效的措施，這樣不僅能增大企業(yè)的現(xiàn)金流量，同時也減少了企業(yè)的資金成本，但是要保障客戶的產(chǎn)品能夠保質(zhì)保量按時的交付，這樣才能增強企業(yè)的信譽度。

（六）樹立品牌意識，加強產(chǎn)品質(zhì)量管理，保證產(chǎn)品質(zhì)量，以質(zhì)量占領(lǐng)市場。產(chǎn)品的質(zhì)量是任何企業(yè)的核心競爭力，同時企業(yè)能夠利用自身的差異化產(chǎn)品樹立品牌意識，這樣才能提升企業(yè)的吸引投資的能力，才能具有高成長性。

四、結(jié)束語

目前，電解鋁企業(yè)屬于產(chǎn)能過剩的產(chǎn)業(yè)，要想在該困境下能夠存活下來就需要通過各種方法提升自己的生存能力。而企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理是最值得研究分析的。只有充分的尋找企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范對策才能夠達到健全與完善企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理系統(tǒng)。最后希望我國電解鋁行業(yè)能夠發(fā)展的更好，希望本文能夠?qū)ο嚓P(guān)人士與企業(yè)有所啟迪。

參考文獻：

[1]唐正忠.電解鋁企業(yè)防范財務(wù)風(fēng)險對策研究[D].云南：云南大學(xué)，2010.

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（一）長短期負債錯配。資本結(jié)構(gòu)不合理

企業(yè)中的資本結(jié)構(gòu)表示了長期資本的構(gòu)成，如果資本結(jié)構(gòu)不合理的話，就會為財務(wù)部門帶來十分沉重的負擔(dān)，為財務(wù)風(fēng)險的形成埋下隱患。在我國的煤炭企業(yè)中，生產(chǎn)以及經(jīng)營的資金大多數(shù)為自有資金和借入資金，從資本結(jié)構(gòu)的角度上來看，煤炭企業(yè)的資產(chǎn)負債率比較高，集中體現(xiàn)在短期的負債較高。但長期負債較少，長短期的負債錯配。

（二）盲目投資導(dǎo)致資金的使用效率不高

一些煤炭企業(yè)在對外投資的過程中，管理者出現(xiàn)了盲目投資的情況，沒有充分認識到投資有哪些風(fēng)險，因此在一定程度上造成了企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險。除此之外，針對企業(yè)內(nèi)部進行資產(chǎn)改革的過程中，管理者的決策能力不足也會致使投資失誤的情況時有發(fā)生，使得所投資的項目無法按照預(yù)期的目標獲得利潤，為企業(yè)帶來巨大的資金損失。

二、煤炭企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因分析

（一）煤炭企業(yè)面臨外界因素的變化

任何一家企業(yè)進行經(jīng)營活動的過程中，都不可能是孤立存在的，會與其他企業(yè)及組織進行交流與合作，因此在外界的環(huán)境上會面臨一定的變化。通常情況來看，外界的環(huán)境因素主要包含了市場環(huán)境、文化環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、資源環(huán)境、政治環(huán)境以及法律環(huán)境等。這些因素都會對煤炭企業(yè)的財務(wù)管理產(chǎn)生一定的影響，同時外界因素具有一個特點，就是無法預(yù)見性和無法改變性，煤炭企業(yè)的財務(wù)情況也會隨著外界因素的變化產(chǎn)生風(fēng)險。比如受到自然環(huán)境的影響，導(dǎo)致煤炭的產(chǎn)量不高，這就會對企業(yè)的利潤造成不利的影響。

（二）煤炭企業(yè)內(nèi)部缺乏完善的財務(wù)管理機制

企業(yè)的財務(wù)管理制度主要有投資核算制度、存貨盤庫制度、會計內(nèi)部監(jiān)督制度等，只有這些制度都處于完善的情況時，企業(yè)才能有效規(guī)避財務(wù)風(fēng)險。但就目前我國的煤炭企業(yè)來說，這些財務(wù)管理機制內(nèi)容不全面，尤其是會計內(nèi)部監(jiān)督制度流于形式，并不能對實際的經(jīng)營和財務(wù)管理起到指導(dǎo)性的作用，為執(zhí)行帶來很大的困難，進而會產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。

三、煤炭企業(yè)應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險的對策分析

（一）建立風(fēng)險預(yù)警機制，加強對風(fēng)險的控制

風(fēng)險預(yù)警機制是指企業(yè)在進行財務(wù)管理的過程中，在財務(wù)部門中所形成的一種相互依存并相互制約的體系，風(fēng)險預(yù)警機制是煤炭企業(yè)有效規(guī)避財務(wù)風(fēng)險的主要措施之一。建立起行之有效的風(fēng)險預(yù)警機制，能讓財務(wù)風(fēng)險的損失降至最低水平，這主要體現(xiàn)在兩個方面，一是在煤炭企業(yè)的管理者進行投資決策時，選擇那些風(fēng)險相對而言較小的投資方案，從根本上減少出現(xiàn)風(fēng)險的概率：二是在采用風(fēng)險方案的過程中，一旦發(fā)現(xiàn)對企業(yè)不利情況出現(xiàn)后，可以及時停止這個方案。比如說煤炭企業(yè)的管理者在進行投資時，可以選擇債權(quán)性的投資方案，因為與股權(quán)性投資相比。債權(quán)性的投資方式能讓企業(yè)的收益更高。

（二）優(yōu)化企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)

企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)與財務(wù)風(fēng)險息息相關(guān)，因此企業(yè)在進行融資時要充分考慮到一切影響因素，選擇最合適的方法讓企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)達到最佳水平。要想實現(xiàn)資本結(jié)構(gòu)的最優(yōu)化，首先要將企業(yè)價值實現(xiàn)最大化。其主要的做法是減少資本成本，確定合理的企業(yè)負債額度，利用好煤炭企業(yè)的財務(wù)杠桿，對籌資的能力進行科學(xué)的估計。

（三）加強財務(wù)風(fēng)險制度的建設(shè)

內(nèi)部環(huán)境對企業(yè)來說至關(guān)重要，而科學(xué)完善的財務(wù)風(fēng)險制度有利于形成良好的內(nèi)部環(huán)境。在建立完善的財務(wù)管理制度之前，首先應(yīng)了解煤炭企業(yè)目前的業(yè)務(wù)流程，估量好經(jīng)營活動都需要哪些內(nèi)容，在經(jīng)營中會產(chǎn)生怎樣的風(fēng)險，產(chǎn)生的風(fēng)險將會對企業(yè)造成怎樣的影響。在此基礎(chǔ)上完善財務(wù)內(nèi)部管理制度，加強對會計的內(nèi)部監(jiān)督，讓其更好地服務(wù)于企業(yè)。

四、煤炭企業(yè)防范財務(wù)風(fēng)險的技術(shù)手段

（一）分散法

分散法是指通過多家，煤炭企業(yè)聯(lián)營的方式使對外投資呈現(xiàn)多元化的局面，以此方法能分散財務(wù)風(fēng)險。針對一些風(fēng)險比較大的投資項目，煤炭企業(yè)可以和其他企業(yè)合作，憑借這種獲得利潤共同分享、形成風(fēng)險共同分擔(dān)的方式來減少財務(wù)風(fēng)險。市場經(jīng)濟的一個顯著特點就是市場需求的不穩(wěn)定性，針對這種不穩(wěn)定性，煤炭企業(yè)為了分散風(fēng)險可以選擇多種經(jīng)營方式。

（二）回避法

回避法是指煤炭企業(yè)在選擇一定的理財方式時，充分考慮到每一種理財方式可能會產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險。評估完畢后選擇產(chǎn)生風(fēng)險最小的方法。以此來回避風(fēng)險。比如在投資方式上，債權(quán)性的投資風(fēng)險要遠遠小于股權(quán)性投資，雖然從收益情況上來看股權(quán)性投資的回報更大，但是按照規(guī)避風(fēng)險的角度上看，煤炭企業(yè)還是應(yīng)該謹慎選擇。值得注意的一點是，回避風(fēng)險并不代表煤炭企業(yè)不進行風(fēng)險投資，當(dāng)煤炭企業(yè)想要獲得更大的經(jīng)濟利潤的話，還是應(yīng)該勇于承擔(dān)風(fēng)險，選擇股權(quán)性投資。

（三）轉(zhuǎn)移法

轉(zhuǎn)移法的方式是指煤炭企業(yè)將一部分的財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)移給他人來承擔(dān)。這種方法體現(xiàn)在企業(yè)購買資金保險，這樣就可以將財產(chǎn)上的風(fēng)險轉(zhuǎn)交給保險公司。而在對外的投資方面，企業(yè)也可以選擇聯(lián)營投資的方式，將一部分投資所帶來的風(fēng)險轉(zhuǎn)移給其他的企業(yè)。而建造固定資產(chǎn)的話，煤炭企業(yè)可以利用出包的方式建造，將資本建造中會形成的風(fēng)險轉(zhuǎn)交給承保公司。通過將財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)移的方法。可以在很大程度上減輕煤炭企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

（四）降低法

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1.1 經(jīng)濟結(jié)構(gòu)漏洞帶來的企業(yè)負債問題 經(jīng)濟結(jié)構(gòu)漏洞是由于中小企業(yè)本身的流動資金和整體的資本容量較小，使企業(yè)在經(jīng)濟結(jié)構(gòu)建立和規(guī)劃過程中無法顧及自身發(fā)展的需求，導(dǎo)致經(jīng)濟結(jié)構(gòu)不完整而存在一系列的問題。很多中小型企業(yè)為保證企業(yè)的發(fā)展，通過貸款等方式解決資金短缺的問題。然而貸款難一直是制約我國中小企業(yè)發(fā)展的主要問題之一，后金融危機時代的通脹壓力更加大了中小企業(yè)的籌資風(fēng)險。雖然貸款這種方式能在一定程度上緩解企業(yè)的經(jīng)濟壓力，但是自2010年以來央行不斷加息和提高存款準備金率，不但增加了中小企業(yè)貸款資金成本，降低了預(yù)期收益，也加大了企業(yè)再融資的成本。

1.2 決策失誤導(dǎo)致的投資風(fēng)險 中小企業(yè)受自身的經(jīng)濟承受能力的限制，其投資決策帶有較強的盲目性，容易受到當(dāng)前市場的影響。很多中小企業(yè)盲目追求市場，在準備不充分的情況下投入大量資金購買固定資產(chǎn)，擴大生產(chǎn)線，或者將資金投放到不熟悉的領(lǐng)域，結(jié)果大量資金被套牢的同時，還損失了大量的潛在收益，大大增加了企業(yè)的投資風(fēng)險。此外，多數(shù)中小企業(yè)更多的關(guān)注于企業(yè)當(dāng)前的發(fā)展，而忽略了長期投資與收益。從長遠角度，這些產(chǎn)業(yè)的市場競爭并不強。如果企業(yè)在一定時間內(nèi)的投資無法達到預(yù)期的收益，滿足決策需求，可能會使企業(yè)面臨重大的經(jīng)濟挑戰(zhàn)。這種不確定性會給企業(yè)帶來一定的財務(wù)風(fēng)險。

1.3 中小企業(yè)的經(jīng)營管理風(fēng)險 經(jīng)營風(fēng)險又稱營業(yè)風(fēng)險，后金融危機時代，金融危機對企業(yè)造成的影響并沒有完全消失，通貨膨脹使原材料價格、工人工資不斷上漲，銀行貸款利率不斷提高，這些因素加大了中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營成本，為企業(yè)帶來了經(jīng)營風(fēng)險。管理風(fēng)險是由于中小企業(yè)經(jīng)營不善帶來的金融風(fēng)險。我國大部分中小企業(yè)都存在財務(wù)管理意識淡薄，機構(gòu)設(shè)置不完善，權(quán)責(zé)分工不明確，稽核制度不完整，企業(yè)內(nèi)部資料管理不到位等問題，這些因素在加大了企業(yè)成本的同時也加大了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

2 中小企業(yè)面臨財務(wù)風(fēng)險的主要原因

2.1 外部因素 企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動需要依附于宏觀環(huán)境，而外界的不同因素和制約必然會影響企業(yè)發(fā)展。外界環(huán)境主要包括自然環(huán)境和社會環(huán)境，自然環(huán)境又涵蓋自然災(zāi)害帶來的風(fēng)險以及債務(wù)人死亡等使賬款無法回收的風(fēng)險。社會環(huán)境因素包括政治、經(jīng)濟、法律、政策、市場等多方面因素。自2009年全球性經(jīng)濟危機爆發(fā)以來資本市場相對萎縮，2012年以來整體資本市場大環(huán)境相對微弱，為中小企業(yè)帶來了巨大的市場隱患。此外，隨著國家整體的發(fā)展狀況，經(jīng)濟政策也在不斷變化，十以后國家出臺的一系列相關(guān)政策為中小企業(yè)帶來一定的促進作用的同時，對市場也產(chǎn)生了一定的波動，市場的整體觀望使得企業(yè)面臨著重要的財務(wù)風(fēng)險。

2.2 內(nèi)部因素 除了外部環(huán)境的客觀因素外，內(nèi)部因素也是導(dǎo)致企業(yè)存在財務(wù)風(fēng)險的主要原因。第一，缺乏有效的財務(wù)風(fēng)險識別和預(yù)警系統(tǒng)。對財務(wù)風(fēng)險進行有效的識別和預(yù)警可以對財務(wù)風(fēng)險進行有效的預(yù)防，提前采取一系列的風(fēng)險預(yù)防措施，及早地減小或消除財務(wù)風(fēng)險，減少企業(yè)潛在的經(jīng)濟損失。第二，財務(wù)管理較為混亂，管理制度不健全。中小企業(yè)的資金使用缺少周密的計劃，一般債務(wù)資本比例較高，為企業(yè)的發(fā)展帶來很大的潛在隱患。第三，企業(yè)內(nèi)部調(diào)控制度不完善。后金融危機時期，中小企業(yè)無法正確評估自身弱點，存在內(nèi)部控制制度不完善，監(jiān)督約束機制不到位等弊端。尤其，國家宏觀政策不斷發(fā)生變化，中小企業(yè)落后的管理體系無法正確及時地評估風(fēng)險，諸如存貨積壓，應(yīng)收賬款無法回收，生產(chǎn)能力、原料、人力的安排不匹配，產(chǎn)品質(zhì)量控制體系不健全等問題，更無法及時做出相應(yīng)調(diào)整，由此產(chǎn)生的風(fēng)險使中小企業(yè)的發(fā)展更加舉步維艱。第四，企業(yè)的財務(wù)決策缺乏科學(xué)性。我國中小企業(yè)由于內(nèi)部控制制度及財務(wù)管理制度的不完善，對項目的可行性分析不夠周密系統(tǒng)，決策者不能根據(jù)全面有效的信息做出判斷，致使財務(wù)決策多依靠經(jīng)驗決策和主觀決策，導(dǎo)致決策失誤，不能獲得預(yù)期收益，投資無法按期收回，為企業(yè)帶來巨大的財務(wù)風(fēng)險。

3 中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制措施

篇（4）

[DOI]10.13939/ki.zgsc.2016.31.163

1引言

在新經(jīng)濟環(huán)境的影響下，企業(yè)集團的財務(wù)風(fēng)險貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各個發(fā)展環(huán)節(jié)。企業(yè)對于財務(wù)風(fēng)險不能準確預(yù)測，也不能控制與之經(jīng)營活動相關(guān)的影響因素，各種不確定的因素使企業(yè)無法避免財務(wù)風(fēng)險帶來的危害。企業(yè)若想要在競爭壓力大的市場經(jīng)濟中生存，就必須加強對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的控制。

2企業(yè)財務(wù)風(fēng)險基本理論

2.1企業(yè)財務(wù)風(fēng)險概念

財務(wù)風(fēng)險是指因企業(yè)內(nèi)部財務(wù)制度有缺陷，或是因企業(yè)融資不當(dāng)致使企業(yè)發(fā)生損失。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是不可避免的，在經(jīng)營活動中有各種可預(yù)知和不可預(yù)知的風(fēng)險。在市場環(huán)境中，企業(yè)應(yīng)該正確理智看待財務(wù)風(fēng)險。對于財務(wù)風(fēng)險的定義，可從以下幾個方面理解：

首先，企業(yè)在日常的經(jīng)營活動中，財務(wù)活動的財務(wù)風(fēng)險會對企業(yè)的盈利和發(fā)展產(chǎn)生重要影響。其次，財務(wù)風(fēng)險也具有不確定性。企業(yè)常常因為負債背負了許多未知的財務(wù)風(fēng)險，比負債利率的變動等，同時也包括普通股收益發(fā)生的變動帶來的風(fēng)險。

2.2企業(yè)財務(wù)風(fēng)險特征

2.2.1客觀性

企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營或者對財務(wù)風(fēng)險進行控制的時候不能一味地追求低風(fēng)險或者零風(fēng)險，企業(yè)的任何一個經(jīng)營活動中都有可能出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險，只有通過企業(yè)建立財務(wù)風(fēng)險控制機制，才能有效地避免財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生更大的危害。

2.2.2不確定性

財務(wù)風(fēng)險是無法預(yù)測的，也就是說在任何情況下財務(wù)風(fēng)險都有可能發(fā)生。財務(wù)風(fēng)險會在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的任何環(huán)節(jié)發(fā)生，同時也會給企業(yè)帶來不可預(yù)計的損失。因此，財務(wù)風(fēng)險具有不確定性。

2.2.3損失、收益性

此特性是指財務(wù)風(fēng)險不只會給企業(yè)帶來損失，也會帶來一定的收益。風(fēng)險與收益的關(guān)系最顯著的表現(xiàn)形式就是股票，股票是一個高風(fēng)險的金融產(chǎn)品，但是收益非常客觀，由此可看出，高風(fēng)險伴隨著高收益，收益和風(fēng)險的關(guān)系就顯而易見了。

3財務(wù)風(fēng)險形成的原因及分析

3.1導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的內(nèi)部原因

3.1.1企業(yè)收益分配不規(guī)范

大多數(shù)企業(yè)的利潤分配方式采用股利分配，主要是以送紅股的方式來分配。但我國對于股利政策沒有明確成文的規(guī)定，包括股利分配的方式也時有變動，不利于實現(xiàn)股東價值最大化，這樣就會影響許多潛在的投資者做出投資決策。分配方法的不合理，不規(guī)范會使企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)問題，導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險發(fā)生。

3.1.2投資規(guī)模和結(jié)構(gòu)設(shè)置不當(dāng)、不合理

（1）資本結(jié)構(gòu)不合理。資本結(jié)構(gòu)其實是企業(yè)一定時期內(nèi)融資的結(jié)果，資本結(jié)構(gòu)不僅決定了產(chǎn)權(quán)的歸屬，也指出了不同的投資主體所承受的風(fēng)險不同。資本結(jié)果的不合理會使企業(yè)的內(nèi)在價值降低，然而中國很多的上市公司都有資本不合理的問題。因此，很多企業(yè)都面臨著償債能力的風(fēng)險。

（2）投資不合理。投資決策的不合理在我國企業(yè)中主要表現(xiàn)在固定資產(chǎn)投資不合理，企業(yè)對于投資前的可行性分析和調(diào)研不充分，缺乏精密的研究和分析，導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險隨之而來。

3.1.3資金回收不當(dāng)

企業(yè)與企業(yè)之間的商品交易存在著所謂的商業(yè)信用，一些企業(yè)在銷售商品時會采取賒銷的方式銷售，將賒銷金額計入應(yīng)收賬款科目。若企業(yè)對賒銷的客戶信譽了解不夠并且賒銷金額過多，賒銷客戶無法按時打款，那么這筆款項就會變?yōu)閴馁~，造成企業(yè)壞賬損失增加，導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險發(fā)生。

3.1.4內(nèi)部決策不當(dāng)

企業(yè)的內(nèi)部決策一般都是根據(jù)財務(wù)信息而定的，財務(wù)信息若出現(xiàn)失誤就會造成決策失誤。我國很多企業(yè)財務(wù)方面的決策很多都是根據(jù)經(jīng)驗進行決策的，這樣會造成不少的決策失誤，導(dǎo)致企業(yè)面臨風(fēng)險。

3.1.5企業(yè)內(nèi)部利益過度強化

企業(yè)的經(jīng)營者和投資者出現(xiàn)分化，投資者希望得到利益的最大化，而經(jīng)營者則希望利潤最大化。對于企業(yè)而言“會計利潤”的最大化會使企業(yè)出現(xiàn)難控制的局面，一味地追求利益導(dǎo)致企業(yè)面臨風(fēng)險。

3.2導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的外部原因

3.2.1宏觀經(jīng)濟的變化

宏觀經(jīng)濟的變動會引起企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。在新經(jīng)濟環(huán)境下，市場經(jīng)濟多變，宏觀經(jīng)濟環(huán)境逐漸復(fù)雜。企業(yè)如果不能很快地適應(yīng)復(fù)雜多變的宏觀經(jīng)濟，就會對企業(yè)產(chǎn)生影響。

3.2.2稅收法律制度的變化

納稅是每個企業(yè)應(yīng)盡的法定義務(wù)。每個企業(yè)都要進行稅務(wù)籌劃，稅務(wù)的籌劃也是企業(yè)的理財重點。當(dāng)然，每個企業(yè)也想在不違反稅收法律的情況下，盡量減少企業(yè)的稅務(wù)負擔(dān)。但是，稅收法律如若變化，企業(yè)就會對原有的財務(wù)決策進行更改。因此，稅收法律制度也是導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的誘因。

3.2.3匯率和利率的變化

對于企業(yè)而言，企業(yè)的負債率一般是一定的。但是，市場經(jīng)濟多變，利率變動總會發(fā)生。如若利率下降，那么企業(yè)按原有合同的利率支付貨款的話，就會支付比原有合同更多的利息，加大財務(wù)風(fēng)險。同樣，若人民幣貶值，直接就會影響企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

4企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范對策研究

針對上述對該企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的分析以及該企業(yè)的實際情況，文章提出了以下防范對策。

4.1樹立財務(wù)風(fēng)險意識

財務(wù)風(fēng)險預(yù)警是財務(wù)風(fēng)險實際發(fā)生之前，捕獲和監(jiān)測各種微妙變化的跡象，以防止并采取適當(dāng)措施贏得時間。集團建立一個完善的管理信息系統(tǒng)，一旦發(fā)現(xiàn)危險信號，能準確、及時地做出反應(yīng)。

4.2加強市場環(huán)境的監(jiān)測

在新經(jīng)濟環(huán)境的驅(qū)動下，企業(yè)對所處的環(huán)境反應(yīng)敏感，加強對周圍環(huán)境監(jiān)測是提醒企業(yè)及時做出決策調(diào)整，減少財務(wù)風(fēng)險發(fā)生時對企業(yè)的損失。要發(fā)揮企業(yè)人員的主觀能動性，及時對宏觀經(jīng)濟的變化進行分析和研究，減少財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。

4.3進行科學(xué)化管理

企業(yè)應(yīng)實行科學(xué)化管理模式，做出科學(xué)的決策。企業(yè)在做各項決策時都應(yīng)根據(jù)企業(yè)的發(fā)展狀況，做出科學(xué)的決策。科學(xué)化管理會使企業(yè)在進行投資回收或盈利能力分析時，能準確看到風(fēng)險減少帶來的收益。

4.4建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)

財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的建立會使企業(yè)在財務(wù)風(fēng)險發(fā)生之前采取一定的防范措施，并且及時捕獲和監(jiān)測各種外界變化的跡象，以防止并采取適當(dāng)措施及時并盡可能縮小財務(wù)風(fēng)險發(fā)生帶來的危害。企業(yè)建立一個完善的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，一經(jīng)發(fā)現(xiàn)危險信號，就能準確、及時地反映給企業(yè)管理人員，防止企業(yè)發(fā)生不必要的損失。

4.5建立財務(wù)控制機制

企業(yè)的財務(wù)模式趨于管理化，企業(yè)中建立權(quán)、責(zé)、利相結(jié)合的機制。企業(yè)的財務(wù)人員應(yīng)對企業(yè)的各項投資決策或者是其他財務(wù)方面的決策進行有效準確的分析，建立財務(wù)控制機制主要是為了防范和化解財務(wù)風(fēng)險，也是為了保證企業(yè)財產(chǎn)安全和財務(wù)活動安全。廣泛并有效地建立財務(wù)控制機制，實現(xiàn)財務(wù)信息之間的無障礙交流與溝通，使企業(yè)的資源得到充分利用。

4.6規(guī)范內(nèi)部控制制度，防范財務(wù)風(fēng)險

企業(yè)的內(nèi)部管理非常重要，內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)的合理性會減少因內(nèi)部人員決策失誤導(dǎo)致的財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)例如通過設(shè)計合理的激勵和約束機制來減少財務(wù)風(fēng)險等。企業(yè)的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)完善決定了一個企業(yè)的組織效率和其所承受經(jīng)營風(fēng)險大小。企業(yè)內(nèi)部規(guī)范行使權(quán)力、運營生產(chǎn)，才能更好地發(fā)展壯大，使企業(yè)的利益目標得到實現(xiàn)。通過對企業(yè)內(nèi)部控制制度的完善，企業(yè)的內(nèi)部環(huán)境改善，企業(yè)內(nèi)部人員形成合理的競爭機制，從而防范企業(yè)內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。

參考文獻：

[1]鄭琦，新經(jīng)濟環(huán)境下企業(yè)集團財務(wù)風(fēng)險分析及其防范對策研究[J].時代金融，2014（6）：159-163.

篇（5）

在市場經(jīng)濟活動中，企業(yè)存在財務(wù)風(fēng)險是難免的，關(guān)鍵是如何了解風(fēng)險的起因，加強防范，使自身處于不敗之地。財務(wù)風(fēng)險是指由于多種因素的作用使企業(yè)不能實現(xiàn)預(yù)期的財務(wù)效果，從而產(chǎn)生的經(jīng)濟損失的可能性。財務(wù)風(fēng)險客觀存在于企業(yè)財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié)，財務(wù)風(fēng)險的存在，無疑會對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生重大影響。以財務(wù)決策為例，企業(yè)的財務(wù)決策幾乎都是在風(fēng)險和不確定性的情況下做出的，離開了風(fēng)險，就無法正確評價企業(yè)報酬的高低。歸納起來，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的特征是客觀性、全面性、不確定性、收益性或損失性。

企業(yè)產(chǎn)生風(fēng)險的原因很多，既有企業(yè)外部的原因，也有企業(yè)自身的原因，而且不同的財務(wù)風(fēng)險形成的具體原因也各不相同。主要有以下幾個方面的原因：

（一）企業(yè)財務(wù)管理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變

隨著經(jīng)濟全球化格局的形成和我國加入WTO，企業(yè)財務(wù)管理的宏觀環(huán)境變得更加復(fù)雜多變，這是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的外部原因。企業(yè)財務(wù)管理的宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境、社會文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素。這些因素存在于企業(yè)之外，但對企業(yè)財務(wù)管理產(chǎn)生重大的影響。宏觀環(huán)境對企業(yè)來說，是難以準確預(yù)見和無法改變的，宏觀環(huán)境的不利變化必然給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險。

（二）對財務(wù)風(fēng)險的客觀性認識不足

企業(yè)要有自己的企業(yè)文化，要使風(fēng)險意識成為整個企業(yè)全體人員的共識。財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，只要有財務(wù)活動，就必然存在著財務(wù)風(fēng)險。在現(xiàn)實工作中，許多企業(yè)的管理人員缺乏風(fēng)險意識，認為企業(yè)只要做大做強了，就會有發(fā)展前途。

（三）資產(chǎn)、負債結(jié)構(gòu)不合理

企業(yè)資產(chǎn)、負債結(jié)構(gòu)不合理，總負債占總資產(chǎn)比例過高。我國企業(yè)資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象普遍存在。資產(chǎn)中有形資產(chǎn)與無形資產(chǎn)，流動資產(chǎn)與固定資產(chǎn)的構(gòu)成比例失調(diào)，負債中流動負債和長期負債比例不當(dāng)，都可能導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。債務(wù)結(jié)構(gòu)的不合理導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)負擔(dān)沉重，償付能力嚴重不足，一旦生產(chǎn)過程中斷、阻塞、資金周轉(zhuǎn)發(fā)生困難，屆時企業(yè)將面臨失去信譽，承擔(dān)敗訴賠償?shù)呢?zé)任，嚴重的甚至導(dǎo)致破產(chǎn)。

（四）管理者投資決策失誤

企業(yè)管理者投資決策失誤，盲目追求規(guī)模擴張，搞“大而全”、“小而全”。近年來，不少企業(yè)看到海爾集團多元化投資成功，也仿效多元化經(jīng)營模式，試圖通過多元化經(jīng)營減輕企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險，這本來無可厚非，畢竟沒有任何行業(yè)永遠是“朝陽產(chǎn)業(yè)”。然而隔行如隔山，原來適用的經(jīng)營方式和管理模式，照搬到新的行業(yè)可能就不適用了。

二、財務(wù)風(fēng)險防范建議及其具體方法

財務(wù)風(fēng)險防范是指企業(yè)在充分認識所面臨的財務(wù)風(fēng)險的前提下，運用各種手段和措施，對各種財務(wù)風(fēng)險進行預(yù)計、防范、控制和處理，以最小的成本確保企業(yè)資本運動的連續(xù)性、穩(wěn)定性和效益性，以實現(xiàn)企業(yè)既定財務(wù)管理目標的一種理財活動。筆者認為，財務(wù)風(fēng)險防范可采取以下對策：

（一）財務(wù)風(fēng)險防范建議

（1）增強風(fēng)險防范意識，正確理解財務(wù)風(fēng)險與經(jīng)營風(fēng)險的關(guān)系。企業(yè)管理者，特別是企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者應(yīng)牢固樹立風(fēng)險意識，將風(fēng)險意識納入企業(yè)文化之中，避免盲目決策，從根本上避免財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。風(fēng)險防范就是企業(yè)在識別風(fēng)險、估量風(fēng)險和研究風(fēng)險的基礎(chǔ)上，用最有效的方法把風(fēng)險導(dǎo)致的不利后果降到最低限度的行為。因此，企業(yè)不論是對外投資還是對外融資，也不論是研制產(chǎn)品還是銷售產(chǎn)品，都應(yīng)事先預(yù)測可能發(fā)生的風(fēng)險，以降低經(jīng)營的盲目性和決策的隨意性，保證企業(yè)資金的安全使用和財務(wù)目標的順利實現(xiàn)。

（2）建立健全企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理機制，用活財務(wù)風(fēng)險管理方法。建立財務(wù)風(fēng)險管理機制，首先，要明確承擔(dān)風(fēng)險者的責(zé)、權(quán)、利，爭取風(fēng)險、收益之間的相互統(tǒng)一。其次，要建立合理的、協(xié)調(diào)的行為激勵約束機制，解決好企業(yè)所有者、經(jīng)營者和企業(yè)員工等內(nèi)部主體之間，以及企業(yè)與政府、企業(yè)與債權(quán)人等外部利益主體之間收益分享和風(fēng)險分擔(dān)的關(guān)系。而財務(wù)風(fēng)險管理則是企業(yè)為降低風(fēng)險，在財務(wù)風(fēng)險預(yù)測、決策、防范、處理過程中，用來完成財務(wù)風(fēng)險管理任務(wù)的各種手段和工具。

（3）確定最優(yōu)的資本結(jié)構(gòu)和籌資方式，合理安排債權(quán)資本所占的比例。選擇合理的資本結(jié)構(gòu)，債務(wù)資本和自有資本的比例要適當(dāng)，充分利用債務(wù)資本的財務(wù)杠桿作用，選擇總風(fēng)險較低的融資組合。無論是自有資金，還是債務(wù)資金，只有比例適當(dāng)，資金使用效益提高，才能保證企業(yè)的盈利能力。要注意長短期債務(wù)資本的合理搭配，避免債務(wù)資本的還本付息期過于集中，保持企業(yè)資金良好的流動性。合理籌措資金，適當(dāng)控制融資規(guī)模。

（4）實現(xiàn)優(yōu)勢互補，加大資本運營力度。采取資產(chǎn)兼并、債務(wù)重組、聯(lián)營合作等多種形式，實現(xiàn)企業(yè)間的優(yōu)勢互補，既可以有效降低企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，增強企業(yè)綜合競爭能力，又能擴大企業(yè)知名度，提高融資能力，進而可以達到有效規(guī)避財務(wù)風(fēng)險的目的

（5）針對企業(yè)管理薄弱環(huán)節(jié)，建立健全風(fēng)險控制機制。一是建立客戶管理制度，加強對客戶信用的調(diào)整和判別。對信譽不好的客戶應(yīng)盡量避免合作，對資不抵債的客戶應(yīng)盡早收回貨款，并停止供貨，形成一套適合本企業(yè)的風(fēng)險預(yù)防制度，將風(fēng)險降至最低。二是建立科學(xué)的內(nèi)部決策制度。對風(fēng)險經(jīng)營決策和財務(wù)活動，要在企業(yè)內(nèi)部的各職能部門中進行嚴格的審查、評估、論證，集思廣益，盡可能避免個人決策失誤造成的風(fēng)險。三是建立統(tǒng)計分析制度。目前，許多企業(yè)雖然進行了多渠道籌資、多形式投資、盤活存量資產(chǎn)，但沒有集中規(guī)范的統(tǒng)計會計資料將其顯示出來，更沒有做經(jīng)常性的統(tǒng)計財務(wù)分析。

（二）企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范的具體方法

（1）規(guī)避風(fēng)險。企業(yè)對風(fēng)險的對策，首先考慮到的是避免風(fēng)險，凡風(fēng)險所造成的損失不能由該項目能獲得的利潤予以抵消時，避免風(fēng)險是最可行的簡單方法。對不守信用的廠商應(yīng)拒絕與其發(fā)生業(yè)務(wù)往來；對可能明顯導(dǎo)致虧損的投資項目要放棄；在新產(chǎn)品試制過程中發(fā)現(xiàn)諸多問題時要果斷停止試制。

（2）減少風(fēng)險。減少風(fēng)險主要有兩方面的意思：一是控制風(fēng)險因素，減少風(fēng)險的發(fā)生。二是控制風(fēng)險發(fā)生的頻率和降低風(fēng)險損害程度。減少風(fēng)險的常用方法有：進行準確的預(yù)測，如對匯率預(yù)測、利率預(yù)測、債務(wù)人信用評估等；對決策進行多方案優(yōu)選和相機替代；及時與政府部門溝通獲取政策信息；在發(fā)展新產(chǎn)品前，充分進行市場調(diào)研；實行設(shè)備預(yù)防檢修制度以減少設(shè)備事故；選擇有彈性的、抗風(fēng)險能力強的技術(shù)方案，進行預(yù)先的技術(shù)模擬試驗，采用可靠的保護和安全措施；采用多領(lǐng)域、多地域、多項目、多品種的投資以分散風(fēng)險。

（3）轉(zhuǎn)移風(fēng)險。企業(yè)以一定代價、采取一定的方式，將風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給他人承擔(dān)，以避免可能給企業(yè)帶來災(zāi)難性損失。主要有兩種方式：一是保險轉(zhuǎn)移，即企業(yè)通過購買財產(chǎn)保險等方式將財產(chǎn)損失等風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給保險公司承擔(dān)。二是非保險轉(zhuǎn)移。即企業(yè)將某種特定風(fēng)險轉(zhuǎn)移給專門機構(gòu)或部門。

（4）接受風(fēng)險。對于損失較小的風(fēng)險，如果企業(yè)有足夠的財力和能力承受風(fēng)險的損失時，可以采取風(fēng)險自擔(dān)和風(fēng)險自保自行消化風(fēng)險損失。風(fēng)險自擔(dān)就是風(fēng)險損失發(fā)生時，直接將損失攤?cè)氤杀举M用，或沖減利潤；風(fēng)險自保，就是企業(yè)預(yù)留一筆風(fēng)險金或隨著生產(chǎn)經(jīng)營的進行，有計劃地計提風(fēng)險基金如壞賬準備、存貨跌價準備等。

（作者單位為鞍山市財政信息中心）

參考文獻

[1] 李冠眾.論企業(yè)財務(wù)風(fēng)險[M].機械工業(yè)出版社，2006.

篇（6）

        1 財務(wù)風(fēng)險的理論概述

        財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)財務(wù)成果和財務(wù)狀況的風(fēng)險，有狹義和廣義之分。狹義財務(wù)風(fēng)險是指由企業(yè)負債引起的，具體是指企業(yè)因為借入資金而增加的喪失償債能力的可能和企業(yè)利潤（股東權(quán)益）的可變性，它是指企業(yè)現(xiàn)金支付風(fēng)險和籌資風(fēng)險，它與經(jīng)營風(fēng)險、資本市場風(fēng)險一起構(gòu)成了企業(yè)所面臨風(fēng)險的主體。廣義財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)財務(wù)系統(tǒng)中客觀存在的，由于各種難以或無法預(yù)料、控制的因素作用，使得企業(yè)實現(xiàn)的財務(wù)收益和預(yù)期財務(wù)收益發(fā)生背離，因而蒙受損失的機會或可能。

        2 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因分析

        2.1 外部原因

        2.1.1 財務(wù)環(huán)境復(fù)雜。企業(yè)財務(wù)管理面臨的環(huán)境包括國家宏觀經(jīng)濟、法律及社會文化環(huán)境等因素。這些因素存在于企業(yè)之外是企業(yè)所無法控制的，對企業(yè)的財務(wù)管理活動產(chǎn)生重大影響。當(dāng)企業(yè)面臨的外部風(fēng)險增大時，企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險也有增大的趨勢。因此，企業(yè)的經(jīng)營管理者應(yīng)該全面分析各種不同的風(fēng)險產(chǎn)生原因，增強企業(yè)抵御風(fēng)險和防范風(fēng)險的能力，提高企業(yè)的市場競爭力，從而立于不敗。

        2.1.2 自然原因及其他原因。自然原因也是引起企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的原因。由于自然原因是不確定的，正體現(xiàn)了財務(wù)風(fēng)險的基本特征之一。其他原因是指國家政策等不可預(yù)料的因素。國家政策的復(fù)雜多變是企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的外部原因，財務(wù)風(fēng)險涉及到相關(guān)政策的穩(wěn)定程度和完善程度。

        2.2 內(nèi)部原因

        2.2.1 財務(wù)活動自身因素。企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理，資產(chǎn)流動性弱，負債資金比例過高是引起財務(wù)風(fēng)險的原因之一。由于籌資決策失誤等原因，我國企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象普遍存在。企業(yè)在債務(wù)融資后必須保證有足夠的現(xiàn)金以償還到期的債務(wù)和利息，如果企業(yè)的資金流動狀部較差變現(xiàn)能力不強而無法保證足夠的現(xiàn)金，這些都會導(dǎo)致使企業(yè)財務(wù)風(fēng)險由潛在的變成現(xiàn)實的，從而使企業(yè)陷入財務(wù)危機。

        2.2.2 管理人員認識滯后。目前，我國企業(yè)的財務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗決策及主觀決策現(xiàn)象，由此而導(dǎo)致的決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。

        2.2.3 內(nèi)部關(guān)系混亂。企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系混亂是我國企業(yè)的通病，企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系混亂是我國企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的又一重要原因。企業(yè)內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級企業(yè)之間，在資金管理及使用利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明，管理混亂的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴重，資金的安全性、完整性無法得到保障。

        3 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的應(yīng)對思路及防范措施

        3.1 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的應(yīng)對思路

        3.1.1 利用籌資活動應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險

        資金是企業(yè)的血液，是持續(xù)從事生產(chǎn)經(jīng)營活動的前提條件，籌資是企業(yè)理財?shù)钠瘘c，是投資、用資的基礎(chǔ)。在市場經(jīng)濟條件下，籌資活動作為一個企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的起點，管理措施失當(dāng)會使籌集資金的使用效益具有很大的不確定性，由此產(chǎn)生籌資風(fēng)險。 

        對籌資風(fēng)險形成的因素，企業(yè)可以從以下幾個方面來控制：①建立籌資風(fēng)險預(yù)測體系是防范籌資風(fēng)險的前提；②合理安排企業(yè)收支，避免資金組織不當(dāng)帶來的臨時風(fēng)險；③降低籌資成本，提高籌資風(fēng)險的防范能力；④優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)；⑤加強企業(yè)經(jīng)營管理，提高效益增加盈利；⑥科學(xué)決策優(yōu)化籌資方案；⑦對企業(yè)實施債務(wù)重組；⑧合理選擇籌資幣種。

        3.1.2 利用投資活動應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險 企業(yè)籌資的目的就是為了更好的去投資，通過投資為企業(yè)創(chuàng)造出更多的利潤。同樣企業(yè)無論對內(nèi)對外投資也存在著風(fēng)險，這些風(fēng)險同樣需要企業(yè)采取措施去識別和防范。當(dāng)企業(yè)決定進行投資活動時，首先要對企業(yè)投資未來收益情況進行合理預(yù)測，加強投資方案的可行性研究。企業(yè)在進行項目投資時，要合理進行投資組合，使其最大限度地分散投資風(fēng)險。企業(yè)的投資活動包括企業(yè)的主業(yè)投資和其他項目投資，企業(yè)的投資風(fēng)險主要是根據(jù)項目的報酬率來確定，若項目利潤率大于負債利率，則風(fēng)險較小。反之，投資風(fēng)險較大。

        對于投資風(fēng)險的控制對策，可以采用以下方法：①進行市場調(diào)研，收集豐富的市場信息。②提出項目可行性研究報告，進行投資決策。③實施過程中的防范④動態(tài)監(jiān)控⑤整體全面的防范⑥組合投資分散風(fēng)險⑦實行投資保障

        3.1.3 利用資金回收活動應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險 資金回收風(fēng)險是指企業(yè)在收益不錯的情況下，因為銷售實現(xiàn)原則的不同產(chǎn)生的財務(wù)困難。在權(quán)責(zé)發(fā)生制的原則下，不錯的經(jīng)營收益并不能表示銷售回款的結(jié)清和銷售利潤的實現(xiàn)。信用工具作為繁榮市場的助推器，他一方面促進了企業(yè)業(yè)務(wù)的開展，但是同時也加大了企業(yè)的資金回收風(fēng)險，導(dǎo)致大量的應(yīng)收帳款的長期掛帳，壞帳損失的可能性由此加大，財務(wù)風(fēng)險應(yīng)運而生。企業(yè)應(yīng)依據(jù)謹慎原則，對于可能發(fā)生的壞帳損失，在其發(fā)生之前提取壞帳準備，以減少本期虛增利潤，防范資金回收風(fēng)險。

        對于在資金回收活動過程中產(chǎn)生的風(fēng)險，可以采取以下措施：①做好賒銷客戶的資信調(diào)查②制定合理的信用政策③建立賒銷審批制度強化管理④建立應(yīng)收帳款考核制度落實責(zé)任制⑤加強營銷人員培訓(xùn)和提高素質(zhì)。

        3.1.4 利用收益分配活動應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險 收益分配是企業(yè)一次財務(wù)循環(huán)的最后一個環(huán)節(jié)。收益分配包括留存收益和分配股息兩方面。收益分配風(fēng)險是指企業(yè)在分配收益的方式、時間和金額上的不同權(quán)衡和取舍給企業(yè)的價值到來的不確定性。為此企業(yè)必須制定合理的收益分配政策，企業(yè)應(yīng)積極采取措施，向投資者傳達正面有利的住息，塑造投資者信心，以利于企業(yè)價值的提升。

        收益分配活動中的風(fēng)險可以采用以下方法：①確定股利政策，降低利潤分配風(fēng)險；②積極面對利潤分配政策因素的影響，控制企業(yè)利潤分配風(fēng)險。

        3.2 財務(wù)風(fēng)險的防范措施

        3.2.1 加強財務(wù)監(jiān)督，完善內(nèi)部控制制度建設(shè) 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的復(fù)雜性和多樣性要求企業(yè)必須建立和完善相應(yīng)的組織機構(gòu)對風(fēng)險實施及時有效的管理，只有把企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險實現(xiàn)組織化運作，才能實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理得到足夠的重視和真正的規(guī)模運行。企業(yè)可以單獨設(shè)立一個財務(wù)風(fēng)險管理處并配備相應(yīng)的人員對財務(wù)風(fēng)險進行預(yù)測、分析、監(jiān)控，以便及時發(fā)現(xiàn)及化解風(fēng)險，建立健全風(fēng)險控制機制。

篇（7）

本文研究的主要是廣義上的財務(wù)風(fēng)險，在廣義上的財務(wù)風(fēng)險主要分為以下幾種：籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、現(xiàn)金流量風(fēng)險、利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險五個方面。這五個方面也是物流企業(yè)必須著重注意的方面，要把風(fēng)險遏制在源頭上，就得逐個分析各個方面，對可能出現(xiàn)的問題做好提前預(yù)防，以便在風(fēng)險發(fā)生時能夠盡可能地把損失減小到最低。

財務(wù)風(fēng)險的實質(zhì)其實就是各種潛在的或是表面的因素的影響使企業(yè)不能達到預(yù)期的收益，從而蒙受損失。企業(yè)財務(wù)規(guī)劃決策的是未來的經(jīng)營活動，發(fā)生在未來的事情誰也無法準確預(yù)料，所以本身就具有不確定性，一定意義上說這種財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的。

二、物流企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及其財務(wù)風(fēng)險表現(xiàn)

物流企業(yè)是經(jīng)濟全球化下的一個新型行業(yè)，國家也大力鼓勵物流企業(yè)的發(fā)展壯大，加之經(jīng)濟發(fā)展的需要，物流行業(yè)在我國迅速發(fā)展成長起來。物流行業(yè)的經(jīng)營范圍十分廣泛，已經(jīng)涉及到了貨物道路公路運輸、倉儲、配送、信息服務(wù)；鐵路運輸；高新技術(shù)的開發(fā)、新技術(shù)的轉(zhuǎn)讓；經(jīng)營海上、航空、陸地國際貨物運輸?shù)龋?jīng)營范圍廣，業(yè)務(wù)能力強。物流公司在全國設(shè)有40多家分支機構(gòu)，現(xiàn)有的集裝箱堆積面積達到120多萬平方米，特別是有9條鐵路專線是用于貨物的配送，在全國的業(yè)務(wù)范圍網(wǎng)已近形成，輻射面積廣。而且物流行業(yè)積極利用信息技術(shù)為自己的業(yè)務(wù)服務(wù)，充分利用網(wǎng)絡(luò)的優(yōu)勢，展開集貨物配送和信息服務(wù)為一體的高效、暢通、便捷的服務(wù)平臺，形成了以物流管理中心為基點向全國輻射開來的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，使得網(wǎng)絡(luò)型現(xiàn)代物流行業(yè)的發(fā)展成為可能。在物流行業(yè)快速蓬勃發(fā)展之時，也出現(xiàn)了一些財務(wù)風(fēng)險，主要表現(xiàn)在：

（一）籌資風(fēng)險與投資風(fēng)險 國家雖然鼓勵物流企業(yè)的發(fā)展，物流企業(yè)的利潤也吸引了很多人投身物流事業(yè)，但是社會上大型的物流樞紐公司不能完全靠國家的資金投入，必須自己想辦法去擴大融資渠道并籌措資金。由于物流企業(yè)眾多，這更加劇了籌資融資的難度。物流中心為了解決資金短缺的問題，必須進行社會投資來增加固定資本，但投資也是一項高風(fēng)險事業(yè)，如何正確地抉擇，在不損失資金的情況下來贏得更多的資金儲備是一個十分緊迫的問題。對于物流企業(yè)的長遠發(fā)展來說，如果沒有固定的資金來流通和流轉(zhuǎn)，是不能保證企業(yè)的正常運行的，所以籌資和投資風(fēng)險是一個亟待解決的問題。

（二）現(xiàn)金流量風(fēng)險 現(xiàn)金流量風(fēng)險其實就是資金回收的風(fēng)險。企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營的過程中，也許會出現(xiàn)到期無法按時收回貸款，從而導(dǎo)致企業(yè)自身沒有資金來償還已經(jīng)到期的債務(wù)的可能。資金是企業(yè)能否繼續(xù)有效運轉(zhuǎn)下去的保障，沒有資金的融通，就沒有企業(yè)的業(yè)務(wù)正常進行的可能，所以在現(xiàn)金流量風(fēng)險中，現(xiàn)金收付風(fēng)險是必須要避免的。

（三）信用風(fēng)險 信用風(fēng)險是指交易雙方中，一方?jīng)]有履行承諾在規(guī)定的時間支付資金給另一方，因而造成了另一方的損失。一般就是企業(yè)客戶在享受物流公司的服務(wù)后，卻不及時付款或者沒有能力付款給物流公司，這樣物流公司就只能自己承擔(dān)資金風(fēng)險，自己想辦法來彌補虧空，以保證下一個項目的順利進行。信用風(fēng)險是經(jīng)常出現(xiàn)的一種情況，這就需要交易雙方都要有誠實守信的道德觀，一方既要保證服務(wù)的質(zhì)量，一方也要及時地支付資金。

（四）利率風(fēng)險 中央銀行的利率政策的微調(diào)或社會出現(xiàn)通貨膨脹等因素的影響都會對物流財務(wù)資金造成重大的影響。國家每次提高利率都會使物流公司損失一定的利潤，雖然貌似數(shù)量不大，但由于物流公司的規(guī)模越來越大，存貸款規(guī)模也隨之加大，所以每次利率調(diào)整所帶來的影響和損失就會加大，呈現(xiàn)由少積多的趨勢。

三、物流企業(yè)財務(wù)風(fēng)險化解對策研究

物流企業(yè)在發(fā)展壯大中逐步暴露出了一系列的問題，如何建立和完善必要的財務(wù)風(fēng)險管理體系，成為了物流企業(yè)面臨的重要課題，對此，經(jīng)過各方面的研究、總結(jié)歸納，可以從以下幾個方面逐步實施：

（一）建立完備的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系與風(fēng)險衡量體系 做任何事情都要有未雨綢繆的準備，對于物流行業(yè)現(xiàn)在普遍存在的財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)要馬上建立財務(wù)風(fēng)險衡量和預(yù)警體系，將風(fēng)險考慮在前。盡管危機已經(jīng)出現(xiàn)，但預(yù)警體系可以在第一時間內(nèi)拿出切實有效的方案來應(yīng)付危機，將風(fēng)險所造成的損失降到最低。那么應(yīng)該如何建立這樣一種風(fēng)險預(yù)警和衡量體系，這應(yīng)該是一個逐步實現(xiàn)、逐步細化的過程。

首先，建立一個短期的財務(wù)預(yù)警體系，特別是要針對現(xiàn)金流量問題。現(xiàn)金流量指標對物流公司是極其重要的，公司的現(xiàn)金積累能力越強，應(yīng)付突發(fā)事件的能力也就越強，不論市場如何變化，都會有后備資金來作為強大支撐。所以現(xiàn)金流量預(yù)算精確的程度可以為公司提供預(yù)警信號，使經(jīng)營者能夠及早采取措施來防范。但是如何來精確預(yù)測現(xiàn)金流量問題，公司應(yīng)該將各具體目標加以匯總，將未來預(yù)期的收益、財務(wù)狀況以及現(xiàn)金流量等投資計劃，以數(shù)量化的形式進行表達，建立企業(yè)的全面預(yù)算機制，預(yù)測未來的現(xiàn)金收支狀況，要經(jīng)常性地查證現(xiàn)金流量問題。

其次，在建立短期財務(wù)預(yù)警機制的前提下，策劃建立長期財務(wù)預(yù)警機制，可以采用多元化的財務(wù)指標分析法。建立這個長期預(yù)警機制主要是要解決公司財務(wù)償還能力，同時還能在各方面獲得盈利，在兩者共同兼顧的前提下，來更好地建立企業(yè)的財務(wù)測評和預(yù)警系統(tǒng)。對于債務(wù)償還能力，可以把它定位為基礎(chǔ)指標，公司債務(wù)償還能力的高低是應(yīng)對物流財務(wù)風(fēng)險的基本保障，所以這個基礎(chǔ)指標一定要綜合考慮，最終選取多種適合物流企業(yè)管理的債務(wù)償還能力指標。對于盈利能力指標問題，作為任何一個企業(yè)的最終目標肯定是要有利可圖，才能長久地發(fā)展下去，所以應(yīng)將這個輔助目標最大化，以便在危機發(fā)生時能夠有足夠的資金做為后備儲備。

（二）注重應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險能力的人才培養(yǎng) 財務(wù)風(fēng)險是不可避免，也是必然存在的，對于不可避免的問題，采取措施來加以防范，建立預(yù)警體系非常重要，但是這些體系還需要有著專業(yè)技術(shù)知識素養(yǎng)的人來根據(jù)市場信息作出具體的評估，要有這樣的人才來掌握這個體系以實現(xiàn)它的功能，所以人才的培養(yǎng)和吸納是至關(guān)重要的。中國目前的物流公司就實際情況而言，還沒有財務(wù)風(fēng)險管理的專業(yè)團隊，加之現(xiàn)在物流已逐步和國際接軌，與外交流也越來越多，所以可以多引進國外的有管理經(jīng)驗的人才，進入中國內(nèi)地市場進行管理評估。對于物流行業(yè)一定要及時求變，要多關(guān)注外界事物的發(fā)展變化，不能固守己見，頑固不化地堅守自己的舊思想。再就是要及時從專業(yè)院校中招收一批有專業(yè)素養(yǎng)的人才進入公司的風(fēng)險管理團隊，集合大眾的智慧來解決問題。當(dāng)然公司原有的內(nèi)部成員，也一定要齊心協(xié)力地為公司出力，特別是當(dāng)公司處于逆境的時候，更要發(fā)揮自己的長處，為公司順利走出逆境獻計獻策。對從事財務(wù)管理的職員來說，一定要時刻保持警醒的狀態(tài)，時刻要有危機意識，同時要加強內(nèi)部團結(jié)，要處理好財務(wù)管理的各個方面。同時企業(yè)要定時為員工進行職業(yè)素養(yǎng)的培養(yǎng)和訓(xùn)練，在適當(dāng)?shù)臅r候聘請專家進行演講，在學(xué)習(xí)中不斷成長。同時對于內(nèi)部員工的道德水準一定要有明確的規(guī)范，要使公司成為一個人人守道德、誠信經(jīng)營、合法處事的好企業(yè)。

（三）加強投資風(fēng)險管理控制 投資和籌資都是資金的重要來源，企業(yè)在籌資渠道一定的情況下，就只能靠投資來積累更多的資金，所以投資的最終目的都是贏得經(jīng)濟利益。企業(yè)的投資對于企業(yè)未來的發(fā)展起到至關(guān)重要的作用，甚至是決定性作用，所以怎樣減小風(fēng)險投資就顯得極其重要。物流企業(yè)應(yīng)該采取多種措施加強投資管理，來規(guī)避投資風(fēng)險。

企業(yè)的投資管理要集中，不能太過分散，要集中優(yōu)勢力量來找準機會，從中贏得高額的利潤。物流企業(yè)首先要健全企業(yè)的投資立項、審批、控制、檢查和監(jiān)督體系，在準備進行投資的時候，一定要多方位考慮到企業(yè)的整體利益，首先要對國家政策進行各種分析，再者就是對自身行業(yè)的優(yōu)勢狀況和市場運行情況進行整體考慮，再來審核投資項目，選擇合適的投資方向。對于企業(yè)中經(jīng)營與非經(jīng)營，生產(chǎn)與非生產(chǎn)性資產(chǎn)的比例要合理分配，確保投資的方向與企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略要一致，不能出現(xiàn)背道而馳的情況。企業(yè)的投資一定是要從長遠利益考慮的，不能為了眼前的利益就失去了長遠的打算。

要充分利用外部資源，進行多渠道的融資，為企業(yè)贏得更多的資金儲備。首先一定要把自己的服務(wù)做到位，把誠信經(jīng)營的目標打出去，把自己的美譽度提高，讓社會其他企業(yè)接受，相信你的服務(wù)，這樣他們就愿意把自己的資金投入進來。

要建立科學(xué)的財務(wù)監(jiān)控體系，對于自己旗下的子公司，一定要委派財務(wù)代表進駐到公司中進行財務(wù)審核、監(jiān)督，使整個系統(tǒng)都能合力地完成自己的目標。其次是對于投資的企業(yè)，企業(yè)要派專員去巡檢企業(yè)的財務(wù)管理，及時發(fā)現(xiàn)投資企業(yè)存在的問題，并及時將信息返回到本部企業(yè)，以便企業(yè)的預(yù)警系統(tǒng)能及時地采取應(yīng)對策略，避免發(fā)展成財務(wù)風(fēng)險危機，影響企業(yè)的正常發(fā)展。同時企業(yè)的內(nèi)部審計系統(tǒng)也要逐步走向規(guī)范，要定期地進行財務(wù)收支等活動審核，特別是對子公司，更要隨時關(guān)注財務(wù)動向。在審計制度基礎(chǔ)之上，企業(yè)定期舉行財務(wù)報告，把財務(wù)信息及時以報告的形式反映出來，以便及時發(fā)現(xiàn)問題。

（四）建立風(fēng)險基金制度 風(fēng)險基金就是企業(yè)在得到融資的資金的時候，除了一部分用于投資和企業(yè)運作成本之外，會儲存一部分的資金，這部分的資金就叫做風(fēng)險基金。建立風(fēng)險基金的目的就是在財務(wù)風(fēng)險出現(xiàn)的時候，公司能夠拿出資金來周轉(zhuǎn)，解決困難，此時這部分基金就成了挽救風(fēng)險的重要資源。現(xiàn)在我國對于上市公司也要求提取應(yīng)收賬款準備金、短期投資跌價準備金，這也是上市公司防范風(fēng)險、穩(wěn)健經(jīng)營的重要措施。物流企業(yè)也根據(jù)相關(guān)法律制度規(guī)定，做好了各種減產(chǎn)值準備，用以提高承擔(dān)高風(fēng)險的能力，這樣一旦出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險能將對公司所造成的損失降到最低。對于償債能力欠缺的現(xiàn)實，物流企業(yè)也應(yīng)建立償債基金，以避免以后在償還長期負債資金時可能帶來的籌資風(fēng)險。

四、結(jié)論

物流企業(yè)的發(fā)展是經(jīng)濟發(fā)展的必然需要。本文著重分析了當(dāng)下物流企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險問題，并提出了具體的解決方案，最后提出以下幾點建議：一是財務(wù)風(fēng)險是必然存在的，是不可避免的，財務(wù)風(fēng)險不一定只是給公司帶來風(fēng)險，也同樣可能給公司帶來收益，所以應(yīng)該客觀地看待財務(wù)風(fēng)險。二是物流公司在財務(wù)風(fēng)險方面要面對的主要風(fēng)險是籌資和投資風(fēng)險、收益分配風(fēng)險以及現(xiàn)金流量風(fēng)險。三是物流公司在面對這諸多的困境的時候，要及時采取措施來規(guī)避風(fēng)險，及時調(diào)整對策，盡量減小損失，在逆境中求得經(jīng)驗，以便以后更好地發(fā)展。最后也是最終目標是物流公司必須確定這樣一個戰(zhàn)略目標，那就是一定要通過各種努力把中國物流企業(yè)建成具有國際競爭力的大企業(yè)，只要在發(fā)展中及時發(fā)現(xiàn)問題，運用上述戰(zhàn)略及時解決問題，就可以保證物流企業(yè)長久、持續(xù)、健康地發(fā)展下去。

篇（8）

1、企業(yè)財務(wù)管理人員風(fēng)險意識淡薄。

目前，我國許多企業(yè)的財務(wù)管理人員對財務(wù)風(fēng)險的客觀性認識不足，是產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的重要原因之一。隨著企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的擴大，企業(yè)財務(wù)活動涉及的問題遍布于企業(yè)活動的全過程，包括利潤分配中的比例、負債與權(quán)益比例、存貨管理以及應(yīng)收賬款管理等一系列的問題，企業(yè)的財務(wù)活動變得越來越復(fù)雜，不再是簡單的管好用好資金就可以避免財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生。許多財務(wù)管理人員風(fēng)險意識淡薄，不能從根本上把握風(fēng)險的本質(zhì)，加大了財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的可能性。

2、企業(yè)財務(wù)決策缺乏科學(xué)性。

我國企業(yè)進行財務(wù)決策時，通常憑借以往經(jīng)驗或根據(jù)自己主觀臆斷來進行決策，容易導(dǎo)致決策失誤，從而引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。由于企業(yè)進行財務(wù)決策所依據(jù)的會計報表、財務(wù)分析、市場分析、經(jīng)營分析等信息不可能完全反映事實，這些信息只是盡量接近真實情況，這就決定了財務(wù)風(fēng)險是不可避免的。

同時，財務(wù)管理在企業(yè)經(jīng)營中占有非常重要的地位，如果企業(yè)不重視財務(wù)管理作用，缺乏合理的財務(wù)管理流程、科學(xué)的財務(wù)管理手段以及正確的財務(wù)管理決策，使財務(wù)管理處于無序狀態(tài)，就會造成資金使用效率低下，其安全性和完整性得不到保證，容易引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。另外，在財務(wù)管理中用不同的財務(wù)分析方法經(jīng)常會得出差異較大的結(jié)論，由于決策人員在多種方法和方案中進行多次篩選，這也決定了財務(wù)風(fēng)險的存在。

3、企業(yè)財務(wù)管理所處的外部環(huán)境復(fù)雜多變。

企業(yè)財務(wù)管理所處的外部環(huán)境復(fù)雜多變，主要包括經(jīng)濟環(huán)境、市場環(huán)境、人文環(huán)境、法律環(huán)境等。外部環(huán)境的變化導(dǎo)致了企業(yè)財務(wù)管理的不確定性，能夠?qū)ζ髽I(yè)財務(wù)管理產(chǎn)生重大的影響，企業(yè)很難準確預(yù)見和改變外部環(huán)境。目前我國一些企業(yè)建立的財務(wù)管理系統(tǒng)在機構(gòu)設(shè)置、財務(wù)管理規(guī)章制度等方面還存在很多不足，使企業(yè)財務(wù)管理系統(tǒng)缺乏應(yīng)對外部環(huán)境變化的能力，應(yīng)對措施不力，容易使企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。

4、企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理。

通常，企業(yè)在構(gòu)建自身的資金結(jié)構(gòu)時，應(yīng)充分考慮自有資金與負債資金、長期資金與短期資金的相互比例，以確保企業(yè)的資金能夠正常周轉(zhuǎn)。資金結(jié)構(gòu)的合理比率應(yīng)為產(chǎn)權(quán)比率6: 4、流動比率2: 1。

我國很多企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)是不合理的，具體表現(xiàn)為資產(chǎn)負債率過高，很多企業(yè)資產(chǎn)負債率達到80%以上。資產(chǎn)負債率越高意味著企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險越大，如果企業(yè)實現(xiàn)不了目標利潤，到期債務(wù)將無法償還，企業(yè)會立即陷入嚴重的財務(wù)危機。

二、創(chuàng)新型企業(yè)財務(wù)風(fēng)險監(jiān)管的有效應(yīng)對對策

1、樹立風(fēng)險意識，建立有效的風(fēng)險防范處理機制。

具體主要有：一是堅持謹慎性原則，建立風(fēng)險基金。即在損失發(fā)生以前以預(yù)提方式建立用于防范風(fēng)險損失的專項準備金。如產(chǎn)品制造業(yè)可按一定規(guī)定和標準計提壞賬準備金、商業(yè)流通企業(yè)計提商品削價準備金，用以彌補風(fēng)險損失。二是建立企業(yè)資金使用效益監(jiān)督制度。有關(guān)部門應(yīng)定期對資產(chǎn)管理比率進行考核。同時，加強流動資金的投放和管理，提高流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率，進而提高企業(yè)的變現(xiàn)能力，增加企業(yè)的短期償債能力。另外，還要盤活存量，加快閑置設(shè)備的處理，將收回的資金償還債務(wù)。

2、建立財務(wù)風(fēng)險識別預(yù)警系統(tǒng)。

財務(wù)風(fēng)險識別是在財務(wù)風(fēng)險管理過程中，在不利風(fēng)險剛出現(xiàn)或出現(xiàn)之前，就予以識別，以準確把握各種財務(wù)風(fēng)險信號及其產(chǎn)生原因。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險識別的主要方法有：現(xiàn)場觀察法和財務(wù)報表法。現(xiàn)場觀察法，是指通過直接觀察企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和具體的業(yè)務(wù)活動，了解和掌握企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險。財務(wù)報表法，即通過分析資產(chǎn)負債表、損益表和現(xiàn)金流量表等報表的會計資料，確定企業(yè)在各種情況下的潛在損失和原因，對主要指標的實際值和標準值進行對比分析，已確定風(fēng)險的存在和風(fēng)險暴露程度。

3、適度負債合理安排資本結(jié)構(gòu)。

企業(yè)在充分考慮影響負債各項因素的基礎(chǔ)上，謹慎負債，在制定負債計劃的同時，使其具有一定的還款保證，企業(yè)負債好的流動資產(chǎn)與流動負債的流動比率不低于1：1，最好流動比例保持在2：1 的安全區(qū)域。流動比率越高，表示短期償債能力越強，流動負債獲得清償能力的機會越大，債權(quán)越有保障。還有企業(yè)的息稅前利潤率大于負債成本率是企業(yè)負債經(jīng)營的先決條件。如果息稅前利潤率小于負債成本率，就不能負債經(jīng)營，只能用增資辦法籌資。

4、加強資金管理。

①合理調(diào)動使用資金。防范財務(wù)風(fēng)險，需要財務(wù)人員進行貨幣資金的合理調(diào)度。根據(jù)企業(yè)自身資金運動的規(guī)模和生產(chǎn)特點，妥善安排貨幣資金收支活動，使企業(yè)能保證日常的生產(chǎn)經(jīng)營需要，并且在還款和分紅付息到來時，及時籌措和調(diào)度資金，以避免出現(xiàn)無力支付的情況。

②細化應(yīng)收賬款管理。應(yīng)收賬款管理是企業(yè)日常經(jīng)營管理的重要內(nèi)容，企業(yè)在賒銷商品之前應(yīng)該確立信用政策，同時，加強對應(yīng)收賬款的追蹤分析，有利于確保信用政策的全面落實。

篇（9）

二、建筑施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險因素

1.合同流程簡單粗略

目前建筑施工行業(yè)中的競爭日趨激烈，因此在市場競爭中，部分建筑施工單位為了招攬更多的建筑工程項目，會在一些項目工程招標投標過程中簽訂一些有失公正的合同，這些合同存在許多漏洞和一些不公平的款項。例如，施工企業(yè)需要接受相應(yīng)的貸款金額和預(yù)付要求等，由于建筑施工企業(yè)所簽訂的合同是控制建筑施工企業(yè)安全風(fēng)險源的重要標準，是建筑施工企業(yè)所有建筑施工活動的要求體現(xiàn)，如果建筑施工企業(yè)的合同存在有失公平的部分或者合同存在一定的弊端，都會導(dǎo)致項目建設(shè)施工過程處于被動狀態(tài)，使建筑施工企業(yè)利益得不到有效保障，不利于建筑施工企業(yè)單位規(guī)避風(fēng)險，嚴重影響到建筑施工企業(yè)的財務(wù)狀況。此外，如果合同中出現(xiàn)一些含糊其辭的條款很可能導(dǎo)致建筑施工企業(yè)遭到重大的損失，同時使承包項目也承擔(dān)一定的經(jīng)濟損失，進而使企業(yè)財務(wù)風(fēng)險加劇。

2.管理機制不健全

建筑施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險中的管理機制不健全主要是指資金管理機制不健全，資金管理機制不健全主要表現(xiàn)在以下方面：首先，財務(wù)資金核算缺乏科學(xué)、合理性，導(dǎo)致企業(yè)對資金的控制作用不明顯，同時，在財務(wù)資金核算方面缺乏健全的獎懲制度，造成財務(wù)人員責(zé)任心缺失，沒有積極性。其次，企業(yè)缺乏誠信也是導(dǎo)致財務(wù)資金短缺的重要因素，建筑施工企業(yè)如果缺乏資金將會使其發(fā)展停滯不前，不僅影響到建筑施工的工程進度，還會在一定程度上影響項目工程的質(zhì)量。

3.成本管理意識不足

建筑施工企業(yè)在施工運行過程中無一不存在風(fēng)險，在企業(yè)對工程項目的貸款方面來看，還大量存在拖欠貸款的現(xiàn)象，由于大部分建筑施工企業(yè)融資能力有限，導(dǎo)致建筑施工企業(yè)要付出大量的資金作為保證前提，唯一解決項目施工的資金問題的方式就是向銀行貸款進行籌集資金。而建筑施工項目中常出現(xiàn)資金短缺或資金周轉(zhuǎn)中出現(xiàn)問題使建筑施工中所需材料和設(shè)備無法正常供應(yīng)，還會出現(xiàn)企業(yè)拖欠員工工資現(xiàn)象。由此可見，建筑施工企業(yè)墊資情況下的中標有可能導(dǎo)致建筑施工企業(yè)的經(jīng)濟利潤受到大幅度的影響，使企業(yè)面臨虧損狀態(tài)進而使企業(yè)財務(wù)風(fēng)險發(fā)生幾率大幅度上升，這會使建筑施工企業(yè)走入困境，不利于建筑施工企業(yè)在市場競爭中的可持續(xù)發(fā)展。

三、建筑施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范策略

1.細化合同流程

雖然正常合同的簽訂也難免會使企業(yè)存在風(fēng)險，但可以有效的降低風(fēng)險，將建筑施工企業(yè)的風(fēng)險降到最低，要想通過簽訂合同降低企業(yè)的風(fēng)險，需要在簽訂合同時掌握詳細的合同內(nèi)容，在簽訂合同之前，對合同方相關(guān)的條款以及涉及到的企業(yè)進行有效的市場調(diào)研與評估，細心地揣摩和研究合同中的各項條款，同時還要掌握合同中條款的法律關(guān)系，做到不簽訂有失公平的合同、不簽訂不合法的合同，簽訂合同之前要充分了解企業(yè)的實際情況，從企業(yè)的實際情況出發(fā)，使企業(yè)在出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險時能夠有效的規(guī)避風(fēng)險。此外要充分利用合同中的合法權(quán)益，保障企業(yè)的利益不受到侵害，尤其要保證企業(yè)的支出、融資項目等主要材料應(yīng)該有更加明確的規(guī)定，建筑施工企業(yè)可根據(jù)合同中的合法規(guī)定償還貸款本金和利息，最后，在合同的簽訂環(huán)節(jié)一定要注意法律糾紛問題，對施工中存在的法律糾紛問題有明確的意識。

2.完善管理機制

完善管理機制是指完善建筑施工企業(yè)的資金管理機制，資金是建筑施工企業(yè)的血液，受到較大的重視，而在建筑施工企業(yè)中資金的周轉(zhuǎn)與流動都決定著企業(yè)的建筑生產(chǎn)投入、經(jīng)營等情況，如果在建筑施工企業(yè)中的資金供應(yīng)鏈出現(xiàn)問題，會導(dǎo)致整個企業(yè)運轉(zhuǎn)失常，經(jīng)濟效益無法得到保障，所以資金管制機制的完善是保證企業(yè)正常運轉(zhuǎn)的重要前提，完善的資金管理機制需要在管理中重視項目的成本管理和成本控制，將財務(wù)管理部門的財務(wù)人員責(zé)任落實到位，在工作中建立資金成本發(fā)生前、中、后的具體管理流程與制度，以便控制成本。在融資方面建立貸款管理、結(jié)算制度管理、賬戶的統(tǒng)一管理等制度。

3.加強成本管理意識

篇（10）

源于美國次貸危機引發(fā)的全球金融危機,演變?yōu)槭澜缃?jīng)濟危機,作為已融入世界經(jīng)濟一體化的我國也深受其害,其中中小企業(yè)受到的影響最為深重。許多企業(yè)是步履艱難,產(chǎn)品售價持續(xù)走低,費用成本不降攀升;大面積的中小企業(yè)出現(xiàn)資金鏈條斷裂、開工不足、盈利能力喪失、效益下降,財務(wù)風(fēng)險問題突出,有的甚至資不抵債,引發(fā)財務(wù)危機進而破產(chǎn)倒閉。至2008年末,中小企業(yè)已由3453萬家銳減到3400萬家。這充分說明我國中小企業(yè)應(yīng)變能力之差,迫切需要加強財務(wù)管理,強化風(fēng)險防范,構(gòu)建風(fēng)險預(yù)警控制機制,不斷提升企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力,最大限度降低財務(wù)風(fēng)險所造成的損失。

一、外部環(huán)境引發(fā)中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險

1.外貿(mào)出口增幅明顯下降導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險

2007年,我國出口總值已占GDP的比重高達37.5%,從2008年爆發(fā)金融危機以來,中國對美國出口壞賬率竟增長了近3倍。究其原因,一是我國企業(yè)對外出口的80%采用信用銷售形式,收款時間少則三個月,多則半年甚至一年,致使大部分銷貨款回籠周期較長,資金周轉(zhuǎn)緩慢;二是由于金融危機的蔓延,國際金融市場資金流動性不足,使我國企業(yè)出口形成的應(yīng)收賬款及發(fā)生壞賬損失的可能性越來越大,壞賬風(fēng)險突出;三是由于人民幣持續(xù)升值壓力,一定程度上使企業(yè)應(yīng)收賬款等外幣資產(chǎn)相對貶值。據(jù)資料統(tǒng)計,自2005年7月匯制改革以來,人民幣對美元已累計升值19.25%,僅2008年初就升值了7.41%。金融危機造成未來美元對人民幣繼續(xù)走弱的可能性進一步加大,匯率風(fēng)險較大。

2.國家宏觀經(jīng)濟政策走向?qū)е仑攧?wù)風(fēng)險

多年來,我國法律法規(guī)和政策扶持對大型國有控股企業(yè)照顧頗多,扶持力度較大,對中小企業(yè)相對偏少,經(jīng)濟體制改革的好處明顯傾向于國有企業(yè)。盡管今年以來國家多次調(diào)低存款準備金率和銀行貸款利率,加大退稅力度,一定程度緩解了企業(yè)資金周轉(zhuǎn)需求壓力,促進了企業(yè)經(jīng)濟的起暖回升,受國際金融危機的深度影響,要完全恢復(fù)到金融危機之前的理想狀況,充分顯現(xiàn)中小企業(yè)的作用和優(yōu)勢,仍有許多艱巨工作要做,還有一段較長的路要走。

二、內(nèi)部環(huán)境引發(fā)中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險

1.經(jīng)營決策失誤導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險

我國許多中小企業(yè)屬于民營企業(yè)性質(zhì),相當(dāng)部分的管理者風(fēng)險意識淡薄,科學(xué)合理的可行性分析缺乏。主要表現(xiàn)在經(jīng)濟工作中的經(jīng)驗決策及主觀臆斷現(xiàn)象十分普遍,家長制、一言堂的工作作風(fēng)盛行,重大事項不經(jīng)集體討論的事例甚多,民主決策蕩然無存,由此導(dǎo)致的決策失誤屢屢發(fā)生。避免財務(wù)決策失誤的前提就是實行財務(wù)決策的民主化、科學(xué)化。

2.財務(wù)人員風(fēng)險意識落后導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險

最突出的表現(xiàn)有兩方面:一是時間價值、風(fēng)險價值、邊際機會成本等觀念淡薄,缺乏財務(wù)管理目標的最優(yōu)化理念;二是企業(yè)中會計與財務(wù)的職責(zé)劃分不清,經(jīng)常是重會計輕財務(wù),開展財務(wù)活動的風(fēng)險預(yù)測、識別、分析與控制的專門機構(gòu)形同虛設(shè)。此外,一些企業(yè)會計核算系統(tǒng)不健全、會計資料不齊全、不規(guī)范,使得風(fēng)險預(yù)測、評估與控制所依賴的財務(wù)會計信息缺失,開展財務(wù)風(fēng)險預(yù)測、評價與防范的信息資料支撐力明顯不足。

3.資本結(jié)構(gòu)不合理導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險

負債經(jīng)營是任何企業(yè)經(jīng)營活動的客觀選擇,資產(chǎn)負債率過高,各階段、各種形態(tài)的資金占全部資金的比例不合理,企業(yè)財務(wù)負擔(dān)沉重、資不抵債等情況普遍存在。(1)企業(yè)負債水平居高不下,財務(wù)支付能力急速下降,流動比率和資產(chǎn)負債率較大,短期償債能力指標遠遠突破行業(yè)的警戒線標準; (2)一些企業(yè)采取擠占流動資金占用辦法,以短期資金購買固定資產(chǎn)或無形資產(chǎn)等長期資產(chǎn),導(dǎo)致非流動資產(chǎn)占用資金比例過大,流動資產(chǎn)與長期資產(chǎn)的資金占用不配套、資金比例不協(xié)調(diào),加劇了流動負債的償還風(fēng)險,引發(fā)嚴重的債務(wù)危機。

4.企業(yè)內(nèi)部控制、監(jiān)管體系不健全導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險

風(fēng)險是客觀存在的,關(guān)鍵是企業(yè)能否充分利用自身的資源,正確評估自身的劣勢,克服內(nèi)部控制體系不健全,監(jiān)管部門約束機制不到位的弊端,進一步明確在資金管理、使用及利益分配等方面的權(quán)責(zé),提高資金使用效率、堵塞資產(chǎn)流失漏洞。據(jù)對當(dāng)前金融危機情況下中小企業(yè)的調(diào)查,大凡企業(yè)風(fēng)險管理好,注重監(jiān)管制度建設(shè),強化風(fēng)險預(yù)測、評估和防范的企業(yè)遇到的風(fēng)險就小,財務(wù)損失就少,企業(yè)倒閉的也少。反之,企業(yè)財務(wù)風(fēng)險就大。

三、化解財務(wù)風(fēng)險的主要措施

1.強化財務(wù)風(fēng)險建設(shè),提升整體抗風(fēng)險水平

財務(wù)風(fēng)險管理就是企業(yè)在充分認識其面臨的財務(wù)風(fēng)險的基礎(chǔ)上所采取各種科學(xué)、有效的方法和手段。要有效化解財務(wù)風(fēng)險,中小企業(yè)就要時刻關(guān)注世界經(jīng)濟走向,關(guān)注國家產(chǎn)業(yè)政策、財稅貨幣政策、市場供需關(guān)系的變化,防止企業(yè)財務(wù)成本的不正常上升和資金鏈的中斷而陷入財務(wù)危機。在物資供應(yīng)方面,要與供應(yīng)商建立良好的長期合作關(guān)系,為企業(yè)正常生產(chǎn)提供穩(wěn)定的原材料來源;在生產(chǎn)組織方面,要依靠科技創(chuàng)新,開發(fā)新產(chǎn)品,優(yōu)化品種結(jié)構(gòu),提高產(chǎn)品附加值,以適應(yīng)客戶的不同需要和增加自身的業(yè)務(wù)收入;在營銷策略方面,要做好市場調(diào)研,生產(chǎn)適銷對路產(chǎn)品,培育新客源,加強業(yè)務(wù)整合,確保收入來源的穩(wěn)定增長,不斷提高企業(yè)整體抵抗風(fēng)險水平。

2.優(yōu)化籌資渠道,減少籌資風(fēng)險

企業(yè)籌資渠道主要有二:一是接受投資(如發(fā)行股票、債券),二是借款(如銀行貸款)。一般而言,發(fā)行股票是風(fēng)險最低的籌資方式。發(fā)行股票所籌措的資本成為企業(yè)可長期使用的權(quán)益資本,不需要到期償還,不至于發(fā)生到期無力償還債務(wù)的風(fēng)險,發(fā)行股票的前提是能上市流通,否則其籌資對象比較狹窄。鑒于目前我國證券市場不夠發(fā)達,公司進入上市門檻不易的國情,公司所能籌集到的資金仍然有限。當(dāng)市場利率較為穩(wěn)定時,利率風(fēng)險相對較小;當(dāng)市場利率波動劇烈時,則必須考慮因利率變動所帶來的籌資風(fēng)險。另外,從銀行貸款籌資也要考慮利率變動的風(fēng)險因素,其運作方式與債券籌資相似。

3.優(yōu)化投資策略,降低投資風(fēng)險

投資風(fēng)險的防范主要通過控制投資期限、優(yōu)化投資品種的方式來實現(xiàn)。投資期越長,風(fēng)險越大,企業(yè)應(yīng)盡量選擇短期投資。在進行證券投資時,最好采取分散投資的策略,選擇若干種股票組成投資組合,通過投資組合中風(fēng)險的相互抵消來降低風(fēng)險,實現(xiàn)投資收益的最大化。

4.加強內(nèi)部監(jiān)督,消除財務(wù)風(fēng)險的潛在隱患

一是強化會計控制職能,嚴格執(zhí)行會計法律法規(guī)和準則的規(guī)定,客觀反映財務(wù)狀況和經(jīng)營成果,保證會計核算的合規(guī)合法和財務(wù)信息的可靠性、相關(guān)性,避免會計信息失真誤導(dǎo)財務(wù)決策而產(chǎn)生風(fēng)險;二是加強內(nèi)部審計,充分發(fā)揮內(nèi)審機構(gòu)獨立性、操脫性的特點,對本單位會計核算和財務(wù)管理活動開展切實有效的再監(jiān)督,真正起到化解財務(wù)風(fēng)險,構(gòu)筑企業(yè)第二道防線的隔火墻作用。

篇（11）

一、財務(wù)風(fēng)險的識別與確認

財務(wù)風(fēng)險識別是對其進行管理的第一步，也是很重要的一步。由于風(fēng)險常常隱藏在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的各個環(huán)節(jié)，因此識別財務(wù)風(fēng)險要根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營特點采取有針對性的方法和手段。風(fēng)險識別主要包括收集信息資料、分析不確定性、確定風(fēng)險事件、編制風(fēng)險識別報告等內(nèi)容。

財務(wù)風(fēng)險識別的方法有風(fēng)險分析問卷、核查表法、財務(wù)報表法、流程方法、現(xiàn)場視察、合約分析、損失記錄分析、事故報告等方法。風(fēng)險分析問卷和核查表法一般是通過進行文件整理、面談和檢驗以獲得財務(wù)風(fēng)險性質(zhì)和來源的資料。財務(wù)報表法是通過分析企業(yè)的各種財務(wù)報表，逐項檢查企業(yè)的資產(chǎn)、負債情況、財務(wù)預(yù)算以及企業(yè)資源的應(yīng)用消耗等情況，以此來判斷企業(yè)承擔(dān)的財務(wù)風(fēng)險及其程度。流程方法是通過研究企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍及操作流程，進而確定具體環(huán)節(jié)中是否承擔(dān)著某些財務(wù)風(fēng)險的方法。現(xiàn)場視察是風(fēng)險管理人員必須進行的過程，通過現(xiàn)場視察，檢查企業(yè)的設(shè)施、設(shè)備、生產(chǎn)經(jīng)營進展情況的第一手資料，來識別潛在的財務(wù)風(fēng)險。合約分析是通過分析企業(yè)與不同主體簽訂的各種不同形式的合約，檢查合約界定的雙方權(quán)責(zé)范圍，恰當(dāng)?shù)暮霞s簽訂可以有效的保護企業(yè)財務(wù)利益和權(quán)益。損失記錄分析法是指風(fēng)險管理人員可以從過去的損失記錄中分析損失發(fā)生的原因、性質(zhì)、程度和影響范圍。事故報告法需要企業(yè)建立有效的機制，把日常的損失及傷亡事故詳細記錄下來，風(fēng)險管理人員通過檢查損失及傷亡事故記錄來掌握整個事故的全面資料，確認財務(wù)風(fēng)險損失的程度及影響范圍。

二、財務(wù)風(fēng)險的分析與評價

當(dāng)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險確認后，需要對其進行風(fēng)險分析與評價，對于風(fēng)險的規(guī)律性進行研究和量化分析。事實上，能夠識別羅列出的企業(yè)每一個風(fēng)險都有自身的規(guī)律、特點、影響范圍以及影響后果，它們的影響后果以貨幣單位來度量，最終轉(zhuǎn)化為企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

財務(wù)風(fēng)險分析的內(nèi)容包括風(fēng)險存在和發(fā)生的時間分析、風(fēng)險的影響和損失分析、風(fēng)險發(fā)生的可能性分析、風(fēng)險級別、風(fēng)險的起因和可控性分析等內(nèi)容。對風(fēng)險存在和發(fā)生的時間進行分析即分析風(fēng)險可能在生產(chǎn)經(jīng)營周期或施工項目的哪個階段、哪個環(huán)節(jié)上發(fā)生。有許多風(fēng)險具有明顯的階段性，建筑企業(yè)有的風(fēng)險直接與具體的工程活動相聯(lián)系，這個分析對于建筑企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警有很大的作用。

對于建筑企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的影響和損失進行分析是個非常復(fù)雜的問題。建筑企業(yè)面臨各種風(fēng)險，各種風(fēng)險之間相互作用可能會導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險發(fā)生。有的風(fēng)險影響面小，有的風(fēng)險影響面很大，可能引起整個施工工程的中斷或報廢。有的風(fēng)險之間常常是有關(guān)聯(lián)的，例如，某個施工工程活動因為財務(wù)風(fēng)險的存在，受到干擾而拖延，可能會影響到后續(xù)的其他活動。對建筑企業(yè)而言，經(jīng)濟形勢的惡化容易引起物價上漲，一方面可能會導(dǎo)致業(yè)主支付能力的變化，另一方面可能會影響建筑工程材料物資的采購、員工薪酬及各種費用支出，最終會影響整個工程的工程費用。財務(wù)風(fēng)險的影響一般通過以下過程分析：首先，考慮正常狀況下，假設(shè)沒有該財務(wù)風(fēng)險的情況，如建筑企業(yè)的工期、成本費用和收益情況；其次，考慮財務(wù)風(fēng)險，看施工過程、施工消耗等各個方面有什么變化；最后，兩者的差異確定為財務(wù)風(fēng)險的影響。

由于財務(wù)風(fēng)險因素很多，涉及很多方面，人們并不是對所有財務(wù)風(fēng)險都予以十分重視，通常對財務(wù)風(fēng)險進行評級，考慮財務(wù)風(fēng)險的損失以及發(fā)生的概率，計算財務(wù)風(fēng)險損失期望值，一般而言，發(fā)生的概率很大而且損失金額很高的風(fēng)險，要重點防控，對于發(fā)生的可能性一般而且損失也一般的風(fēng)險，企業(yè)要進行一般防控，對于發(fā)生的可能性很小而且損失也很小的風(fēng)險，企業(yè)可以不予考慮。

對于風(fēng)險的起因和可控性進行分析，是風(fēng)險預(yù)測、風(fēng)險防控、風(fēng)險責(zé)任分析等工作的前提。有的財務(wù)風(fēng)險企業(yè)可以進行控制，減小其發(fā)生的可能性；有的財務(wù)風(fēng)險企業(yè)對它的發(fā)生與否卻無能為力。企業(yè)需要根據(jù)財務(wù)風(fēng)險的可控與否選擇不同的風(fēng)險應(yīng)對策略。

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的分析方法包括財務(wù)比率分析法、比較分析法，杠桿分析法、敏感性分析法、決策樹分析法、因果分析法、價值分析法、變量分析法等方法，企業(yè)在實際工作中可結(jié)合自身特點選擇使用或組合使用。