完善國(guó)資監(jiān)管體系大全11篇

緒論：寫作既是個(gè)人情感的抒發(fā)，也是對(duì)學(xué)術(shù)真理的探索，歡迎閱讀由發(fā)表云整理的11篇完善國(guó)資監(jiān)管體系范文，希望它們能為您的寫作提供參考和啟發(fā)。

篇（1）

一、建立與完善國(guó)有資產(chǎn)管理體系的意義

1.堅(jiān)持市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)方向，搭建公有制和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的橋梁

中國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的前20年重點(diǎn)解決了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的方向以及市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行機(jī)制等問(wèn)題。宏觀市場(chǎng)環(huán)境具備后，微觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行載體如何構(gòu)造就成為關(guān)鍵。

（1）市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)難以在一個(gè)所有者內(nèi)部實(shí)現(xiàn)。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不可能在一個(gè)所有者內(nèi)部完成交換，在一個(gè)以國(guó)有經(jīng)濟(jì)為主導(dǎo)、以中央惟一主體集中國(guó)有經(jīng)濟(jì)產(chǎn)權(quán)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，只能是一個(gè)所有者內(nèi)部左兜與右兜的關(guān)系。在國(guó)有之間及和政府的關(guān)系上，有說(shuō)不清的矛盾，棄不掉的情結(jié)，國(guó)有企業(yè)始終不能完成制度性脫困。因此，如何堅(jiān)定市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)方向，從產(chǎn)權(quán)上構(gòu)造能夠適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的運(yùn)行載體就成為改革的關(guān)鍵。解決這一問(wèn)題，一方面，傳統(tǒng)公有制模式必須打破；另一方面，如何在公有制模式創(chuàng)新的前提下推進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)又無(wú)法從國(guó)外照搬照抄。中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)微觀載體的構(gòu)造要以公有制為主，這是特殊國(guó)情。現(xiàn)行公有制模式歸根到底還是政府所有制，從上看，現(xiàn)有的政府所有制是以中央政府作為惟一法律主體，代表全國(guó)管理國(guó)有資產(chǎn)，但一個(gè)主體是不能構(gòu)造出真正的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的。

（2）外部多元化的困惑。現(xiàn)實(shí)當(dāng)中客觀存在著地方國(guó)有資產(chǎn)。省、市、區(qū)、縣政府層層都有國(guó)有資產(chǎn)，但在法律上又不能得證，僅僅是一種中央所有、地方分級(jí)管理的模式。在這樣的矛盾下，要發(fā)展市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，就面臨一個(gè)選擇，是一步到位搞非國(guó)有化的外部多元化，還是分步到位先搞公有制內(nèi)部的多元化探索，然后逐步實(shí)現(xiàn)最終要達(dá)到的目標(biāo)。我們無(wú)法簡(jiǎn)單重復(fù)西方數(shù)百年前走過(guò)的所謂市場(chǎng)化、私有化、民主化的道路，更不可能去借鑒進(jìn)行"休克療法"的前蘇聯(lián)和東歐國(guó)家的改革，只能在綜合考慮中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度、承受力度、社會(huì)的安定程度的統(tǒng)一的基礎(chǔ)上，走一條有中國(guó)特色的市場(chǎng)化發(fā)展道路，通過(guò)創(chuàng)新趕超發(fā)達(dá)國(guó)家的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)。

（3）內(nèi)部多元化的創(chuàng)舉。把國(guó)有資產(chǎn)管理體系的建立當(dāng)作社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基本經(jīng)濟(jì)制度，這樣的構(gòu)造形成了中國(guó)特色改革的創(chuàng)舉。中國(guó)能不能在一個(gè)主體內(nèi)部完成從一元到多元的構(gòu)造呢？這是近10年來(lái)國(guó)內(nèi)界和政界一直在探索的大問(wèn)題。不這樣做，社會(huì)主義的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)就無(wú)法建立。黨的"十六大"報(bào)告明確提出，要在中央政府和省、市（地）兩級(jí)地方政府設(shè)立國(guó)有資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，就國(guó)有資產(chǎn)的出資人主體來(lái)說(shuō)，這必將完成從1到300的飛躍，為社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中規(guī)范的微觀經(jīng)濟(jì)載體的多元化構(gòu)造打下初步的基礎(chǔ)。所謂從1到300的跨越，即從國(guó)有經(jīng)濟(jì)的中央惟一主體論跨越到中央國(guó)有和地方兩級(jí)政府國(guó)有并存的國(guó)有經(jīng)濟(jì)出資人的格局。屆時(shí)，一個(gè)中央，31個(gè)省、自治區(qū)、直轄市，再加上250多個(gè)地區(qū)一級(jí)的地方政府，就形成了300個(gè)左右國(guó)有經(jīng)濟(jì)的出資人主體。這300個(gè)主體均要成立各自相對(duì)獨(dú)立的國(guó)有資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，在不同層面代表著三級(jí)政府，行使出資人職能。而它們下邊又分別要成立若干家國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司，這些資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司從事國(guó)有資本的管理和運(yùn)作，從出資人的角度去和下屬的國(guó)有獨(dú)資、國(guó)有控股和國(guó)有參股的實(shí)體企業(yè)相對(duì)接，完成國(guó)有經(jīng)濟(jì)內(nèi)部多元化的構(gòu)造。這是一支龐大且多元化的國(guó)有經(jīng)濟(jì)力量，它們將在貫徹公有制為主的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行模式中發(fā)揮重要的作用。這一改革的目的是要在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和創(chuàng)新的公有制模式之間搭建中國(guó)特色的資本經(jīng)濟(jì)橋梁。

盡管像意大利、法國(guó)、日本和美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家也有自己的國(guó)有企業(yè)，但中國(guó)這樣的國(guó)有經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌過(guò)程這些國(guó)家都沒(méi)有經(jīng)歷過(guò)。這一改革是無(wú)法簡(jiǎn)單地用私有化或民營(yíng)化的提法所涵蓋的。用和發(fā)展的觀點(diǎn)看，這一創(chuàng)舉將會(huì)形成中國(guó)邁向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，進(jìn)行轉(zhuǎn)制轉(zhuǎn)軌改革的重要理論。

（4）國(guó)有資產(chǎn)管理體系是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到資本經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)物。①1978年黨的前，在中國(guó)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，全國(guó)就是一個(gè)大工廠，政資不分，政企合一，企業(yè)的人財(cái)物、銷，政府包辦一切，國(guó)家資產(chǎn)和國(guó)有資產(chǎn)劃等號(hào)，沒(méi)有必要成立國(guó)資委。②從1978年12月到1988年10年間，中國(guó)的企業(yè)改革盡管是經(jīng)濟(jì)體制改革的核心，但僅僅是圍繞國(guó)有企業(yè)從生產(chǎn)型轉(zhuǎn)向經(jīng)營(yíng)型的放權(quán)讓利的思路推進(jìn)。中國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制在向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制的邁進(jìn)中，僅僅實(shí)現(xiàn)了從產(chǎn)品經(jīng)濟(jì)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)為主的商品經(jīng)濟(jì)的過(guò)渡，資本的概念還不被人們承認(rèn)，更談不上國(guó)有資本和國(guó)有企業(yè)與國(guó)有經(jīng)濟(jì)的不同。國(guó)有企業(yè)作為獨(dú)立法人的投資主體地位并沒(méi)有確立，而其自身的所有者主體也沒(méi)有到位，就像一個(gè)"沒(méi)有頭只有身子的人"，存在著嚴(yán)重的制度性缺陷。無(wú)論怎么強(qiáng)調(diào)國(guó)有企業(yè)改革的重要性，在具體的實(shí)踐中，我們不是處在放權(quán)讓利不夠，把企業(yè)管死，就是放權(quán)讓利過(guò)大，導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部人控制的失控狀態(tài)的兩難境地。③從1988年到1998年，隨著股份制在中國(guó)的提出，產(chǎn)權(quán)改革和資本經(jīng)濟(jì)開始在中國(guó)出現(xiàn)，中國(guó)的國(guó)有資產(chǎn)管理局成立。但由于領(lǐng)導(dǎo)層和人們對(duì)這一巨大改革轉(zhuǎn)型必要性的認(rèn)識(shí)不足，加上國(guó)有資產(chǎn)管理部門的成立，一定會(huì)從舊的行業(yè)管理部門手中接管權(quán)力。因此，國(guó)資局的工作并沒(méi)有按預(yù)計(jì)的方向發(fā)展，而是遇到了現(xiàn)實(shí)中巨大的阻力。認(rèn)為中國(guó)國(guó)有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)已經(jīng)很清晰，只要抓好管理就能解決國(guó)有企業(yè)改革的問(wèn)題，建立企業(yè)制度就是建立現(xiàn)代企業(yè)管理制度的理念占據(jù)上風(fēng)，最終導(dǎo)致國(guó)資局未能按既定的方向發(fā)展，而是被撤消。④1998年至今，全國(guó)只有上海、珠海、深圳等少數(shù)城市保留了完整的國(guó)有資產(chǎn)管理體系，或者與后來(lái)成立的企業(yè)工委兩塊牌子，一套人馬，變相存在并堅(jiān)持運(yùn)轉(zhuǎn)。其他省市的國(guó)有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)改革和國(guó)資管理都處于停滯狀態(tài)。現(xiàn)實(shí)中普遍嚴(yán)重發(fā)生了國(guó)有企業(yè)的"婆婆"被取消后，陷入了"內(nèi)部人控制"的處境。國(guó)務(wù)院不得不又建立了稽查特派員制度和監(jiān)事會(huì)制度，然而對(duì)這一制度的定性和定論，直到今天也無(wú)法得證。

必須看到這次國(guó)有資產(chǎn)組織體系建立的背景：①在中國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化的進(jìn)程中，多種所有制經(jīng)濟(jì)并存，不同的商品生產(chǎn)者和交換者出現(xiàn)；②中國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)從商品經(jīng)濟(jì)進(jìn)入到資本經(jīng)濟(jì)時(shí)期，資本被普遍承認(rèn)，資本收益的準(zhǔn)則被共同遵守，國(guó)有企業(yè)和國(guó)有資本完全可以分開，股東已成為現(xiàn)代國(guó)有企業(yè)中必不可少的重要組成部分；③國(guó)有出資人僅以股東身份參與國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和管理。顯然，國(guó)有資產(chǎn)管理體系是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到資本經(jīng)濟(jì)時(shí)代的一個(gè)產(chǎn)物。

2.公有制市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下政府管理的新模式

篇（2）

文章編號(hào)：1003－4625(2011)08－0118－03　中圖分類號(hào)：F832.39　文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

20世紀(jì)90年代以來(lái)，我國(guó)中小企業(yè)數(shù)量迅速增加，成為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和擴(kuò)大就業(yè)的中堅(jiān)力量。然而，融資難、貸款難、擔(dān)保難問(wèn)題也逐漸成為制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸，融資擔(dān)保公司因此應(yīng)運(yùn)而生。1993年11月，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，全國(guó)第一家融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)――中國(guó)經(jīng)濟(jì)技術(shù)投資擔(dān)保公司正式成立，開創(chuàng)了我國(guó)擔(dān)保行業(yè)的先河。近年來(lái)，由于擔(dān)保需求旺盛和國(guó)家政策支持，擔(dān)保行業(yè)得以迅速發(fā)展。據(jù)有關(guān)部門統(tǒng)計(jì)，截至2011年5月，全國(guó)在工商局注冊(cè)的含有“擔(dān)保”字樣的公司將近15000家。其中，經(jīng)監(jiān)管部門審批設(shè)立的融資性擔(dān)保法人機(jī)構(gòu)6030家，實(shí)收資本總額為4506億元，平均每家7473萬(wàn)元。資本金在1億元以上的有1892家在保余額總計(jì)達(dá)11503億元。其中，融資性擔(dān)保9948億元，貸款擔(dān)保9139億元。不可否認(rèn)，融資擔(dān)保公司在中小企業(yè)和銀行之間搭建起資金融通的橋梁，有效改善了中小企業(yè)的融資狀況。但是，由于作為“準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)”的融資性擔(dān)保公司屬于高杠桿率機(jī)構(gòu)，一旦破產(chǎn)，會(huì)影響金融體系的穩(wěn)定，甚至可能誘發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。就目前而言，隨著融資擔(dān)保公司的極速擴(kuò)張，其面臨的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)也不斷積累，若不加強(qiáng)監(jiān)管，不但難以對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到促進(jìn)作用，而且有可能對(duì)經(jīng)濟(jì)金融秩序產(chǎn)生破壞性影響，甚至威脅社會(huì)的穩(wěn)定。

一、融資擔(dān)保行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)亟待加強(qiáng)監(jiān)管

從目前社會(huì)各界對(duì)融資擔(dān)保公司的反映看，其存在的突出問(wèn)題主要有以下幾個(gè)方面。

(一)缺乏科學(xué)規(guī)范的內(nèi)部控制制度

不少公司對(duì)擔(dān)保資金的來(lái)源與運(yùn)用、擔(dān)保比例與結(jié)構(gòu)、受保企業(yè)信用狀況及評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)、擔(dān)保資產(chǎn)評(píng)估等缺乏明確詳細(xì)的制度規(guī)定和操作規(guī)范，再加上風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制落實(shí)不到位，給自身埋下巨大的風(fēng)險(xiǎn)隱患。以擔(dān)保業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)為例，我國(guó)擔(dān)保貸款的期限一般是三個(gè)月至半年，最長(zhǎng)不超過(guò)一年，擔(dān)保品種基本上局限于流動(dòng)資金，鮮有長(zhǎng)期貸款擔(dān)保，這使得擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)在期限上較為集中，一旦連續(xù)發(fā)生貸款代償，極易引發(fā)資金鏈條斷裂，將自身推至破產(chǎn)邊緣。

(二)主輔業(yè)倒置現(xiàn)象較為嚴(yán)重

許多擔(dān)保公司偏離主營(yíng)業(yè)務(wù)，熱衷于大項(xiàng)目和高風(fēng)險(xiǎn)、高盈利的投資項(xiàng)目或證券投資，增加了經(jīng)營(yíng)的不確定性。值得注意的是，近年來(lái)民間融資日漸活躍，擔(dān)保公司的融資能力逐步提高，其資金運(yùn)用的自主性也隨之提升。一些高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的公司(尤其是房地產(chǎn)公司)與擔(dān)保公司合作，以較高的擔(dān)保費(fèi)率獲得大量的資金。通過(guò)這種利益機(jī)制的誘導(dǎo)，擔(dān)保公司的擔(dān)保資金往往流向高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，而沒(méi)有真正為中小企業(yè)服務(wù)。

(三)反擔(dān)保環(huán)節(jié)薄弱

整個(gè)擔(dān)保行業(yè)缺乏統(tǒng)一的抵押率，部分擔(dān)保公司為了追求業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，往往放寬反擔(dān)保限制，使許多抵押物不足或抵押資產(chǎn)變現(xiàn)能力差的企業(yè)順利獲得受保資格。不僅如此，擔(dān)保公司往往忽視對(duì)抵押物品及時(shí)的價(jià)值評(píng)估和流通性調(diào)查，對(duì)抵押品沒(méi)有進(jìn)行有效管理。這樣，抵押率不足的反擔(dān)保無(wú)法緩沖風(fēng)險(xiǎn)，不能對(duì)擔(dān)保公司進(jìn)行有效保護(hù)，一旦發(fā)生代償，擔(dān)保公司將會(huì)承擔(dān)較大損失。

(四)專業(yè)人才匱乏

擔(dān)保行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)性決定了其從業(yè)人員必須具有較高的職業(yè)道德和風(fēng)險(xiǎn)控制所需的專業(yè)素質(zhì)。但長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)融資擔(dān)保行業(yè)缺乏符合業(yè)務(wù)發(fā)展需要的高級(jí)管理人員和專業(yè)人才隊(duì)伍，嚴(yán)重制約了擔(dān)保公司業(yè)務(wù)的規(guī)范及風(fēng)險(xiǎn)的控制。直到2010年9月，銀監(jiān)會(huì)才了《融資性擔(dān)保公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員任職資格管理暫行辦法》，但就目前整個(gè)行業(yè)而言，一方面高級(jí)管理人員準(zhǔn)入仍然存在審核不嚴(yán)的現(xiàn)象，另一方面專業(yè)人才卻仍然十分匱乏。

(五)違法違規(guī)經(jīng)營(yíng)問(wèn)題突出

有些擔(dān)保公司在注冊(cè)成立后，便非法挪用注冊(cè)資金，從事投資投機(jī)活動(dòng)，導(dǎo)致資本金嚴(yán)重不實(shí)；有的擔(dān)保公司為擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，通過(guò)違規(guī)擴(kuò)大擔(dān)保倍數(shù)開展擔(dān)保業(yè)務(wù)；不少擔(dān)保公司打著理財(cái)?shù)钠焯?hào)，在居民和企業(yè)、企業(yè)和企業(yè)之間高息融通資金，自身坐收高額傭金；還有些擔(dān)保機(jī)構(gòu)甚至從事吸收公眾存款、高利轉(zhuǎn)貸、擔(dān)保詐騙等嚴(yán)重違法行為。以某擔(dān)保公司為例，截至2011年2月末，其資產(chǎn)總額為82374.55萬(wàn)元，由于該公司非法吸收公眾存款、違規(guī)操作，負(fù)債總額達(dá)74018.88萬(wàn)元，負(fù)債總額占資產(chǎn)總額的比例高達(dá)89.86％。這些違規(guī)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)象不僅極大地增加了擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)，而且嚴(yán)重破壞了融資擔(dān)保行業(yè)的整體形象，致使社會(huì)各界(特別是銀行)對(duì)整個(gè)融資擔(dān)保行業(yè)缺乏信任，擔(dān)保公司的發(fā)展荊棘載途。

二、融資擔(dān)保監(jiān)管體系建設(shè)嚴(yán)重滯后

融資擔(dān)保公司經(jīng)營(yíng)過(guò)程亂象叢生，迫切需要國(guó)家對(duì)其加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)管。然而，目前我國(guó)對(duì)融資擔(dān)保公司的監(jiān)管既缺乏高層次的法律體系，又缺乏全國(guó)統(tǒng)一的監(jiān)管體系，無(wú)法對(duì)擔(dān)保公司形成有效監(jiān)督和管理。

(一)監(jiān)管法規(guī)建設(shè)滯后

迄今為止，我國(guó)尚沒(méi)有一部全國(guó)性的《融資擔(dān)保法》。雖然銀監(jiān)會(huì)等七部委聯(lián)合了《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》(以下簡(jiǎn)稱《辦法》)，但其在層次上屬于部門規(guī)章，法律位次較低。而且其他相關(guān)規(guī)定也多是不同部門和不同地方在各自監(jiān)管領(lǐng)域和地域內(nèi)頒布的監(jiān)管規(guī)章和規(guī)范性文件。這些監(jiān)管規(guī)定不僅存在部門和地域局限性，而且內(nèi)容交叉重復(fù)，有的甚至相互沖突，無(wú)力對(duì)整個(gè)擔(dān)保行業(yè)形成全面有效約束，法律威懾力明顯不足。監(jiān)管法律體系缺乏統(tǒng)一性和系統(tǒng)性是我國(guó)擔(dān)保行業(yè)監(jiān)管方面存在的最大缺陷，也是造成目前擔(dān)保公司管理混亂的主要原因。

(二)監(jiān)管執(zhí)法主體不明確

按照《辦法》的要求，目前我國(guó)對(duì)融資擔(dān)保公司的監(jiān)管總體上由銀監(jiān)會(huì)等多部門組成的部際聯(lián)席會(huì)議負(fù)責(zé)，而省級(jí)以下融資擔(dān)保公司的監(jiān)管主體則由所屬省級(jí)人民政府自行確定。從各省的情況看，目前省級(jí)以下融資擔(dān)保公司的審批和監(jiān)管部門有的由各級(jí)政府金融辦負(fù)責(zé)，有的由工信部門負(fù)責(zé)，有的則由發(fā)改委等部門負(fù)責(zé)，而由地方財(cái)政出資組建的擔(dān)保公司又多與財(cái)政部門存在監(jiān)管被監(jiān)管關(guān)系。這種復(fù)雜而混亂的監(jiān)管體系造成了“群龍治水”的尷尬局面：“人人可管卻無(wú)人肯管”，“人人在管卻人人管不好”，遇到利益大家都管，遇到問(wèn)題大家都不管，嚴(yán)重削弱了對(duì)擔(dān)保公司的監(jiān)管力度。

(三)信用評(píng)級(jí)體系不健全

目前。我國(guó)的企業(yè)和個(gè)人信用評(píng)級(jí)制度和體系尚不完善，一方面缺乏類似穆迪、標(biāo)準(zhǔn)普爾的權(quán)威評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，另一方面以目前我國(guó)擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)管理水平，也不可能有能力建立起自己的內(nèi)部評(píng)級(jí)體系。這使得擔(dān)保公司在為企業(yè)提供擔(dān)保時(shí)缺乏明確的判斷標(biāo)準(zhǔn)。出于對(duì)利益的追逐，一些還款能力和資信水平較差的企業(yè)可能因支付較高的擔(dān)保費(fèi)率成為擔(dān)保公司的受保客戶，嚴(yán)重?cái)_亂了擔(dān)保行業(yè)的秩序。

(四)信息披露機(jī)制不完善

及時(shí)、充分而準(zhǔn)確的信息披露，是增強(qiáng)外部約束和保證公司穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的重要途徑。但由于自身存在較多問(wèn)題，大多數(shù)擔(dān)保公司管理者自愿披露信息的積極性不高，政府也沒(méi)有出臺(tái)相應(yīng)的法規(guī)要求擔(dān)保公司及時(shí)披露公司信息。擔(dān)保公司透明度的嚴(yán)重缺乏，一方面加大了社會(huì)監(jiān)管成本，增加了監(jiān)管難度；另一方面市場(chǎng)參與者(尤其是銀行)也很難搜集到擔(dān)保公司真實(shí)有效的信息，對(duì)擔(dān)保公司的信任度難以提高。這導(dǎo)致?lián)９鞠萑胍粋€(gè)惡性循環(huán)：擔(dān)保公司缺少透明度使市場(chǎng)難以給予其充分信任，于是擔(dān)保業(yè)務(wù)就難以展開，擔(dān)保公司進(jìn)而趨向于非法經(jīng)營(yíng)以維持公司發(fā)展，進(jìn)而導(dǎo)致其更不愿意披露公司信息。

三、規(guī)范擔(dān)保行業(yè)必須實(shí)施全方位監(jiān)管

建立政府、社會(huì)、行業(yè)、公司等多方位的監(jiān)管體系，是規(guī)范擔(dān)保市場(chǎng)秩序的迫切需要，也是擔(dān)保行業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)健康發(fā)展的重要保障。

(一)加強(qiáng)法規(guī)建設(shè)，加快立法進(jìn)程

國(guó)家應(yīng)抓緊制定《融資擔(dān)保法》，對(duì)融資擔(dān)保公司的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、業(yè)務(wù)范圍、風(fēng)險(xiǎn)管理、監(jiān)管主體、違法責(zé)任進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)范。同時(shí)，要在清理與整合部門和地方規(guī)章及規(guī)范性文件的基礎(chǔ)上，研究制定與《融資擔(dān)保法》相配套的法規(guī)體系，解決現(xiàn)有部門和地方規(guī)章及規(guī)范性文件不配套、不協(xié)調(diào)、不完整的尷尬現(xiàn)狀，使融資擔(dān)保行業(yè)的運(yùn)營(yíng)和監(jiān)管真正實(shí)現(xiàn)有法可依。

(二)加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)管，明確監(jiān)管主體

從我國(guó)融資擔(dān)保行業(yè)的現(xiàn)狀來(lái)看，亟待改變目前部門和地區(qū)各管一段、各管一片的現(xiàn)狀，應(yīng)在全國(guó)范圍內(nèi)明確一個(gè)部門統(tǒng)籌對(duì)融資擔(dān)保行業(yè)進(jìn)行監(jiān)管。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，考慮到融資擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展?jié)摿皩?duì)社會(huì)的重大影響，可參照銀行、證券、保險(xiǎn)行業(yè)的分業(yè)監(jiān)管模式，成立自上而下的獨(dú)立監(jiān)管機(jī)構(gòu)，對(duì)融資性擔(dān)保行業(yè)進(jìn)行專業(yè)化管理。這樣不僅有助于提高監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一性和完整性，而且有利于形成有力而高效的監(jiān)管系統(tǒng)，解決目前融資擔(dān)保行業(yè)復(fù)雜混亂的局面。

(三)加強(qiáng)評(píng)級(jí)建設(shè)，提高信用水平

各級(jí)政府應(yīng)致力于誠(chéng)信社會(huì)建設(shè)，推進(jìn)社會(huì)整體信用水平的提高。要加快培育高水平、權(quán)威性的社會(huì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，對(duì)包括擔(dān)保公司在內(nèi)的各類企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，使其成為擔(dān)保公司、企業(yè)和銀行開展業(yè)務(wù)合作的重要參考，提高銀、保、企合作效率。

(四)加強(qiáng)信息披露，擴(kuò)大合作空間

篇（3）

作為中國(guó)經(jīng)濟(jì)命脈決定性支柱的國(guó)有企業(yè)，正在進(jìn)行著包括人力資源管理方面在內(nèi)的各個(gè)管理系統(tǒng)的不同層面的變革，以適應(yīng)整個(gè)社會(huì)不斷向前發(fā)展的需要。雖然取得了巨大的進(jìn)步，但依然存在一些問(wèn)題，比如忽視人力資源管理工作、缺乏人力資源開發(fā)工作、缺乏激勵(lì)機(jī)制，考核體系陳舊、人力資源管理信息數(shù)據(jù)化水平落后等。如何從企業(yè)實(shí)際出發(fā)，通過(guò)對(duì)人力資源管理理念的理解和人力資源部門的定位，最終科學(xué)地建立起一套能夠適用于當(dāng)前國(guó)有企業(yè)的人力資源管理體系建設(shè)方案，以達(dá)到指導(dǎo)、解決企業(yè)人力資管理中的實(shí)際問(wèn)題的目的，值得深入探討。

一、科學(xué)完善國(guó)有企業(yè)人力資源管理體系的對(duì)策

（一）提高企業(yè)各管理層對(duì)人力資源管理重要性的認(rèn)識(shí)

由于企業(yè)管理層多是由原本單一的專業(yè)技術(shù)崗位提升的，沒(méi)有經(jīng)歷過(guò)除自身所學(xué)專業(yè)外其它專業(yè)方面的綜合性素質(zhì)培訓(xùn)，專業(yè)的人力資源管理培訓(xùn)也是未曾參加過(guò)，因此缺乏系統(tǒng)化認(rèn)識(shí)和理解現(xiàn)代化人力資源管理的理念，戰(zhàn)略性人力資源管理更是無(wú)從談起。企業(yè)人力資源管理工作應(yīng)該與企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展緊密結(jié)合起來(lái)，盡快的做出企業(yè)人力資源管理功能的完善和發(fā)展規(guī)劃沒(méi)有一個(gè)清醒的認(rèn)識(shí)。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層要求企業(yè)人力資源管理部門提供一些基礎(chǔ)的人力資源信息外，缺乏明確的人力資源管理戰(zhàn)略和發(fā)展規(guī)劃，更多的還是憑借著個(gè)人的主觀印象，基本上還停留在傳統(tǒng)的人事管理上，人力資源管理與企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略還停留在處理日常行政事務(wù)性工作的階段，未曾提升到為企業(yè)高層戰(zhàn)略決策提供依據(jù)、成為戰(zhàn)略合作伙伴的地位上。人力資源管理工作被認(rèn)為不需要任何專業(yè)技術(shù)含量低，也無(wú)需特殊專長(zhǎng)，只要具有最基本的文化水平即可勝任的工作。企業(yè)管理層對(duì)于人力資源管理部門的完善、崗位設(shè)置、人員配備等項(xiàng)工作的開展全部是憑借著業(yè)務(wù)開展的慣性而進(jìn)行的，現(xiàn)有人力資源管理部門和所設(shè)崗位及人員配備早已經(jīng)滿足不了當(dāng)前企業(yè)發(fā)展對(duì)人力資源管理的要求。在人力資源方面的投入投入上，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層還停留在成本投入上，還沒(méi)有意識(shí)到對(duì)人力資本的投入實(shí)際上是一種投資來(lái)，常常在投資觀與費(fèi)用成本觀之間的猶豫著。

（二）向企業(yè)管理層導(dǎo)入全員參與人力資源管理的理念

國(guó)有企業(yè)大多數(shù)的管理層還普遍認(rèn)為人力資源管理僅僅是人力資源管理部門的工作，是屬于一個(gè)專門業(yè)務(wù)部門的工作，與其它的業(yè)務(wù)職能部門沒(méi)有太大的關(guān)系。在企業(yè)高層領(lǐng)導(dǎo)中的業(yè)務(wù)分工中人力資源工作是由總經(jīng)理兼管著的，對(duì)于其他領(lǐng)導(dǎo)不讓也不能主動(dòng)的參與人事工作，否則可能會(huì)被人員越權(quán)，甚至

被認(rèn)為要挑釁總經(jīng)理的權(quán)威性，所以其他副總少有關(guān)注人力資源管理的意識(shí)，更難能主動(dòng)將主管工作與人力資源管理結(jié)合而去考慮問(wèn)題。至于其它的業(yè)務(wù)管理部門的領(lǐng)導(dǎo)多是認(rèn)為人力資源管理并非是自己主管的業(yè)務(wù)范圍，與自己關(guān)系不大。現(xiàn)代化的人力資源管理理念不能深入全員人心，缺乏全員管理、系統(tǒng)管理的思維，這也造成了在實(shí)施現(xiàn)代化的人力資源管理工作時(shí)難于落實(shí)，難于準(zhǔn)確契合實(shí)際，難于與各項(xiàng)職能工作有機(jī)結(jié)合的問(wèn)題。這就造成了企業(yè)無(wú)法有效提出具有良好可操作性的職位分析、崗位說(shuō)明書、培訓(xùn)計(jì)劃、績(jī)效指標(biāo)方面的合理有效方案；缺乏全員參與、主動(dòng)溝通的意識(shí)，無(wú)法讓管理理念深入基層、深入人心，更是極少在日常生產(chǎn)管理之中將人力資源管理理念予以傳播灌輸。

（三）將數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)信息作為人力資源管理部門領(lǐng)導(dǎo)層決策客觀依據(jù)

企業(yè)人力資源管理部門的職工，除極少數(shù)人員外，絕大部分是從其它業(yè)務(wù)部門轉(zhuǎn)崗過(guò)來(lái)的。這部分人員既沒(méi)有人力資源管理方面的專業(yè)背景，也沒(méi)有進(jìn)行過(guò)人力資源管理方面相關(guān)的基礎(chǔ)知識(shí)和專業(yè)技能的培訓(xùn)。因此，根據(jù)員工任務(wù)完成率，期望值，以及歷史數(shù)據(jù)作為衡量標(biāo)準(zhǔn)。目前，人力資源管理部門的大部分職工的精力仍放在繁雜的事務(wù)性工作的處理上。對(duì)于工作中所必須要熟練掌握的人力資源方面的法律法規(guī)等專業(yè)性的知識(shí)，主要是工資發(fā)放、檔案和人事關(guān)系處理、社保業(yè)務(wù)的辦理等日常事務(wù)性工作工程中被動(dòng)性接受到的；對(duì)于現(xiàn)代企業(yè)人力資源管理知識(shí)和實(shí)務(wù)操作都是通過(guò)各種途徑只鱗片角了解到的，而對(duì)于這些知識(shí)和技能的掌握都是似是而非、一知半解的。在人力資源管理中的人力資源規(guī)劃、招聘與配置、培訓(xùn)與開發(fā)、薪酬福利、績(jī)效考核及勞動(dòng)關(guān)系管理的各個(gè)業(yè)務(wù)職能工作的開展中都是無(wú)法獨(dú)立完成的，甚至還有部分人員在專門的指導(dǎo)下也無(wú)法勝任，至于戰(zhàn)略性人力資源管理工作更是無(wú)從談起。

（四）加強(qiáng)工作分析在人力資源管理中的重要性

企業(yè)現(xiàn)有的崗位職責(zé)還都是在上世紀(jì)八十年代計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期所制定的基礎(chǔ)上進(jìn)行改進(jìn)和演化而來(lái)的，并且還沒(méi)有形成書面形式而予以準(zhǔn)確的描述，對(duì)于自身崗位職責(zé)的理解完全是憑借著業(yè)務(wù)工作開展的慣性發(fā)現(xiàn)和上級(jí)領(lǐng)導(dǎo)或主管部門的要求。對(duì)于工作分析在企業(yè)人力資源管理和企業(yè)管理中所能夠起到多大的作用更是無(wú)從談起。因此，在日后工作中，著重針對(duì)工作分析作為人力資源管理的重中之重。

（五）樹立“以人為本”、淡化“政治”選人

篇（4）

一、引言

經(jīng)濟(jì)學(xué)家哈耶克曾經(jīng)指出,信息是所有決策的基礎(chǔ)。財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)是國(guó)有資本財(cái)務(wù)監(jiān)管體系的重要組成部分,信息流是各種財(cái)務(wù)監(jiān)管的基礎(chǔ),及時(shí)、準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息是有效財(cái)務(wù)監(jiān)管的基礎(chǔ)和前提。國(guó)有資本財(cái)務(wù)信息監(jiān)管是由靜態(tài)到動(dòng)態(tài)、由事后到事前、事中,由被動(dòng)到主動(dòng)轉(zhuǎn)變的重要手段。

二、國(guó)有資本財(cái)務(wù)信息監(jiān)管的內(nèi)容

財(cái)務(wù)信息監(jiān)管是指國(guó)資監(jiān)管及相關(guān)部門對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、管理決策過(guò)程進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)和跟蹤,以便及時(shí)規(guī)避和發(fā)現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),以提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平和決策能力,實(shí)現(xiàn)預(yù)期經(jīng)營(yíng)目標(biāo),確保國(guó)有資本保值增值。國(guó)有資本財(cái)務(wù)信息監(jiān)管主要內(nèi)容包括以下幾個(gè)方面:

2.1 資金的監(jiān)管。國(guó)有權(quán)屬企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中,除正常所需的周轉(zhuǎn)資金外,企業(yè)重大籌資、集資、融資活動(dòng)都應(yīng)報(bào)國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)主體的監(jiān)管部門同意或備案。

2.2 資產(chǎn)的監(jiān)管。國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)主體依據(jù)有關(guān)的法律法規(guī)對(duì)其負(fù)有監(jiān)管職責(zé)的企業(yè)資產(chǎn)行使監(jiān)管職能。國(guó)有權(quán)屬企業(yè)對(duì)外投資、對(duì)外提供經(jīng)濟(jì)擔(dān)保、固定資產(chǎn)技術(shù)改造投資等應(yīng)按規(guī)定程序報(bào)監(jiān)管部門審批或備案。

2.3 收入、利潤(rùn)及其分配的監(jiān)管。國(guó)有權(quán)屬企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格按《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》、企業(yè)章程和其他有關(guān)規(guī)定合理界定收入,不得隨意高估或隱瞞收入,并準(zhǔn)確核算當(dāng)期的利潤(rùn),按相關(guān)法律法規(guī)和規(guī)定程序分配利潤(rùn)。國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)主體要適時(shí)對(duì)企業(yè)收入、利潤(rùn)及利潤(rùn)分配進(jìn)行監(jiān)督管理。

2.4 財(cái)務(wù)報(bào)告的監(jiān)管。企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性、可靠性和相關(guān)性是保證財(cái)務(wù)信息使用者做出正確決策的前提和基礎(chǔ)。因此,監(jiān)管部門要嚴(yán)格審查會(huì)計(jì)報(bào)表及相關(guān)財(cái)務(wù)信息數(shù)據(jù)的真實(shí)性,盡可能從源頭上堵住會(huì)計(jì)信息做假的可能性。基層企業(yè)應(yīng)在月、季和年度終了向相關(guān)部門報(bào)送會(huì)計(jì)報(bào)表、財(cái)務(wù)分析,年度財(cái)務(wù)決算報(bào)表還應(yīng)報(bào)送審計(jì)報(bào)告。

三、國(guó)有資本財(cái)務(wù)信息監(jiān)管現(xiàn)狀

3.1 國(guó)資監(jiān)管體制未完全理順。我國(guó)建立起國(guó)家、省、市(州)三級(jí)國(guó)資產(chǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu),改變了過(guò)去“多龍治水”的狀況,但國(guó)資監(jiān)管體制仍未完全理順,縣級(jí)人民政府國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)絕大多數(shù)掛靠財(cái)政部門。因此,市(州)以上的國(guó)有資本財(cái)務(wù)信息質(zhì)量高、時(shí)效性強(qiáng),而縣級(jí)的國(guó)有資本財(cái)務(wù)信息時(shí)效性差、缺泛有用性,月報(bào)、季報(bào)、半年報(bào)收集難度大,真實(shí)性難以保證,造成國(guó)有資本“縱向”財(cái)務(wù)信息鏈斷裂。

3.2 財(cái)務(wù)信息質(zhì)量不高。目前,國(guó)資系統(tǒng)使用的月度財(cái)務(wù)快報(bào)結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單,國(guó)有資產(chǎn)統(tǒng)計(jì)報(bào)表、企業(yè)財(cái)務(wù)決算報(bào)表表格、指標(biāo)設(shè)置不盡合理;以及對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)信息監(jiān)督機(jī)制不全,有效約束的力度不強(qiáng),導(dǎo)致基層企業(yè)會(huì)計(jì)信息失真,出資人的權(quán)力和利益被架空,極易滋生腐敗,造成國(guó)有資產(chǎn)流失。此外,國(guó)有權(quán)屬企業(yè)因規(guī)模、地理位置、外部環(huán)境不同,部分企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理層重視不夠、財(cái)務(wù)人員綜合素質(zhì)不高等因素,企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表、財(cái)務(wù)報(bào)告、國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)分析等財(cái)務(wù)信息的時(shí)效性、有用性差別很大。

3.3 財(cái)務(wù)信息批露不足。《企業(yè)國(guó)資法》、《公司法》、《證券法》,以及相關(guān)法規(guī)中沒(méi)有信息批露事項(xiàng)的專門規(guī)定,上市的國(guó)有資本權(quán)屬企業(yè)在財(cái)務(wù)信息披露方面尚有所顧忌,非上市國(guó)有權(quán)屬企業(yè)由于沒(méi)有強(qiáng)制性的信息披露要求,其財(cái)務(wù)信息既不公開,也沒(méi)有專業(yè)人士評(píng)價(jià)。

3.4 監(jiān)督管理職能不到位。目前,新聞媒介、社會(huì)公眾、企業(yè)職工難以介入國(guó)有資本財(cái)務(wù)信息的監(jiān)督,會(huì)計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)也未完全承擔(dān)起相應(yīng)的監(jiān)督職責(zé)。國(guó)有權(quán)屬企業(yè)公開財(cái)務(wù)信息的主動(dòng)性和積極性不高,基層企業(yè)重要的經(jīng)營(yíng)決策、財(cái)務(wù)信息資料不能及時(shí)、準(zhǔn)確地上報(bào)出資人,導(dǎo)致財(cái)務(wù)信息的使用者和提供者之間信息不對(duì)稱。

四、國(guó)有資本財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)建設(shè)的對(duì)策建議

4.1 建立以財(cái)務(wù)監(jiān)管為核心的監(jiān)管體系。全面、準(zhǔn)確、及時(shí)地掌握國(guó)有資本權(quán)屬企業(yè)的動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)信息是有效監(jiān)管的前提和基礎(chǔ)。建立以財(cái)務(wù)監(jiān)管為核心的監(jiān)管體系尤為重要,將財(cái)務(wù)監(jiān)管系統(tǒng)與企業(yè)的財(cái)務(wù)核算系統(tǒng)對(duì)接,實(shí)時(shí)監(jiān)控企業(yè)的資金流向、預(yù)算控制、對(duì)外投資、重大事項(xiàng),以便于科學(xué)考評(píng)企業(yè)管理者、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、財(cái)務(wù)統(tǒng)計(jì)、國(guó)有資本保值增值等工作。

4.2 完善國(guó)資監(jiān)管體系和財(cái)務(wù)指標(biāo)體系。加強(qiáng)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管和國(guó)有資產(chǎn)統(tǒng)計(jì)工作,分步實(shí)施縣級(jí)國(guó)資監(jiān)管體制改革,鼓勵(lì)有條件的地區(qū)先行建立獨(dú)立的縣級(jí)國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)。完善和更新國(guó)有資產(chǎn)統(tǒng)計(jì)報(bào)表、企業(yè)財(cái)務(wù)決算報(bào)表、財(cái)務(wù)快報(bào)的各項(xiàng)指標(biāo)體系,提高財(cái)務(wù)信息的實(shí)效性、有用性、真實(shí)性,滿足出資人財(cái)務(wù)監(jiān)管的需要。

4.3 建立和完善財(cái)務(wù)信息披露制度。企業(yè)財(cái)務(wù)信息是出資人了解國(guó)有權(quán)屬企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)狀況的基本工具,也是開展各項(xiàng)監(jiān)督管理工作的依據(jù)和基礎(chǔ)。因此,要盡快建立和完善國(guó)有資本權(quán)屬企業(yè)財(cái)務(wù)信息對(duì)外報(bào)告制度,嚴(yán)格按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》及相關(guān)制度的規(guī)定,按期向社會(huì)公開財(cái)務(wù)信息及重大財(cái)務(wù)事項(xiàng),讓國(guó)有資本及國(guó)有權(quán)屬企業(yè)的財(cái)務(wù)信息置于政府和全社會(huì)的監(jiān)督之下。

4.4 加強(qiáng)財(cái)務(wù)信息的基礎(chǔ)管理工作。各企業(yè)要認(rèn)真編報(bào)會(huì)計(jì)報(bào)表,提高財(cái)務(wù)分析質(zhì)量,確保財(cái)務(wù)信息的真實(shí)準(zhǔn)確,重點(diǎn)分析企業(yè)的運(yùn)營(yíng)狀況、存在的問(wèn)題和對(duì)策建議,為監(jiān)管決算提供具體化、定量化的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)和資料。要統(tǒng)籌制定財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)建設(shè)中長(zhǎng)期規(guī)劃,完善資金、資產(chǎn)、財(cái)務(wù)報(bào)告、收入、利潤(rùn)及其分配的監(jiān)管制度。加強(qiáng)國(guó)有權(quán)屬企業(yè)的會(huì)計(jì)、審計(jì)和統(tǒng)計(jì)的“鏈”動(dòng),完善財(cái)務(wù)預(yù)算、決算、快報(bào)、審計(jì)及審計(jì)后續(xù)管理、分析評(píng)價(jià)等工作,抓住財(cái)務(wù)信息監(jiān)管的核心和重要環(huán)節(jié),建成全面、高效、即時(shí)的財(cái)務(wù)信息監(jiān)管系統(tǒng),為國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)履行出資人職責(zé)服務(wù)。

參考文獻(xiàn):

[1]《中華人民共和國(guó)企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)法》,2009.5

篇（5）

現(xiàn)狀:

無(wú)法忽視的“國(guó)際性”影響

當(dāng)前,業(yè)界很多呼聲認(rèn)為中國(guó)資本市場(chǎng)的“國(guó)際化”程度太低,與發(fā)達(dá)國(guó)家資本市場(chǎng)開放相比差距很大,并列舉出很多具體的“事實(shí)”來(lái)證明我國(guó)資本市場(chǎng)“國(guó)際化”的不足,尤其是各種“數(shù)字”,如國(guó)內(nèi)企業(yè)在海外發(fā)行上市的數(shù)量和金額、國(guó)內(nèi)境外機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上可交易的國(guó)際性金融產(chǎn)品種類等。這樣的看法似乎不無(wú)道理。

實(shí)踐中,有的人認(rèn)為,資本市場(chǎng)國(guó)際化是資本在運(yùn)動(dòng)過(guò)程中實(shí)現(xiàn)的證券發(fā)行、證券投資以及證券流通在國(guó)際間的自由化,是資本跨國(guó)界流動(dòng)的必然產(chǎn)物。有的人則認(rèn)為,資本市場(chǎng)國(guó)際化是指資本(證券)市場(chǎng)與國(guó)際資本(證券)市場(chǎng)接軌,國(guó)內(nèi)市場(chǎng)成為國(guó)際市場(chǎng)的組成部分。還有的人認(rèn)為,資本市場(chǎng)國(guó)際化是指法律法規(guī)接受國(guó)際通行的概念,接受國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和信息披露原則,市場(chǎng)間互相開放。

如果按照上述對(duì)“國(guó)際化”的界定,我國(guó)資本市場(chǎng)目前發(fā)展水平與之相差甚遠(yuǎn),遠(yuǎn)遠(yuǎn)無(wú)法達(dá)到“國(guó)際化”的要求,尤其是考察國(guó)內(nèi)企業(yè)在海外發(fā)行數(shù)量金額、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上的國(guó)際性金融產(chǎn)品數(shù)量等“硬性”指標(biāo),國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)離“國(guó)際化”程度更是遙遠(yuǎn)。但現(xiàn)實(shí)中的實(shí)際情況卻并非如此。

自東南亞金融危機(jī)以來(lái),幾乎所有的國(guó)際性金融事件都能影響到國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)尤其是證券市場(chǎng),國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)尤其是資本市場(chǎng)對(duì)國(guó)際金融市場(chǎng)上“風(fēng)吹草動(dòng)”的反應(yīng)也幾乎同步,如眾多分析均認(rèn)為不會(huì)對(duì)中國(guó)造成影響的迪拜債務(wù)危機(jī)依然在第一時(shí)間引發(fā)了中國(guó)股市的巨幅震蕩。反過(guò)來(lái),中國(guó)資本市場(chǎng)變動(dòng)、證券交易市場(chǎng)波動(dòng)的國(guó)際影響力也愈加顯著。國(guó)際資本市場(chǎng)上越來(lái)越多的研究和預(yù)測(cè)都離不開對(duì)中國(guó)市場(chǎng)情況的考慮和參照,中國(guó)資本市場(chǎng)的變動(dòng)往往能夠引起全球資本市場(chǎng)第一時(shí)間的“連鎖反應(yīng)”。2009年8月31日的A股暴跌中,上證指數(shù)下跌6.74%,深成指數(shù)下跌7.55%,這次國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的突發(fā)性下跌隨即引起全球股市紛紛跳水,恒生指數(shù)跌4.84%,其他亞太主要股市也大幅下挫,稍晚,美國(guó)道瓊斯指數(shù)下跌1.74%,納斯達(dá)克指數(shù)下跌1.06%,歐洲各主要股指跌幅也在1%左右。A股暴跌的影響不止于此,全球大宗商品價(jià)格隨后大幅收低,紐約商品期貨交易所期銅價(jià)格跌幅超過(guò)4%。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)變動(dòng)產(chǎn)生如此程度的國(guó)際影響力并非個(gè)案,中國(guó)資本市場(chǎng)尤其是中國(guó)股市已經(jīng)成為國(guó)際資本市場(chǎng)體系的重要組成部分,中國(guó)資本市場(chǎng)的國(guó)際影響力任何人都無(wú)法忽視。

國(guó)際資本市場(chǎng)間的互動(dòng)關(guān)系如果沒(méi)有一定程度的互相“滲透”、沒(méi)有一定的“國(guó)際化”是無(wú)法實(shí)現(xiàn)的。當(dāng)然,目前我國(guó)資本市場(chǎng)對(duì)外資進(jìn)入的領(lǐng)域、額度和程序以及其他很多方面仍存在較多的限制,并沒(méi)有完全開放。應(yīng)該說(shuō),這些方面更多是對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)“國(guó)際性”水平不高的反映。“國(guó)際性”代表一國(guó)資本市場(chǎng)自身在制度、規(guī)則等各方面建設(shè)和完善的程度,它可以衡量一國(guó)資本市場(chǎng)“成熟”與否和發(fā)展到達(dá)的階段如何。我國(guó)目前資本市場(chǎng)仍有很多需要完善和健全的方面,國(guó)際性水平和影響力相比發(fā)達(dá)國(guó)家仍顯不足。如何在不斷改進(jìn)各種內(nèi)部設(shè)計(jì)、完善相關(guān)規(guī)則方面下大力氣,努力提高市場(chǎng)的成熟程度和“國(guó)際性”水平更需要引起廣泛的關(guān)注。

博弈:

“迫切”不能“急切”

“高效”更要“安全”

市場(chǎng)在資源配置中發(fā)揮著基礎(chǔ)性作用,金融是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的核心,資本市場(chǎng)是現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要內(nèi)容,建設(shè)一個(gè)功能完善、高效安全的資本市場(chǎng)既是前面提到的“現(xiàn)代金融體系”的重要組成部分,又是實(shí)現(xiàn)全面建設(shè)小康社會(huì)奮斗目標(biāo)的重要戰(zhàn)略任務(wù)。政府和有關(guān)部門一直致力于我國(guó)現(xiàn)代資本市場(chǎng)的構(gòu)建和完善。

我國(guó)現(xiàn)代資本市場(chǎng)的構(gòu)建和完善是一項(xiàng)充滿難度和挑戰(zhàn),需要穩(wěn)健推進(jìn)的綜合性“工程”。雖然經(jīng)濟(jì)的發(fā)展對(duì)現(xiàn)代資本市場(chǎng)構(gòu)建不斷提出新的“迫切”要求,但考慮到目前我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展仍很不完善、金融中介機(jī)構(gòu)還不成熟、創(chuàng)新工具依然缺乏和匯率波動(dòng)仍不靈活等實(shí)際限制,資本市場(chǎng)的改革和開放不能“急切”,要更加注重“穩(wěn)健”和“安全”。

韓國(guó)資本市場(chǎng)的對(duì)外開放始于上世紀(jì)80年代,在其《資本市場(chǎng)國(guó)際化計(jì)劃》中制定了4階段發(fā)展步驟,即間接參與(1981～1984年)、有限度直接參與(1985～1987年)、進(jìn)一步開放(1988～1989年)和完全開放(1990年后),穩(wěn)步推進(jìn)本國(guó)資本市場(chǎng)的開放進(jìn)程。臺(tái)灣的資本市場(chǎng)對(duì)外開放歷時(shí)20年,貫徹先間接投資后直接投資、先機(jī)構(gòu)投資后個(gè)人投資,根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展實(shí)際情況逐步放寬限制的原則,經(jīng)過(guò)三個(gè)發(fā)展階段實(shí)現(xiàn)資本市場(chǎng)的對(duì)外開放。日本同樣采取慎重的漸進(jìn)式方針,有步驟逐步放松金融監(jiān)管,引進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制,在長(zhǎng)達(dá)40年的時(shí)間里實(shí)現(xiàn)了本國(guó)資本市場(chǎng)的全方位對(duì)外開放。

上述國(guó)家或地區(qū)對(duì)資本市場(chǎng)對(duì)外開放“穩(wěn)健”與“安全”的重視值得我們思考和借鑒。當(dāng)然,也有國(guó)家對(duì)于開放本國(guó)資本市場(chǎng)過(guò)分“急切”,忽視對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的分析和控制,導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的累積和爆發(fā),致使國(guó)內(nèi)發(fā)展受到嚴(yán)重?fù)p害。智利在本國(guó)資本市場(chǎng)對(duì)外開放進(jìn)程中,忽視本國(guó)資本市場(chǎng)實(shí)際承受能力,盲目制定過(guò)高、過(guò)快的發(fā)展要求,特別是1974年開始的金融部門改革措施過(guò)于激進(jìn),與其自身尚不完善的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和金融監(jiān)管水平極不適應(yīng),最終導(dǎo)致國(guó)內(nèi)利率大幅攀升,大量外資涌入,為拉美債務(wù)危機(jī)的爆發(fā)埋下禍根。

可見,資本市場(chǎng)的改革和對(duì)外開放必須要與經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)發(fā)展水平相適應(yīng),協(xié)調(diào)好與經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)和制度間的均衡關(guān)系。否則,資本市場(chǎng)脫離實(shí)際“國(guó)情”的盲目對(duì)外開放將面臨巨大風(fēng)險(xiǎn),如所謂的“波動(dòng)溢出效益”等。這些風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)過(guò)“連鎖反應(yīng)”被放大,甚至可能侵犯到國(guó)家的經(jīng)濟(jì)乃至國(guó)家。

當(dāng)前,隨著國(guó)際資本流動(dòng)的日益“順暢”和金融衍生操作的大肆使用,風(fēng)險(xiǎn)在國(guó)際資本市場(chǎng)上“無(wú)限”擴(kuò)大,任何單一資本市場(chǎng)的小波動(dòng)都有可能引起多國(guó)資本市場(chǎng)“風(fēng)起云涌”。“迪拜世界”在短短幾日內(nèi)“橫掃”國(guó)際資本市場(chǎng),造成全球范圍內(nèi)股市暴跌和匯率大幅波動(dòng):在亞洲,日經(jīng)指數(shù)下跌1.7%,港股恒生指數(shù)重挫2.7%,澳股S&P/ASX 200指數(shù)大跌2.4%;在歐洲,英國(guó)FTSE 100指數(shù)跌3.2%,德國(guó)DAX基準(zhǔn)股指跌3.2%,法國(guó)CAC-40指數(shù)跌3.4%;而美元兌日元匯率創(chuàng)下14年來(lái)新低。國(guó)際資本市場(chǎng)上這種風(fēng)險(xiǎn)傳遞“牽一發(fā)動(dòng)全身”的特點(diǎn),使得任何一國(guó)在本國(guó)資本市場(chǎng)對(duì)外開放中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)和不穩(wěn)定因素都大大增加,脫離經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)實(shí)際發(fā)展水平的“超前”對(duì)外開放,必將對(duì)一國(guó)資本市場(chǎng)造成難以估計(jì)的不良影響和沖擊。

因此,我國(guó)資本市場(chǎng)的改革和對(duì)外開放不能過(guò)分追求“速度”,要更多注重“穩(wěn)健”和“安全”。要從間接開放開始,穩(wěn)步做到國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的開放后再“安全”地實(shí)現(xiàn)更高層次和程度上的對(duì)外開放。要制定詳細(xì)周密并具有一定靈活性的開放計(jì)劃和實(shí)施措施,把握好對(duì)外資進(jìn)入我國(guó)資本市場(chǎng)渠道和手段的控制,從各個(gè)層面保障我國(guó)資本市場(chǎng)改革和開放進(jìn)程的有序、高效、穩(wěn)健和安全。

開放與監(jiān)管:

雙向開放內(nèi)外交流

資本市場(chǎng)的對(duì)外開放早已是不可逆轉(zhuǎn)的歷史潮流,任何國(guó)家都無(wú)法“置身世外”,否則就只能在“閉關(guān)鎖國(guó)”中快速落后,離開國(guó)際活躍舞臺(tái)。理論上,一國(guó)的資本市場(chǎng)對(duì)外開放完全應(yīng)該自主決定,即是否開放、如何開放和開放步驟都完全由一國(guó)自主決定。但現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系在全球普及后,要求單個(gè)經(jīng)濟(jì)體“開放”和“交流”的國(guó)際壓力愈來(lái)愈大,這在某種程度上對(duì)一國(guó)資本市場(chǎng)開放的自主決策產(chǎn)生很大影響。

概括來(lái)講,資本市場(chǎng)對(duì)外開放包含兩個(gè)方面:國(guó)內(nèi)資本投到境外和國(guó)外資本進(jìn)入境內(nèi),即“走出去”和“引進(jìn)來(lái)”。這兩方面的“開放”和“交流”對(duì)促進(jìn)我國(guó)資本市場(chǎng)改革和對(duì)外開放具有同等重要的作用,必須堅(jiān)持兩者并重。實(shí)質(zhì)上,一國(guó)資本市場(chǎng)的開放和“國(guó)際化”發(fā)展是一個(gè)內(nèi)外部各項(xiàng)制度不斷協(xié)調(diào)適應(yīng)的過(guò)程,是內(nèi)外部市場(chǎng)運(yùn)作規(guī)則有效對(duì)接和轉(zhuǎn)換的過(guò)程。國(guó)內(nèi)外資本市場(chǎng)規(guī)則對(duì)接的難度越小、越容易,越有利于資本在兩個(gè)市場(chǎng)間的流動(dòng),越有助于提高我國(guó)參與國(guó)際資本市場(chǎng)的深度和廣度。在我國(guó)資本市場(chǎng)改革和對(duì)外開放探索中,要適應(yīng)國(guó)際慣例,與國(guó)際要求接軌,堅(jiān)持“走出去”和“引進(jìn)來(lái)”并重,加強(qiáng)“內(nèi)外交流”。

但是,在“內(nèi)外交流”的過(guò)程中,一國(guó)資本市場(chǎng)將面臨更多來(lái)自國(guó)際資本市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)和沖擊,正如前文所述,國(guó)際資本市場(chǎng)“牽一發(fā)動(dòng)全身”的風(fēng)險(xiǎn)傳遞特點(diǎn)將使得我國(guó)在資本市場(chǎng)對(duì)外開放中面臨更多的風(fēng)險(xiǎn)和不穩(wěn)定因素。如何防范和化解這些風(fēng)險(xiǎn)和不穩(wěn)定因素對(duì)資本市場(chǎng)監(jiān)管提出了嚴(yán)峻考驗(yàn)和要求。

篇（6）

（二）建立健全了國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管體系，加強(qiáng)了對(duì)重點(diǎn)企業(yè)的監(jiān)管。一是建章立制，依法監(jiān)管。先后研究制定了幾十個(gè)規(guī)章制度，形成了比較健全的制度體系，為建立規(guī)范有序的國(guó)資監(jiān)管新體制、依法推進(jìn)企業(yè)改革改制奠定了制度基礎(chǔ)。二是清產(chǎn)核資，摸清家底。完成了93戶國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)（不含國(guó)有參股企業(yè)和集體企業(yè)）的清產(chǎn)核資工作，基本摸清了市屬監(jiān)管國(guó)有企業(yè)的“家底”。三是改革企業(yè)考核分配制度，健全激勵(lì)約束機(jī)制。研究出臺(tái)了《濟(jì)南市市屬監(jiān)管企業(yè)負(fù)責(zé)人經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核暫行辦法》和相關(guān)配套制度。完成了12家試點(diǎn)企業(yè)*4年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核和薪酬兌現(xiàn)工作；與15戶重點(diǎn)監(jiān)管企業(yè)簽訂了*5年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核責(zé)任書。調(diào)整企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)班子20個(gè)，選拔了27名優(yōu)秀人才充實(shí)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)班子，免職14人。查處案件20余起。四是突出重點(diǎn)企業(yè)監(jiān)管，完善監(jiān)事會(huì)工作制度。向11家骨干企業(yè)派出監(jiān)事會(huì)。完成了對(duì)10余家重點(diǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況、經(jīng)濟(jì)責(zé)任以及專項(xiàng)資金使用等審計(jì)工作。

篇（7）

我受區(qū)人民政府委托，現(xiàn)將我區(qū)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管運(yùn)營(yíng)情況匯報(bào)如下，請(qǐng)予審議。

一、我區(qū)國(guó)資運(yùn)營(yíng)的基本情況

區(qū)的國(guó)資工作在區(qū)委的正確領(lǐng)導(dǎo)下、在區(qū)人大的監(jiān)督指導(dǎo)下，全面貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，切實(shí)做好全區(qū)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理，確保了國(guó)有資產(chǎn)的保值增值，有力地支持了全區(qū)的經(jīng)濟(jì)建設(shè)。

（一）摸清家底，理順關(guān)系，構(gòu)建監(jiān)管體系

1.從組建各類園區(qū)公司開始，我區(qū)各國(guó)有公司克服各類困難，從加大基礎(chǔ)設(shè)施投資入手，積極開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，截至11月，全區(qū)各國(guó)有公司資產(chǎn)總計(jì)77.58億元；賬面負(fù)債總計(jì)54.57億元，賬面資產(chǎn)負(fù)債率70.34%。

從公司的資產(chǎn)負(fù)債率來(lái)看，銀行融資27.37億元（含國(guó)開行）、大額應(yīng)付款2.1億元、公司內(nèi)部及公司與財(cái)政和管委會(huì)往來(lái)15億元，再剔除內(nèi)部往來(lái)等，公司的實(shí)際負(fù)債39.57億元，實(shí)際資產(chǎn)負(fù)債率為51%。

從債務(wù)期限結(jié)構(gòu)來(lái)看，目前銀行融資除國(guó)開行貸款屬于中長(zhǎng)期外，其余為短期貸款，資金周轉(zhuǎn)壓力較大，現(xiàn)正在努力調(diào)整債務(wù)的結(jié)構(gòu)。今年9月份，國(guó)司5億元三年期信托貸款到位后，興科公司對(duì)于近期到期的銀行貸款2.07億元，進(jìn)行了置換，在一定程度上緩解了還貸壓力。下一步如信托貸款能實(shí)行滾動(dòng)發(fā)行，國(guó)司企業(yè)債順利發(fā)行，以及正在談的國(guó)開銀項(xiàng)目，將進(jìn)一步有效地優(yōu)化區(qū)國(guó)有公司債務(wù)結(jié)構(gòu)，中長(zhǎng)期的資金將占絕大部分。同時(shí)為進(jìn)一步優(yōu)化國(guó)有公司資本結(jié)構(gòu)，下一步擬進(jìn)行重組借殼上市，打造資本市場(chǎng)直接融資平臺(tái)。

從負(fù)債的償還能力來(lái)看，應(yīng)該說(shuō)隨著各個(gè)園區(qū)公司開發(fā)建設(shè)的不斷推進(jìn)和周圍環(huán)境的不斷改善，作為償債主要來(lái)源的園區(qū)土地，價(jià)值已經(jīng)得到了大幅度提升，并隨著明年高鐵的通車地價(jià)還有一定的升值空間，同時(shí)通過(guò)園區(qū)開發(fā)和招商也為我區(qū)近年來(lái)稅收收入的大幅度增長(zhǎng)奠定了扎實(shí)的基礎(chǔ)。

2.根據(jù)國(guó)有資產(chǎn)改革的要求，結(jié)合我區(qū)實(shí)際，對(duì)原有區(qū)國(guó)資委——區(qū)國(guó)資辦——區(qū)國(guó)有公司的組織體制框架進(jìn)行調(diào)整，確立了區(qū)國(guó)資委——區(qū)國(guó)資辦——國(guó)投總公司——區(qū)國(guó)有公司的組織體制框架，理順了管理體制。區(qū)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)下設(shè)區(qū)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理辦公室（以下簡(jiǎn)稱國(guó)資辦），為區(qū)國(guó)資委的辦事機(jī)構(gòu)，設(shè)在區(qū)財(cái)政局內(nèi)，承擔(dān)區(qū)國(guó)資委的日常工作。區(qū)國(guó)司設(shè)在區(qū)國(guó)資辦，代表區(qū)政府行使國(guó)有資產(chǎn)出資人職責(zé)。

（二）建章立制，夯實(shí)基礎(chǔ)，確保規(guī)范監(jiān)管

1.制定了《秀城區(qū)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理的實(shí)施意見》，作為區(qū)國(guó)資監(jiān)管的綱領(lǐng)性文件，《實(shí)施意見》明確了我區(qū)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管的指導(dǎo)思想，原則和發(fā)展方向，部署了區(qū)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管的主要任務(wù)。

2.出臺(tái)了《秀城區(qū)國(guó)有企業(yè)重大事項(xiàng)報(bào)告制度》、《秀城區(qū)國(guó)有企業(yè)管理人員任用、選派、管理辦法》、《秀城區(qū)國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)監(jiān)督管理辦法》、《秀城區(qū)國(guó)資委工作制度》、《秀城區(qū)國(guó)資辦工作制度》、《加強(qiáng)區(qū)屬國(guó)有公司管理的補(bǔ)充辦法》、《關(guān)于加強(qiáng)國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易監(jiān)管的通知》、《區(qū)區(qū)級(jí)國(guó)有公司機(jī)構(gòu)設(shè)置和定崗定員管理辦法（試行）》、《區(qū)區(qū)級(jí)國(guó)有公司公開招聘員工實(shí)施辦法（試行）》、《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)和完善區(qū)國(guó)有公司人員工資資金管理的意見》，按照制度化、規(guī)范化的要求，對(duì)區(qū)屬國(guó)有公司在人、財(cái)、事的管理作了明確的規(guī)定。

（三）突出重點(diǎn)，規(guī)范手段，做好監(jiān)管工作

1.嚴(yán)格按照制度要求，規(guī)范國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管。凡區(qū)屬國(guó)有獨(dú)資、控股、參股公司涉及公司股權(quán)變更，重大項(xiàng)目投資，重大項(xiàng)目的發(fā)包，對(duì)外融資，資金拆借、擔(dān)保、銀行貸款等企業(yè)經(jīng)營(yíng)中遇到的重大事項(xiàng)，嚴(yán)格要求向區(qū)國(guó)資委作出報(bào)告。重大事項(xiàng)按照?qǐng)?bào)告事項(xiàng)的具體情況分為報(bào)備和核準(zhǔn)兩類，核準(zhǔn)分國(guó)資辦核準(zhǔn)、區(qū)國(guó)資委專題會(huì)議核準(zhǔn)、區(qū)國(guó)資委全體會(huì)議核準(zhǔn)。

2.認(rèn)真做好國(guó)文秘站:有公司經(jīng)營(yíng)預(yù)算的編制和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核工作。根據(jù)區(qū)委的要求，逐步建立和完善我區(qū)國(guó)有公司年度經(jīng)營(yíng)預(yù)算制度。按照“工資福利按標(biāo)準(zhǔn)，商品服務(wù)按定額”“項(xiàng)目支出按財(cái)力可能”的原則，由各公司按照規(guī)定編制年度正常經(jīng)費(fèi)及項(xiàng)目支出預(yù)算，提出切實(shí)可行的財(cái)務(wù)收支計(jì)劃。在此基礎(chǔ)上，制定了《區(qū)國(guó)有公司負(fù)責(zé)人經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核辦法》（試行），從資產(chǎn)安全性指標(biāo)、效益性指標(biāo)、計(jì)劃性指標(biāo)、綜合性指標(biāo)等四個(gè)方面加強(qiáng)對(duì)區(qū)屬國(guó)有公司負(fù)責(zé)人經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的考核。

3.對(duì)國(guó)有公司債務(wù)實(shí)行動(dòng)態(tài)監(jiān)管，切實(shí)防范債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)對(duì)區(qū)屬國(guó)有公司債務(wù)動(dòng)態(tài)監(jiān)管，要求區(qū)各國(guó)有公司按月上 報(bào)債務(wù)來(lái)源、債務(wù)到期日等債務(wù)詳細(xì)情況，及時(shí)落實(shí)到期債務(wù)的償債資金來(lái)源,做好對(duì)區(qū)屬國(guó)有公司債務(wù)平衡機(jī)制的測(cè)算，確保債務(wù)規(guī)模不突破償債來(lái)源的可能。

.建立國(guó)有公司外部監(jiān)督的長(zhǎng)效機(jī)制。區(qū)國(guó)資辦委托中介機(jī)構(gòu)對(duì)國(guó)有公司實(shí)行年度審計(jì)及專項(xiàng)審計(jì)，加強(qiáng)對(duì)國(guó)有公司年度經(jīng)營(yíng)預(yù)算完成情況的監(jiān)督檢查，特別是加強(qiáng)對(duì)公司負(fù)責(zé)人職務(wù)消費(fèi)的管理和監(jiān)督。

（四）積極探索，整合資源，拓展融資手段

1.調(diào)整整合現(xiàn)有國(guó)有資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)公司，組建區(qū)國(guó)有資產(chǎn)投資公司。通過(guò)調(diào)整出資主體，將各國(guó)有公司出資主體由區(qū)國(guó)資委調(diào)整為區(qū)國(guó)有資產(chǎn)投資有限公司出資，通過(guò)優(yōu)化重組、使公司的資產(chǎn)規(guī)模迅速擴(kuò)大，真正做強(qiáng)、做大、做精國(guó)有資產(chǎn)投資公司，增強(qiáng)綜合實(shí)力，為國(guó)有公司融資融券搭建新的平臺(tái)，進(jìn)一步理順我區(qū)國(guó)有資產(chǎn)管理體制，提高國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)行質(zhì)量。

2.積極開展信托融資工作。為進(jìn)一步拓寬融資來(lái)源，區(qū)國(guó)資辦積極與市國(guó)資委、信托公司、銀行進(jìn)行溝通、協(xié)調(diào)，落實(shí)信托機(jī)構(gòu)、擔(dān)保單位、協(xié)作銀行，做好信托融資的材料整理、項(xiàng)目包裝等工作。由市交通投資集團(tuán)有限責(zé)任公司下屬市高等級(jí)公路投資有限公司擔(dān)保，上海國(guó)際信托有限公司向區(qū)國(guó)有資產(chǎn)投資有限公司發(fā)放信托貸款人民幣5億元，期限3年，用于區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。每年的資金使用成本為6.65%（包括各種中介費(fèi)用）。

3.積極籌備企業(yè)債券發(fā)行工作。我區(qū)以國(guó)司為主體與嘉發(fā)公司聯(lián)合發(fā)行企業(yè)債券，發(fā)行規(guī)模為6-8億元，債券期限8-，募集資金主要用于區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)開發(fā)。目前發(fā)債主體的籌建、發(fā)債審計(jì)所需財(cái)務(wù)資料的收集整理及發(fā)債項(xiàng)目的包裝工作已初步完成。市區(qū)國(guó)有資產(chǎn)投資有限公司下屬十家國(guó)有公司三年會(huì)計(jì)報(bào)表的審計(jì)工作已基本完成。通過(guò)招標(biāo)，已確定西南證券為主承銷商，有關(guān)發(fā)債項(xiàng)目與承銷商多次溝通后，確定以余新鎮(zhèn)兩分兩換項(xiàng)目作為發(fā)債項(xiàng)目，相應(yīng)的材料已收集完畢。

二、目前我區(qū)國(guó)資運(yùn)營(yíng)中存在的困難和問(wèn)題

自按實(shí)運(yùn)作以來(lái)，我區(qū)國(guó)資工作緊緊圍繞區(qū)委的中心工作，構(gòu)建了國(guó)資監(jiān)管體制，制訂了較為完善的制度，完善了日常監(jiān)管工作，積極開展國(guó)資運(yùn)營(yíng)工作，有力地支持了全區(qū)的經(jīng)濟(jì)建設(shè)，但目前我區(qū)國(guó)資工作仍然存在一些問(wèn)題。

1.國(guó)資監(jiān)管體系尚不完善。從管理體制上看，區(qū)級(jí)國(guó)有公司的監(jiān)管體系較為完善，但鄉(xiāng)鎮(zhèn)、街道的國(guó)有公司尚未納入?yún)^(qū)直借監(jiān)管。區(qū)國(guó)資委對(duì)鄉(xiāng)鎮(zhèn)、街道的國(guó)資運(yùn)作尚未進(jìn)行有效的監(jiān)管、指導(dǎo)，尚未形成全區(qū)國(guó)資運(yùn)營(yíng)一盤棋的格局。從鄉(xiāng)鎮(zhèn)（街道）國(guó)有公司目前的情況看，存在公司數(shù)量不少，但規(guī)模普遍偏小，資產(chǎn)質(zhì)量較差的現(xiàn)象，沒(méi)有實(shí)現(xiàn)規(guī)模化運(yùn)營(yíng)，后續(xù)發(fā)展動(dòng)力不足。

2.國(guó)有資產(chǎn)管理分散、效益不高。各鄉(xiāng)鎮(zhèn)、街道、區(qū)級(jí)部門單位的許多國(guó)有資產(chǎn)及儲(chǔ)備土地尚未改變“各級(jí)政府分級(jí)監(jiān)管，單位分散占有和使用”的傳統(tǒng)模式，國(guó)有資產(chǎn)的使用價(jià)值沒(méi)有充分發(fā)揮，使用效益不高，未能實(shí)現(xiàn)“資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為資本，資本轉(zhuǎn)化為資金，存量轉(zhuǎn)化為增量”的轉(zhuǎn)變。

3.融資手段單一，創(chuàng)新能力不足。我區(qū)國(guó)有公司普遍存在融資方式手段單一，創(chuàng)新能力不足，資金來(lái)源渠道單一，財(cái)務(wù)成本較高，目前我區(qū)國(guó)有公司資金來(lái)源主要依賴于銀行貸款，均占資金來(lái)源總額的90%，且主要為中短借款，債務(wù)來(lái)源、期限及結(jié)構(gòu)不合理，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)偏高。

4.國(guó)資監(jiān)管力量薄弱。區(qū)國(guó)資監(jiān)管的體系雖已初步建立，但區(qū)、鎮(zhèn)（街道）國(guó)資監(jiān)管力量嚴(yán)重缺乏，尤其是高素質(zhì)的專業(yè)人才更為稀少，在一定程度上制約了我區(qū)國(guó)有經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展和壯大。

三、今后我區(qū)國(guó)資的工作方向和思路

（一）按照優(yōu)化資源配置和理順管理體制的要求，進(jìn)一步做大做強(qiáng)區(qū)、鎮(zhèn)（街道）二大國(guó)資平臺(tái)。

要樹立“吃飯靠財(cái)政、建設(shè)靠國(guó)資”的理念，平臺(tái)有多大，今后發(fā)展的空間就有多大，要把整合資產(chǎn)組建公司作為今后的建設(shè)和發(fā)展的一項(xiàng)基礎(chǔ)性工作來(lái)抓。參照區(qū)國(guó)司組建模式，對(duì)鄉(xiāng)鎮(zhèn)（街道）現(xiàn)有的國(guó)有公司進(jìn)行整合，組建鄉(xiāng)鎮(zhèn)（街道）國(guó)有資產(chǎn)投資公司，將分散在各鄉(xiāng)鎮(zhèn)、街道、部門單位的各類存量資產(chǎn)在保持使用權(quán)、收益權(quán)、管理權(quán)不變的基礎(chǔ)上，將所有權(quán)上收重新評(píng)估后注入公司，通過(guò)做大做強(qiáng)鄉(xiāng)鎮(zhèn)（街道）國(guó)資平臺(tái)，積極提升各鄉(xiāng)鎮(zhèn)（街道）的融資能力和造血功能。

（二）要解放思想、理念創(chuàng)新、大膽實(shí)踐，進(jìn)一步探索融資的新途徑。

通過(guò)創(chuàng)新融資方式、擴(kuò)大融資渠道，進(jìn)一步加大資本運(yùn)作力度，在繼續(xù)做好企業(yè)債券、信托憑證等融資工作的基礎(chǔ)上，積極探索股權(quán)融資（上市或借殼上市、私募）方式，改善資本機(jī)構(gòu)，分散償債風(fēng)險(xiǎn)。繼續(xù)做好與金融部門的溝通聯(lián)系，利用項(xiàng)目?jī)?yōu)勢(shì)爭(zhēng)取更多的支持。通過(guò)股權(quán)融資，爭(zhēng)取長(zhǎng)期信貸資金，努力實(shí)現(xiàn)提高凈資產(chǎn)，降低負(fù)債水平的目標(biāo)。逐步改善我區(qū)區(qū)級(jí)國(guó)資公司的資本結(jié)構(gòu)和債務(wù)結(jié)構(gòu)，不斷增強(qiáng)區(qū)級(jí)國(guó)資公司的可持續(xù)發(fā)展能力。

（三）要研究和探索進(jìn)一步發(fā)揮國(guó)有資產(chǎn)作用的新途徑

要充分利用現(xiàn)有的國(guó)資平臺(tái)加大資本運(yùn)作，做好土地這篇文章，探索發(fā)揮國(guó)有資產(chǎn)的調(diào)控、橋梁和引領(lǐng)作用。通過(guò)組建和引進(jìn)一批創(chuàng)司、風(fēng)司、擔(dān)保公司等中介機(jī)構(gòu)，充分發(fā)揮國(guó)有資產(chǎn)四兩撥千斤和社會(huì)穩(wěn)定器的作用。按照市場(chǎng)化運(yùn)作模式進(jìn)行投融資，吸引社會(huì)資本投資，通過(guò)國(guó)有資產(chǎn)投入使企業(yè)形成骨干、產(chǎn)業(yè)形成規(guī)模，并根據(jù)“有進(jìn)有退”的原則，擇時(shí)出售或轉(zhuǎn)讓所投資的股權(quán)，讓利于社會(huì)、讓利于投資者。

（四）要牢記使命，履行好職責(zé)，努力做好國(guó)資監(jiān)管的這篇文章。

篇（8）

2006年2月和2011年10月財(cái)政部分別頒布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》和《小企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，前者自2007年1月1日起陸續(xù)分別在上市公司范圍和中央國(guó)有企業(yè)、地方國(guó)有企業(yè)、城市商業(yè)銀行等非上市金融機(jī)構(gòu)內(nèi)實(shí)施，并且逐步將實(shí)施范圍擴(kuò)大到所有大中型企業(yè)，后者根據(jù)財(cái)政部要求自2013年1月1日起在小企業(yè)范圍內(nèi)施行，并鼓勵(lì)小企業(yè)提前執(zhí)行。由此可知，原來(lái)我們國(guó)家企業(yè)執(zhí)行的《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》、行業(yè)會(huì)計(jì)制度、《小企業(yè)會(huì)計(jì)制度》等其他會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和規(guī)范在2013年1月1日全面被2006年2月和2011年10月頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》和《小企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》所取代。

財(cái)政部對(duì)上市公司2007—2010年度執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的情況做了分析，得出“企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則基本上涵蓋了我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中目前已經(jīng)發(fā)生或者能夠預(yù)見到的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)事項(xiàng)。通過(guò)對(duì)上市公司年報(bào)分析，進(jìn)一步驗(yàn)證了企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則連續(xù)四年實(shí)現(xiàn)了持續(xù)平穩(wěn)有效的實(shí)施結(jié)論”。

浙江是民營(yíng)經(jīng)濟(jì)大省，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)是浙江經(jīng)濟(jì)的顯著特征和突出優(yōu)勢(shì)。自改革開放以來(lái)，浙江民營(yíng)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展壯大，成為了浙江由資源小省變?yōu)榻?jīng)濟(jì)大省的主體力量。但是在2008年以來(lái)的金融危機(jī)影響下，浙江產(chǎn)業(yè)受到了前所未有的沖擊和創(chuàng)傷，浙江民營(yíng)企業(yè)普遍面臨產(chǎn)品銷售市場(chǎng)萎縮、企業(yè)融資困難、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力下降和自主創(chuàng)新乏力等困境。如何確保浙江民營(yíng)企業(yè)在金融危機(jī)情況下持續(xù)健康的發(fā)展和提高市場(chǎng)對(duì)浙江民營(yíng)企業(yè)發(fā)展動(dòng)向的把握和管控等問(wèn)題，都與浙江民營(yíng)企業(yè)能否穩(wěn)步、有效的執(zhí)行《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》和《小企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》密切相關(guān)。

一、浙江非上市公司執(zhí)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及其監(jiān)督現(xiàn)狀

（一）浙江非上市公司執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則情況

目前浙江非上市公司中執(zhí)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及會(huì)計(jì)制度一般分為以下幾種情況：

1.擬上市公司

該類由于有上市的打算，所以執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變成其唯一選擇，同時(shí)該類公司出于上市考慮，在財(cái)務(wù)人員配備方面也會(huì)加大投入，相應(yīng)的上市中介機(jī)構(gòu)（特別是會(huì)計(jì)師事務(wù)所）也會(huì)協(xié)助其財(cái)務(wù)規(guī)范，在客觀上面也為該類企業(yè)執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則創(chuàng)造了條件。

2.國(guó)有企業(yè)及金融保險(xiǎn)類公司

該類企業(yè)由于財(cái)政部、國(guó)務(wù)院國(guó)資委等政府部門存在執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的時(shí)間要求，所以在企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則頒布后陸續(xù)開始執(zhí)行。國(guó)有企業(yè)及金融保險(xiǎn)類公司日常政府相關(guān)監(jiān)管單位對(duì)其財(cái)務(wù)監(jiān)管較為完善，相應(yīng)企業(yè)財(cái)務(wù)基礎(chǔ)及內(nèi)控較好，為執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則提供了各方面的積極因素。

3.大型民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)

浙江省大型民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)較多擁有上市的子公司，同時(shí)大部分大型民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行過(guò)發(fā)債等融資方式，在一定程度促成了整個(gè)企業(yè)集團(tuán)執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。此外，大型企業(yè)集團(tuán)，由于涉及行業(yè)和規(guī)模較大，財(cái)務(wù)人員的配備較為充裕，為執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則提供了人力資源基礎(chǔ)。

4.其他企業(yè)

其他企業(yè)是剔除上述1、2、3類企業(yè)，主要為民營(yíng)中小企業(yè)，該類企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，財(cái)務(wù)人員配備較為薄弱，財(cái)務(wù)在企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)地位偏低，大部分企業(yè)還是以稅務(wù)為主的財(cái)務(wù)核算，所以該類企業(yè)主觀上沒(méi)有執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的意愿，客觀上也不具備執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的條件。

（二）浙江非上市公司執(zhí)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則監(jiān)督現(xiàn)狀

1.政府部門對(duì)浙江非上市公司執(zhí)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則監(jiān)督

根據(jù)《會(huì)計(jì)法》規(guī)定，財(cái)政部門是會(huì)計(jì)信息監(jiān)管的法定者，所有企業(yè)均應(yīng)該向財(cái)政部門報(bào)送會(huì)計(jì)信息資料，接受財(cái)政部門的監(jiān)督，但實(shí)際工作中由于財(cái)政部門與企業(yè)之間不存在股權(quán)等所有權(quán)關(guān)系，導(dǎo)致企業(yè)不重視財(cái)政部門的監(jiān)管，財(cái)政部門也缺乏監(jiān)管的動(dòng)力。雖然財(cái)政部門每年有組織會(huì)計(jì)信息檢查，但是所檢查的數(shù)量與龐大的企業(yè)數(shù)量，尤其是民營(yíng)企業(yè)數(shù)量實(shí)在是杯水車薪，實(shí)際效果甚微。上述原因也導(dǎo)致了財(cái)政部門就非上市公司執(zhí)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則方面措施較少，相應(yīng)監(jiān)管力度也較為輕便。

國(guó)資部門作為國(guó)有股權(quán)的管理代表，其對(duì)國(guó)有投資企業(yè)的會(huì)計(jì)信息進(jìn)行監(jiān)管，由于其具備一定的所有者身份，所以國(guó)資部門對(duì)國(guó)有企業(yè)會(huì)計(jì)信息監(jiān)管較為嚴(yán)格，也使得國(guó)有企業(yè)會(huì)計(jì)信息體系較為完善，在國(guó)有企業(yè)執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則方面也提出了較多的要求和監(jiān)管措施。

此外，工商、稅務(wù)部門也在一定程度上履行了一部分會(huì)計(jì)信息監(jiān)管職能，但是他們各自以其監(jiān)管業(yè)務(wù)為重點(diǎn)，對(duì)是否執(zhí)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則基本不作為監(jiān)管內(nèi)容。

由上分析可知，以財(cái)政部門為主的多個(gè)政府部門對(duì)會(huì)計(jì)信息進(jìn)行監(jiān)管，但是各個(gè)部門監(jiān)管的重點(diǎn)和范圍均不一致，在執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則方面除了國(guó)資部門針對(duì)國(guó)有企業(yè)有特別要求外，其余企業(yè)在是否執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則方面未受到嚴(yán)格的監(jiān)管和引導(dǎo)。

2.中介機(jī)構(gòu)對(duì)浙江非上市公司執(zhí)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則監(jiān)督

這里的中介機(jī)構(gòu)主要是對(duì)公司進(jìn)行年報(bào)審計(jì)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所，會(huì)計(jì)師事務(wù)所在執(zhí)行年報(bào)審計(jì)過(guò)程可以直接了解公司會(huì)計(jì)準(zhǔn)則執(zhí)行情況，企業(yè)對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的執(zhí)行情況也可能影響審計(jì)報(bào)告意見類型。浙江非上市公司中擬上市企業(yè)和大型民營(yíng)企業(yè)由于其有上市計(jì)劃和規(guī)范管理等方面的要求，所以往往會(huì)聘請(qǐng)具有證券資格的大型事務(wù)所進(jìn)行審計(jì)服務(wù)，相應(yīng)的大型會(huì)計(jì)事務(wù)所具備輔助企業(yè)完善執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，規(guī)范會(huì)計(jì)核算。相反大量的無(wú)上市打算的浙江民營(yíng)中小企業(yè)，由于其財(cái)務(wù)核算主要服務(wù)于納稅申報(bào)，所以是否執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，如何執(zhí)行企業(yè)老板和財(cái)務(wù)基本不關(guān)心，相應(yīng)給這些中小民營(yíng)企業(yè)審計(jì)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所往往在規(guī)模上也偏小，在一定程度上欠缺幫助企業(yè)執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的能力。

綜合可知，目前浙江非上市公司中執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則情況怎樣包括以下三種情況：擬上市企業(yè)和國(guó)有企業(yè)目前已經(jīng)全面執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，并且執(zhí)行效果相對(duì)較好，大型民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)部分已經(jīng)執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，但是實(shí)際執(zhí)行效果由于缺乏一定的監(jiān)督和指導(dǎo)，往往不是那么完善。其余浙江非上市公司基本不執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。

二、浙江非上市公司執(zhí)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及其監(jiān)督的建議

根據(jù)公共利益理論，公司會(huì)計(jì)信息的提供方為公司管理當(dāng)局，財(cái)政、稅務(wù)、銀行等單位為會(huì)計(jì)信息的需求部門。作為非上市公司，會(huì)計(jì)信息需求者獲取會(huì)計(jì)信息無(wú)需額外支付代價(jià)或者通過(guò)其他付出獲得該等權(quán)力，所以會(huì)計(jì)信息需求者（除國(guó)有企業(yè)的國(guó)資部門）獲取信息的內(nèi)容等方面均由會(huì)計(jì)信息提供方?jīng)Q定，所以會(huì)計(jì)信息提供方對(duì)會(huì)計(jì)信息擁有完全壟斷的決策權(quán)力。所以非上市公司（除國(guó)有企業(yè)）是否需要執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是否全面等方面完全由會(huì)計(jì)信息提供方?jīng)Q定。此外會(huì)計(jì)信息提供方和需求方兩者的信息本身存在不對(duì)稱性，自然信息提供方在某些方面容易出現(xiàn)“道德風(fēng)險(xiǎn)”事件的發(fā)生，在一定程度上也影響了執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的效果。

由于會(huì)計(jì)信息存在上述壟斷性和不對(duì)稱性，導(dǎo)致非上市公司完全依靠會(huì)計(jì)信息提供方來(lái)決定何時(shí)執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、如何執(zhí)行等問(wèn)題將會(huì)出現(xiàn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則低效率或者無(wú)效率的情況，這時(shí)就需要政府部門及社會(huì)中介機(jī)構(gòu)參與非上市公司在執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，以規(guī)避壟斷性和不對(duì)稱性帶來(lái)的負(fù)面影響。

（一）完善政府監(jiān)管體系

財(cái)政部門牽頭對(duì)現(xiàn)有的各個(gè)政府部門會(huì)計(jì)監(jiān)管方式、范圍等方面進(jìn)行全面的評(píng)估，完善會(huì)計(jì)信息政府再監(jiān)管體系。一般認(rèn)為政府監(jiān)管體系包括兩個(gè)層次：現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管或者直接監(jiān)管是監(jiān)管者對(duì)監(jiān)管對(duì)象有針對(duì)性的直接監(jiān)管；再監(jiān)管也稱政府內(nèi)部監(jiān)管是監(jiān)管者自身內(nèi)部的監(jiān)督。

筆者認(rèn)為政府部門可以嘗試建立統(tǒng)一的會(huì)計(jì)監(jiān)管部門或者組織，在該部門中建立監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)會(huì)計(jì)信息監(jiān)管過(guò)程及結(jié)果的評(píng)價(jià)體系和部門之間的協(xié)調(diào)機(jī)制。對(duì)非上市公司執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則納入再監(jiān)管體系范圍內(nèi)，建立規(guī)范合理的非上市公司執(zhí)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的監(jiān)管法規(guī)，使非上市公司執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則監(jiān)管有法可依。對(duì)縱容或者放松執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的現(xiàn)象應(yīng)當(dāng)追究相關(guān)監(jiān)管部門的責(zé)任，同時(shí)建立監(jiān)管結(jié)果披露渠道，共創(chuàng)社會(huì)監(jiān)督體系，加強(qiáng)監(jiān)管責(zé)任，提供非上市公司執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的監(jiān)管運(yùn)行效果。

此外該部門要協(xié)調(diào)好各個(gè)政府部門對(duì)企業(yè)執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的監(jiān)管重點(diǎn)，防止重復(fù)監(jiān)管出現(xiàn)的低效率事件發(fā)生，也杜絕監(jiān)管盲點(diǎn)的出現(xiàn)。

（二）提高政府監(jiān)管效率，降低監(jiān)管成本

我們可以參考國(guó)資部門對(duì)國(guó)有企業(yè)執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，制定非上市公司執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則現(xiàn)場(chǎng)檢查的規(guī)范制度，根據(jù)非現(xiàn)場(chǎng)檢查結(jié)果和上市公司、國(guó)有企業(yè)實(shí)施的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)，制定不同行業(yè)、不同規(guī)模企業(yè)的差異化檢查標(biāo)準(zhǔn)，降低監(jiān)管非上市公司執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的人力資源的投入，做到有的放矢的監(jiān)管。做好信息化監(jiān)管系統(tǒng)的開發(fā)和完善，擴(kuò)大非現(xiàn)場(chǎng)檢查的范圍，保證非現(xiàn)場(chǎng)檢查的實(shí)施效果，提高非現(xiàn)場(chǎng)檢查的力度。

（三）進(jìn)一步加強(qiáng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所在執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則過(guò)程中的作用

在非上市公司執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則監(jiān)管體系中，會(huì)計(jì)師事務(wù)所是政府對(duì)該情況監(jiān)管的重要補(bǔ)充，也是不可缺少的監(jiān)管組成部分。會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)非上市公司執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的監(jiān)管主要包括執(zhí)行結(jié)果的監(jiān)管和執(zhí)行過(guò)程的輔導(dǎo)監(jiān)督。

會(huì)計(jì)師事務(wù)所每年年報(bào)審計(jì)過(guò)程對(duì)非上市公司執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則效果進(jìn)行審計(jì)，并對(duì)企業(yè)是否嚴(yán)格執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則發(fā)表審計(jì)意見。在一定程度上，政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以根據(jù)審計(jì)報(bào)告意見情況判斷非上市公司執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的效果，會(huì)計(jì)師事務(wù)所也可以作為政府監(jiān)管部門和企業(yè)之間就執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則問(wèn)題的紐帶，起到上情下傳和下情上報(bào)的溝通作用。

會(huì)計(jì)師事務(wù)所還可以在非年報(bào)審計(jì)期間為非上市企業(yè)提供執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則過(guò)程的咨詢服務(wù)，為企業(yè)內(nèi)部控制建設(shè)提供幫助，對(duì)非上市企業(yè)執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則起到積極作用。

（四）積極推進(jìn)非上市公司內(nèi)部控制建設(shè)

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系與企業(yè)內(nèi)控體系之間存在相互影響、相互促進(jìn)、互為補(bǔ)充的關(guān)系，一方面會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的有效實(shí)施，需要內(nèi)控機(jī)制制度作為保證；另一方面實(shí)現(xiàn)內(nèi)部控制目標(biāo)，需要會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的有效實(shí)施。

目前非上市公司普遍內(nèi)部控制較為薄弱，積極推進(jìn)非上市公司內(nèi)部控制建設(shè)能夠?yàn)閳?zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則提供良好的內(nèi)部控制環(huán)境，在客觀上提高非上市公司執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的效果。

（五）加強(qiáng)稅法和企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的協(xié)調(diào)

非上市公司特別是非上市民營(yíng)企業(yè)更多的關(guān)心稅收成本，而忽視會(huì)計(jì)核算的準(zhǔn)確性，在這種行為背景下，稅法和企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則能夠做到良好的銜接，在很大程度上可以撮成企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的全面執(zhí)行，在一定程度上也可以提升企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施效果。

（六）深化會(huì)計(jì)人員職業(yè)教育和職稱評(píng)價(jià)體系建設(shè)

會(huì)計(jì)人員是最直接和最重要的會(huì)計(jì)監(jiān)管對(duì)象，會(huì)計(jì)人員對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的理解和掌握在很大程度上決定了企業(yè)執(zhí)行企業(yè)準(zhǔn)則的效果，所以財(cái)政部門應(yīng)該從會(huì)計(jì)人員的職業(yè)教育和職稱評(píng)價(jià)過(guò)程對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)情況做重點(diǎn)培訓(xùn)和考核，同時(shí)也可以考慮將企業(yè)執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的結(jié)果跟會(huì)計(jì)人員的職業(yè)教育、職稱評(píng)價(jià)相掛鉤，納入會(huì)計(jì)人員職業(yè)信用評(píng)價(jià)范疇。

（七）加大對(duì)非上市公司執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的激勵(lì)

對(duì)不執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和執(zhí)行效果較差的非上市公司，通過(guò)行業(yè)通報(bào)、納入企業(yè)銀行信用登記評(píng)定系統(tǒng)、定期向社會(huì)公布等方式，加大不執(zhí)行和不完全執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的社會(huì)名譽(yù)成本。對(duì)高質(zhì)量執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的非上市公司，除了給予全社會(huì)表?yè)P(yáng)、提升其銀行信用等級(jí)等，還可以考慮給予一定的財(cái)政政策支持，從而提高有形和無(wú)形的收益，最終使得高質(zhì)量執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的企業(yè)能夠享受因信譽(yù)的提升帶來(lái)的直接收益與間接收益，創(chuàng)造良好的執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的氛圍。

篇（9）

中圖分類號(hào)：F832.5　文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A　文章編號(hào)：1673-291X(2007)09-0084-02

當(dāng)前，中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展中最重要的問(wèn)題就是股權(quán)分置改革。在股權(quán)分置的條件下，大股東有巨大的收益卻沒(méi)有相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，而中小股東有巨大的風(fēng)險(xiǎn)卻只有較小的收益，違背了收益與風(fēng)險(xiǎn)匹配性原則，從而使上市公司以及整個(gè)資本市場(chǎng)失去了發(fā)展的動(dòng)力。股權(quán)分置改革本質(zhì)上是從制度層面上“再造”中國(guó)資本市場(chǎng)。

一、股權(quán)分置改革及我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀

股權(quán)分置是我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展過(guò)程中逐漸形成的一個(gè)特殊問(wèn)題，2005年4月開始的股權(quán)分置改革，使非流通股股東與流通股股東長(zhǎng)期以來(lái)利益分割的局面得到糾正，理順了市場(chǎng)定價(jià)機(jī)制，從制度上消除了市場(chǎng)股份轉(zhuǎn)讓的制度性差異，對(duì)于恢復(fù)資本市場(chǎng)功能，并由此推動(dòng)資本市場(chǎng)全方位改革具有歷史性意義。

目前，我國(guó)資本市場(chǎng)按融資方式和特點(diǎn)，可分為股票市場(chǎng)、中長(zhǎng)期債券市場(chǎng)和中長(zhǎng)期信貸市場(chǎng)。以滬深兩個(gè)交易所為核心，二級(jí)市場(chǎng)發(fā)展迅猛。交易品種從單一的股票逐漸發(fā)展為以股票交易為主，包括債券、投資基金、可轉(zhuǎn)換債券以及權(quán)證等多種金融工具。但我國(guó)的資本市場(chǎng)發(fā)展仍相對(duì)落后，與發(fā)達(dá)的資本市場(chǎng)相比差距還很大，特別是企業(yè)通過(guò)股市所籌措到的資金比例還較低，與龐大的銀行中長(zhǎng)期信貸市場(chǎng)相比尚微不足道。因此，我國(guó)目前的資本市場(chǎng)，功能發(fā)揮得還很不夠，有待于進(jìn)一步發(fā)展和完善。

二、股權(quán)分置改革對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)的影響

1．資本市場(chǎng)的定價(jià)功能將得以恢復(fù)和完善

資本市場(chǎng)的資產(chǎn)估值功能將逐步恢復(fù)并完善，資產(chǎn)價(jià)值將從賬面值過(guò)渡到盈利能力，“凈資產(chǎn)”這樣的財(cái)務(wù)概念將從資產(chǎn)估值的核心指標(biāo)中慢慢退出，取而代之的是資產(chǎn)的未來(lái)現(xiàn)金流能力。資產(chǎn)的定價(jià)功能是資本市場(chǎng)推動(dòng)存量資源配置的基礎(chǔ)，也是重組、并購(gòu)活動(dòng)有效進(jìn)行的前提。在股權(quán)分置時(shí)代，人們常說(shuō)中國(guó)資本市場(chǎng)是一個(gè)“投機(jī)市”、“炒作市”，人們重視運(yùn)用“凈資產(chǎn)”這樣的財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)評(píng)判資產(chǎn)價(jià)值的高低，因而有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓不能低于凈資產(chǎn)這樣的規(guī)定。股權(quán)分置改革完成后，資產(chǎn)估值的核心理念將從“賬面”轉(zhuǎn)向“市場(chǎng)”，將從“過(guò)去”轉(zhuǎn)向“未來(lái)”。從資產(chǎn)估值的角度看，“凈資產(chǎn)”這樣的指標(biāo)將不斷淡出，持續(xù)成長(zhǎng)能力、核心競(jìng)爭(zhēng)力和未來(lái)現(xiàn)金流等將成為資產(chǎn)估值的核心變量。

2．資本市場(chǎng)的投融資功能將得以改善

在股權(quán)分置條件下，資本市場(chǎng)的投融資功能被嚴(yán)重扭曲。由于非流通股與流通股的“不同股不同價(jià)不同權(quán)”，導(dǎo)致了兩類股東的收益函數(shù)是不同的。就非流通股股東而言，其收益主要來(lái)自于對(duì)流通股股東的高溢價(jià)發(fā)行，并且這種收益近乎是零風(fēng)險(xiǎn)和零成本的，因此，我國(guó)上市公司出現(xiàn)了絕對(duì)偏好外源式股權(quán)融資、“排隊(duì)上市”、不斷增發(fā)配股等怪現(xiàn)象。對(duì)流通股股東而言，由于很少能取得公司的分紅派息，其收益主要靠二級(jí)市場(chǎng)的差價(jià)收入，再加上股市流通盤較小，使得我國(guó)股市曾一度出現(xiàn)股價(jià)虛高，泡沫嚴(yán)重。股權(quán)分置改革將從根本上消除兩種股票之間的差別，實(shí)現(xiàn)兩種股票的“同股同價(jià)同權(quán)”，進(jìn)而使得兩類股東有了共同的利益平臺(tái)和收益函數(shù)，那就是共同關(guān)注公司的經(jīng)營(yíng)狀況，獲取由公司良好業(yè)績(jī)所帶來(lái)的分紅派息和二級(jí)市場(chǎng)收益，這將大大消除上述投融資功能的扭曲，使得資本市場(chǎng)正常的投融資功能得以恢復(fù)。

3．資本市場(chǎng)有效性得以提高，市場(chǎng)化趨勢(shì)更加明顯

市場(chǎng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)反映的敏感度會(huì)有所提高，“政策市”的烙印會(huì)隨著市場(chǎng)功能的完善而慢慢淡去。股權(quán)分置時(shí)代，資本市場(chǎng)的資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)變動(dòng)基本上沒(méi)有什么正相關(guān)性，甚至是相反變動(dòng)的關(guān)系。股權(quán)分置改革完成后，資本市場(chǎng)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)聯(lián)度會(huì)得到改善，從我們對(duì)成熟市場(chǎng)國(guó)家研究得出的結(jié)論看，資產(chǎn)價(jià)值的增長(zhǎng)速度在最近20年中實(shí)際上是快于實(shí)體經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)的。股權(quán)分置改革完成后的中國(guó)資本市場(chǎng)也會(huì)慢慢地呈現(xiàn)出這樣的成長(zhǎng)特征。

4．市場(chǎng)投資理念發(fā)生重大轉(zhuǎn)變，股票投資價(jià)值得到提升

在股權(quán)分置條件下，由于流通盤較小及投資者獲利渠道單一，股價(jià)較容易受到投機(jī)和政策等因素的影響，不能有效地反映實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況，兩者經(jīng)常出現(xiàn)運(yùn)行不一致甚至背離的情況。“價(jià)值投資”等投資理念很難深入人心。股改后，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行情況對(duì)市場(chǎng)的預(yù)期和股票市值的影響將逐步加大，“價(jià)值投資”、“以市場(chǎng)預(yù)期為導(dǎo)向”等投資理念將越來(lái)越多被市場(chǎng)所采用。使得我國(guó)市場(chǎng)從投機(jī)和坐莊盛行的局面轉(zhuǎn)向以上市公司基本面分析為主的投資方式。股改中隨著非流通股股東向流通股股東平均每10股送3股補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施，送股產(chǎn)生的“除權(quán)”效應(yīng)使得股價(jià)總體水平得到了合理回歸。改革后市場(chǎng)總體市盈率水平出現(xiàn)明顯下降，大約在14～16倍之間，這將有助于提高當(dāng)前股票的投資價(jià)值。

5．股權(quán)分置改革推動(dòng)資本市場(chǎng)進(jìn)行制度創(chuàng)新

股改的過(guò)程也是一個(gè)不斷創(chuàng)新的過(guò)程。無(wú)論是在交易產(chǎn)品、交易制度還是交易方式等方面，都進(jìn)行了許多創(chuàng)新及留下了許多創(chuàng)新的空間。在交易產(chǎn)品方面，權(quán)證的推出是重大的創(chuàng)新，目前，兩市共推出了20只權(quán)證產(chǎn)品，幫助十幾家公司完成了對(duì)價(jià)的支付。在交易制度方面，權(quán)證交易中率先實(shí)施“T+0”回轉(zhuǎn)交易。在交易方式上，金融創(chuàng)新更是發(fā)揮了巨大的作用，一千多家上市公司通過(guò)“送股、派現(xiàn)、送權(quán)證、送認(rèn)股權(quán)利、差額補(bǔ)償、縮股、回購(gòu)、資產(chǎn)重組”等形式組合成13種金融創(chuàng)新方案來(lái)完成對(duì)價(jià)。

6．資本市場(chǎng)法制化、規(guī)范化、制度化的特點(diǎn)更加鮮明

股權(quán)分置改革后，資本市場(chǎng)的發(fā)展和創(chuàng)新對(duì)法律法規(guī)及各項(xiàng)制度建設(shè)提出了更高的要求。隨著改革的不斷深入，資本市場(chǎng)將加速向市場(chǎng)化發(fā)展模式轉(zhuǎn)變，而市場(chǎng)化的發(fā)展模式意味著更多的經(jīng)濟(jì)決策將由市場(chǎng)微觀主體的相互博弈過(guò)程來(lái)決定，因此，市場(chǎng)將更加需要更多的法律和制度建設(shè)，而同時(shí)，市場(chǎng)的發(fā)展也對(duì)相關(guān)政策法規(guī)和市場(chǎng)規(guī)則的公平性、完備性和可操作性提出了更高的標(biāo)準(zhǔn)。

三、股權(quán)分置改革完成后培育我國(guó)資本市場(chǎng)的策略

1．有針對(duì)性地完善監(jiān)管體系，強(qiáng)化市場(chǎng)監(jiān)管

首先，要積極應(yīng)對(duì)出現(xiàn)的新變化。一方面，在新的市場(chǎng)環(huán)境違法違規(guī)行為可能呈現(xiàn)出新的特點(diǎn)，增加了監(jiān)管難度；另一方面，國(guó)際資本的參與和市場(chǎng)創(chuàng)新也帶來(lái)新的監(jiān)管挑戰(zhàn)。因此，我們必須積極研究和適應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境的改變，不斷改進(jìn)監(jiān)管理念、監(jiān)管模式和監(jiān)管內(nèi)容，為資本市場(chǎng)持續(xù)健康發(fā)展創(chuàng)造良好條件。其次，有機(jī)結(jié)合信息披露和行政審批的監(jiān)管方式，并隨著市場(chǎng)化改革進(jìn)程的深入，進(jìn)一步加強(qiáng)信息披露

制度建設(shè)，加大信息披露監(jiān)管，探索推進(jìn)信息披露監(jiān)管創(chuàng)新，增強(qiáng)信息披露的及時(shí)性和透明度。同時(shí)，逐步建立立體化、多層次的監(jiān)管體系。一個(gè)科學(xué)和有生命力的監(jiān)管體系應(yīng)該包括監(jiān)管部門的監(jiān)管、自律組織的自律和市場(chǎng)主體的自我約束。隨著市場(chǎng)的發(fā)展，行業(yè)自律組織的自律監(jiān)管以及市場(chǎng)參與主體本身的內(nèi)部監(jiān)督將越來(lái)越發(fā)揮重要的作用，并逐步與監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管組成一個(gè)立體化、多層次的監(jiān)管體系。

2．加強(qiáng)前瞻性研究，探索資本市場(chǎng)的發(fā)展規(guī)律

我國(guó)資本市場(chǎng)逐步摸索出了一條政府和市場(chǎng)有機(jī)結(jié)合，以市場(chǎng)化改革為契機(jī)調(diào)動(dòng)市場(chǎng)各個(gè)方面力量，共同推動(dòng)市場(chǎng)發(fā)展的道路。我們應(yīng)該在總結(jié)和探索資本市場(chǎng)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)和規(guī)律的基礎(chǔ)上，及時(shí)加強(qiáng)前瞻性研究。經(jīng)過(guò)一系列改革和制度性建設(shè)，我國(guó)資本市場(chǎng)進(jìn)入一個(gè)嶄新的發(fā)展階段，市場(chǎng)機(jī)制逐步理順，這使得我們有條件和有可能對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)的未來(lái)發(fā)展進(jìn)行戰(zhàn)略性規(guī)劃。回顧我國(guó)資本市場(chǎng)過(guò)去十幾年的發(fā)展歷程，總結(jié)資本市場(chǎng)改革開放的經(jīng)驗(yàn)，探索資本市場(chǎng)發(fā)展的規(guī)律，對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)目前所處的發(fā)展階段進(jìn)行國(guó)際比較，并在此基礎(chǔ)上對(duì)我國(guó)的資本市場(chǎng)作出中長(zhǎng)期規(guī)劃和展望。繼續(xù)推進(jìn)發(fā)行制度改革，完善A+H模式，進(jìn)一步提高融資效率，更好地服務(wù)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求，并為資本市場(chǎng)的發(fā)展開拓空間。

3．進(jìn)一步簡(jiǎn)化各種行政審批程序，大力推動(dòng)市場(chǎng)創(chuàng)新

篇（10）

中圖分類號(hào):F830.9 文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A文章編號(hào):1673-291X(2010)17-0088-02

今年是我國(guó)改革開放的第三十一年,在此期間,我國(guó)的資本市場(chǎng)也經(jīng)歷著一個(gè)飛速發(fā)展的階段,但也面臨著經(jīng)濟(jì)全球化等外部環(huán)境變化帶來(lái)的一系列挑戰(zhàn)。因此,在全球化的背影下審視和推動(dòng)我國(guó)資本市場(chǎng),要從全面建設(shè)小康社會(huì)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的全局來(lái)考慮和謀劃資本市場(chǎng)的發(fā)展定位,以實(shí)現(xiàn)更高水平的發(fā)展。

一、我國(guó)資本產(chǎn)品及其衍生品發(fā)展現(xiàn)狀

截至2009年底,我國(guó)境內(nèi)上市公司(A、B)總數(shù)達(dá)到1 708家,同比2008年新增83家。股票總發(fā)行股本24 523億股,同比2008年底新增2 376億股。但是,由于政策信息、莊家設(shè)置陷阱和一般投資人缺少投資知識(shí)。滬深兩市股票市場(chǎng)總市值還是有過(guò)從2007年底的32.7141萬(wàn)億下降到2008年底的12.1366萬(wàn)億,兩市市值共縮水63.9%。盡管,我國(guó)資本市場(chǎng)的各項(xiàng)數(shù)據(jù)均創(chuàng)造了歷史的新高,但是,股市在一段時(shí)期內(nèi)的漲落卻常常會(huì)動(dòng)搖人們投資的信心,對(duì)于那些以保值和適當(dāng)增值為目的的普通中小股民更是如此。由于我國(guó)普通股民缺乏科學(xué)的投資知識(shí)來(lái)分散投資規(guī)避非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),更重要的是我國(guó)資本市場(chǎng)的不健全,即缺少可供普通股民使用的對(duì)沖產(chǎn)品以減少系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。由此,導(dǎo)致2008年中國(guó)股市大跌時(shí),大多數(shù)普通股民只能“望盤興嘆”。

二、我國(guó)資本市場(chǎng)中存在的問(wèn)題及原因

(一)上市公司組成單一

1.大多數(shù)國(guó)有企業(yè)的流通股占其總發(fā)行股本的比例不高。2008年我國(guó)股票總發(fā)行股本18 900.12億股,但可流通股本卻只有6 964.97億股,約占總股本的36.85%。這表明我國(guó)資本市場(chǎng)的上市公司中國(guó)家股、法人股等非流通股所占比例過(guò)高,“一股獨(dú)大”現(xiàn)象普遍存在。

2.我國(guó)上市公司的資產(chǎn)負(fù)債率明顯低于我國(guó)企業(yè)的平均水平。長(zhǎng)期以來(lái)形成的融資體制單一化導(dǎo)致了企業(yè)過(guò)度負(fù)債的問(wèn)題。雖然大部分企業(yè)通過(guò)股份制改造成功上市,通過(guò)一系列發(fā)行新股、配股等手段獲得了一定的資金,但大多數(shù)國(guó)有企業(yè)的流通股不高,所以不能從根本上降低企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率。

3.我國(guó)上市公司組成結(jié)構(gòu)不合理。截至2008年底,在1 625家上市公司中,國(guó)有企業(yè)比重大,而非國(guó)有企業(yè)比重小。大型傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)企業(yè)占大多數(shù),中小企業(yè)和非傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)企業(yè)占少數(shù)。然而這些大型企業(yè)的股權(quán)在短時(shí)期內(nèi)是不能流動(dòng)的,這就對(duì)我國(guó)的資源造成了極大的浪費(fèi)。

(二)金融產(chǎn)品種類單一

我國(guó)傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)當(dāng)中產(chǎn)品結(jié)構(gòu)過(guò)于單一,信貸等傳統(tǒng)的零售業(yè)務(wù)領(lǐng)域仍然占我國(guó)銀行業(yè)務(wù)中的大多數(shù)。截至2008年底,我國(guó)城鎮(zhèn)儲(chǔ)蓄存款達(dá)到217 885億元,占各項(xiàng)存款資金總額538 406億元的40.47%。

這表明我國(guó)金融中介機(jī)構(gòu)中以商業(yè)銀行和信用社為主的存款機(jī)構(gòu)占據(jù)我國(guó)居民投資很大的市場(chǎng)。雖然以財(cái)務(wù)公司、共同基金和貨幣市場(chǎng)共同基金為代表的投資中介機(jī)構(gòu)的發(fā)展速度喜人,但在市場(chǎng)的規(guī)模和規(guī)范體制方面,其發(fā)展與國(guó)外發(fā)達(dá)的金融投資中介相比還有很大差距。在我國(guó)資本市場(chǎng)中的契約性儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)中,由于我國(guó)國(guó)民的受教育度和物資生活水平仍較低,只有與社會(huì)保險(xiǎn)中的五個(gè)險(xiǎn)種的公司或基金相關(guān)的占有一定的市場(chǎng),而人壽保險(xiǎn)公司卻相對(duì)滯后。我國(guó)金融中介機(jī)構(gòu)發(fā)展的滯后性導(dǎo)致了我國(guó)金融產(chǎn)品缺乏多樣性,由此可供投資者選擇的投資種類也就相對(duì)貧乏。

我國(guó)金融衍生工具發(fā)展嚴(yán)重滯后,而衍生工具又是我國(guó)企業(yè)和個(gè)人投資者規(guī)避或分散經(jīng)營(yíng)與投資風(fēng)險(xiǎn)的重要手段之一。現(xiàn)今交易的品種僅局限于大豆、有色金屬等,但是早在1991年我國(guó)就建立了商品期貨市場(chǎng)。可謂啟蒙早、發(fā)展慢。中國(guó)金融期貨交易所(以下用中金所)于2006年9月8日在上海成立,它的成立代表著我國(guó)衍生產(chǎn)品進(jìn)入嶄新一頁(yè)。目前,中金所正積極籌劃推出股票指數(shù)期貨、期權(quán),并且深入研究開發(fā)國(guó)債、外匯期貨及期權(quán)等金融衍生產(chǎn)品。由于有幫助其使用者避險(xiǎn)的特點(diǎn),進(jìn)而可以有效地降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。如中小股票投資者可以使用空頭對(duì)沖,多頭對(duì)沖等手段規(guī)避股票的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。由此,極大地提高了我國(guó)中小投資者對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)的信心。

(三)資本市場(chǎng)相關(guān)法律滯后

我國(guó)改革開放初期國(guó)人缺乏經(jīng)驗(yàn),便以“摸著石頭過(guò)河”的方式建立了中國(guó)特色社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì),并形成了相關(guān)的理論體系。但是,我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)理論體系是在改革開放和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展過(guò)程中創(chuàng)建出來(lái)的,具有一定的滯后性和片面性。所以,我國(guó)資本市場(chǎng)的相關(guān)法律、法規(guī)也有同樣的弊病。個(gè)別違法、違背道德的投資者或投資機(jī)構(gòu)利用證券法等法律的不健全和空隙破壞資本市場(chǎng)的誠(chéng)信和公平,嚴(yán)重影響了正常的市場(chǎng)秩序,打擊了普通投資者的信心。

資本市場(chǎng)中的信息不對(duì)稱意味著投資者將面臨著逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題,阻礙資本市場(chǎng)的高效運(yùn)行。風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)和不法分子急于向缺少投資知識(shí)或信息的投資者推銷證券,導(dǎo)致逆向選擇的問(wèn)題可能降低投資者對(duì)資本市場(chǎng)的信心,進(jìn)而不愿涉足資本市場(chǎng)。更進(jìn)一步,一旦投資者已經(jīng)購(gòu)買了某種證券,融資者就更可能從事風(fēng)險(xiǎn)活動(dòng)或進(jìn)行欺詐,這種道德風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題也會(huì)打擊投資者因?qū)Y本市場(chǎng)的信心。

三、我國(guó)資本市場(chǎng)改革與發(fā)展的方向分析

我國(guó)資本市場(chǎng)已經(jīng)經(jīng)歷了30多年的改革與發(fā)展,完成了從無(wú)到有的歷史性階段,培養(yǎng)了1.5億多的投資者,建立了100多家的證券公司等中介機(jī)構(gòu)。伴隨我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)以又好又快的方式不斷向前發(fā)展,我國(guó)資本市場(chǎng)也將迎來(lái)一個(gè)不斷發(fā)展壯大的明天。

(一)進(jìn)一步發(fā)展金融投資中介、豐富金融產(chǎn)品

進(jìn)一步發(fā)展金融投資中介。擴(kuò)大其服務(wù)對(duì)象,不但能夠提供企業(yè)的投資理財(cái)服務(wù),而且依據(jù)普通投資者風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避心理能夠提供科學(xué)穩(wěn)健的投資理財(cái)工具。

金融中介機(jī)構(gòu)在一定范圍內(nèi)可以防范逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題,從而減少妨礙資本市場(chǎng)正常運(yùn)行的阻力。如果我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)中有更多規(guī)范的金融中介機(jī)構(gòu),普通中小投資者就可以利用這類機(jī)構(gòu)降低資本市場(chǎng)中信息不對(duì)稱所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn),小額儲(chǔ)蓄者也可以信賴中介機(jī)構(gòu)間接地參與到資本市場(chǎng)中來(lái)。

首先,投資機(jī)構(gòu)與個(gè)人投資者相比有更加專業(yè)的投資知識(shí)來(lái)甄別信貸風(fēng)險(xiǎn),從而可以降低由逆向選擇所造成的損失。其次,它們具有專門技術(shù)來(lái)監(jiān)督借款人的活動(dòng),進(jìn)而能降低道德風(fēng)險(xiǎn)所造成的損失。再次,投資中介可以選擇資產(chǎn)組合來(lái)分散投資以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

隨著資本市場(chǎng)相關(guān)法律、監(jiān)管體系和金融投資中介機(jī)構(gòu)的規(guī)范和發(fā)展,應(yīng)進(jìn)一步拓展資本市場(chǎng)的寬度和廣度。增加資本市場(chǎng)的層次,豐富金融產(chǎn)品及其衍生產(chǎn)品的種類。逐步培養(yǎng)以市場(chǎng)為主導(dǎo)的創(chuàng)新機(jī)制,充分調(diào)動(dòng)市場(chǎng)各方參與主體的積極性,使我國(guó)資本市場(chǎng)為我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展建設(shè)起到應(yīng)有的作用。

(二)進(jìn)一步修改和完善我國(guó)資本市場(chǎng)的相關(guān)法律及監(jiān)管體系

改革開放以來(lái),依據(jù)我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)及美國(guó)、歐洲等發(fā)達(dá)資本市場(chǎng)的成功經(jīng)驗(yàn),修改和完善我國(guó)資本市場(chǎng)的法律和監(jiān)管體系。使法律更加公平,機(jī)制更加健全,制度更加透明,市場(chǎng)體系更加安全與高效,相關(guān)上市公司和金融機(jī)構(gòu)執(zhí)行嚴(yán)格的準(zhǔn)入限制、準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和審核過(guò)程更加公平與透明。嚴(yán)格約束信息的披露,要接受對(duì)相關(guān)賬簿的定期審查和報(bào)告,而且還必須向公眾公開一些信息。嚴(yán)格限制金融機(jī)構(gòu)所從事的業(yè)務(wù)活動(dòng)和所持有的資產(chǎn)。禁止從事超過(guò)業(yè)務(wù)范圍外的活動(dòng),對(duì)金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)施以限制性的規(guī)定,防止相互之間肆無(wú)忌憚的競(jìng)爭(zhēng)。

完善資本市場(chǎng)證券法等相關(guān)法律,減少由于信息不對(duì)稱而帶給投資者逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題。保證相關(guān)法律的執(zhí)行系統(tǒng)健全、執(zhí)法高效有力,做到有法可依、有法必依。切實(shí)落實(shí)相關(guān)法律責(zé)任制度。嚴(yán)厲打擊證券違法犯罪行為,規(guī)范資本市場(chǎng)運(yùn)行制度。限制企業(yè)信息的披露,保證投資者的合法權(quán)益,進(jìn)一步完善監(jiān)管體制,并使之合理高效地保障我國(guó)資本市場(chǎng)的公平、公開、公正及全體投資者的投資環(huán)境。

四、結(jié)論

我國(guó)在未來(lái)幾年應(yīng)從全球的視野和戰(zhàn)略的高度全面分析當(dāng)前國(guó)際國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)形勢(shì),突出強(qiáng)調(diào)加快資本市場(chǎng)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的重要性和緊迫性。促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展的一系列戰(zhàn)略部署,繼續(xù)加強(qiáng)資本市場(chǎng)基礎(chǔ)性的制度建設(shè),進(jìn)一步完善體制機(jī)制建設(shè),逐步深化市場(chǎng)改革創(chuàng)新,平穩(wěn)推出創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng),有序推進(jìn)新股發(fā)行制度改革,不斷加大市場(chǎng)執(zhí)法和監(jiān)管力度。促進(jìn)我國(guó)股票市場(chǎng)功能穩(wěn)步發(fā)揮,增加投資者信心,保持市場(chǎng)總體平穩(wěn)運(yùn)行,為應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展做出應(yīng)有貢獻(xiàn)。今后一個(gè)時(shí)期,我國(guó)資本市場(chǎng)的有關(guān)各方應(yīng)抓緊時(shí)機(jī),進(jìn)一步深化各項(xiàng)改革創(chuàng)新,進(jìn)一步完善市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行的基礎(chǔ)制度,堅(jiān)持不懈地抓好市場(chǎng)監(jiān)管體系,引導(dǎo)和規(guī)范資本市場(chǎng)健康發(fā)展,充分發(fā)揮資本市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的服務(wù),為轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式、調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、推進(jìn)自主創(chuàng)新等全局性工作貢獻(xiàn)力量。

參考文獻(xiàn):

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[3] 陳雨露,汪昌云.金融學(xué)文獻(xiàn)通論:宏觀金融卷[M].北京:中國(guó)人民大學(xué)出版社,2006.

篇（11）

P2P網(wǎng)貸最初起源于英國(guó)，2005年歷史上第一家真正意義上的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)――Zopa出現(xiàn)在倫敦。它是全球首家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，也是英國(guó)、歐洲最大的網(wǎng)貸平臺(tái)，從2010到2014年在Moneywise雜志被消費(fèi)者評(píng)為最受信賴的貸款提供者，至2015年已經(jīng)借出8億英鎊以上。我國(guó)第一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)是2007年8月在上海成立的拍拍貸，專注于傳統(tǒng)P2P行業(yè)模式，始終保持在借款人與放款人之間的中立狀態(tài)，不參與任何線下經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；2009年3月紅嶺創(chuàng)投網(wǎng)貸平臺(tái)于深圳成立，成為目前我國(guó)成交量最大和投資人最活躍的平臺(tái)；2010年人人貸成立于北京，受到中小微企業(yè)的熱烈歡迎；2012年4月，中國(guó)平安旗下的陸金所正式上線，6個(gè)月內(nèi)交易量突破1億元，投資項(xiàng)目近四千筆；同年，證大集團(tuán)旗下的證大E貸正式上線；2012年宜信公司推出P2P網(wǎng)絡(luò)借貸服務(wù)平臺(tái)――宜人貸，正式加入P2P網(wǎng)貸陣營(yíng)，我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)迅速發(fā)展起來(lái)。

一、我國(guó)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)發(fā)展現(xiàn)狀

根據(jù)《2015年中國(guó)P2P網(wǎng)貸指數(shù)運(yùn)行快報(bào)》，2015年全國(guó)P2P網(wǎng)貸成交額突破萬(wàn)億，達(dá)到11805.65億，同比增長(zhǎng)258.62%；截至2015年12月末，歷年全國(guó)P2P網(wǎng)貸成交額累計(jì)達(dá)到16312.15億元。2015年全國(guó)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)總成交額前三名，分別是北京市3，467.05億元、廣東省3，163.54億元、上海市1，843.95億元。三省市P2P網(wǎng)貸平臺(tái)成交額合計(jì)超過(guò)8，474.54億元，超過(guò)了全國(guó)總數(shù)的71.78%。

根據(jù)網(wǎng)貸之家統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2016年3月我國(guó)網(wǎng)貸平臺(tái)新增數(shù)量為40家，累計(jì)平臺(tái)數(shù)量為3984家；全國(guó)P2P網(wǎng)貸月份成交額為1364.03億元，月環(huán)比增長(zhǎng)率為21%，其中廣東省成交額排第一，北京市、上海市成交額緊隨其后。國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)分為銀行系、國(guó)資系、上市公司系、風(fēng)投資以及民營(yíng)系五大類型，截止2016年3月，民營(yíng)系平臺(tái)為2267家，占比最重，上市公司系和風(fēng)投系平臺(tái)分別為64家和78家，銀行系和國(guó)資系平臺(tái)分別為16家和72家。

從圖1中我們可以發(fā)現(xiàn)自2012年以后，我國(guó)網(wǎng)貸平臺(tái)成交額大幅上升，發(fā)展勢(shì)頭迅猛。我國(guó)2008-2015年網(wǎng)貸平臺(tái)成交額如圖1所示。

圖1 2008-2015年網(wǎng)貸平臺(tái)成交額

從圖2中可以看出，我國(guó)網(wǎng)貸平臺(tái)成交額增長(zhǎng)率在2011年迎來(lái)了一次小高峰，達(dá)到130%左右，之后迅速回落，平穩(wěn)上升。我國(guó)2008-2015年網(wǎng)貸平臺(tái)成交額趨勢(shì)如圖2所示。

圖2 2008-2015年網(wǎng)貸平臺(tái)成交額趨勢(shì)

根據(jù)網(wǎng)貸之家平臺(tái)發(fā)展評(píng)級(jí)，截止2016年3月，我國(guó)P2P網(wǎng)貸前十大平臺(tái)分別為陸金所、宜人貸、人人貸、拍拍貸、點(diǎn)融網(wǎng)、微貸網(wǎng)、開鑫貸、積木盒子、有利網(wǎng)以及愛(ài)錢進(jìn)，這些平臺(tái)積累了大量成交額，成為民間投資者重點(diǎn)關(guān)注的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)。

然而，由于國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律及政策的缺失，P2P網(wǎng)貸問(wèn)題平臺(tái)頻頻曝出。2015年12月16日，e租寶網(wǎng)貸平臺(tái)涉嫌犯罪，被立案?jìng)刹椋?016年1月警方公布e租寶非法集資500多億，大量投資者面臨著本息無(wú)法收回的風(fēng)險(xiǎn)，承擔(dān)大額損失。據(jù)網(wǎng)貸之家《P2P網(wǎng)貸行業(yè)2016年3月月報(bào)》數(shù)據(jù)顯示，2016年3月P2P問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量為98家，相比2月的74家出現(xiàn)上升，2016年一季度累計(jì)問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量已經(jīng)達(dá)到了260家。問(wèn)題平臺(tái)類型涉及跑路、停業(yè)、極限困難等，其中跑路平臺(tái)包括中潤(rùn)e在線、8號(hào)金鋪、海英財(cái)富等。

二、我國(guó)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)發(fā)展中存在的問(wèn)題

通過(guò)對(duì)我國(guó)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)現(xiàn)狀的分析，可以發(fā)現(xiàn)我國(guó)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)無(wú)論從平臺(tái)數(shù)量，還是從平臺(tái)成交額來(lái)看，都處于高速發(fā)展的狀態(tài)，但是由于我國(guó)仍處于P2P網(wǎng)貸平臺(tái)發(fā)展的初級(jí)階段，仍然存在著很多問(wèn)題。

（一）個(gè)人征信體系不健全

由于我國(guó)社會(huì)征信體系尚不健全，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)不能接入中國(guó)人民銀行征信中心，只能根據(jù)借款人提供的身份證明、財(cái)產(chǎn)證明、繳費(fèi)記錄、熟人評(píng)價(jià)等信息評(píng)價(jià)借款人的信用。這些證明信息極易造假，給信用評(píng)價(jià)提供錯(cuò)誤依據(jù)；即使是真實(shí)的證明材料，也存在片面性，使得借款人個(gè)人信用風(fēng)險(xiǎn)加大。

（二）法律監(jiān)管體系不完善

由于我國(guó)關(guān)于P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的法律監(jiān)管體系尚不完善，因此對(duì)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的審批、監(jiān)管以及懲處都沒(méi)有明確的法律依據(jù)。當(dāng)借款人資金貸出后，如何保障借款人的資金安全成為P2P網(wǎng)貸平臺(tái)健康發(fā)展的問(wèn)題。由于在P2P借貸關(guān)系中，網(wǎng)貸平臺(tái)僅起聯(lián)系、介紹作用的人，不承擔(dān)保證責(zé)任，因此，當(dāng)借款人不能按時(shí)還本付息時(shí)，網(wǎng)站僅僅充當(dāng)?shù)氖亲房钫叩慕巧胰魡喂P小額貸款數(shù)額小，追款成本也難以彌補(bǔ)。

（三）借貸雙方面臨隱私泄露風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)借貸雙方而言，P2P借貸網(wǎng)站為其提供了借貸信息的平臺(tái)，有利于借貸交易的完成。借貸交易需要借貸雙方提供個(gè)人身份、財(cái)產(chǎn)信息，為借貸行為提供合理合法的依據(jù)，與此同時(shí)，也加劇了借貸雙方的隱私泄露風(fēng)險(xiǎn)。若網(wǎng)站的保密技術(shù)被破解，借貸雙方提供給網(wǎng)站的個(gè)人身份、財(cái)產(chǎn)信息等個(gè)人隱私泄露，其隱私權(quán)無(wú)法得到有效的保護(hù)。

三、促進(jìn)我國(guó)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)發(fā)展的建議

根據(jù)我國(guó)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)發(fā)展的問(wèn)題，提出促進(jìn)我國(guó)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)發(fā)展的建議，主要有：

（一）健全個(gè)人征信體系

我國(guó)社會(huì)征信體系應(yīng)進(jìn)一步健全，促進(jìn)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)接入中國(guó)人民y行征信中心，提高借款人的信用，全面了解借款人的信息，做出正確的、客觀的信用評(píng)價(jià)。

（二）完善法律監(jiān)管體系

完善我國(guó)關(guān)于P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的法律監(jiān)管體系，為P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的審批、監(jiān)管以及懲處提供明確的法律依據(jù)。利用法律監(jiān)管體系，保障借款人利益，嚴(yán)格防范P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的資金池風(fēng)險(xiǎn)、非法集資風(fēng)險(xiǎn)以及龐氏騙局風(fēng)險(xiǎn)。

（三）防范個(gè)人信息泄露

P2P借貸網(wǎng)站應(yīng)加強(qiáng)其平臺(tái)的可靠性，通過(guò)信息技術(shù)的應(yīng)用，做好個(gè)人隱私信息的保密工作，防止個(gè)人信息泄露從而造成對(duì)個(gè)人客戶的損失，通過(guò)保護(hù)客戶的隱私權(quán)，提高P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的誠(chéng)信度與可靠性。

參考文獻(xiàn)：

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