項目投資風險控制大全11篇

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軍隊自籌工程項目投資風險控制，就是對軍隊自籌工程項目，通過適當的技術和控制手段對施工生產過程中產生的各種風險進行計劃、實施、監督、調節和指導，按照預先制定的目標計劃，通過對工程實施中已發生或將發生的費用支出進行檢查、復核、糾偏，從而保證自籌工程項目建設目標得以實現的一個過程。近年來，一些部隊經費超支、家底虧空的主要原因就是自籌工程投資風險控制措施上出現了漏洞，因此，如何加強軍隊自籌工程項目投資風險控制，成為迫切需要研究解決的重要問題。

一、當前軍隊自籌工程項目的投資現狀

隨著軍隊建設的加快推進，軍隊工程建設經費投入量不斷加大，軍隊各級都非常重視部隊的建設與發展，許多部隊都在想方設法上項目搞建設，其中除了上級的基本建設經費撥款外，自籌資金建設項目占很大部分。自籌資金建設項目，經費使用權在建設單位，決定了其“難管易超”的問題更甚于其他預算項目經費。自籌工程建設資金，來源于建設單位，用于本單位基本建設，是一種形態較為特殊的基建經費，在解決軍費供需矛盾、促進基礎設施建設方面發揮著積極作用。但是，隨著形勢任務的發展變化，自籌工程建設資金在來源上更為多元，在投向上更加多樣，在投量上不斷增長，在管理中也不斷暴露出新情況、新問題。比如，自籌資金建設往往出現貸款過于集中、數額過大，資金流向和貸款用途不完全相符的情況。帶來的后果就是一些單位和部門超財力花錢辦事，新官不管舊賬，盲目上項目，搞大而全、小而全，挪用工程預算經費，違規處置資產，致使經費家底虧空，造成“一任政績、幾任包袱”。如某單位一項自籌工程原投資預算為100萬元，但是由于邊設計邊施工，開工一年后投資預算調整為150萬元，而竣工決算竟達235萬元，比原預算翻了一番多。目前，像這類釣魚工程還不少，風險超過常規狀態，極大地浪費了部隊的資源。綜上所述，軍隊自籌工程項目的投資風險主要包括以下三種：

（一）經費來源渠道多，資金不易管控

自籌工程建設經費來源渠道多，并逐步趨向多元化。一是來自軍隊土地出售或置換。這部分經費金額大，有的不經過財務部門審核，就為計劃外工程建設提供資金支持。二是營區換建。經與地方協商，賣掉繁華地段的舊營區，然后由地方給予經費補償，再建新營區。三是預算外經費投入。比如軍隊院校有委培生學費收入、醫院有生產經營收益的非作戰部隊，雖有部分預算外收入，但還是負債搞建設。四是地方政府投入。這類工程雖然給了經費，但一般經費不足，很容易形成“釣魚工程”。以上幾種自籌工程建設經費，從來源上財務部門都不好監管，很容易造成自籌工程管理失控，從而增加投資風險。

（二）項目管理水平不高，建設過程不規范

自籌工程項目建設，自在建設單位，容易出現不按程序辦事、管理水平不高的問題。有的單位缺乏系統規范的工程項目管理機構，在有大的工程建設項目時往往采用臨時組建“營建辦”的辦法進行管理，但營建辦與質監、審計等各專業人員的協調配合很不到位，財務監管人員形同虛設或干脆排除在外，起不到把關作用。有些建設單位在工程建設伊始，工程招投標管理就不規范，存在規避招標、不公開透明、合同簽訂不規范等問題。在工程建設過程中施工管理難以適應工程建設的技術要求，搞變通、偷工減料現象時有發生，建設過程不規范。

（三）超財力問題突出，經費效益不高

自籌工程項目，建設單位自主管理、自主投資。為了做出“政績”往往超出現有財力搞建設。其主要表現為：1.不按計劃組織施工，按照領導意圖隨意調整項目建設內容，盲目建設，亂開口子，亂鋪攤子；2.工程預算編制不完善、執行不嚴格，沒有按計劃投資控制建設規模；3.不從實際需要出發，不按標準組織設計施工，追求高檔次，貪大求洋，搞“形象工程”；4.在建設中無勤儉節約意識，花錢大手大腳，人為造成浪費，工程建設資金總是不夠，挪用其他科目經費來彌補；5.擅自搞計劃外工程，或不顧單位財力可能，超規模、超標準建設，造成經費超支，擠占了正常經費，虧空了家底。

二、軍隊自籌工程項目的投資風險成因分析

（一）風險控制意識淡薄

軍隊自籌工程項目成本控制不嚴，首要原因是成本控制意識淡薄。當前有些單位在思想上還存在一些誤區，認為自籌工程是為部隊謀發展、造福利，因此，只注重爭取投資項目，忽視投資效益；只注重工程形象，忽視投資成本核算，使自籌工程投入具有一定的盲目性。在工程建設過程中，有些單位和部門易受本位主義影響，過多考慮自身局部利益和近期利益的需要，擅自改變工程計劃，隨意鋪攤子，擴大了經費開支范圍，提高了工程造價。建設單位敞開口子花錢，施工單位則抓住邊設計邊施工這個“有利”條件，把預算越打越多。從現實來看，自籌工程也容易出現擴大建設規模和提高建設標準的問題，有的工程竣工建筑面積比起初設計大了多倍，還有的工程從一開工就更改圖紙，竣工時已被改得面目全非，使成本大大增加，導致投資預算無法控制實際成本的結果。

（二）風險控制范圍過窄

目前自籌工程成本控制范圍存在一定的局限性，多數單位都將自籌工程風險控制的重點放在施工階段，而忽視了規劃、設計階段的成本估算。實際上，自籌工程項目投資在規劃論證階段和設計階段就已經基本確定，施工階段只是將規劃和設計階段計算的成本轉化為實際的成本。工作中，不注重規劃階段風險控制，容易造成過高估算投資數額，過大確定建設規模；不注重設計階段的成本控制，容易造成設計方案不切合實際，過高編制工程概預算。結果施工過程中時常出現經費供應不足，臨時追加經費等現象。

（三）風險控制手段落后

隨著科學技術的發展和先進管理手段的運用，地方自籌工程在規劃、設計、施工階段廣泛采取了目標成本管理制度、項目管理制度，有效地控制了自籌工程的總體造價，提高了自籌工程的投資效益。相比之下，軍隊自籌工程在成本管理模式上比較落后，成本控制方式方法有待進一步改進。例如，在工程規劃上，立項研究不嚴密，成本估算方法不科學，工程標準、規模控制不嚴，“搭便車”上項目的現象依然存在，增加了建設負擔；在工程設計上，不從系統觀點出發，一味求大、求新、求全，新建工程多，改建工程少，重復建設現象嚴重，造成不必要的浪費；在施工管理上，沒有有效地引進競爭機制，公開招標項目有限，物資采購分散，還存在擅自改變施工計劃，挪用專項經費，零星添加工程等現象。這些都直接或間接地增加自籌工程成本，變相地轉移了工程專項經費，影響了軍隊建設任務的順利完成和部隊未來戰斗力的提高。有的自籌工程，由于財務人員存在著對工程成本控制不熟悉，不能真正地介入工程建設過程中的管理與控制，造成資金使用不當，致使資金浪費，甚至出現呆死賬的現象。在工程建設中，由于經驗不足，也給一些腐敗分子以可乘之機，造成建設資金的流失。如有的單位，工程決算還沒有通過審核，就已將工程價款全部支付給施工單位，出現冒付的現象；還有個別單位，工程決算流于形式，置之一旁，不加理睬。

三、軍隊自籌工程項目的投資風險控制措施

（一）落實投資風險控制責任制

軍隊自籌工程投資風險控制責任制是在本單位首長領導下，按責任層次的職責范圍，將成投資風險控制責任落實到單位內部各部門、各所屬單位和個人，并根據其責任的履行情況，進行考核和獎罰的一種成本控制制度。實行成本控制責任制，首先要明確單位各部門、各所屬單位或個人在投資風險控制中的職責，做到分工明確、責任清楚。所謂明確單位投資風險控制的職責，一方面是確定建設單位內部各職能部門、各所屬單位或個人在單位的投資風險控制中分管哪些具體工作。比如，由誰制定和考核成本計劃；由誰組織成本核算；由誰負責編制物資采購計劃，制訂措施降低采購成本；由誰制定技術措施，降低物資消耗等等。另一方面是將單位的投資風險控制指標逐級分解，按照責任制原則層層落實到各責任單位或責任者。也就是說，投資風險控制責任制不但要明確各部門、各所屬單位在風險控制中的職能，而且要確定各自的責任成本。其次，要對各所屬單位或個人投資風險控制責任的履行情況進行考核，并與物質利益掛鉤。即各自對其分管的工作和指標的完成結果負責，對其工作帶來的效果和損失承擔責任，并與獎勵和經濟制裁結合起來。

（二）創新投資風險控制技術手段

要實現軍隊自籌工程項目投資風險控制即時化，必須建立信息網絡，提高服務時效性。由于有的單位所施工的工程分布在多個城市中，每個城市的工程造價計算規定和標準常隨市場的變化而變化。要使工程造價管理做到快速、準確，就必須廣泛收集信息資料。一是保持與上級業務部門的聯系暢通，及時掌握軍隊自籌工程成本管理的政策與規定；二是與所屬部隊建立信息網，及時掌握自籌工程施工情況，及時反饋信息；三是與友鄰部隊建立聯系，相互合作，互通有無，及時了解友鄰部隊的自籌工程投資風險管理情況信息資料；四是主動與部隊所在地造價管理部門聯系。建立區域性、可靠、準確、動態的建筑工程造價信息網絡，以提高部隊工程建設投資風險控制決策的科學性。當然，鑒于軍隊自籌工程保密性高、工程構造特殊，與一般出包工程在成本核算方法、工程管理、定額編制、指標收集與分析等方面存在較大差異，地方造價信息網無法提供相關信息，很有必要利用軍網的保密特點，依托地方造價信息網，建立起有軍隊特色的建筑工程造價信息網。

（三）推行投資項目公開招標

據調查，目前自籌工程招標對象范圍過窄，個別單位的軍隊建設單位90%以上的自籌工程任務由同一施工單位完成，原因在于這些施工單位和軍隊建設單位彼此之間多是“關系戶、老熟人”，難以實施有效監督，結果許多自籌工程出現了施工單位高套取費標準、擴大計算工程量等現象。因此，必須樹立通過競爭降低成本的意識，擴大競標單位準入范圍，允許多個工程單位參與競爭未涉及保密的自籌工程項目，通過競爭降低成本。實踐證明，通過引進競爭機制，實行公開招標是降低自籌工程投資風險的有效途徑。從近年情況來看，施工單位編制的工程造價“水分”一般都在10%左右，有的甚至高達30%。通過公開招標，選取資質等級合格、報價合理的工程單位組織施工，可以有效降低自籌工程投資風險，保證自籌工程質量。

（四）投資項目實行集中采購

軍隊自籌工程建設項目必須納入預算管理，所需物資、材料必須實現集中采購。一個單位某一年度可能會有多項自籌工程，需要采購大量的建筑材料、裝飾材料、工程設備和低值消耗品，應對這些物資實行集中采購，這是降低材料成本和采購費用的有效手段。尤其對于包工不包料工程和包工部分包料工程，建設單位應依托現有的大宗物資采購中心，廣泛采取定點采購、統一招標等方式，通過集中購買實現規模效益，降低自籌工程建設投資風險。

【參考文獻】

篇（2）

為了提高項目投資的成功率，首先要做的就是保證項目投資管理的科學性和有效性，同時也要制定科學的決策，準確的投入到項目投資管理中的應用。但是在有許多企業中，在進行項目投資決策時，通常由于缺少專業性的投資決策人員，經常會出現投資失誤的現象。因此，在項目投資中，必須要有效的結合項目管理方法和投資管理，以此形成科學完善的項目投資管理體制。利用項目投資管理體制，提高投資決策的有效性、客觀性和準確性。在項目投資管理中，是為了有效的實現企業戰略，并積極的推動企業發展。但是在項目投資管理中依然存在了諸多問題，經常會造成投資的失誤。在有的企業項目投資管理中，只是將項目投資管理的方法和理論進行強調和分析，并沒有可行性和操作性。作為有效的項目投資管理，必須要有效的結合項目管理和項目投資管理，投資管理不僅有著科學性的方法和理論，也要具備著很強的操作性，這會在很大程度上確保了項目投資的可行性和可靠性，同時也使得企業投資的效率得到有效的提高。另外，在項目投資管理中，要有效的應用風險控制方法，以此提高項目投資管理。

一、 項目投資管理現狀

1、項目投資管理得到較快的發展。其發展的主要原因有：

首先隨著信息社會的快速發展和知識經濟的提高，傳統的項目投資管理主要以創造社會財富已經逐步向企業項目開發和實施活動方面轉換。

其次在隨著組織工作不斷的變化以及經營環境迅速發展，使企業公司需要處理許多大量的例外情況，在處理這些現象時，需要有效的利用項目管理方法。

最后在人們工作中，主要就是進行各種技術、組織和制定等方面的創新和變革，在工作創新中都是項目，這些都需要項目管理。

因此，這些因素在很大程度上促進了項目投資管理的發展。

2、 傳統項目管理和現代項目管理的比較

在項目投資管理中，項目投資管理的發展通常分為兩個階段，在80年代之前，主要是傳統項目管理。在80年代之后主要是現代項目管理。

傳統項目管理應用的領域主要以工程建設項目為主的管理。

現代項目管理應用的領域主要是在幾個方面：工程建設項目，信息系統集成項目、科學研究項目、新產品開發項目、國防項目等方面。在利用現代項目管理中，只要是非日常運營的工作都可以有效的利用現代項目管理。

3、 項目投資的發展

首先是項目投資管理職業方面。在項目投資管理的職業內容中，中國已經逐步發展起了造價師、建立工程師，同時還構建了工程師考試，并順利成功的實施國家注冊制度。

其次在項目管理理論和方法方面。隨著學術研究的快速發展，在很大程度上促進了項目投資管理和方法的成熟性。使項目投資管理理論和方法逐漸形成了多維度、多層次以及綜合性的學科。在項目投資管理中，主要是將工業工程、系統工程、決策分析和計算機技術準確全面的應用到項目投資管理中，使項目投資管理成為一門綜合性的理論。在項目投資管理方法中，已經逐漸形成了有效的風險評審的方法，并相繼開展了專門軟件，以此形成項目信息管理系統以及項目管理決策支持系統。

二、 項目投資管理和風險控制的基本理論

1、項目投資管理主要是為了實現項目目標，全面的利用各種管理方法、技術和知識，對項目各項活動開展有效的管理工作。在項目投資管理中主要包括項目階段的開始、計劃、組織、控制和結束五個方面。

2、項目管理過程。在項目管理中主要包括項項目的實現過程和管理過程。在項目管理過程中主要包括項目的實現過程、項目管理過程和項目周期。

項目全過程需要制定一個科學完善的項目管理過程。在項目管理過程中主要包括啟動過程、計劃過程、執行過程、控制過程和收尾過程。

項目生命周期主要是由連續性和互不重疊的各個項目階段構成的，在項目生命周期中主要包括：項目起點、需求識別階段、制定方案階段、實施階段和結束階段這五個階段。

3、 項目風險管理。在項目風險管理中，主要是由于在一處不確定條件的環境下，以及項目當事人本身不能準確預見和控制等原因，導致項目的最終結果與項目預期目標產生一定的背離。這通常會給項目持有者帶來一定的損失。在項目實現的過程中通常會存在著確定性、風險性和不確定性這三個因數。在項目實現過程中的風險性占到了最大的比重。在項目風險管理工作中，主要是要對項目風險進行識別、分析和應對。項目風險管理主要是為了能夠在最大程度上抓住機遇，同時也要將損失在最大程度進行降低。在風險管理過程的各個階段也需要應用不同的風險管理方法進行管理。在項目風險潛在階段，在對項目風險管理中，要采取相應的措施，有效的控制和管理風險的過程和后果，這主要是風險規避方法。在項目風險發生階段，有效的控制和管理項目風險以及風險的后果，這主要是風險化解的方法；在項目風險后果階段，為了能夠在最大程度上降低在發生項目風險的過程中以及項目風險的發展所造成的損失，這主要是消除風險后果的方法。

三、 項目投資管理和基本流程

1、項目投資管理。企業在進行項目投資時，主要是為了提高企業綜合經濟實力和經濟技術水平。在投資活動中，使企業生產經營規模得到有效的擴大，將企業盈利能力得到全面的提高，以此將企業的基本手段進行有效的增強。

項目投資活動通常具備著很大的投資成本、投資時間長、很大的風險程度以及不可逆轉的特點。企業在進行項目投資時，通常需要投入大量的人力、物力、財力和科技等方面內容。并將企業資源和社會資源進行充分的開發，并合理的利用資源，以此提高生產手段，將生產條件進行改善，并在特定的時間和空間中，使企業生產能夠達到預期效益，并將經濟行為進行擴大和再生產。

在企業項目投資中，通常分為兩個方面，第一個方面是新建項目，主要是新增生產能力，第二個方面主要是更新改造項目，將生產能力進行有效的恢復和改善。

選擇企業投資戰略。在企業發展戰略中，企業投資戰略是其重要的組成部分，通常都是由企業經營總體進行決定。面對著競爭越來越激烈的市場經濟，為了保證企業能夠更好的生存與發展，必須要保證企業投資的準確性和科學性。在企業總投資戰略中，主要是由企業總體發展戰略決定的，而企業經營投資戰略在很大程度上被企業經營戰略所影響的。在投資戰略中，主要是由投資戰略類型、投資時機和投資規模進行選擇的。

2、 某公司企業構建項目投資管理基本流程。在項目投資管理的基本流程中，首先要編制項目建議書，并對企業項目的意圖和要求進行充分的了解。其次要進行詳細的市場調查，主要包括對產品需求進行調查和預測，對資源進行調查，主要對原材料、燃料、交通運輸、地質和生活設施等狀況進行全面的調查，并要對投資項目的必要性和可行性進行全面的研究。同時要將建設地點和生產工藝進行選擇和確定，將項目的生產規模、產品方案、車間組織、設備選型、人員配備以及組織結構進行有效的確定，并制定多個方案，對其進行選擇和論證，以此挑出最優方案，確保方案的可行性。另外，要將企業領導對項目投資方案意見進行征求，對投資估算和資金籌措，并評價經濟，將成本上的可行性進行研究，確保資金成本的盈利性和經濟性的合理。最后對于項目初步設計和編制時，要對項目投資的實施方法進行研究，提出可行性研究報告，并將報告的結論和建議進行研究，最終進行投資決策。

四、 構建項目投資管理控制體系

某公司在構建項目投資管理控制體系時，主要是以市場需求為導向，建立控制體系。

1、建立投資戰略和決策控制體系。在戰略投資管理體系中，要將市場需求為導向，并要將企業資源優勢進行結合，將開發產品項目進行投資。同時要建立戰略控制和評價環節。在制定投資管理控制體系中，要制定嚴格的獎懲制度，并將獎懲制度的標準和評價進行制定。在控制和評價企業投資戰略中，要嚴格詳細的考核各項具體經營戰略和職能部門戰略績效，并將其最為獎懲的依據，同時也要對戰略績效進行嚴格的考核。在制定和選擇投資戰略時，可以進行創新型發展戰略和穩定發展戰略。在選擇這兩種戰略方式時，要對市場前景和企業趨勢進行分析，并將投資戰略方向和態勢進行選擇和確定。

2、項目投資的時機和規模。在某公司進行項目投資，要確定投資項目的產品，并將確定產品的投資時機。在企業投資策略中，為了能夠使的自身的企業處于領先的地位，并積極的承擔風險，便將項目投資時機進行導入期產品，并要對產品的成長期和成熟期進行充分考慮，使投資模式能夠具備著足夠的實力和創新性。企業在建設投資規模方面，對自身企業的投資規模進行確定。在對企業投資總規模進行確定時，通常利用經濟學中邊際分析法。在分析投資過程中，當投資的邊際效益和邊際資金成本相同時，那么企業可以接受的最低收益率就是邊際收益率，而企業投資總規模就是投資額。

3、項目投資風險的內部控制體系。

某公司在建立內部控制體系時，都是以監事會進行簡單。

3.1控制授權批準制度。當股東大會、董事會和總經理以及部門經理在進行投資決策時，要站在合理集權和分權基礎上，將他們的權限進行制約。

3.2項目投資績效評價機制。在建立績效評價體系時，要確保績效評價體系的科學性和完整性，并分析企業投資項目的效益，進行跟蹤性評價。

3.3投資風險控制制度。在建立項目投資風險管理系統時，要對各個風險控制點進行分析，保證風險管理系統的有效性和科學性。可以利用風險預警、識別、評估和報告等措施，加強對財務風險和經營風險的防范和控制措施，并將各個職能的權利和職責進行有效的明確。

3.4企業內部控制體系。首先監事會的監督。監事會的監督，主要是股東監理董事和經理。在監事會監督的過程中主要包括對業務的監督和財務的監督。監事會在對投資全過程進行監督和檢查時，先要調查股東大會提交報告，并將查核的經過和結果進行說明。

其次在內部審計時，可以建立審計部，對監事會進行投資審計。

3.5企業外部約束機制。首先是要組織民間進行審計。在對投資進行審計時，可以利用企業董事會委托會計事務進行審計，并提交具體的審計報告。

其次可以利用政府審計組織和上級公司審計部門對投資進行審計和評價。

五、項目投資風險控制的應用

在項目投資風險管理中，首先就是要最好對風險控制管理，同時還要對項目投資風險進行識別、度量，并要對項目風險進行控制和編制。在監控項目風險管理時，要對項目風險管理計劃以及項目實際發生的風險和變化進行全面的分析，然后檢查和控制項目。

1、 在控制項目決策風險時，要對項目的必要性和可行性進行有效的論證，并判斷和決定不同建設方案。在制定正確科學企業項目投資決策時，要利用市場調研、需求分析，使研究報告具備著準確性和可行性。在對項目投資風險控制和管理時，要加強項目投資決策階段的控制管理。

2、對項目設計階段的風險進行有效的控制。在對項目進行投資決策后，就需要進行項目投資設計。在確定項目投資價值時，就要進行有效的設計階段。在初步設計項目投資時，會對項目投資產生較大的影響，通常是在70%-94%；在設計項目投資技術時，會對項目投資產生的影響，通常是在30%-70%。在施工設計階段，會對項目投資產生20%-35%的影響。因此，對項目投資設計風險進行控制是非常重要的。通常項目投資是在施工階段進行實際的投資，但是在對投資進行節約時，要在施工以前的階段進行投資節約。在項目前期和設計階段要加強投資節約，同時要將投資控制工作放在建設工程施工的全過程。

3、項目投資生產運行的風險管理

投資項目進入了生產運行期，生產經營中的成本管理、質量控制同樣關系到項目的成敗。因此，項目生產運行期的風險管理主要體現在成本管理、質量控制上，同時要在適當的時候進行項目后評價，總結項目投資的經驗教訓，提出改進和補救措施，提高項目的后續實施和管理水平。

3.1項目投資生產運行期的成本管理。在生產運行時期，要加強對項目成本的管理，使得成本能夠得到有效的降低，使得項目效益能夠得到有效的增加，并提高抵御風險的能力。在項目投資成本管理中，主要是“零庫存”管理和“零基礎”預算。

3.2項目投資生產運行時期的質量控制。為了確保項目投資能夠準確的實施，同時也可以提高項目投資的效益水平，促進企業的發展，最重要的就是加強對項目投資生產運行期的質量控制。為了降低項目投資風險，必須要對運行質量進行科學有效的管理。在運行質量控制中，要保證產品的質量，將生產成本進行有效的降低，并有效的提高生產效率，從而加強生產效率的控制方法。在對生產質量進行控制時，可以利用控制圖，對產品質量進行控制。利用控制圖，可以將事后檢驗轉換成事前預防，從而開拓產品質量的市場前景。

3.3項目投資后風險評估。項目投資后的風險評估是投資的重要依據，有利于提高項目管理的綜合水平、有利于投資項目的最優控制、有利于提高項目投資決策的科學性。回顧和評價項目投資的各個階段，同時要對比和研究項目投資的實際情況和預期目標。在對項目后投資進行評價時，能夠對項目投資的各個階段進行控制和制約，保證了項目投資各個階段的準確性，在很大程度上保證了項目投資決策的科學性和有效性，以此使項目投資管理水平得到有效的提高。在項目投資后風險評估中，能夠提高項目管理的水平，有利于最優控制投資項目，同時能夠有效的提高項目投資決策的科學性，促進企業經濟的發展。

參考文獻

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項目投資是擴大企業生產能力,提高企業競爭力的物質基礎。項目投資具有壽命期長、受自然環境和社會環境眾多因素的制約,收益不確定性大、風險大的特征。盡管目前大型建設項目,如三峽工程,大都成功地運用了風險管理方法,煤炭企業、尤其是多經公司風險管理水平普遍不高。企業面對嚴重的投資風險,不是積極地采取風險分散策略,而是消極的采取風險承擔或者不合理的風險轉移方法,使企業承擔了不必要的損失,或者失去了一些良好的投資機會。樹立正確的風險態度,采取有效的風險管理方法,對于提高企業競爭力,保持企業可持續發展至關重要。

一、項目投資風險及成因

與其他形式的投資相比,項目投資具有投資內容獨特(每個項目都至少涉及一項固定資產投資)、投資數額多、影響時間長(至少一年或一個營業周期以上)、發生頻率低、變現能力差和投資風險大的特點。根據風險來源,項目投資風險分為資金風險因素、自然風險因素、管理風險因素三大類。對不同類型的風險展開分析,是采取正確的風險管理策略的基礎。

1.環境風險。環境風險包括社會環境、經濟環境和自然環境,社會環境如產業政策、法律制度、人文環境等;經濟環境如金融危機、利率變動等;自然環境如氣候、地理位置等不可控因素。在某一特定的社會環境下投資,必然會面對文化融合風險;在某一特定的經濟環境下投資,必然會面對金融危機風險;在某一特定的自然環境下投資,必然會面對流沙層、山體滑坡等自然風險。項目投資壽命期長、不可逆轉,因而其面臨的環境風險要高于非建設項目投資,如礦山項目的投資具有多階段性及復雜性的特點。一個完整的礦山開發要經過礦產勘查、礦山開采可行性研究、礦山建設設計、礦山基本建設、礦山投產經營等許多階段,它所面臨的環境風險就廣泛分布在開發的各個階段。

2.融資風險。建設項目一般需要巨額的資金投入,往往會形成企業的債務負擔。項目投資的利息支出,會直接降低企業資產的流動性,從而會強化企業的財務風險。此外,市場利率變動、項目預期收益的不確定性等,均會加大企業面臨的資金風險。

3.管理風險。管理風險主要包括管理者的素質和經驗、管理團隊、企業組織的合理性、決策體制、項目可行性研究等風險因素。就項目可行性研究而言,如果決策體制出了問題,如董事會職能失效,將會失去最關鍵的決策關口;如果可行性研究的次序錯誤,如為了報告而進行研究,那么項目投資決策失誤風險便不可避免。

4.市場風險。市場風險是指由競爭能力、創新產品擴散速度、市場接受能力等因素所導致的風險。市場風險主要由產品市場前景、產品競爭力、潛在競爭者、營銷能力和產品生命周期等因素構成。對于新建項目而言,消費者市場只是潛在的,其產品或服務能否為市場所接受,除了產品自身因素之外,還受社會經濟文化其他因素的影響。

二、風險控制策略

從本質上講,項目投資的目的也是要通過投資行為獲得額外的收益,但是大量事實證明,不是所有的投資都能如愿以償,有的甚至血本無歸。近年來,“百富勤”、“廣投國際”等一第列因投資失敗導致單位破產的典型案例促使人們不得不深入思考:如何對對外投資進行有效控制,以避免不必要的投資損失,保證單位投資目的的順利實現?尤其是金融危機之后,企業項目投資風險日益加大,這就需要引入風險管理系統,在整個項目期內實施全過程的風險管理策略,以有效地識別、評估和應對復雜的投資風險,避免項目投資膨脹和工期拖延損失以及后續的經營失敗風險。

1.梳理業務流程,完善風險管理制度。風險管理以內部控制為基礎,而內部控制的首要任務是梳理業務流程,并以流程管理為平臺,進行風險管理。內部控制的本質就是要梳理流程、完善流程管理。就項目風險管理而言,則需要建立和完善可行性研究流程、項目決策流程等。為了減少人工干預,提高控制的效率和效果,企業還應當逐步實現流程的IT化、信息化、程序化和固定化。

2.優化項目設計,規避環境風險。項目投資具有一次性、多階段性特點。一個完整的開發要經過勘查、可行性研究、設計、建設、投產經營等多個階段。在項目的不同階段,其風險程度是不一樣的。一般而言,項目最大的風險發生于項目投資的初期階段,項目早期的決策受環境因素影響較大,對后續項目實施成本的高低具有決定性的影響,因為項目成本終究是要轉化為經營成本,項目建成后的運營成本對最終產品成本的影響比較有限。企業項目投資受施工現場地質條件復雜多變的影響,企業應當及時與設計部門溝通,根據施工條件,不斷優化項目設計方案,控制項目投資成本,為后續經營成本的控制創造條件。優化項目設計,還可以將風險前移,提高企業抗風險能力。項目投資的某些風險是不可預測,需要經過一段時間才能轉化為損失,企業有必要將提前識別這些潛在的風險并預以事前控制。針對項目投資可能存在的安全事故風險,企業有必要在項目運行中建立一種文化、流程和組織結構,分別從企業和項目層面,文化和制度等不同層面強化員工安全意識,規范其日常行為,通過企業管理層支持與全員參與的結合,形成可持續的以安全為中心的文化環境與獎懲責任制度相結合的風險控制體系,實現經濟與環境的協同發展。

3.多渠道籌資,分散融資風險。如前所述,項目投資金額巨大,如果僅僅依靠企業自有資金或者依靠銀行貸款進行項目投資,不但財務上難以承受,還會失去分散投資風險的機會。融資機制為企業提供了難得的分散項目風險的機遇。企業可以通過借入銀行貸款和發行企業債券的形式籌集資金,以便將項目投資風險部分或全部地轉移給債權人銀行或者其他債務人,企業也可以通過發行股票的形式,與股票投資者共同分擔投資風險。

4.優化項目組織形式,規避管理風險。由于建設項目利益相關者眾多,投資項目的運行過程是所有項目參與人利益沖突而引發的一個連續的動態博奕過程。在項目整個生命周期中,一般會涉及技術、資金、施工、監理等多個業務部門,需要對其之間的利益關系進行協調。項目參與人之間的利益關系的協調取決于取決于資源的配置規則,不同的配置規則下人們會有不同的行為。如項目參與者在控制權大而剩余索取權小時,就會出現敗德行為;在控制權小而剩余索取權大時,就會出現怠工行為等。項目法人制將建設項目的前期調研、可行性研究、項目建設、企業運營全過程的所有權利和義務全部由一個人承擔,有利于明確責任,避免推諉責任現象發生。項目法人制也是控制項目投資風險的重要機制。正因為如此,規模浩大的三峽工程建設,從一開始就設立了長江三峽總公司作為項目法人,對整個項目建設和運行的全過程承擔全部責任。

5.落實項目后目標管理,強化風險意識。項目后目標管理是根據投資項目的目的和任務的總體要求,以各階段的目標任務為標準,對項目任務完成情況進行評價和考核的管理過程。項目后目標管理,有助于強化項目參與者風險管理意識,激發其進行項目風險管理的積極性和主動性。為了配合項目后目標管理工作,企業還應當完善項目審計制度,提高內部審計的獨立性,以保證項目目標評價結果的科學性和公正性。

參考文獻

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關鍵詞房產項目投資分析風險控制房地產業國民經濟發展趨勢

隨著近幾年國民經濟的快速增長，房地產業已成為國民經濟中重要的支柱性產業，由于其過快發展與投資過熱，部分城市已經出現房地產泡沫，勢必給房地產投資者帶來巨大的風險。對房地產投資風險的研究也成為理論界和實業界面臨的重要課題。

一、房地產投資風險的含義

1901年在美國的A?M?Willet 的博士論文《風險與保險的經濟理論》中給出了最初的風險定義：“風險是關于不愿意發生的事件發生的不確定性之客觀體現”。在這一定義中主要強調的是不確定性和客觀性的風險特點。根據相關的風險理論研究，一般定義為：也即是人們對未來的行為不確定性，從而導致最終后果與之前所預定的目標發生的負偏離。用通俗的話來講，風險就是人們不愿發生的不幸事件的概率，再或許就是未來損失所發生的不確定性。房地產項目的投資風險既是在房地產項目投資過程中所引起的損失產生的相關不確定性。客觀世界充滿了不確定性且變化多端的，任何一個房地產投資項目都存在一定的風險和損失的不確定性，通常情況下，房地產項目投資風險主要來自獲取信息的不完全性、投資項目周期長短、收益預期及房地產政策等投資環境的變異性。

二、房地產投資風險的細分及識別

為了保證房地產風險分析的最終質量，我們有必要對房地產投資過程中的每個可能存在的風險因素進行綜合科學的細分與辨識，使房地產投資決策者能有效且更好地把握風險的變化規律和本質，從而采取有效的預防措施或相關對策從而減少風險和損失（圖-1 房地產投資風險因素系統結構圖）。

（一）自然風險，即是因一些自然因素的不確定性，從而對房地產商品在生產經營過程帶來或直接造成的影響，或對房地產商品直接產生的破壞，對房地產經營者和開發商帶來的經濟損失。這些風險是人們對自然力無法控制或自然本身發生的異常變化導致的。我們通常所說的自然風險主要包括：洪水、火災、地震、滑坡、風暴以及施工現場的地質條件等。雖然這些因素所引起的風險發生幾率比較小，但風險

一旦發生，往往給房地產業帶來非常嚴重的危害。針對這些自然風險的防范，開發商往往通過利用投保來避免或減少相應損失。但投保之前，如果房地產開發商能對該地區的天文資料、環境條件、氣候條件、地質地貌等作一定的分析與了解，就可適當減少投保成本，并增加房地產投資收益。

（二）政治風險，既由于國家政策、法律法規的潛在變化給房地產市場商品經營者與交換者帶來的不同形式的經濟利益損失。它通常會給房地產投資收益帶來間接或直接的影響。如國家控制農業用地向非農業用地的轉化以及土地的有償使用權，可能會減少土地的供給，也將直接導致開發成本的增加；再譬如國家相關稅收政策的變化，也將直接影響著房地產投資收益的高低。政府這些政策對房地產投資所帶來的影響是全局性的，因此，由于政府相關政策的更改或變化而帶來的相應風險最能影響房地產市場效益的變化。尤其是市場環境不完善的情況下，政府政策變化的風險對房地產商品最終效益的影響尤為重要，目前我國的房地產市場還有待加強和進一步完善。因此房地產開發投資商必須密切關注房地產政策局勢的相關變化趨勢，以便及時順應發展趨勢對可能引發的風險進行及時處理。避免因政府政策變化而引起的房地產投資風險，最有效的辦法就是選擇國家政府有收益保證的、鼓勵的、有稅收優惠政策的項目實施投資。

（三）經濟風險，由于經濟形勢變化而引起的且對于市場需求存在一定的不利影響，通常這種影響可能是因經濟的滑坡對整個物業市場的影響，或許是因經濟的發展對某一類型的物業或者某一特定地區物業所造成的相關影響。等這一系列與經濟發展和經濟環境息息相關的不確定因素，一旦它們出現，往往會對房地產市場帶來巨大的影響。常見的經濟風險包括：財務風險、融資風險、市場供求風險、工程招投標風險、地價風險、國民現存經濟狀況發生變化的風險等。

（四）技術風險，這種技術風險就是指因科技進步、技術結構以及相關變量的變化帶給房地產經營者和開發商的損失。如：因市場科技的進步給房地產商品的適用性構成的相關威脅，迫使房地產開發商通過不斷投資來進行房產商品的不斷改造和翻修等因素造成的經濟損失。常見的技術風險包括：建筑工藝和施工技術革新、材料改變和更新、設備故障或損壞、施工事故、建筑計算失誤或設計變動、建筑的相關生產力因素短缺、信用等風險因素。

（五）社會風險，通常指因人文社會環境因素的不斷變化對房地產市場帶來的相關影響，并使得從事房地產商品經

營和生產的投資者帶來了相應的損失。通常如一些社會治安、區域發展、公眾干預、城市規劃、文物保護等都會給房地產商品帶來社會性的風險。

（六）國際風險，主要是指因國際經濟環境的相應變化，從而給區域性經濟活動帶來的影響，這種風險對整個社會所有經濟都會有很大的影響。對房地產商品來說，通常說的國際風險包括：國際投資環境風險、國家風險、貨幣匯率變化風險、國際經營風險、國際貨幣利率變化帶來的風險等等。

（七）內部管理和決策風險，通常指因房地產開發商的決策出現失誤或經營管理的過程不完善而導致與預期收入水平不相符以及預期效益不能夠實現的風險，通常所說的內部管理和決策風險有：投資地點、投資方式、投資類型的選擇風險以及人、物、財組織管理的風險等等。

有上可知，引起房地產投資過程中發生風險的因素比較多，且帶來的嚴重后果程度也非常迥異。如果在房地產投資時，忽略或完全不考慮這些主要風險因素，那風險分析必定失去了它應有的價值和意義。但如果把每個風險因素都包羅萬象的加以考慮，也勢必會導致問題的復雜性，不但不現實而且也不恰當。房地產投資風險分析以合理科學的縮小風險因素的不確定性為主要目標，通過尋找影響房地產投資風險的主要因素，來合理為投資決策者提供最合理科學恰當的風險對策。

三、房地產開發風險的防范對策

房地產的開發風險防范，大體上分為兩種途徑：一是在經濟損失發生之前，通過采取各種預防控制手段，也即是通常說的事前控制，力求將經濟損失的發生防患于未然；二是在經濟損失發生之后，通過采取相應的補救措施，進行及時補償，也即是我們常說的事后控制。

（一）投資風險回避。投資風險回避既房地產投資者在對房地產投資風險進行具體分析和識別以后，發現若對某項房地產活動進行投資將會帶來經濟利益風險的損失時，通過事前控制手段，改變原有的行為方式或事先避開風險源地，采用拒絕實施或主動放棄這些將會導致風險損失存在的相應投資活動，事前消除房產投資風險隱患。

（二）投資風險減輕。投資風險減輕是通過降低房地產風險的可能性或減少風險后果的不利影響。通過對已知的風險、不可預測風險或可預測風險的預測，項目管理者可以在很大程度上加以控制，并最大限度的降低投資風險。

（三）投資風險預防。風險預防是投資者在房地產風險發生前采取的某些具體措施以消除或減少引致風險損失的各項風險因素，實現降低風險損失發生的概率，同時起到減小風險損失程度的作用。風險防范的對象一般有：自然災害、社會風險和政策風險，在房地產投資系統風險防范策略中，應以經濟風險作為控制的中心，把政治和社會風險作為預測的重點，把自然風險作為災后緩解的主要對象。

（四）投資風險轉移風險轉移。是指房地產投資者在開發過程中，以某種合理、合法的方式將某些自己不能承擔或不愿承擔的風險的后果連同對風險應付的權力和責任轉移給他人。房地產風險轉移可以采用很多方法，主要有契約性轉移、購買房地產保險轉移和項目資金證券化轉移等。

（五）投資風險分散與組合：風險分散。房地產投資分

散是通過開發結構的分散，達到減少風險的目的，一般包括投資區域分散、投資時間分散和共同投資等方式。風險組合。風險組合投資是從證券業和保險業發展出來的一種投資理論。在房地產投資方面同樣適用。

（六）投資風險自留：當采取其他風險規避方法的費用超過風險事件造成的損失數額時，可采用自留風險的方法。風險自留是指房地產投資者以自身的財力來負擔未來可能的風險損失。風險自留包括自我承擔風險和自我保險風險。

四、小結

綜上所述，投資者在對房地產投資的風險分析和管理時，應該同時從主觀以及客觀兩方面同時采取必要措施，以提高投資效益，從根本上降低投資風險。主觀上，投資者必須重視投資可行性研究，樹立強烈的風險意識，從多層不同角度對風險問題進行總體把握。客觀上，投資者還必須對當前今后國內、國際上經濟形勢、政治、社會發展趨勢以及國家地方政策進行全盤了解，并以此為基礎，對投資設計方案進行定量的數據測算分析，獲得較準確的經濟測算結果；此外，投資者還應充分了解該城市擬開發地區的情況，如工商業狀況、人口結構與密度、居住條件、基礎設施現狀、建設規劃、交通和污染情況等，了解和掌握該地區商業服務業、住宅、工業分布情況以及未來的發展趨勢，理性的判斷該類房地產市場供求情況并進行科學的項目可行性研究。只有這樣，投資者才能準確的把握時機，選中極具升值潛力的地段，并在合適的地段開發合適的物業，使投資決策盡可能準確而高效，贏取房地產投資的高效益。

總之，房地產投資項目分析是一項非常復雜的系統工程，不但需要扎實的理論功底更需要社會經濟現象的深刻剖析。并由此得出切實可行的項目決策。

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0 引言

市場風險具有普遍性，它反映了投資活動與市場需求，市場信息波動之間的差異，反映了投資活動能夠適應市場需求和變化的程度。面對市場風險，房地產企業不能以自己的行為對它施加影響，只有政府有可能通過制訂政策和利用多種管理手段，對經濟運行的方向、規模和速度進行宏觀調控。但是，房地產企業可以盡可能通過市場調查和預測，了解和追蹤市場信息的波動、迅速作出反應，并采取措施以適應市場的需求、將投資風險降低到最低程度。

1 房地產投資的市場風險防范

1.1 進行投資前的準確預測

一項房地產投資策略的形成，首先取決于期望得到什么，其次取決于現實能得到什么。要解決這兩個問題，關鍵是要進行市場預測。在已經確定了投資對象的前提下，要運用一切可能得到的信息資料，盡可能準確地預測擬投資項目的費用和收益。

1.2 盡可能縮短投資開發的周期

投資開發周期愈長，開發周期內各種可變因素眾多，從而形成更大的投資風險。社會經濟條件的變化，勢必引起市場的波動，投資商的費用和收益也愈難確定，因此，可以采取必要的獎罰措施，盡量縮短開發周期，這是減少市場風險的有效措施之一。

1.3 利用簽約形式固定某些易變因素

為了防止因開發周期長而引起的某些因素的變化，可以事先簽定合約，固定某些易變的影響重大的因素，以減少不可預知的風險。如與銀行達成借貸利率固定合同，與建筑商簽定固定概預算合同等。當然，簽定這些合同，就某一方面來說可以減少投資商的風險，但從另一角度看，投資者必須付出比未簽約更高的代價以求得合約的簽定，因此，必須權衡利弊。此外，對于某些重要的大型投資項目，可以盡量尋求當地政府部門和金融、保險等部門的支持和合作。例如保險的援用，房地產開發企業可向保險公司投保，以合同的形式將一些自然災害、意外事故等風險轉移給保險公司。

2 房地產投資個別風險防范

2.1 采用組合投資法減少個別風險

組合投資也叫多樣化投資，分為兩種情況：一種，是把資金有選擇地投放到不同類型的房地產項目上，從而減少未來收益的不確定性。如在當前實施“安居工程”的形勢下，把多數資金投放入住宅建設，少量投資于樓堂館所；組合投資的另一種，是根據所投項目資金的流動性和收益性，將資金按一定比例投放在現金和銀行存款、股票債券等有價證券以及房地產上。投資組合的比例如何確定，主要由房地產開發企業的投資意圖和具體投資項目的特點來決定。如現金具有好的流動性，銀行存款安全性高，而房地產投資可獲得好的收益等。要保證投資兼有安全性、收益性和流動性，就必須進行投資組合，合理安排資金的流向和流量。國外有經驗的投資者大都采用這種方法，以減少投資的風險性。

2.2 放棄或終止某項可能引起風險損失的房地產開發話動

在房地產投資決策階段，開發商常常通過可行性研究來進行房地產投資風險的識別和衡量，放棄在風險較大的某個時間、某一開發位置，或以某種物業類型和投資方式乃至整個開發方案進行的房地產開發活動。在前期階段，基于對地塊自然屬性、社會員性或有關部門對地塊使用的規劃要求深入調查，放棄購買不合格土地，終止開發話動。當然，在建設階段，如果發生了威脅自身安全的重大風險因素，企業生存面臨重大考驗，同時亦不可能采取其他有效的風險管理措施來轉移、分散時，如預測到市場的大蕭條，也不排除暫時中止繼續投資這種迫不得已的風險回避措施，從而避免造成更大的風險損失。

2.3 改變房地產投資開發活動的性質、地點或工作方法

在投資決策階段，開發商通過可行性研究發覺在某地塊進行商業樓字開發風險較大，而進行使宅開發市場前景樂觀且收益有保障，此時開發商通過改變開發性質從而回避開發商業樓宇的風險；又如，開發商通過可行性研究發覺在某地塊進行使宅開發成本高、位置差，而另一塊地卻比較適合，因此開發商改變開發地點從而回避在原地塊開發帶來的風險。

在前期、建設、租售和物業管理階段，開發商可以通過拒絕采用某種建設方案、結構類型或施工方法以及通過對融資方式、招標發包方式、合同類型、營銷渠道和方式以及物業公司的選擇，達到回避其中風險的目的。

2.4 通過合理改變經營形式轉移風險

為了防范投資項目完工后空置、租金下降或售價下跌等帶來的風險，可以按規定預租或預售樓花。還可以采用按揭貸款使購房者從欠開發商的錢變成欠銀行的錢。在租賃房地產業務中租約規定承租人負擔所有經營費用、維修、保養費用甚至稅收，就能將經營風險轉移結承租人。在長期租約中規定租金隨著物價指數上升而相應變動，就能把購買力風險轉移給承租者。在開發商與建筑商施工合同中、規定建筑材料由建筑商采購，也起到類似的作用。這些措施都可以起到分散風險、降低成本，加快資金周轉的作用。

2.5 利用“財務杠桿原理”減少財務風險

在房地產投資過程中，通常要采用多種渠道籌措資金，進行負債經營，這樣，既可以提高目有資金利潤率，又可以緩解自有資金不足的矛盾。目前，進行房地產投資的資金來源渠道很多，如通過信用貸款、抵押貸款、按揭貸款等形式向銀行融資、以聯營方式吸資、預售樓花或企業內部挖掘資金等。無論以何種方式籌措資金都要付出代價。要優化資金來源結構.必須考慮投資的收益率和資金成本率時，所籌措和使用的資金才能取得較好的經濟效益；因此，在實際的投資經營中，首先要求取不同方案下各種來源資金的成本率，再計算出該方案下的綜合資金成本率，最后選擇綜合資金成本率最小的方案作為員理想的籌資方案。在利用所籌資金進行負債經營時，還必須把握好負債經營的度，即要正確確定借款的數額。目前各企業還未形成一個統一的負債經營標準，但通常都要以一定自有資金比例為條件，并將借入資金用于經濟效益較好的項目。否則，負債過多或資金利用不當，則會發生較大的財務風險，甚至由于喪失償還能力而面臨破產。

2.6 投資決策階段，建立一支高水平、多學科的專業開發隊伍

房地產開發企業在投資決策階段應把握國際、國內和地區當前和今后的政治、經濟形勢、經濟政策、產業政策和發展規劃以及擬開發地區的基本情況，諸如工商業狀況、人口結構與密度、居住條件、基礎設施現狀、建設規劃、交通和污染情況等，了解和掌握該地區商服業、住宅、工業分布情況及未來發展趨勢等，理性研判該類物業的市場供求狀況進行科學的項目可行性研究，合理評價和選擇開發投資方案；其次，要樹立全公司員工正確的風險態度，加強風險資料的搜集、整理和比較。強化對房地產投資風險管理理論的研究和學習，高度重視企業風險管理；最后，要建立風險管理制度，制定科學的考核標準和獎罰措施，并在實際中嚴格執行，建立健全風險管理機構，編制并推行風險管理計劃。

3 結束語

總之，在進行投資決策的過程中，必須充分認識各種類型投資的風險，并制訂必要的防范及補救措施，以達到以最小的風險而獲得最大收益的效果。

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中圖分類號：F830.59 文獻標識碼：A 文章編號：

BT是由BOT（Build-Operate-Transfer（建設－經營－轉讓）模式的簡稱）演變而來，即Build-Transfer（建設－轉讓）,其含義是指政府通過與投資者簽訂特許協議，引入投資資金實施政府的基礎設施項目建設，項目建成后由政府按協議回購其項目及有關權益。

BT模式有效解決政府在急需建設項目上資金不足的問題，較好地體現了資本、技術、管理、市場以及政策等資源的有效整合，具有投資大，時間相對較長，過程復雜等特點。BT作為國內一種新型投資建設模式，發展時間較短，國家和地方與之配套的法律、法規還不健全，在建造及回購過程中，不可避免會出現各式各樣的風險。因此實際運作過程中，如何識別并有效防控項目風險，成為我們實施BT項目運作成敗的關鍵。本文結合自身多年參與BT模式項目建設運作實踐淺析其投融資風險及控制問題。

一、風險的類型分析

1、項目前期工作不完善的風險。引入BT模式的一般是政府急需建設而政府資金不足的項目，BT合同洽談一般在項目工可批復后、初步設計完成前就進行，BT合同完成談判、簽署BT合同后，政府就會要求投資建設單位立即進場，以加快項目的建設。但此時可能存在法律和行政性審批文件未完成的情況，具體包括征地拆遷補償標準、項目用地指標、工程規劃許可、設計文件、以及BT合同約定的擔保文件等。上述工作的完成是BT合同生效的前提條件，也是項目正常開展的必要條件，若上述工作未完善，則投資單位在項目建設上得不到全面的法律保障，項目建設期可能會延長，投資和施工單位管理成本加大，施工單位會要求工期和費用索賠。本人參與的幾個BT項目在建設期內均不同程度存在上述問題，對項目建設前階段制約非常大，其中一在建項目進場近兩年了，其用地指標未批復，仍是制約征地拆遷、項目施工順利開展的最大障礙。

2、項目建設過程中不當管理的風險。這里所說的不當管理是指項目管理程序不當和項目管理水平不高兩個方面。目前國內建筑行業對BT模式的認識不夠，有關立法工作還處于探索階段，致使諸多問題無據可依，實踐中政府有關部門（包括政府平臺的項目業主）由于對BT模式不了解，仍按一般工程施工招投標項目辦理相應手續，甚至出現交叉換位管理、多重管理等情況，實質上降低對投資商的保護力度，加大投資風險，同時也加大了政府管理成本，與采用BT模式的初衷背道而馳。某項目建設前階段施工現場出現監理、項目業主、財政、審計等多機構、多部門管理，監理業主單位不能發揮正常的管理職能，財政、審計等機構、部門又沒有項目現場管理職能和經驗，至使一段時間內項目管理混亂，對項目建設造成十分不利的影響。項目業主是建設項目管理的核心，其管理水平對項目順利開展有著至關重要的影響，主要反應在項目業主的協調溝通能力、現場管理經驗能力、處理問題效率和魄力、制度化、規范化管理程度等方面。某地區建筑業欠發達，至今還未有高、難、新的工程項目，項目業主項目管理經驗欠缺，管理程序較為混亂，辦事效率較低，項目管理機構和制度不健全等，在很大程度上制約該地區投資項目的正常順利開展。

3、合同履行不當的風險。合同履行不當是指項目建設過程中不執行合同約定的全部和部份條款、以及在合同條款理解上存在分歧兩個方面，不執行合同條款本質上涉及到政府的信用問題。BT項目投資方和政府既是合作的關系，在涉及各自核心利益上，又是對立的關系，對合同條款的理解，也往往站在各自的立場上進行。但無論怎樣，都會對投資方預期收益目標產生影響，給投資收益帶來風險。某項目業主在建設過程中就對合同約定的建安費和非建安投融資管理費和利息計算公式提出修改，在部份項目合同價編制采用定額提出不同的看法，以致通過雙方高層協商才予以解決。

4、不能及時回購的風險。BT項目一般是以政府財政資金作為回購保障。但由于各地的財政和支出情況不同，同時政府財政資金投向是多元化的，如果政府負債過多或回購資金量準備不足，必然對項目回購能力造成影響，這對投資方影響是巨大的。相對于經濟較發達地區，財稅資源相對充足，其項目回購保障也相對較高；而對于欠發達地區，政府的財政資源則相對不足，對項目回購的保障程度也相應降低。因此BT項目的投資應權衡地區性風險。

5、不良建設環境的風險。這里所說的建設環境指建設項目周邊人員和地方政府及相關部門對項目的支持度。如果支持度不高，則對項目建設包括工期、質量、安全、成本控制等方面帶來負面的影響。從在建某項目從實施情況來看，一些歷史遺留問題對項目順利推動產生不同程度的障礙，政府和相關部門在政令暢通和執行力方面做得不夠，還具有較強的自我意思，思想解放程度不夠；項目周邊民風較為刁蠻，經常性發生強買強賣，索要工程，經常性阻擾施工車輛和人員等，項目建設每一步都顯得很艱難。

6、法律法規、國家和地方政策重大調整的風險。法律法規的變化必將影響經濟發展的走向，尤其是國家政策和法律法規與局部地區的政策、法規發生沖突的情況下，其影響更加明顯。在BT模式下，由于項目的資金投入量大，建設周期較長，即使局部地區的政策和法規未作調整，但國家大環境的政策和法律法規做出調整是完全有可能的。國家政策與法律、法規的調整將導致局部地區政府對BT項目投資者的承諾發生變化，從而增加投資者投資利益的不確定性。某項目BT合同洽談過程中，世界經濟形式突然出現重大變化，國家經濟政策作出重大調整，國家出臺四萬億刺激經濟措施，由適度從緊一下轉變為寬松的貨幣政策，政府融資條件和能力短期內得到較大提升，政府一度提出不采用BT模式進行，自行采用施工招標方式，幾乎讓該項目流產。某項目剛簽完BT合同，國際國內金融環境突然惡化，國家出臺一系列貨幣收緊政策，大幅度提高融資難度和成本。

7、政府換屆影響的風險。鑒于國情方面的原因，各屆政府有不同的施政目標，政府職能結構會出現調整，每屆政府特別是主要領導存在風格的差異等，這些都會直接影響政府行為的繼承性，對投資項目的重視程度也會隨之發生變化，甚至會影響到合同的繼續履行。

8、其它類型風險。具體包括：成本控制風險、建設周期風險、質量控制風險、技術控制風險、安全控制風險等。這幾類風險主要是投資方加強對項目的管理，一般來說，通過投資方自身努力就能進行防范，風險控制和防范措施較為單一，本文不作贅述。

二、風險的防范和控制措施

通過前述BT項目各類風險的分析，做好風險的控制和防范，對保護投資方利益十分重要，也直接關系到投資項目的成敗。而大部份風險對投資者和政府雙方立場來說是一致的，一般來講，風險是由最有承擔能力的一方來承擔。因此，政府和項目投資者都應考慮如何設計項目運作中的風險分擔機制，減小項目投資風險，并在BT合同中進行約定。同時，投資方還應從以下幾個方面防范投資風險。

1、重視對項目可行性的評估工作。BT合同洽談前，投資方和政府還有一個對項目溝通了解的過程，對投資主要條件進行洽談。在這個階段，投資方應組織有此類經驗豐富的人員對項目進行評估。評估內容包括：當地軟硬投資環境、政府財政情況、政府對項目的重視程度、項目周邊情況、民風民情、征地拆遷工作量、項目各項法律性和行政性文件審批情況、項目設計進展、項目業主、設計單位以及與此有關政府職能部門基本情況、投資規模及預期收益、近遠期國家和地方政策變動預測、項目潛在風險等。投資方應組織專家對評估報告進行分析，確定投資價值和風險應對措施。若項目可行，評估報告將作為制定BT合同談判內容和策略的重要依據，盡力將風險進行轉嫁。項目可行性評估工作是決定項目運作和實施成敗的關鍵。

2、重視BT合同文稿擬訂和談判工作。BT合同文件是投資方與政府合作的基礎和法律性文件，投資方應根據項目可行性報告，組織專家對合同文件進行起草和評估，掌握合同談判的主動權，合同表述符合國家和地方的法律法規，文字清晰明了，關鍵條款應明確無歧異，應具有可操作性，同時應體現公平的原則，合同文稿應重視雙方責任權利的劃分，對影響項目開展的因素應進行責任約定，并有相應經濟措施。合同談判是一個艱難和長期過程，投資方應組織權威專家參與，談判前應制定詳細的談判策略和步驟，關鍵內容應設置談判底線，由談判人員隨機掌握。合同談判在一定程度上是一門藝術，投資方應重視日常對相關人員的培養。

3、合理制定項目建設周期。項目建設周期包括項目前期工作開展時間、征地拆遷時間、建設工期、施工單位進退場時間等，涉及到項目前期工作準備情況、項目規模、征地拆遷工作量及難度、項目業主及地方政府管理水平及能力、設計水平及能力、建設環境、政府對項目的重視程度、融資情況、是否跨越政府換界時間等。投資方應綜合各類情況與政府協商，切記不要盲目進行項目啟動，開工沒有回頭箭，不恰當的建設周期不僅會損害投資方利益，也會影響政企良好合作。

4、重視機構建設、加強各方溝通協調。項目建設是一個復雜的系統工程，涉及到政府及相關部門、與項目有關的項目業主、監理、設計等單位、沿線地表及附屬物權屬單位等，營造良好的建設環境對項目順利開展致關重要。投資方應根據項目情況合理設置項目管理機構，加強與相關單位、部門日常工作對接，加強工作聯系和溝通，同時雙方高層應保持日常聯系，及時協調解決項目建設過程中出現的重大問題。

5、規范化、標準化管理項目。項目建設管理應符合國家建設項目管理程序，充分體現投資方資金、技術、人才和管理優勢。設計單位、監理單位選擇及管理盡可能由投資方進行，施工單位選擇應按市場化進行，采取招標投標制度擇優選擇，加強對施工單位合同履行管理，確保項目安全、質量、工期、環保、投資得到有效控制。

6、多元化實施投資組合。多元化投資組合包含兩個方面，一是多渠道融資，分散融資風險，二是聯合有實力的投資公司共同投資項目，分散投資風險。多渠道融資可采用多家銀行借貸、民間借貸、信托資金、國外基金、股權置換、發行債券等多種方式獲取建設資金，確保融資資金滿足項目建設需要；聯合投資可考慮融資能力強的投資者、具有投資和施工實力的施工單位，也可將兩者進行整合，既可保障項目建設資金，又共同分擔投資風險，降低投資方風險承擔程度。

篇（7）

隨著經濟社會的發展，財政性投資建設項目逐漸增多，而在工程造價審核中，由于采用了新的工程量計價控制模式，使得工程造價審核的風險逐漸增多，而且在現行的審核中還面臨諸多問題，比如工程量清單項目敘述不清、施工圖紙設計深度不夠，以及工程變更較多較大等，這些問題均影響了工程造價審核。因此，重視工程項目造價審核風險，并注重風險控制，有助于提高工程造價深刻水平。

1目前財政性資金投資建設項目工程造價審核中存在的風險

1．1編制工程量清單階段的審核風險分析

(1)敘述工程量清單項目不清晰。按照最新版的建設工程量清單計價規范的相關要求和規定，需要描述清楚工程量清單中的每一個項目，并做特征性描述，同時也包括對項目工作的具體表述，主要包括項目實施中所需的材料數量、型號、質量要求，以及施工參數、技術參數等，為的是方便投標人按照項目特征進行報價。但是目前不少招標文件中的工程量清單，未對項目做特征性描述，只是簡單的羅列，使得投標人在審閱工程量清單時，對選用何種規格、種類與技術參數存在不同理解，增加了工程審核的危險［1］。(2)工程量計價清單中項目設置不科學。在建設工程量計價清單上的項目，其劃分有著規范的模式，以及對應的工作內容，但是部分招標文件中，將工程量清單上的內容分解掉，違背了工程清單計價規則，可能增加工程造價審核風險。另外，施工圖紙設計深度不夠，也是工程量計價清單中存在的一個突出問題。從理論上來說，在投招標前，應全面、詳細制定設計圖紙，且要保證深度，用來編制工程量清單。但是部分建設項目在實施過程中，圖紙設計工作不到位，往往在項目實施后還未能提供施工圖紙，或圖紙深度不夠，如果以此為圖紙編制的依據，則必然會使得工程量清單出現問題，增加財政性資金投資工程造價審核風險。

1．2建設項目工程造價審核中的風險分析

(1)過大的工程量變更增加工程造價控制難度。在建筑項目實施過程中，由于設計深度不夠或設計圖紙本身不完整，使得工程量清單編制中出現不少問題，因為和工程實際偏差比較大，使得工程在實施過程中的出現的變更比較多。另外，還有一些單位在利益驅使下，隨意變更工程，增加了工程造價審核的風險。(2)虛假的工程資料，增加了工程造價。在對工程進行特征性描述時，要求所提供的資料是真實的、完整的、準確的，但是在項目實施過程中，由于一些人員缺乏職業精神，常常出現資料失真。

1．3工程清單結算階段中存在的問題

不同的招標文件，不同的合同限定口徑，在文件中不得調整，也不得隨意調整。如果隨意評估工程量，會出現重復計算或高估的問題。重復套定額、高套定額等，會將低價分項套在高價分項上，而在一些定額中，可能出現重復套定額問題［2］。最后一個問題，是材料價格過高時，如果一些材料商故意提高材料價格，則可能出現一些問題。比如簽證時，材料價格已將運雜費和采保費包括在內，可是在結算過程中，又加上了運雜費、采保費，特別是部分裝飾材料，報價可能出現過高的問題。

2降低工程造價審核風險的策略分析

2．1高度重視工程量清單編制與審核中的風險

由于財政性資金投資建設項目工程量清單編制與審核過程中的風險較多，所以不管是施工單位還是建設單位，均應高度重視工程量清單的編制與審核。根據是求是的原則，要如實編制工程量造價;第二，根據工程實際進行工程量造價編制，避免出現較大誤差;第三，對于業主委托的單位，需要確保資料完整性，保證審批手續過關，積極做好復核工作，有條件的工程可并做好復核工作，如果條件許可，則應道現場進行復測，確保工程竣工圖的真實性，從而保證建筑工程結算造價編制表的真實性、可靠性與準確性［3］。

2．2加強對材料價格的控制

在建筑工程中，用到各種各樣的材料，比如鋼筋、水泥，而且用量非常大，所以材料價格也成為影響建筑工程造價的重要因素。也就是說，材料價格是影響工程量結算造價的重要因素。降低工程造價，也需要加強對材料價格的重視和控制。而加強工程材料的控制，需要從以下兩個方面入手:(1)加強對材料價格的和材料市場供應的研究，尤其是對價格走勢和影響因素的研究，掌握材料價格波動的因素，合理確定材料采購時機，降低材料采購成本。(2)價格管理部門需要加大投入，定期全文主要建材與設備價格信息，以供施工單位參考［4］。另外，還應重復利用財政投資建設項目工程造價結算的資源，提高資源的利用率，建立和開發適合財政性投資建設項目審定的材料價格數據庫，在工程量清單編制和審核過程中，實現對建筑工程造價的真正控制。

3財政性資金投資建設項目工程造價審核風險控制措施

3．1重視項目投資估算工作

為了提高對工程造價審核風險控制的效果，施工單位應重視項目投資估算工作，對于項目投資估算工作，首先要高度重視，加強對造價審核人員的培訓，使其熟練掌握建設工程項目投資估算方法。計算方法;第二，應該編制正確的、科學的工程項目投資估算，為投資決策和初步設計編制，提供有價值的理論依據［5］。

3．2嚴格執行限額設計

財政性投資項目工程量清單的編制，必須執行限額設計，將限額設計始終貫穿在項目設計的各個極端，并利用價值工程對財政性投資項目設計方案，不斷優化和比較，最終使財政性投資項目的工程項目在初始設計階段，實現有效、合理控制。

3．3完善工程項目變更流程，并加強合同管理

合同管理水平關系到工程造價，加強合同管理，并完善工程項目變更程序有助于控制工程造價審核風險。為此，需要加強對合同執行的審核力度，提高合同管理控制效果。對于財政投資審核人員，應積極了解和學習合同，了解并熟悉國家相關的法律法規，做好財政性資金投資項目計算機構業務人員系統培訓，注重提高人員的職業素養和辦事效率［6］。另外，在財政性投資項目資金管理上還需要采取一定措施，出臺投資項目具體規定和實施辦法，切實做好建設資金預算的編制、監督、管理等工作，控制工程造價的審核風險。

4結語

隨著經濟社會的發展，建設項目工程越來越多，而財政性資金投資建設項目工程造價的審核，是一項專業性工作，需要高度重視工程造價的審核，同時也因為它是政策性和專業性相結合的工作。做好此項工作，需要審核人員具備較強理論知識、專業技術，同時也需要工作人員熟悉各個主管部門的規章制度，以制度來規范各項工作，在審核中多利用知識與技術，實現對工程造價審核的全面控制。

作者:李穎斌 單位:東莞市財政局麻涌分局

篇（8）

中圖分類號：F407.61 文獻標識碼：A 文章編號：

隨著我國電力投資體制的不斷改革，電力建設速度的不斷加快，國家一家出資辦電的局面發生了局部的變化。即我國出現了國家、地方、獨立投資商共同作用，合資辦電的新局面。

這一多元化投資新局面的出現，一批有投資方自行組建的投資團隊，開始如雨后春筍般出現，并逐步的壯大起來。但電力系統這一具有壟斷性質的的投資中，存在著很大的風險，因此引起了相關人士的特別關注。研究分析有關電力項目的投資風險，探討對電力風險的防范、控制手段，對電力項目的安全健康投資，起著至關重要的作用。在對整個電力項目的投資管理中，會受到很多因素和環節的制約。每個因素和環節都對電力項目有著重大的影響，做好電力項目的投資分析工作是電力投資中的重中之重。

一、電力項目投資規律及應對

在對電力項目進行開發研究、建設、經營的過程中，常常會由于這樣或那樣的原因，例如外部環境的影響、電力項目本身的繁雜性以及我國電力設計水平的有限性等原因是電力項目的實施不能達到預期的目標，從而造成項目的失敗和中止。因此，對電力項目的投資，具有一定的風險性。其中，電力項目本身的繁雜性、電力項目設計技術的有限性和外部環境的不確定性，是電力項目投資風險的三個主要來源部分。具體運行設備的功能，設計技術的限制和對設備的維護等，這些信息的明確的。但，有些信息是無法明確的，甚至是很模糊的概念，例如，市場信息的變動性決定了電力項目外部環境的不確定性。灰色系統設計，有利于對電力項目的投資風險進行分析。

二、降低電力投資風險的途徑

（1）為了使電力投資的風險進一步的減小，國家為電力投資制定了一系列的優惠政策。從投入角度出發來看電力項目優惠，國家采取的主要方式為：延長貸款期限的貸款方式好優惠利率的措施。由于利率的降低，和延長貸款期限這兩部分是由國家分攤的，從風險防范方面進行考慮，這種優惠方式，確實能夠盡可能的減小在電力項目投資方面的風險。從電力產出的角度來說，國家給予減免電力產品稅的優惠政策，這一優惠政策是通過政府讓利的形式，達到增加電力產品收益額增加的目的。增加電力產品收益額，在一定的程度上就是降低電力項目的投資風險。

（2）為加強對電力項目投資風險的控制，國家和社會都積極的為電力項目的投資，提供了準確的信息，并且及時的予以指導。外界因素的不確定性，決定了電力投資項目的風險性。之所以具有不確定性，是因為信息一直處在不斷的變換和更新中。電力投資者對信息的掌握越多，信息越準確、越真實，投資的風險就會越小。為電力投資企業提供可靠的信息就顯得至關重要。例如，與電力建設的相關行業，煤炭業、電力設備制造業等行業的生產技術水平，及產品質量等，都與電力市場未來的發展有著密切的關系。

（3）為了保證在我國國民經濟正常快速的發展，更深層次的、解決地域缺陷帶來的問題的同時，能夠吸引更多的電力設備投資者，來參與電力系統的建設和投資，國家和社會應在對電力項目的投資中，承擔一定的風險。政府為電力投資者提供長期的貸款，并承擔一定量的風險，可以有效的解決企業的資金周轉及積累問題，從而大大提高了投資積極性。為鼓勵和吸引更多的投資者，國家還可以對電力投資者提供一些特別優惠政策，保證電力投資者在經營期間，能夠獲得最基本的銷售收入，在電力投資生產初期，采用還本付息電價方式。對于電力系統工程的建立，國家要及時給與正確的指導，提供先進的工程技術和設備，從而實現降低電力系統投資風險的目的。

三、加強電力投資風險的控制力度

(1)在電力項目的前期投資中，主要存在著設計風險和基金風險。作為投資風險因素中一個最重要的階段，我國電力項目的前期開發階段，存在著很強的的探索性這一特點。有關記錄顯示，在一些對電力項目的投資中，有些項目在投資開發的前期就宣告失敗中止。因此電力項目前期的開發和風險管理，對電力項目是否能夠順利的開展，起著決定性的作用。為了避免造成更多資源的浪費和更高的經濟損失，應對對電力項目前期的風險階段認真分析，對風險診斷結果要有足夠和重視，并需要擬定具體的應對措施。以最大限度的降低風險、及時的轉移風險、拒絕風險、和正確的接受風險為指引方向，制定出前期投資階段具體的風險管理計劃，對風險及時的診斷，并按照計劃予以實施。

（2）資金用量過大，工程建設周期長，是電力工程的最大特點。并且對建設設備的質量要求高。費用超支、工期延長、中途停建等問題，是電力項目投資建設中存在的主要風險。為加強對這些方面的風險的管理和控制，可采取提前預測風險、中途控制風險、分攤和轉移風險等手段。

（3）電力項目經營期，已存在著很高的風險。通過對企業內部的結構進行調整，和對市場的適應性的調整。實現專業化、層次化、科學化管理，不但可以有效的降低電力項目的經營風險，同時還可以取得良好的經濟效益，實現規模經濟生產。

結語：電力項目中，投資風險是不可避免的，只能通過具體的措施和方法予以最大限度的降低。投資風險的出現并不可怕，可怕的是不能夠引起相關投資者足夠的重視。因而造成資源的浪費。對電力項目投資風險的管理，及時有效的控制風險這一手段將會貫穿在電力項目投資的整個過程中。為了進一步降低電力投資風險，除了國家及社會的幫助外，電力企業及投資個人，應對有關電力建設的所有信息予以及時的掌握。運用科學辯證觀，系統的分析、評價、運用、掌握控制電力項目投資風險的手段和方法，特別是在重大的投資項目中，一定要及時的分析，正確的控制。即使風險不可避免，也要將風險最大限度的降低。確保電力項目投資工作的順利進行。

【參考文獻】：

[1]傅建新,黃聯芬,姚彥. 基于層次分析法-灰色聚類的無線網絡安全風險評估方法[J]. 廈門大學學報(自然科學版). 2010(05)

[2]魯美娟,劉春. 期權方法下有色金屬上市公司投資風險識別與防范[J]. 財會通訊. 2010(17)

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隨著經濟社會的發展，財政性投資建設項目逐漸增多，而在工程造價審核中，由于采用了新的工程量計價控制模式，使得工程造價審核的風險逐漸增多，而且在現行的審核中還面臨諸多問題，比如工程量清單項目敘述不清、施工圖紙設計深度不夠，以及工程變更較多較大等，這些問題均影響了工程造價審核。因此，重視工程項目造價審核風險，并注重風險控制，有助于提高工程造價深刻水平。

1目前財政性資金投資建設項目工程造價審核中存在的風險

1．1編制工程量清單階段的審核風險分析

(1)敘述工程量清單項目不清晰。

按照最新版的建設工程量清單計價規范的相關要求和規定，需要描述清楚工程量清單中的每一個項目，并做特征性描述，同時也包括對項目工作的具體表述，主要包括項目實施中所需的材料數量、型號、質量要求，以及施工參數、技術參數等，為的是方便投標人按照項目特征進行報價。但是目前不少招標文件中的工程量清單，未對項目做特征性描述，只是簡單的羅列，使得投標人在審閱工程量清單時，對選用何種規格、種類與技術參數存在不同理解，增加了工程審核的危險［1］。

(2)工程量計價清單中項目設置不科學。

在建設工程量計價清單上的項目，其劃分有著規范的模式，以及對應的工作內容，但是部分招標文件中，將工程量清單上的內容分解掉，違背了工程清單計價規則，可能增加工程造價審核風險。另外，施工圖紙設計深度不夠，也是工程量計價清單中存在的一個突出問題。從理論上來說，在投招標前，應全面、詳細制定設計圖紙，且要保證深度，用來編制工程量清單。但是部分建設項目在實施過程中，圖紙設計工作不到位，往往在項目實施后還未能提供施工圖紙，或圖紙深度不夠，如果以此為圖紙編制的依據，則必然會使得工程量清單出現問題，增加財政性資金投資工程造價審核風險。

1．2建設項目工程造價審核中的風險分析

(1)過大的工程量變更增加工程造價控制難度。在建筑項目實施過程中，由于設計深度不夠或設計圖紙本身不完整，使得工程量清單編制中出現不少問題，因為和工程實際偏差比較大，使得工程在實施過程中的出現的變更比較多。另外，還有一些單位在利益驅使下，隨意變更工程，增加了工程造價審核的風險。

(2)虛假的工程資料，增加了工程造價。在對工程進行特征性描述時，要求所提供的資料是真實的、完整的、準確的，但是在項目實施過程中，由于一些人員缺乏職業精神，常常出現資料失真。

1．3工程清單結算階段中存在的問題

不同的招標文件，不同的合同限定口徑，在文件中不得調整，也不得隨意調整。如果隨意評估工程量，會出現重復計算或高估的問題。重復套定額、高套定額等，會將低價分項套在高價分項上，而在一些定額中，可能出現重復套定額問題［2］。最后一個問題，是材料價格過高時，如果一些材料商故意提高材料價格，則可能出現一些問題。比如簽證時，材料價格已將運雜費和采保費包括在內，可是在結算過程中，又加上了運雜費、采保費，特別是部分裝飾材料，報價可能出現過高的問題。

2降低工程造價審核風險的策略分析

2．1高度重視工程量清單編制與審核中的風險

由于財政性資金投資建設項目工程量清單編制與審核過程中的風險較多，所以不管是施工單位還是建設單位，均應高度重視工程量清單的編制與審核。根據是求是的原則，要如實編制工程量造價;第二，根據工程實際進行工程量造價編制，避免出現較大誤差;第三，對于業主委托的單位，需要確保資料完整性，保證審批手續過關，積極做好復核工作，有條件的工程可并做好復核工作，如果條件許可，則應道現場進行復測，確保工程竣工圖的真實性，從而保證建筑工程結算造價編制表的真實性、可靠性與準確性［3］。

2．2加強對材料價格的控制

在建筑工程中，用到各種各樣的材料，比如鋼筋、水泥，而且用量非常大，所以材料價格也成為影響建筑工程造價的重要因素。也就是說，材料價格是影響工程量結算造價的重要因素。降低工程造價，也需要加強對材料價格的重視和控制。而加強工程材料的控制，需要從以下兩個方面入手:

(1)加強對材料價格的和材料市場供應的研究，尤其是對價格走勢和影響因素的研究，掌握材料價格波動的因素，合理確定材料采購時機，降低材料采購成本。

(2)價格管理部門需要加大投入，定期全文主要建材與設備價格信息，以供施工單位參考［4］。另外，還應重復利用財政投資建設項目工程造價結算的資源，提高資源的利用率，建立和開發適合財政性投資建設項目審定的材料價格數據庫，在工程量清單編制和審核過程中，實現對建筑工程造價的真正控制。

3財政性資金投資建設項目工程造價審核風險控制措施

3．1重視項目投資估算工作

為了提高對工程造價審核風險控制的效果，施工單位應重視項目投資估算工作，對于項目投資估算工作，首先要高度重視，加強對造價審核人員的培訓，使其熟練掌握建設工程項目投資估算方法。計算方法;第二，應該編制正確的、科學的工程項目投資估算，為投資決策和初步設計編制，提供有價值的理論依據［5］。

3．2嚴格執行限額設計

財政性投資項目工程量清單的編制，必須執行限額設計，將限額設計始終貫穿在項目設計的各個極端，并利用價值工程對財政性投資項目設計方案，不斷優化和比較，最終使財政性投資項目的工程項目在初始設計階段，實現有效、合理控制。

3．3完善工程項目變更流程，并加強合同管理

合同管理水平關系到工程造價，加強合同管理，并完善工程項目變更程序有助于控制工程造價審核風險。為此，需要加強對合同執行的審核力度，提高合同管理控制效果。對于財政投資審核人員，應積極了解和學習合同，了解并熟悉國家相關的法律法規，做好財政性資金投資項目計算機構業務人員系統培訓，注重提高人員的職業素養和辦事效率［6］。另外，在財政性投資項目資金管理上還需要采取一定措施，出臺投資項目具體規定和實施辦法，切實做好建設資金預算的編制、監督、管理等工作，控制工程造價的審核風險。

4結語

隨著經濟社會的發展，建設項目工程越來越多，而財政性資金投資建設項目工程造價的審核，是一項專業性工作，需要高度重視工程造價的審核，同時也因為它是政策性和專業性相結合的工作。做好此項工作，需要審核人員具備較強理論知識、專業技術，同時也需要工作人員熟悉各個主管部門的規章制度，以制度來規范各項工作，在審核中多利用知識與技術，實現對工程造價審核的全面控制。

參考文獻

［1］陳政，陳彥璋．淺談BT項目投資方風險防范及造價控制［J］．工程經濟，2015，23(03):5－10．

［2］張麗燕．建設項目施工階段造價跟蹤審核風險的識別及決策［J］．科技視界，2013，14(01):74+118．

［3］唐俊．淺談政府投資建設項目全過程造價控制要點［J］．城市道橋與防洪，2013，23(06):200－203+10+9．

［4］徐時環．淺析如何加強市政項目的造價控制及管理［J］．中華民居(下旬刊)，2014，24(03):423－424．

篇（10）

縱觀目前企業在工程投資方面存在的不足與問題，可以總結為以下幾個方面。第一、投資項目缺乏科學的調查與論證。第二、管理程序不健全，各個項目之間的銜接不順暢，管理誤區比比皆是。 第三、對項目的審核不嚴格，建設單位隨意增加項目，提高預算標準，預算與實際支出差距大。第四、工程監理行為不能充分發揮作用，工程質量、工程進展、投資預算難以滿足合同的預期標準。第五、工程竣工結算辦理不及時，工程暫估入賬不能及時到位，項目后期評估與竣工結算審計業務缺乏。面臨企業工程建設投資項目方面存在的不足，必須采取針對性措施，加強對一般工程建設項目投資風險的管理與控制。

一、建立健全崗位責任制，構建完善的管理框架

企業應建立健全工程項目業務的主管部門，明確概算、預算、內部控制、建設管理等各個部門的權限職責，各個崗位之間相互監督、相互制約；所有工程項目業務必須嚴格按照規定的程序進行，不管是主管部門還是業務人員都不得擅自跨程序辦事，必須是一個環節完成后才可進入下個環節；投資項目的會計核算業務必須要配備專門的會計人員；要建立健全授權審批制度，對審批人的權限、授權方式、控制措施以及經辦人的職責等做出明確詳盡的規定。

二、強化項目決策控制，健全項目形成機制

只有完善項目決策控制環節，才能從源頭上規避可能發生的風險，避免無效投資。企業工程建設項目投資決策的制定必須要嚴格走規定的程序。對重大投資項目要由建設單位或相應的設計單位編制投資項目建議書，建議書的內容要與項目的投資規模和可實現的經濟效益相符合。為了確保投資項目能夠按照投資決策運行，必須要對重大項目進行可行性分析。建設單位委托相關的設計單位編制項目的可行性報告，然后提交企業規劃、概算和預算控制部門就建設方案與技術方案的合理性、投資預算的完整性、投資回收期和投資收益率進行審核，并負責將審核意見反映給編制單位，敦促編制單位修改完善。

三、抓好施工進度管理，確保工程順利竣工

確保建設項目能夠按時完工并交付使用，對實現工程的經濟效益和社會效益有著重要的作用。加強施工項目管理的力度，對工程項目施工的全過程進行合理的管理與調控，細化不同建設階段對工程進度要求，能夠有效的控制施工過程的時間分配，在縮短工程的工期同時，也避免了因盲目追求工程進度而造成的工程質量下降的現象，最終確保工程能夠在規定的期限內完工并交付使用。

四、把好工程項目的質量關，確保工程使用安全

建筑工程的施工質量直接關系著工程的使用安全，因此，施工過程的質量管理便成為了施工項目管理的重中之重。在工程建設項目的施工過程當中，影響工程質量的因素主要包括人員因素、設備因素、材料因素、環境因素等，通過加強建筑工程施工過程中的質量監督力度、提高工作人員的業務素質、完善機械設備的維修與養護制度、嚴格監督建筑材料的采購與管理過程以及采取合理的預防措施等方式，可以明顯的提高工程的施工質量，確保工程的使用安全。

五、強化內部投資預算控制， 保障工程項目建設資金

企業工程建設工程投資項目尤其是大型的投資項目，建設工期長、建設規模大、所需資金多，項目一旦開展，就需要強大的資金后盾。資金不到位，不但項目的進程受到影響，企業正常的資金運轉和經營活動都會受到劇烈的沖擊。因此，必須強化內部預算控制，為工程項目建設資金做出保障支持。要確保審核權與審批權的適當分離，審核人和審批人分管不同的區域范圍，承擔不同的責任。要堅持先審核再審批的制度，加強對財務開支審核前、審核中、審批后的監督，建立自上而下的財務開支審批制度，保障各項財務指出的科學性和和合理性。

六、加強項目竣工驗收和決算控制，確保盈虧和資產的真實性

要在工程項目竣工三個月之內，完成竣工結算編制業務。建設單位應組織監理、設計和質量監督單位對竣工資料進行審查和竣工驗收。對驗收合格的工程項目，按照合同要求，建設單位與施工單位開展工程竣工價款結算。實行固定總價合同方式的工程項目，雙方可直接按合同約定進行結算。尚未辦妥竣工財務決算的，應當自達到預定可使用狀態之日起，按估計的價值轉入工程建設項目，并開始計提折舊。待辦妥竣工決算手續后再調整工程建設項目入賬價值。

參考文獻

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全球化與信息時代的到來，使投資性集團內外部環境發生了比較巨大的變化。如何更好的適應內外部環境，促進自身的可持續性發展，成為投資性集團必須思考的重要問題。在建工程項目財務風險是企業在應對外部變化和內部條件發生變化時，由于資金管理、配置或財務決策不當而造成的風險，在建工程項目財務風險對企業未來的發展具有重要的影響，因此本文結合投資性集團的建工程項目財務風險具體情況對投資性集團公司在財務風險防范方面存在的問題進行分析，并針對這些問題，提出相應的建議和對策。

一、在建工程項目財務風險的基本內容

項目建設是每個公司在經營過程中遇到的問題，只有做好項目建設和管理，控制好項目財務風險，才能把公司的財務風險的控制與防范工作做好。例如在項目建設過程中，如果成本控制不合理，費用支出沒有得到合理控制，項目的具體方案不夠優化都將產生財務風險。在項目進行過程中，財務風險主要圍繞資金使用和成本控制，因為項目的完成主要依靠資金投入運行階段和成本發生階段。項目財務風險往往與財務投資決策聯系在一起，科學合理的投資決策是項目財務風險得以控制與防范的關鍵所在。同時在項目建設或研發過程中，要做好相關的會計管理與控制工作，如：在項目建設階段，存在各種不確定性因素，如果致使項目不能按照預定計劃保質、保量建設完成，項目投資賴以生存的基礎將受到根本性破壞，導致項目風險，從而產生財務風險。

二、投資性集團公司在建工程項目防范財務風險存在的問題

投資性集團公司在財務風險防范上存在的問題，主要表現在以下四個方面：

(一)風險意識薄弱

意識問題是需要長期關注的一個問題。投資性集團公司為了提高財務風險防范的意識先后頒布了一些公司關于財務風險控制的制度和政策。但是在公司內部，仍然存在財務風險防范不高的問題。大多數員工認為財務風險是公司高層的事，或者是財務部門的事，跟自己無關。其實在建設工程項目財務風險的防范是一個比較綜合和復雜的問題，它需要公司全員全方位的參與，才能完成。因此加強風險教育，提高公司集團各個單位和員工的風險意識是公司是需要做好的重點問題。

(二)未建立完善的內部資金鏈控制體系

建設工程項目財務風險，往往與建設工程項目資金的使用、配置以及流動和管理有關。建設工程項目財務風險的發生大多是直接或間接與公司的資金有關。而完善的資金鏈控制體系是提高資金使用與配置效率，加快建設工程項目資金流動和保證資金安全的重要保證。目前投資性集團公司在建設工程項目資金管理模式上，缺乏具體的控制方案，在一些問題上無法得到全面的貫徹和實施，導致資金鏈內部控制體系并沒有建立，嚴重影響了財務風險控制的效率和質量。

(三)缺乏對內外環境的關注

建設工程項目財務風險的發生不僅僅是由于建設工程項目內部發生問題才會導致財務風險的發生。外部環境的變化也將對公司財務風險的發生產生重要影響。政府的宏觀調控政策、銀行貸款的政策、貿易環境的變化、利率以及匯率的變化都將建設工程項目重要影響，并發生財務風險。因此必須將內部環境和外部環境的變化同建設工程項目財務風險的防范結合到一起，要用權變的思想開展公司建設工程項目財務風險的防范工作。

(四)財務風險預警機制需要完善

財務風險預警機制是防范建設工程項目財務風險的重要工具和手段。投資性集團公司的財務風險預警機制目前停留在簡單的財務指標預警，簡單的以財務指標來分析財務風險是否發生，出于什么狀態。這種機械的方式，是需要改變的，因為財務風險預警機制是一個系統工程。公司應該建立更為科學動態的，定量與定性相結合的財務風險預警機制。在利用各個財務指標評價財務風險時，應用測評結果發現問題或存在重大異常的，要綜合考慮建設工程項目階段等因素，按照定量分析與定性分析相結合的原則，對建設工程項目面臨的主要財務風險形成原因等進行深入分析，有針對性地提出改進和解決措施，并及時將相關報告報送集團財務部。

三、建設工程項目財務風險防范的總體策略

(一)提高財務風險控制意識