互聯網金融分析大全11篇

緒論：寫作既是個人情感的抒發，也是對學術真理的探索，歡迎閱讀由發表云整理的11篇互聯網金融分析范文，希望它們能為您的寫作提供參考和啟發。

篇（1）

一、互聯網金融

（一）互聯網金融的定義

互聯網金融作為當下最熱門的話題之一，關于它的內涵尚無統一界定。準確定義互聯網金融最主要的還是要挖掘金融的本質以及互聯網金融的理論與現實。從金融本質意義上看，互聯網金融是資金供需雙方摒棄實體中介機構的介入，以互聯網技術為基礎直接交易，以降低信息不對稱程度，提升資本流動效率，實現金融資產靈活高效配置的商業模式。在理想的狀態下，互聯網金融可以讓資金以直接、自由的狀態流通，不再依賴于金融中介，而是通過大數據分析來控制信用風險，以達到公開、透明的理念。

（二）互聯網金融的特點

互聯網金融與傳統金融相比，有其自身的特點，具體體現在：

第一，大數據分析。互聯網金融建立在大數據、云計算的基礎之上，使得金融服務和產品定價的精度和效率大大提高。在海量的數據資產驅動下，前期積累了大量用戶行為數據的互聯網企業，通過整合自身擁有的數據庫資源可以較為輕松地獲得傳統金融行業的目標客戶群。

第二，平等性。在傳統金融模式下，商業銀行主要服務于大客戶，而中小企業融資難卻是長期以來沒有解決的問題。在網絡金融模式下，人人都能夠運用互聯網金融的平臺進行一定的投資借貸等金融活動。

第三，服務模式多樣化。目前網上金融服務模式主要表現為B2B（Business to Business）、C2C（Customer to Customer）及B2C（Business to Customer）三種模式。目前金融服務的多數領域已被現代網絡技術所融入，服務模式多樣便捷。

（三）互聯網金融的主要模式

互聯網金融發展到現在大致可分為四個重要的模式：

1.第三方支付，是具備一定實力和信譽保障的第三方獨立機構，采用與國內外各大銀行簽約的方式，借助銀行卡等卡基支付工具或虛擬賬戶、虛擬貨幣等網上支付工具，提供與銀行支付結算系統銜接的交易支持平臺。代表產品是支付寶。

2.P2P網絡小額信貸，需要借款的人群和有出借能力的人群通過第三方互聯網平臺直接進行資金流的借貸。代表產品是人人貸。

3.眾籌，其本質是利用網絡良好的傳播性，每個投資者只貢獻少量資金，通過互聯網向眾多投資者籌集資金，向網絡投資人募集資金的金融模式。代表產品是眾籌網。

4.金融網絡營銷，將既有的金融產品與互聯網特點結合開發出新的投資理財產品或保險產品進行網絡銷售的行為。代表產品是融360。

二、互聯網金融的SWOT分析

（一）互聯網金融的優勢分析

互聯網金融用自身的優勢為其發展提供了廣闊的空間。它高效、靈活，相比傳統金融，更能滿足人們的生活需要。

1.低成本

一方面，互聯網金融基于大數據和云計算，使得互聯網金融企業一旦在前期通過高投入完成平臺、信息收集模型與分析模型的建設后，其后期的運行成本將很低；另一方面，交易雙方在信息收集、信用評估、合同簽約等交易成本上可以進行有效的節約。

2.金融產品創新性

互聯網金融能夠在短期內迅速崛起，有一個極為突出的優勢就是創新能力。作為傳統領域的金融行業多年來一直遵循著自己的發展法則，整個行業雖不時有所謂創新出現，但幾乎無顛覆行業盈利模式的大動作?；ヂ摼W金融一經誕生即利用現代化的互聯網技術在為客戶衍生需求提供解決方案、行業的細分拓展上展現出極強的創新能力。

3.便捷性

利用互聯網金融，客戶進行交易和轉賬不再高度依賴于物理的營業網點，甚至可以完全不需要實體網點，僅僅通過一部智能手機終端或計算機設備就可以隨時隨地完成資金的劃轉和信用借貸，這就大大節省了排隊等待的時間。人們可以在閑暇時間瀏覽理財產品，辦理理財業務，很好地運用了碎片化的資金和時間。

4.信息對稱

在傳統金融模式中，因為信息不對稱的存在，資金需求方很難獲得資金，資金提供者找不到好的融資項目。商業銀行會因為獲取信息的成本高而放棄這些客戶，使得中小企業融資難。在互聯網金融模式下，資金需求雙方可通過人人貸、眾籌網這些平臺來查找匹配信息，從而使得交易要素透明、信息對稱、定價合理。

（二）互聯網金融劣勢分析

互聯網金融在迅速發展的背景下，也凸顯出了一些弊端。

1.安全問題突出

金融服務不同于普通的服務，評價的標準也不僅僅是服務本身，更為重要的是提供的金融服務是否能夠保證客戶的資金安全。而互聯網金融最大的問題就是安全性沒有保障。比如第三方支付機構在用戶注冊時，對客戶的真實身份難以確認，尤其是在大額資金匯劃時，只需輸入設定的密碼，風險性高，難以取得人們的信任。

2.沒有政策紅利

我國的商業銀行享受國家體制和政策的紅利，壟斷和控制了大多數金融業務，在金融市場處于強勢地位。目前我國互聯網金融最大的缺點就是沒有獲得銀行營業的牌照，不得不依靠商業銀行來進行資金的存取和轉賬。除此之外，商業銀行具有其他金融機構所不具備的國家信譽支持，在金融這個關乎國家命脈的特殊行業中占有重要的地位。

3.易陷入流動性問題

互聯網金融除了具有金融屬性外，還兼具一些互聯網行業本身的特性，因此造成流動性風險的因素更多。此外，互聯網金融業務缺乏有效監管，沒有保證金和資本充足率等嚴格資本要求，資金的循環利用效率高，但是資金流相對脆弱。以余額寶為例，余額寶的用戶大多把閑置的資金轉入余額寶以獲取較高的收益，但是余額寶可以進行“T+0”交易，用戶可以隨時對賬戶中的資金進行支取轉賬，一旦有突況，用戶集中把余額寶內的資金大規模轉出，那么余額寶就會因資金短缺而陷入流動性問題。

（三）互聯網金融的機會分析

1.有助于推進利率市場化改革

利率市場化是以中央銀行利率為基礎、貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融機構存貸款利率的市場利率體系?；ヂ摼W金融的蓬勃發展恰恰為利率市場化提供了一個很好的試驗田，其發揮的“鯰魚效應”所引發的自主利率市場化進程，要比監管部門自上而下推動容易得多。例如：余額寶推出以后，讓用戶們看到了高于銀行活期存款利息的真實市場利率，并幫助他們取得了更接近市場利率的收益，客觀上又推進了利率市場化的進程。

2.與商業銀行合作共贏

商業銀行對于互聯網金融來說，既有競爭的可能，又有合作的機會。因此互聯網企業應尋找與商業銀行合作共贏的發展機會。一是與傳統金融業融合，將資金風險控制歸入線下銀行賬戶監管。部分地區可通過資本運作、設立分支機構等方式，引入成熟網絡金融企業，幫助其發展地方網絡金融，帶動本地網絡金融的發展。因此，商業銀行應加強與互聯網企業的合作。二是在小微信貸方面，互聯網金融創造了一種新的信貸模式，商業銀行可以將小微企業的信用記錄作為授信評級的指標，使小微企業借助互聯網金融這個平臺來增加貸款額度。

（四）互聯網金融的挑戰威脅

互聯網金融的安全問題是我國面臨的一大挑戰威脅。網絡犯罪，黑客攻擊的頻繁出現給用戶造成了很大的影響。一旦用戶的信息被不法分子竊取，他們的資金將面臨巨大的隱患。

1.網絡系統風險

網絡金融的大量業務的風控工作都是由計算機程序和軟件完成的，具有很強的專業性，因此，電子設備安全管理成為了互聯網金融運行最重要的技術風險。又由于互聯網的TCP/IP協議過于簡單，很容易遭到不法分子的改造攻擊，泄露個人信息，對互聯網金融的安全性造成威脅。調查表明，不同行業的網絡黑客攻擊速度有所增長，黑客可通過網絡漏洞進入主機，竊取客戶重要信息，破壞計算機系統等。與傳統金融相比，安全風險不會是局部的損失，一旦遭到攻擊，將導致整個網絡中止，造成安全風險。此外，中國具有自主產權的互聯網金融設備缺乏，互聯網金融軟硬件設施大多為進口，對金融安全產生潛在的威脅。

2.用戶操作風險

互聯網金融的快速發展，在突破時空限制、降低交易成本的同時，也帶來了信息安全的道德風險和逆向選擇機制。由于互聯網金融在開放的環境中生長，相互關聯的單位很多，在與關聯單位的合作中信息保護方面容易出現隱患。比如，用戶在一些非安全的環境下，來使用幾個人的賬號以及密碼， 互聯網金融的業務主體無法進行傳統的蓋章和簽字，這樣極易造成用戶的敏感信息泄露。此外，我國廣大用戶對自己的信息缺乏保護意識，常常讓自己的信息如信用卡密碼，交易賬號在不經意間泄露給不法分子，導致不必要的損失，這些操作風險時刻威脅著互聯網金融的安全。

3.法律監管風險

首先，互聯網金融發展到現階段，行業并沒有統一標準的行為規范，互聯網金融風險監管的法律體系不完善，還處于起步階段。互聯網金融的法律制度不多，對于一些重大問題的規定不夠深入，條文的可操作性不足，不能適應網絡金融業務的發展實踐。其次，由于監管的缺失，在互聯網金融創新的過程中，會讓一些監管不到位，難以監控的互聯網金融企業處于監管機構的監管范圍之外，一旦發生問題，除了會威脅到互聯網金融企業本身之外，還會威脅到整個金融業。最后，我國的電子合同制不夠完善。電子合同相對于一般的書面合同來說，具有獨特的無形性，很容易對其進行修改，從而使得電子形式的合同、簽名的可執行性具有一定的爭議，容易導致法律糾紛。因此，法律制度必須在這一方面進行具體的規定，為實際合同糾紛提供具有參考意義的法律依據。

三、互聯網金融的發展對策

（一）完善配套征信系統建設

互聯網金融行業的征信大多是通過線下完成的，不能面對面的審核。因此可以將互聯網用戶的信用信息納入到銀行授信范圍內，這樣可以形成信息數據庫。從而提高融資效率和社會效益，便于金融監管和政策實施。

（二）提高風險管控能力

雖然互聯網金融相對傳統金融有其自身的優勢，但是其所面臨的多方面風險也應引起注意。比如，監管不全面、資金安全漏洞、法律體系不完善、個人信息容易泄露。因此，互聯網金融應著力提高對可能存在的風險進行管理和控制的能力。

參考文獻：

[1]張惠.互聯網金融的侵蝕態勢與商業銀行應對策略研究[J].金融理論與實踐，2014（05）：106.

[2]李曉妹.第三方支付的風險淺析[J].知識經濟，2011（06）：110.

[3]李凱，盧俊.馬克思的利息理論與社會主義市場經濟運行機制研究――中國利率市場化探討[J].商場現代化，2005（20）：113.

[4]趙照.互聯網金融推進利率市場化[N].人民日報，2014-3-14（10）

篇（2）

二、互聯網金融模式的特點

(一)支付方式

支付方式的改革是互聯網金融模式中最突出的特點。隨著科技的進步，越來越多的人選擇網上購物、網上貸款、查詢等，原因有兩點：一是方便，客戶可以在互聯網絡上選擇自己的商品、理財產品等，所有的買賣交易活動只需動動手指就可完成，與傳統金融模式相比有很大的便捷性；二是省時，傳統的金融模式要求客戶必須在金融機構親自排隊辦理業務，而互聯網金融足不出戶就可以完成。然而這種便捷性是由于支付手段的變化所導致的，支付方式由過去固定支付變為移動支付，人們只要在有網絡的地方隨時可以進行交易、支付，大大提高了辦事效率。

(二)信息處理

信息處理是互聯網金融的核心。隨著大數據時代的到來，以及云的使用，海量數據為金融機構提供更全面、更詳細的信息，克服了傳統金融的“二八定律”，提高風險評估能力，實現信息資源的對等。傳統的客戶信息分為兩部分，一部分來源于銀行等金融機構，另一部分來源于政府部門，信息的分離不利于對客戶信息的綜合審核。而互聯網金融模式的信息處理最大的特點在于通過大數據技術進行運算、分析；此外，運用社交網絡、搜索引擎等方式拓寬數據信息來源的渠道，將客戶個人的社會關系考慮在內，使得分析結果更科學、更可靠，降低了交易風險。

(三)資源配置

在金融業中，資金就是資源，資源配置就是如何實現資金的流動?；ヂ摼W金融模式的資源配置主要強調資金在互聯網環境中未經過銀行等中介機構直接由資金供應者流向借款人，期間只需要雙方在互聯網上信息，并對信息進行篩選、配對即可實現。如P2P網貸平臺為借貸雙方提供橋梁，在沒有中介機構的介入中，雙方自行聯系、自行交易，在短時間內解決了借款人的資金需求，提高了自己的使用效率。

三、互聯網金融模式的發展的措施

(一)強化互聯網金融監管

互聯網金融作為最新興起的金融模式，現有的監管體系不足以規范互聯網金融法人交易行為。因此，必須要加快互聯網金融監督機構的設置，強化互聯網監督，以增強網絡平臺的安全性，保護交易雙方、第三方的合法利益不受侵犯。首先要明確互聯網金融企業的各類業務范圍，規范各個互聯網金融業務的部門的監督工作。由于互聯網金融交易的虛擬化、交易對象的復雜化，因此必須要加強在交易過程中的行為規范，運用加密技術、防火墻技術等手段來加強網絡平臺的安全性。其次，成立互聯網金融行業協會。通過行業的自我監督與自我管制的手段，規范行業行為，使互聯網金融行業健康、穩定的發展。最后，加強國際合作，汲取國外優秀的監管手段?？紤]到互聯網金融行業的復雜性，一旦有非法分子應用互聯網金融進行違法行為，將會對國家經濟造成巨大的損失，所以要建立應對突況的預防機制，并做好應急處理措施。

(二)加強互聯網金融的法律建設

目前，鑒于互聯網金融是新興的金融領域，我國金融法律體系對互聯網金融的重視度不夠，還沒有建立統一的、完善的、有針對性的互聯網金融法律。同時隨著互聯網金融的飛速發展，也面臨著安全系數低、信息失真、信貸詐騙、非法集資等風險和挑戰，如果不及時加快互聯網金融立法的進程，可能會使更多的用戶遭受更大的經濟損失。加速互聯網金融的法制建設迫在眉睫。首要方面從互聯網金融的最基礎方面開始制定法律法規體系，從根本上對互聯網金融的經營范疇、經營業務和市場交易行為作出法律約束。其次，加強關于用戶個人信息保護的法律建設即征信法律建設，由專門的金融機構負責用戶信息的收集、更新、保護等，在建立完善征信體系的基礎上保障用戶信息，禁止用戶信息的倒賣行為。此外，還要加強對互聯網金融相關的部門的法律約束，制定嚴格的行為規范準則，為互聯網金融的正常運行提供規范引導。

(三)加強征信體系建設

加強征信體系建設有助于增強對企業和個人、法人風險監控力度，有助于幫助金融企業防范風險、提高金融監管水平，有助于金融行業及其他行業乃至全社會的信用體系建設。因此，加強征信體系建設是十分必要的。首先，增強人們的征信意識。盡管誠信意識已經深入人心，但是人們對于征信、征信體系等的認識還比較淺薄，通過媒體宣傳手段，強化人們對征信體系的認識。其次，完善信息系統。加強銀行、證券等金融機構與公安部門、工商部門等行政部門的聯系，建立起關于個人、企業完善的信用信息系統，保證信息的完整性、正確性。最后，加強對征信體系的監督。通過監督來規范征信機構的行為，保證信息的安全性與保密性，維護信息安全。此外，加強征信法律建設、加強社會誠信文化建設等措施，對完善互聯網金融的征信體系建設也起著積極的作用。

篇（3）

2013年是我國互聯網金融發展的“元年”，其規模已近10億，特別是支付寶客戶端的支付應用，P2P網貸平臺的發展，都給傳統金融帶來了極大的沖擊，同時也將金融業的主要市場從傳統金融引向互聯網金融。根據我國互聯網金融發展的實際情況來看，互聯網支付業務是互聯網金融中發展最為成熟，同時也是應用最為廣泛的內容，相關數據顯示，截至2013年7月，我國已經有250家互聯網支付機構獲得了第三方支付的經營牌照，這足以說明互聯網支付的發展程度。此外，網上貸款的盛行也為企業的發展提供了更多的融資渠道，為國家中小企業的發展提供更多機會，但機會與風險并行，可以說，網上貸款讓社會更加關注互聯網金融的風險性。當然，虛擬貨幣、渠道業務等也屬于今天互聯網金融的重要內容。這些內容都充分展示了我國互聯網金融發展的現狀。

作為高科技產物，互聯網的崛起之勢無可阻擋，它為社會生活所帶來的利益也無可估量，在這樣的背景下，合理利用互聯網，充分發揮互聯網的優勢，實現互聯網與金融的科學融合，對于金融的發展而言，尤為重要。然而，傳統金融是金融業發展的基礎，所以說，在充分肯定互聯網金融的同時，也不能忽視傳統金融。因此，分析互聯網金融對傳統金融的影響，對于實踐發展而言，也有重要意義。那么，具體而言，互聯網金融對傳統金融的影響有哪些呢？

一、消費模式的豐富化促進了傳統金融的創新

正如上面我們提到的，支付平臺是互聯網金融發展中的一大優勢，網絡支付平臺簡單快捷，同時與商家聯系緊密，易操作，再加上今天互聯網購物的增多，這就使得互聯網金融迅速獲得了更多的人的認可。由此可見，互聯網金融的出現，使得傳統單一的支付方式變得豐富化，人們在消費的過程中，有了更多的可選途徑，而互聯網消費模式與傳統消費模式相比，顯然更為便利。因此，互聯網金融通過對消費模式的豐富給傳統金融帶來了一定的影響，而傳統金融想要在互聯網金融不斷發展和完善的環境下生存和發展，獲得金融領域的一席之位，那么就必然進行創新。所以說，消費模式的豐富化促進了傳統金融的創新。

面對互聯網金融帶來的消費模式的豐富化，傳統金融的創新有較多的體現。一方面，傳統金融在消費模式中，不再拘泥于過去呆板的規則要求，最簡單的例子，如銀行之間的跨行轉賬、跨地區消費的手續費用也來越低，有些銀行甚至已經取消，這也方便了人們的消費；另一方面，傳統金融也開始突破傳統思維的禁錮，尋找消費模式的新形勢，甚至將互聯網金融的一些思維理念融入傳統金融中，實現傳統金融消費模式與現代社會發展的對接，這也就增加了人們選擇傳統金融的可能，提升了傳統金融的競爭力。當然，消費模式的豐富讓傳統媒體越來越看到自身在消費模式中存在的問題，這對傳統金融的創新和改善都是非常有利的。

總之，消費模式的豐富化促進了傳統金融的創新，這是互聯網金融對傳統金融的影響之一。

二、互聯網金融服務的便利促進了傳統金融服務的完善

互聯網與金融的融合形成了現代的互聯網金融，而互聯網金融的優勢之一就是優質的服務?；ヂ摼W作為一個新興的平臺，是最新科技的凝聚，同時，也是最新理念的凝聚，所以說，互聯網金融在運作過程中，其服務理念與傳統金融相比，顯得更加成熟，更加人性化。互聯網金融平臺的競爭更為激烈，所以說，客戶的爭奪對于互聯網金融的發展也就更為重要，為此，以客戶體驗為中心的客戶爭奪就成為互聯網金融的發展目標，以此為指導，互聯網金融選用了更多的適合客戶需求的服務途徑，甚至有些商家選擇了犧牲短期利益吸引長期客戶的服務方式，這就給金融領域營造了良好的服務環境。

傳統金融與互聯網金融在金融行業既是互相進步的合作者，也是彼此對立的競爭者，當整個金融環境中的服務水平都有了一定的提升之后，傳統金融想要生存和發展，必然要完善自身的服務，也就要被迫的完成更好的服務。目前，互聯網金融服務最大的優勢就是便利，客戶通過互聯網線上就可以實現幾乎全部的金融業務，轉賬、支付等都可以在幾秒鐘的時間內完成，此外，互聯網金融的在線客戶通常有較高的服務能力要求，服務態度也更能為客戶所接受。為此，傳統金融也開始關注業務服務，如有些金融機構提出了“微笑服務”，對服務人員的服務態度做出了要求，進而實現服務水平的提高，同時一些傳統金融機構在服務時間、服務內容上也逐漸實現了人性化、溫馨化的改變。

由此可見，互聯網金融服務的便利促進了傳統金融服務的完善也是互聯網金融給傳統金融帶來的影響之一。

三、交易成本的降低增加了傳統金融的經營難度

互聯網金融的業務操作，是通過現代互聯網技術實現的，所以說，在前期的基本技術投入之后，后期互聯網金融進入正軌，其成本要大大降低。與傳統金融相比，互聯網金融在人員開支、經營場地等項目中的成本都是非常低的，這樣一來，互聯網金融的交易成本就會大大降低，這也就給傳統金融增加了經營難度。對于傳統金融而言，基本的人員和場地等是不能取代的，這部分的成本費用占了交易成本的大部分比重。所以說，在交易成本方面，傳統金融遇到了瓶頸，面對互聯網金融的沖擊，其經營的難度就會逐漸增加。

對于傳統金融而言，交易成本的降低，可以通過簡化服務環節、提高服務效率等方面來實現，面對互聯網金融逼近零的成本沖擊，傳統金融在成本競爭中不能掌握優勢，也可以通過其他方面吸引客戶，如交易的現實性、交易的選擇性等。

交易成本的降低增加了傳統金融的競爭困難，也是當前環境下互聯網金融對傳統金融的重要影響。

當然，除了以上提到的幾點之外，互聯網金融對傳統金融的影響還有很多，如互聯網信貸的低門檻給銀行業的發展帶來了新的沖擊，互聯網金融中1元理財的出現更是向傳統金融提出了新的挑戰?？傊?，傳統金融與互聯網金融并存的時代中，互聯網金融對傳統金融造成的影響會越來越多。

（作者單位為中貸金融信息服務有限公司）

篇（4）

一、互聯網金融與金融互聯網內涵各不相同

其實，目前國際上尚無機構對互聯網金融做出權威統一的定義，國內研究中比較主流的觀點以謝平教授（2012）提出的區別于直接融資和間接融資的第三種融資方式，即“互聯網金融模式”為代表，他對這種模式的定義是“支付便捷，超級集中支付系統和個體移動支付統一；信息處理和風險評估通過網絡化方式進行，市場信息不對稱程度非常低；資金供需雙方在資金期限匹配、風險分擔等上的成本非常低，可以直接交易；銀行、券商和交易所等金融中介都不起作用，貸款、股票、債券等的發行和交易以及券款支付直接在網上進行。市場充分有效，接近一般均衡定理描述的無金融中介狀態，可以達到與現在資本市場直接融資和銀行間接融資一樣的資源配置效率，在促進經濟增長的同時，還能大幅減少交易成本”[1]。在這個模式設想里，很重要的一點是，這個模式要摒棄金融中介的存在，它試圖改變的其實是市場參與的主體和形式。

基于此，筆者認為，區分“互聯網金融”與“金融互聯網”，目前最好的角度就是從行為主體和參與形式來理解。所謂互聯網金融是互聯網電商等非金融機構依托于支付技術、云計算、大數據和社交網絡等互聯網工具和手段，介入金融領域，從而提供更多的金融服務，主要形式包括第三方支付、P2P網絡小額信貸、基提供論文寫作和寫作服務lunwen. 1KEJI AN. COM,歡迎您的光臨于大數據的金融服務平臺、眾籌、網絡保險和金融理財產品網絡銷售等模式。而金融互聯網（也被稱為金融互聯網化），則指的是傳統金融機構利用互聯網技術自我革新和自我變革，從而提升效率，降低成本，其參與形式表現在利用互聯網技術進行數據的處理，采用電腦、手機、移動終端等新的交易渠道、開辦電子商務等。前者是互聯網公司從事創新型金融業務，而后者則是傳統金融機構將自身業務互聯網化（見表1）。在這種區分界定下，二者的差異表現在很多方面。

表1 “互聯網金融”與“金融互聯網”的行為主體和參與形式

（一）衍生的背景不同

互聯網金融是在互聯網為代表的新技術對人們日常生活的滲透、網絡經濟與電子商務的快速發展和傳統銀行業務逐漸不能夠滿足客戶需求的背景下，產生的一種具有互聯網“開放、平等、協作、分享”為特征的新興金融業態；金融互聯網固然離不開網絡技術的發展與應用，但促其發展更直接的動因則是日趨激烈的同業競爭、互聯網金融強勢發展所帶來的巨大沖擊和金融脫媒的壓力，通過進軍互聯網，以實現傳統金融服務的網絡化與增值化。

（二）現實定位不同

互聯網金融定位于“平臺金融”、“平臺經濟”，在平臺經濟理念下，互聯網金融企業通過搭建、開放網絡金融平臺，可以使客戶通過平臺實現在線融資、現金管理和跨行支付等功能；而金融互聯網的定位則是“渠道”，目前金融互聯網的步伐多是開設網上銀行、產品上線、進行數據處理和開辦電子商務，互聯網在其中發揮的只是渠道的作用，最終不過是延伸或增加了傳統金融機構的交易渠道。

（三）資源配置特點不同

互聯網金融模式中資源配置的特點是去中介化，即資金供需信息直接在網上并匹配，供需雙方不再需要銀行或交易所等中介機構撮合，可以通過網絡平臺自行完成信息甄別、匹配、定價和交易，信息更加對稱，市場更充分有效，從而接近一般均衡定理所描述的無金融中介狀態。而金融互聯網模式中傳統金融機構雖然發力互聯網技術，但始終無法改變其作為專門從事貨幣信用活動中介組織的特定身份。

（四）創新內容不同

由于國內金融監管的要求和金融產品創新本身的復雜性，目前國內的互聯網金融主要還是基于服務手段和方式的創新，很難做到金融產品上的創新。而在金融互聯網進程中，一直以來作為金融創新的主體的傳統金融機構，不僅可以創新服務手段和服務方式，更在金融產品創新方面大有用武空間。

（五）監管要求不同

在監管要求和力度上，互聯網金融與金融互聯網遠未在同一層面之上。互聯網金融快速發展中一方面由于業務涉及央行、銀監會、證監會、工信部、商務部等多個監管部門，另一方面由于業務創新速度快，缺乏現成的行業法規，導致目前在風險控制、技術安全隱患等方面監管缺位，風險隱憂值得關注。而傳統金融機構作為金融互聯網的主體，明確由銀監會和央行監管，在貸款業務、支付結算等方面有多個明文法規和一系列明確要求，監管相對成熟。

二、互聯網金融與金融互聯網各有競爭優勢

（一）互聯網金融的比較優勢

1.龐大的網絡用戶群。根據中國互聯網絡信息中心第31次《中國互聯網絡發展狀況統計報告》數據，截至2012年12月底，我國上網用戶數量為5.64億，位居世界第一位，互聯網普及率為42.1%。時隔半年，截止到2013年6月底，該中心公布第32次《中國互聯網絡發展狀況統計報告》數據顯示，中國網民數量已達到5.91億，較2012年底增加2656萬人；互聯網普及率為44.1%，較2012年底提升了2.0個百分點，數據短期內的快速增長，顯示出人們對互聯網越來越依賴，也意味著互聯網金融的規模經濟潛力巨大。（見圖1）

來源：中國互聯網絡信息中心《第32次中國互聯網絡發展狀況統計報告》2013.7

圖1 中國網民規模與互聯網普及率

2.開放的資源平臺?；ヂ摼W金融搭建的資源平臺是開放的，一方面是資源的開放，在這個平臺上實現了資源的共享；另一方面，是對參與主體的開放，運算力強大的電子系統可以 將客戶拓展的邊際成本削減至幾乎為零，“二八定律”成立的前提也隨之消失，因而，以往被傳統金融機構所忽視甚至所排斥的80%的中小客戶可以進入平臺，真正參與金融活動，這一點使得互聯網金融更具有普惠金融、民主金融的意義。

3.海量的信息和數據。互聯網金融通過電子商務平臺和第三方支付組織在運營中積累了大量的客戶交易信息和信用數據，進而構建起互聯網信用評價體系和信用數據庫，可以識別中小客戶的信用情況，消除融資中信息不對稱的障礙。例如，阿里巴巴通過淘寶、天貓等平臺形成的數據，可以解決用戶的信用評級、風險評估等問題，再通過阿里金融體系為符合條件的商家發放貸款。未來互聯網金融還可以依托海量的信息，利用云計算將消費者的財產狀況、消費習慣等數據進行分析，從中挖掘商業價值，智能滿足用戶需求。

4.便捷和高效的服務。在互聯網金融模式下，尊重客戶體驗，以客戶體驗為主導，一切都是為了使客戶能夠更便捷、更高效、更低成本的完成交易；同時，智能搜索引擎通過對信息的組織、排序和檢索，能有針對性地自動匹配需求，大幅提高信息搜集效率。在這種方式下，信息充分透明，定價完全競爭，大幅度提升了服務的效率。

（二）金融互聯網的比較優勢

1.雄厚的資金實力?；ヂ摼W是真正“燒錢”的領域，為了爭奪市場、積累客戶、開發后臺技術，前期往往需要大量的投入，很多互聯網企業就是因為投入難以為繼而不知所終。金融互聯網的行為主體是銀行等傳統金提供論文寫作和寫作服務lunwen. 1KEJI AN. COM,歡迎您的光臨融機構，在其業務互聯網化的過程中，無論是做網上銀行、手機銀行還是開發電子商務，其雄厚的資金實力都足以支撐各項投入，這一點互聯網企業是難以匹敵的。

2.良好的信用品牌。銀行等傳統金融機構經過長期的發展運營，積累了極高的公信力，在用戶心中的地位根深蒂固，相比較近年互聯網金融企業頻繁發生的“卷款跑路”現象，傳統金融機構的誠信品牌無疑可以為金融互聯網的發展吸引更豐富更穩定的客戶資源。

3.較高的風險管理能力。金融業是經營風險的行業，信用風險、流動性風險、市場風險、操作風險等等構成了復雜多變的風險環境，傳統金融機構在實踐中不斷優化風險管理流程，建立并完善風險控制指標體系，健全各項風險控制規章制度，形成了互聯網金融難以企及的風險防控優勢。

4.得天獨厚的政策保護。表現在監管部門嚴格管制市場進入，行業準入門檻高。譬如現行監管規定：“設立全國性商業銀行的注冊資本最低限額為十億元人民幣。設立城市商業銀行的注冊資本最低限額為一億元人民幣，設立農村商業銀行的注冊資本最低限額為五千萬元人民幣”。從目前來看，互聯網企業獲取銀行牌照的難度很大。

三、互聯網金融和金融互聯網是競合與共生的商業生態

（一）互聯網金融和金融互聯網是“競爭+合作”的關系

互聯網金融和金融互聯網有著千絲萬縷的聯系?；ヂ摼W金融通過發揮“鯰魚效應”，在理念和觀念上對傳統金融機構帶來沖擊，激發金融互聯網的崛起和發展；金融互聯網則打通了銀行卡賬戶與第三方支付賬戶資金的雙向互轉，為互聯網金融搭建的支付平臺提供了強有力的支撐。在業務上，互聯網金融企業著力在傳統金融機構業務的盲區小微企業和個體貸款方面，與金融互聯網布局高端客戶形成錯位營銷，共同發展的態勢。

同時，互聯網金融和金融互聯網各自的跨界實踐或者說競爭也越來越多?；ヂ摼W金融毋庸贅述，第三方支付、微型貸款、金融產品代銷、余額寶等都已經有很成型的產品；金融互聯網方面包括手機銀行、微信支付、遠程理財等創新也不少，特別是網上商城，譬如建行的融通商務、交行的交博匯、民生的民生電商等都做得風生水起。應當看到，不論是互聯網企業從事金融，還是金融企業進入互聯網領域，謀求的都是協同效應，而非簡單多元化?；ヂ摼W金融和金融互聯網不是簡單取代和顛覆的關系，更多的則是“競爭+合作”的關系。

（二）基于合作實現互聯網金融和金融互聯網的共生共贏

從長期看，資本短缺、是否有能力提升安全和穩定性制約著互聯網金融的發展，而對海量非結構化數據，整合與分析的能力的嚴重欠缺則是金融互聯網發展中的瓶頸，未來只有充分發揮各自的比較優勢，打造合作互惠的模式，才是互聯網金融和金融互聯網突破局限、共生共贏的發展之路。

1.共享數據資源與客戶信息。互聯網金融企業從電子商務、網絡支付領域積累了豐富的客戶資源與交易信息；金融互聯網企業經過多年的運營，與交通業、制造業、物流業、零售業等行業龍頭企業建立了長期的緊密合作關系。雙方可以有條件的資源共享、優勢互補，在一定程度上實現交叉銷售。

2.聯合做大做強貸款業務。首先，是小微企業貸款業務，其需求量巨大，與大企業信貸相比，能帶來更高的利差收益，成為時下亟待開發的信貸市場。其次，是消費信貸業務，未來10年我國個人或家庭貸款購房、買車、婚慶、游學仍有巨大的市場需求。加強互聯網金融與金融互聯網之間的合作，借助互聯網金融積累提供論文寫作和寫作服務lunwen. 1KEJI AN. COM,歡迎您的光臨的海量信用交易數據和客戶評價、快速的市場應變能力，可以有效發掘新客戶群，拓展信貸業務；同時充分發揮金融互聯網雄厚的資本實力、監管賦予的吸收存款的能力和零售信貸風險管理能力，通過強強聯合，可以實現共贏。

3.合作開發全新的支付工具。在目前線上支付、包括傳統銀行線下支付相對飽和情況下，開發全新的支付工具可以是互聯網金融和金融互聯網合作的又一個切入點。包括移動支付、二維碼支付、O2O（Online To Offline，即線上篩選服務，線下交易支付）等，在新技術日新月異的今天，通過合作開發全新的支付工具，使支付更加人性化，為客戶提供超一流支付服務，這方面前景廣闊。

4.共同開拓大眾理財市場。目前銀行重點布局高凈值客戶，互聯網金融的服務能力僅限于“屌絲”階層，而國內廣大的中產階級特別是他們的財富管理和投資理財需求則屬于銀行和互聯網能力都不能顧及的真空地段。加強互聯網金融與金融互聯網之間的合作，將互聯 網金融大數據信息、支付渠道與金融互聯網的專業能力和產品相結合，在大眾理財市場會有非常廣闊的未來。

參考文獻

[1]謝平，鄒傳偉.互聯網金融模式研究[J].金融研究，2012（12）：11-22.

[2]梁璋，沈凡.國有商業銀行如何應對互聯網金融模式帶來的挑戰[J].新金融，2013（07）：47-51.

[3]邱峰.互聯網金融對商業銀行的沖擊和挑戰分析[J].吉林金融研究，2013（08）：44-50.

[4]馮娟娟.互聯網金融背景下商業銀行競爭策略研究[J].現代金融，2013（04）：14-16.

[5]曹少雄.商業銀行建設互聯網金融服務體系的思索與探討[J].農村金融研究，2013（05）：54-58.

篇（5）

自互聯網金融誕生之日起，監管互聯網金融就成了政府和行業主管部門共同重視的一個問題,尤其是2013年至今,國務院、央行、地方政府和各行業監督委員會了有關規范互聯網金融良好運作的政策和措施，為我國的互聯網金融監管拉開序幕。盡管中央與地方十分重視互聯網金融，也出臺了一系列關于互聯網金融的政策措施，可是就整體而言，我國互聯網金融的監管發展依舊十分緩慢，沒有專門的法律予以規范和約束，互聯網金融規范監管之路任重而道遠。針對現階段我國互聯網金融監管的現實狀況和存在的問題，提出如下監管建議，以保障我國互聯網金融積極健康發展。

一、完善互聯網金融發展的信用體系

建立健全信用體系是互聯網金融建設中的重中之重。目前各種釣魚網站、詐騙網站數量繁多，騙術屢見不鮮；不法分子泄露、轉讓、倒賣、出售個人和企業信息；P2P公司跑路，違約等等時有發生，嚴重影響客戶、投資者、相關機構的利益和信心，引起公眾對互聯網金融安全的信任危機，對于我國互聯網金融產業造成了一系列的不良影響，所以我國的監管機構理應注重信用體系的構建。在信用體系的建設方面需要：第一，互聯網金融企業采用保密技術為用戶保護隱私，提高客戶對于自身的信任程度，讓客戶樂于與企業進行來往；第二，實施電子簽名和實名認證措施，記錄企業內每一名工作人員，從源頭上杜絕違法、失信行為；第三，監管主體應劃清監管范圍，分清監管內容和非監管內容，讓監管工作可以順利的進行下去；第四，建立黑名單，規避可能存在的風險，以此保證數據信息的安全真實；第五，量化標準，保證標準內容的一致性，規范互聯網流通資源，進一步明確互聯網貸款信用額度，讓一切行為都有了衡量標準，讓每個人都了解相關標準，對規范行為進行規范。

二、健全互聯網金融監督體系

互聯網金融具有發展迅猛、創新持續的特點，并不斷誕生新的互聯網金融模式，這讓監管無法跟進其發展，法律也產生了滯后性，建立統一監管體系的困難性可見一斑。2015年7月，央行了《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》，明確了互聯網金融的監管必須堅持“依法、適度、分類、協同、創新監管”的原則，并明確劃分了監管的職務和責任，為互聯網金融提供了監管依據。雖然該意見的出臺開創了監管互聯網金融的新時代，但是銀監會、證監會、保監會等部委的具體監管實施細則仍未，仍存在監管主體混亂，監管機構職責分工不清晰，缺乏統籌規劃的監管體系等現象，這些都不利于互聯網金融監督體系的健全與實施?；ヂ摼W金融監管體系的建立對于互聯網金融的發展具有強大的推動力，就我國目前情況而言，提出以下幾點有助于健全互聯網金融監管體系的措施：首先，確立互聯網金融的監督主體是政府，落實政府監管機構的責任，消除監督主體不確定的隱患。目前，我國最主要的金融監管部門是央行、銀監會、證監會、保監會，“一行三會”各司其職，對應擔負起互聯網金融監管活動中的主要職責。為進一步細化各監管機構的監管職責，可設立專門化的監管部門隸屬于“一行三會”之下，該類隸屬部門應注重加強對互聯網金融機構的監督，保證監管工作的正常進行，對待問題要及早的進行發現與解決，保證互聯網金融發展的科學化、合理化，讓我國的互聯網金融處于一個健康的發展狀態，促進我國互聯網金融監管體系的早日健全。其次，組織互聯網金融行業協會，明確協會的自律職責，以此輔佐互聯網金融的發展，保證規范運營，達到促進、提升與發展的效果。行業自律在互聯網金融的發展過程中起著重要的推動作用，它為互聯網金融監管體系的形成提供了基礎并且發揮著關鍵作用，行業自律作為互聯網金融監管中不可分割的一項因素，其在互聯網金融剛剛起步階段起著至關重要的作用，它能夠保證互聯網金融體系的向前發展，有行業自律的保駕護航，才有助于維護金融市場各方主體的合法利益，規避金融活動中的不法行為，規范金融業發展方向。最后，注重加強社會監督。社會監督指的是由社會上的廣大人民群眾進行互聯網金融監管，人民群眾的力量是偉大的，他們對違法犯罪行為有著一種天然的敏感度，人民群眾進行監督特點是監管主體多、監管范圍大、監管效果好。初期可以先從外部角度加強對互聯網金融的社會監督，在此基礎上，通過增加監督角度和途徑實現360度全方位的社會監督，讓互聯網金融方面的監管與每一個人都息息相關，保證每一名群眾都投入到這一方面的監管中，認真對待，提升監管質量。

三、維護金融消費者的合法權益

在互聯網金融領域，金融消費者是其發展的重要力量，他們可以說是互聯網金融領域的促成者，但是我國對于金融消費者的保護與其他行業相比較有很大的不足。在現實中，經常出現消費者個人信息泄露，被不法分子欺騙、金融產品營銷中虛假宣傳、賬戶不安全、支付風險等事件，嚴重損害金融消費者的利益，長此以往下去，消費者對于互聯網金融的信任程度會降低，繼而減少這一方面的業務辦理，對整個互聯網金融行業的發展會起到阻礙作用，因此，對互聯網金融消費者的保護也是金融監管的一項重要職責。維護金融消費者的合法權益，保證其合法權益不受到非法侵害。監管部門在金融監管過程中可以著重從以下幾點出發：其一，健全信息披露制度，保證金融消費者獲得的金融信息有效、準確、真實、安全；其二，拓展更多渠道來維護金融消費者的合法權利，保證其能夠及時查閱相關的憑證文件，防止不法分子業務欺詐，保護金融消費者合法權益不受侵害；其三，構建專門的舉報平臺，實現金融用戶在互聯網金融下也能夠方便、快速舉報不法金融行為，讓違法金融行為無處遁行；其四，提高互聯網金融工作人員的專業水平，促進互聯網金融工作人員成為專業化實用型人才，最大程度的維護消費者權益。

四、構建互聯網金融監管法律體系

目前互聯網金融監管的法律法規不完善，給了很多不法分子可乘之機。盡管有關部門已經制定了一些針對互聯網的法律法規，可依舊存在很大一部分金融模式沒能納入監管系統中，這就是互聯網金融監管法律下的漏洞，因此我國還需進一步提升建立互聯網金融監管系統的速度，以保證互聯網金融的健康發展。互聯網金融的監管立法滯后現象嚴重，由于互聯網金融發展的速度非?？?，導致監管無法跟上其發展步伐，繼而無法滿足其發展需要，造成了當前的諸多不良現象，給互聯網金融的發展帶來了極大阻礙。對目前的法律法規進行相應補充，完善互聯網金融法律監管體系。從互聯網金融的模式和特點出發，將現行的金融法規進行修訂，并結合國外法律方面的成功經驗，對具體的互聯網金融業務作出詳細的規范，讓互聯網金融做到有法可依。與此同時，也要盡快出臺針對互聯網金融行業發展特征和現狀的專門性法律。制定互聯網金融相關制度及標準，首先，對各監管部門的監管職責進行詳細說明，就其職責范圍及權利所在進行明細劃分，以立法的方式將監管部門的監管職責確定下來；其次，在同一監管標準下，提升監管部門的監管責任感和監管積極性；再次，完善保護金融消費者合法權益的法律，從根本上加強對于金融消費者的保護。

五、完善互聯網金融市場準入和退出機制

市場準入和退出機制是所有國家對金融機構監管必備部分，各個國家的金融監管當局一般都參與金融機構準入和退出的審批過程。但是目前我國的互聯網金融市場依舊存在較大的不足，處于一個沒有準入、退出門檻、沒有監管機構以及沒有固定行業標準的階段，這是政府關于互聯網金融方面工作的缺失。互聯網金融市場普遍存在信息不對稱的情況，市場參與主體的資質參差不齊，對互聯網金融的穩健發展產生了較明顯的消極作用。所以，對監管機構而言，必須設立監管規則，建立可行的市場準入、退出標準，從而減小整體行業風險，保證用戶對互聯網金融的使用。就現階段互聯網金融的發展情況而言，相關監管機構既要統一互聯網金融監管標準，又要充分考慮各類互聯網金融業務的差異性，制定諸如：最低資本金、經營業務、盈利能力、維護資金出借人合法權益等方面的準入和退出的門檻，以此規避互聯網金融發展過程中的金融隱患，降低金融風險，保證互聯網金融發展的科學化、穩健化。

六、結束語

在未來,互聯網金融的發展會更加日新月異，互聯網技術會更加先進，涉及到的金融領域更多，創新性更強，成為未來經濟的主導?！盎ヂ摼W+金融”的模式，被利用于更多領域，更多行業開始和“互聯網+”聯姻，創造每個行業的創新和改變，帶來一個全新的局面。目前，互聯網金融監管問題仍是全球范圍內互聯網金融發展中不可小覷的問題。從我國互聯網金融監管現狀出發，汲取西方國家有效監管經驗，積極探索適合我國互聯網金融監管方向的道路，加強自身互聯網金融監管的進行，以此掀起我國互聯網金融監管新篇章，推動我國互聯網金融監管走向健全化，加快我國互聯網金融發展進程。

作者:史潔 單位:山西國際商務職業學院

參考文獻：

[1]黃震,鄧建鵬.P2P網貸風云———趨勢•監管•案例[M].我國經濟出版社,2015.

[2]閻慶民,楊爽.互聯網+銀行變革與監管[M].出版中信出版社,2015.

篇（6）

互聯網金融在現代企業的金融交易中發揮著越來越重要的作用，在互聯網金融方興未艾的時代背景下，企業要在原有金融交易模式的基礎上，探索新的金融方式，促進企業的發展。但同時，企業不能忽視傳統金融，因為傳統金融在幾百年的發展中形成了自己的優勢，而互聯網金融正處于起步階段，本身也有些不足之處。

一、互聯網金融的內涵定義

自互聯網金融出現以來，業內始終沒有對其內涵和外延的定義達成一致的認識，究其原因，主要是因為互聯網金融是種新興產業，還在持續不斷的變化與演進之中，況且傳統金融與互聯網金融也在不斷地進行著交替融合。不可否認，這種融合在不斷地加快和深化，其趨勢不可阻擋。著名企業家、阿里巴巴主創人馬云曾表示，希望借助互聯網金融促進傳統金融的發展，并同時給傳統不能提供很好的服務的80%企業注入互聯網金融帶來的新的因素，利用互聯網便捷的優勢推動更多企業金融事業的發展和進步。從馬云的訴求可以窺見些關于互聯網金融的定義。隨著互聯網金融的快速發展，其對生活各方面的影響越來越明顯，也有越來越多的人關于互聯網金融的定義進行了各自的表述，綜合各家的看法，我們不難從廣義上得出關于互聯網金融的定義：所謂互聯網金融，簡單地說就是互聯網與金融的體化，是借助互聯網“便捷”、“共享”、“公平”、“開放”的優點實現金融交易過程中的支付、資金服務、金融服務等操作，從而帶來諸多便利。當然，關于互聯網金融的定義也會隨著信息技術的發展和時代的進步不斷更新。

二、互聯網金融與傳統金融的比較

在現在的傳統金融領域中，各類金融技術的應用、風險的控制和產品的設計能力都已經相當成熟，遠非剛剛起步時那樣簡單。在互聯網金融還沒有興起時，傳統金融負責金融領域的方方面面。在時展的大背景下，互聯網金融出現，由于其更多、更獨特的優點，互聯網金融涉及了更大的企業和一些新興領域，比如各大企業理財產品的銷售、第三方支付和P2P貸款等，這些業務對互聯網金融來說，還算是比較簡易的，它們或者不需要進行產品設計，或者基于系統完成，或者不需要太多流程。然而對于企業需大量的金融技術積累才能夠完成的投資銀行、衍生品設計等高端金融業務，由于相關技術的缺乏，互聯網金融也無法完成。現代企業的發展對傳統金融和互聯網金融提出了更多的要求，金融業還需進步的更新和發展。

對于現代企業而言，互聯網金融在支付、理財、融資和外匯合作風方面發揮著重大作用，可以作為企業的種戰略平臺投入到更廣闊的使用領域，因為這種戰略平臺具有傳統金融不具備的優點應：首先，這是一種大數據平臺，所謂大數據就是既包括結構性數據，又包括非結構性數據；既包括自身數據，也包括第三方獲取的非自身數據。通過這些數據企業可以認識客戶，了解客戶，從而與客戶取得更愉快的合作。其次，這種戰略平臺可以進行更廣闊、更深入的交匯，在企業傳統的金融模式中，企業可以同時為A客戶和B客戶提供所有的金融服務，但卻不能將A、B講個客戶關聯起來。而互聯網金融業可以將兩個客戶關聯起來形成像A2A、A2B、B2B這樣的金融鏈條，這樣企業可以變成個信息的提供者，變成個聯系的服務商，這有利于企業節省定的財力物力人力。最后，這個平臺是無邊際的，除了傳統業務內容，企業還可以結合時代的發展，利用互聯網金融開拓出新的業務領域，進行綜合化服務。

傳統金融與互聯網各有優缺點，但互聯網金融方便、快捷，擁有廣泛的平臺和發展空間，唯一不足的就是容易出現信息安全隱患。企業要綜合應用這兩種金融形式發展業務，促進自身的發展。

三、互聯網金融的發展前景

支付方式、信息處理等方面，互聯網金融有著傳統金融無法比擬的優勢，得到了越來越多的企業（尤其是大企業）的青睞，可以說互聯網金融得發展前景相當樂觀?；ヂ摼W金融在支付方式方面最大的特點就是便捷的移動支付，也就是說企業可以在銀行網銀系統開立各類金融賬戶，并通過移動網絡進行證券、現金等金融資產的支付和轉移。這種支付方式以電子化的支付清算代替現鈔流通，降低了企業的交易成本。在信息處理方面，因為有大數據、云計算等的網絡技術保障，企業雙方的交易信息可以通過互聯網金融平臺進行公布和傳播，這些信息可以通過相關客戶的搜索而最終形成時間連續、動態變化的信息序列，有利于企業的宣傳和更多客戶關系的建立?？梢姡谄髽I的整個交易過程中，互聯網金融大大縮短了交易鏈接、降低了交易成本，同時它還可以給出任何資金需求者的風險定價或動態違約概率，可以降低企業交易風險。

篇（7）

關鍵詞：

互聯網金融；小微企業；融資

從我國經濟社會發展的組成來看，小微企業是促進我國國民經濟和社會發展不可或缺的一部分。因為，小微企業的存在不僅可以帶動地方經濟的快速發展模，同時也會增大地方的就業幾率，減輕地方的就業壓力。但是我國小微企業在融資方式和途徑上存在許多問題，一度給小微企業的發展帶來了一定的阻礙。不過隨著互聯網技術在各個領域的普及，越來越多的企業開始通過互聯網對小微企業進行融資，不僅在一定程度上解決了小微企業的融資問題，也為國家經濟發展起到了極大的推動作用。

一、小微企業融資的特點

小微企業的融資方式主要分為兩種，一種是內源性融資，另一種是外援性融資，本文以外援性融資為例，來分析一下小微企業融資的特點。對于小微企業來說，不管是剛剛起步的還是經過一段時間發展的，企業內部資產少是顯而易見的，也正是這個原因，促使小微企業不得不通過融資來維持企業的發展。由于小微企業的規模小，所需的融資金額也不大，大約10萬左右，然而小微企業的資金流動特別快，只能通過短期的資金自主來維持企業的發展，時效性特別強。除此以外，小微企業的融資渠道也是有限的。由于大多數小微企業缺乏必要的抵押資產，比如少甚至沒有的固定資產，企業自身內部還沒有完整的財務核算體系和管理運營體系，對外承受的風險也大，因此，在銀行進行貸款很難，只能去尋求其他高成本的融資渠道比如民間借貸的方式來滿足企業的資金需求，使得企業得以運行[1]。所以，綜上所訴，規模小，短貸、成本高、時效性強、風險大等就是小微企業融資的主要特點。

二、互聯網金融支持小微企業融資的意義

1.提高了小微企業和投資者信息透明度

在傳統的企業融資的模式中，通常在信息傳遞這一方面存在極大的局限性，使得大多數小微企業需要融資的信息只能在一定的范圍中進行傳遞。然而隨著信息技術的快速發展，互聯網在人們生活中的各個領域得到了廣泛的普及和運用，尤其是在金融行業。眾所周知，開放性，信息量大、高效性等是互聯網最突出的幾個特點，所以，我國的小微企業可以借助互聯網金融這個網絡平臺快速地將自己需要的融資信息傳播出去。而且，在互聯網金融這個平臺上，不僅可以在第一時間快速地了解和掌握相關的金融產品的所有信息，也在極大程度上降低了去金融機構營業網點獲得相關的信息的不便之處，提高工作效率和投資者的信息透明度；還可以讓投資者通過互聯網金融平臺來詳細的了解小微企業的發展狀況等多方面的信息，讓小微企業的信息透明度的提升，從而吸引更多的投資者給小微企業提供資金幫助，最大限度的整合我國社會中的閑置資金，進而讓小微企業經濟為我國社會經濟的快速發展提供更多的幫助。

2.在一定程度上降低了小微企業的融資成本

從金融學的角度來講，小微企業的融資成本主要包括兩部分，一部分是交易成本，一部分是貸款利率[2]。首先，小微企業的交易成本?；ヂ摼W支持小微融資時，可以將小微企業內部的相關信息通過互聯網金融這一個平臺清晰直觀地顯示出來，比如小微企業內部的財務狀況、企業的運營模式和管理狀況，以及信息情況等，間接將投資者和小微企業之間的評估考察環節省略掉，既讓借貸雙方的信息實現對稱化，也對小微企業相關的融資流程進行了簡化，節約了雙方的融資時間，在一定程度上降低了小微企業的融資成本，使得小微企業的融資效率得到了極大地提高。其次，就是小微企業的貸款利率。在我國傳統的金融模式里，小微企業可供選擇的融資的產品相對較少，因此，為了讓企業可以有足夠的資金維持正常的運轉，不得不選擇那些具有高貸款利率的金融產品。但是，在小微企業有了互聯網金融的支持以后，小微企業在金融產品的選擇方面的空間得到了極大的改善，小微企業可以通過比較多家的貸款利率來選擇最適合企業現狀和發展的產品，從而大大降低了企業的融資成本。

3.促進小微企業完善相關管理制度

與我國的大中型企業相比，我國的小微企業不管是在企業的運營管理方面，還是在內部的財務統籌和風險應對力等方面都存在許多的問題，比如企業經營管理上的規范統一性，風險控制力差等。即使現在互聯網金融的發展為小微企業的融資帶來了許多的便利，這也并不意味著互聯網金融與銀行信貸沒有差別，至少，在融資企業的信用狀況這一方面的要求還是相一致的。因此，小微企業為了得到大量的資金需求，就需要對企業內部的管理這樣一來，小微企業為了能夠及進行改進和改革，比如說完善企業內部的經營管理制度，財務管理制度，增強應對企業風險的力度，加大監管監察的強度等，以此來提升企業的信譽，防止為企業的融資帶來不必要的麻煩，從而給企業的正常運營和發展帶來不利的影響。

三、互聯網金融支持小微企業融資的路徑

為了進一步提供小微企業創業環境的穩定性，借助互聯網金融體系，升級實際金融管理效果。要積極發揮貿易融資的優勢，避免小微企業由于資金鏈條的斷裂而產生影響。因此，在應用互聯網金融體系的過程中，要針對具體問題展開深度分析和整合，從而提高管理控制措施的完善程度。不僅要對市場風險進行全面預估，也要對管理體系和金融運行結構予以有效認知，建立更加專業化的管理團隊，提升小微企業融資項目的整體水平。第一，要正確評估小微企業市場風險，從而結合實際情況開展相應的融資機制和路徑。要充分發揮計算機互聯網的優勢，高度整合數據和信息，升級審批流程的基礎上，也能進一步提升風險把控的效果，從根本上提高互聯網金融支持小微企業融資項目的實際效率，有效降低小微企業融資成本，為整體管理工作的全面升級創造有利條件。第二，要積極規范網絡金融結構和管理體系，伴隨著電子商務時代的到來，小型企業融資平臺和載體也逐漸增多，網絡渠道作為促進小微企業發展的新型管理機制，要在優化借貸行為的同時，對合理化定價機制和風險可控措施展開深度整合，建立健全與地區經濟發展相適應的服務新格局，穩妥推進管理進程。在實際工作開展過程中，也要積極利用互聯網的集聚、擴散和管理機制，為融資結構的全面升級奠定堅實基礎。第三，要積極優化融資管理的人才隊伍建設水平，利用創新機制實現人力資源管理水平的全面優化，也為提升經營管理者文化素質和管理水準提供保障。也就是說，只有從根本上提高工作人員和經營者的現代化融資理念，才能更好地應用計算機互聯網技術，一定程度上更好地提高投資、經濟以及財務管理實效性，用更加長遠的眼光實現企業經營管理工作的全面升級。

四、結語

總而言之，互聯網金融的融資方式不僅突破了傳統融資方式的枷鎖，而且互聯網金融的信息量大、成本低、效率高和普及快等優勢使得小微企業的融資變得更加便利。除此以外，互聯網金融的快速發展也給小微企業融資的途徑、選擇空間提供了更多的選擇性。因此，我國要大力推行互聯網金融支持小微企業融資，為我國的就業和社會經濟的發展帶來更多的幫助。

參考文獻：

篇（8）

1.互聯網金融的概念

互聯網金融是在利用網絡設備和資源的情況下，進行傳統金融操作的混合金融模式?；ヂ摼W金融有兩部分組成，一是傳統金融機構，包括電子商務和網上銀行等。二是非金融機構，只依賴于網絡技術進行工作地企業， P2P網絡借貸、第三方交易平臺等等?；ヂ摼W金融對于金融行業來說是一種很大的進步，方便快捷的特性滿足了現代人對于效率的強烈需求。

2.互聯網金融發展SWOT分析的內容

2.1 優勢因素分析（Strenths）

2.1.1 加速金融脫離媒介

互聯網金融降低了交易中所帶來的成本，提高了投資金融的效率，通過互聯網金融模式可以知道，提供資金的甲方和需要資金的乙方可以直接的在金融平臺上進行交易，因此擺脫了對一些金融中介的依賴，投融資雙方達到了雙贏，實現了資金的直接對接，在一定程度上降低了建議的成本，也從根本上提高了投融資的效率。

2.1.2 可以有效地解決企業的融資問題

互聯網因為有大數據和云計算等技術存在，可以十分全面，系統的了解各企業和每個客戶的資信情況，有很好的透明度，非常有效地保證了資金安全，使得互聯網金融能夠安全快捷的為企業提供資金，從而加寬了企業的融資渠道，方便了企業的發展。

2.1.3 從根本上提高資源的配置效率

互聯網金融的發展，很大程度上推動了利率的市場化，互聯網金融已經撼動了以銀行為首在融資中的霸主地位，在一定程度上促使以銀行為首的融資模式漸漸變成了以市場為首的融資模式――互聯網金融模式。在互聯網金融模式下，資金借出方自己給出價格，貸款方根據對風險、流動性等因素選擇對象，兩方商討價格，選擇性的進行交易。交易完全市場化，一定程度上提高了資源配置的效率。

2.1.4 加深融資程度

互聯網金融讓用戶有關金融的行為變得更加有邏輯性，并且更加易于辨別，從而從根本上提高了信息的獲取和加工處理的能力。用戶可以認為儲蓄成為了投資，在一定方面加深了融資程度。互聯網金融具有天然壟斷性，它可以獲得用戶數據的可持續資源，為用戶搭建了一個安全可靠的平臺，也因此形成了“雙贏”的局面。

2.2劣勢因素分析（Weaknesses）

2.2.1管理不完善

在管理這個方面依舊存在很多很多的問題，可以說處于弱勢，它的風險控制體系也處于弱勢。如今，互聯網金融還尚未接入到中國人民銀行的征信系統中，也就是不存在一個信用共享的體制，也不具有傳統金融機構那樣的風控、合規與清收機制，在操作規范和風險管理等方面的一些制度應該及早的完善。

2.2.2專業知識欠缺

互聯網金融專業知識尚未達到頂峰，缺乏較為系統的知識框架，而傳統金融機構在歷史長河中，早已顛簸數年，經受了幾次金融危機的洗禮，其知識已經十分成熟，各種技術的能力都已十分完善，達到了其巔峰狀態。在這個方面，互聯網金融行業還遠遠不能跟傳統金融相抗衡。

2.2.3技術較落后

互聯網金融業務受技術的影響很大，落后的技術會使信息的傳輸和處理能力降低，也會使用戶流失，直到產品失敗。此外，互聯網還有極大的安全隱患，如：用戶不好的使用方法、數據的加密技術不夠完善。

2.3 機遇分析（Opportunities）

2.3.1 政策的支持

互聯網金融在2014年3月5日第一次被寫進了我國人民政府的工作報告中，這或許說明了它已經進入到了高層的視線中，然而這也意味著互聯網金融將正式踏入了中國金融發展行列當中。

2.3.2 潛在的客戶群

根據《中國互聯網發展狀況統計報告》我們可以得知，直到2014年6月，我國的互聯網的覆蓋率已經都高達46.9%，比起2013年年底已經上升了1.1個百分點，網名規模也已經達到了6.32億，在那個半年里，一共增加了31442萬人，通過以上數據我們明顯可以看到，龐大的網民規模奠定了互聯網金融的資源基礎。

2.4 威脅分析（Threats）

2.4.1 競爭的過度

隨著競爭的加劇、利潤的快速增長以及市場逐漸飽和的壓力日益增強，很有可能會導致對風控和內部審驗考核的松懈，從而導致產品及服務質量逐漸的劣勢化，對整體行業造成了巨大危害。

2.4.2 社會誠信體系尚不完善

我國的社會誠信體系還沒有真正的成立，而信用評價等級的發展還未經過時間的洗禮，其指標體系也不完備，有關的服務和政策跟不上，這些都會使互聯網金融的秩序不穩定。

2.4.3 具有法律風險

我國憲法中關于互聯網金融的立法還相對模糊，極大地提高了交易雙方的責任、權利以及自己應盡的義務的不確定性，很大程度地增強了雙方交易的不穩定性，限制了它的良性發展。

2.4.4 存在安全問題

互聯網金融完美的與金融業務以及互聯網技術完成了對接，很大程度上提高了業務的便利性，同時也給我們帶來了比較嚴重的信息與資金安全問題。而這些問題對互聯網金融發展有很大的威脅。

3.互聯網金融的發展建議

第一，針對中小企業開展互聯網金融模式下的各種業務，發揮互聯網金融的優勢，把握住互聯網金融發展的機會，并對互聯網金融業務以及他們的產品創新有適當的補貼，還要建立成熟的信用體系以及穩定的服務平臺，推動行業的規范發展。

第二，在進一步完善法律法規的同時，我們還需要在互聯網金融的監管機構或者企業中建立分層監管.這樣不僅可以明確知道每個監管部門的職責以及他們各自的范圍，還可以通過社會上各個行業創新的規避風險手段進行一些專項的調研控制，可以使他們各個分層監管相互交流寶貴經驗，也可以積極協助配合其他監管部門更好地完成監管任務。

第三，通過互聯網現金技術合理控制項目風險，做好預警機制。高速有效地確立互聯網金融法，以方便從法律方面來操作互聯網金融，使互聯網金融行業從此有法可依。

篇（9）

一、問題的提出

互聯網金融的興起可以說是金融業的一次歷史性革命，“長尾理論”和“大數據效應”在互聯網金融中起到了十分重要的作用，互聯網金融通過網上交易，交易信息和過程都被記錄在金融大數據之中，提高了交易成功率和交易過程的透明度，極大地豐富了投融資渠道和方式，對現有金融體系的完善和發展具有重要的作用，互聯網金融逐步成為一個國家和地區經濟增長中最具創新和活力的戰略型產業，進而成為推動經濟飛速發展的重要力量。與國外發達經濟體相比,我國互聯網金融發展起步較晚但發展迅速。2008年以來，我國互聯網金融行業不但出現了傳統金融業務的網絡化、第三方支付、P2P網絡借貸、大數據金融、眾籌和第三方金融服務平臺等六種發展模式，而且交易規模、用戶規模急速擴大。其中，網絡銀行用戶規模從2010年的13948萬人增長到2015年6月的30696萬人，用戶規模增長率從30.50%發展到46%；第三方互聯網支付市場交易規模從2010年的10105億元增長到2014年53730億元，2014年實現的交易規模是2010年的五倍多；P2P借貸行業的市場規模更是從2010年的19.5億元，快速增長到2014年的2528億元①。但是，作為互聯網技術和金融業相結合的新興產業,互聯網金融的風險相較于傳統的金融風險更加隱蔽和復雜，其可能對客戶造成的危害和損失也更大。以P2P借貸行業為例，2014年1～12月每個月都有問題平臺，在最多的12月，問題平臺達到了驚人的79家②。從中國遭遇壞賬網民的P2P資金損失情況看，P2P用戶中有資金實際損失的達到了近80%高的比例，即使在有擔保的損失中，仍然有13%左右的P2P用戶遭受損失。因此，對互聯網金融行業進行監管勢在必行。

二、國外互聯網金融風險與監管實踐

從世界范圍看，由于互聯網金融正處在起步發展中，系統完整的互聯網金融監管體系和理論研究還需要不斷完善。國外互聯網金融的理論研究基本上都是通過對其風險產生的根源進行分析，從而提出監管重點。如，ChiouandShen（2012）認為互聯網金融風險從整體上講包括金融風險和互聯網技術的風險，需要從這兩個方面進行監管；EilandDavid（2014）則認為互聯網金融風險的分析應該更多地立足于對金融風險的分析，因為互聯網金融的理財產品都來源于傳統的金融業；MartinsandTiago（2014）在分析互聯網金融的起源之后，認為互聯網金融風險的防范應該基于原有的金融服務、流程和運作方法，其次是外部金融環境的凈化和規范。這些理論研究為互聯網金融的監管提供了實踐基礎。歐美等發達國家和地區通過不斷補充新的監管法律法規，使得原有的金融監管規則逐步適應互聯網金融迅速發展的需求及風險防范要求，初步建立了較為完善的監管體系和風險監測系統。美國互聯網金融監管模式的突出特點是：注重法律的規范、聯合監管和對消費者的保護。首先，在現有法律法規基礎之上，美國根據互聯網金融自身發展所體現出的特點，對原有的監管準則不斷完善和修補，使之更加適用。如已經將網絡信貸納入《證券法》監管的范疇，《證券法》監管側重于市場準入的監管和信息的披露；2012年美國還通過了《促進初創企業融資法案》，這一法案放開眾籌股權的融資，并在保護消費者權益方面作出詳細規定。其次，美國法律對于什么時候適用行業監管和什么時候適用企業監管有著明確的和詳細的規定，通行的企業級監管是次重要程度的監管，只要開展提供互聯網金融服務的企業都要受其監管，監管的重點在于風險的防控，消費者信息的保護以及網絡安全的維護等方面。相對于企業級監管，重要程度最高的就是行業監管，監管的重點在于排查互聯網金融行業的業務安全，對國家金融安全所帶來的風險評估，及完善國家金融調控政策。同時，美國對互聯網金融的監管也涉及多家監管機構，隨著互聯網金融的跨行業運行，美國逐步建立了聯合監管模式。美國為了強化其自身對第三方支付的監管能力，借助于原有的監管機構，例如美國財政部通貨監理署、美聯儲（即美國中央銀行）、聯邦存款保險公司等，建立起聯合監管的模式。歐盟在較長時間互聯網金融實踐基礎之上，總結了一套獨特的監管體系，將歐洲多容并包、開放透明的理念貫穿其中，極為重視保護客戶的財產和信息安全，也促使歐盟采取極為謹慎和嚴格的監管策略。如，在交易和信息公開透明問題方面，歐盟要求交易必須在百分之百的監控之下進行，完全杜絕損害客戶利益的私下交易和暗箱操作發生；在服務質量和服務能力方面，歐盟更加注重網絡銀行所提供的服務質量和產品真實性，一旦發現網絡詐騙，必將嚴格處理。同時，歐盟有著較為完善的法律法規和政策制度來確保行業的安全。如在網絡信貸方面，歐盟與網絡信貸相關的法律主要包括《消費者信貸法》，同時歐盟還建立起了一套完善的信息透明公開機制，將真實準確信息向客戶免費且定時公開并不斷更新。在具體監管行為方面，歐盟有著一套嚴格完善的規定。例如，歐盟在準入門檻的設置上有著極為苛刻的條件，只要有任意一條不滿足就不能進入該行業，在這樣嚴格的準入條件之下，杜絕了缺少資質的不良企業進入，從而凈化了網絡信貸環境。與此同時，歐盟還制定了一系列嚴格的信息披露要求和準則，相比于傳統信貸形式，歐盟更加注重網絡信貸的信息披露和交易安全，嚴格控制網絡金融風險。在實踐中，歐洲網絡信貸市場上的欺詐和網絡信貸違法案件均低于其他經濟體。

三、國內互聯網金融風險與監管

與國外相比，我國正處在互聯網金融的興起和發展階段，缺乏較為豐富的實踐經驗，風險較多。主要有：信用風險、系統風險、信息風險、法律風險、貨幣政策風險、期限錯配風險和最后貸款人風險七種。從類型上看，法律風險、貨幣政策風險屬于政策層面的風險。信用風險、最后貸款人風險、期限錯配屬于業務層面的風險，信息風險和系統風險屬于技術層面的風險。針對這些風險，國內理論動態研究也提出了不同的見解：如，葉冰（2012）、王石河（2012）、沈麗（2014）等認為互聯網金融是一種動態的融資行為，即應該將對互聯網金融風險監管的重點放在金融活動傳統的三大業務上，即融資、支付和交易環節上面；孟祥軻（2013）和熊建宇（2010）在研究后更加強調人作為參與主體的角色定位上面，認為互聯網金融的核心是人的行為，而不是一種技術的驅動，因此，應該將對人的參與行為作為對互聯網金融風險的監管重點。總之，國內對互聯網金融風險監管的研究思路，基本上也都是從風險發生的原因入手來研究行業監管問題。但筆者認為，由于目前國內互聯網金融已經具備了一定的規模和現實數據，完全可以嘗試從實證入手，來研究各種互聯網金融風險的易發性程度，根據易發程度，從另一研究角度有的放矢地提出風險監管建議。本文利用中國宏觀面板數據對我國互聯網金融各風險分別進行了實證分析①。根據回歸結果顯示，可以得到以下結論：一是監管力度和法律法規兩個二值變量均在1%的顯著性水平下顯著，用戶規模這一控制變量也在1%的顯著性水平下顯著，說明政府的政策導向對于互聯網金融市場的影響力不可低估。對比去掉時間虛擬變量的第(1)列和加上時間虛擬變量的第(2)列，我們發現時間虛擬變量并不顯著，y08、y10、y12的系數均很低，且不顯著，說明國家目前并無重大政策對互聯網金融行業的干預。二是信用風險系數為2.02，t統計量是19.40，根據回歸結果，信用風險在1%的顯著性水平之下最顯著，說明目前我國的信用風險最高，在現實中，這與我國法律法規和行業準則缺失有密切的關系。影響顯著的風險還有最后貸款人風險、法律風險、貨幣政策風險和系統風險，其中最后貸款人風險、法律風險和貨幣政策風險在1%的顯著性水平下顯著影響著互聯網金融市場，系統風險在5%的顯著性水平下顯著。未來，我國需要首先加強風險監管。三是期限錯配風險和信息不對稱風險對互聯網金融的影響并不顯著。可能的原因是市場中的消費者更多的關心所購買的互聯網金融理財產品及其回報率，而對于用以購買金融理財產品的資金成本并不關心，用儲蓄金購買理財產品是絕大多數消費者目前的狀況，其次，數據的誤差以及變異性也可能會造成回歸結果并不顯著。四、我國互聯網金融監管體系構建的思考根據以上計量結果和發展實際，本文認為：國家應以保護投資者利益為目標，盡快加強對互聯網金融風險的監管，促進互聯網金融行業健康發展。根據我國目前互聯網金融風險狀況，借鑒國外監管實踐，提出以下監管框架：

1.建立完善法律法規體系和行業準則是構建監管體系的基礎。從我國互聯網金融行業立法現狀來看，互聯網金融立法遲滯，現有法律法規存在著大量的漏洞和不完善之處，監管機構缺乏依法監管的法律保障。我國可以從兩個層次完善法律法規體系：一是制定統一的法律法規和行業準則，加大對投資者的保護；二是在統一的法律法規體系下，細分具體業態，制定具體業態監管辦法。同時，及時修訂現有法律法規中不適合互聯網金融發展的部分，對利用互聯網實施犯罪的行為，明確應承擔的法律責任，加大量刑力度。

2.建立適合跨界監管的監管機制是監管體系的主要手段。互聯網金融的發展已經超越了一般行業的發展理念和界限，這就需要我們利用金融大數據理論，云計算平臺等新技術去進行準確的分析并及時跟進行業發展的實際情況，并在此基礎上運用風險監測預警機制，在危機或風險發生之前對其進行預警和處理，將互聯網金融產生的風險降到最低。同時，針對互聯網金融的跨界特性，應建立中央和地方兩個層次的監管主體，設立高于銀監會、證監會、保監會的金融監管機構和包括一行三會、工商、工信、司法等相關部門在內的聯席會議制度，作為高層次監管主體，主要負責宏觀審慎監管。建立地方金融監管主體，負責微觀審慎監管，在此基礎之上加強對消費者權益的保護。

3.完善互聯網金融的配套服務機制，降低信用風險。主要是要加強行業信息披露和信息安全保護，并完善互聯網征信系統建設。完善互聯網金融行業內部的信息披露機制，將有利于行業內部企業，加強行業自身的約束和自律，促進互聯網金融行業能夠在陽光下發展；信息安全是保障互聯網金融創新發展的基礎，互聯網金融虛擬化的服務方式、跨領域的業務開展、開放與透明的市場經營環境，使其具備了互聯網所包含的信息安全的動態性、綜合性等特點，應建立以國家安全戰略為指導，包括國家金融行業主管部門、互聯網服務機構和安全服務企業的信息安全服務保障聯盟，在互聯網金融信息安全標準規范下，指導互聯網金融業務服務平臺的安全建設和運營；在完善互聯網征信系統建設方面，要以建立征信信息標準和共享機制為突破，加快構建個人和企業網絡信息采集標準、征信服務標準等，通過利益激勵機制，推進互聯網征信條件下的信息共享。

[參考文獻]

[1]雷艦.我國P2P網貸行業發展現狀、問題及監管對策[J].國際金融,2014(8).

[2]李博，董亮.互聯網金融的模式與發展[J].中國金融，2013(10).

[3]袁博，李永剛，張逸龍.互聯網金融發展對中國商業銀行的影響及對策分析[J].金融理論與實踐,2013(12).

[4]黃海龍.基于以電商平臺為核心的互聯網金融研究[J].上海金融,2013(8).

[5]龔明華.互聯網金融：特點、影響與風險防范[J].新金融，2014(2).

[6]張啟晨.我國互聯網金融發展現狀、問題及對策研究[J].青年科學,2014(5).

篇（10）

(一)ICT能力

ICT能力指信息通訊技能，是社會個體進行并完成數字化信息行為如接入和使用計算機、手機和互聯網等需要的相對穩定的主觀條件。常見的ICT能力分為ICT生理能力、ICT心理能力、ICT經濟能力、ICT素養。ICT生理能力，具體體現為身體狀況和年齡能否以及能再多大程度上使行為人接入和使用互聯網設備。因為隨著年齡的增長，老年人的認知功能、感覺功能、身體控制功能都有所退化，老齡居民在操作計算機方面也相應的存在著許多困難。很多老年人打字也存在困難，往往需要借助手寫輸入設備才能完成。許多老年人因為生理能力的欠缺導致無法接觸互聯網金融，比如常見的職業病、眼疾、其他部位的重大病變等。這些ICT生理能力方面的問題會致使互聯網與老年人之間的脫節持續時間比其他行為主體更長，甚至是終身的。ICT心理能力，具體表現為行為人能否以及在多大程度上承受互聯網金融帶來的認知負擔和負面情緒。不同的老年人個體在互聯網金融障礙中呈現出來的心理具有差異。具體表現為:一些老年人自認為自己年紀大了，不懂互聯網金融很正常，對學習互聯網金融比較排斥。不少老齡居民從媒體上看到諸如網絡金融詐騙等負面報道，加劇了對互聯網金融的不信任。ICT經濟能力，具體體現在是否有能力以及能再多大程度上支付接入和使用互聯網設備的成本。對于許多家庭來說，并不缺乏電腦之類的硬件資源，但是許多老齡居民出于守舊和節省的消費觀念，并沒有自己的電腦，加之本身就對互聯網這一事物有距離感和陌生感，使得很多老齡居民在這一困境下變得十分無奈，最后對互聯網金融望塵卻步。ICT素養，是指行為人完成互聯網行為需要的意識。常見的ICT素養包括基本的互聯網操作，開關機、鼠標和鍵盤的操作技能等。互聯網意識受到社會習慣認知和周圍人的影響。同時拼音和寫字等基本的文化素養是ICT素養的基礎。老年人大部分不會寫字和拼音，基本技能的缺失會導致互聯網素養的缺失。

(二)ICT努力

ICT努力具體包括行為人投入到互聯網金融行為中的時間、積累互聯網金融行為經驗。對于參與互聯網金融意愿不強的老年人群體來說，這類經驗大多為失敗的經歷，對后續在其中投入精力產生了負面影響。某位受訪者在其孩子的指導下學著使用計算機時表現出急躁的情緒，并傾向于自責的心態。

(三)ICT情境

ICT情境是指外界對社會個體ICT行為的各種限制，常見的情境有基礎設施、社會規范以及外界環境中的運氣成分。筆者從調研中發現了一些流行在杭州老年居民中的對互聯網金融設備和服務的傳統認知:計算機和互聯網是年輕人的“專利”。在使用過互聯網經歷的老齡人中，以交水電煤費用的占49%，其次是互聯網“寶寶類”產品、市民卡公交卡的充值和電視寬帶繳費，三者占約36%?？梢?，老齡人使用互聯網金融的用途十分有限，主要是為生活方便而進行的水電煤費用的繳納。互聯網金融種類繁雜，且都依賴于一定的互聯網操作技術。而這些操作技術的學習可能對老齡人來說有較大困難，阻礙其使用互聯網金融。其次，老齡人對理財都較為謹慎，互聯網金融是一種虛擬的理財，這種新興的概念對老齡人來說也難以接受。

二、相關建議

本文通過對杭州當地多個社區，多家機構的走訪調查，經過采訪以及數據的宏觀分析后，通過歸納整理文本數據進行研究。針對筆者歸納的得出的三種影響因素基礎上，筆者也提出在“應對老齡居民的數字鴻溝”的相關建議。

(一)宏觀層面

1、對行政部門的建議完善老齡居民的信息無障礙政策，一是政府部門要加大信息無障礙的宣傳，形成一個良好的社會氛圍;二是政府在投入和扶持老齡居民無障礙政策時，要加大支持力度。另外，還要提高老齡居民利用信息無障礙技術的意識與能力，相關的部門和組織可以開展一些宣傳和培訓工作。比如在老年大學里，針對信息無障礙技術的應用，可以開展一些培訓。相關組織、機構和企業可以在老齡居民生活的社區開展產品宣傳、技術指導和上門服務，讓老齡居民進一步了解、認識和掌握信息無障礙技術的方法和途徑。2、對我國立法部門的建議(1)重視互聯網金融的法律監管從公平與效益的視角來看待互聯網金融的法律監管，現行法律沒有對互聯網金融建立一個系統的規范性的制度和規則規定，在一定程度上使得社會很多群體尤其是如老齡居民這樣的弱勢群體無法充分享受到他們應有的權利和利益。立法部門應當提高對互聯網金融的重視程度并加快立法進程。(2)逐步完善互聯網金融的法律監管在監管層面，要逐步完善互聯網金融的法律監管體系，推動互聯網金融健康有序發展。一是要明確法律地位和監管職責。以立法的形式明確互聯網金融機構的性質和法律地位，對其組織形式、資格條件、經營模式、風險防范和監督管理等作出規范。二是著力構建互聯網金融市場準入和退出制度。通過行政許可管理來提高準入門檻，明確規定互聯網金融機構的注冊資本、運營規則和內控制度建設方面的標準，以限定經營主體范圍、防止互聯網金融平臺無序發展。

篇（11）

中圖分類號：F2

文獻標識碼：A

doi：10.19311/ki.1672-3198.2017.08.004

隨著互聯網技術的飛速發展，與互聯網相關的產業開始應運而生，如智能家居、電子醫療、現代農業等，改變人們的思維方式和生活消費習慣。2012年開啟了以互聯網技術為依托的金融創新熱潮，借助互聯網技術和移動通信技術實現第三方支付、網絡信貸、網絡理財等交易活動，促使了互聯網金融得到蓬勃發展?；ヂ摼W金融離不開云計劃、大數據、搜索引擎以及社交網絡等技術的突破與應用，是伴隨著電子商務開始發展起來的，并對傳統銀行業務發展帶來了巨大沖擊。在互聯網金融背景下，探討如何實現互聯網金融與傳統銀行的對接與融合，確立在互聯網金融時代下傳統銀行業成功走向未來的思路，對銀行體系格局和金融業的發展具有重大的現實意義和緊迫意義。

1 互聯網金融給傳統銀行帶來的沖擊與影響

互聯網金融作為一種創新金融方式，其迅速發展與演變迫使現有金融體系產生了巨大變化，互聯網金融的出現改變了傳統金融機構的競爭格局，推動了金融創新，也迫使資本市場監管制度變得更加完善，促進了整個金融業的發展。與此同時，互聯網金融也給傳統銀行帶來了很大的沖擊與影響。

1.1 對傳統銀行中介地位的沖擊

金融的本質特征就是完成資金在市場的融通，促使資金的供求雙方完成資金配置，達到供求平衡。在這過程中，由于資金的供求雙方存在時間和空間上的差距以及信息的不對稱，要想有效的進行資金融通，需要金融機構來作為媒介實現。在此前，傳統銀行一直承擔著這個媒介的角色，由于受到互聯網的沖擊，這一媒介作用正在不斷下降。在互聯網金融的大環境下，用戶可以很容易通過網絡利用如阿里巴巴、京東、騰訊、萬達等為代表的互聯網金融平臺，實現信息的高效對稱。社交網絡的推廣解決了客戶資源問題，為互聯網金融平臺奠定了用戶基礎。搜索引擎則進一步提高了信息的針對性，云計算則使信息的處理能力得到很大提高。互聯網金融下，資金供求雙方的信息及時有效，不再需要銀行作為中介，而是直接進行線上線下交易，這就使傳統銀行的媒介作用進一步弱化，銀行脫媒現象日益嚴重。另外，在互聯網金融的大背景下，時間、空間已經不再成為人們進行交易的約束了，電子商務的迅速發展，使得人們開始偏向于高效、便捷的體驗感受。雖然傳統銀行在以前就開始使用網銀，但是其支付過程繁瑣、復雜，已經無法滿足人們日常生活消費的支付結算需求了。相反，像阿里巴巴的支付寶、以及騰訊的微信支付等不需要像網銀那樣繁瑣的復雜的過程，其個性化、多元化的產品能夠滿足各類用戶的支付結算需求，成為現代支付體系中非常具有潛力的一部分。這種支付方式給用戶帶來了很大的便利，也使人們越來越感受到互聯網金融的體驗，越來越多的人開始偏向使用，這在一定程度上也弱化了傳統銀行的支付中介能力。

1.2 對傳統銀行理財方面的沖擊

隨著互聯網金融業務的不斷拓展，傳統銀行受到的沖擊不斷加大。不管是支付結算等中介作用的不斷弱化，還是理財產品的銷售，都是對傳統銀行業務的不斷分流?；ヂ摼W金融對傳統銀行地位的挑戰不斷顯示出來，銀行面臨著存款下降、顧客減少等多種挑戰。在存款方面，互聯網金融提供了風險極低的，但收益高于銀行數倍的金融理財產品，與傳統銀行的存款業務展開了激烈的競爭。同時，互聯網金融也在很大程度上縮減了傳統銀行保險和基金等渠道的代銷收入也就是說若經過互聯網平臺代銷保險和基金業務，傳統銀行僅賺取支付時產生的手續費，這大大縮減了銀行的保險和基金代銷費用，使銀行代銷費率不斷下降?；ヂ摼W金融下的理財平臺，與傳統銀行相比，流程更加簡單，購買也更加方便、快捷，以前偏向于銀行理財產品的用戶有極大的可能被互聯網理財平臺吸引，由線下傳統銀行柜臺交易轉向線上網絡平臺交易，對傳統銀行的理財和存款業務帶來了較大的威脅。

1.3 對傳統銀行商業模式的沖擊

互聯網金融的迅速發展對傳統銀行的商業模式也帶來了巨大影響。第三方支付方式發展到現在能如此成功的主要原因就是它擁有一個良好的電子商務平臺，平臺化已經成為現在金融業發展的主流方向，借助于電子商務平臺，能夠同時擁有客戶資源、商流資源、信息流資源以及資金流資源，為第三方支付奠定基礎。同時，虛擬化方式也在不斷影響著傳統銀行的商業模式。互聯網金融下，衍生出來的虛擬貨幣、虛擬信用卡等系列虛擬產品不斷的發展，迫使傳統銀行不斷改變，以滿足客戶需求。另外，互聯網金融下，數據顯然已經變得非常重要，現階段金融機構僅擁有客戶數量那是完全不夠的，擁有客戶的數據才是關鍵，數據能夠創造價值，這迫使傳統銀行從原來客戶驅動型經營模式不斷的向“客戶+數據”驅動型經營模式的轉變。

2 互聯網金融的發展對傳統銀行帶來的有利影響

雖然互聯網金融業的發展對傳統銀行帶來了巨大的沖擊，但是從某種程度上說，也促進了傳統銀行加快轉型的步伐。

首先，促進傳統銀行進行改革創新。面對互聯網金融帶來的巨大沖擊，傳統銀行也開始逐漸意識到在這個互聯網技術飛速發展的時代，要緊隨科技前沿，充分利用利用新技術，才能更好的掌握市場動向，滿足客戶需求。因此，傳統銀行在經I過程中，已經開始整合資源，從經營理念和金融產品上不斷推陳出新，不斷提高自身競爭力。隨著互聯網金融的發展，移動金融成為大趨勢，傳統銀行開始不斷拓展移動金融相關產業與業務，另外，互聯網金融發展的經驗也讓傳統銀行意識到平臺化的重要性。各大傳統銀行也在不斷推出理財新產品，搶占理財市場。其次，推動了傳統銀行業務結構的調整。現階段，許多小微企業和個人選擇互聯網金融平臺進行信貸服務，這與以往銀行對個人和小微企業的服務不同，由于小微企業和個人信貸業務的成本高、效率低、風險不確定等原因，傳統銀行對其在信貸方面的服務明顯不足。隨著互聯網金融的發展，小微企業和個人信貸也成為競爭中的蛋糕。這也迫使傳統銀行開始不斷進行業務結構的調整。最后，促進新的金融格局。互聯網金融的出現，已然打破了以往銀行的壟斷局面，且互聯網金融與傳統銀行各有各的優勢與劣勢，二者之間只有在不斷競爭中創新，同時進行合作，才能實現共贏。

3 互聯網金融背景下傳統銀行的轉型分析

3.1 傳統銀行加大與互聯網金融的合作

互聯網金融機構與傳統銀行既是競爭對手，又是合作伙伴。在互聯金融的大環境下，傳統銀行應該抓住機遇，利用自身優勢，捕捉與互聯網金融企業互惠互利的合作點，積極探索創新金融產品，為人民提供更好的金融服務，在競爭中實現共贏。可以通過與互聯網金融企業進行合作，實現客戶資源共享?；ヂ摼W金融平臺擁有著大量客戶的數據，而傳統銀行依靠自身長期積累和信用優勢也積累了大量的優質客戶，二者實現客戶資源共享，對雙方來說，都擴大了目標客戶群體。另外，可以攜手進行網絡信貸業務?；ヂ摼W金融機構在開展小微企業信貸業務方面積累了很多資源，能夠很好的滿足小微企業的信貸需求。但是由于互聯網機構從某種方面來說，受限于資金和地域約束，且對風險的控制也缺少經驗，限制了其業務的發展。而傳統銀行剛好具有彌補了互聯網金融機構在這些方面的缺失，資金雄厚、網點多、具有專業的風控能力，所以說，二者可以優勢互補，相互合作，共同開拓網絡信貸業務，實現雙贏局面。

3.2 不斷提高產品和服務的創新意識

互聯網金融較傳統銀行相比，一方面，主要是載體的創新和渠道的創新，互聯網金融的新型網絡產品和服務能夠方便人們的日常生活，普惠民眾。另一方面，互聯網金融在產品的設計上更注重客戶的個性化需求，這也是傳統銀行所匱乏的部分。針對以上兩點，銀行可探索：首先，借助平臺化和虛擬化，完善網絡交易服務系統。目前，傳統銀行在交易中的支付結算功能并不能滿足客戶的生活工作需求，虛擬化是大方向、也是發展的大趨勢，所以，推出虛擬化的支付產品也是銀行金融產品創新的一大方向。另外，傳統銀行還要實現平臺化，推出自己的平臺，從客戶的日常生活需求出發，提出組合產品，類似于阿里的支付寶平臺，產品種類豐富，且能適合不同人的不同學習、工作、生活需求。再者，y行可以嘗試網絡小額信貸。近年來，P2P網絡信貸給銀行帶來不少的壓力，傳統銀行也應順勢調整經營戰略，可以通過與現階段發展較為成熟的互聯網金融機構合作，借勢發展，等積累了一定的資源和經驗，再搭建自己的平臺，要重視數據及數據分析，有了客戶不一定有了客戶，但有了數據就能帶來客戶，要重視數據創造的價值。借鑒網絡小貸公司高效率、低成本的經營模式，為客戶提供個性化程度高的信貸產品。

3.3 培養復合型人才隊伍

互聯網金融是“互聯網”與“金融”的跨界融合，互聯網涉及的領域包括電子信息、金融、財務、IT、管理、計算機等一系列的學科知識。擁有這種復合型人才能夠為傳統銀行在與互聯網金融機構競爭中提供優勢。目前，傳統銀行的就業人員整體知識結構較為落后，不具備研發能力，而互聯網金融機構的就業人員明顯走在信息技術行業的較前端，是擁有IT與相關金融專業背景于一身的復合型人才。因此，傳統銀行，在今后選擇員工時，要側重于復合型人才的引進，適當的擴招IT技術型人才，同時在平時要加強對就業人員的職能培訓，重點進行信息技術的培訓，讓傳統銀行在互聯網金融的熱潮下保有一定的競爭力和發展力。

參考文獻

[1]葉芬芬.互聯網金融的發展對我國商業銀行的影響[D].鄭州：河南大學，2014.

[2]孫杰，賀晨.大數據時代的互聯網金融創新及傳統銀行轉型[J].財經科學，2015，（01）.