民營(yíng)企業(yè)如何融資大全11篇

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民營(yíng)企業(yè)融資難致使民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展受到了阻礙，從而影響了國(guó)家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。根據(jù)統(tǒng)計(jì)得知我國(guó)民營(yíng)企業(yè)只有1.4%來(lái)自于銀行的直接融資。因?yàn)槊駹I(yíng)企業(yè)上市的門(mén)檻十分高，因此致使很多民營(yíng)企業(yè)很難進(jìn)入到證券市場(chǎng)，也無(wú)法進(jìn)行融資。

一、民營(yíng)企業(yè)融資難的原因

1.民營(yíng)企業(yè)自身原因。民營(yíng)企業(yè)融資難有一部分原因是企業(yè)的自身問(wèn)題，主要表現(xiàn)在：

（1）我國(guó)民營(yíng)企業(yè)因大多規(guī)模小、技術(shù)水平較低抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力相對(duì)較差。

（2）民營(yíng)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況十分不好，因?yàn)槊駹I(yíng)企業(yè)大多數(shù)都是家族企業(yè)，所以在對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)進(jìn)行管理時(shí)，沒(méi)有規(guī)范的操作，多套賬目多種目的，缺少可信度。

（3）在民營(yíng)企業(yè)當(dāng)中，部分企業(yè)過(guò)度擴(kuò)張、盲目投資等造成在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中逃債、不誠(chéng)信，對(duì)企業(yè)的融資帶來(lái)了阻礙。

（4）多數(shù)民營(yíng)企業(yè)處于創(chuàng)業(yè)和成長(zhǎng)的過(guò)程中，因此沒(méi)有發(fā)展規(guī)劃，內(nèi)部管理也十分混亂。

2.政府制度不完善。因?yàn)槲覈?guó)政府的制度不完善，導(dǎo)致了在制定民營(yíng)企業(yè)經(jīng)濟(jì)政策時(shí)，許多部門(mén)都參與其中，比如工商管理部門(mén)、勞動(dòng)部門(mén)、開(kāi)發(fā)區(qū)部門(mén)等。因?yàn)檎叨嗲曳彪s，有些政策甚至相互矛盾，這種情況讓政府和民營(yíng)企業(yè)的互動(dòng)關(guān)系難以進(jìn)行，使政策的針對(duì)性、實(shí)施程度等作用都大幅度減少。因?yàn)橛行┑胤秸墓ぷ鞑回?fù)責(zé)、相關(guān)制度不完善、政策環(huán)境不理想，追求政績(jī)和短期利益，導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)在選擇投資方向、爭(zhēng)取技術(shù)支持等方面都享受不到政府的服務(wù)，沒(méi)有從切實(shí)營(yíng)造健康的投資環(huán)境出發(fā)讓民營(yíng)企業(yè)參予地方經(jīng)濟(jì)。

3.金融市場(chǎng)與資本市場(chǎng)制度的缺陷。我國(guó)很多金融機(jī)構(gòu)和工具都只服務(wù)于大企業(yè)和國(guó)有企業(yè)，因此民營(yíng)企業(yè)和中小企業(yè)難以享受到此類服務(wù)。因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)工具太少，沒(méi)有創(chuàng)新金融手段，因此無(wú)法滿足市場(chǎng)需要。我國(guó)也缺少法規(guī)、法律來(lái)解決民營(yíng)企業(yè)融資難的問(wèn)題。

二、解決我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資難的方法

我國(guó)溫州在2011年時(shí)，爆發(fā)了民間借貸的風(fēng)波，導(dǎo)致了資金斷裂，老板跑路等情況，一時(shí)間，隱藏在民營(yíng)企業(yè)中有關(guān)金融問(wèn)題一一出現(xiàn)。因此，溫州政府開(kāi)始實(shí)行一系列的政策來(lái)解決此問(wèn)題。

溫州市實(shí)行的政策如下：第一，對(duì)民間融資的管理政策進(jìn)行了規(guī)范化制定，建立了融資管理制度、融資檢測(cè)體系；第二，政府在對(duì)地方金融機(jī)構(gòu)改革時(shí)，鼓勵(lì)民間資金的參與，對(duì)貸款公司、資金互助社等金融組織進(jìn)行建設(shè)；第三，政府開(kāi)始利用民間資金對(duì)投資企業(yè)以及相關(guān)投資管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行設(shè)立；第四，建立了規(guī)范的投資渠道，對(duì)有些地方的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行了改革。

溫州金融改革方法在一定程度上對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資問(wèn)題的解決起到了促進(jìn)作用，而溫州解決民營(yíng)企業(yè)融資難問(wèn)題的方法大致可以歸納為以下幾點(diǎn)。

1.提高企業(yè)的綜合素質(zhì)。民營(yíng)企業(yè)若想在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中獲取資金援助，就需要提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力。首先要對(duì)管理層的綜合素質(zhì)進(jìn)行提高，引進(jìn)人才，讓民營(yíng)企業(yè)的家族式管理轉(zhuǎn)向現(xiàn)代化管理。其次要制定企業(yè)發(fā)展目標(biāo)，研究具有企業(yè)特色的產(chǎn)品，提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。最后要加大力度對(duì)財(cái)務(wù)進(jìn)行管理，根據(jù)企業(yè)自身情況建立財(cái)務(wù)管理體系，讓財(cái)務(wù)賬單透明化、公開(kāi)化。

2.進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新。只有提高了民營(yíng)企業(yè)的信任度，才能獲取銀行的融資，因此在日常管理過(guò)程中，要按時(shí)償還債務(wù)，讓企業(yè)沒(méi)有不良的信用記錄。生產(chǎn)的產(chǎn)品要保證其質(zhì)量，避免欺詐行為。

3.建立擔(dān)保服務(wù)法律機(jī)制。我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資難的主要原因是民營(yíng)企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)的能力太低，銀行認(rèn)可的抵押物也不多，因此就要建立擔(dān)保機(jī)制從而解決此類問(wèn)題。在美國(guó)，民營(yíng)企業(yè)管理部門(mén)和七千多家商業(yè)銀行合作，為民營(yíng)企業(yè)的融資起到了擔(dān)保作用。但是就算如此，對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資擔(dān)保的需求還是無(wú)法滿足，所以國(guó)家應(yīng)該在政策上面進(jìn)行財(cái)政彌補(bǔ)機(jī)制的建設(shè)，讓民營(yíng)企業(yè)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)能夠得到發(fā)展且更加穩(wěn)定和安全。

4.建立信用機(jī)制。在制定相關(guān)法律的基礎(chǔ)上，還需要金融機(jī)構(gòu)等的配合，制定信用機(jī)制和規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)等，讓民營(yíng)企業(yè)的信用數(shù)據(jù)做到公開(kāi)化，以此來(lái)提高企業(yè)的信用理念，企業(yè)的信用度公開(kāi)后，銀行可以根據(jù)企業(yè)的信用額度決定是否貸款。同時(shí)國(guó)家相關(guān)部門(mén)應(yīng)制定政策，提高個(gè)人和民營(yíng)企業(yè)的信用意識(shí)，鼓勵(lì)民間融資活動(dòng)納入征信系統(tǒng)，杜絕民營(yíng)企業(yè)的隱性的負(fù)債。

5.規(guī)范融資活動(dòng)。閑置資金在我國(guó)有許多，若是能夠合理的運(yùn)用這些資金對(duì)解決民營(yíng)企業(yè)存在的短、頻、急的弊端有很大的幫助，對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資難的問(wèn)題可以得到很好的緩解。這種方式的實(shí)行，讓銀行資金的供給壓力大量減少，也讓銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)得到了分散。民營(yíng)企業(yè)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著重大影響，因此，利用民間閑置資金，發(fā)揮出閑置資金的作用，讓民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入金融市場(chǎng)是目前的必然選擇。

三、結(jié)束語(yǔ)

我國(guó)在解決民營(yíng)企業(yè)融資難的問(wèn)題時(shí)，要結(jié)合民營(yíng)企業(yè)目前市場(chǎng)的特點(diǎn)，建立可行的計(jì)劃，同時(shí)，在民營(yíng)企業(yè)進(jìn)行融資時(shí)，政府應(yīng)該給予大力支持和配合，比如降低進(jìn)入金融市場(chǎng)的門(mén)檻。解決民營(yíng)企業(yè)融資難的問(wèn)題可以促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展，同時(shí)對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定、健康發(fā)展也具有重要作用。

參考文獻(xiàn)：

[1]侯春來(lái).如何破解我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資難的問(wèn)題[J].中國(guó)商貿(mào)，2012（4）

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中圖分類號(hào)：F121.23 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2013）16-0026-02

根據(jù)央行界定的標(biāo)準(zhǔn)，中國(guó)約有99%的企業(yè)屬于中小企業(yè)。中小企業(yè)對(duì)GDP的貢獻(xiàn)超過(guò)60%，提供了超過(guò)75%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位和超50%的國(guó)家稅收。這些企業(yè)，以民營(yíng)居多。因此，民營(yíng)中小企業(yè)不僅是中國(guó)在吸納勞動(dòng)力和解決就業(yè)問(wèn)題方面的中堅(jiān)力量，也是社會(huì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)，具有不可估量的潛力和活力。在應(yīng)對(duì)全球金融危機(jī)，實(shí)行寬松貨幣政策的背景下，中國(guó)的信貸規(guī)模也有了明顯的增長(zhǎng)，然而民營(yíng)中小企業(yè)卻獲益甚少。除了少數(shù)知名的大企業(yè)，民營(yíng)中小企業(yè)的融資能力相當(dāng)有限，“融資難”已經(jīng)成為發(fā)展的瓶頸，成為未來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的制高點(diǎn)。只有把“融資難”這個(gè)問(wèn)題解決了，民營(yíng)中小企業(yè)的潛力才能更好地發(fā)揮出來(lái)，才能在中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的道路上走得更加長(zhǎng)遠(yuǎn)，更加穩(wěn)健。

一、民營(yíng)中小企業(yè)在發(fā)展中的瓶頸以及出現(xiàn)的原因

對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，要想得到長(zhǎng)久穩(wěn)定的發(fā)展，離不開(kāi)資金的大力支持。因此，融資難就在很大程度上限制了企業(yè)的發(fā)展。一般情況下，在中小企業(yè)的資本來(lái)源之中，內(nèi)部自籌占了很大的比例，而來(lái)自證券市場(chǎng)的直接融資以及金融機(jī)構(gòu)的間接融資所占的份額則相對(duì)較小。統(tǒng)計(jì)表明，中國(guó)銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的比重還不足貸款總數(shù)的1%，這和中小企業(yè)對(duì)中國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)是極不相稱的。

近年來(lái)，民營(yíng)中小企業(yè)的融資問(wèn)題有了一定程度的改善，但始終沒(méi)能得到徹底的解決，主要有以下幾個(gè)方面的原因。

（一）外部原因

1.商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)貸款設(shè)立的門(mén)檻過(guò)高。作為商業(yè)盈利機(jī)構(gòu)，銀行也要衡量貸款的風(fēng)險(xiǎn)和收益，在追求效益的同時(shí)，更注重貸款的安全性，對(duì)各級(jí)信貸人員也制定了多種貸款責(zé)任追究制度。貸款一旦出現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)，相關(guān)的信貸人員則有可能受到嚴(yán)厲的處分。因此，這些銀行在選擇貸款對(duì)象的時(shí)候，更愿意選擇國(guó)有大中型企業(yè)以及其他經(jīng)濟(jì)實(shí)力比較強(qiáng)的企業(yè)進(jìn)行放貸。當(dāng)企業(yè)發(fā)展良好的時(shí)候，銀行可能會(huì)主動(dòng)上門(mén)提供貸款，可是當(dāng)企業(yè)真正急需資金的時(shí)候，銀行卻設(shè)置了苛刻的門(mén)檻，把企業(yè)拒之門(mén)外。銀行在處理民營(yíng)中小企業(yè)貸款的時(shí)候是慎之又慎，“雪中送炭”的情形并不多。

2.證券市場(chǎng)的直接融資缺乏途徑。企業(yè)從證券市場(chǎng)直接融資，主要是通過(guò)發(fā)行股票和債券來(lái)實(shí)現(xiàn)的。中國(guó)目前的資本市場(chǎng)還處于一個(gè)比較初級(jí)的階段，還不成熟。因此，在中國(guó)的股票市場(chǎng)上，國(guó)家一直實(shí)行嚴(yán)格的計(jì)劃管理和總量控制的方法，導(dǎo)致絕大部分的民營(yíng)中小企業(yè)達(dá)不到上市融資的要求。而在債券市場(chǎng)，民營(yíng)中小企業(yè)也只能在非公開(kāi)的資本市場(chǎng)上，在一個(gè)很小的范圍之內(nèi)發(fā)放企業(yè)債券，而不能取得公開(kāi)發(fā)行債券的資格。隨著創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的出現(xiàn)和發(fā)展，民營(yíng)中小企業(yè)的確多了一個(gè)從證券市場(chǎng)直接融資的渠道。但是，最終能夠上創(chuàng)業(yè)板的企業(yè)畢竟也是少數(shù)。

3.特色中小型融資機(jī)構(gòu)相對(duì)較少，民間借貸不規(guī)范。與銀行相比，專門(mén)為中小企業(yè)服務(wù)的特色中小型融資機(jī)構(gòu)更具有優(yōu)勢(shì)。他們的貸款往往只面向某些特定的領(lǐng)域，有專業(yè)的調(diào)研人才。因此，在投放貸款的時(shí)候，比銀行更加靈活，更加迅捷。然而，目前這種機(jī)構(gòu)還不多，仍然是杯水車(chē)薪。隨著民間借貸的逐漸合法化，民間借貸也成為了民營(yíng)中小企業(yè)融資的重要渠道。但是民間借貸具有高利率性、自發(fā)性以及不規(guī)范性，容易引發(fā)經(jīng)濟(jì)糾紛，給社會(huì)帶來(lái)不穩(wěn)定的因素。

4.政府的職能沒(méi)有完全到位。對(duì)于民營(yíng)中小企業(yè)融資難的瓶頸問(wèn)題，政府具有不可推卸的責(zé)任。民營(yíng)中小企業(yè)對(duì)于地方的經(jīng)濟(jì)發(fā)展起了很大的促進(jìn)作用，但是政府對(duì)于這些中小企業(yè)的扶持力度卻相當(dāng)有限，對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展缺乏完善的法律、法規(guī)和政策支持的保障，社會(huì)還不能形成一個(gè)有助于推動(dòng)中小企業(yè)融資的環(huán)境。

（二）內(nèi)部原因

民營(yíng)中小企業(yè)先天不足，是造成融資難的直接原因。因?yàn)殂y行或者金融機(jī)構(gòu)不是不想貸，而是不敢貸。因?yàn)槊駹I(yíng)中小企業(yè)一般經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，資金的實(shí)力比較弱，管理比較亂，這樣就很難提供和貸款的數(shù)額相當(dāng)?shù)牡盅何铮埠茈y及時(shí)找到合適的擔(dān)保人。加上缺乏較高的誠(chéng)信意識(shí)和信用程度，致使銀行或者金融機(jī)構(gòu)在發(fā)放貸款的時(shí)候顧慮重重。

二、解決民營(yíng)中小企業(yè)融資的對(duì)策

想要徹底解決民營(yíng)中小企業(yè)融資的問(wèn)題，需要企業(yè)、政府和社會(huì)三者之間的共同努力。

（一）中小企業(yè)要不斷的通過(guò)自主創(chuàng)新來(lái)完成自我完善

民營(yíng)中小企業(yè)在融資方面所面臨的困難，首先要從自身分析問(wèn)題，找到解決的方法。民營(yíng)中小企業(yè)要想方設(shè)法提高企業(yè)管理和市場(chǎng)開(kāi)發(fā)的水平，增強(qiáng)自身自主創(chuàng)新的能力。只有這樣，才能更加合理地完善中小企業(yè)的結(jié)構(gòu)，提高自身的信用水平，讓中小企業(yè)在融資的道路上可以走得更加順暢。這也是一種有效降低中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的重要方法，可以為企業(yè)的持續(xù)發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。樹(shù)立良好的誠(chéng)信觀念，提高信譽(yù)對(duì)于中小企業(yè)提高自身素質(zhì)來(lái)說(shuō)是十分重要的。中小企業(yè)應(yīng)該杜絕商業(yè)欺詐、做到無(wú)不良貸款記錄，還要及時(shí)掌握一些銀行的利率、匯率等金融市場(chǎng)的信息。這樣才能使中小企業(yè)在選擇融資方式的時(shí)候能夠有更多的選擇，才能使融資的風(fēng)險(xiǎn)降低到最小，增加融資的安全性。

（二）完善中小企業(yè)貸款的擔(dān)保機(jī)制，形成良好的信用環(huán)境

中國(guó)的擔(dān)保機(jī)制還不夠完善，民營(yíng)中小企業(yè)向銀行貸款難。正是因?yàn)橹袊?guó)并沒(méi)有太多相關(guān)的擔(dān)保措施，所以銀行對(duì)民營(yíng)中小企業(yè)不信任，不敢輕易放款。同時(shí)，在銀行貸款與中小企業(yè)還貸之間還存在著種種風(fēng)險(xiǎn)。一旦中小企業(yè)在還貸方面出現(xiàn)問(wèn)題，銀行往往就要獨(dú)自承擔(dān)這些風(fēng)險(xiǎn)，造成大量的呆賬和爛賬。因此，銀行首先需要的就是一個(gè)完善的擔(dān)保機(jī)制，把風(fēng)險(xiǎn)降低到最低。對(duì)于民營(yíng)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，也需要專業(yè)的貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)。在這個(gè)過(guò)程當(dāng)中，國(guó)家要充分發(fā)揮自身的杠桿作用，調(diào)動(dòng)民間的資本，鼓勵(lì)民間資本進(jìn)入擔(dān)保的市場(chǎng)。除此之外，還應(yīng)該組建一些商業(yè)性的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，在中小企業(yè)的貸款過(guò)程中可以為企業(yè)辦理抵押登記和監(jiān)督，在有必要的時(shí)候可以承擔(dān)企業(yè)的擔(dān)保責(zé)任。

在建設(shè)和發(fā)展擔(dān)保機(jī)構(gòu)之時(shí)，良好信用環(huán)境是必須具備的。這就要求國(guó)家需要建立一整套完善的信用法律體系。只有這樣，才能保證信用的公開(kāi)和及時(shí)，起到一些指引、監(jiān)督、懲戒的作用。正是因?yàn)橛羞@樣的需求，就更要加快銀行的體制改革，建立一些銀行的擔(dān)保監(jiān)管機(jī)制。一旦有不能及時(shí)歸還貸款的現(xiàn)象發(fā)生，那么就要依法進(jìn)行處置。與此同時(shí)，還要整頓經(jīng)濟(jì)的秩序。國(guó)家不僅要及時(shí)關(guān)注這些貸款當(dāng)中的問(wèn)題，還要建立一個(gè)企業(yè)借貸的檔案，有相關(guān)的跟蹤機(jī)制。這樣才能依法對(duì)不能及時(shí)還貸的企業(yè)進(jìn)行防范和懲處，同時(shí)還要對(duì)信用良好的企業(yè)進(jìn)行鼓勵(lì)和表?yè)P(yáng)。當(dāng)實(shí)施了這一系列的措施之后，才會(huì)使金融機(jī)構(gòu)做到有據(jù)可查，可以有效降低信息的不對(duì)稱性和中小企業(yè)在貸款當(dāng)中的不公平現(xiàn)象。

（三）銀行要加大對(duì)民營(yíng)中小企業(yè)的扶持力度

銀行是實(shí)現(xiàn)社會(huì)資源調(diào)配的重要平臺(tái)，因此要加大對(duì)民營(yíng)中小企業(yè)的扶持力度。一方面銀行貸款盡量不要上浮利息，還要適當(dāng)?shù)匮娱L(zhǎng)存量客戶的貸款期限，避免還了貸之后又貸不到款的現(xiàn)象發(fā)生。同時(shí)，銀行還要加深對(duì)客戶的了解，客戶的困難就是銀行的困難，保護(hù)好客戶就是保護(hù)好了銀行。試想，銀行和企業(yè)共度難關(guān)，企業(yè)自然感恩戴德，自然會(huì)成為銀行長(zhǎng)遠(yuǎn)的優(yōu)質(zhì)的客戶。銀行也應(yīng)該對(duì)各個(gè)行業(yè)加深了解，例如據(jù)筆者所知，銀行將裝飾企業(yè)劃歸建筑房地產(chǎn)業(yè)系列。銀行相關(guān)的支持裝飾行業(yè)金融產(chǎn)品非但沒(méi)有，該行業(yè)還受到了國(guó)家對(duì)建筑房地產(chǎn)企業(yè)調(diào)控的影響。這是不公平的，也是不利于企業(yè)發(fā)展的。另一方面，銀行可以多推出一些結(jié)合中小企業(yè)融資的金融創(chuàng)新產(chǎn)品，幫助中小企業(yè)融資。

（四）加強(qiáng)政府的扶持力度和監(jiān)管功能

在民營(yíng)中小企業(yè)的貸款中還存在著一些體制性的障礙。這些障礙造成了市場(chǎng)的不公平，有的企業(yè)可能會(huì)從這種體制中獲利，而有的企業(yè)可能會(huì)面臨一些非常嚴(yán)峻的市場(chǎng)形勢(shì)。如果能夠解決這些體制性的因素，將極大地促進(jìn)民營(yíng)中小企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，促進(jìn)社會(huì)生產(chǎn)力的水平。而要想消除這些體制，政府就是最關(guān)鍵的所在。

首先，稅務(wù)部門(mén)可以出臺(tái)一些優(yōu)惠稅收政策，既可以是全面的，也可以是行業(yè)的。眾所周知，我們國(guó)家納稅人的稅負(fù)是最高的。稅務(wù)部門(mén)也應(yīng)該在關(guān)鍵的時(shí)候保護(hù)自己的稅源，只有企業(yè)發(fā)展得好了，整個(gè)市場(chǎng)的體制才能更好地進(jìn)行下去。而新的個(gè)人所得稅政策，正是符合了這個(gè)精神，在公民增加收入的情況下就可以增加消費(fèi)，消費(fèi)又產(chǎn)生稅收，經(jīng)濟(jì)可以良性循環(huán)發(fā)展。以個(gè)稅為例，企業(yè)所得稅也可以效仿，降低稅率、減免稅額、延緩或分期納稅都是能夠減輕中小企業(yè)負(fù)擔(dān)的有效方法。其次，目前地方政府的貼息政策多偏向高新科技企業(yè)，對(duì)于其他行業(yè)，尤其是像筆者所在公司這種集服務(wù)、環(huán)保、設(shè)計(jì)為一體的裝飾行業(yè)重視不夠。因此建議地方政府，多出臺(tái)優(yōu)惠政策并且要具有普惠性。千方百計(jì)地降低企業(yè)的生存成本。最后，國(guó)有企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)的法律地位和權(quán)利是不平等的，政府應(yīng)當(dāng)制定一部統(tǒng)一的法律去合理調(diào)整、提高民營(yíng)中小企業(yè)在融資市場(chǎng)的地位。在這個(gè)基礎(chǔ)上，成立專門(mén)、統(tǒng)一的服務(wù)管理機(jī)構(gòu)，對(duì)民營(yíng)中小企業(yè)的企業(yè)運(yùn)營(yíng)、市場(chǎng)開(kāi)發(fā)、融資過(guò)程進(jìn)行指導(dǎo)、監(jiān)管。

總而言之，要解決民營(yíng)中小企業(yè)在融資當(dāng)中的問(wèn)題，并不是一朝一夕就可以改革的，還需要多方面一起努力，形成瓶頸的原因是非常復(fù)雜的，涉及政府、銀行、企業(yè)、社會(huì)服務(wù)體系諸多方面。因此，在破解這個(gè)難題的過(guò)程中，應(yīng)該多管齊下，民營(yíng)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題將會(huì)得到逐步解決，為中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)揮更大的作用。

參考文獻(xiàn)：

篇（3）

l、在融資總量上處于被動(dòng)從屬地位。目前，盡管民營(yíng)經(jīng)濟(jì)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率已達(dá)60％，但是金融服務(wù)卻嚴(yán)重滯后，民營(yíng)企業(yè)占有的金融資源不到全社會(huì)金融資源的30％。民營(yíng)企業(yè)在中介融資中的份額也十分有限，所得到的正常中介融資總量，不足銀行貸款總量的2％，在債券市場(chǎng)上占有的份額幾乎為零。從而導(dǎo)致在發(fā)展過(guò)程中一直被經(jīng)營(yíng)資金不足、融資渠道不暢所困擾，擴(kuò)大投資、進(jìn)行設(shè)備、產(chǎn)品更新?lián)Q代、技術(shù)升級(jí)的資金需求得不到滿足。

2、在融資結(jié)構(gòu)上以內(nèi)源性融資為主。目前，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資主要以自我積累為主，內(nèi)源性融資特征明顯。根據(jù)國(guó)際金融公司(1FC)在我國(guó)的抽樣調(diào)查結(jié)果顯示：無(wú)論是初創(chuàng)期還是發(fā)展期，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)資金來(lái)源中的自我積累達(dá)到了90．5％。根據(jù)世界銀行的最新報(bào)告，即使和愛(ài)沙尼亞、立陶宛、波蘭等其他轉(zhuǎn)型國(guó)家相比，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資的內(nèi)源性仍然偏高。內(nèi)源融資融通的資金非常有限，而且難以應(yīng)對(duì)較大的資本風(fēng)險(xiǎn)。

3、在融資方式上以自籌性融資為主。由于國(guó)有商業(yè)銀行長(zhǎng)期形成的為國(guó)有經(jīng)濟(jì)服務(wù)的理念根深蒂固，對(duì)小額、分散的民營(yíng)企業(yè)金融需求往往不屑一顧。同時(shí)，民營(yíng)企業(yè)在辦理貸款融資中手續(xù)繁瑣，造成融資成本高，導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)懼貸。而目前個(gè)體私營(yíng)企業(yè)發(fā)行債券、股票相對(duì)比較困難，信用貸款因擔(dān)保問(wèn)題而難以運(yùn)作。據(jù)統(tǒng)計(jì)，全國(guó)各項(xiàng)貸款總額99371．1億元，民營(yíng)企業(yè)獲得的貸款總額654．6億元，僅占全國(guó)各項(xiàng)貸款總額的0．66％。據(jù)有關(guān)部門(mén)對(duì)全國(guó)民營(yíng)企業(yè)的資金來(lái)源調(diào)查表明：個(gè)人勞動(dòng)積累占56．3％，向金融機(jī)構(gòu)和集體借款占21％，向親友籌資占13．5％，繼承家業(yè)和其他方式占9．2％。

4、在融資渠道上以間接融資為主。我國(guó)證券市場(chǎng)從建立至今，民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入股票市場(chǎng)一直受到所有制形式的限制。我國(guó)《公司法》規(guī)定，股票上市公司股本總額不得少于5000萬(wàn)元，公司經(jīng)營(yíng)必須符合國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策，從嚴(yán)控制一般加工業(yè)和商品流通企業(yè)。而民營(yíng)企業(yè)由于經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小，且大多數(shù)為一般加工業(yè)和商品流通性企業(yè)，與上市條件相距甚遠(yuǎn)，自然被股票市場(chǎng)拒之門(mén)外。與股票市場(chǎng)相類似，債券市場(chǎng)也基本上未向民營(yíng)企業(yè)開(kāi)放。

5、在融資環(huán)境上受到眾多門(mén)檻限制。一是貸款難。多數(shù)商業(yè)銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)的貸款條件及管理要求高于國(guó)有企業(yè)，能夠符合銀行貸款條件，具有合格資信等級(jí)的民營(yíng)企業(yè)較少，多數(shù)民營(yíng)企業(yè)得不到銀行貸款資金的支持。二是抵押、擔(dān)保難。企業(yè)辦理一筆財(cái)產(chǎn)抵押貸款需要辦理驗(yàn)資、評(píng)估、保險(xiǎn)、公證、貸款抵押物登記等諸多手續(xù)，涉及多個(gè)部門(mén)，并接受銀行方面的多次審查和實(shí)地調(diào)查，驗(yàn)資、評(píng)估手續(xù)繁雜，評(píng)估等費(fèi)用高，增加了貸款企業(yè)的負(fù)擔(dān)。再加上大部分民營(yíng)企業(yè)資產(chǎn)少、底子薄、不動(dòng)產(chǎn)價(jià)值低、信譽(yù)差，尋找貸款擔(dān)保單位困難。三是上市融資難，融資渠道狹窄。由于我國(guó)資本市場(chǎng)相對(duì)于資金市場(chǎng)發(fā)育很不完全，缺少能夠?yàn)閺V大民營(yíng)企業(yè)融資服務(wù)的資本市場(chǎng)。同時(shí)，申請(qǐng)上市所必須支付的法律、會(huì)計(jì)、審計(jì)等中介服務(wù)費(fèi)用，對(duì)民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)也是很昂貴的。四是申報(bào)風(fēng)險(xiǎn)投資難。由于沒(méi)有通暢的退出機(jī)制，少了高額的利益回報(bào)，風(fēng)險(xiǎn)資金很難進(jìn)入真正的創(chuàng)業(yè)企業(yè)。五是民營(yíng)企業(yè)受到不平等的國(guó)民待遇，各項(xiàng)不合理的收費(fèi)使民營(yíng)企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于弱勢(shì)。

二、民營(yíng)企業(yè)融資難的成因

1、在思想觀念上對(duì)民營(yíng)企業(yè)的偏見(jiàn)

由于長(zhǎng)期受各種因素和傳統(tǒng)意識(shí)的影響，國(guó)有商業(yè)銀行貸款中存在“重國(guó)有輕民營(yíng)”的傾向，大部分的銀行貸款首先給了國(guó)有企業(yè)，其次是“三資”企業(yè)，最后才輪到民營(yíng)企業(yè)。考慮到信貸風(fēng)險(xiǎn)的因素，在具體操作中表現(xiàn)為盡量限制對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的貸款數(shù)額，貸款手續(xù)繁雜，抵押條件苛刻，民營(yíng)企業(yè)爭(zhēng)取一筆貸款往往要花費(fèi)很長(zhǎng)時(shí)間，因此而貽誤商機(jī)。此外，在國(guó)家有關(guān)政策上也存在著明顯的偏差，一般民營(yíng)企業(yè)無(wú)法享受?chē)?guó)家給予開(kāi)發(fā)區(qū)內(nèi)的企業(yè)、外資企業(yè)、民政福利企業(yè)的政策優(yōu)惠，在很大程度上影響了民營(yíng)經(jīng)濟(jì)融資渠道的拓展。資本市場(chǎng)對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資也存在一定的限制。迄今為止，企業(yè)債券和股票的發(fā)行與上市，一直實(shí)行嚴(yán)格的政府審批制度和額度管理方式，政策明顯向國(guó)有大中型企業(yè)傾斜，民營(yíng)企業(yè)通過(guò)證券市場(chǎng)進(jìn)行直接融資更為困難。

2、在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期原有體制性的障礙

一是“軟”預(yù)算約束與“硬”預(yù)算約束。借貸型融資體制內(nèi)存在兩種不同性質(zhì)的預(yù)算約束：在國(guó)有企業(yè)和國(guó)有銀行之間，預(yù)算約束依然較“軟”，但在國(guó)有銀行與民營(yíng)企業(yè)之間預(yù)算約束卻是“硬”的。體制的排斥性一方面反映在國(guó)有銀行不愿意給民營(yíng)企業(yè)放貸而承擔(dān)額外的風(fēng)險(xiǎn)，另一方面國(guó)有銀行寧愿將錢(qián)放在中央銀行的超額準(zhǔn)備金賬戶上，也不愿意貸給有效率的民營(yíng)企業(yè)。“軟”預(yù)算約束使國(guó)有銀行可以根據(jù)國(guó)有企業(yè)的資金需求為之度身定制，貸款申請(qǐng)和放貸也基本上是一種行政權(quán)力的運(yùn)作過(guò)程。“硬”預(yù)算約束使國(guó)有銀行向民營(yíng)企業(yè)貸款時(shí)要求民營(yíng)企業(yè)符合擔(dān)保條件，盡管在理論上很多資產(chǎn)都符合擔(dān)保條件，但只有房地產(chǎn)才是最主要的擔(dān)保品。但土地的法定占有權(quán)基本上只為國(guó)有企業(yè)和集體企業(yè)擁有，大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)并不擁有土地和樓宇的法定占有權(quán)，因此，它們難以以之做抵押，獲得所需要的貸款。

二是外源融資與內(nèi)源融資的約束。1985年實(shí)行“撥改貸”，國(guó)有企業(yè)與國(guó)有銀行之間由此確立了一種剛性依存關(guān)系，國(guó)有銀行代替國(guó)家財(cái)政以信貸的方式向國(guó)有企業(yè)注資，對(duì)國(guó)有企業(yè)而言基本不存在內(nèi)源睦的融資機(jī)制。對(duì)民營(yíng)企業(yè)而言，外源融資則很難通過(guò)這一融資體制來(lái)實(shí)現(xiàn)，因?yàn)殒湕l的每一個(gè)環(huán)節(jié)對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)都具有排斥性。所以，民營(yíng)企業(yè)實(shí)際上至今還不存在支持其外源融資的正式機(jī)制。外源融資的正規(guī)渠道基本上被堵截，這就意味著民營(yíng)經(jīng)濟(jì)只能依靠?jī)?nèi)源融資。依靠這種融資形式融通的資金非常有限。

三是縱向信用與橫向信用約束。對(duì)于民營(yíng)經(jīng)濟(jì)而言，現(xiàn)行的融資體制的外生性還表現(xiàn)在其信用的性質(zhì)和方向上。現(xiàn)行融資體制的社會(huì)基礎(chǔ)是一種縱向的信用關(guān)系，國(guó)家通過(guò)維護(hù)縱向信用，大規(guī)模地吸收居民儲(chǔ)蓄，并把儲(chǔ)蓄中的絕大部分轉(zhuǎn)化成為對(duì)國(guó)有經(jīng)濟(jì)的金融支持，從而保證了體制內(nèi)產(chǎn)出的持續(xù)增長(zhǎng)和社會(huì)穩(wěn)定。與國(guó)有經(jīng)濟(jì)不同的是，支撐民營(yíng)經(jīng)濟(jì)外源融資機(jī)

制的是一種橫向信用體系。這種信用體系植根于社會(huì)成員的自律，主要依賴社會(huì)成員之間的相互約束。現(xiàn)行的融資體制與民營(yíng)經(jīng)濟(jì)不相兼容，縱向信用并不構(gòu)成支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的因素。由于信用關(guān)系的排斥性，一些民營(yíng)企業(yè)為求發(fā)展，常常使自己的身份模糊化。許多民營(yíng)企業(yè)為便于經(jīng)營(yíng)以及從政府那里獲得更好的待遇而把自己裝扮成集體企業(yè)和外資企業(yè)，結(jié)果是，由于它們沒(méi)有清晰的所有權(quán)和管理組織，因而加大了銀行收集和處理相關(guān)信息的難度。目前，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展既受橫向信用短缺的制約，又受縱向信用負(fù)面的牽制。

3、部分民營(yíng)企業(yè)自身信用狀況不佳

第一，民營(yíng)企業(yè)基礎(chǔ)管理薄弱。缺乏良好的現(xiàn)代公司治理機(jī)制，少數(shù)人、個(gè)別人控制或家族式管理普遍存在，企業(yè)法人資產(chǎn)與自然人資產(chǎn)沒(méi)有嚴(yán)格的區(qū)分。另外，民營(yíng)企業(yè)主要靠自我積累創(chuàng)業(yè)發(fā)展，經(jīng)營(yíng)規(guī)模一般不大，由于自有資金較少，技術(shù)水平落后，產(chǎn)品科技含量不高，造成市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力低，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力差，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不穩(wěn)，銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)增大。

第二，民營(yíng)企業(yè)發(fā)展起步較晚，規(guī)模較小，沒(méi)有足夠的資產(chǎn)可供抵押。我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)貸款企業(yè)的信用等級(jí)評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)中，其經(jīng)營(yíng)規(guī)模所占比重高達(dá)15％，這就造成在信用等級(jí)評(píng)定上，民營(yíng)企業(yè)信用等級(jí)偏低，資信相對(duì)較差。加之不少民營(yíng)企業(yè)存在短期行為，逃廢銀行債務(wù)現(xiàn)象嚴(yán)重，導(dǎo)致某些地區(qū)銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)的貸款中，有高達(dá)80％的貸款成為不良貸款，迫使銀行在對(duì)待民營(yíng)企業(yè)借款時(shí)忽視了信用良好的民營(yíng)企業(yè)對(duì)貸款的合理要求。

第三，信息不對(duì)稱。由于民營(yíng)企業(yè)數(shù)量眾多，層次參差不齊，企業(yè)治理結(jié)構(gòu)不健全，缺乏歷史的信用記錄，存在著內(nèi)部管理制度和財(cái)務(wù)制度不健全的現(xiàn)象，不能及時(shí)給銀行提供各種反映企業(yè)資金的流動(dòng)性、盈利性和安全性的具體信息，造成銀行與企業(yè)之間的信息不對(duì)稱，使銀行在貸后管理中實(shí)際上很難獲取充分的信息。其結(jié)果是在銀企雙方的借貸市場(chǎng)中產(chǎn)生逆向選擇，銀行被迫放棄這塊市場(chǎng)；另外的結(jié)果就是借款合同簽訂之后的道德風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)在不對(duì)稱信息的掩護(hù)下，從事偏離銀行利益而有利于自身利益的活動(dòng)，并逃避銀行的監(jiān)管。

第四，社會(huì)中介擔(dān)保體系不健全。目前信貸投入支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)只涉及少部分行業(yè)和少數(shù)市場(chǎng)主體，貸款品種單一，只限于短期流動(dòng)資金貸款，缺少中長(zhǎng)期貸款，貸款方式只有抵押、質(zhì)押等，缺少信用貸款等其它融資方式。而多數(shù)民營(yíng)企業(yè)規(guī)模較小，經(jīng)營(yíng)時(shí)間不長(zhǎng)，缺乏資本的有效積累過(guò)程，在向銀行貸款時(shí)，既無(wú)有效資金抵押，又難找到符合銀行擔(dān)保條件、愿為其擔(dān)保的單位。

三、解決民營(yíng)企業(yè)融資難的思路

1、解放思想，更新觀念，公平對(duì)待民營(yíng)企業(yè)融資問(wèn)題解決民營(yíng)企業(yè)融資難的問(wèn)題首先要在觀念上創(chuàng)新，打破各種歧視，給民營(yíng)企業(yè)以“國(guó)民待遇”。要承認(rèn)私有產(chǎn)權(quán)與國(guó)有產(chǎn)權(quán)具有平等的地位，讓它們?cè)谑袌?chǎng)上平等參與競(jìng)爭(zhēng)，以競(jìng)爭(zhēng)促發(fā)展。降低民營(yíng)企業(yè)股票發(fā)行和上市的門(mén)檻，為民營(yíng)企業(yè)的股票發(fā)行和上市提供必需的市場(chǎng)條件。鼓勵(lì)和支持民營(yíng)企業(yè)通過(guò)兼并、收購(gòu)與股權(quán)置換等方式實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)重組，謀求更大發(fā)展。

2、全面提升民營(yíng)企業(yè)自身素質(zhì)和經(jīng)營(yíng)水平，完善民營(yíng)企業(yè)融資的信用擔(dān)保體系

一要建立和完善民營(yíng)企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)。轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制，改變家族式管理方式，吸收現(xiàn)代企業(yè)制度和管理制度的要素，按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，真正建立起股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)制度、總經(jīng)理聘任制度以及員工激勵(lì)和約束機(jī)制，逐步成為產(chǎn)權(quán)明晰、股權(quán)結(jié)構(gòu)合理的市場(chǎng)主體，推動(dòng)民營(yíng)企業(yè)制度的多元化和社會(huì)化。

二要改善民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理。根據(jù)《會(huì)計(jì)法》的要求，盡快建立和健全企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度，加強(qiáng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)監(jiān)督管理，完善企業(yè)內(nèi)部融資管理機(jī)制，嚴(yán)格按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制財(cái)務(wù)報(bào)表，保證會(huì)計(jì)資料的真實(shí)性、連續(xù)性和完整性，提高財(cái)務(wù)信息的可信度和透明度，真實(shí)、公允、及時(shí)地披露財(cái)務(wù)信息。

三要構(gòu)建民營(yíng)企業(yè)信用擔(dān)保體系。培育企業(yè)家的信用意識(shí)，提倡和宣揚(yáng)信用觀念，在“有借有還”的良好信用環(huán)境下改善銀企之間的關(guān)系。建立民營(yíng)企業(yè)信用信息平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)民營(yíng)企業(yè)信用管理監(jiān)督社會(huì)化。加大對(duì)企業(yè)違約的懲罰力度，增加違約人的違約成本，嚴(yán)肅懲處逃廢銀行債務(wù)的企業(yè)及其負(fù)責(zé)人。支持民營(yíng)企業(yè)組建擔(dān)保聯(lián)合體，開(kāi)展聯(lián)合擔(dān)保。

3、消除傳統(tǒng)體制障礙，構(gòu)建多元化的民營(yíng)企業(yè)融資渠道

一是鼓勵(lì)民營(yíng)企業(yè)通過(guò)各種方式對(duì)外招商引資，開(kāi)展多種形式的融資活動(dòng)，支持民營(yíng)企業(yè)廣泛吸納社會(huì)閑散資金，適度負(fù)債經(jīng)營(yíng)，擴(kuò)展企業(yè)規(guī)模。

二是建立開(kāi)放式的股權(quán)結(jié)構(gòu)。利用企業(yè)的機(jī)制優(yōu)勢(shì)、技術(shù)優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，吸引創(chuàng)業(yè)基金、投資基金等風(fēng)險(xiǎn)投資。鼓勵(lì)民營(yíng)企業(yè)向內(nèi)部職工和社會(huì)定向募集股份，設(shè)立股份有限公司。

三是支持金融機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)適應(yīng)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的金融產(chǎn)品，充分利用股權(quán)融資、項(xiàng)目融資、上市融資、債券融資等方式或通過(guò)孵化器、擔(dān)保機(jī)構(gòu)等支持民營(yíng)企業(yè)融資。

四是大力發(fā)展直接融資。政府要充分運(yùn)用貼息、稅收減免等手段激發(fā)內(nèi)外資對(duì)民營(yíng)企業(yè)投入的積極性，通過(guò)外資金融機(jī)構(gòu)融資、涉外上市融資、利用外資直接融資、出口融資、租賃融資等形式，開(kāi)拓融資市場(chǎng)。

4、金融機(jī)構(gòu)要不斷創(chuàng)新，適應(yīng)民營(yíng)企業(yè)的融資需求

一是深化金融體制改革，完善金融企業(yè)制度。選擇有條件的國(guó)有商業(yè)銀行實(shí)行股份制改造，加快處置不良資產(chǎn)，充實(shí)資本金，創(chuàng)造條件上市，使各商業(yè)銀行逐步向資本充足、內(nèi)控嚴(yán)密、運(yùn)營(yíng)安全、服務(wù)效益良好的方向發(fā)展。把民營(yíng)企業(yè)納入服務(wù)支持的重點(diǎn)范圍，改善內(nèi)控機(jī)制，提高風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，改變?cè)诿駹I(yíng)企業(yè)貸款中的約束條件，以滿足民營(yíng)企業(yè)合理的資金需求。有條件的金融機(jī)構(gòu)要考慮吸收民營(yíng)資本，壯大自身實(shí)力，實(shí)現(xiàn)銀企雙贏。

二是完善信貸管理機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)民營(yíng)企業(yè)的信貸服務(wù)。要順應(yīng)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的特點(diǎn)，完善民營(yíng)企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系，改進(jìn)貸款授權(quán)授信制度，下放貸款權(quán)限，簡(jiǎn)化審批程序，縮短審批過(guò)程，提高服務(wù)效率。要加大基層行(社)和信貸員的貸款權(quán)利和責(zé)任，逐步加大對(duì)中小客戶的授信面和授信額度。要?jiǎng)?chuàng)新信貸業(yè)務(wù)品種，以市場(chǎng)需求為導(dǎo)向，針對(duì)不同行業(yè)、不同產(chǎn)品、不同規(guī)模的民營(yíng)企業(yè)，設(shè)計(jì)和開(kāi)發(fā)提單質(zhì)押、倉(cāng)單質(zhì)押、法人代表或主要股東無(wú)責(zé)任擔(dān)保貸款、抵押或質(zhì)押、廠、商、銀三方協(xié)議授信、保理、應(yīng)收賬款等貸款業(yè)務(wù)品種，適應(yīng)企業(yè)多樣性資金需求。注重采用商譽(yù)、收費(fèi)權(quán)、保單質(zhì)押、退稅質(zhì)押、機(jī)器設(shè)備抵押等貸款方式，借鑒農(nóng)戶小額信用貸款和聯(lián)保貸款等經(jīng)驗(yàn)，建立中小客戶聯(lián)合擔(dān)保體系，通過(guò)創(chuàng)新解決民營(yíng)企業(yè)貸款中面臨的困難。

三是加快建立金融中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，開(kāi)拓其他融資渠道。興辦社會(huì)民間中介服務(wù)組織，補(bǔ)充、完善信貸服務(wù)體系。這樣，一方

面能確保供需雙方業(yè)務(wù)的正常進(jìn)行，另一方面還能激活資本市場(chǎng)，給資本市場(chǎng)帶來(lái)更大的發(fā)展空間，民營(yíng)企業(yè)的融資問(wèn)題也能得到根本改觀。

5、優(yōu)化民營(yíng)企業(yè)的融資環(huán)境，營(yíng)造良好的外部條件

一要優(yōu)化行政服務(wù)環(huán)境。政府部門(mén)要盡快實(shí)現(xiàn)由“管理型”向“服務(wù)型”轉(zhuǎn)變，進(jìn)一步拓寬服務(wù)領(lǐng)域，改進(jìn)服務(wù)方式，強(qiáng)化服務(wù)功能，減少辦證審批的環(huán)節(jié)，提高辦事效率，做到高效服務(wù)。積極研究制定扶持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的優(yōu)惠政策和措施，定期向民營(yíng)企業(yè)政策和有關(guān)經(jīng)濟(jì)信息，加強(qiáng)對(duì)民營(yíng)企業(yè)的引導(dǎo)和扶持。

二要優(yōu)化社會(huì)信用環(huán)境。在全社會(huì)范圍內(nèi)加強(qiáng)信用建設(shè)，強(qiáng)化信用觀念，培育企業(yè)家的信用意識(shí)，引導(dǎo)企業(yè)營(yíng)造以“公正、公平、公開(kāi)、誠(chéng)信”為核心的企業(yè)文化，提高企業(yè)信用等級(jí)。建立和完善民營(yíng)企業(yè)信用評(píng)級(jí)制度，大力開(kāi)展信用評(píng)級(jí)和創(chuàng)建信用企業(yè)活動(dòng)，培育企業(yè)誠(chéng)實(shí)守信的經(jīng)營(yíng)理念。加大對(duì)失信行為的懲罰力度，創(chuàng)造公正的法律氛圍，努力消除失信現(xiàn)象。同時(shí)建立統(tǒng)一規(guī)范的企業(yè)信用信息系統(tǒng)，并在相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)建立企業(yè)資信和違約信息共享系統(tǒng)，使民營(yíng)企業(yè)的信用記錄有據(jù)可查。

篇（4）

一、“新36條”下保定民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨的機(jī)會(huì)

在中國(guó)，民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)造了80%以上的新產(chǎn)品，65%以上的技術(shù)專利。我國(guó)95%以上的中小企業(yè)是非公有制企業(yè)。在我國(guó)城鄉(xiāng)收入差距較小的地方通常是民營(yíng)經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)的地區(qū)。比如浙江的城鄉(xiāng)居民收入比為2：1，比全國(guó)平均水平3.3：1低很多。

保定民營(yíng)經(jīng)濟(jì)在保定經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的發(fā)揮著重要的作用。截止到目前，保定民營(yíng)經(jīng)濟(jì)數(shù)量達(dá)到27.2萬(wàn)個(gè)，從業(yè)人員267.5萬(wàn)人，規(guī)模以上的民營(yíng)企業(yè)數(shù)量為1149家，且每年呈上升趨勢(shì)，在2012年的1～10月份，保定新增規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)138家，在保定市排名第一。2012年，保定民營(yíng)企業(yè)完成投資總額為1381億元，比2011年增長(zhǎng)46.8%，占全市固定資產(chǎn)投資的69.5%；民營(yíng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7474億元，比2011年增長(zhǎng)20.2%，占全市GDP的68%；民營(yíng)企業(yè)上繳稅金占保定財(cái)政收入的74%。由此可知，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)已成為拉動(dòng)保定經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的加速器。

為了推動(dòng)我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)更快的發(fā)展，使其更好地服務(wù)于經(jīng)濟(jì)社會(huì)，國(guó)務(wù)院在“非公經(jīng)濟(jì)36條”頒布5年之后，于2010年05月13日再次了“國(guó)務(wù)院關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見(jiàn)”（簡(jiǎn)稱新36條）。截至2012年7月1日，國(guó)務(wù)院關(guān)于各領(lǐng)域引導(dǎo)民間投資的實(shí)施細(xì)全部出臺(tái)。“新36條”實(shí)施細(xì)則指出，鼓勵(lì)民營(yíng)資本進(jìn)入金融、市政、鐵路、能源、水利、電信等多個(gè)領(lǐng)域。“新36條”及相關(guān)領(lǐng)域細(xì)則的出臺(tái)為保定民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了更大的發(fā)展空間和機(jī)會(huì)。

如何借助“新36條”之風(fēng)使保定民營(yíng)經(jīng)濟(jì)獲得更快、更好的發(fā)展，這是加快當(dāng)前我市民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要途徑。

二、保定民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中遇到的問(wèn)題

（一）民營(yíng)投資領(lǐng)域仍受多方限制

雖然“新36條”明確提出“政府投資主要用于關(guān)系國(guó)家安全、市場(chǎng)不能有效配置資源的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)領(lǐng)域。對(duì)于可以實(shí)行市場(chǎng)化運(yùn)作的基礎(chǔ)設(shè)施、市政工程和其他公共服務(wù)領(lǐng)域，應(yīng)鼓勵(lì)和支持民間資本進(jìn)入。”金融、市政、鐵路、能源、水利、電信等多個(gè)領(lǐng)域?qū)γ耖g資本實(shí)行開(kāi)放。然而在保定一些國(guó)家投資的“鐵、公、基”項(xiàng)目基本上都是有國(guó)企來(lái)承擔(dān)；金融、能源、醫(yī)療、文化教育、城市公共服務(wù)等項(xiàng)目對(duì)民營(yíng)企業(yè)的開(kāi)放也非常有限；國(guó)家鼓勵(lì)發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)對(duì)民營(yíng)企業(yè)的扶持仍然欠缺。

（二）民營(yíng)生存政策環(huán)境不完善

雖然自2010年5月13“新36條”出臺(tái)后，歷經(jīng)兩年多的時(shí)間，截至2012年7月1日，國(guó)務(wù)院關(guān)于各領(lǐng)域引導(dǎo)民間投資的實(shí)施細(xì)全部出臺(tái)。然而細(xì)則并沒(méi)有給出具體性意見(jiàn)。比如在原鐵路部出臺(tái)的細(xì)則中，諸如哪些干線線路民營(yíng)企業(yè)可以參與、需要具備什么樣的條件，運(yùn)營(yíng)價(jià)格如何核定等都沒(méi)有給出清晰的界定。而民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展更多的寄希望于當(dāng)?shù)卣唧w的細(xì)則上。自2011年開(kāi)始，北京、廣東、浙江、江蘇、山西、湖北、重慶、四川等省市陸續(xù)出臺(tái)地方細(xì)則，明確鼓勵(lì)民間資本進(jìn)入相關(guān)領(lǐng)域。“十五”以來(lái)，保定市制定了一系列政策性文件來(lái)引導(dǎo)和支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。雖然我市出臺(tái)的政策性文件并不少，但大多是文件缺乏具體的實(shí)施和操作細(xì)則，針對(duì)性差。如何根據(jù)“新36條”出臺(tái)符合保定實(shí)際情況的地方細(xì)則是促進(jìn)我市民營(yíng)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的關(guān)鍵。

（三）民營(yíng)企業(yè)融資難的困境沒(méi)有得到有效解決

由于民營(yíng)企業(yè)大多規(guī)模小、信譽(yù)透明度低、財(cái)務(wù)不規(guī)范、缺乏專業(yè)人員等特點(diǎn)，加上商業(yè)銀行受經(jīng)營(yíng)體制和各種規(guī)章制度的限制，使得民營(yíng)企業(yè)獲得商業(yè)貸款難度大，或者要承擔(dān)非常高的融資成本。我市雖然近幾年通過(guò)推動(dòng)信用、擔(dān)保服務(wù)等方面幫助民營(yíng)企業(yè)融資取得了一定成效，但與唐山、秦皇、島邯鄲等市相比還有較大差距，與發(fā)達(dá)地區(qū)的差距就更大了。對(duì)于民營(yíng)企業(yè)即使能夠拿出好項(xiàng)目，中小企業(yè)也往往因自身存量資產(chǎn)不足而找不到合適的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，得不到信貸的支持。由于資金短缺，即便是能源、電信和鐵路等領(lǐng)域?qū)γ駹I(yíng)企業(yè)開(kāi)放，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)也很難進(jìn)入。

（四）民營(yíng)企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)有待優(yōu)化

保定民營(yíng)企業(yè)多為勞動(dòng)密集型、資源型、粗放型的企業(yè)，導(dǎo)致產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一、產(chǎn)品附加值低、生產(chǎn)效率、風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力差。其在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)方面良莠不齊，既存產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)層次低、模式雷同、重復(fù)建設(shè)嚴(yán)重、創(chuàng)新能力弱的中小企業(yè)，也存在著附加值高的中小企業(yè)，如部分優(yōu)秀的高科技企業(yè)。整體來(lái)看，保定民營(yíng)經(jīng)濟(jì)處于產(chǎn)業(yè)鏈的中下游。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的不合理導(dǎo)致其核心競(jìng)爭(zhēng)力不足。

三、“新36條”下的保定民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展政策優(yōu)化

（一）進(jìn)一步放寬民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)入領(lǐng)域

“新36條”放寬了民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入市場(chǎng)的領(lǐng)域。因此保定市應(yīng)在“新36條”的內(nèi)容指導(dǎo)下，放松對(duì)保定市民營(yíng)企業(yè)市場(chǎng)準(zhǔn)入的限制，支持和鼓勵(lì)民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入利潤(rùn)率較高的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、公共事業(yè)和壟斷行業(yè)。市場(chǎng)準(zhǔn)入的標(biāo)準(zhǔn)和優(yōu)惠扶持政策要公開(kāi)透明，對(duì)各類投資主體實(shí)行同等對(duì)待，對(duì)民間資本不再設(shè)置附加條件。

我市處于經(jīng)濟(jì)建設(shè)的初級(jí)階段，因此重大基礎(chǔ)性建設(shè)的需求依然比較旺盛，在這些建設(shè)項(xiàng)目中，除了少數(shù)涉及國(guó)家安全和保密需要的項(xiàng)目以外，都應(yīng)當(dāng)對(duì)民間資本敞開(kāi)大門(mén)，放手讓民間資本積極參與。合理降低國(guó)有控股企業(yè)中的國(guó)有資本比例。民營(yíng)企業(yè)在參與國(guó)有企業(yè)改制重組過(guò)程中。讓民資“接力”政府投資成為“穩(wěn)增長(zhǎng)”主力；要激發(fā)民資活力，拓寬民資渠道，引導(dǎo)民資進(jìn)入壟斷領(lǐng)域。

（二）完善民營(yíng)企業(yè)的生存法律環(huán)境

北京市作為較早新36條地方實(shí)施細(xì)則的城市之一，京版細(xì)則中自來(lái)水廠、污水處理廠、熱力場(chǎng)站等北京市政基礎(chǔ)設(shè)施，以及醫(yī)療、教育、政策性住房等公共事業(yè)，將成為鼓勵(lì)民間資本進(jìn)入的重點(diǎn)。雖然河北省在近日出臺(tái)的《關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本進(jìn)一步擴(kuò)大能源領(lǐng)域投資的指導(dǎo)意見(jiàn)》中指出鼓勵(lì)民資更深入地參與煤炭、石油、天然氣、電力建設(shè)，但缺乏具體的操作細(xì)則，保定市需要根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)一步完善。具體的細(xì)則應(yīng)該包括：通過(guò)法律的形式來(lái)規(guī)定哪些領(lǐng)域民間資本是可以進(jìn)入的，進(jìn)入的標(biāo)準(zhǔn)是什么，如何進(jìn)入；民間資本進(jìn)入后如何進(jìn)行管理；民間資本如何從進(jìn)入領(lǐng)域中退出等等。

（三）改善民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的融資環(huán)境

由于資金短缺，即便是煤炭、石油、天然氣、電力建設(shè)等領(lǐng)域民營(yíng)企業(yè)開(kāi)放，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)也很難有力承擔(dān)。因此急需解決民營(yíng)企業(yè)融資難的問(wèn)題。

一是銀行及相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)要加大對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的融資支持。比如通過(guò)建立對(duì)民營(yíng)信貸的專門(mén)機(jī)構(gòu)和專項(xiàng)信貸資金；建立多種資產(chǎn)評(píng)估體系，比如通過(guò)建立健全文化企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估體系，通過(guò)版權(quán)、商標(biāo)權(quán)、技術(shù)專利、品牌價(jià)值等作為質(zhì)押物來(lái)幫助民間文化企業(yè)融資，加大民營(yíng)企業(yè)對(duì)保定市文化產(chǎn)業(yè)的帶動(dòng)作用。二是政府加大民營(yíng)企業(yè)融資的支持力度。保定市政府出面投資建立專門(mén)針對(duì)民營(yíng)企業(yè)的擔(dān)保公司或機(jī)構(gòu)，為我市民營(yíng)企業(yè)融資提供信用擔(dān)保，降低民營(yíng)企業(yè)融資的難度。通過(guò)對(duì)支持力度的加大，降低民間資本的投資風(fēng)險(xiǎn)，提高其積極性。比如蘇州市政府投入了50億元發(fā)展了57家擔(dān)保公司，銀行對(duì)此非常信任，民間投資者融資難問(wèn)題得到了很大程度的緩解。三是建立民營(yíng)專項(xiàng)資金，為民營(yíng)企業(yè)提供資金支持。政府通過(guò)建立專項(xiàng)資金，為符合條件的民營(yíng)企業(yè)提供資金支持，一方面緩解了民營(yíng)企業(yè)融資難的問(wèn)題，另一方面也為政府指引民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展方向提供了平臺(tái)。

（四）促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級(jí)

2013年成都市財(cái)政就安排了1億元專項(xiàng)資金重點(diǎn)用于支持民營(yíng)企業(yè)調(diào)整結(jié)構(gòu)和轉(zhuǎn)型升級(jí)。2013年8月28日，成都市了《關(guān)于進(jìn)一步加快民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見(jiàn)》，《意見(jiàn)》同時(shí)要求各類產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金應(yīng)向民營(yíng)企業(yè)傾斜，2013年，市本級(jí)支持資金總額要達(dá)10億元以上。

因此保定市在“新36條”的要求，結(jié)合我市的實(shí)際情況，在借鑒其他地區(qū)成功經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，采取措施促進(jìn)我市民營(yíng)企業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化。

1.增加對(duì)民營(yíng)企業(yè)的科技支持力度。一是通過(guò)稅收優(yōu)惠，鼓勵(lì)民營(yíng)企業(yè)增加科技能力來(lái)提升自身的創(chuàng)新水平。二是幫助民營(yíng)企業(yè)建立技術(shù)開(kāi)發(fā)、研究中心，提高對(duì)民營(yíng)企業(yè)人才的培訓(xùn)和培養(yǎng)力度。三是鼓勵(lì)民營(yíng)企業(yè)實(shí)施品牌發(fā)展戰(zhàn)略。鼓勵(lì)民營(yíng)企業(yè)加快技術(shù)升級(jí)，淘汰落后產(chǎn)能，提高產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)水平。

2.建立專項(xiàng)投資基金推動(dòng)民營(yíng)企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)。通過(guò)建立民營(yíng)企業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金來(lái)支持有條件的民營(yíng)企業(yè)通過(guò)聯(lián)合重組等方式做大做強(qiáng)，發(fā)展成為特色突出、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的集團(tuán)化公司。繼2006年底中國(guó)第一只產(chǎn)業(yè)投資基金――渤海產(chǎn)業(yè)基金獲準(zhǔn)成立后，產(chǎn)業(yè)基金已在我國(guó)進(jìn)入穩(wěn)定的發(fā)展階段。截止到目前，河北省組建并獲得了國(guó)家發(fā)改委批復(fù)的河北沿海開(kāi)發(fā)產(chǎn)業(yè)投資基金管理公司，該公司將為河北省沿海產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)發(fā)展項(xiàng)目提供資金支撐。保定市可借鑒此經(jīng)驗(yàn)在保定范圍內(nèi)建立民營(yíng)產(chǎn)業(yè)投資基金，對(duì)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行資金支持。比如可以建立高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)投資基金，用來(lái)為我市新能源、電子信息、新材料、新一代信息、生物醫(yī)藥、高端裝備制造等幾大重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)提供資金支持，加快這些產(chǎn)業(yè)升級(jí)的進(jìn)度。

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篇（5）

互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)金融逐步融合形成的互聯(lián)網(wǎng)金融，降低了信息的不對(duì)稱性使市場(chǎng)交易更充分有效，涌現(xiàn)出P2P網(wǎng)絡(luò)借貸和眾籌融資等高效快速的模式。它的發(fā)展正在改變金融業(yè)和其他相關(guān)各業(yè)的業(yè)態(tài)和格局，改變企業(yè)傳統(tǒng)的融資行為模式。

一、科技型民營(yíng)企業(yè)融資難的瓶頸

科技型民營(yíng)企業(yè)是指以科技人員為主體創(chuàng)辦，從事科技成果轉(zhuǎn)化及技術(shù)開(kāi)發(fā)、轉(zhuǎn)讓、咨詢、服務(wù)或?qū)嵭懈咝录夹g(shù)及產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)銷售的智力、技術(shù)密集型經(jīng)濟(jì)實(shí)體。在傳統(tǒng)的融資模式中，由于自身規(guī)模和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等原因而不被銀行關(guān)注，成為融資的弱勢(shì)群體。

探究科技型民營(yíng)企業(yè)融資難現(xiàn)象不僅在于企業(yè)內(nèi)部自身也有外部原因。企業(yè)創(chuàng)建初期，信息透明度不高，銀行選擇惜貸來(lái)降低逆向選擇和信息不對(duì)稱性的風(fēng)險(xiǎn)。所以，許多科研項(xiàng)目的啟動(dòng)資金通過(guò)外源性融資方式獲得的可能性微乎其微。科技型民營(yíng)企業(yè)是科技與民營(yíng)企業(yè)的融合，自身在科技研發(fā)、技術(shù)投入上本來(lái)就存在較大的不確定性，又加上民營(yíng)企業(yè)的權(quán)利高度集中，增加了項(xiàng)目決策風(fēng)險(xiǎn)，又缺乏可以做擔(dān)保的動(dòng)產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)抵押，銀行往往將其拒之門(mén)外，因此通過(guò)傳統(tǒng)的融資方式，企業(yè)很少能從銀行取得資金。同樣由于信息的不對(duì)稱性擔(dān)心資金安全性的問(wèn)題，企業(yè)也無(wú)法取得社會(huì)民間閑置資金的支持。

二、云模式融資可行性分析

云來(lái)源于云計(jì)算，原指其外部資源整合模式。基于云視角的云融資模式將云資源的轉(zhuǎn)化模式引入到金融借貸領(lǐng)域，將企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、政府、其他組織機(jī)構(gòu)和個(gè)人等眾多利益相關(guān)方重新整合，推動(dòng)資源的流動(dòng)與共享，化解了風(fēng)險(xiǎn)收益不確定和信息不對(duì)稱矛盾，企業(yè)由此得到可持續(xù)成長(zhǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)打破了科技型民營(yíng)企業(yè)融資難關(guān)鍵瓶頸中信息不對(duì)稱引起的風(fēng)險(xiǎn)阻礙，使市場(chǎng)接近一般均衡狀態(tài)。銀行及社會(huì)資金提供者可以通過(guò)不同的平臺(tái)和渠道，取得企業(yè)全面信息，使外源性融資成為可能。自從第一個(gè)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)ZOPa面世至今，全球類似的模式得到迅猛發(fā)展。我國(guó)目前有如拍拍貸形式的無(wú)擔(dān)保質(zhì)押物資模式、你我貸的線下?lián)＞€上交易模式、還有線上互動(dòng)線下交易模式和線上線下結(jié)合交易等模式。通過(guò)這樣的融資模式，采用標(biāo)準(zhǔn)化的金融產(chǎn)品，將民間大量閑散有無(wú)明確投資渠道的資金和資金規(guī)模小、可抵押資產(chǎn)少，很難獲得銀行貸款的中小企業(yè)，當(dāng)然包括融資陷入困境的科技型民營(yíng)企業(yè)連接在一起，提供了互利的交易平臺(tái)。又如眾籌融資平臺(tái)，為項(xiàng)目融資者和投資者提供互動(dòng)交流信息，相互融合，不僅使項(xiàng)目融資者獲得項(xiàng)目資金，還能得到技術(shù)和管理的經(jīng)驗(yàn)分享，使投資者通過(guò)少量資金的投入?yún)⑴c創(chuàng)新過(guò)程，獲得以較低價(jià)格取得較大實(shí)物或股權(quán)回報(bào)的可能性。P2P和眾籌融資為解決一小部分資金缺口提供了幫助，但是我國(guó)科技型民營(yíng)企業(yè)融資模式的創(chuàng)新并不等同于P2P+眾籌模式，是否有成熟的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制保障，是否是多元化的資本市場(chǎng)，企業(yè)本身經(jīng)營(yíng)理念和發(fā)展的特定階段特征等都會(huì)影響融資創(chuàng)新的模式。如何才能整合更多的資本，使科技型民營(yíng)企業(yè)取得高效充足的資金，實(shí)現(xiàn)持續(xù)良性發(fā)展呢。

三、云融資模式的構(gòu)建

云視角的科技型民營(yíng)企業(yè)融資模式充分借助互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)、云計(jì)算等信息技術(shù)，在全球范圍內(nèi)尋求創(chuàng)新資源，聚合優(yōu)化資源，模糊了時(shí)間與空間限制和組織邊界，形成開(kāi)放、互動(dòng)、動(dòng)態(tài)的資源共享模式。整合資源的過(guò)程一方面打破了傳統(tǒng)的融資封閉結(jié)構(gòu)，有數(shù)量眾多的云端參與者，擴(kuò)大了資金提供者的范圍，使科技型民營(yíng)企業(yè)基于云視角的融資模式具有參與主體多元化的特點(diǎn)。不同主體之間相互聯(lián)系，交互作用，構(gòu)成資源整合的一個(gè)信息共享系統(tǒng)。另一方面，云融資模式是一種借助信息充分有效的市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)脫媒的融資，不僅使融資主體的企業(yè)有了不同的選擇，而且縮短各主體信息獲取周期，能大幅降低市場(chǎng)交易成本，提高融資效率。構(gòu)建云融資模式是以云融資平臺(tái)為中心，各不同利益主體方通過(guò)大數(shù)據(jù)平臺(tái)按需及時(shí)共享信息，取得資金、技術(shù)等支持，形成的合作共贏、開(kāi)放有效的良性融資系統(tǒng)。

作為融資核心主體的資金需求的科技型民營(yíng)企業(yè)同時(shí)也是云融資模式的發(fā)起者和管理者。為獲得低成本的資源，向融資平臺(tái)提供客觀可靠，及時(shí)明晰的有關(guān)企業(yè)背景、經(jīng)營(yíng)方式、財(cái)務(wù)狀況、融資規(guī)模、項(xiàng)目前景等信息。特別在企業(yè)創(chuàng)建初期，可以說(shuō)是一窮二白，除了科技一無(wú)所有，借助云融資平臺(tái)提供具有發(fā)展前景，有吸引力的信息資源，加強(qiáng)與資金供給方的互動(dòng)交流，有助于確定可行的融資方案，推動(dòng)企業(yè)創(chuàng)建和迅速成長(zhǎng)，取得資金的支持，產(chǎn)生規(guī)模效應(yīng)。與科技型民營(yíng)企業(yè)對(duì)應(yīng)的資金供給者從云融資平臺(tái)接收企業(yè)的各項(xiàng)信息，以債務(wù)和股權(quán)形式成為投資主體，以多元化方式參與項(xiàng)目，和企業(yè)合作共贏。在云融資模式中，另一重要主體的政府同時(shí)扮演著資金提供者和監(jiān)管者的雙重角色。財(cái)政扶持資金投入科技型民營(yíng)企業(yè)成為社會(huì)資金投資的風(fēng)向標(biāo)。政府這一資金提供者從政策上給了企業(yè)發(fā)展的扶持方向。云融資模式的順利進(jìn)行必須以完善的市場(chǎng)和有效的監(jiān)控管理為保障，不同的經(jīng)濟(jì)、法律環(huán)境影響借貸相關(guān)方的不同利益。政府同時(shí)又是法律政策的制定者，制定進(jìn)入門(mén)檻，行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)等規(guī)則，并定時(shí)監(jiān)控，維護(hù)金融市場(chǎng)和社會(huì)的穩(wěn)定。

云融資模式中的各主體又是如何借助云平臺(tái)，如何實(shí)現(xiàn)交流互動(dòng)呢。各個(gè)體，包括資金供給者和需求方要實(shí)現(xiàn)資源溝通，對(duì)信息的有效解讀和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)尤為重要。通過(guò)一些專業(yè)的社會(huì)服務(wù)中介機(jī)構(gòu)，如專門(mén)評(píng)估機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、互聯(lián)網(wǎng)維護(hù)管理機(jī)構(gòu)和信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)等起到溝通橋梁作用。投資者從信用評(píng)級(jí)中了解投資風(fēng)險(xiǎn)，辨析企業(yè)真實(shí)可靠狀況，為投資決策提供有用參考。會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的專業(yè)財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告，以會(huì)計(jì)審計(jì)的角度對(duì)科技型民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果、反映資產(chǎn)權(quán)益的財(cái)務(wù)狀況和現(xiàn)金流量的財(cái)務(wù)報(bào)告鑒定，使信息更客觀可靠。互聯(lián)網(wǎng)維護(hù)管理機(jī)構(gòu)為平臺(tái)交換、共享信息提供安全穩(wěn)定的操作媒介，使活動(dòng)順利進(jìn)行。信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)為科技型民營(yíng)企業(yè)提供擔(dān)保，分散部分風(fēng)險(xiǎn)，一定程度彌補(bǔ)了科技企業(yè)高風(fēng)險(xiǎn)的缺陷，這樣的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)降低了資金供給者的回報(bào)憂慮，有助于企業(yè)獲得更多的資金支持。

在上述云融資模式中，各主體方為不同利益目的的博弈方，它們相互交融，作用于整個(gè)云融資體系。市場(chǎng)環(huán)境的變化會(huì)引起新的博弈平衡，推動(dòng)該模式的進(jìn)一步發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

篇（6）

一、民營(yíng)企業(yè)融資難的現(xiàn)狀及原因分析

（一）民營(yíng)企業(yè)融資難的現(xiàn)狀

據(jù)珠江三角洲地區(qū)的民營(yíng)企業(yè)的相關(guān)調(diào)查顯示，有6成的民營(yíng)企業(yè)感到融資越來(lái)越困難，其中民營(yíng)企業(yè)通過(guò)個(gè)人積蓄和內(nèi)部員工集資融入所需資金接近總?cè)谫Y額的70%。

我們可以對(duì)我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的融資現(xiàn)狀做以下幾項(xiàng)簡(jiǎn)單的分析。

1.我國(guó)民營(yíng)企業(yè)內(nèi)源融資比重過(guò)高，雖然內(nèi)源融資有著效益高、融資費(fèi)用低的優(yōu)勢(shì)，但民營(yíng)企業(yè)想要快速持續(xù)發(fā)展，必須迅速融入自己所需的資金。單單依靠企業(yè)自身的積累顯然滿足不了企業(yè)的發(fā)展需要，外源融資具有規(guī)模大、速度快、靈活等特點(diǎn)，是民營(yíng)企業(yè)發(fā)展中重要的融資來(lái)源。

2.民營(yíng)企業(yè)在全社會(huì)直接融資總量中所占的比重很低。股票市場(chǎng)融資門(mén)檻高、成本大，民營(yíng)企業(yè)規(guī)模一般較小，很難達(dá)到要求。現(xiàn)階段我國(guó)的資本市場(chǎng)主要為國(guó)有大型企業(yè)提供融資服務(wù)，短時(shí)間內(nèi)很難成為民營(yíng)企業(yè)融資的主要渠道。目前民營(yíng)企業(yè)主要還是通過(guò)銀行貸款來(lái)融資，占據(jù)融資總額的98.7%。通過(guò)債券融資，股權(quán)融資等直接融資僅占1.3%。

3.間接融資是我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資的主要渠道，然而，以四大國(guó)有商業(yè)銀行為核心的銀行體系仍將國(guó)有大中型企業(yè)作為主要放款對(duì)象。從中國(guó)人民銀行公布的2011年第一季度統(tǒng)計(jì)資料來(lái)看，截止3月底，四大國(guó)有商業(yè)銀行共發(fā)放短期貸款44188.34億元，其中私營(yíng)企業(yè)及個(gè)體貸款1175.71億元，僅占2.66%。

4.民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模小、壽命短、信用等級(jí)低，且以家族控制為主，抵押品不足，大大加劇了從銀行等金融機(jī)構(gòu)獲得貸款的難度。同時(shí)，資本市場(chǎng)對(duì)民營(yíng)企業(yè)沒(méi)有足夠的信任，社會(huì)也缺乏讓民營(yíng)企業(yè)取得信任的機(jī)構(gòu)。

（二）民營(yíng)企業(yè)融資難的的原因分析

隨著社會(huì)的發(fā)展，時(shí)代的變革，民營(yíng)企業(yè)已逐漸成為推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一支不可或缺的力量。在民營(yíng)企業(yè)的成長(zhǎng)過(guò)程中，其融資難的問(wèn)題日益突顯，主要表現(xiàn)：

1.民營(yíng)企業(yè)資本金少，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差

民營(yíng)企業(yè)要持續(xù)經(jīng)營(yíng)必須有足夠的資金支持，但資金不足是困擾我國(guó)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的主要問(wèn)題，因此籌集資金是民營(yíng)企業(yè)所面臨的首要問(wèn)題。目前我國(guó)民營(yíng)企業(yè)雖然初步建立了較為獨(dú)立、渠道多元化的籌資體系，但由于民營(yíng)企業(yè)規(guī)模小、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大、資產(chǎn)負(fù)債率高等原因，從銀行取得借貸的難度大。不少民營(yíng)企業(yè)由于長(zhǎng)期信貸不足，只能通過(guò)流動(dòng)資金貸款的展期或續(xù)貸來(lái)投資長(zhǎng)期項(xiàng)目，不可避免地造成大量的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

2.民營(yíng)企業(yè)制度不規(guī)范，財(cái)務(wù)信息透明度不高

由于我國(guó)民營(yíng)企業(yè)大多數(shù)屬于家族企業(yè)，典型的管理模式是所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)高度統(tǒng)一，企業(yè)的投資者又是經(jīng)營(yíng)者，缺乏現(xiàn)代化的企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理，民營(yíng)企業(yè)存在許多不規(guī)范的制度和管理。如產(chǎn)前沒(méi)有進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)研、成本核算；產(chǎn)中沒(méi)有質(zhì)量監(jiān)控、制定營(yíng)銷計(jì)劃；產(chǎn)后沒(méi)有良好的售后服務(wù)，容易出現(xiàn)盲目生產(chǎn)，忽視產(chǎn)品質(zhì)量等短期行為。許多民營(yíng)企業(yè)的管理者缺乏財(cái)務(wù)知識(shí)，往往事先不通過(guò)財(cái)務(wù)人員而憑個(gè)人的主觀感覺(jué)拍板定奪，沒(méi)有形成科學(xué)的決策依據(jù)。

3.民營(yíng)企業(yè)信用度不高

民營(yíng)企業(yè)一般規(guī)模小、信用等級(jí)低、資信較差，使得金融機(jī)構(gòu)不敢輕易放貸。對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，目前最頭疼的是如何識(shí)別民營(yíng)企業(yè)的信用問(wèn)題，虛假報(bào)表層出不窮，在此情況下，商業(yè)銀行基于安全考慮，不愿輕易貸款給民營(yíng)企業(yè)。不少地方民營(yíng)企業(yè)改制不規(guī)范，逃債現(xiàn)象嚴(yán)重。除此之外，社會(huì)中介機(jī)構(gòu)與企業(yè)勾結(jié)，少數(shù)會(huì)計(jì)師或評(píng)估師事務(wù)所為企業(yè)提供虛假評(píng)估證明，幫助企業(yè)騙貸的事情也屢有發(fā)生。因此，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)主觀上不講信用、資信度差，直接影響到銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)貸款支持的熱情。

4.缺乏專門(mén)為其服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)

從金融機(jī)構(gòu)設(shè)置上看，民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展不理想，缺乏專門(mén)為民營(yíng)企業(yè)融資的商業(yè)銀行。我國(guó)目前的以四大國(guó)有銀行占主導(dǎo)的金融體制，占據(jù)了國(guó)內(nèi)貸存款的70%以上。近些年來(lái)，我國(guó)雖然成立了不少股份制商業(yè)銀行、地方性銀行以及農(nóng)村信用合作社，但資金實(shí)力沒(méi)法和四大銀行相提并論。另外，現(xiàn)有的民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)存在經(jīng)營(yíng)效益低下、資產(chǎn)質(zhì)量不高、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大等突出問(wèn)題，缺乏專門(mén)為民營(yíng)企業(yè)服務(wù)的政策性金融機(jī)構(gòu)。

二、解決我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資難的對(duì)策研究

（一）加快民營(yíng)企業(yè)自身的改進(jìn)與完善

我國(guó)民營(yíng)企業(yè)應(yīng)當(dāng)注重提高自身企業(yè)素質(zhì)，進(jìn)行自我評(píng)估，從而能夠進(jìn)一步的改進(jìn)和完善。因此可以從以下幾個(gè)方面著手：一是繼續(xù)推進(jìn)民營(yíng)企業(yè)的產(chǎn)權(quán)制度改革，實(shí)現(xiàn)向可持續(xù)發(fā)展的現(xiàn)代化企業(yè)轉(zhuǎn)變。從國(guó)內(nèi)外成功企業(yè)來(lái)分析，民營(yíng)企業(yè)必須要走出家族企業(yè)的經(jīng)營(yíng)圈子才能發(fā)展壯大。二是要建立健全各項(xiàng)規(guī)章制度，強(qiáng)化各類財(cái)務(wù)管理，保證財(cái)務(wù)信息的公開(kāi)透明，這樣就有利于得到金融機(jī)構(gòu)的信任和支持。三是要遵守誠(chéng)信原則。民營(yíng)企業(yè)應(yīng)當(dāng)以長(zhǎng)遠(yuǎn)的利益為重，切實(shí)履行借款合同，保持良好的信用，為企業(yè)融資創(chuàng)造條件。四是企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者要提高自身素養(yǎng)，能夠靈活調(diào)動(dòng)企業(yè)的積極性，并且能夠把風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

（二）增加權(quán)益性資本，提高企業(yè)融資能力

目前，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)如何增強(qiáng)企業(yè)的資本實(shí)力，為進(jìn)行融資創(chuàng)造有利條件，主要可以從以下幾個(gè)方面著手：（1）加快民營(yíng)企業(yè)資本積累，促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)稅后留存利潤(rùn)中增加自有資本的積累。（2）走企業(yè)聯(lián)合、資本集中的道路，資本的聯(lián)合和集中對(duì)于民營(yíng)企業(yè)也是可行的，現(xiàn)在國(guó)際國(guó)內(nèi)的企業(yè)為了增強(qiáng)自身的競(jìng)爭(zhēng)力，都在進(jìn)行強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，而民營(yíng)企業(yè)走合股等資本集中的路子，將有利于增強(qiáng)實(shí)力擴(kuò)大融資。同時(shí)也可以進(jìn)行民營(yíng)企業(yè)的股份制改造，有利于進(jìn)行外源融資，同時(shí)在股份制改造過(guò)程中可以增資擴(kuò)股以擴(kuò)大企業(yè)的資本實(shí)力。

（三）加強(qiáng)民營(yíng)企業(yè)內(nèi)部資金管理，規(guī)范財(cái)務(wù)制度

要做好民營(yíng)企業(yè)的資金管理，規(guī)范財(cái)務(wù)制度還應(yīng)做好如下幾個(gè)方面的工作：

（1）加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流量分析，嚴(yán)格控制現(xiàn)金流入和流出，保證支付能力和和償債能力。將現(xiàn)金流量管理貫穿于企業(yè)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)，高度重視企業(yè)的支付風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（2）推行預(yù)算管理，嚴(yán)格控制事前、事中資金支出，保證資金的有序流動(dòng)。預(yù)算編制采取逐級(jí)編報(bào)、逐級(jí)審批、滾動(dòng)管理的辦法，預(yù)算一經(jīng)確定，即成為企業(yè)內(nèi)部組織生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的法定依據(jù)，不得隨意更改。

（3）加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)，健全內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督制度，強(qiáng)調(diào)內(nèi)部審計(jì)與監(jiān)督不僅僅是對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)真實(shí)性與合法性的結(jié)果性審計(jì)與監(jiān)督。

（4）強(qiáng)調(diào)資金支付審批制度的管理，避免權(quán)利過(guò)分集中。企業(yè)應(yīng)根據(jù)業(yè)務(wù)范圍和金額大小，分批確定資金審批人員。

（四）完善政府服務(wù)職能，為民營(yíng)企業(yè)融資創(chuàng)造更多機(jī)會(huì)

政府在制定相關(guān)政策和法律法規(guī)時(shí)應(yīng)盡可能地減少行政干預(yù)，遵循市場(chǎng)化原則，從而保證民營(yíng)企業(yè)和國(guó)有大中型企業(yè)能夠處在一個(gè)相對(duì)平等的起跑線上。盡快打破所有制歧視，清除現(xiàn)有政策法規(guī)中不合理的規(guī)定，要鼓勵(lì)國(guó)有商業(yè)銀行、股份制銀行和政策性銀行提高對(duì)民營(yíng)企業(yè)的貸款比例，合理規(guī)定民營(yíng)企業(yè)的貸款期限和貸款的額度，最終在全社會(huì)范圍內(nèi)營(yíng)造一個(gè)有利于民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的良好環(huán)境。

（五）加大對(duì)民營(yíng)企業(yè)財(cái)政稅收政策的扶持

目前為了進(jìn)一步發(fā)揮財(cái)稅政策的經(jīng)濟(jì)調(diào)控功能，我國(guó)政府還必須從以下幾個(gè)方面加強(qiáng)和改善對(duì)民營(yíng)企業(yè)的財(cái)稅支持政策措施：

（1）建立和完善對(duì)民營(yíng)企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策。①稅收的減免，對(duì)于國(guó)家鼓勵(lì)和扶持的行業(yè)不區(qū)分大型企業(yè)或民營(yíng)企業(yè)統(tǒng)一確定一定期限、一定幅度的減免稅，使民營(yíng)企業(yè)稅收減負(fù)。②投資抵免，即按投資金額的一定比例抵免其稅收，鼓勵(lì)企業(yè)向國(guó)家希望的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。③對(duì)設(shè)立在經(jīng)濟(jì)特區(qū)、高新技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)和國(guó)家重點(diǎn)支持發(fā)展的地區(qū)的民營(yíng)企業(yè)可實(shí)行按15%-24%的優(yōu)惠稅率征收稅收。

（2）要加大財(cái)政對(duì)民營(yíng)企業(yè)改革的支持力度，為民營(yíng)企業(yè)改革和發(fā)展創(chuàng)造良好的條件。例如：對(duì)國(guó)家鼓勵(lì)的符合產(chǎn)業(yè)政策的科技型民營(yíng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)技術(shù)改造，更新舊設(shè)備和舊工藝，國(guó)家應(yīng)給予適當(dāng)?shù)呢?cái)政補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠。

（3）增大財(cái)政對(duì)民營(yíng)企業(yè)資金融通的支持力度，應(yīng)在財(cái)政預(yù)算中建立一定規(guī)模的民營(yíng)企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備，降低金融機(jī)構(gòu)對(duì)民營(yíng)企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)，設(shè)立支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的基金，并引導(dǎo)社會(huì)資金流向民營(yíng)企業(yè)。

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篇（7）

隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，民營(yíng)企業(yè)已經(jīng)成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)中最活躍的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位和作用也日益突出。我國(guó)良好的經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢(shì)為民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展提供了保障，但民營(yíng)企業(yè)所面臨的融資困境卻成為制約其持續(xù)發(fā)展的瓶頸。資金是企業(yè)發(fā)展的第一推動(dòng)力，而融資風(fēng)險(xiǎn)的存在使民營(yíng)企業(yè)在獲取和使用這一推動(dòng)力時(shí)面臨實(shí)質(zhì)性的挑戰(zhàn)。在經(jīng)濟(jì)國(guó)際化、競(jìng)爭(zhēng)全球化趨勢(shì)的時(shí)代背景下，民營(yíng)企業(yè)如何提高融資能力，有效控制及防范融資風(fēng)險(xiǎn)，成為其加快企業(yè)轉(zhuǎn)型、走可持續(xù)發(fā)展道路亟待解決的問(wèn)題。

一、我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資現(xiàn)狀概述

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)取得了令人矚目的成績(jī)。中華民營(yíng)企業(yè)聯(lián)合會(huì)會(huì)長(zhǎng)保育鈞在博鰲亞洲論壇2012年年會(huì)分論壇中談到:“截至2011年底，全國(guó)民營(yíng)企業(yè)達(dá)到964萬(wàn)家，同比增長(zhǎng)70%；從業(yè)人員(含個(gè)體工商戶)突破2億人；注冊(cè)資本金超過(guò)25萬(wàn)億元；全國(guó)的平均投資增長(zhǎng)23.6%，民營(yíng)企業(yè)投資增長(zhǎng)達(dá)到34%。同時(shí)，民營(yíng)企業(yè)提供了全國(guó)80%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，吸納了70%以上的農(nóng)村轉(zhuǎn)移勞動(dòng)力。”①民營(yíng)企業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、擴(kuò)大社會(huì)就業(yè)、維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定、提供社會(huì)服務(wù)、增加財(cái)政收入、出口創(chuàng)匯等方面做出了巨大貢獻(xiàn)，已成為推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展越來(lái)越受到國(guó)家及社會(huì)各界的重視。“十二五”規(guī)劃中明確提出，支持和引導(dǎo)非公有制經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，消除制約非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的制度，全面落實(shí)促進(jìn)非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策措施。這就為民營(yíng)企業(yè)在新時(shí)期的發(fā)展提供了政策支持，使得民營(yíng)企業(yè)站在了新的起點(diǎn)，迎來(lái)了持續(xù)發(fā)展的春天。然而，在民營(yíng)企業(yè)迅速發(fā)展的同時(shí)，由于經(jīng)濟(jì)環(huán)境及其自身因素的制約，融資問(wèn)題制約了其進(jìn)一步發(fā)展。盡管近年來(lái)政府出臺(tái)了很多相關(guān)政策扶持民營(yíng)企業(yè)融資，如2005年出臺(tái)的《關(guān)于鼓勵(lì)支持和引導(dǎo)個(gè)體私營(yíng)等非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見(jiàn)》、2010年出臺(tái)的《關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》及2011年出臺(tái)的《國(guó)務(wù)院關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》等，這些政策在一定程度上緩解了民營(yíng)企業(yè)融資難的問(wèn)題，但各類融資風(fēng)險(xiǎn)的存在卻成了民營(yíng)企業(yè)生存和發(fā)展的障礙。融資，即“資金融通”，對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，主要是指資金融入。民營(yíng)企業(yè)融資是以民營(yíng)企業(yè)為資金融入者的融資活動(dòng)。它是指民營(yíng)企業(yè)從自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀及資金運(yùn)用情況出發(fā)，根據(jù)其未來(lái)經(jīng)營(yíng)與發(fā)展規(guī)劃的要求，通過(guò)一定的渠道和方式，利用內(nèi)部積累或向企業(yè)的投資者及債權(quán)人籌集生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需資金的一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。目前，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資問(wèn)題呈現(xiàn)以下幾個(gè)特點(diǎn)：

（一）內(nèi)源直接融資不能滿足企業(yè)的資金需求《中國(guó)家族企業(yè)發(fā)展報(bào)告》顯示，截止2011年底，我國(guó)85.4%的私營(yíng)企業(yè)是家族企業(yè)。家族成員的權(quán)益資本融資及企業(yè)留存收益融資成為其主要的融通資金的方式。在企業(yè)初創(chuàng)期和成長(zhǎng)期，內(nèi)源融資基本可以滿足企業(yè)資金的需求，但是隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，僅靠企業(yè)積累和家族內(nèi)部集資已無(wú)法滿足企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)的資金需要。

（二）外源直接融資渠道狹窄外源直接融資形式主要包括股票、債券融資和風(fēng)險(xiǎn)投資。我國(guó)民營(yíng)企業(yè)90%以上是中小企業(yè)，規(guī)模較小，其達(dá)到股票主板上市條件的可能性很小，股票融資渠道尚不能為大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)所用；創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)盡管在一定程度上緩解了民營(yíng)企業(yè)的融資問(wèn)題，由于其發(fā)展并不完善，嚴(yán)格的上市條件和審核程序也使得絕大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)獲得證券市場(chǎng)融資的機(jī)會(huì)大大減少；而風(fēng)險(xiǎn)投資主要青睞于高新技術(shù)企業(yè)，并對(duì)投資主體設(shè)立了較高的門(mén)檻，且在投資過(guò)程中也存在技術(shù)、市場(chǎng)、管理、人才等方面的風(fēng)險(xiǎn)，湖南太子奶集團(tuán)事件就為民營(yíng)企業(yè)風(fēng)投方式融資敲響了警鐘。

（三）正規(guī)金融機(jī)構(gòu)信貸條件和期限結(jié)構(gòu)限制使民企融資受歧視我國(guó)四大國(guó)有銀行發(fā)放的貸款絕大多數(shù)用于支持國(guó)有企業(yè)和大型企業(yè)，而對(duì)于民營(yíng)企業(yè)則規(guī)定了諸多信貸條件，如在負(fù)債率、貸款歸還率、日均存款額、行業(yè)性質(zhì)、股東結(jié)構(gòu)等方面規(guī)定了種種標(biāo)準(zhǔn)，加之民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全、缺乏抵押資產(chǎn)等自身因素，銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)普遍采取歧視態(tài)度。民營(yíng)企業(yè)通過(guò)銀行貸款融資的渠道被堵塞。雖然地方性金融機(jī)構(gòu)在滿足民營(yíng)企業(yè)融資方面發(fā)揮了不少作用，但資金實(shí)力不足，仍不能解決民企融資問(wèn)題。

（四）非正式渠道融資成為民營(yíng)企業(yè)資金的主要來(lái)源非正式渠道融資主要包括民間借貸、企業(yè)間以拖欠貨款來(lái)周轉(zhuǎn)資金、相互擔(dān)保融資等形式。由于國(guó)家法律法規(guī)缺乏對(duì)非正式渠道融資的保護(hù)，容易引發(fā)非法集資問(wèn)題，如大午集團(tuán)的孫大午、德隆系的唐萬(wàn)新、本色集團(tuán)的吳英、浦江的“影視大亨”張世強(qiáng)、義烏的“文具大王”樓國(guó)輝等都是非法集資的實(shí)例。加之企業(yè)間互相拖欠貨款會(huì)導(dǎo)致競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境和信用狀況的惡化，在錯(cuò)綜復(fù)雜的關(guān)系中，非正式渠道融資的問(wèn)題會(huì)越來(lái)越多。

二、民營(yíng)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)類型及影響因素分析

（一）民營(yíng)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)類型民營(yíng)企業(yè)的融資方式復(fù)雜多樣，其資金的主要來(lái)源多數(shù)從非正式融資渠道獲取，這就隱含諸多融資風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展極為不利。融資風(fēng)險(xiǎn)是指由于融資活動(dòng)而給企業(yè)帶來(lái)不利影響的可能性。民營(yíng)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)主要有以下兩種類型：1．內(nèi)源融資風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)源融資是企業(yè)首選的融資方式，是企業(yè)資金的重要來(lái)源，以家族企業(yè)為多數(shù)的民營(yíng)企業(yè)更是如此。內(nèi)源融資存在的風(fēng)險(xiǎn)主要有幾點(diǎn)表現(xiàn)：（1）企業(yè)內(nèi)部集資風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)源融資主要基于家族利益和信任，在融資中很多家族成員都過(guò)多考慮個(gè)人利益，這樣就容易導(dǎo)致企業(yè)在不能兼顧所有家族成員利益時(shí)陷入融資困境，而家族和企業(yè)在財(cái)務(wù)上的交錯(cuò)與融合又很難避免這一風(fēng)險(xiǎn)。《2011年中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行夏季報(bào)告》顯示，我國(guó)民營(yíng)中小企業(yè)整體利潤(rùn)率不到3%，留存收益較低，加上民營(yíng)企業(yè)自我積累意識(shí)淡薄，留存利潤(rùn)的能力不是很強(qiáng)，僅靠?jī)?nèi)部積累已不能滿足企業(yè)謀求滾動(dòng)式的發(fā)展模式，從而增加企業(yè)持續(xù)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)。（2）應(yīng)收款項(xiàng)融資風(fēng)險(xiǎn)民營(yíng)企業(yè)應(yīng)收款項(xiàng)融資主要包括應(yīng)收賬款融資和票據(jù)貼現(xiàn)融資。由于民營(yíng)企業(yè)間拖欠賬款現(xiàn)象比較嚴(yán)重，許多企業(yè)不得不采用應(yīng)收款項(xiàng)融資來(lái)解決短期流動(dòng)資金不足問(wèn)題。據(jù)調(diào)查，我國(guó)中小型民營(yíng)企業(yè)應(yīng)收賬款占流動(dòng)資產(chǎn)比重超過(guò)60%，債務(wù)企業(yè)的還款能力、雙方企業(yè)的交易風(fēng)險(xiǎn)以及整個(gè)債務(wù)鏈的運(yùn)作狀況都可能成為增加應(yīng)收賬款融資風(fēng)險(xiǎn)的潛在因素。而且，許多交易糾紛也可能導(dǎo)致應(yīng)收賬款抵押無(wú)效，增加了融資的風(fēng)險(xiǎn)。再者，應(yīng)收賬款融資有時(shí)會(huì)涉及銀行、債務(wù)企業(yè)、債權(quán)企業(yè)等多方主體，債務(wù)鏈往往變的非常復(fù)雜，當(dāng)融資出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，企業(yè)權(quán)利的有效維護(hù)難以實(shí)現(xiàn)。票據(jù)貼現(xiàn)融資以其成本低廉、手續(xù)簡(jiǎn)單、辦理快捷等諸多優(yōu)點(diǎn)為大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)所用。然而票據(jù)“融資化”卻存在著票據(jù)的真實(shí)貿(mào)易背景、票據(jù)的真?zhèn)巍⒀h(huán)貼現(xiàn)導(dǎo)致虛增存貸款規(guī)模等問(wèn)題。很多民營(yíng)企業(yè)為了獲得資金融通不惜制造虛假貿(mào)易，開(kāi)具虛假票據(jù)，或?qū)⑷谫Y來(lái)的資金投放民間借貸，或用于股市、房地產(chǎn)等高風(fēng)險(xiǎn)投資。一旦民間借貸資金鏈斷裂或是投資失利，企業(yè)將面臨無(wú)力償還欠款、無(wú)法彌補(bǔ)損失的困境。2011年9月，溫州的鄭珠菊涉億元銀行承兌匯票非法融資一案就充分暴露了票據(jù)融資存在的巨大風(fēng)險(xiǎn)。2.外源融資風(fēng)險(xiǎn)（1）負(fù)債融資風(fēng)險(xiǎn)負(fù)債融資風(fēng)險(xiǎn)主要包括銀行借款風(fēng)險(xiǎn)和民間借貸風(fēng)險(xiǎn)。銀行借款是企業(yè)外源融資的主要渠道。但由于國(guó)家宏觀調(diào)控和銀行貸款限制，加上民營(yíng)企業(yè)自身財(cái)務(wù)管理制度不健全等問(wèn)題，民營(yíng)企業(yè)很難從銀行獲取所需的全部資金。若企業(yè)在短期內(nèi)融通資金采用銀行借款方式，其程序的復(fù)雜性、貸款門(mén)檻的限制等因素很可能造成資金無(wú)法按時(shí)到位的風(fēng)險(xiǎn)。資金不能到位又會(huì)引發(fā)一系列的潛在風(fēng)險(xiǎn)。銀行借款的諸多限制使民營(yíng)企業(yè)越來(lái)越青睞于民間借貸。但民間借貸利率過(guò)高，如果企業(yè)一旦決策失誤或經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目失敗，就會(huì)面對(duì)無(wú)法償還本金和高額利息的風(fēng)險(xiǎn)，從而引發(fā)民間借貸危機(jī)。此外，由于民間借貸具有門(mén)檻低、方便靈活、額度不受限制的優(yōu)點(diǎn)，許多民營(yíng)企業(yè)“見(jiàn)錢(qián)眼開(kāi)”，大量借貸投資房地產(chǎn)、金融、煤礦等高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，一旦投資失利，實(shí)體經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)又無(wú)法承擔(dān)高昂利息，使企業(yè)面臨破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。2011年溫州頻繁曝出的因民間借貸資金鏈斷裂導(dǎo)致的老板“跑路”現(xiàn)象，著實(shí)印證了民間借貸風(fēng)險(xiǎn)對(duì)民企的影響之大。（2）股權(quán)融資風(fēng)險(xiǎn)股權(quán)融資風(fēng)險(xiǎn)主要存在于即將上市或已上市的民營(yíng)企業(yè)中。近年來(lái)，許多民營(yíng)企業(yè)試圖通過(guò)上市來(lái)融通資金，但由于資本市場(chǎng)較高的門(mén)檻限制，致使很多企業(yè)采用“借殼”或“買(mǎi)殼”上市的方式進(jìn)行融資，這就面臨著殼資源風(fēng)險(xiǎn)、整合風(fēng)險(xiǎn)及融資成本風(fēng)險(xiǎn)等。如果企業(yè)不能準(zhǔn)確判斷殼資源的價(jià)值，花費(fèi)了巨額收購(gòu)成本，卻產(chǎn)生借殼預(yù)期與實(shí)際的差異，從而產(chǎn)生借殼買(mǎi)殼風(fēng)險(xiǎn)。另外，如果企業(yè)不能很好的整合，上市后的效益也會(huì)大打折扣。這些風(fēng)險(xiǎn)因素都可能導(dǎo)致企業(yè)付出巨資卻融資失敗的后果。盡管我國(guó)民營(yíng)上市公司較少，但股權(quán)融資風(fēng)險(xiǎn)依然困擾著民營(yíng)企業(yè)。第一，上市融資成本較高，且時(shí)間跨度較長(zhǎng)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，很難滿足企業(yè)緊迫的融資需求；第二，新股東分享公司未發(fā)行新股前積累的盈余，會(huì)降低普通股的凈收益，從而可能引起股價(jià)的下跌；第三，股權(quán)融資還可能導(dǎo)致企業(yè)控制權(quán)的轉(zhuǎn)移，這也成為很多中小企業(yè)家的一大心結(jié)。（3）融資租賃風(fēng)險(xiǎn)融資租賃是民營(yíng)企業(yè)解決長(zhǎng)期資金需求的有效途徑，但由于其租期較長(zhǎng)、租金較高、租賃期間市場(chǎng)環(huán)境變化引起不可預(yù)見(jiàn)的因素很多，會(huì)給企業(yè)帶來(lái)以下風(fēng)險(xiǎn)：①企業(yè)融資決策風(fēng)險(xiǎn)，包括對(duì)產(chǎn)品設(shè)備、租賃公司的選擇引起的風(fēng)險(xiǎn)，以及企業(yè)資金運(yùn)轉(zhuǎn)能否按時(shí)支付租金的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；②租賃公司信用引起的連帶風(fēng)險(xiǎn)，即租賃公司不能按期提供租賃資產(chǎn)，致使企業(yè)停工停產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)；③市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，即租期內(nèi)由于資產(chǎn)的無(wú)形損耗，企業(yè)產(chǎn)品不能及時(shí)更新?lián)Q代，造成滯銷的風(fēng)險(xiǎn)；④金融風(fēng)險(xiǎn)，即租賃期間市場(chǎng)利率頻繁波動(dòng)帶來(lái)的利率風(fēng)險(xiǎn)等。（4）兼并收購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)民營(yíng)企業(yè)為謀求協(xié)同效應(yīng)，實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略重組，經(jīng)常采取并購(gòu)的方式進(jìn)行融資，以迅速提高競(jìng)爭(zhēng)力。但這一方式也蘊(yùn)含很多風(fēng)險(xiǎn)。一方面，有一些民營(yíng)企業(yè)家為了擴(kuò)大規(guī)模，追求短期利益，對(duì)兼并和收購(gòu)企業(yè)沒(méi)有進(jìn)行詳細(xì)調(diào)查和可行性分析方案，就盲目兼并收購(gòu)，最終使企業(yè)遭受財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，許多民營(yíng)企業(yè)盡管對(duì)兼并收購(gòu)做了充分的調(diào)研分析和前期準(zhǔn)備，但有時(shí)把握不住時(shí)機(jī)，在操作中也沒(méi)有選擇合理的融資方式，從而增加了資本成本，最后可能會(huì)遭遇反收購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。（5）其他風(fēng)險(xiǎn)民營(yíng)企業(yè)在融資過(guò)程中還存在信用危機(jī)引發(fā)的信用風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等。對(duì)于很多民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，由于規(guī)模較小，經(jīng)營(yíng)管理不透明，信息公開(kāi)化程度較低等自身問(wèn)題，使信用問(wèn)題成為民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的頑疾。一旦采取非正式渠道來(lái)融資，又會(huì)引發(fā)一連串的法律風(fēng)險(xiǎn)隱患，在這樣的情況下，企業(yè)很容易陷入法律困境。

（二）民營(yíng)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)影響因素分析1.宏觀經(jīng)濟(jì)政策及體制方面的限制因素（1）國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策的變化因素由于民營(yíng)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)極不穩(wěn)定，國(guó)家經(jīng)濟(jì)金融政策的變化，都有可能對(duì)它的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、市場(chǎng)環(huán)境和融資形勢(shì)等產(chǎn)生一定的影響。如在貨幣政策緊縮時(shí)期，央行緊縮銀根，提高利率，市場(chǎng)上的資金供應(yīng)量減少，會(huì)使民營(yíng)企業(yè)通過(guò)市場(chǎng)融資的可能性降低，風(fēng)險(xiǎn)增大。銀行一旦收回部分流動(dòng)資金貸款，企業(yè)要么籌集不到資金，要么籌資成本提高，這必然影響企業(yè)資金鏈的連續(xù)性，使企業(yè)面臨經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。民營(yíng)企業(yè)如果不能對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策變化及時(shí)做出調(diào)整，就很難規(guī)避潛在的融資風(fēng)險(xiǎn)。（2）國(guó)家法律法規(guī)的限制目前我國(guó)的政策法規(guī)還不完善、不健全，與民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展不相匹配。我國(guó)的民營(yíng)企業(yè)是在改革開(kāi)放的宏觀環(huán)境下的產(chǎn)物，一直以來(lái)國(guó)家政策在貸款上對(duì)民營(yíng)企業(yè)存在一定的偏見(jiàn)，缺乏專門(mén)的政策性金融機(jī)構(gòu)為民營(yíng)企業(yè)發(fā)展提供幫助，缺乏相應(yīng)的政策法規(guī)的支持，同時(shí)政府建立的風(fēng)險(xiǎn)投資基金還處于發(fā)展初期，相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)投資的法律法規(guī)的制定也還處于萌芽階段。此外，政府對(duì)民營(yíng)企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策和措施不到位，政府的財(cái)政支持力度不夠等原因成為民營(yíng)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的制度因素。（3）銀行等金融機(jī)構(gòu)的限制民營(yíng)企業(yè)外源融資的主要來(lái)源仍以銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款為主。我國(guó)國(guó)有銀行壟斷了近70%的資金源，但卻多數(shù)為國(guó)有企業(yè)貸款提供支持，對(duì)于民營(yíng)企業(yè)，則設(shè)置了諸多限制，加上民營(yíng)企業(yè)自身財(cái)務(wù)制度及管理等因素，這就在銀行機(jī)構(gòu)限制方面增加了企業(yè)融資的機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。而國(guó)有銀行以外的其他金融機(jī)構(gòu)，如一些地方性的銀行，僅局限于為地方民營(yíng)企業(yè)融資服務(wù)，又因其規(guī)模較小，資金有限，不能提供民營(yíng)企業(yè)所需的資金支持。（4）資金市場(chǎng)準(zhǔn)入制度的限制在主板市場(chǎng)一直實(shí)行額度審批制，這對(duì)民營(yíng)企業(yè)上市融資極為不利。而且我國(guó)政府將現(xiàn)階段證券市場(chǎng)的首要任務(wù)確定為為國(guó)企改革和發(fā)展服務(wù)，這必然在上市額度上向國(guó)有企業(yè)傾斜。據(jù)2011年度《中國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)分析報(bào)告》統(tǒng)計(jì)，我國(guó)民營(yíng)上市公司數(shù)量?jī)H為1003家，僅占民營(yíng)企業(yè)總數(shù)的萬(wàn)分之一不到。而在二板市場(chǎng)，入市門(mén)檻高又成為融資障礙。只有少數(shù)大型民營(yíng)企業(yè)能夠滿足二板市場(chǎng)上市條件，多數(shù)中小型民營(yíng)企業(yè)無(wú)法通過(guò)此渠道融資。股票市場(chǎng)如此，債券市場(chǎng)融資環(huán)境更加惡劣，同樣設(shè)置了諸多融資限制條件。2.民營(yíng)企業(yè)自身方面存在的問(wèn)題（1）民營(yíng)企業(yè)自身的內(nèi)部組織形式、管理模式和產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的限制［我國(guó)民營(yíng)企業(yè)大多是中小企業(yè)，其出資方式主要是家庭出資，自有資本占權(quán)益結(jié)構(gòu)的60%以上，承擔(dān)責(zé)任方也是家族成員，其產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)與家庭組織交錯(cuò)混合。并且多數(shù)民營(yíng)企業(yè)普遍采用家族式管理模式，管理結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單，各層次管理人員的權(quán)責(zé)業(yè)不夠明確，管理人員多以自身利益考慮而非從企業(yè)的整體利益出發(fā)進(jìn)行計(jì)劃和決策，這樣就限制了企業(yè)的發(fā)展。另外，絕大多數(shù)的民營(yíng)企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)比較單一，家族式管理模式使其在外部排斥外來(lái)資本的進(jìn)入，在內(nèi)部勞資關(guān)系緊張，內(nèi)源融資風(fēng)險(xiǎn)增加。而無(wú)法推行職工持股，就無(wú)法拓展外部融資渠道，外源融資渠道堵塞。（2）企業(yè)管理者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較差，盲目融資和投資大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)家在管理理念和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)方面較正規(guī)上市公司還有一定差距，在融資方面容易陷入許多誤區(qū)。如有的民營(yíng)企業(yè)家為了得到資金，不惜過(guò)度包裝，制作虛假財(cái)務(wù)報(bào)告和擔(dān)保憑證向銀行騙貸，置融資信用風(fēng)險(xiǎn)于不顧；有時(shí)又只顧企業(yè)擴(kuò)張，花費(fèi)高成本不斷加大融資，而忽視企業(yè)內(nèi)部整理，使企業(yè)難以走向規(guī)范化，營(yíng)運(yùn)能力降低等。企業(yè)管理者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)及投融資方式成為民營(yíng)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的最直接影響因素。（3）民營(yíng)企業(yè)缺乏有效的財(cái)務(wù)管理機(jī)制和融資機(jī)制多數(shù)民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)的設(shè)置不夠科學(xué)，財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)不健全，存在著層次不清、分工不明的弊端，甚至有些民營(yíng)企業(yè)不設(shè)置財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)或雖設(shè)機(jī)構(gòu)但形同虛設(shè)。這樣一來(lái)，企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)控制就很薄弱，資金管理不嚴(yán)，對(duì)現(xiàn)金、存貨及應(yīng)收賬款這些流動(dòng)性較強(qiáng)資產(chǎn)的管理存在缺陷，往往造成企業(yè)做出錯(cuò)誤的融資決策，增加企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)。另外，由于我國(guó)的民營(yíng)企業(yè)大量資金都用于內(nèi)部積累以擴(kuò)大再生產(chǎn)，沒(méi)有足夠的資金來(lái)吸引人才，導(dǎo)致企業(yè)無(wú)法形成用人機(jī)制。財(cái)務(wù)專業(yè)管理人才的缺乏，也會(huì)導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)在融資過(guò)程中沒(méi)有切合實(shí)際的財(cái)務(wù)規(guī)劃，導(dǎo)致融資決策體系失靈。沒(méi)有科學(xué)健全的投資機(jī)制必然會(huì)增加企業(yè)融資的風(fēng)險(xiǎn)。

篇（8）

1 民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀

目前，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的有生力量，相比國(guó)營(yíng)經(jīng)濟(jì)，更加靈活多變，可以根據(jù)市場(chǎng)形勢(shì)變化及時(shí)進(jìn)行調(diào)整，同時(shí)還具有創(chuàng)新性，是科技創(chuàng)新和技術(shù)開(kāi)發(fā)的主體，對(duì)推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出了很大貢獻(xiàn)。民營(yíng)經(jīng)濟(jì)是在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境下發(fā)展起來(lái)的，它很好地適應(yīng)了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)，具有經(jīng)營(yíng)方式活、生產(chǎn)效率高、責(zé)任劃分清的特點(diǎn)。與此同時(shí)，在當(dāng)前的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也存在著一些缺陷與不足，主要表現(xiàn)為：起步低、規(guī)模小、資金不足以及缺少長(zhǎng)期規(guī)劃和全局眼光，另外，很多民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理模式不當(dāng)，融資渠道過(guò)于單一，產(chǎn)品科技含量較低。

2 加強(qiáng)民營(yíng)企業(yè)信用制度建設(shè)的必要性

當(dāng)前的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是一種信用經(jīng)濟(jì)，作為市場(chǎng)主體的企業(yè)如果缺乏信用制度，就無(wú)法進(jìn)行融資，保證資金流通，維持正常的運(yùn)營(yíng)。在我國(guó)的市場(chǎng)化經(jīng)濟(jì)中，要解決民營(yíng)企業(yè)的融資問(wèn)題，保障企業(yè)發(fā)展，主要依靠銀行業(yè)提供資金支持，在此情況下，民營(yíng)企業(yè)的信用制度應(yīng)運(yùn)而生。企業(yè)，尤其是民營(yíng)企業(yè)的信用體系建設(shè)不僅能簡(jiǎn)化貸款程序，降低成本，還能有效地避免以往因信息不對(duì)稱，造成貸款無(wú)法追回的情況，有效降低風(fēng)險(xiǎn)。

以前，很多企業(yè)，尤其是一些中小民營(yíng)企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中，常會(huì)遭遇融資難、融資慢、融資少的困境，很多項(xiàng)目因資金短缺而停擺，企業(yè)的發(fā)展受到很大影響。相比一些大企業(yè)，如國(guó)營(yíng)和外資企業(yè)等，民營(yíng)企業(yè)發(fā)展水平還不成熟，沒(méi)有資金、技術(shù)、和人才方面的優(yōu)勢(shì)，無(wú)法應(yīng)對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下的種種考驗(yàn)。同時(shí)銀行業(yè)對(duì)其存在不信任，常會(huì)為了降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，謹(jǐn)慎放貸或者拒絕貸款。民營(yíng)企業(yè)的資金缺口非常嚴(yán)重，融資方式單一，多依靠民間借貸的方式維持企業(yè)運(yùn)營(yíng)，嚴(yán)重的影響和制約了企業(yè)的正常發(fā)展。

建立信用體系，對(duì)解決當(dāng)前民營(yíng)企業(yè)的融資困境意義重大，一方面，建立信用制度可以為銀行掌握企業(yè)信息，提供貸款方案提供信息方面的保障。通過(guò)建立企業(yè)信息數(shù)據(jù)庫(kù)，了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和信用情況，大大節(jié)省了以往調(diào)查的時(shí)間，減少人力和物力上的投入。另一方面信用體系是一個(gè)不斷發(fā)展和完善的過(guò)程，企業(yè)可以通過(guò)自己的表現(xiàn)，維護(hù)自己的信用度，樹(shù)立良好的企業(yè)信用形象。信用體系可以把企業(yè)的良好表現(xiàn)記錄下來(lái)，同時(shí)，一旦企業(yè)做出不誠(chéng)信的行為，信用體系也要隨時(shí)記錄。總而言之，每個(gè)企業(yè)的信用體系一直處于變化之中，企業(yè)必須用自己的良好表現(xiàn)贏得銀行方面的認(rèn)同，才能增加融資機(jī)會(huì)，為自己的發(fā)展?fàn)幦∽约褐С帧Ｍ瑫r(shí)銀行還要根據(jù)不同企業(yè)的特點(diǎn)，制定相應(yīng)的貸款方案，決定貸款額度和償還時(shí)間的長(zhǎng)短，為企業(yè)的誠(chéng)信建設(shè)營(yíng)造一個(gè)良好的氛圍，積極促進(jìn)企業(yè)的信用制度建設(shè)。

對(duì)此，加快民營(yíng)企業(yè)的信用制度建設(shè)，是當(dāng)前發(fā)展民營(yíng)經(jīng)濟(jì)，拓寬融資渠道，確保企業(yè)高速發(fā)展的必要手段。我國(guó)目前現(xiàn)行的融資模式已經(jīng)不再適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的趨勢(shì)，管理過(guò)死，手續(xù)繁瑣，與民營(yíng)企業(yè)的資金需求嚴(yán)重不符，民營(yíng)企業(yè)資金周轉(zhuǎn)較快，對(duì)資金需求較急，因此，就綜合分析來(lái)看，要想從根本上解決我國(guó)民營(yíng)企業(yè)貸款難的問(wèn)題，加快建設(shè)民營(yíng)企業(yè)的信用制度勢(shì)在必行。

民營(yíng)經(jīng)濟(jì)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，是創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)、保持經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)和社會(huì)穩(wěn)定的重要力量。如何加強(qiáng)信用制度建設(shè)對(duì)民營(yíng)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展意義重大，具體來(lái)說(shuō)，可從以下幾個(gè)方面做起：①加快建立健全民營(yíng)企業(yè)信用機(jī)制。要想建立起一整套完備的企業(yè)信用機(jī)制，首先要建立企業(yè)信息庫(kù)，將各個(gè)企業(yè)的情況如實(shí)記錄其中。其次還要建立相應(yīng)的信用評(píng)價(jià)機(jī)制，依據(jù)一定標(biāo)準(zhǔn)，制定評(píng)價(jià)規(guī)則，規(guī)范企業(yè)的信用行為。②拓寬融資渠道，推動(dòng)融資方式多樣化。運(yùn)用信息化手段，充分利用各種資源進(jìn)行宣傳，對(duì)于一些自主創(chuàng)新，發(fā)展良好的民營(yíng)企業(yè)給予適時(shí)的優(yōu)惠政策，采用多種方式為他們拓寬融資渠道，促進(jìn)直接融資。③完善民營(yíng)企業(yè)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，促進(jìn)運(yùn)轉(zhuǎn)快捷。隨著民營(yíng)企業(yè)的制度改革，要為民營(yíng)企業(yè)構(gòu)建“貸款品種多樣化、融資手段多元化、服務(wù)范圍廣泛化”的金融服務(wù)體系，做到一般貸款與專項(xiàng)貸款服務(wù)相結(jié)合，實(shí)現(xiàn)貸款品種多樣化。金融服務(wù)與社會(huì)化服務(wù)相結(jié)合，實(shí)現(xiàn)服務(wù)范圍廣泛化。④探索建立風(fēng)險(xiǎn)投資新機(jī)制，拓展發(fā)展渠道。風(fēng)險(xiǎn)投資是由職業(yè)金融家投入到新興的、迅速發(fā)展的、有巨大活力的中小型企業(yè)中的一種權(quán)益資本，它把資金投向蘊(yùn)藏著失敗風(fēng)險(xiǎn)的高科技項(xiàng)目及其產(chǎn)品開(kāi)發(fā)領(lǐng)域，以期在促進(jìn)新技術(shù)成果盡快商品化過(guò)程中獲得資本收益，是一種有組織的中介方式。

此外，在民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展中，還要積極拓展發(fā)展渠道，主要可通過(guò)以下幾個(gè)途徑：一是設(shè)立當(dāng)?shù)剌^大規(guī)模的創(chuàng)業(yè)投資基金；二是利用國(guó)家下?lián)艿膭?chuàng)業(yè)投資基金；三是利用國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)投資基金；四是設(shè)立專門(mén)以投資民營(yíng)企業(yè)為目標(biāo)的投資基金，支持更多的民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)業(yè)與發(fā)展。

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篇（9）

自改革開(kāi)放，民營(yíng)企業(yè)作為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，并對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出了突出的貢獻(xiàn)，同時(shí)自身也獲得了良好的發(fā)展。然而，全球金融危機(jī)的發(fā)生，作為我國(guó)經(jīng)濟(jì)重要組成部分的民營(yíng)企業(yè)也未能免除災(zāi)難，很多民營(yíng)企業(yè)都在這次金融危機(jī)的暴風(fēng)雨的洗禮中倒下，或者大傷元?dú)狻ｋS著經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，各行各業(yè)都慢慢恢復(fù)了原有的生機(jī)盎然的景象。 然而，由于內(nèi)部外部等多種原因，融資依然是我國(guó)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展中亟待解決的問(wèn)題，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇時(shí)期的資金短缺問(wèn)題成為制約民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的重要因素。對(duì)于民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，迫切需要重新獲得市場(chǎng)，但是由于我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資難的問(wèn)題，限制了民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展。

一、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇時(shí)期我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇時(shí)期民營(yíng)企業(yè)生存環(huán)境現(xiàn)狀。

經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇時(shí)期我國(guó)民營(yíng)企業(yè)面臨諸多問(wèn)題，如籌資時(shí)面臨著不公平和歧視，使得民營(yíng)企業(yè)只能在競(jìng)爭(zhēng)激烈、利潤(rùn)微薄的產(chǎn)業(yè)鏈上苦苦掙扎，市場(chǎng)空間制約了民營(yíng)企業(yè)的成長(zhǎng)升級(jí)。經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇時(shí)期行業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻高，存在“玻璃門(mén)”和“彈簧門(mén)”的現(xiàn)象，“非公經(jīng)濟(jì)36條”的很多政策得不到有效落實(shí)。有人形象地稱為，“上面放，下面望，中間制造頂門(mén)杠”。此外民營(yíng)企業(yè)還面臨稅收及稅外負(fù)擔(dān)重、融資難、國(guó)際市場(chǎng)萎縮、轉(zhuǎn)型壓力加大、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加劇、管理風(fēng)險(xiǎn)要求提高等挑戰(zhàn)。

（二）經(jīng)濟(jì)形勢(shì)對(duì)民營(yíng)企業(yè)的沖擊。

隨著進(jìn)出口貿(mào)易額的不斷增長(zhǎng)，我國(guó)企業(yè)的外向型程度不斷提高，對(duì)外依存程度日益加深。在這種情況下，金融危機(jī)所帶來(lái)的外部需求銳減對(duì)我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的影響在所難免。由于我國(guó)民營(yíng)企業(yè)對(duì)外出口占有相當(dāng)大的比重，金融危機(jī)所帶來(lái)的人民幣升值壓縮民營(yíng)企業(yè)的利潤(rùn)空間，甚至出現(xiàn)虧損，金融危機(jī)以來(lái)中小民營(yíng)企業(yè)倒閉，嚴(yán)重制約中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

（三）民營(yíng)企業(yè)融資現(xiàn)狀。

經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇時(shí)期民營(yíng)企業(yè)面臨的問(wèn)題是市場(chǎng)萎縮、稅費(fèi)趨重、融資艱難、競(jìng)爭(zhēng)不公、創(chuàng)新不足和責(zé)任加重，有一個(gè)統(tǒng)計(jì)，銀行貸款中民營(yíng)企業(yè)只得到了貸款當(dāng)中的8.5%。政策“兜底”也使國(guó)企的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)加強(qiáng)，例如在航空領(lǐng)域，同樣是虧損的情況下，我國(guó)很多民航幾乎是慘淡經(jīng)營(yíng)，而國(guó)營(yíng)的航空公司得到了大量的貸款。民營(yíng)企業(yè)在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇時(shí)期，即使發(fā)展良好，由于信貸政策的壓力，也很難融資，更不用說(shuō)得到政府的財(cái)政補(bǔ)貼。

中國(guó)股市多層次細(xì)分的市場(chǎng)架構(gòu)民營(yíng)企業(yè)基本成形。但實(shí)踐證明，在資本市場(chǎng)上，民營(yíng)企業(yè)在資本市場(chǎng)直接融資門(mén)檻較高，加之上市融資成本代價(jià)大，絕大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)望而止步。我國(guó)對(duì)于新股發(fā)行一直實(shí)行嚴(yán)格的計(jì)劃管理、總量控制的辦法，2000年實(shí)行“核準(zhǔn)制”以來(lái)，符合上市條件的民營(yíng)企業(yè)寥寥無(wú)幾。雖有幾家民營(yíng)控股民營(yíng)企業(yè)的上市公司，但融到的資金數(shù)量很少。根據(jù)《公司法》和《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》對(duì)發(fā)行債券的企業(yè)有基本要求，民營(yíng)企業(yè)很難取得發(fā)行債券融資的資格。

二、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇時(shí)期影響民營(yíng)企業(yè)融資難的因素

（一）民營(yíng)企業(yè)自身原因。

首先，民營(yíng)企業(yè)受到自身?xiàng)l件的限制，不僅僅沒(méi)有健全的財(cái)務(wù)制度，其管理者也大多缺乏管理的意識(shí)和決策能力，對(duì)現(xiàn)代化的財(cái)務(wù)管理的理念缺少認(rèn)識(shí)。同時(shí)財(cái)會(huì)人員素質(zhì)不高，導(dǎo)致會(huì)計(jì)賬目混亂，使得銀行無(wú)法從其賬務(wù)中分辨出其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的真實(shí)性。其次，我國(guó)大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益不高。因?yàn)槊駹I(yíng)企業(yè)普遍規(guī)模小，經(jīng)營(yíng)管理不規(guī)范、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)層次低、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理、技術(shù)等級(jí)低、自主創(chuàng)新能力弱等，這些問(wèn)題導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)能力差、抗風(fēng)險(xiǎn)能力低。再次我國(guó)大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)缺少誠(chéng)信意識(shí)，存在逃避銀行債務(wù)的現(xiàn)象，加深了社會(huì)各界對(duì)民營(yíng)企業(yè)的偏見(jiàn)。最后，目前我國(guó)的大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)仍然選擇家長(zhǎng)式的管理模式，管理體制主要體現(xiàn)為“家族”和“親緣化”特征，經(jīng)營(yíng)者既是企業(yè)的所有者，也是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者，內(nèi)部控制制度不完善，影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理。

（二）政府對(duì)民營(yíng)企業(yè)的扶持、管理力度還不夠。

在當(dāng)前中國(guó)民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的特殊趨勢(shì)下，要想使民營(yíng)企業(yè)得到又好又快的發(fā)展，政府十分有必要對(duì)民營(yíng)企業(yè)的扶持幫助。近年來(lái)，政府出臺(tái)了一系列關(guān)于扶持民營(yíng)企業(yè)的政策，資助民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)業(yè)、實(shí)行稅收優(yōu)惠等，但是這些舉措執(zhí)行力度不夠，有些政策沒(méi)有得到有效的落實(shí)，缺乏相關(guān)的法律法規(guī)來(lái)配合，例如我國(guó)目前缺乏和信用相關(guān)的法律法規(guī)來(lái)完善社會(huì)信用。現(xiàn)在處于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇時(shí)期，銀根縮緊，本來(lái)貸款就困難的民營(yíng)企業(yè)的狀況更加惡化。不健全的政府融資服務(wù)體系，不能及時(shí)、有效地為企業(yè)提供融資服務(wù)。

（三）金融管理體制不健全。

資本市場(chǎng)是所有企業(yè)融資的直接渠道，但是大多數(shù)的民營(yíng)企業(yè)規(guī)模小，不能通過(guò)發(fā)行股票和債券來(lái)直接進(jìn)入資本證券市場(chǎng)融資。經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇時(shí)期，我國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨風(fēng)險(xiǎn)的影響，我國(guó)股市不景氣，這種情況下民營(yíng)企業(yè)在資本市場(chǎng)上進(jìn)行融資雪上加霜。我國(guó)資本市場(chǎng)雖然不斷發(fā)展，但是對(duì)于民營(yíng)企業(yè)通過(guò)資本市場(chǎng)直接進(jìn)行籌資的門(mén)檻依舊十分高。雖然我國(guó)證券市場(chǎng)取得了不錯(cuò)的發(fā)展，但是為民營(yíng)企業(yè)提供融資服務(wù)的水平仍存在較大的局限。

近幾年，中央銀行引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，加大了對(duì)民營(yíng)企業(yè)的信貸支持，但仍未徹底解決民營(yíng)企業(yè)融資難問(wèn)題。首先，對(duì)金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，民營(yíng)企業(yè)的交易成本高，金融機(jī)構(gòu)對(duì)民營(yíng)企業(yè)貸款審核、發(fā)放、催還及提供存取、代收、轉(zhuǎn)賬等服務(wù)時(shí)，需花費(fèi)更多的人力、財(cái)力，增加了銀行的經(jīng)營(yíng)成本。其次，銀企之間信息不對(duì)稱問(wèn)題突出。銀行很難掌握民營(yíng)企業(yè)真實(shí)財(cái)務(wù)狀況，對(duì)民營(yíng)企業(yè)的盈利能力、償債能力、流動(dòng)資金比例、產(chǎn)品銷路、信用度、企業(yè)管理者的管理能力等情況很難做出正確的評(píng)判。部分民營(yíng)企業(yè)向銀行提供的賬目不完整，財(cái)務(wù)報(bào)表經(jīng)過(guò)粉飾，使銀行很難掌握其真實(shí)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和資金運(yùn)用狀況，嚴(yán)重?fù)p害了民營(yíng)企業(yè)的整體信用。銀行等金融機(jī)構(gòu)為了降低金融風(fēng)險(xiǎn)，很少向民營(yíng)企業(yè)提供融資支持。

民營(yíng)企業(yè)的信用擔(dān)保制度不完善，信用擔(dān)保體制是許多發(fā)達(dá)國(guó)家解決民營(yíng)企業(yè)融資問(wèn)有效題的重要手段之一。但是在中國(guó)實(shí)際的效果并不好，主要原因是擔(dān)保公司經(jīng)營(yíng)管理能力不強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)資金有限，無(wú)法滿足廣大民營(yíng)企業(yè)的資金需求。況且我國(guó)企業(yè)通過(guò)抵押、擔(dān)保貸款等方式進(jìn)行融資時(shí)，必須面對(duì)去政府部門(mén)登記、進(jìn)行評(píng)估等復(fù)雜的環(huán)節(jié)，還得為各環(huán)節(jié)支付高額的手續(xù)費(fèi)。我國(guó)的擔(dān)保制度尚不完善，擔(dān)保公司的擔(dān)保資金風(fēng)險(xiǎn)分散轉(zhuǎn)移的能力很弱，使得民營(yíng)企業(yè)通過(guò)信用擔(dān)保手段籌措發(fā)展資金也十分困難。

對(duì)民營(yíng)企業(yè)來(lái)講，融資的方式可以有多種選擇如銀行貸款、發(fā)行股票和債券、融資租賃等方式，但比較而言，融資租賃的進(jìn)入門(mén)檻較低，適合民營(yíng)企業(yè)進(jìn)行融資的首選方案。然而，目前我國(guó)融資租賃發(fā)展水平滯后，融資租賃在民營(yíng)企業(yè)融資中發(fā)揮的作用更小。融資租賃機(jī)構(gòu)不多、經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小、發(fā)展速度緩慢，遠(yuǎn)沒(méi)有發(fā)揮其促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的潛在作用。

（四）融資環(huán)境不佳。

經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇時(shí)期宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)風(fēng)云變幻：人民幣升值壓力持續(xù)上升；通貨膨脹壓力越來(lái)越大；民營(yíng)企業(yè)的原材料成本不斷攀升，帶來(lái)生產(chǎn)成本的大幅提高，擠壓著民營(yíng)企業(yè)的利潤(rùn)空間；勞動(dòng)力成本上升過(guò)快，局部地區(qū)用工難、用工荒問(wèn)題十分又減少了民營(yíng)企業(yè)的利潤(rùn)；輸入型通脹，嚴(yán)重影響了中國(guó)對(duì)外出口規(guī)模的增長(zhǎng)；外匯儲(chǔ)備面臨貶值風(fēng)險(xiǎn)等。與此同時(shí)，央行加息，上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，進(jìn)一步抽緊市場(chǎng)資金的流動(dòng)性，引起民營(yíng)企業(yè)融資成本上升，營(yíng)企業(yè)融資環(huán)境不容樂(lè)觀，金融環(huán)境不佳制約民營(yíng)企業(yè)融資。

三、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇時(shí)期民營(yíng)企業(yè)融資策略

（一）加快民營(yíng)企業(yè)自身的發(fā)展。

民營(yíng)企業(yè)解決企業(yè)融資問(wèn)題關(guān)鍵在企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)自身體系的完善和經(jīng)營(yíng)水平的提高，首先民營(yíng)企業(yè)應(yīng)完善財(cái)務(wù)制度，通過(guò)健全的民營(yíng)企業(yè)的財(cái)務(wù)制度，為企業(yè)的各利益相關(guān)方提供真實(shí)、公允的財(cái)務(wù)。真實(shí)、完整的財(cái)務(wù)信息反映了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，能有效地提高企業(yè)在市場(chǎng)的信用水平，有效的解決融資難問(wèn)題。另外，還應(yīng)切實(shí)加強(qiáng)公司管理體制的建設(shè)，促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平的提高。

以市場(chǎng)和品牌建設(shè)為重點(diǎn)，著力增強(qiáng)民營(yíng)企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。積極引導(dǎo)民營(yíng)企業(yè)適應(yīng)貿(mào)易方式的變化，充分利用網(wǎng)絡(luò)交易、電子商務(wù)、信息化等現(xiàn)代化手段，全面提升民營(yíng)企業(yè)拓展市場(chǎng)能力。深入實(shí)施名牌帶動(dòng)戰(zhàn)略，積極引導(dǎo)民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)建省級(jí)以上名牌產(chǎn)品和馳名商標(biāo)，以品牌提升民營(yíng)企業(yè)產(chǎn)品美譽(yù)度。尤其在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇時(shí)期，品牌是企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)，具有品牌效應(yīng)，使企業(yè)可以在競(jìng)爭(zhēng)中贏得更多的優(yōu)勢(shì)。民營(yíng)企業(yè)有了自己的品牌才能贏得更多的“信任和融資”，最終才會(huì)產(chǎn)生“服務(wù)”和“效益”。

優(yōu)化企業(yè)結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)型升級(jí)。金融危機(jī)時(shí)受影響最大的是那些技術(shù)含量低、處于產(chǎn)業(yè)鏈底層的勞動(dòng)密集型、純加工型或初級(jí)生產(chǎn)企業(yè)。要改變這種狀況，民民營(yíng)企業(yè)營(yíng)企業(yè)必須借此全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的勢(shì)頭，優(yōu)化民營(yíng)企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，推進(jìn)轉(zhuǎn)型升級(jí)，提升民營(yíng)企業(yè)在企業(yè)鏈條中的位置。

加強(qiáng)人才隊(duì)伍建設(shè)，全面提升企業(yè)素質(zhì)。濟(jì)復(fù)蘇時(shí)代，人力資源管理是民營(yíng)企業(yè)是發(fā)展力量培養(yǎng)的重點(diǎn)對(duì)象。金融危機(jī)民營(yíng)企業(yè)給民營(yíng)企業(yè)引進(jìn)人才提供了機(jī)遇，民營(yíng)企業(yè)未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)主要依靠高素質(zhì)的勞動(dòng)者。因此，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)應(yīng)該培養(yǎng)一支職業(yè)管理者隊(duì)伍并進(jìn)而建立起民營(yíng)企業(yè)良好的運(yùn)行機(jī)制與監(jiān)督機(jī)制。

提高民營(yíng)企業(yè)對(duì)融資方式的認(rèn)識(shí)，讓民營(yíng)企業(yè)認(rèn)識(shí)除銀行貸款、發(fā)行股票、發(fā)行債券外其他的融資方式，如國(guó)際商業(yè)銀行貸款、國(guó)際金融組織信貸、政府貸款補(bǔ)償貿(mào)易、項(xiàng)目融資、租賃等。

（二）國(guó)家對(duì)民營(yíng)企業(yè)的支持。

在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇時(shí)期，世界處于緩慢恢復(fù)階段，民營(yíng)企業(yè)面臨諸多挑戰(zhàn)，國(guó)家要大力扶持民營(yíng)企業(yè)，解決它們發(fā)展中的困境：鼓勵(lì)銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)民營(yíng)企業(yè)提供信貸；在財(cái)政和稅收上適當(dāng)予以減免，幫助企業(yè)擺脫目前的困境。政府還應(yīng)該在財(cái)政中增加對(duì)民營(yíng)企業(yè)信用擔(dān)保體系的投入，吸收符合條件的民營(yíng)企業(yè)作為信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)會(huì)員，建立健全民營(yíng)企業(yè)信用擔(dān)保體系， 同時(shí)政府為民營(yíng)企業(yè)要制定一些特殊的扶持政策。

完善政府融資服務(wù)體系，拓寬企業(yè)融資渠道。經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的特殊時(shí)期，民營(yíng)企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起著特殊作用，政府對(duì)民營(yíng)企業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和健全中仍發(fā)揮著重要的指導(dǎo)作用。因此，解決我國(guó)民營(yíng)企業(yè)出現(xiàn)的融資難問(wèn)題，應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮政府的宏觀調(diào)控作用，通過(guò)完善政府融資服務(wù)體系來(lái)拓寬企業(yè)的融資渠道，從而使得民營(yíng)企業(yè)融資難問(wèn)題得到有效的解決。

政府應(yīng)該充分重視產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展，以產(chǎn)業(yè)集群的理念考慮產(chǎn)業(yè)的地區(qū)布局和引導(dǎo)地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，制定和實(shí)施產(chǎn)業(yè)集群倡導(dǎo)計(jì)劃.并根據(jù)產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟(jì)特征，促進(jìn)專業(yè)化分工和相關(guān)企業(yè)在地域的相對(duì)集中，注重培育集群的形成，吸引要素集聚的機(jī)制以推進(jìn)科技創(chuàng)新為突破，提高民營(yíng)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。

（三）完善金融機(jī)構(gòu)管理體制。

首先，加快銀行管理體制改革的步伐。使銀行真正樹(shù)立競(jìng)爭(zhēng)和服務(wù)意識(shí)。從對(duì)民營(yíng)企業(yè)的“惜貸”轉(zhuǎn)為對(duì)民營(yíng)企業(yè)的“爭(zhēng)貸”；簡(jiǎn)化貸款程序，適度的簡(jiǎn)化審批環(huán)節(jié)，提高為企業(yè)服務(wù)的效率，降低企業(yè)融資成本；加快建立以民間資本為主的村鎮(zhèn)銀行、科技銀行等中小銀行；發(fā)展和規(guī)范私募基金和股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)投資，拓展民營(yíng)企業(yè)融資通道。其次，加強(qiáng)創(chuàng)新的融資方式建設(shè)，讓營(yíng)企業(yè)融資更快捷有效。大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)貸款信用匱乏，這時(shí)民營(yíng)企業(yè)可以利用自有資金互相提供擔(dān)保獲得銀行貸款的模式，大大增加了民營(yíng)企業(yè)的流動(dòng)資金，緩解了民營(yíng)企業(yè)貸款難的問(wèn)題；供應(yīng)鏈融資方式主要幫助那些位于供應(yīng)鏈上端的民營(yíng)企業(yè)獲得資金，通過(guò)供應(yīng)鏈最下端的企業(yè)與銀行簽訂協(xié)議，保證供應(yīng)鏈上端的民營(yíng)企業(yè)的現(xiàn)金流，這種方式不僅解決了供應(yīng)商的資金問(wèn)題，也解決了民營(yíng)企業(yè)原材料供貨的銜接，達(dá)到多企共贏的局面。

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篇（10）

民企困境

我國(guó)民營(yíng)企業(yè)已經(jīng)超過(guò)了900萬(wàn)家，占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的87.4%，貢獻(xiàn)了50%的稅收，80%的城鎮(zhèn)就業(yè)，占GDP的貢獻(xiàn)率也從改革開(kāi)放初期的1%發(fā)展到現(xiàn)在超過(guò)60%。但是，所遇困難和問(wèn)題也是顯而易見(jiàn)。

一是融資難，融資貴，尤其是中小企業(yè)。我國(guó)金融機(jī)構(gòu)是國(guó)有壟斷機(jī)構(gòu)，很難向民營(yíng)的中小企業(yè)貸款，因此我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的融資難問(wèn)題，在目前銀根緊縮的情況下前所未有。第二個(gè)困難便是“用工荒”和“兩高一低”，表現(xiàn)為招不到人、留不住人、用工成本大大上升以及“高消耗，高污染，低收益”，大量的小微企業(yè)虧損。第三，民營(yíng)企業(yè)面對(duì)著越來(lái)越高的經(jīng)營(yíng)成本，表現(xiàn)在原材料、用工、資金、用地、節(jié)能環(huán)保、匯率等方面，導(dǎo)致中小企業(yè)特別是小微企業(yè)的成本大大上升。

另外，國(guó)有企業(yè)也擠占了民營(yíng)企業(yè)的空間。2008年金融危機(jī)后，國(guó)家啟動(dòng)了“四萬(wàn)億投資”，確實(shí)拉動(dòng)了經(jīng)濟(jì)，起到大作用，但它擠壓了民營(yíng)企業(yè)生存空間。民營(yíng)企業(yè)拿不到優(yōu)質(zhì)的資源，特別是金融資源，導(dǎo)致做實(shí)業(yè)非常困難。

破解困境

在今年“兩會(huì)”上，“實(shí)體經(jīng)濟(jì)如何扶植”、“民營(yíng)企業(yè)如何發(fā)展”成為代表委員們熱議的焦點(diǎn)。總理在“兩會(huì)”政府報(bào)告中強(qiáng)調(diào)要大力發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)，并特別提到小型、微型企業(yè)。全國(guó)政協(xié)主席賈慶林也在今年的政協(xié)報(bào)告當(dāng)中強(qiáng)調(diào)，今年要以“大力發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)，保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)快速發(fā)展”為議題召開(kāi)專題議政性常委會(huì)議。高層的表態(tài)定調(diào)，都為實(shí)業(yè)致富、民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展制造了良好氛圍。

篇（11）

1.引言

據(jù)政府部門(mén)統(tǒng)計(jì)，2015年吉林市民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)造的經(jīng)濟(jì)收益占吉林市GDP的57.64%，其比重已超過(guò)了一半。由此可知，吉林市民營(yíng)企業(yè)在吉林市的經(jīng)濟(jì)地位非常重要。民營(yíng)企業(yè)與其他大中型國(guó)企相比其經(jīng)營(yíng)模式、管理方式、市場(chǎng)運(yùn)作機(jī)制更為靈活，對(duì)激發(fā)市場(chǎng)活力和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的效力更為明顯。同時(shí)，民營(yíng)企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大能為吉林市廣大民眾提供更多的就業(yè)機(jī)會(huì)，能在一定程度上緩解社會(huì)矛盾，吉林市民營(yíng)企業(yè)的不斷發(fā)展必將帶動(dòng)整個(gè)吉林市經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展。然而，當(dāng)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展到某一程度之后將很難進(jìn)一步的擴(kuò)張，阻礙吉林市民營(yíng)企業(yè)進(jìn)一步擴(kuò)大規(guī)模的主要原因在于大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)難以獲取企業(yè)發(fā)展所需的經(jīng)濟(jì)融資。阻礙民營(yíng)企業(yè)經(jīng)濟(jì)融資的因素來(lái)自多方面：企業(yè)自身、社會(huì)金融體系，政府政策等等。如何分析找出影響民營(yíng)企業(yè)經(jīng)濟(jì)融資難的影響因素，對(duì)其加以解決對(duì)擴(kuò)大民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模，進(jìn)一步提升吉林市的經(jīng)濟(jì)水平有著重要深遠(yuǎn)的意義。

2.吉林市民營(yíng)企業(yè)經(jīng)濟(jì)融資難的原因分析

2.1民營(yíng)企業(yè)自身存在的缺陷

吉林市大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)存在一個(gè)通病：管理層的水平參差不齊、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方向不統(tǒng)一、財(cái)務(wù)管理制度不規(guī)范等等，尤其是財(cái)務(wù)制度不規(guī)范造成對(duì)企業(yè)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)融資造成的影響最大。民營(yíng)企業(yè)經(jīng)濟(jì)融資來(lái)源主要是從銀行，而企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度不規(guī)范必然無(wú)法是銀行對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況作出實(shí)際的了解和判讀，盲目為企業(yè)貸款必然遭受不可挽回的損失。另外，由于企業(yè)人員自身知識(shí)結(jié)構(gòu)的限制，大部分人不具備金融和財(cái)務(wù)的知識(shí)，無(wú)法通過(guò)多種渠道對(duì)資金進(jìn)行合理的籌劃，與金融機(jī)構(gòu)建立長(zhǎng)期的合作關(guān)系，只能借助于中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資，提高了融資成本，這些對(duì)于民營(yíng)企業(yè)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)融資來(lái)說(shuō)都是不利的。

2.2銀行貸款融資渠道不暢

吉林市大部分民營(yíng)企業(yè)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)融資的渠道和方式都是通過(guò)一定的抵押和擔(dān)保從各類銀行進(jìn)行貸款。這種貸款方式對(duì)于一些國(guó)家支持發(fā)展的大型國(guó)有企業(yè)而言比較快捷和方便，對(duì)于一些中小型的民營(yíng)企業(yè)而言則很困難，銀行為避免給中小民營(yíng)企業(yè)貸款后造成貸款無(wú)法回收的情況發(fā)生，往往會(huì)制定一系列比較嚴(yán)格和苛刻的審批條件，當(dāng)貸款辦下來(lái)以后已經(jīng)過(guò)了很長(zhǎng)時(shí)間，使得中小民營(yíng)企業(yè)錯(cuò)過(guò)了絕佳擴(kuò)大規(guī)模的時(shí)期。這種銀行貸款融資渠道的不暢通是影響民營(yíng)企業(yè)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)融資、擴(kuò)張的另一個(gè)重要的負(fù)面影響因素。

2.3公司債務(wù)融資條件難以滿足

吉林市部分民營(yíng)企業(yè)想通過(guò)上市發(fā)型公司股票或債券進(jìn)行經(jīng)濟(jì)融資，然而絕大部分中小型民營(yíng)企業(yè)不滿足上市的調(diào)價(jià)，即凈資產(chǎn)數(shù)額不夠。吉林市的民營(yíng)企業(yè)要么凈資產(chǎn)規(guī)模夠，但不是上市公司，要么是上市公司，但沒(méi)有合適的用途發(fā)行公司債，這一融資途徑很難被吉林市的企業(yè)利用。

2.4擔(dān)保融資發(fā)展不均衡

吉林市大部分民營(yíng)企業(yè)向銀行取得經(jīng)濟(jì)融資的方式是通過(guò)：抵押貸款或擔(dān)保貸款。很難獲得銀行給予的信用貸款，然而即使是采用抵押貸款或擔(dān)保貸款，民營(yíng)企業(yè)除將不得不按銀行的各類貸款制度的要求向銀行支付一定的利息外，還需給擔(dān)保公司支付一定的貸款利率和儲(chǔ)備金，這都給很多民營(yíng)企業(yè)帶來(lái)了一定的資金風(fēng)險(xiǎn)。大部分中小民營(yíng)企業(yè)難以找到擔(dān)保人，銀行也不允許效益一般的民營(yíng)企業(yè)擔(dān)保，效益好的企業(yè)又不愿以自己企業(yè)的資產(chǎn)做抵押，害怕市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。這種擔(dān)保融資發(fā)展的不均衡制約著民營(yíng)企業(yè)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)融資，也制約著民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展。

3.促進(jìn)吉林市民營(yíng)企業(yè)經(jīng)濟(jì)融資的對(duì)策

3.1加強(qiáng)企業(yè)自身建設(shè)

建立現(xiàn)代企業(yè)管理模式：吉林市民營(yíng)企業(yè)想要突破經(jīng)濟(jì)融資難的困境，必須堅(jiān)持不懈地建立科學(xué)規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)管理模式，只有建立和完善標(biāo)準(zhǔn)化的現(xiàn)代企業(yè)管理模式，才能得到金融機(jī)構(gòu)的認(rèn)可，降低雙方交易成本，解決融資過(guò)程中存在的障礙。

引進(jìn)培養(yǎng)高素質(zhì)金融人才：限制大部分民營(yíng)企業(yè)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)融資的一個(gè)原因是企業(yè)的管理決策層缺乏相應(yīng)的金融和財(cái)務(wù)人才，對(duì)此企業(yè)可以根據(jù)公司的實(shí)際發(fā)展需要設(shè)立專項(xiàng)資金去聘用和培養(yǎng)適合公司發(fā)展的高素質(zhì)的金融、財(cái)務(wù)人才。

樹(shù)立全方位融資理念：民營(yíng)企業(yè)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)融資往往是建立在新項(xiàng)目或者擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的基礎(chǔ)上，而市場(chǎng)機(jī)會(huì)的出現(xiàn)往往是短暫的。不論是能為企業(yè)獲取利益的新項(xiàng)目還是擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模都需要大量的資金支持，而企業(yè)恰巧在這個(gè)時(shí)候沒(méi)有充足的資金儲(chǔ)備，也很難在短時(shí)間內(nèi)獲取一定數(shù)額的經(jīng)濟(jì)融資。這就需要企業(yè)樹(shù)立全方位的融資理念，將自身資源最大可能的資本化，增加資本使用效率。

3.2政府扶持角度的對(duì)策

政府對(duì)民營(yíng)企業(yè)的扶持政策是保障民營(yíng)企業(yè)發(fā)展，提升民營(yíng)企業(yè)經(jīng)濟(jì)融資的一個(gè)強(qiáng)有力的后盾。政府可以通過(guò)加大對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的考核獎(jiǎng)勵(lì)力度、打造融資信息對(duì)接平臺(tái)、加大支持中小企業(yè)上市工作力度及組建地方金融控股集團(tuán)，促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)融資等多種方式幫助民營(yíng)企業(yè)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)融資，擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。

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