民營企業(yè)如何融資大全11篇

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篇（1）

民營企業(yè)融資難致使民營企業(yè)的發(fā)展受到了阻礙，從而影響了國家經(jīng)濟的發(fā)展。根據(jù)統(tǒng)計得知我國民營企業(yè)只有1.4%來自于銀行的直接融資。因為民營企業(yè)上市的門檻十分高，因此致使很多民營企業(yè)很難進入到證券市場，也無法進行融資。

一、民營企業(yè)融資難的原因

1.民營企業(yè)自身原因。民營企業(yè)融資難有一部分原因是企業(yè)的自身問題，主要表現(xiàn)在：

（1）我國民營企業(yè)因大多規(guī)模小、技術(shù)水平較低抵抗風(fēng)險的能力相對較差。

（2）民營企業(yè)的財務(wù)狀況十分不好，因為民營企業(yè)大多數(shù)都是家族企業(yè)，所以在對企業(yè)財務(wù)進行管理時，沒有規(guī)范的操作，多套賬目多種目的，缺少可信度。

（3）在民營企業(yè)當(dāng)中，部分企業(yè)過度擴張、盲目投資等造成在經(jīng)濟活動中逃債、不誠信，對企業(yè)的融資帶來了阻礙。

（4）多數(shù)民營企業(yè)處于創(chuàng)業(yè)和成長的過程中，因此沒有發(fā)展規(guī)劃，內(nèi)部管理也十分混亂。

2.政府制度不完善。因為我國政府的制度不完善，導(dǎo)致了在制定民營企業(yè)經(jīng)濟政策時，許多部門都參與其中，比如工商管理部門、勞動部門、開發(fā)區(qū)部門等。因為政策多且繁雜，有些政策甚至相互矛盾，這種情況讓政府和民營企業(yè)的互動關(guān)系難以進行，使政策的針對性、實施程度等作用都大幅度減少。因為有些地方政府的工作不負責(zé)、相關(guān)制度不完善、政策環(huán)境不理想，追求政績和短期利益，導(dǎo)致民營企業(yè)在選擇投資方向、爭取技術(shù)支持等方面都享受不到政府的服務(wù)，沒有從切實營造健康的投資環(huán)境出發(fā)讓民營企業(yè)參予地方經(jīng)濟。

3.金融市場與資本市場制度的缺陷。我國很多金融機構(gòu)和工具都只服務(wù)于大企業(yè)和國有企業(yè)，因此民營企業(yè)和中小企業(yè)難以享受到此類服務(wù)。因為金融機構(gòu)工具太少，沒有創(chuàng)新金融手段，因此無法滿足市場需要。我國也缺少法規(guī)、法律來解決民營企業(yè)融資難的問題。

二、解決我國民營企業(yè)融資難的方法

我國溫州在2011年時，爆發(fā)了民間借貸的風(fēng)波，導(dǎo)致了資金斷裂，老板跑路等情況，一時間，隱藏在民營企業(yè)中有關(guān)金融問題一一出現(xiàn)。因此，溫州政府開始實行一系列的政策來解決此問題。

溫州市實行的政策如下：第一，對民間融資的管理政策進行了規(guī)范化制定，建立了融資管理制度、融資檢測體系；第二，政府在對地方金融機構(gòu)改革時，鼓勵民間資金的參與，對貸款公司、資金互助社等金融組織進行建設(shè)；第三，政府開始利用民間資金對投資企業(yè)以及相關(guān)投資管理機構(gòu)進行設(shè)立；第四，建立了規(guī)范的投資渠道，對有些地方的金融機構(gòu)進行了改革。

溫州金融改革方法在一定程度上對民營企業(yè)融資問題的解決起到了促進作用，而溫州解決民營企業(yè)融資難問題的方法大致可以歸納為以下幾點。

1.提高企業(yè)的綜合素質(zhì)。民營企業(yè)若想在激烈的市場競爭環(huán)境中獲取資金援助，就需要提高企業(yè)的競爭能力。首先要對管理層的綜合素質(zhì)進行提高，引進人才，讓民營企業(yè)的家族式管理轉(zhuǎn)向現(xiàn)代化管理。其次要制定企業(yè)發(fā)展目標(biāo)，研究具有企業(yè)特色的產(chǎn)品，提高企業(yè)的競爭力。最后要加大力度對財務(wù)進行管理，根據(jù)企業(yè)自身情況建立財務(wù)管理體系，讓財務(wù)賬單透明化、公開化。

2.進行產(chǎn)品創(chuàng)新。只有提高了民營企業(yè)的信任度，才能獲取銀行的融資，因此在日常管理過程中，要按時償還債務(wù)，讓企業(yè)沒有不良的信用記錄。生產(chǎn)的產(chǎn)品要保證其質(zhì)量，避免欺詐行為。

3.建立擔(dān)保服務(wù)法律機制。我國民營企業(yè)融資難的主要原因是民營企業(yè)抗風(fēng)險的能力太低，銀行認可的抵押物也不多，因此就要建立擔(dān)保機制從而解決此類問題。在美國，民營企業(yè)管理部門和七千多家商業(yè)銀行合作，為民營企業(yè)的融資起到了擔(dān)保作用。但是就算如此，對民營企業(yè)融資擔(dān)保的需求還是無法滿足，所以國家應(yīng)該在政策上面進行財政彌補機制的建設(shè)，讓民營企業(yè)的擔(dān)保機構(gòu)能夠得到發(fā)展且更加穩(wěn)定和安全。

4.建立信用機制。在制定相關(guān)法律的基礎(chǔ)上，還需要金融機構(gòu)等的配合，制定信用機制和規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)等，讓民營企業(yè)的信用數(shù)據(jù)做到公開化，以此來提高企業(yè)的信用理念，企業(yè)的信用度公開后，銀行可以根據(jù)企業(yè)的信用額度決定是否貸款。同時國家相關(guān)部門應(yīng)制定政策，提高個人和民營企業(yè)的信用意識，鼓勵民間融資活動納入征信系統(tǒng)，杜絕民營企業(yè)的隱性的負債。

5.規(guī)范融資活動。閑置資金在我國有許多，若是能夠合理的運用這些資金對解決民營企業(yè)存在的短、頻、急的弊端有很大的幫助，對民營企業(yè)融資難的問題可以得到很好的緩解。這種方式的實行，讓銀行資金的供給壓力大量減少，也讓銀行的信貸風(fēng)險得到了分散。民營企業(yè)對我國經(jīng)濟發(fā)展有著重大影響，因此，利用民間閑置資金，發(fā)揮出閑置資金的作用，讓民營企業(yè)進入金融市場是目前的必然選擇。

三、結(jié)束語

我國在解決民營企業(yè)融資難的問題時，要結(jié)合民營企業(yè)目前市場的特點，建立可行的計劃，同時，在民營企業(yè)進行融資時，政府應(yīng)該給予大力支持和配合，比如降低進入金融市場的門檻。解決民營企業(yè)融資難的問題可以促進民營企業(yè)發(fā)展，同時對國家經(jīng)濟的穩(wěn)定、健康發(fā)展也具有重要作用。

參考文獻：

[1]侯春來.如何破解我國民營企業(yè)融資難的問題[J].中國商貿(mào)，2012（4）

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中圖分類號：F121.23 文獻標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）16-0026-02

根據(jù)央行界定的標(biāo)準(zhǔn)，中國約有99%的企業(yè)屬于中小企業(yè)。中小企業(yè)對GDP的貢獻超過60%，提供了超過75%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位和超50%的國家稅收。這些企業(yè)，以民營居多。因此，民營中小企業(yè)不僅是中國在吸納勞動力和解決就業(yè)問題方面的中堅力量，也是社會經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)，具有不可估量的潛力和活力。在應(yīng)對全球金融危機，實行寬松貨幣政策的背景下，中國的信貸規(guī)模也有了明顯的增長，然而民營中小企業(yè)卻獲益甚少。除了少數(shù)知名的大企業(yè)，民營中小企業(yè)的融資能力相當(dāng)有限，“融資難”已經(jīng)成為發(fā)展的瓶頸，成為未來經(jīng)濟增長的制高點。只有把“融資難”這個問題解決了，民營中小企業(yè)的潛力才能更好地發(fā)揮出來，才能在中國經(jīng)濟發(fā)展的道路上走得更加長遠，更加穩(wěn)健。

一、民營中小企業(yè)在發(fā)展中的瓶頸以及出現(xiàn)的原因

對于企業(yè)來說，要想得到長久穩(wěn)定的發(fā)展，離不開資金的大力支持。因此，融資難就在很大程度上限制了企業(yè)的發(fā)展。一般情況下，在中小企業(yè)的資本來源之中，內(nèi)部自籌占了很大的比例，而來自證券市場的直接融資以及金融機構(gòu)的間接融資所占的份額則相對較小。統(tǒng)計表明，中國銀行對中小企業(yè)貸款的比重還不足貸款總數(shù)的1%，這和中小企業(yè)對中國國民經(jīng)濟發(fā)展的貢獻是極不相稱的。

近年來，民營中小企業(yè)的融資問題有了一定程度的改善，但始終沒能得到徹底的解決，主要有以下幾個方面的原因。

（一）外部原因

1.商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款設(shè)立的門檻過高。作為商業(yè)盈利機構(gòu)，銀行也要衡量貸款的風(fēng)險和收益，在追求效益的同時，更注重貸款的安全性，對各級信貸人員也制定了多種貸款責(zé)任追究制度。貸款一旦出現(xiàn)了風(fēng)險，相關(guān)的信貸人員則有可能受到嚴(yán)厲的處分。因此，這些銀行在選擇貸款對象的時候，更愿意選擇國有大中型企業(yè)以及其他經(jīng)濟實力比較強的企業(yè)進行放貸。當(dāng)企業(yè)發(fā)展良好的時候，銀行可能會主動上門提供貸款，可是當(dāng)企業(yè)真正急需資金的時候，銀行卻設(shè)置了苛刻的門檻，把企業(yè)拒之門外。銀行在處理民營中小企業(yè)貸款的時候是慎之又慎，“雪中送炭”的情形并不多。

2.證券市場的直接融資缺乏途徑。企業(yè)從證券市場直接融資，主要是通過發(fā)行股票和債券來實現(xiàn)的。中國目前的資本市場還處于一個比較初級的階段，還不成熟。因此，在中國的股票市場上，國家一直實行嚴(yán)格的計劃管理和總量控制的方法，導(dǎo)致絕大部分的民營中小企業(yè)達不到上市融資的要求。而在債券市場，民營中小企業(yè)也只能在非公開的資本市場上，在一個很小的范圍之內(nèi)發(fā)放企業(yè)債券，而不能取得公開發(fā)行債券的資格。隨著創(chuàng)業(yè)板市場的出現(xiàn)和發(fā)展，民營中小企業(yè)的確多了一個從證券市場直接融資的渠道。但是，最終能夠上創(chuàng)業(yè)板的企業(yè)畢竟也是少數(shù)。

3.特色中小型融資機構(gòu)相對較少，民間借貸不規(guī)范。與銀行相比，專門為中小企業(yè)服務(wù)的特色中小型融資機構(gòu)更具有優(yōu)勢。他們的貸款往往只面向某些特定的領(lǐng)域，有專業(yè)的調(diào)研人才。因此，在投放貸款的時候，比銀行更加靈活，更加迅捷。然而，目前這種機構(gòu)還不多，仍然是杯水車薪。隨著民間借貸的逐漸合法化，民間借貸也成為了民營中小企業(yè)融資的重要渠道。但是民間借貸具有高利率性、自發(fā)性以及不規(guī)范性，容易引發(fā)經(jīng)濟糾紛，給社會帶來不穩(wěn)定的因素。

4.政府的職能沒有完全到位。對于民營中小企業(yè)融資難的瓶頸問題，政府具有不可推卸的責(zé)任。民營中小企業(yè)對于地方的經(jīng)濟發(fā)展起了很大的促進作用，但是政府對于這些中小企業(yè)的扶持力度卻相當(dāng)有限，對中小企業(yè)的發(fā)展缺乏完善的法律、法規(guī)和政策支持的保障，社會還不能形成一個有助于推動中小企業(yè)融資的環(huán)境。

（二）內(nèi)部原因

民營中小企業(yè)先天不足，是造成融資難的直接原因。因為銀行或者金融機構(gòu)不是不想貸，而是不敢貸。因為民營中小企業(yè)一般經(jīng)營規(guī)模小，資金的實力比較弱，管理比較亂，這樣就很難提供和貸款的數(shù)額相當(dāng)?shù)牡盅何铮埠茈y及時找到合適的擔(dān)保人。加上缺乏較高的誠信意識和信用程度，致使銀行或者金融機構(gòu)在發(fā)放貸款的時候顧慮重重。

二、解決民營中小企業(yè)融資的對策

想要徹底解決民營中小企業(yè)融資的問題，需要企業(yè)、政府和社會三者之間的共同努力。

（一）中小企業(yè)要不斷的通過自主創(chuàng)新來完成自我完善

民營中小企業(yè)在融資方面所面臨的困難，首先要從自身分析問題，找到解決的方法。民營中小企業(yè)要想方設(shè)法提高企業(yè)管理和市場開發(fā)的水平，增強自身自主創(chuàng)新的能力。只有這樣，才能更加合理地完善中小企業(yè)的結(jié)構(gòu)，提高自身的信用水平，讓中小企業(yè)在融資的道路上可以走得更加順暢。這也是一種有效降低中小企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的重要方法，可以為企業(yè)的持續(xù)發(fā)展奠定堅實的基礎(chǔ)。樹立良好的誠信觀念，提高信譽對于中小企業(yè)提高自身素質(zhì)來說是十分重要的。中小企業(yè)應(yīng)該杜絕商業(yè)欺詐、做到無不良貸款記錄，還要及時掌握一些銀行的利率、匯率等金融市場的信息。這樣才能使中小企業(yè)在選擇融資方式的時候能夠有更多的選擇，才能使融資的風(fēng)險降低到最小，增加融資的安全性。

（二）完善中小企業(yè)貸款的擔(dān)保機制，形成良好的信用環(huán)境

中國的擔(dān)保機制還不夠完善，民營中小企業(yè)向銀行貸款難。正是因為中國并沒有太多相關(guān)的擔(dān)保措施，所以銀行對民營中小企業(yè)不信任，不敢輕易放款。同時，在銀行貸款與中小企業(yè)還貸之間還存在著種種風(fēng)險。一旦中小企業(yè)在還貸方面出現(xiàn)問題，銀行往往就要獨自承擔(dān)這些風(fēng)險，造成大量的呆賬和爛賬。因此，銀行首先需要的就是一個完善的擔(dān)保機制，把風(fēng)險降低到最低。對于民營中小企業(yè)來說，也需要專業(yè)的貸款擔(dān)保機構(gòu)。在這個過程當(dāng)中，國家要充分發(fā)揮自身的杠桿作用，調(diào)動民間的資本，鼓勵民間資本進入擔(dān)保的市場。除此之外，還應(yīng)該組建一些商業(yè)性的擔(dān)保機構(gòu)，在中小企業(yè)的貸款過程中可以為企業(yè)辦理抵押登記和監(jiān)督，在有必要的時候可以承擔(dān)企業(yè)的擔(dān)保責(zé)任。

在建設(shè)和發(fā)展擔(dān)保機構(gòu)之時，良好信用環(huán)境是必須具備的。這就要求國家需要建立一整套完善的信用法律體系。只有這樣，才能保證信用的公開和及時，起到一些指引、監(jiān)督、懲戒的作用。正是因為有這樣的需求，就更要加快銀行的體制改革，建立一些銀行的擔(dān)保監(jiān)管機制。一旦有不能及時歸還貸款的現(xiàn)象發(fā)生，那么就要依法進行處置。與此同時，還要整頓經(jīng)濟的秩序。國家不僅要及時關(guān)注這些貸款當(dāng)中的問題，還要建立一個企業(yè)借貸的檔案，有相關(guān)的跟蹤機制。這樣才能依法對不能及時還貸的企業(yè)進行防范和懲處，同時還要對信用良好的企業(yè)進行鼓勵和表揚。當(dāng)實施了這一系列的措施之后，才會使金融機構(gòu)做到有據(jù)可查，可以有效降低信息的不對稱性和中小企業(yè)在貸款當(dāng)中的不公平現(xiàn)象。

（三）銀行要加大對民營中小企業(yè)的扶持力度

銀行是實現(xiàn)社會資源調(diào)配的重要平臺，因此要加大對民營中小企業(yè)的扶持力度。一方面銀行貸款盡量不要上浮利息，還要適當(dāng)?shù)匮娱L存量客戶的貸款期限，避免還了貸之后又貸不到款的現(xiàn)象發(fā)生。同時，銀行還要加深對客戶的了解，客戶的困難就是銀行的困難，保護好客戶就是保護好了銀行。試想，銀行和企業(yè)共度難關(guān)，企業(yè)自然感恩戴德，自然會成為銀行長遠的優(yōu)質(zhì)的客戶。銀行也應(yīng)該對各個行業(yè)加深了解，例如據(jù)筆者所知，銀行將裝飾企業(yè)劃歸建筑房地產(chǎn)業(yè)系列。銀行相關(guān)的支持裝飾行業(yè)金融產(chǎn)品非但沒有，該行業(yè)還受到了國家對建筑房地產(chǎn)企業(yè)調(diào)控的影響。這是不公平的，也是不利于企業(yè)發(fā)展的。另一方面，銀行可以多推出一些結(jié)合中小企業(yè)融資的金融創(chuàng)新產(chǎn)品，幫助中小企業(yè)融資。

（四）加強政府的扶持力度和監(jiān)管功能

在民營中小企業(yè)的貸款中還存在著一些體制性的障礙。這些障礙造成了市場的不公平，有的企業(yè)可能會從這種體制中獲利，而有的企業(yè)可能會面臨一些非常嚴(yán)峻的市場形勢。如果能夠解決這些體制性的因素，將極大地促進民營中小企業(yè)的長遠發(fā)展，促進社會生產(chǎn)力的水平。而要想消除這些體制，政府就是最關(guān)鍵的所在。

首先，稅務(wù)部門可以出臺一些優(yōu)惠稅收政策，既可以是全面的，也可以是行業(yè)的。眾所周知，我們國家納稅人的稅負是最高的。稅務(wù)部門也應(yīng)該在關(guān)鍵的時候保護自己的稅源，只有企業(yè)發(fā)展得好了，整個市場的體制才能更好地進行下去。而新的個人所得稅政策，正是符合了這個精神，在公民增加收入的情況下就可以增加消費，消費又產(chǎn)生稅收，經(jīng)濟可以良性循環(huán)發(fā)展。以個稅為例，企業(yè)所得稅也可以效仿，降低稅率、減免稅額、延緩或分期納稅都是能夠減輕中小企業(yè)負擔(dān)的有效方法。其次，目前地方政府的貼息政策多偏向高新科技企業(yè)，對于其他行業(yè)，尤其是像筆者所在公司這種集服務(wù)、環(huán)保、設(shè)計為一體的裝飾行業(yè)重視不夠。因此建議地方政府，多出臺優(yōu)惠政策并且要具有普惠性。千方百計地降低企業(yè)的生存成本。最后，國有企業(yè)和民營企業(yè)的法律地位和權(quán)利是不平等的，政府應(yīng)當(dāng)制定一部統(tǒng)一的法律去合理調(diào)整、提高民營中小企業(yè)在融資市場的地位。在這個基礎(chǔ)上，成立專門、統(tǒng)一的服務(wù)管理機構(gòu)，對民營中小企業(yè)的企業(yè)運營、市場開發(fā)、融資過程進行指導(dǎo)、監(jiān)管。

總而言之，要解決民營中小企業(yè)在融資當(dāng)中的問題，并不是一朝一夕就可以改革的，還需要多方面一起努力，形成瓶頸的原因是非常復(fù)雜的，涉及政府、銀行、企業(yè)、社會服務(wù)體系諸多方面。因此，在破解這個難題的過程中，應(yīng)該多管齊下，民營中小企業(yè)融資難的問題將會得到逐步解決，為中國經(jīng)濟發(fā)展發(fā)揮更大的作用。

參考文獻：

篇（3）

l、在融資總量上處于被動從屬地位。目前，盡管民營經(jīng)濟對我國經(jīng)濟增長的貢獻率已達60％，但是金融服務(wù)卻嚴(yán)重滯后，民營企業(yè)占有的金融資源不到全社會金融資源的30％。民營企業(yè)在中介融資中的份額也十分有限，所得到的正常中介融資總量，不足銀行貸款總量的2％，在債券市場上占有的份額幾乎為零。從而導(dǎo)致在發(fā)展過程中一直被經(jīng)營資金不足、融資渠道不暢所困擾，擴大投資、進行設(shè)備、產(chǎn)品更新?lián)Q代、技術(shù)升級的資金需求得不到滿足。

2、在融資結(jié)構(gòu)上以內(nèi)源性融資為主。目前，我國民營企業(yè)融資主要以自我積累為主，內(nèi)源性融資特征明顯。根據(jù)國際金融公司(1FC)在我國的抽樣調(diào)查結(jié)果顯示：無論是初創(chuàng)期還是發(fā)展期，我國民營企業(yè)資金來源中的自我積累達到了90．5％。根據(jù)世界銀行的最新報告，即使和愛沙尼亞、立陶宛、波蘭等其他轉(zhuǎn)型國家相比，我國民營企業(yè)融資的內(nèi)源性仍然偏高。內(nèi)源融資融通的資金非常有限，而且難以應(yīng)對較大的資本風(fēng)險。

3、在融資方式上以自籌性融資為主。由于國有商業(yè)銀行長期形成的為國有經(jīng)濟服務(wù)的理念根深蒂固，對小額、分散的民營企業(yè)金融需求往往不屑一顧。同時，民營企業(yè)在辦理貸款融資中手續(xù)繁瑣，造成融資成本高，導(dǎo)致民營企業(yè)懼貸。而目前個體私營企業(yè)發(fā)行債券、股票相對比較困難，信用貸款因擔(dān)保問題而難以運作。據(jù)統(tǒng)計，全國各項貸款總額99371．1億元，民營企業(yè)獲得的貸款總額654．6億元，僅占全國各項貸款總額的0．66％。據(jù)有關(guān)部門對全國民營企業(yè)的資金來源調(diào)查表明：個人勞動積累占56．3％，向金融機構(gòu)和集體借款占21％，向親友籌資占13．5％，繼承家業(yè)和其他方式占9．2％。

4、在融資渠道上以間接融資為主。我國證券市場從建立至今，民營企業(yè)進入股票市場一直受到所有制形式的限制。我國《公司法》規(guī)定，股票上市公司股本總額不得少于5000萬元，公司經(jīng)營必須符合國家的產(chǎn)業(yè)政策，從嚴(yán)控制一般加工業(yè)和商品流通企業(yè)。而民營企業(yè)由于經(jīng)營規(guī)模較小，且大多數(shù)為一般加工業(yè)和商品流通性企業(yè)，與上市條件相距甚遠，自然被股票市場拒之門外。與股票市場相類似，債券市場也基本上未向民營企業(yè)開放。

5、在融資環(huán)境上受到眾多門檻限制。一是貸款難。多數(shù)商業(yè)銀行對民營企業(yè)的貸款條件及管理要求高于國有企業(yè)，能夠符合銀行貸款條件，具有合格資信等級的民營企業(yè)較少，多數(shù)民營企業(yè)得不到銀行貸款資金的支持。二是抵押、擔(dān)保難。企業(yè)辦理一筆財產(chǎn)抵押貸款需要辦理驗資、評估、保險、公證、貸款抵押物登記等諸多手續(xù)，涉及多個部門，并接受銀行方面的多次審查和實地調(diào)查，驗資、評估手續(xù)繁雜，評估等費用高，增加了貸款企業(yè)的負擔(dān)。再加上大部分民營企業(yè)資產(chǎn)少、底子薄、不動產(chǎn)價值低、信譽差，尋找貸款擔(dān)保單位困難。三是上市融資難，融資渠道狹窄。由于我國資本市場相對于資金市場發(fā)育很不完全，缺少能夠為廣大民營企業(yè)融資服務(wù)的資本市場。同時，申請上市所必須支付的法律、會計、審計等中介服務(wù)費用，對民營企業(yè)來說也是很昂貴的。四是申報風(fēng)險投資難。由于沒有通暢的退出機制，少了高額的利益回報，風(fēng)險資金很難進入真正的創(chuàng)業(yè)企業(yè)。五是民營企業(yè)受到不平等的國民待遇，各項不合理的收費使民營企業(yè)在市場競爭中處于弱勢。

二、民營企業(yè)融資難的成因

1、在思想觀念上對民營企業(yè)的偏見

由于長期受各種因素和傳統(tǒng)意識的影響，國有商業(yè)銀行貸款中存在“重國有輕民營”的傾向，大部分的銀行貸款首先給了國有企業(yè)，其次是“三資”企業(yè)，最后才輪到民營企業(yè)。考慮到信貸風(fēng)險的因素，在具體操作中表現(xiàn)為盡量限制對民營經(jīng)濟的貸款數(shù)額，貸款手續(xù)繁雜，抵押條件苛刻，民營企業(yè)爭取一筆貸款往往要花費很長時間，因此而貽誤商機。此外，在國家有關(guān)政策上也存在著明顯的偏差，一般民營企業(yè)無法享受國家給予開發(fā)區(qū)內(nèi)的企業(yè)、外資企業(yè)、民政福利企業(yè)的政策優(yōu)惠，在很大程度上影響了民營經(jīng)濟融資渠道的拓展。資本市場對民營企業(yè)融資也存在一定的限制。迄今為止，企業(yè)債券和股票的發(fā)行與上市，一直實行嚴(yán)格的政府審批制度和額度管理方式，政策明顯向國有大中型企業(yè)傾斜，民營企業(yè)通過證券市場進行直接融資更為困難。

2、在經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌時期原有體制性的障礙

一是“軟”預(yù)算約束與“硬”預(yù)算約束。借貸型融資體制內(nèi)存在兩種不同性質(zhì)的預(yù)算約束：在國有企業(yè)和國有銀行之間，預(yù)算約束依然較“軟”，但在國有銀行與民營企業(yè)之間預(yù)算約束卻是“硬”的。體制的排斥性一方面反映在國有銀行不愿意給民營企業(yè)放貸而承擔(dān)額外的風(fēng)險，另一方面國有銀行寧愿將錢放在中央銀行的超額準(zhǔn)備金賬戶上，也不愿意貸給有效率的民營企業(yè)。“軟”預(yù)算約束使國有銀行可以根據(jù)國有企業(yè)的資金需求為之度身定制，貸款申請和放貸也基本上是一種行政權(quán)力的運作過程。“硬”預(yù)算約束使國有銀行向民營企業(yè)貸款時要求民營企業(yè)符合擔(dān)保條件，盡管在理論上很多資產(chǎn)都符合擔(dān)保條件，但只有房地產(chǎn)才是最主要的擔(dān)保品。但土地的法定占有權(quán)基本上只為國有企業(yè)和集體企業(yè)擁有，大多數(shù)民營企業(yè)并不擁有土地和樓宇的法定占有權(quán)，因此，它們難以以之做抵押，獲得所需要的貸款。

二是外源融資與內(nèi)源融資的約束。1985年實行“撥改貸”，國有企業(yè)與國有銀行之間由此確立了一種剛性依存關(guān)系，國有銀行代替國家財政以信貸的方式向國有企業(yè)注資，對國有企業(yè)而言基本不存在內(nèi)源睦的融資機制。對民營企業(yè)而言，外源融資則很難通過這一融資體制來實現(xiàn)，因為鏈條的每一個環(huán)節(jié)對民營經(jīng)濟都具有排斥性。所以，民營企業(yè)實際上至今還不存在支持其外源融資的正式機制。外源融資的正規(guī)渠道基本上被堵截，這就意味著民營經(jīng)濟只能依靠內(nèi)源融資。依靠這種融資形式融通的資金非常有限。

三是縱向信用與橫向信用約束。對于民營經(jīng)濟而言，現(xiàn)行的融資體制的外生性還表現(xiàn)在其信用的性質(zhì)和方向上。現(xiàn)行融資體制的社會基礎(chǔ)是一種縱向的信用關(guān)系，國家通過維護縱向信用，大規(guī)模地吸收居民儲蓄，并把儲蓄中的絕大部分轉(zhuǎn)化成為對國有經(jīng)濟的金融支持，從而保證了體制內(nèi)產(chǎn)出的持續(xù)增長和社會穩(wěn)定。與國有經(jīng)濟不同的是，支撐民營經(jīng)濟外源融資機

制的是一種橫向信用體系。這種信用體系植根于社會成員的自律，主要依賴社會成員之間的相互約束。現(xiàn)行的融資體制與民營經(jīng)濟不相兼容，縱向信用并不構(gòu)成支持民營經(jīng)濟發(fā)展的因素。由于信用關(guān)系的排斥性，一些民營企業(yè)為求發(fā)展，常常使自己的身份模糊化。許多民營企業(yè)為便于經(jīng)營以及從政府那里獲得更好的待遇而把自己裝扮成集體企業(yè)和外資企業(yè)，結(jié)果是，由于它們沒有清晰的所有權(quán)和管理組織，因而加大了銀行收集和處理相關(guān)信息的難度。目前，民營經(jīng)濟的發(fā)展既受橫向信用短缺的制約，又受縱向信用負面的牽制。

3、部分民營企業(yè)自身信用狀況不佳

第一，民營企業(yè)基礎(chǔ)管理薄弱。缺乏良好的現(xiàn)代公司治理機制，少數(shù)人、個別人控制或家族式管理普遍存在，企業(yè)法人資產(chǎn)與自然人資產(chǎn)沒有嚴(yán)格的區(qū)分。另外，民營企業(yè)主要靠自我積累創(chuàng)業(yè)發(fā)展，經(jīng)營規(guī)模一般不大，由于自有資金較少，技術(shù)水平落后，產(chǎn)品科技含量不高，造成市場競爭能力低，抵御風(fēng)險的能力差，導(dǎo)致經(jīng)營業(yè)績不穩(wěn)，銀行貸款風(fēng)險增大。

第二，民營企業(yè)發(fā)展起步較晚，規(guī)模較小，沒有足夠的資產(chǎn)可供抵押。我國商業(yè)銀行對貸款企業(yè)的信用等級評定標(biāo)準(zhǔn)中，其經(jīng)營規(guī)模所占比重高達15％，這就造成在信用等級評定上，民營企業(yè)信用等級偏低，資信相對較差。加之不少民營企業(yè)存在短期行為，逃廢銀行債務(wù)現(xiàn)象嚴(yán)重，導(dǎo)致某些地區(qū)銀行對民營企業(yè)的貸款中，有高達80％的貸款成為不良貸款，迫使銀行在對待民營企業(yè)借款時忽視了信用良好的民營企業(yè)對貸款的合理要求。

第三，信息不對稱。由于民營企業(yè)數(shù)量眾多，層次參差不齊，企業(yè)治理結(jié)構(gòu)不健全，缺乏歷史的信用記錄，存在著內(nèi)部管理制度和財務(wù)制度不健全的現(xiàn)象，不能及時給銀行提供各種反映企業(yè)資金的流動性、盈利性和安全性的具體信息，造成銀行與企業(yè)之間的信息不對稱，使銀行在貸后管理中實際上很難獲取充分的信息。其結(jié)果是在銀企雙方的借貸市場中產(chǎn)生逆向選擇，銀行被迫放棄這塊市場；另外的結(jié)果就是借款合同簽訂之后的道德風(fēng)險，企業(yè)在不對稱信息的掩護下，從事偏離銀行利益而有利于自身利益的活動，并逃避銀行的監(jiān)管。

第四，社會中介擔(dān)保體系不健全。目前信貸投入支持民營經(jīng)濟只涉及少部分行業(yè)和少數(shù)市場主體，貸款品種單一，只限于短期流動資金貸款，缺少中長期貸款，貸款方式只有抵押、質(zhì)押等，缺少信用貸款等其它融資方式。而多數(shù)民營企業(yè)規(guī)模較小，經(jīng)營時間不長，缺乏資本的有效積累過程，在向銀行貸款時，既無有效資金抵押，又難找到符合銀行擔(dān)保條件、愿為其擔(dān)保的單位。

三、解決民營企業(yè)融資難的思路

1、解放思想，更新觀念，公平對待民營企業(yè)融資問題解決民營企業(yè)融資難的問題首先要在觀念上創(chuàng)新，打破各種歧視，給民營企業(yè)以“國民待遇”。要承認私有產(chǎn)權(quán)與國有產(chǎn)權(quán)具有平等的地位，讓它們在市場上平等參與競爭，以競爭促發(fā)展。降低民營企業(yè)股票發(fā)行和上市的門檻，為民營企業(yè)的股票發(fā)行和上市提供必需的市場條件。鼓勵和支持民營企業(yè)通過兼并、收購與股權(quán)置換等方式實現(xiàn)產(chǎn)權(quán)重組，謀求更大發(fā)展。

2、全面提升民營企業(yè)自身素質(zhì)和經(jīng)營水平，完善民營企業(yè)融資的信用擔(dān)保體系

一要建立和完善民營企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)。轉(zhuǎn)換經(jīng)營機制，改變家族式管理方式，吸收現(xiàn)代企業(yè)制度和管理制度的要素，按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，真正建立起股東大會、董事會、監(jiān)事會制度、總經(jīng)理聘任制度以及員工激勵和約束機制，逐步成為產(chǎn)權(quán)明晰、股權(quán)結(jié)構(gòu)合理的市場主體，推動民營企業(yè)制度的多元化和社會化。

二要改善民營企業(yè)財務(wù)管理。根據(jù)《會計法》的要求，盡快建立和健全企業(yè)財務(wù)會計制度，加強財務(wù)會計監(jiān)督管理，完善企業(yè)內(nèi)部融資管理機制，嚴(yán)格按照會計準(zhǔn)則編制財務(wù)報表，保證會計資料的真實性、連續(xù)性和完整性，提高財務(wù)信息的可信度和透明度，真實、公允、及時地披露財務(wù)信息。

三要構(gòu)建民營企業(yè)信用擔(dān)保體系。培育企業(yè)家的信用意識，提倡和宣揚信用觀念，在“有借有還”的良好信用環(huán)境下改善銀企之間的關(guān)系。建立民營企業(yè)信用信息平臺，實現(xiàn)民營企業(yè)信用管理監(jiān)督社會化。加大對企業(yè)違約的懲罰力度，增加違約人的違約成本，嚴(yán)肅懲處逃廢銀行債務(wù)的企業(yè)及其負責(zé)人。支持民營企業(yè)組建擔(dān)保聯(lián)合體，開展聯(lián)合擔(dān)保。

3、消除傳統(tǒng)體制障礙，構(gòu)建多元化的民營企業(yè)融資渠道

一是鼓勵民營企業(yè)通過各種方式對外招商引資，開展多種形式的融資活動，支持民營企業(yè)廣泛吸納社會閑散資金，適度負債經(jīng)營，擴展企業(yè)規(guī)模。

二是建立開放式的股權(quán)結(jié)構(gòu)。利用企業(yè)的機制優(yōu)勢、技術(shù)優(yōu)勢和市場優(yōu)勢，吸引創(chuàng)業(yè)基金、投資基金等風(fēng)險投資。鼓勵民營企業(yè)向內(nèi)部職工和社會定向募集股份，設(shè)立股份有限公司。

三是支持金融機構(gòu)開發(fā)適應(yīng)民營企業(yè)發(fā)展的金融產(chǎn)品，充分利用股權(quán)融資、項目融資、上市融資、債券融資等方式或通過孵化器、擔(dān)保機構(gòu)等支持民營企業(yè)融資。

四是大力發(fā)展直接融資。政府要充分運用貼息、稅收減免等手段激發(fā)內(nèi)外資對民營企業(yè)投入的積極性，通過外資金融機構(gòu)融資、涉外上市融資、利用外資直接融資、出口融資、租賃融資等形式，開拓融資市場。

4、金融機構(gòu)要不斷創(chuàng)新，適應(yīng)民營企業(yè)的融資需求

一是深化金融體制改革，完善金融企業(yè)制度。選擇有條件的國有商業(yè)銀行實行股份制改造，加快處置不良資產(chǎn)，充實資本金，創(chuàng)造條件上市，使各商業(yè)銀行逐步向資本充足、內(nèi)控嚴(yán)密、運營安全、服務(wù)效益良好的方向發(fā)展。把民營企業(yè)納入服務(wù)支持的重點范圍，改善內(nèi)控機制，提高風(fēng)險管理技術(shù)，改變在民營企業(yè)貸款中的約束條件，以滿足民營企業(yè)合理的資金需求。有條件的金融機構(gòu)要考慮吸收民營資本，壯大自身實力，實現(xiàn)銀企雙贏。

二是完善信貸管理機制，加強對民營企業(yè)的信貸服務(wù)。要順應(yīng)民營企業(yè)發(fā)展的特點，完善民營企業(yè)信用評級體系，改進貸款授權(quán)授信制度，下放貸款權(quán)限，簡化審批程序，縮短審批過程，提高服務(wù)效率。要加大基層行(社)和信貸員的貸款權(quán)利和責(zé)任，逐步加大對中小客戶的授信面和授信額度。要創(chuàng)新信貸業(yè)務(wù)品種，以市場需求為導(dǎo)向，針對不同行業(yè)、不同產(chǎn)品、不同規(guī)模的民營企業(yè)，設(shè)計和開發(fā)提單質(zhì)押、倉單質(zhì)押、法人代表或主要股東無責(zé)任擔(dān)保貸款、抵押或質(zhì)押、廠、商、銀三方協(xié)議授信、保理、應(yīng)收賬款等貸款業(yè)務(wù)品種，適應(yīng)企業(yè)多樣性資金需求。注重采用商譽、收費權(quán)、保單質(zhì)押、退稅質(zhì)押、機器設(shè)備抵押等貸款方式，借鑒農(nóng)戶小額信用貸款和聯(lián)保貸款等經(jīng)驗，建立中小客戶聯(lián)合擔(dān)保體系，通過創(chuàng)新解決民營企業(yè)貸款中面臨的困難。

三是加快建立金融中介服務(wù)機構(gòu)，開拓其他融資渠道。興辦社會民間中介服務(wù)組織，補充、完善信貸服務(wù)體系。這樣，一方

面能確保供需雙方業(yè)務(wù)的正常進行，另一方面還能激活資本市場，給資本市場帶來更大的發(fā)展空間，民營企業(yè)的融資問題也能得到根本改觀。

5、優(yōu)化民營企業(yè)的融資環(huán)境，營造良好的外部條件

一要優(yōu)化行政服務(wù)環(huán)境。政府部門要盡快實現(xiàn)由“管理型”向“服務(wù)型”轉(zhuǎn)變，進一步拓寬服務(wù)領(lǐng)域，改進服務(wù)方式，強化服務(wù)功能，減少辦證審批的環(huán)節(jié)，提高辦事效率，做到高效服務(wù)。積極研究制定扶持民營企業(yè)發(fā)展的優(yōu)惠政策和措施，定期向民營企業(yè)政策和有關(guān)經(jīng)濟信息，加強對民營企業(yè)的引導(dǎo)和扶持。

二要優(yōu)化社會信用環(huán)境。在全社會范圍內(nèi)加強信用建設(shè)，強化信用觀念，培育企業(yè)家的信用意識，引導(dǎo)企業(yè)營造以“公正、公平、公開、誠信”為核心的企業(yè)文化，提高企業(yè)信用等級。建立和完善民營企業(yè)信用評級制度，大力開展信用評級和創(chuàng)建信用企業(yè)活動，培育企業(yè)誠實守信的經(jīng)營理念。加大對失信行為的懲罰力度，創(chuàng)造公正的法律氛圍，努力消除失信現(xiàn)象。同時建立統(tǒng)一規(guī)范的企業(yè)信用信息系統(tǒng)，并在相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)建立企業(yè)資信和違約信息共享系統(tǒng)，使民營企業(yè)的信用記錄有據(jù)可查。

篇（4）

一、“新36條”下保定民營經(jīng)濟發(fā)展面臨的機會

在中國，民營企業(yè)創(chuàng)造了80%以上的新產(chǎn)品，65%以上的技術(shù)專利。我國95%以上的中小企業(yè)是非公有制企業(yè)。在我國城鄉(xiāng)收入差距較小的地方通常是民營經(jīng)濟較發(fā)達的地區(qū)。比如浙江的城鄉(xiāng)居民收入比為2：1，比全國平均水平3.3：1低很多。

保定民營經(jīng)濟在保定經(jīng)濟發(fā)展中的發(fā)揮著重要的作用。截止到目前，保定民營經(jīng)濟數(shù)量達到27.2萬個，從業(yè)人員267.5萬人，規(guī)模以上的民營企業(yè)數(shù)量為1149家，且每年呈上升趨勢，在2012年的1～10月份，保定新增規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)138家，在保定市排名第一。2012年，保定民營企業(yè)完成投資總額為1381億元，比2011年增長46.8%，占全市固定資產(chǎn)投資的69.5%；民營企業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入7474億元，比2011年增長20.2%，占全市GDP的68%；民營企業(yè)上繳稅金占保定財政收入的74%。由此可知，民營經(jīng)濟已成為拉動保定經(jīng)濟快速發(fā)展的加速器。

為了推動我國民營經(jīng)濟更快的發(fā)展，使其更好地服務(wù)于經(jīng)濟社會，國務(wù)院在“非公經(jīng)濟36條”頒布5年之后，于2010年05月13日再次了“國務(wù)院關(guān)于鼓勵和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見”（簡稱新36條）。截至2012年7月1日，國務(wù)院關(guān)于各領(lǐng)域引導(dǎo)民間投資的實施細全部出臺。“新36條”實施細則指出，鼓勵民營資本進入金融、市政、鐵路、能源、水利、電信等多個領(lǐng)域。“新36條”及相關(guān)領(lǐng)域細則的出臺為保定民營經(jīng)濟的發(fā)展提供了更大的發(fā)展空間和機會。

如何借助“新36條”之風(fēng)使保定民營經(jīng)濟獲得更快、更好的發(fā)展，這是加快當(dāng)前我市民營經(jīng)濟發(fā)展的重要途徑。

二、保定民營經(jīng)濟發(fā)展中遇到的問題

（一）民營投資領(lǐng)域仍受多方限制

雖然“新36條”明確提出“政府投資主要用于關(guān)系國家安全、市場不能有效配置資源的經(jīng)濟和社會領(lǐng)域。對于可以實行市場化運作的基礎(chǔ)設(shè)施、市政工程和其他公共服務(wù)領(lǐng)域，應(yīng)鼓勵和支持民間資本進入。”金融、市政、鐵路、能源、水利、電信等多個領(lǐng)域?qū)γ耖g資本實行開放。然而在保定一些國家投資的“鐵、公、基”項目基本上都是有國企來承擔(dān)；金融、能源、醫(yī)療、文化教育、城市公共服務(wù)等項目對民營企業(yè)的開放也非常有限；國家鼓勵發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)對民營企業(yè)的扶持仍然欠缺。

（二）民營生存政策環(huán)境不完善

雖然自2010年5月13“新36條”出臺后，歷經(jīng)兩年多的時間，截至2012年7月1日，國務(wù)院關(guān)于各領(lǐng)域引導(dǎo)民間投資的實施細全部出臺。然而細則并沒有給出具體性意見。比如在原鐵路部出臺的細則中，諸如哪些干線線路民營企業(yè)可以參與、需要具備什么樣的條件，運營價格如何核定等都沒有給出清晰的界定。而民營經(jīng)濟的發(fā)展更多的寄希望于當(dāng)?shù)卣唧w的細則上。自2011年開始，北京、廣東、浙江、江蘇、山西、湖北、重慶、四川等省市陸續(xù)出臺地方細則，明確鼓勵民間資本進入相關(guān)領(lǐng)域。“十五”以來，保定市制定了一系列政策性文件來引導(dǎo)和支持民營經(jīng)濟的發(fā)展。雖然我市出臺的政策性文件并不少，但大多是文件缺乏具體的實施和操作細則，針對性差。如何根據(jù)“新36條”出臺符合保定實際情況的地方細則是促進我市民營經(jīng)濟快速發(fā)展的關(guān)鍵。

（三）民營企業(yè)融資難的困境沒有得到有效解決

由于民營企業(yè)大多規(guī)模小、信譽透明度低、財務(wù)不規(guī)范、缺乏專業(yè)人員等特點，加上商業(yè)銀行受經(jīng)營體制和各種規(guī)章制度的限制，使得民營企業(yè)獲得商業(yè)貸款難度大，或者要承擔(dān)非常高的融資成本。我市雖然近幾年通過推動信用、擔(dān)保服務(wù)等方面幫助民營企業(yè)融資取得了一定成效，但與唐山、秦皇、島邯鄲等市相比還有較大差距，與發(fā)達地區(qū)的差距就更大了。對于民營企業(yè)即使能夠拿出好項目，中小企業(yè)也往往因自身存量資產(chǎn)不足而找不到合適的擔(dān)保機構(gòu)，得不到信貸的支持。由于資金短缺，即便是能源、電信和鐵路等領(lǐng)域?qū)γ駹I企業(yè)開放，民營經(jīng)濟也很難進入。

（四）民營企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)有待優(yōu)化

保定民營企業(yè)多為勞動密集型、資源型、粗放型的企業(yè)，導(dǎo)致產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一、產(chǎn)品附加值低、生產(chǎn)效率、風(fēng)險抵抗能力差。其在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)方面良莠不齊，既存產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)層次低、模式雷同、重復(fù)建設(shè)嚴(yán)重、創(chuàng)新能力弱的中小企業(yè)，也存在著附加值高的中小企業(yè)，如部分優(yōu)秀的高科技企業(yè)。整體來看，保定民營經(jīng)濟處于產(chǎn)業(yè)鏈的中下游。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的不合理導(dǎo)致其核心競爭力不足。

三、“新36條”下的保定民營經(jīng)濟發(fā)展政策優(yōu)化

（一）進一步放寬民營經(jīng)濟的進入領(lǐng)域

“新36條”放寬了民營企業(yè)進入市場的領(lǐng)域。因此保定市應(yīng)在“新36條”的內(nèi)容指導(dǎo)下，放松對保定市民營企業(yè)市場準(zhǔn)入的限制，支持和鼓勵民營企業(yè)進入利潤率較高的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、公共事業(yè)和壟斷行業(yè)。市場準(zhǔn)入的標(biāo)準(zhǔn)和優(yōu)惠扶持政策要公開透明，對各類投資主體實行同等對待，對民間資本不再設(shè)置附加條件。

我市處于經(jīng)濟建設(shè)的初級階段，因此重大基礎(chǔ)性建設(shè)的需求依然比較旺盛，在這些建設(shè)項目中，除了少數(shù)涉及國家安全和保密需要的項目以外，都應(yīng)當(dāng)對民間資本敞開大門，放手讓民間資本積極參與。合理降低國有控股企業(yè)中的國有資本比例。民營企業(yè)在參與國有企業(yè)改制重組過程中。讓民資“接力”政府投資成為“穩(wěn)增長”主力；要激發(fā)民資活力，拓寬民資渠道，引導(dǎo)民資進入壟斷領(lǐng)域。

（二）完善民營企業(yè)的生存法律環(huán)境

北京市作為較早新36條地方實施細則的城市之一，京版細則中自來水廠、污水處理廠、熱力場站等北京市政基礎(chǔ)設(shè)施，以及醫(yī)療、教育、政策性住房等公共事業(yè)，將成為鼓勵民間資本進入的重點。雖然河北省在近日出臺的《關(guān)于鼓勵和引導(dǎo)民間資本進一步擴大能源領(lǐng)域投資的指導(dǎo)意見》中指出鼓勵民資更深入地參與煤炭、石油、天然氣、電力建設(shè)，但缺乏具體的操作細則，保定市需要根據(jù)實際情況進一步完善。具體的細則應(yīng)該包括：通過法律的形式來規(guī)定哪些領(lǐng)域民間資本是可以進入的，進入的標(biāo)準(zhǔn)是什么，如何進入；民間資本進入后如何進行管理；民間資本如何從進入領(lǐng)域中退出等等。

（三）改善民營經(jīng)濟的融資環(huán)境

由于資金短缺，即便是煤炭、石油、天然氣、電力建設(shè)等領(lǐng)域民營企業(yè)開放，民營經(jīng)濟也很難有力承擔(dān)。因此急需解決民營企業(yè)融資難的問題。

一是銀行及相關(guān)的金融機構(gòu)要加大對民營經(jīng)濟的融資支持。比如通過建立對民營信貸的專門機構(gòu)和專項信貸資金；建立多種資產(chǎn)評估體系，比如通過建立健全文化企業(yè)無形資產(chǎn)評估體系，通過版權(quán)、商標(biāo)權(quán)、技術(shù)專利、品牌價值等作為質(zhì)押物來幫助民間文化企業(yè)融資，加大民營企業(yè)對保定市文化產(chǎn)業(yè)的帶動作用。二是政府加大民營企業(yè)融資的支持力度。保定市政府出面投資建立專門針對民營企業(yè)的擔(dān)保公司或機構(gòu)，為我市民營企業(yè)融資提供信用擔(dān)保，降低民營企業(yè)融資的難度。通過對支持力度的加大，降低民間資本的投資風(fēng)險，提高其積極性。比如蘇州市政府投入了50億元發(fā)展了57家擔(dān)保公司，銀行對此非常信任，民間投資者融資難問題得到了很大程度的緩解。三是建立民營專項資金，為民營企業(yè)提供資金支持。政府通過建立專項資金，為符合條件的民營企業(yè)提供資金支持，一方面緩解了民營企業(yè)融資難的問題，另一方面也為政府指引民營企業(yè)的發(fā)展方向提供了平臺。

（四）促進民營企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級

2013年成都市財政就安排了1億元專項資金重點用于支持民營企業(yè)調(diào)整結(jié)構(gòu)和轉(zhuǎn)型升級。2013年8月28日，成都市了《關(guān)于進一步加快民營經(jīng)濟發(fā)展的若干意見》，《意見》同時要求各類產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項資金應(yīng)向民營企業(yè)傾斜，2013年，市本級支持資金總額要達10億元以上。

因此保定市在“新36條”的要求，結(jié)合我市的實際情況，在借鑒其他地區(qū)成功經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，采取措施促進我市民營企業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化。

1.增加對民營企業(yè)的科技支持力度。一是通過稅收優(yōu)惠，鼓勵民營企業(yè)增加科技能力來提升自身的創(chuàng)新水平。二是幫助民營企業(yè)建立技術(shù)開發(fā)、研究中心，提高對民營企業(yè)人才的培訓(xùn)和培養(yǎng)力度。三是鼓勵民營企業(yè)實施品牌發(fā)展戰(zhàn)略。鼓勵民營企業(yè)加快技術(shù)升級，淘汰落后產(chǎn)能，提高產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)水平。

2.建立專項投資基金推動民營企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級。通過建立民營企業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金來支持有條件的民營企業(yè)通過聯(lián)合重組等方式做大做強，發(fā)展成為特色突出、市場競爭力強的集團化公司。繼2006年底中國第一只產(chǎn)業(yè)投資基金――渤海產(chǎn)業(yè)基金獲準(zhǔn)成立后，產(chǎn)業(yè)基金已在我國進入穩(wěn)定的發(fā)展階段。截止到目前，河北省組建并獲得了國家發(fā)改委批復(fù)的河北沿海開發(fā)產(chǎn)業(yè)投資基金管理公司，該公司將為河北省沿海產(chǎn)業(yè)重點發(fā)展項目提供資金支撐。保定市可借鑒此經(jīng)驗在保定范圍內(nèi)建立民營產(chǎn)業(yè)投資基金，對重點產(chǎn)業(yè)進行資金支持。比如可以建立高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)專項投資基金，用來為我市新能源、電子信息、新材料、新一代信息、生物醫(yī)藥、高端裝備制造等幾大重點產(chǎn)業(yè)提供資金支持，加快這些產(chǎn)業(yè)升級的進度。

參考文獻

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篇（5）

互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)金融逐步融合形成的互聯(lián)網(wǎng)金融，降低了信息的不對稱性使市場交易更充分有效，涌現(xiàn)出P2P網(wǎng)絡(luò)借貸和眾籌融資等高效快速的模式。它的發(fā)展正在改變金融業(yè)和其他相關(guān)各業(yè)的業(yè)態(tài)和格局，改變企業(yè)傳統(tǒng)的融資行為模式。

一、科技型民營企業(yè)融資難的瓶頸

科技型民營企業(yè)是指以科技人員為主體創(chuàng)辦，從事科技成果轉(zhuǎn)化及技術(shù)開發(fā)、轉(zhuǎn)讓、咨詢、服務(wù)或?qū)嵭懈咝录夹g(shù)及產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)銷售的智力、技術(shù)密集型經(jīng)濟實體。在傳統(tǒng)的融資模式中，由于自身規(guī)模和經(jīng)營風(fēng)險等原因而不被銀行關(guān)注，成為融資的弱勢群體。

探究科技型民營企業(yè)融資難現(xiàn)象不僅在于企業(yè)內(nèi)部自身也有外部原因。企業(yè)創(chuàng)建初期，信息透明度不高，銀行選擇惜貸來降低逆向選擇和信息不對稱性的風(fēng)險。所以，許多科研項目的啟動資金通過外源性融資方式獲得的可能性微乎其微。科技型民營企業(yè)是科技與民營企業(yè)的融合，自身在科技研發(fā)、技術(shù)投入上本來就存在較大的不確定性，又加上民營企業(yè)的權(quán)利高度集中，增加了項目決策風(fēng)險，又缺乏可以做擔(dān)保的動產(chǎn)和不動產(chǎn)抵押，銀行往往將其拒之門外，因此通過傳統(tǒng)的融資方式，企業(yè)很少能從銀行取得資金。同樣由于信息的不對稱性擔(dān)心資金安全性的問題，企業(yè)也無法取得社會民間閑置資金的支持。

二、云模式融資可行性分析

云來源于云計算，原指其外部資源整合模式。基于云視角的云融資模式將云資源的轉(zhuǎn)化模式引入到金融借貸領(lǐng)域，將企業(yè)、金融機構(gòu)、政府、其他組織機構(gòu)和個人等眾多利益相關(guān)方重新整合，推動資源的流動與共享，化解了風(fēng)險收益不確定和信息不對稱矛盾，企業(yè)由此得到可持續(xù)成長的競爭力。

互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)打破了科技型民營企業(yè)融資難關(guān)鍵瓶頸中信息不對稱引起的風(fēng)險阻礙，使市場接近一般均衡狀態(tài)。銀行及社會資金提供者可以通過不同的平臺和渠道，取得企業(yè)全面信息，使外源性融資成為可能。自從第一個P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺ZOPa面世至今，全球類似的模式得到迅猛發(fā)展。我國目前有如拍拍貸形式的無擔(dān)保質(zhì)押物資模式、你我貸的線下?lián)＞€上交易模式、還有線上互動線下交易模式和線上線下結(jié)合交易等模式。通過這樣的融資模式，采用標(biāo)準(zhǔn)化的金融產(chǎn)品，將民間大量閑散有無明確投資渠道的資金和資金規(guī)模小、可抵押資產(chǎn)少，很難獲得銀行貸款的中小企業(yè)，當(dāng)然包括融資陷入困境的科技型民營企業(yè)連接在一起，提供了互利的交易平臺。又如眾籌融資平臺，為項目融資者和投資者提供互動交流信息，相互融合，不僅使項目融資者獲得項目資金，還能得到技術(shù)和管理的經(jīng)驗分享，使投資者通過少量資金的投入?yún)⑴c創(chuàng)新過程，獲得以較低價格取得較大實物或股權(quán)回報的可能性。P2P和眾籌融資為解決一小部分資金缺口提供了幫助，但是我國科技型民營企業(yè)融資模式的創(chuàng)新并不等同于P2P+眾籌模式，是否有成熟的風(fēng)險投資機制保障，是否是多元化的資本市場，企業(yè)本身經(jīng)營理念和發(fā)展的特定階段特征等都會影響融資創(chuàng)新的模式。如何才能整合更多的資本，使科技型民營企業(yè)取得高效充足的資金，實現(xiàn)持續(xù)良性發(fā)展呢。

三、云融資模式的構(gòu)建

云視角的科技型民營企業(yè)融資模式充分借助互聯(lián)網(wǎng)平臺、云計算等信息技術(shù)，在全球范圍內(nèi)尋求創(chuàng)新資源，聚合優(yōu)化資源，模糊了時間與空間限制和組織邊界，形成開放、互動、動態(tài)的資源共享模式。整合資源的過程一方面打破了傳統(tǒng)的融資封閉結(jié)構(gòu)，有數(shù)量眾多的云端參與者，擴大了資金提供者的范圍，使科技型民營企業(yè)基于云視角的融資模式具有參與主體多元化的特點。不同主體之間相互聯(lián)系，交互作用，構(gòu)成資源整合的一個信息共享系統(tǒng)。另一方面，云融資模式是一種借助信息充分有效的市場實現(xiàn)脫媒的融資，不僅使融資主體的企業(yè)有了不同的選擇，而且縮短各主體信息獲取周期，能大幅降低市場交易成本，提高融資效率。構(gòu)建云融資模式是以云融資平臺為中心，各不同利益主體方通過大數(shù)據(jù)平臺按需及時共享信息，取得資金、技術(shù)等支持，形成的合作共贏、開放有效的良性融資系統(tǒng)。

作為融資核心主體的資金需求的科技型民營企業(yè)同時也是云融資模式的發(fā)起者和管理者。為獲得低成本的資源，向融資平臺提供客觀可靠，及時明晰的有關(guān)企業(yè)背景、經(jīng)營方式、財務(wù)狀況、融資規(guī)模、項目前景等信息。特別在企業(yè)創(chuàng)建初期，可以說是一窮二白，除了科技一無所有，借助云融資平臺提供具有發(fā)展前景，有吸引力的信息資源，加強與資金供給方的互動交流，有助于確定可行的融資方案，推動企業(yè)創(chuàng)建和迅速成長，取得資金的支持，產(chǎn)生規(guī)模效應(yīng)。與科技型民營企業(yè)對應(yīng)的資金供給者從云融資平臺接收企業(yè)的各項信息，以債務(wù)和股權(quán)形式成為投資主體，以多元化方式參與項目，和企業(yè)合作共贏。在云融資模式中，另一重要主體的政府同時扮演著資金提供者和監(jiān)管者的雙重角色。財政扶持資金投入科技型民營企業(yè)成為社會資金投資的風(fēng)向標(biāo)。政府這一資金提供者從政策上給了企業(yè)發(fā)展的扶持方向。云融資模式的順利進行必須以完善的市場和有效的監(jiān)控管理為保障，不同的經(jīng)濟、法律環(huán)境影響借貸相關(guān)方的不同利益。政府同時又是法律政策的制定者，制定進入門檻，行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)等規(guī)則，并定時監(jiān)控，維護金融市場和社會的穩(wěn)定。

云融資模式中的各主體又是如何借助云平臺，如何實現(xiàn)交流互動呢。各個體，包括資金供給者和需求方要實現(xiàn)資源溝通，對信息的有效解讀和風(fēng)險分擔(dān)尤為重要。通過一些專業(yè)的社會服務(wù)中介機構(gòu)，如專門評估機構(gòu)、會計師事務(wù)所、互聯(lián)網(wǎng)維護管理機構(gòu)和信用擔(dān)保機構(gòu)等起到溝通橋梁作用。投資者從信用評級中了解投資風(fēng)險，辨析企業(yè)真實可靠狀況，為投資決策提供有用參考。會計師事務(wù)所出具的專業(yè)財務(wù)審計報告，以會計審計的角度對科技型民營企業(yè)的經(jīng)營成果、反映資產(chǎn)權(quán)益的財務(wù)狀況和現(xiàn)金流量的財務(wù)報告鑒定，使信息更客觀可靠。互聯(lián)網(wǎng)維護管理機構(gòu)為平臺交換、共享信息提供安全穩(wěn)定的操作媒介，使活動順利進行。信用擔(dān)保機構(gòu)為科技型民營企業(yè)提供擔(dān)保，分散部分風(fēng)險，一定程度彌補了科技企業(yè)高風(fēng)險的缺陷，這樣的風(fēng)險分擔(dān)降低了資金供給者的回報憂慮，有助于企業(yè)獲得更多的資金支持。

在上述云融資模式中，各主體方為不同利益目的的博弈方，它們相互交融，作用于整個云融資體系。市場環(huán)境的變化會引起新的博弈平衡，推動該模式的進一步發(fā)展。

參考文獻

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一、民營企業(yè)融資難的現(xiàn)狀及原因分析

（一）民營企業(yè)融資難的現(xiàn)狀

據(jù)珠江三角洲地區(qū)的民營企業(yè)的相關(guān)調(diào)查顯示，有6成的民營企業(yè)感到融資越來越困難，其中民營企業(yè)通過個人積蓄和內(nèi)部員工集資融入所需資金接近總?cè)谫Y額的70%。

我們可以對我國民營企業(yè)的融資現(xiàn)狀做以下幾項簡單的分析。

1.我國民營企業(yè)內(nèi)源融資比重過高，雖然內(nèi)源融資有著效益高、融資費用低的優(yōu)勢，但民營企業(yè)想要快速持續(xù)發(fā)展，必須迅速融入自己所需的資金。單單依靠企業(yè)自身的積累顯然滿足不了企業(yè)的發(fā)展需要，外源融資具有規(guī)模大、速度快、靈活等特點，是民營企業(yè)發(fā)展中重要的融資來源。

2.民營企業(yè)在全社會直接融資總量中所占的比重很低。股票市場融資門檻高、成本大，民營企業(yè)規(guī)模一般較小，很難達到要求。現(xiàn)階段我國的資本市場主要為國有大型企業(yè)提供融資服務(wù)，短時間內(nèi)很難成為民營企業(yè)融資的主要渠道。目前民營企業(yè)主要還是通過銀行貸款來融資，占據(jù)融資總額的98.7%。通過債券融資，股權(quán)融資等直接融資僅占1.3%。

3.間接融資是我國民營企業(yè)融資的主要渠道，然而，以四大國有商業(yè)銀行為核心的銀行體系仍將國有大中型企業(yè)作為主要放款對象。從中國人民銀行公布的2011年第一季度統(tǒng)計資料來看，截止3月底，四大國有商業(yè)銀行共發(fā)放短期貸款44188.34億元，其中私營企業(yè)及個體貸款1175.71億元，僅占2.66%。

4.民營企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小、壽命短、信用等級低，且以家族控制為主，抵押品不足，大大加劇了從銀行等金融機構(gòu)獲得貸款的難度。同時，資本市場對民營企業(yè)沒有足夠的信任，社會也缺乏讓民營企業(yè)取得信任的機構(gòu)。

（二）民營企業(yè)融資難的的原因分析

隨著社會的發(fā)展，時代的變革，民營企業(yè)已逐漸成為推動我國經(jīng)濟發(fā)展的一支不可或缺的力量。在民營企業(yè)的成長過程中，其融資難的問題日益突顯，主要表現(xiàn)：

1.民營企業(yè)資本金少，抗風(fēng)險能力差

民營企業(yè)要持續(xù)經(jīng)營必須有足夠的資金支持，但資金不足是困擾我國民營企業(yè)發(fā)展的主要問題，因此籌集資金是民營企業(yè)所面臨的首要問題。目前我國民營企業(yè)雖然初步建立了較為獨立、渠道多元化的籌資體系，但由于民營企業(yè)規(guī)模小、經(jīng)營風(fēng)險大、資產(chǎn)負債率高等原因，從銀行取得借貸的難度大。不少民營企業(yè)由于長期信貸不足，只能通過流動資金貸款的展期或續(xù)貸來投資長期項目，不可避免地造成大量的財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險。

2.民營企業(yè)制度不規(guī)范，財務(wù)信息透明度不高

由于我國民營企業(yè)大多數(shù)屬于家族企業(yè)，典型的管理模式是所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)高度統(tǒng)一，企業(yè)的投資者又是經(jīng)營者，缺乏現(xiàn)代化的企業(yè)經(jīng)營管理，民營企業(yè)存在許多不規(guī)范的制度和管理。如產(chǎn)前沒有進行市場調(diào)研、成本核算；產(chǎn)中沒有質(zhì)量監(jiān)控、制定營銷計劃；產(chǎn)后沒有良好的售后服務(wù)，容易出現(xiàn)盲目生產(chǎn)，忽視產(chǎn)品質(zhì)量等短期行為。許多民營企業(yè)的管理者缺乏財務(wù)知識，往往事先不通過財務(wù)人員而憑個人的主觀感覺拍板定奪，沒有形成科學(xué)的決策依據(jù)。

3.民營企業(yè)信用度不高

民營企業(yè)一般規(guī)模小、信用等級低、資信較差，使得金融機構(gòu)不敢輕易放貸。對于銀行來說，目前最頭疼的是如何識別民營企業(yè)的信用問題，虛假報表層出不窮，在此情況下，商業(yè)銀行基于安全考慮，不愿輕易貸款給民營企業(yè)。不少地方民營企業(yè)改制不規(guī)范，逃債現(xiàn)象嚴(yán)重。除此之外，社會中介機構(gòu)與企業(yè)勾結(jié)，少數(shù)會計師或評估師事務(wù)所為企業(yè)提供虛假評估證明，幫助企業(yè)騙貸的事情也屢有發(fā)生。因此，我國民營企業(yè)主觀上不講信用、資信度差，直接影響到銀行對民營企業(yè)貸款支持的熱情。

4.缺乏專門為其服務(wù)的金融機構(gòu)

從金融機構(gòu)設(shè)置上看，民營金融機構(gòu)發(fā)展不理想，缺乏專門為民營企業(yè)融資的商業(yè)銀行。我國目前的以四大國有銀行占主導(dǎo)的金融體制，占據(jù)了國內(nèi)貸存款的70%以上。近些年來，我國雖然成立了不少股份制商業(yè)銀行、地方性銀行以及農(nóng)村信用合作社，但資金實力沒法和四大銀行相提并論。另外，現(xiàn)有的民營金融機構(gòu)存在經(jīng)營效益低下、資產(chǎn)質(zhì)量不高、經(jīng)營風(fēng)險大等突出問題，缺乏專門為民營企業(yè)服務(wù)的政策性金融機構(gòu)。

二、解決我國民營企業(yè)融資難的對策研究

（一）加快民營企業(yè)自身的改進與完善

我國民營企業(yè)應(yīng)當(dāng)注重提高自身企業(yè)素質(zhì)，進行自我評估，從而能夠進一步的改進和完善。因此可以從以下幾個方面著手：一是繼續(xù)推進民營企業(yè)的產(chǎn)權(quán)制度改革，實現(xiàn)向可持續(xù)發(fā)展的現(xiàn)代化企業(yè)轉(zhuǎn)變。從國內(nèi)外成功企業(yè)來分析，民營企業(yè)必須要走出家族企業(yè)的經(jīng)營圈子才能發(fā)展壯大。二是要建立健全各項規(guī)章制度，強化各類財務(wù)管理，保證財務(wù)信息的公開透明，這樣就有利于得到金融機構(gòu)的信任和支持。三是要遵守誠信原則。民營企業(yè)應(yīng)當(dāng)以長遠的利益為重，切實履行借款合同，保持良好的信用，為企業(yè)融資創(chuàng)造條件。四是企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者要提高自身素養(yǎng)，能夠靈活調(diào)動企業(yè)的積極性，并且能夠把風(fēng)險降到最低。

（二）增加權(quán)益性資本，提高企業(yè)融資能力

目前，我國民營企業(yè)如何增強企業(yè)的資本實力，為進行融資創(chuàng)造有利條件，主要可以從以下幾個方面著手：（1）加快民營企業(yè)資本積累，促進民營企業(yè)稅后留存利潤中增加自有資本的積累。（2）走企業(yè)聯(lián)合、資本集中的道路，資本的聯(lián)合和集中對于民營企業(yè)也是可行的，現(xiàn)在國際國內(nèi)的企業(yè)為了增強自身的競爭力，都在進行強強聯(lián)合，而民營企業(yè)走合股等資本集中的路子，將有利于增強實力擴大融資。同時也可以進行民營企業(yè)的股份制改造，有利于進行外源融資，同時在股份制改造過程中可以增資擴股以擴大企業(yè)的資本實力。

（三）加強民營企業(yè)內(nèi)部資金管理，規(guī)范財務(wù)制度

要做好民營企業(yè)的資金管理，規(guī)范財務(wù)制度還應(yīng)做好如下幾個方面的工作：

（1）加強對現(xiàn)金流量分析，嚴(yán)格控制現(xiàn)金流入和流出，保證支付能力和和償債能力。將現(xiàn)金流量管理貫穿于企業(yè)管理的各個環(huán)節(jié)，高度重視企業(yè)的支付風(fēng)險和資產(chǎn)流動性風(fēng)險。

（2）推行預(yù)算管理，嚴(yán)格控制事前、事中資金支出，保證資金的有序流動。預(yù)算編制采取逐級編報、逐級審批、滾動管理的辦法，預(yù)算一經(jīng)確定，即成為企業(yè)內(nèi)部組織生產(chǎn)經(jīng)營活動的法定依據(jù)，不得隨意更改。

（3）加強內(nèi)部審計，健全內(nèi)部審計監(jiān)督制度，強調(diào)內(nèi)部審計與監(jiān)督不僅僅是對財務(wù)會計信息的和經(jīng)營業(yè)績真實性與合法性的結(jié)果性審計與監(jiān)督。

（4）強調(diào)資金支付審批制度的管理，避免權(quán)利過分集中。企業(yè)應(yīng)根據(jù)業(yè)務(wù)范圍和金額大小，分批確定資金審批人員。

（四）完善政府服務(wù)職能，為民營企業(yè)融資創(chuàng)造更多機會

政府在制定相關(guān)政策和法律法規(guī)時應(yīng)盡可能地減少行政干預(yù)，遵循市場化原則，從而保證民營企業(yè)和國有大中型企業(yè)能夠處在一個相對平等的起跑線上。盡快打破所有制歧視，清除現(xiàn)有政策法規(guī)中不合理的規(guī)定，要鼓勵國有商業(yè)銀行、股份制銀行和政策性銀行提高對民營企業(yè)的貸款比例，合理規(guī)定民營企業(yè)的貸款期限和貸款的額度，最終在全社會范圍內(nèi)營造一個有利于民營企業(yè)發(fā)展的良好環(huán)境。

（五）加大對民營企業(yè)財政稅收政策的扶持

目前為了進一步發(fā)揮財稅政策的經(jīng)濟調(diào)控功能，我國政府還必須從以下幾個方面加強和改善對民營企業(yè)的財稅支持政策措施：

（1）建立和完善對民營企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策。①稅收的減免，對于國家鼓勵和扶持的行業(yè)不區(qū)分大型企業(yè)或民營企業(yè)統(tǒng)一確定一定期限、一定幅度的減免稅，使民營企業(yè)稅收減負。②投資抵免，即按投資金額的一定比例抵免其稅收，鼓勵企業(yè)向國家希望的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。③對設(shè)立在經(jīng)濟特區(qū)、高新技術(shù)開發(fā)區(qū)和國家重點支持發(fā)展的地區(qū)的民營企業(yè)可實行按15%-24%的優(yōu)惠稅率征收稅收。

（2）要加大財政對民營企業(yè)改革的支持力度，為民營企業(yè)改革和發(fā)展創(chuàng)造良好的條件。例如：對國家鼓勵的符合產(chǎn)業(yè)政策的科技型民營企業(yè)實現(xiàn)技術(shù)改造，更新舊設(shè)備和舊工藝，國家應(yīng)給予適當(dāng)?shù)呢斦a貼和稅收優(yōu)惠。

（3）增大財政對民營企業(yè)資金融通的支持力度，應(yīng)在財政預(yù)算中建立一定規(guī)模的民營企業(yè)貸款風(fēng)險準(zhǔn)備，降低金融機構(gòu)對民營企業(yè)貸款的風(fēng)險，設(shè)立支持民營企業(yè)發(fā)展的基金，并引導(dǎo)社會資金流向民營企業(yè)。

參考文獻

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篇（7）

隨著我國市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，民營企業(yè)已經(jīng)成為國民經(jīng)濟中最活躍的經(jīng)濟增長點，在國民經(jīng)濟中的地位和作用也日益突出。我國良好的經(jīng)濟發(fā)展態(tài)勢為民營企業(yè)的發(fā)展提供了保障，但民營企業(yè)所面臨的融資困境卻成為制約其持續(xù)發(fā)展的瓶頸。資金是企業(yè)發(fā)展的第一推動力，而融資風(fēng)險的存在使民營企業(yè)在獲取和使用這一推動力時面臨實質(zhì)性的挑戰(zhàn)。在經(jīng)濟國際化、競爭全球化趨勢的時代背景下，民營企業(yè)如何提高融資能力，有效控制及防范融資風(fēng)險，成為其加快企業(yè)轉(zhuǎn)型、走可持續(xù)發(fā)展道路亟待解決的問題。

一、我國民營企業(yè)融資現(xiàn)狀概述

隨著我國經(jīng)濟的快速發(fā)展，民營經(jīng)濟取得了令人矚目的成績。中華民營企業(yè)聯(lián)合會會長保育鈞在博鰲亞洲論壇2012年年會分論壇中談到:“截至2011年底，全國民營企業(yè)達到964萬家，同比增長70%；從業(yè)人員(含個體工商戶)突破2億人；注冊資本金超過25萬億元；全國的平均投資增長23.6%，民營企業(yè)投資增長達到34%。同時，民營企業(yè)提供了全國80%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，吸納了70%以上的農(nóng)村轉(zhuǎn)移勞動力。”①民營企業(yè)在促進經(jīng)濟發(fā)展、擴大社會就業(yè)、維護社會穩(wěn)定、提供社會服務(wù)、增加財政收入、出口創(chuàng)匯等方面做出了巨大貢獻，已成為推動我國經(jīng)濟發(fā)展的重要力量。民營經(jīng)濟的發(fā)展越來越受到國家及社會各界的重視。“十二五”規(guī)劃中明確提出，支持和引導(dǎo)非公有制經(jīng)濟的發(fā)展，消除制約非公有制經(jīng)濟發(fā)展的制度，全面落實促進非公有制經(jīng)濟發(fā)展的政策措施。這就為民營企業(yè)在新時期的發(fā)展提供了政策支持，使得民營企業(yè)站在了新的起點，迎來了持續(xù)發(fā)展的春天。然而，在民營企業(yè)迅速發(fā)展的同時，由于經(jīng)濟環(huán)境及其自身因素的制約，融資問題制約了其進一步發(fā)展。盡管近年來政府出臺了很多相關(guān)政策扶持民營企業(yè)融資，如2005年出臺的《關(guān)于鼓勵支持和引導(dǎo)個體私營等非公有制經(jīng)濟發(fā)展的若干意見》、2010年出臺的《關(guān)于鼓勵和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見》及2011年出臺的《國務(wù)院關(guān)于鼓勵和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見》等，這些政策在一定程度上緩解了民營企業(yè)融資難的問題，但各類融資風(fēng)險的存在卻成了民營企業(yè)生存和發(fā)展的障礙。融資，即“資金融通”，對于企業(yè)來說，主要是指資金融入。民營企業(yè)融資是以民營企業(yè)為資金融入者的融資活動。它是指民營企業(yè)從自身生產(chǎn)經(jīng)營現(xiàn)狀及資金運用情況出發(fā)，根據(jù)其未來經(jīng)營與發(fā)展規(guī)劃的要求，通過一定的渠道和方式，利用內(nèi)部積累或向企業(yè)的投資者及債權(quán)人籌集生產(chǎn)經(jīng)營所需資金的一種經(jīng)濟活動。目前，我國民營企業(yè)融資問題呈現(xiàn)以下幾個特點：

（一）內(nèi)源直接融資不能滿足企業(yè)的資金需求《中國家族企業(yè)發(fā)展報告》顯示，截止2011年底，我國85.4%的私營企業(yè)是家族企業(yè)。家族成員的權(quán)益資本融資及企業(yè)留存收益融資成為其主要的融通資金的方式。在企業(yè)初創(chuàng)期和成長期，內(nèi)源融資基本可以滿足企業(yè)資金的需求，但是隨著企業(yè)規(guī)模的擴大，僅靠企業(yè)積累和家族內(nèi)部集資已無法滿足企業(yè)正常經(jīng)營的資金需要。

（二）外源直接融資渠道狹窄外源直接融資形式主要包括股票、債券融資和風(fēng)險投資。我國民營企業(yè)90%以上是中小企業(yè)，規(guī)模較小，其達到股票主板上市條件的可能性很小，股票融資渠道尚不能為大多數(shù)民營企業(yè)所用；創(chuàng)業(yè)板市場盡管在一定程度上緩解了民營企業(yè)的融資問題，由于其發(fā)展并不完善，嚴(yán)格的上市條件和審核程序也使得絕大多數(shù)民營企業(yè)獲得證券市場融資的機會大大減少；而風(fēng)險投資主要青睞于高新技術(shù)企業(yè)，并對投資主體設(shè)立了較高的門檻，且在投資過程中也存在技術(shù)、市場、管理、人才等方面的風(fēng)險，湖南太子奶集團事件就為民營企業(yè)風(fēng)投方式融資敲響了警鐘。

（三）正規(guī)金融機構(gòu)信貸條件和期限結(jié)構(gòu)限制使民企融資受歧視我國四大國有銀行發(fā)放的貸款絕大多數(shù)用于支持國有企業(yè)和大型企業(yè)，而對于民營企業(yè)則規(guī)定了諸多信貸條件，如在負債率、貸款歸還率、日均存款額、行業(yè)性質(zhì)、股東結(jié)構(gòu)等方面規(guī)定了種種標(biāo)準(zhǔn)，加之民營企業(yè)財務(wù)制度不健全、缺乏抵押資產(chǎn)等自身因素，銀行對民營企業(yè)普遍采取歧視態(tài)度。民營企業(yè)通過銀行貸款融資的渠道被堵塞。雖然地方性金融機構(gòu)在滿足民營企業(yè)融資方面發(fā)揮了不少作用，但資金實力不足，仍不能解決民企融資問題。

（四）非正式渠道融資成為民營企業(yè)資金的主要來源非正式渠道融資主要包括民間借貸、企業(yè)間以拖欠貨款來周轉(zhuǎn)資金、相互擔(dān)保融資等形式。由于國家法律法規(guī)缺乏對非正式渠道融資的保護，容易引發(fā)非法集資問題，如大午集團的孫大午、德隆系的唐萬新、本色集團的吳英、浦江的“影視大亨”張世強、義烏的“文具大王”樓國輝等都是非法集資的實例。加之企業(yè)間互相拖欠貨款會導(dǎo)致競爭環(huán)境和信用狀況的惡化，在錯綜復(fù)雜的關(guān)系中，非正式渠道融資的問題會越來越多。

二、民營企業(yè)融資風(fēng)險類型及影響因素分析

（一）民營企業(yè)融資風(fēng)險類型民營企業(yè)的融資方式復(fù)雜多樣，其資金的主要來源多數(shù)從非正式融資渠道獲取，這就隱含諸多融資風(fēng)險，對企業(yè)的經(jīng)營和發(fā)展極為不利。融資風(fēng)險是指由于融資活動而給企業(yè)帶來不利影響的可能性。民營企業(yè)融資風(fēng)險主要有以下兩種類型：1．內(nèi)源融資風(fēng)險內(nèi)源融資是企業(yè)首選的融資方式，是企業(yè)資金的重要來源，以家族企業(yè)為多數(shù)的民營企業(yè)更是如此。內(nèi)源融資存在的風(fēng)險主要有幾點表現(xiàn)：（1）企業(yè)內(nèi)部集資風(fēng)險內(nèi)源融資主要基于家族利益和信任，在融資中很多家族成員都過多考慮個人利益，這樣就容易導(dǎo)致企業(yè)在不能兼顧所有家族成員利益時陷入融資困境，而家族和企業(yè)在財務(wù)上的交錯與融合又很難避免這一風(fēng)險。《2011年中國工業(yè)經(jīng)濟運行夏季報告》顯示，我國民營中小企業(yè)整體利潤率不到3%，留存收益較低，加上民營企業(yè)自我積累意識淡薄，留存利潤的能力不是很強，僅靠內(nèi)部積累已不能滿足企業(yè)謀求滾動式的發(fā)展模式，從而增加企業(yè)持續(xù)發(fā)展的風(fēng)險。（2）應(yīng)收款項融資風(fēng)險民營企業(yè)應(yīng)收款項融資主要包括應(yīng)收賬款融資和票據(jù)貼現(xiàn)融資。由于民營企業(yè)間拖欠賬款現(xiàn)象比較嚴(yán)重，許多企業(yè)不得不采用應(yīng)收款項融資來解決短期流動資金不足問題。據(jù)調(diào)查，我國中小型民營企業(yè)應(yīng)收賬款占流動資產(chǎn)比重超過60%，債務(wù)企業(yè)的還款能力、雙方企業(yè)的交易風(fēng)險以及整個債務(wù)鏈的運作狀況都可能成為增加應(yīng)收賬款融資風(fēng)險的潛在因素。而且，許多交易糾紛也可能導(dǎo)致應(yīng)收賬款抵押無效，增加了融資的風(fēng)險。再者，應(yīng)收賬款融資有時會涉及銀行、債務(wù)企業(yè)、債權(quán)企業(yè)等多方主體，債務(wù)鏈往往變的非常復(fù)雜，當(dāng)融資出現(xiàn)問題時，企業(yè)權(quán)利的有效維護難以實現(xiàn)。票據(jù)貼現(xiàn)融資以其成本低廉、手續(xù)簡單、辦理快捷等諸多優(yōu)點為大多數(shù)民營企業(yè)所用。然而票據(jù)“融資化”卻存在著票據(jù)的真實貿(mào)易背景、票據(jù)的真?zhèn)巍⒀h(huán)貼現(xiàn)導(dǎo)致虛增存貸款規(guī)模等問題。很多民營企業(yè)為了獲得資金融通不惜制造虛假貿(mào)易，開具虛假票據(jù)，或?qū)⑷谫Y來的資金投放民間借貸，或用于股市、房地產(chǎn)等高風(fēng)險投資。一旦民間借貸資金鏈斷裂或是投資失利，企業(yè)將面臨無力償還欠款、無法彌補損失的困境。2011年9月，溫州的鄭珠菊涉億元銀行承兌匯票非法融資一案就充分暴露了票據(jù)融資存在的巨大風(fēng)險。2.外源融資風(fēng)險（1）負債融資風(fēng)險負債融資風(fēng)險主要包括銀行借款風(fēng)險和民間借貸風(fēng)險。銀行借款是企業(yè)外源融資的主要渠道。但由于國家宏觀調(diào)控和銀行貸款限制，加上民營企業(yè)自身財務(wù)管理制度不健全等問題，民營企業(yè)很難從銀行獲取所需的全部資金。若企業(yè)在短期內(nèi)融通資金采用銀行借款方式，其程序的復(fù)雜性、貸款門檻的限制等因素很可能造成資金無法按時到位的風(fēng)險。資金不能到位又會引發(fā)一系列的潛在風(fēng)險。銀行借款的諸多限制使民營企業(yè)越來越青睞于民間借貸。但民間借貸利率過高，如果企業(yè)一旦決策失誤或經(jīng)營項目失敗，就會面對無法償還本金和高額利息的風(fēng)險，從而引發(fā)民間借貸危機。此外，由于民間借貸具有門檻低、方便靈活、額度不受限制的優(yōu)點，許多民營企業(yè)“見錢眼開”，大量借貸投資房地產(chǎn)、金融、煤礦等高風(fēng)險行業(yè)，一旦投資失利，實體經(jīng)濟利潤又無法承擔(dān)高昂利息，使企業(yè)面臨破產(chǎn)的風(fēng)險。2011年溫州頻繁曝出的因民間借貸資金鏈斷裂導(dǎo)致的老板“跑路”現(xiàn)象，著實印證了民間借貸風(fēng)險對民企的影響之大。（2）股權(quán)融資風(fēng)險股權(quán)融資風(fēng)險主要存在于即將上市或已上市的民營企業(yè)中。近年來，許多民營企業(yè)試圖通過上市來融通資金，但由于資本市場較高的門檻限制，致使很多企業(yè)采用“借殼”或“買殼”上市的方式進行融資，這就面臨著殼資源風(fēng)險、整合風(fēng)險及融資成本風(fēng)險等。如果企業(yè)不能準(zhǔn)確判斷殼資源的價值，花費了巨額收購成本，卻產(chǎn)生借殼預(yù)期與實際的差異，從而產(chǎn)生借殼買殼風(fēng)險。另外，如果企業(yè)不能很好的整合，上市后的效益也會大打折扣。這些風(fēng)險因素都可能導(dǎo)致企業(yè)付出巨資卻融資失敗的后果。盡管我國民營上市公司較少，但股權(quán)融資風(fēng)險依然困擾著民營企業(yè)。第一，上市融資成本較高，且時間跨度較長，市場競爭激烈，很難滿足企業(yè)緊迫的融資需求；第二，新股東分享公司未發(fā)行新股前積累的盈余，會降低普通股的凈收益，從而可能引起股價的下跌；第三，股權(quán)融資還可能導(dǎo)致企業(yè)控制權(quán)的轉(zhuǎn)移，這也成為很多中小企業(yè)家的一大心結(jié)。（3）融資租賃風(fēng)險融資租賃是民營企業(yè)解決長期資金需求的有效途徑，但由于其租期較長、租金較高、租賃期間市場環(huán)境變化引起不可預(yù)見的因素很多，會給企業(yè)帶來以下風(fēng)險：①企業(yè)融資決策風(fēng)險，包括對產(chǎn)品設(shè)備、租賃公司的選擇引起的風(fēng)險，以及企業(yè)資金運轉(zhuǎn)能否按時支付租金的財務(wù)風(fēng)險；②租賃公司信用引起的連帶風(fēng)險，即租賃公司不能按期提供租賃資產(chǎn)，致使企業(yè)停工停產(chǎn)的風(fēng)險；③市場風(fēng)險，即租期內(nèi)由于資產(chǎn)的無形損耗，企業(yè)產(chǎn)品不能及時更新?lián)Q代，造成滯銷的風(fēng)險；④金融風(fēng)險，即租賃期間市場利率頻繁波動帶來的利率風(fēng)險等。（4）兼并收購風(fēng)險民營企業(yè)為謀求協(xié)同效應(yīng)，實現(xiàn)戰(zhàn)略重組，經(jīng)常采取并購的方式進行融資，以迅速提高競爭力。但這一方式也蘊含很多風(fēng)險。一方面，有一些民營企業(yè)家為了擴大規(guī)模，追求短期利益，對兼并和收購企業(yè)沒有進行詳細調(diào)查和可行性分析方案，就盲目兼并收購，最終使企業(yè)遭受財務(wù)風(fēng)險。另一方面，許多民營企業(yè)盡管對兼并收購做了充分的調(diào)研分析和前期準(zhǔn)備，但有時把握不住時機，在操作中也沒有選擇合理的融資方式，從而增加了資本成本，最后可能會遭遇反收購風(fēng)險。（5）其他風(fēng)險民營企業(yè)在融資過程中還存在信用危機引發(fā)的信用風(fēng)險、法律風(fēng)險等。對于很多民營企業(yè)來說，由于規(guī)模較小，經(jīng)營管理不透明，信息公開化程度較低等自身問題，使信用問題成為民營企業(yè)發(fā)展的頑疾。一旦采取非正式渠道來融資，又會引發(fā)一連串的法律風(fēng)險隱患，在這樣的情況下，企業(yè)很容易陷入法律困境。

（二）民營企業(yè)融資風(fēng)險影響因素分析1.宏觀經(jīng)濟政策及體制方面的限制因素（1）國家經(jīng)濟政策的變化因素由于民營企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營極不穩(wěn)定，國家經(jīng)濟金融政策的變化，都有可能對它的生產(chǎn)經(jīng)營、市場環(huán)境和融資形勢等產(chǎn)生一定的影響。如在貨幣政策緊縮時期，央行緊縮銀根，提高利率，市場上的資金供應(yīng)量減少，會使民營企業(yè)通過市場融資的可能性降低，風(fēng)險增大。銀行一旦收回部分流動資金貸款，企業(yè)要么籌集不到資金，要么籌資成本提高，這必然影響企業(yè)資金鏈的連續(xù)性，使企業(yè)面臨經(jīng)營風(fēng)險。民營企業(yè)如果不能對國家經(jīng)濟政策變化及時做出調(diào)整，就很難規(guī)避潛在的融資風(fēng)險。（2）國家法律法規(guī)的限制目前我國的政策法規(guī)還不完善、不健全，與民營經(jīng)濟的發(fā)展不相匹配。我國的民營企業(yè)是在改革開放的宏觀環(huán)境下的產(chǎn)物，一直以來國家政策在貸款上對民營企業(yè)存在一定的偏見，缺乏專門的政策性金融機構(gòu)為民營企業(yè)發(fā)展提供幫助，缺乏相應(yīng)的政策法規(guī)的支持，同時政府建立的風(fēng)險投資基金還處于發(fā)展初期，相應(yīng)的風(fēng)險投資的法律法規(guī)的制定也還處于萌芽階段。此外，政府對民營企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策和措施不到位，政府的財政支持力度不夠等原因成為民營企業(yè)融資風(fēng)險的制度因素。（3）銀行等金融機構(gòu)的限制民營企業(yè)外源融資的主要來源仍以銀行等金融機構(gòu)貸款為主。我國國有銀行壟斷了近70%的資金源，但卻多數(shù)為國有企業(yè)貸款提供支持，對于民營企業(yè)，則設(shè)置了諸多限制，加上民營企業(yè)自身財務(wù)制度及管理等因素，這就在銀行機構(gòu)限制方面增加了企業(yè)融資的機會風(fēng)險。而國有銀行以外的其他金融機構(gòu)，如一些地方性的銀行，僅局限于為地方民營企業(yè)融資服務(wù)，又因其規(guī)模較小，資金有限，不能提供民營企業(yè)所需的資金支持。（4）資金市場準(zhǔn)入制度的限制在主板市場一直實行額度審批制，這對民營企業(yè)上市融資極為不利。而且我國政府將現(xiàn)階段證券市場的首要任務(wù)確定為為國企改革和發(fā)展服務(wù)，這必然在上市額度上向國有企業(yè)傾斜。據(jù)2011年度《中國民營經(jīng)濟發(fā)展形勢分析報告》統(tǒng)計，我國民營上市公司數(shù)量僅為1003家，僅占民營企業(yè)總數(shù)的萬分之一不到。而在二板市場，入市門檻高又成為融資障礙。只有少數(shù)大型民營企業(yè)能夠滿足二板市場上市條件，多數(shù)中小型民營企業(yè)無法通過此渠道融資。股票市場如此，債券市場融資環(huán)境更加惡劣，同樣設(shè)置了諸多融資限制條件。2.民營企業(yè)自身方面存在的問題（1）民營企業(yè)自身的內(nèi)部組織形式、管理模式和產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的限制［我國民營企業(yè)大多是中小企業(yè)，其出資方式主要是家庭出資，自有資本占權(quán)益結(jié)構(gòu)的60%以上，承擔(dān)責(zé)任方也是家族成員，其產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)與家庭組織交錯混合。并且多數(shù)民營企業(yè)普遍采用家族式管理模式，管理結(jié)構(gòu)簡單，各層次管理人員的權(quán)責(zé)業(yè)不夠明確，管理人員多以自身利益考慮而非從企業(yè)的整體利益出發(fā)進行計劃和決策，這樣就限制了企業(yè)的發(fā)展。另外，絕大多數(shù)的民營企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)比較單一，家族式管理模式使其在外部排斥外來資本的進入，在內(nèi)部勞資關(guān)系緊張，內(nèi)源融資風(fēng)險增加。而無法推行職工持股，就無法拓展外部融資渠道，外源融資渠道堵塞。（2）企業(yè)管理者風(fēng)險意識較差，盲目融資和投資大多數(shù)民營企業(yè)家在管理理念和風(fēng)險意識方面較正規(guī)上市公司還有一定差距，在融資方面容易陷入許多誤區(qū)。如有的民營企業(yè)家為了得到資金，不惜過度包裝，制作虛假財務(wù)報告和擔(dān)保憑證向銀行騙貸，置融資信用風(fēng)險于不顧；有時又只顧企業(yè)擴張，花費高成本不斷加大融資，而忽視企業(yè)內(nèi)部整理，使企業(yè)難以走向規(guī)范化，營運能力降低等。企業(yè)管理者的風(fēng)險意識及投融資方式成為民營企業(yè)融資風(fēng)險的最直接影響因素。（3）民營企業(yè)缺乏有效的財務(wù)管理機制和融資機制多數(shù)民營企業(yè)財務(wù)機構(gòu)的設(shè)置不夠科學(xué)，財務(wù)機構(gòu)不健全，存在著層次不清、分工不明的弊端，甚至有些民營企業(yè)不設(shè)置財務(wù)機構(gòu)或雖設(shè)機構(gòu)但形同虛設(shè)。這樣一來，企業(yè)內(nèi)部財務(wù)控制就很薄弱，資金管理不嚴(yán)，對現(xiàn)金、存貨及應(yīng)收賬款這些流動性較強資產(chǎn)的管理存在缺陷，往往造成企業(yè)做出錯誤的融資決策，增加企業(yè)融資風(fēng)險。另外，由于我國的民營企業(yè)大量資金都用于內(nèi)部積累以擴大再生產(chǎn)，沒有足夠的資金來吸引人才，導(dǎo)致企業(yè)無法形成用人機制。財務(wù)專業(yè)管理人才的缺乏，也會導(dǎo)致民營企業(yè)在融資過程中沒有切合實際的財務(wù)規(guī)劃，導(dǎo)致融資決策體系失靈。沒有科學(xué)健全的投資機制必然會增加企業(yè)融資的風(fēng)險。

篇（8）

1 民營經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)狀

目前，民營經(jīng)濟是我國經(jīng)濟發(fā)展的有生力量，相比國營經(jīng)濟，更加靈活多變，可以根據(jù)市場形勢變化及時進行調(diào)整，同時還具有創(chuàng)新性，是科技創(chuàng)新和技術(shù)開發(fā)的主體，對推動國民經(jīng)濟發(fā)展做出了很大貢獻。民營經(jīng)濟是在市場競爭的環(huán)境下發(fā)展起來的，它很好地適應(yīng)了市場經(jīng)濟的特點，具有經(jīng)營方式活、生產(chǎn)效率高、責(zé)任劃分清的特點。與此同時，在當(dāng)前的市場經(jīng)濟環(huán)境下，民營經(jīng)濟的發(fā)展也存在著一些缺陷與不足，主要表現(xiàn)為：起步低、規(guī)模小、資金不足以及缺少長期規(guī)劃和全局眼光，另外，很多民營企業(yè)的經(jīng)營管理模式不當(dāng)，融資渠道過于單一，產(chǎn)品科技含量較低。

2 加強民營企業(yè)信用制度建設(shè)的必要性

當(dāng)前的市場經(jīng)濟是一種信用經(jīng)濟，作為市場主體的企業(yè)如果缺乏信用制度，就無法進行融資，保證資金流通，維持正常的運營。在我國的市場化經(jīng)濟中，要解決民營企業(yè)的融資問題，保障企業(yè)發(fā)展，主要依靠銀行業(yè)提供資金支持，在此情況下，民營企業(yè)的信用制度應(yīng)運而生。企業(yè)，尤其是民營企業(yè)的信用體系建設(shè)不僅能簡化貸款程序，降低成本，還能有效地避免以往因信息不對稱，造成貸款無法追回的情況，有效降低風(fēng)險。

以前，很多企業(yè)，尤其是一些中小民營企業(yè)在發(fā)展過程中，常會遭遇融資難、融資慢、融資少的困境，很多項目因資金短缺而停擺，企業(yè)的發(fā)展受到很大影響。相比一些大企業(yè)，如國營和外資企業(yè)等，民營企業(yè)發(fā)展水平還不成熟，沒有資金、技術(shù)、和人才方面的優(yōu)勢，無法應(yīng)對市場經(jīng)濟下的種種考驗。同時銀行業(yè)對其存在不信任，常會為了降低經(jīng)營風(fēng)險，謹慎放貸或者拒絕貸款。民營企業(yè)的資金缺口非常嚴(yán)重，融資方式單一，多依靠民間借貸的方式維持企業(yè)運營，嚴(yán)重的影響和制約了企業(yè)的正常發(fā)展。

建立信用體系，對解決當(dāng)前民營企業(yè)的融資困境意義重大，一方面，建立信用制度可以為銀行掌握企業(yè)信息，提供貸款方案提供信息方面的保障。通過建立企業(yè)信息數(shù)據(jù)庫，了解企業(yè)的經(jīng)營和信用情況，大大節(jié)省了以往調(diào)查的時間，減少人力和物力上的投入。另一方面信用體系是一個不斷發(fā)展和完善的過程，企業(yè)可以通過自己的表現(xiàn)，維護自己的信用度，樹立良好的企業(yè)信用形象。信用體系可以把企業(yè)的良好表現(xiàn)記錄下來，同時，一旦企業(yè)做出不誠信的行為，信用體系也要隨時記錄。總而言之，每個企業(yè)的信用體系一直處于變化之中，企業(yè)必須用自己的良好表現(xiàn)贏得銀行方面的認同，才能增加融資機會，為自己的發(fā)展?fàn)幦∽约褐С帧Ｍ瑫r銀行還要根據(jù)不同企業(yè)的特點，制定相應(yīng)的貸款方案，決定貸款額度和償還時間的長短，為企業(yè)的誠信建設(shè)營造一個良好的氛圍，積極促進企業(yè)的信用制度建設(shè)。

對此，加快民營企業(yè)的信用制度建設(shè)，是當(dāng)前發(fā)展民營經(jīng)濟，拓寬融資渠道，確保企業(yè)高速發(fā)展的必要手段。我國目前現(xiàn)行的融資模式已經(jīng)不再適應(yīng)市場經(jīng)濟發(fā)展的趨勢，管理過死，手續(xù)繁瑣，與民營企業(yè)的資金需求嚴(yán)重不符，民營企業(yè)資金周轉(zhuǎn)較快，對資金需求較急，因此，就綜合分析來看，要想從根本上解決我國民營企業(yè)貸款難的問題，加快建設(shè)民營企業(yè)的信用制度勢在必行。

民營經(jīng)濟是我國國民經(jīng)濟的重要組成部分，是創(chuàng)造就業(yè)機會、保持經(jīng)濟持續(xù)增長和社會穩(wěn)定的重要力量。如何加強信用制度建設(shè)對民營企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展意義重大，具體來說，可從以下幾個方面做起：①加快建立健全民營企業(yè)信用機制。要想建立起一整套完備的企業(yè)信用機制，首先要建立企業(yè)信息庫，將各個企業(yè)的情況如實記錄其中。其次還要建立相應(yīng)的信用評價機制，依據(jù)一定標(biāo)準(zhǔn)，制定評價規(guī)則，規(guī)范企業(yè)的信用行為。②拓寬融資渠道，推動融資方式多樣化。運用信息化手段，充分利用各種資源進行宣傳，對于一些自主創(chuàng)新，發(fā)展良好的民營企業(yè)給予適時的優(yōu)惠政策，采用多種方式為他們拓寬融資渠道，促進直接融資。③完善民營企業(yè)金融服務(wù)機構(gòu)，促進運轉(zhuǎn)快捷。隨著民營企業(yè)的制度改革，要為民營企業(yè)構(gòu)建“貸款品種多樣化、融資手段多元化、服務(wù)范圍廣泛化”的金融服務(wù)體系，做到一般貸款與專項貸款服務(wù)相結(jié)合，實現(xiàn)貸款品種多樣化。金融服務(wù)與社會化服務(wù)相結(jié)合，實現(xiàn)服務(wù)范圍廣泛化。④探索建立風(fēng)險投資新機制，拓展發(fā)展渠道。風(fēng)險投資是由職業(yè)金融家投入到新興的、迅速發(fā)展的、有巨大活力的中小型企業(yè)中的一種權(quán)益資本，它把資金投向蘊藏著失敗風(fēng)險的高科技項目及其產(chǎn)品開發(fā)領(lǐng)域，以期在促進新技術(shù)成果盡快商品化過程中獲得資本收益，是一種有組織的中介方式。

此外，在民營企業(yè)的發(fā)展中，還要積極拓展發(fā)展渠道，主要可通過以下幾個途徑：一是設(shè)立當(dāng)?shù)剌^大規(guī)模的創(chuàng)業(yè)投資基金；二是利用國家下?lián)艿膭?chuàng)業(yè)投資基金；三是利用國際風(fēng)險投資基金；四是設(shè)立專門以投資民營企業(yè)為目標(biāo)的投資基金，支持更多的民營企業(yè)創(chuàng)業(yè)與發(fā)展。

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篇（9）

自改革開放，民營企業(yè)作為我國經(jīng)濟的重要組成部分，并對我國經(jīng)濟發(fā)展做出了突出的貢獻，同時自身也獲得了良好的發(fā)展。然而，全球金融危機的發(fā)生，作為我國經(jīng)濟重要組成部分的民營企業(yè)也未能免除災(zāi)難，很多民營企業(yè)都在這次金融危機的暴風(fēng)雨的洗禮中倒下，或者大傷元氣。隨著經(jīng)濟的復(fù)蘇，各行各業(yè)都慢慢恢復(fù)了原有的生機盎然的景象。 然而，由于內(nèi)部外部等多種原因，融資依然是我國民營企業(yè)發(fā)展中亟待解決的問題，經(jīng)濟復(fù)蘇時期的資金短缺問題成為制約民營企業(yè)發(fā)展的重要因素。對于民營企業(yè)來說，迫切需要重新獲得市場，但是由于我國民營企業(yè)融資難的問題，限制了民營企業(yè)的發(fā)展。

一、經(jīng)濟復(fù)蘇時期我國民營企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）經(jīng)濟復(fù)蘇時期民營企業(yè)生存環(huán)境現(xiàn)狀。

經(jīng)濟復(fù)蘇時期我國民營企業(yè)面臨諸多問題，如籌資時面臨著不公平和歧視，使得民營企業(yè)只能在競爭激烈、利潤微薄的產(chǎn)業(yè)鏈上苦苦掙扎，市場空間制約了民營企業(yè)的成長升級。經(jīng)濟復(fù)蘇時期行業(yè)準(zhǔn)入門檻高，存在“玻璃門”和“彈簧門”的現(xiàn)象，“非公經(jīng)濟36條”的很多政策得不到有效落實。有人形象地稱為，“上面放，下面望，中間制造頂門杠”。此外民營企業(yè)還面臨稅收及稅外負擔(dān)重、融資難、國際市場萎縮、轉(zhuǎn)型壓力加大、經(jīng)營風(fēng)險加劇、管理風(fēng)險要求提高等挑戰(zhàn)。

（二）經(jīng)濟形勢對民營企業(yè)的沖擊。

隨著進出口貿(mào)易額的不斷增長，我國企業(yè)的外向型程度不斷提高，對外依存程度日益加深。在這種情況下，金融危機所帶來的外部需求銳減對我國民營企業(yè)的影響在所難免。由于我國民營企業(yè)對外出口占有相當(dāng)大的比重，金融危機所帶來的人民幣升值壓縮民營企業(yè)的利潤空間，甚至出現(xiàn)虧損，金融危機以來中小民營企業(yè)倒閉，嚴(yán)重制約中國經(jīng)濟增長。

（三）民營企業(yè)融資現(xiàn)狀。

經(jīng)濟復(fù)蘇時期民營企業(yè)面臨的問題是市場萎縮、稅費趨重、融資艱難、競爭不公、創(chuàng)新不足和責(zé)任加重，有一個統(tǒng)計，銀行貸款中民營企業(yè)只得到了貸款當(dāng)中的8.5%。政策“兜底”也使國企的競爭優(yōu)勢加強，例如在航空領(lǐng)域，同樣是虧損的情況下，我國很多民航幾乎是慘淡經(jīng)營，而國營的航空公司得到了大量的貸款。民營企業(yè)在經(jīng)濟復(fù)蘇時期，即使發(fā)展良好，由于信貸政策的壓力，也很難融資，更不用說得到政府的財政補貼。

中國股市多層次細分的市場架構(gòu)民營企業(yè)基本成形。但實踐證明，在資本市場上，民營企業(yè)在資本市場直接融資門檻較高，加之上市融資成本代價大，絕大多數(shù)民營企業(yè)望而止步。我國對于新股發(fā)行一直實行嚴(yán)格的計劃管理、總量控制的辦法，2000年實行“核準(zhǔn)制”以來，符合上市條件的民營企業(yè)寥寥無幾。雖有幾家民營控股民營企業(yè)的上市公司，但融到的資金數(shù)量很少。根據(jù)《公司法》和《企業(yè)債券管理條例》對發(fā)行債券的企業(yè)有基本要求，民營企業(yè)很難取得發(fā)行債券融資的資格。

二、經(jīng)濟復(fù)蘇時期影響民營企業(yè)融資難的因素

（一）民營企業(yè)自身原因。

首先，民營企業(yè)受到自身條件的限制，不僅僅沒有健全的財務(wù)制度，其管理者也大多缺乏管理的意識和決策能力，對現(xiàn)代化的財務(wù)管理的理念缺少認識。同時財會人員素質(zhì)不高，導(dǎo)致會計賬目混亂，使得銀行無法從其賬務(wù)中分辨出其經(jīng)營活動的真實性。其次，我國大多數(shù)民營企業(yè)的經(jīng)營效益不高。因為民營企業(yè)普遍規(guī)模小，經(jīng)營管理不規(guī)范、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)層次低、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理、技術(shù)等級低、自主創(chuàng)新能力弱等，這些問題導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)能力差、抗風(fēng)險能力低。再次我國大多數(shù)民營企業(yè)缺少誠信意識，存在逃避銀行債務(wù)的現(xiàn)象，加深了社會各界對民營企業(yè)的偏見。最后，目前我國的大多數(shù)民營企業(yè)仍然選擇家長式的管理模式，管理體制主要體現(xiàn)為“家族”和“親緣化”特征，經(jīng)營者既是企業(yè)的所有者，也是企業(yè)的經(jīng)營者，內(nèi)部控制制度不完善，影響企業(yè)的經(jīng)營管理。

（二）政府對民營企業(yè)的扶持、管理力度還不夠。

在當(dāng)前中國民營企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r和經(jīng)濟復(fù)蘇的特殊趨勢下，要想使民營企業(yè)得到又好又快的發(fā)展，政府十分有必要對民營企業(yè)的扶持幫助。近年來，政府出臺了一系列關(guān)于扶持民營企業(yè)的政策，資助民營企業(yè)創(chuàng)業(yè)、實行稅收優(yōu)惠等，但是這些舉措執(zhí)行力度不夠，有些政策沒有得到有效的落實，缺乏相關(guān)的法律法規(guī)來配合，例如我國目前缺乏和信用相關(guān)的法律法規(guī)來完善社會信用。現(xiàn)在處于經(jīng)濟復(fù)蘇時期，銀根縮緊，本來貸款就困難的民營企業(yè)的狀況更加惡化。不健全的政府融資服務(wù)體系，不能及時、有效地為企業(yè)提供融資服務(wù)。

（三）金融管理體制不健全。

資本市場是所有企業(yè)融資的直接渠道，但是大多數(shù)的民營企業(yè)規(guī)模小，不能通過發(fā)行股票和債券來直接進入資本證券市場融資。經(jīng)濟復(fù)蘇時期，我國經(jīng)濟面臨風(fēng)險的影響，我國股市不景氣，這種情況下民營企業(yè)在資本市場上進行融資雪上加霜。我國資本市場雖然不斷發(fā)展，但是對于民營企業(yè)通過資本市場直接進行籌資的門檻依舊十分高。雖然我國證券市場取得了不錯的發(fā)展，但是為民營企業(yè)提供融資服務(wù)的水平仍存在較大的局限。

近幾年，中央銀行引導(dǎo)金融機構(gòu)優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，加大了對民營企業(yè)的信貸支持，但仍未徹底解決民營企業(yè)融資難問題。首先，對金融機構(gòu)來說，民營企業(yè)的交易成本高，金融機構(gòu)對民營企業(yè)貸款審核、發(fā)放、催還及提供存取、代收、轉(zhuǎn)賬等服務(wù)時，需花費更多的人力、財力，增加了銀行的經(jīng)營成本。其次，銀企之間信息不對稱問題突出。銀行很難掌握民營企業(yè)真實財務(wù)狀況，對民營企業(yè)的盈利能力、償債能力、流動資金比例、產(chǎn)品銷路、信用度、企業(yè)管理者的管理能力等情況很難做出正確的評判。部分民營企業(yè)向銀行提供的賬目不完整，財務(wù)報表經(jīng)過粉飾，使銀行很難掌握其真實的生產(chǎn)經(jīng)營和資金運用狀況，嚴(yán)重損害了民營企業(yè)的整體信用。銀行等金融機構(gòu)為了降低金融風(fēng)險，很少向民營企業(yè)提供融資支持。

民營企業(yè)的信用擔(dān)保制度不完善，信用擔(dān)保體制是許多發(fā)達國家解決民營企業(yè)融資問有效題的重要手段之一。但是在中國實際的效果并不好，主要原因是擔(dān)保公司經(jīng)營管理能力不強，經(jīng)營運轉(zhuǎn)資金有限，無法滿足廣大民營企業(yè)的資金需求。況且我國企業(yè)通過抵押、擔(dān)保貸款等方式進行融資時，必須面對去政府部門登記、進行評估等復(fù)雜的環(huán)節(jié)，還得為各環(huán)節(jié)支付高額的手續(xù)費。我國的擔(dān)保制度尚不完善，擔(dān)保公司的擔(dān)保資金風(fēng)險分散轉(zhuǎn)移的能力很弱，使得民營企業(yè)通過信用擔(dān)保手段籌措發(fā)展資金也十分困難。

對民營企業(yè)來講，融資的方式可以有多種選擇如銀行貸款、發(fā)行股票和債券、融資租賃等方式，但比較而言，融資租賃的進入門檻較低，適合民營企業(yè)進行融資的首選方案。然而，目前我國融資租賃發(fā)展水平滯后，融資租賃在民營企業(yè)融資中發(fā)揮的作用更小。融資租賃機構(gòu)不多、經(jīng)營規(guī)模較小、發(fā)展速度緩慢，遠沒有發(fā)揮其促進經(jīng)濟發(fā)展的潛在作用。

（四）融資環(huán)境不佳。

經(jīng)濟復(fù)蘇時期宏觀經(jīng)濟形勢風(fēng)云變幻：人民幣升值壓力持續(xù)上升；通貨膨脹壓力越來越大；民營企業(yè)的原材料成本不斷攀升，帶來生產(chǎn)成本的大幅提高，擠壓著民營企業(yè)的利潤空間；勞動力成本上升過快，局部地區(qū)用工難、用工荒問題十分又減少了民營企業(yè)的利潤；輸入型通脹，嚴(yán)重影響了中國對外出口規(guī)模的增長；外匯儲備面臨貶值風(fēng)險等。與此同時，央行加息，上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，進一步抽緊市場資金的流動性，引起民營企業(yè)融資成本上升，營企業(yè)融資環(huán)境不容樂觀，金融環(huán)境不佳制約民營企業(yè)融資。

三、經(jīng)濟復(fù)蘇時期民營企業(yè)融資策略

（一）加快民營企業(yè)自身的發(fā)展。

民營企業(yè)解決企業(yè)融資問題關(guān)鍵在企業(yè)應(yīng)該加強自身體系的完善和經(jīng)營水平的提高，首先民營企業(yè)應(yīng)完善財務(wù)制度，通過健全的民營企業(yè)的財務(wù)制度，為企業(yè)的各利益相關(guān)方提供真實、公允的財務(wù)。真實、完整的財務(wù)信息反映了企業(yè)的經(jīng)營狀況，能有效地提高企業(yè)在市場的信用水平，有效的解決融資難問題。另外，還應(yīng)切實加強公司管理體制的建設(shè)，促進民營企業(yè)經(jīng)營管理水平的提高。

以市場和品牌建設(shè)為重點，著力增強民營企業(yè)市場競爭力。積極引導(dǎo)民營企業(yè)適應(yīng)貿(mào)易方式的變化，充分利用網(wǎng)絡(luò)交易、電子商務(wù)、信息化等現(xiàn)代化手段，全面提升民營企業(yè)拓展市場能力。深入實施名牌帶動戰(zhàn)略，積極引導(dǎo)民營企業(yè)創(chuàng)建省級以上名牌產(chǎn)品和馳名商標(biāo)，以品牌提升民營企業(yè)產(chǎn)品美譽度。尤其在經(jīng)濟復(fù)蘇時期，品牌是企業(yè)的無形資產(chǎn)，具有品牌效應(yīng)，使企業(yè)可以在競爭中贏得更多的優(yōu)勢。民營企業(yè)有了自己的品牌才能贏得更多的“信任和融資”，最終才會產(chǎn)生“服務(wù)”和“效益”。

優(yōu)化企業(yè)結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)型升級。金融危機時受影響最大的是那些技術(shù)含量低、處于產(chǎn)業(yè)鏈底層的勞動密集型、純加工型或初級生產(chǎn)企業(yè)。要改變這種狀況，民民營企業(yè)營企業(yè)必須借此全球經(jīng)濟復(fù)蘇的勢頭，優(yōu)化民營企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，推進轉(zhuǎn)型升級，提升民營企業(yè)在企業(yè)鏈條中的位置。

加強人才隊伍建設(shè)，全面提升企業(yè)素質(zhì)。濟復(fù)蘇時代，人力資源管理是民營企業(yè)是發(fā)展力量培養(yǎng)的重點對象。金融危機民營企業(yè)給民營企業(yè)引進人才提供了機遇，民營企業(yè)未來的競爭主要依靠高素質(zhì)的勞動者。因此，我國民營企業(yè)應(yīng)該培養(yǎng)一支職業(yè)管理者隊伍并進而建立起民營企業(yè)良好的運行機制與監(jiān)督機制。

提高民營企業(yè)對融資方式的認識，讓民營企業(yè)認識除銀行貸款、發(fā)行股票、發(fā)行債券外其他的融資方式，如國際商業(yè)銀行貸款、國際金融組織信貸、政府貸款補償貿(mào)易、項目融資、租賃等。

（二）國家對民營企業(yè)的支持。

在經(jīng)濟復(fù)蘇時期，世界處于緩慢恢復(fù)階段，民營企業(yè)面臨諸多挑戰(zhàn)，國家要大力扶持民營企業(yè)，解決它們發(fā)展中的困境：鼓勵銀行等金融機構(gòu)對民營企業(yè)提供信貸；在財政和稅收上適當(dāng)予以減免，幫助企業(yè)擺脫目前的困境。政府還應(yīng)該在財政中增加對民營企業(yè)信用擔(dān)保體系的投入，吸收符合條件的民營企業(yè)作為信用擔(dān)保機構(gòu)會員，建立健全民營企業(yè)信用擔(dān)保體系， 同時政府為民營企業(yè)要制定一些特殊的扶持政策。

完善政府融資服務(wù)體系，拓寬企業(yè)融資渠道。經(jīng)濟復(fù)蘇的特殊時期，民營企業(yè)對經(jīng)濟的發(fā)展起著特殊作用，政府對民營企業(yè)經(jīng)濟的發(fā)展和健全中仍發(fā)揮著重要的指導(dǎo)作用。因此，解決我國民營企業(yè)出現(xiàn)的融資難問題，應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮政府的宏觀調(diào)控作用，通過完善政府融資服務(wù)體系來拓寬企業(yè)的融資渠道，從而使得民營企業(yè)融資難問題得到有效的解決。

政府應(yīng)該充分重視產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展，以產(chǎn)業(yè)集群的理念考慮產(chǎn)業(yè)的地區(qū)布局和引導(dǎo)地區(qū)經(jīng)濟的發(fā)展，制定和實施產(chǎn)業(yè)集群倡導(dǎo)計劃.并根據(jù)產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟特征，促進專業(yè)化分工和相關(guān)企業(yè)在地域的相對集中，注重培育集群的形成，吸引要素集聚的機制以推進科技創(chuàng)新為突破，提高民營企業(yè)核心競爭力。

（三）完善金融機構(gòu)管理體制。

首先，加快銀行管理體制改革的步伐。使銀行真正樹立競爭和服務(wù)意識。從對民營企業(yè)的“惜貸”轉(zhuǎn)為對民營企業(yè)的“爭貸”；簡化貸款程序，適度的簡化審批環(huán)節(jié)，提高為企業(yè)服務(wù)的效率，降低企業(yè)融資成本；加快建立以民間資本為主的村鎮(zhèn)銀行、科技銀行等中小銀行；發(fā)展和規(guī)范私募基金和股權(quán)風(fēng)險投資，拓展民營企業(yè)融資通道。其次，加強創(chuàng)新的融資方式建設(shè)，讓營企業(yè)融資更快捷有效。大多數(shù)民營企業(yè)貸款信用匱乏，這時民營企業(yè)可以利用自有資金互相提供擔(dān)保獲得銀行貸款的模式，大大增加了民營企業(yè)的流動資金，緩解了民營企業(yè)貸款難的問題；供應(yīng)鏈融資方式主要幫助那些位于供應(yīng)鏈上端的民營企業(yè)獲得資金，通過供應(yīng)鏈最下端的企業(yè)與銀行簽訂協(xié)議，保證供應(yīng)鏈上端的民營企業(yè)的現(xiàn)金流，這種方式不僅解決了供應(yīng)商的資金問題，也解決了民營企業(yè)原材料供貨的銜接，達到多企共贏的局面。

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篇（10）

民企困境

我國民營企業(yè)已經(jīng)超過了900萬家，占全國企業(yè)總數(shù)的87.4%，貢獻了50%的稅收，80%的城鎮(zhèn)就業(yè)，占GDP的貢獻率也從改革開放初期的1%發(fā)展到現(xiàn)在超過60%。但是，所遇困難和問題也是顯而易見。

一是融資難，融資貴，尤其是中小企業(yè)。我國金融機構(gòu)是國有壟斷機構(gòu)，很難向民營的中小企業(yè)貸款，因此我國民營企業(yè)的融資難問題，在目前銀根緊縮的情況下前所未有。第二個困難便是“用工荒”和“兩高一低”，表現(xiàn)為招不到人、留不住人、用工成本大大上升以及“高消耗，高污染，低收益”，大量的小微企業(yè)虧損。第三，民營企業(yè)面對著越來越高的經(jīng)營成本，表現(xiàn)在原材料、用工、資金、用地、節(jié)能環(huán)保、匯率等方面，導(dǎo)致中小企業(yè)特別是小微企業(yè)的成本大大上升。

另外，國有企業(yè)也擠占了民營企業(yè)的空間。2008年金融危機后，國家啟動了“四萬億投資”，確實拉動了經(jīng)濟，起到大作用，但它擠壓了民營企業(yè)生存空間。民營企業(yè)拿不到優(yōu)質(zhì)的資源，特別是金融資源，導(dǎo)致做實業(yè)非常困難。

破解困境

在今年“兩會”上，“實體經(jīng)濟如何扶植”、“民營企業(yè)如何發(fā)展”成為代表委員們熱議的焦點。總理在“兩會”政府報告中強調(diào)要大力發(fā)展實體經(jīng)濟，并特別提到小型、微型企業(yè)。全國政協(xié)主席賈慶林也在今年的政協(xié)報告當(dāng)中強調(diào)，今年要以“大力發(fā)展實體經(jīng)濟，保持經(jīng)濟平穩(wěn)快速發(fā)展”為議題召開專題議政性常委會議。高層的表態(tài)定調(diào)，都為實業(yè)致富、民營企業(yè)的發(fā)展制造了良好氛圍。

篇（11）

1.引言

據(jù)政府部門統(tǒng)計，2015年吉林市民營企業(yè)創(chuàng)造的經(jīng)濟收益占吉林市GDP的57.64%，其比重已超過了一半。由此可知，吉林市民營企業(yè)在吉林市的經(jīng)濟地位非常重要。民營企業(yè)與其他大中型國企相比其經(jīng)營模式、管理方式、市場運作機制更為靈活，對激發(fā)市場活力和促進經(jīng)濟增長的效力更為明顯。同時，民營企業(yè)規(guī)模的擴大能為吉林市廣大民眾提供更多的就業(yè)機會，能在一定程度上緩解社會矛盾，吉林市民營企業(yè)的不斷發(fā)展必將帶動整個吉林市經(jīng)濟的高速發(fā)展。然而，當(dāng)民營企業(yè)發(fā)展到某一程度之后將很難進一步的擴張，阻礙吉林市民營企業(yè)進一步擴大規(guī)模的主要原因在于大多數(shù)民營企業(yè)難以獲取企業(yè)發(fā)展所需的經(jīng)濟融資。阻礙民營企業(yè)經(jīng)濟融資的因素來自多方面：企業(yè)自身、社會金融體系，政府政策等等。如何分析找出影響民營企業(yè)經(jīng)濟融資難的影響因素，對其加以解決對擴大民營企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模，進一步提升吉林市的經(jīng)濟水平有著重要深遠的意義。

2.吉林市民營企業(yè)經(jīng)濟融資難的原因分析

2.1民營企業(yè)自身存在的缺陷

吉林市大多數(shù)民營企業(yè)存在一個通病：管理層的水平參差不齊、生產(chǎn)經(jīng)營方向不統(tǒng)一、財務(wù)管理制度不規(guī)范等等，尤其是財務(wù)制度不規(guī)范造成對企業(yè)進行經(jīng)濟融資造成的影響最大。民營企業(yè)經(jīng)濟融資來源主要是從銀行，而企業(yè)財務(wù)管理制度不規(guī)范必然無法是銀行對企業(yè)的財務(wù)狀況作出實際的了解和判讀，盲目為企業(yè)貸款必然遭受不可挽回的損失。另外，由于企業(yè)人員自身知識結(jié)構(gòu)的限制，大部分人不具備金融和財務(wù)的知識，無法通過多種渠道對資金進行合理的籌劃，與金融機構(gòu)建立長期的合作關(guān)系，只能借助于中介機構(gòu)進行融資，提高了融資成本，這些對于民營企業(yè)進行經(jīng)濟融資來說都是不利的。

2.2銀行貸款融資渠道不暢

吉林市大部分民營企業(yè)進行經(jīng)濟融資的渠道和方式都是通過一定的抵押和擔(dān)保從各類銀行進行貸款。這種貸款方式對于一些國家支持發(fā)展的大型國有企業(yè)而言比較快捷和方便，對于一些中小型的民營企業(yè)而言則很困難，銀行為避免給中小民營企業(yè)貸款后造成貸款無法回收的情況發(fā)生，往往會制定一系列比較嚴(yán)格和苛刻的審批條件，當(dāng)貸款辦下來以后已經(jīng)過了很長時間，使得中小民營企業(yè)錯過了絕佳擴大規(guī)模的時期。這種銀行貸款融資渠道的不暢通是影響民營企業(yè)進行經(jīng)濟融資、擴張的另一個重要的負面影響因素。

2.3公司債務(wù)融資條件難以滿足

吉林市部分民營企業(yè)想通過上市發(fā)型公司股票或債券進行經(jīng)濟融資，然而絕大部分中小型民營企業(yè)不滿足上市的調(diào)價，即凈資產(chǎn)數(shù)額不夠。吉林市的民營企業(yè)要么凈資產(chǎn)規(guī)模夠，但不是上市公司，要么是上市公司，但沒有合適的用途發(fā)行公司債，這一融資途徑很難被吉林市的企業(yè)利用。

2.4擔(dān)保融資發(fā)展不均衡

吉林市大部分民營企業(yè)向銀行取得經(jīng)濟融資的方式是通過：抵押貸款或擔(dān)保貸款。很難獲得銀行給予的信用貸款，然而即使是采用抵押貸款或擔(dān)保貸款，民營企業(yè)除將不得不按銀行的各類貸款制度的要求向銀行支付一定的利息外，還需給擔(dān)保公司支付一定的貸款利率和儲備金，這都給很多民營企業(yè)帶來了一定的資金風(fēng)險。大部分中小民營企業(yè)難以找到擔(dān)保人，銀行也不允許效益一般的民營企業(yè)擔(dān)保，效益好的企業(yè)又不愿以自己企業(yè)的資產(chǎn)做抵押，害怕市場風(fēng)險。這種擔(dān)保融資發(fā)展的不均衡制約著民營企業(yè)進行經(jīng)濟融資，也制約著民營企業(yè)的發(fā)展。

3.促進吉林市民營企業(yè)經(jīng)濟融資的對策

3.1加強企業(yè)自身建設(shè)

建立現(xiàn)代企業(yè)管理模式：吉林市民營企業(yè)想要突破經(jīng)濟融資難的困境，必須堅持不懈地建立科學(xué)規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)管理模式，只有建立和完善標(biāo)準(zhǔn)化的現(xiàn)代企業(yè)管理模式，才能得到金融機構(gòu)的認可，降低雙方交易成本，解決融資過程中存在的障礙。

引進培養(yǎng)高素質(zhì)金融人才：限制大部分民營企業(yè)進行經(jīng)濟融資的一個原因是企業(yè)的管理決策層缺乏相應(yīng)的金融和財務(wù)人才，對此企業(yè)可以根據(jù)公司的實際發(fā)展需要設(shè)立專項資金去聘用和培養(yǎng)適合公司發(fā)展的高素質(zhì)的金融、財務(wù)人才。

樹立全方位融資理念：民營企業(yè)進行經(jīng)濟融資往往是建立在新項目或者擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的基礎(chǔ)上，而市場機會的出現(xiàn)往往是短暫的。不論是能為企業(yè)獲取利益的新項目還是擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模都需要大量的資金支持，而企業(yè)恰巧在這個時候沒有充足的資金儲備，也很難在短時間內(nèi)獲取一定數(shù)額的經(jīng)濟融資。這就需要企業(yè)樹立全方位的融資理念，將自身資源最大可能的資本化，增加資本使用效率。

3.2政府扶持角度的對策

政府對民營企業(yè)的扶持政策是保障民營企業(yè)發(fā)展，提升民營企業(yè)經(jīng)濟融資的一個強有力的后盾。政府可以通過加大對銀行業(yè)金融機構(gòu)的考核獎勵力度、打造融資信息對接平臺、加大支持中小企業(yè)上市工作力度及組建地方金融控股集團，促進民營經(jīng)濟融資等多種方式幫助民營企業(yè)進行經(jīng)濟融資，擴大生產(chǎn)規(guī)模。

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