經(jīng)濟(jì)資本論文大全11篇

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篇（1）

我國學(xué)者對人力資本與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系研究起步較晚，直到20世紀(jì)90年代對人力資本的相關(guān)研究才在國內(nèi)發(fā)展起來。總的來看，對人力資本與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系理論研究主要包括定性分析和定量分析兩個方面。在定性分析方面，主要是論述人力資本對經(jīng)濟(jì)增長的重要作用。劉迎秋從理論和實(shí)踐兩方面論述了人力資本在實(shí)現(xiàn)國民經(jīng)濟(jì)高速成長中的作用，認(rèn)為過去一個相當(dāng)長的歷史時期，人們忽視了與物質(zhì)資本不同的人力本身所具有的資本屬性，因而才沒有使本來能夠發(fā)展得更快的國民經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)其應(yīng)有的高速發(fā)展［8］。向恒從人力資本角度解讀貧困，在分析我國主要反貧困對策的得失的基礎(chǔ)上，提出人力資本投資是消除我國農(nóng)村貧困的一種戰(zhàn)略選擇［9］。在定量分析方面，沈利生、朱運(yùn)法把不同教育的成本進(jìn)行加總，以此來衡量人力資本，并通過行業(yè)分類建立模型，定量分析了人力資本對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率。此外，國內(nèi)學(xué)者還運(yùn)用中國的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，從實(shí)證角度考察了人力資本對中國經(jīng)濟(jì)增長的影響［10］。周天勇運(yùn)用教育收益率法測算出1953－1990年間我國的人力資本平均增長率是13．43％，對經(jīng)濟(jì)增長貢獻(xiàn)率是22％［11］。王小魯和樊綱用教育程度和專業(yè)技術(shù)人員來衡量人力資本，通過實(shí)證研究，得出人力資本的地區(qū)差異是制約中西部技術(shù)進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)增長的一個關(guān)鍵因素［12］。安徽省是勞動力資源大省，是中部地區(qū)勞動力最為密集的地方，通過對人力資本與安徽省經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系的研究，可以對安徽省的人力資本優(yōu)化配置以及經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略提供切實(shí)可行的意見與建議，這對安徽省的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型具有十分重要的意義。本文將在上述理論的基礎(chǔ)上，基于安徽省1990－2012年的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，從實(shí)證角度來研究安徽省人力資本與經(jīng)濟(jì)增長之間的關(guān)系，并通過對研究結(jié)果的分析提出相應(yīng)的政策建議。

2　模型構(gòu)建

人力資本投資與經(jīng)濟(jì)增長是一個投入與產(chǎn)出的關(guān)系，因此，研究兩者關(guān)系首先得確定一個具體的生產(chǎn)函數(shù)模型。以往的學(xué)者在研究過程中采取了各種不同的模型，諸如C－D生產(chǎn)函數(shù)、Harrod－Domar模型、超越對數(shù)生產(chǎn)函數(shù)等。本文將采用最常用的C－D生產(chǎn)函數(shù)來研究這一問題。由于人力資本對經(jīng)濟(jì)的影響通常是通過勞動力素質(zhì)、技能、知識水平的提高實(shí)現(xiàn)的，因此，在研究人力資本與經(jīng)濟(jì)增長之間的關(guān)系時，不能將人力資本與勞動力分開來分析，本文通過兩者乘積的方式引入人力資本這一變量。

3　指標(biāo)和數(shù)據(jù)處理

3．1　指標(biāo)確定

（1）總產(chǎn)出Y。文章選用國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）來衡量安徽省經(jīng)濟(jì)總產(chǎn)出。

（2）物質(zhì)資本K。對于物質(zhì)資本的估算，以往學(xué)者的做法有兩種：一種是以某個數(shù)據(jù)較完整的年度為基礎(chǔ)，根據(jù)前后各期的新增投資和資產(chǎn)折舊率來估算各期物質(zhì)資本存量；另一種是直接用固定資產(chǎn)投資額來替代物質(zhì)資本存量。本文考慮到數(shù)據(jù)的可得性以及研究重點(diǎn)是人力資本與經(jīng)濟(jì)增長之間的長期關(guān)系而并非測算人力資本對經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)度，所以采用后一種方法，用安徽省固定資產(chǎn)投資額來代替物質(zhì)資本存量。

（3）勞動力L。勞動力這一變量用安徽省就業(yè)人數(shù)來衡量。

（4）人力資本H。如何衡量人力資本水平是本文的一個重點(diǎn)。傳統(tǒng)的衡量方法有兩種：一種叫資本形成法，即根據(jù)形成人力資本的各種途徑（如教育、醫(yī)療保健、在職培訓(xùn)等）所費(fèi)的總成本來測量；另一種叫教育年限法，即直接用受教育年限來衡量人力資本水平。目前較為常用的是教育年限法。第一種方法考慮的因素較為全面，但是各種成本的測量不方便，數(shù)據(jù)的可得性較差。而后一種方法僅僅考慮了教育這一個因素對人力資本形成的作用，這是比較片面的。本文考慮到數(shù)據(jù)的可得性，綜合教育、醫(yī)療保健這兩大因素，選用安徽省人均教育經(jīng)費(fèi)、人均受教育年限、高校數(shù)量、高校畢業(yè)生數(shù)、人均衛(wèi)生經(jīng)費(fèi)、醫(yī)療機(jī)構(gòu)數(shù)、衛(wèi)生人員數(shù)這七個指標(biāo)，運(yùn)用主成分分析法得出一個綜合指標(biāo)來衡量安徽省人力資本水平。

3．2　數(shù)據(jù)整理

本文收集整理了1990－2012年安徽省相關(guān)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，其中GDP、固定資產(chǎn)投資額、就業(yè)人數(shù)這三個指標(biāo)的數(shù)據(jù)獲得相對較為容易，來自國家統(tǒng)計局網(wǎng)站和安徽省統(tǒng)計年鑒。人力資本綜合存量需要通過SPSS軟件進(jìn)行主成分分析得到。由表1可以看出，人均教育經(jīng)費(fèi)、人均受教育年限、高校數(shù)量、高校畢業(yè)生數(shù)、人均衛(wèi)生經(jīng)費(fèi)、醫(yī)療機(jī)構(gòu)數(shù)、衛(wèi)生人員數(shù)這7個指標(biāo)可以提取一個主成分，就用這一個主成分來衡量安徽省人力資本水平，記為H。由表2可以得出：H＝0．985　X1＋0．882　X2＋0．951　X3＋0．974　X4＋0．953　X5＋0．903　X6＋0．963　X7其中X1、X2、X3、X4、X5、X6、X7分別表示人均教育經(jīng)費(fèi)、人均受教育年限、高校數(shù)量、高校畢業(yè)生數(shù)、人均衛(wèi)生經(jīng)費(fèi)、醫(yī)療機(jī)構(gòu)數(shù)、衛(wèi)生人員數(shù)。由此可以得出1990－2012年安徽省人力資本綜合存量。

4　實(shí)證研究

4．1　平穩(wěn)性檢驗

本文所選的數(shù)據(jù)為時間序列數(shù)據(jù)，為了避免“偽回歸”問題，在估計模型前有必要對這些數(shù)據(jù)的平穩(wěn)性進(jìn)行檢驗。采取常用的ADF檢驗法。檢驗過程中的滯后階數(shù)按照AIC準(zhǔn)則來確定，AIC的值越小，滯后階數(shù)越佳。在1％的顯著性水平下，時間序列l(wèi)ny、lnk、ln（hl）的ADF值均大于臨界值，所以不能拒絕原假設(shè)，即原序列非平穩(wěn)。原序列一階差分后得到Δlny、Δlnk、Δln（hl），至少在5％的顯著性水平下，一階差分序列的ADF值均小于臨界值，所以拒絕原假設(shè)，即一階差分序列不存在單位根，是平穩(wěn)的。

4．2　Granger因果關(guān)系檢驗

由ADF檢驗可知，安徽省的lny、lnk、ln（hl）是非平穩(wěn)的，服從I（1），Δlny、Δlnk、Δln（hl）是平穩(wěn)的，服從I（0），在此基礎(chǔ)上可以對HL與Y之間進(jìn)行Granger因果關(guān)系檢驗。　由上述檢驗結(jié)果可以看出，在5％的置信度水平下，安徽省的人力資本綜合存量與GDP增長之間存在著Granger因果關(guān)系，ln（hl）是lny的Granger因，但lny不是lnhl的Granger因。這說明安徽省人力資本水平的提高是安徽省經(jīng)濟(jì)增長的原因，人力資本投資增加會對經(jīng)濟(jì)增長產(chǎn)生影響。但是，經(jīng)濟(jì)增長卻不是人力資本增加的原因，這與現(xiàn)實(shí)中教育投資不斷上升是不符的。

4．3　協(xié)整關(guān)系檢驗

為了區(qū)分人力資本投資與經(jīng)濟(jì)增長之間的長期均衡關(guān)系和短期動態(tài)關(guān)系以及避免出現(xiàn)虛假回歸的問題，需要對變量間是否存在協(xié)整關(guān)系進(jìn)行檢驗。常用的檢驗方法有E－G檢驗法和Johansen檢驗法。本文采用Johansen檢驗法。根據(jù)赤池信息準(zhǔn)則（AIC）和施瓦茨（SC）準(zhǔn)則，確定最佳協(xié)整滯后階數(shù)為2。另外，由于文章所采用的理論模型是：lnYt＝α＋αlnKt＋βln（HL）t＋ε在5％的顯著性水平下，34．408　0＞29．797　0，4．937　5＞3．841　5，所以拒絕不存在協(xié)整關(guān)系和至多存在兩個協(xié)整關(guān)系這兩個原假設(shè)。又13．468　5＜15．494　7，因而不能拒絕至多存在一個協(xié)整關(guān)系的原假設(shè)。所以Johansen協(xié)整檢驗的最終結(jié)果是：lny、lnk、ln（hl）這三個變量之間存在一個協(xié)整關(guān)系，即安徽省經(jīng)濟(jì)增長、物質(zhì)資本投資和人力資本投資之間存在著某種長期均衡關(guān)系。

4．4　長期均衡關(guān)系模型估計與分析

（1）安徽省物質(zhì)資本的產(chǎn)出彈性和人力資本的產(chǎn)出彈性均為正數(shù)，說明物質(zhì)資本投資和人力資本投資增加對安徽省的經(jīng)濟(jì)增長具有正效應(yīng)。這與以往的理論上的研究相一致。

（2）安徽人力資本的產(chǎn)出彈性大于物質(zhì)資本的產(chǎn)出彈性，說明人力資本投資增加對經(jīng)濟(jì)增長的拉動作用超過了物質(zhì)資本的投資。可能的解釋有兩個：一方面，在教育、醫(yī)療衛(wèi)生、社會保障等方面投入的增加在一定程度上會減少社會的固定資產(chǎn)投資，從而使其對經(jīng)濟(jì)增長的推動作用減少；另一方面，人力資本投資不僅會通過勞動者知識水平、素質(zhì)、專業(yè)技能的提高對經(jīng)濟(jì)增長產(chǎn)生直接效應(yīng)，也會通過增強(qiáng)本地區(qū)吸收消化新技術(shù)、研發(fā)水平的提高等方面間接地推動經(jīng)濟(jì)增長。

4．5　誤差修正模型

由Johansen協(xié)整檢驗可知安徽省經(jīng)濟(jì)增長、物質(zhì)資本投資和人力資本投資之間存在著長期均衡關(guān)系。但是，在短期，這三者之間可能是非均衡關(guān)系。對于短期非均衡關(guān)系可以通過誤差修正模型來表述。采用的方法是Engle－Granger兩步法：先建立長期均衡關(guān)系模型，再將長期均衡關(guān)系模型中的殘差作為非均衡誤差項加入到誤差修正模型中，并用OLS估計相應(yīng)參數(shù)。從ECM模型可以得出：

（1）安徽省物質(zhì)資本投資與人力資本投資的短期變動對經(jīng)濟(jì)增長的影響是正效應(yīng)，這與長期均衡關(guān)系模型的結(jié)果一致。本期人力資本投資增加1％，本期GDP將增加0．3738％。

（2）誤差修正系數(shù)為－0．537　6，符合反向修正機(jī)制，且t值顯著，說明安徽省每年實(shí)際的GDP與長期均衡值的偏差中的68．8％被修正。該誤差修正模型反映了安徽省經(jīng)濟(jì)增長受物質(zhì)資本投資和人力資本投資影響的短期波動規(guī)律。

5　結(jié)論和政策建議

5．1　結(jié)論

本文先運(yùn)用主成分分析法測量出了安徽省1990－2012年各年度人力資本水平，接著利用相關(guān)計量知識得出了安徽省經(jīng)濟(jì)增長與人力資本投資之間的長期均衡關(guān)系以及反映兩者短期關(guān)系的誤差修正模型，得出的結(jié)論是：（1）無論是從長期還是短期來看，安徽省的人力資本投資與經(jīng)濟(jì)增長之間存在著正向關(guān)系。長期來看，人力資本每增長1％，GDP將增長0．4957％。（2）安徽省人力資本的產(chǎn)出彈性大于物質(zhì)資本的產(chǎn)出彈性，說明近年來安徽省人力資本投資對經(jīng)濟(jì)增長的拉動力越來越大，人力資本對經(jīng)濟(jì)增長的正向作用越來越突出。（3）人力資本不是經(jīng)濟(jì)增長的唯一因素，它對經(jīng)濟(jì)增長作用的發(fā)揮離不開與物質(zhì)資本和勞動力資源的協(xié)調(diào)配合。

5．2　政策建議

安徽省人力資本投資與經(jīng)濟(jì)增長關(guān)系的實(shí)證研究表明，人力資本已經(jīng)成為了影響安徽省經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個十分重要的因素，且對安徽省經(jīng)濟(jì)增長的影響已經(jīng)超過了物質(zhì)資本要素的投入。為了能夠更好地繼續(xù)發(fā)揮人力資本對經(jīng)濟(jì)增長的促進(jìn)作用，本文給出了以下建議：

（1）把教育擺在優(yōu)先發(fā)展的戰(zhàn)略地位，推動教育事業(yè)不斷發(fā)展。人力資本不同于物質(zhì)資本，它的形成需要長期的投資開發(fā)。根據(jù)舒爾茨的理論，人力資本的形成來源于五個方面：教育、醫(yī)療保健、在職培訓(xùn)、非企業(yè)組織的學(xué)習(xí)項目、個人和家庭適應(yīng)于變換就業(yè)機(jī)會的遷移。其中教育是關(guān)鍵因素。因此，必須進(jìn)一步發(fā)揮政府對于人力資本投資的主導(dǎo)作用，加大政府財政對教育的支出、深化教育體制改革、改善教育結(jié)構(gòu)。同時鼓勵個人和社會團(tuán)體對教育方面的投資，提高民辦和公辦教育的質(zhì)量，推動教育事業(yè)不斷發(fā)展。

篇（2）

二、農(nóng)業(yè)資本對促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)影響實(shí)證研究

（一）實(shí)證研究前提

農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長與農(nóng)業(yè)資本深化之間存在較為明顯的正比例關(guān)系。實(shí)際上，農(nóng)村固定投資狀況較差，使得其無法在短時間內(nèi)對農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)量的提高起到較為明顯的促進(jìn)作用，需要在一定的時間之后才能慢慢發(fā)揮出應(yīng)有的作用。針對資本—產(chǎn)出比增長率對農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的擾動情況進(jìn)行研究可以發(fā)現(xiàn)，二者之間在增長的趨勢上具有某種程度的同步性。上個時期的資本投入能夠?qū)r(nóng)村經(jīng)濟(jì)起到較為重要的促進(jìn)作用。農(nóng)村經(jīng)濟(jì)隨著資本存量的增長而出現(xiàn)上揚(yáng)趨勢。受到資本與勞動力方面的共同影響，與農(nóng)村有關(guān)的各種現(xiàn)實(shí)制度出現(xiàn)較為重大的變動，使得農(nóng)村在資本以及收入方面在整體經(jīng)濟(jì)當(dāng)中所占比例不斷發(fā)生變動，我國的農(nóng)村勞動力會對其產(chǎn)生一定程度的變化情況（曹躍群等，2011）。同時勞動生產(chǎn)率發(fā)生了較為明顯的下降，這代表農(nóng)村在技術(shù)方面也隨之出現(xiàn)回落的狀況。針對這種情況進(jìn)行研究，就是為了確認(rèn)農(nóng)村在某些時刻的資本與勞動產(chǎn)出彈性之間存在擾動機(jī)制，互相存在一定的關(guān)系。

（二）模型構(gòu)建

針對本文中的模型進(jìn)行構(gòu)建，需要使用柯布-道格拉斯函數(shù)對要素產(chǎn)出彈性進(jìn)行必要的確認(rèn)，對其進(jìn)行必要的數(shù)學(xué)處理便可以得到較為明確的模型（嚴(yán)九鼎，2010）。但是這種形式的模型與本文的研究存在一定的現(xiàn)實(shí)偏離，因此使用農(nóng)村資本存量能夠?qū)r(nóng)村經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生正面影響的結(jié)論對其進(jìn)行必要的休整，再結(jié)合考量整個模型的資產(chǎn)與產(chǎn)出彈性的變得情況與時間的推移存在較為密切的聯(lián)系。通過對模型進(jìn)行現(xiàn)實(shí)應(yīng)用發(fā)現(xiàn)，針對1985-2010年期間的βt與γt都在一定的時期內(nèi)出現(xiàn)了負(fù)增長的狀況。這種情況說明勞動與資本在對農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的增長起到較為正面的作用，1985-1994年的βt數(shù)值較為平緩，1994-1997年之間處于急劇上揚(yáng)階段，1997-2010年這段時間又歸于平緩，具體情況如表3所示。通過對結(jié)果進(jìn)行進(jìn)一步分析發(fā)現(xiàn)，我國的農(nóng)業(yè)資本深化效應(yīng)較為明顯，但是其進(jìn)程的不斷縮短使得農(nóng)業(yè)投資呈現(xiàn)負(fù)增長。針對這種情況進(jìn)行研究發(fā)現(xiàn)，只能夠依靠農(nóng)產(chǎn)品發(fā)揮作用（侯國棟，2010）。因為，從這個角度而言，農(nóng)產(chǎn)品的產(chǎn)量出現(xiàn)了較為明顯的上漲趨勢。其實(shí)，如果從資本積累以及生產(chǎn)技術(shù)更新方面而言，需要較長時間與較高成本，難以針對目前的現(xiàn)實(shí)問題起到良好的解決或者緩解作用。對上述內(nèi)容進(jìn)行總結(jié)還可以發(fā)現(xiàn)，根據(jù)當(dāng)期的形勢，加大對農(nóng)村的財政補(bǔ)貼力度具有一定的緊迫性，因此必須在這個方面進(jìn)行深入探討。

篇（3）

1.引言

物質(zhì)資本和人力資本（簡稱資本）作為經(jīng)濟(jì)增長的必備生產(chǎn)要素，它們在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中的重要性有目共睹。然而它們在不同經(jīng)濟(jì)體中的賦存狀況卻并非一致，這不僅與經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r相關(guān)，還受到它們的歷史背景、資源稟賦、地理條件和制度設(shè)置等因素的影響。因此，資本在不同經(jīng)濟(jì)體中的使用狀況也就千差萬別。那么，是不是一個區(qū)域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r就與別的區(qū)域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r全然無關(guān)呢？是否資本對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用僅局限于擁有它的個體呢？答案顯然是否定的。90年代以來，我國沿海地區(qū)的投資逐步向內(nèi)地的推移、“孔雀東南飛”和迭起的“民工潮”以及不同地區(qū)間在發(fā)展經(jīng)驗和科學(xué)技術(shù)等方面的相互交流等就是明證。顯然，區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展是一個區(qū)域之間相互作用宏觀經(jīng)濟(jì)的過程。本文正是從這一角度出發(fā)，從實(shí)證分析的角度來簡單地探討在我國區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中的資本溢出效應(yīng)。文章的后續(xù)部分如下安排：第二部分為資本區(qū)際溢出的理論分析，第三部分為資本區(qū)際溢出的實(shí)證分析，第四部分為主要結(jié)論及其政策含義。

2.資本區(qū)際溢出的理論分析

2.1資本區(qū)際溢出的主要渠道分析

2.1.1資本流動新古典經(jīng)濟(jì)增長理論指出，在開放的市場經(jīng)濟(jì)條件下，由于生產(chǎn)要素在地理空間上的賦存狀況具有差異性，從而它們的投資回報率在不同地區(qū)間也就各不相同，要素所有者在逐利動機(jī)的驅(qū)使下，就會將生產(chǎn)要素從投資回報率相對較低的地區(qū)向相對較高的地區(qū)流動。就物質(zhì)資本而言，它們由于受邊際報酬遞減的約束，會從存量相對豐裕的地區(qū)流向相對貧乏的地區(qū)，促進(jìn)后者的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。人力資本則相反，它們具有邊際報酬遞增（起碼是非遞減）的特征，并且它們的投資回報一般是與一個地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平正相關(guān)的，從而它們更可能從人力資本水平相對較低的地區(qū)向相對較高的地區(qū)流動，這樣無疑會障礙甚至是破壞流出地的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。另外，經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)、集聚經(jīng)濟(jì)效應(yīng)以及“地理上的二元經(jīng)濟(jì)”結(jié)構(gòu)的存在性等也會促使資本在逐利動機(jī)的驅(qū)使下發(fā)生跨界流動。這種情況下資本的流動都是從相對落后的地區(qū)向相對發(fā)達(dá)地區(qū)的集聚，最初的結(jié)果是障礙了流出地的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，即“回波效應(yīng)”；只有當(dāng)流入地的經(jīng)濟(jì)發(fā)展達(dá)到一定程度之后，才可能導(dǎo)引致資本等生產(chǎn)要素的回流，從而促進(jìn)落后地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，即“擴(kuò)散效應(yīng)”。目前，我國區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中的資本特別是人力資本并不充裕，這種情況下的資本流動顯然會促進(jìn)流入地的經(jīng)濟(jì)發(fā)展而障礙流出地的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。顯然，無論是基于何種原因的資本區(qū)際流動，都存在著區(qū)際溢出效應(yīng)。

2.1.2技術(shù)擴(kuò)散Romer（2001）認(rèn)為，（技術(shù)）知識的類型多種多樣，它的一個極端是高度抽象且具有廣泛適用性的科學(xué)知識，另一個極端是特定的商品，而介于其間的是各種各樣的思想。在這一框架下，技術(shù)具有如下特征：（1）技術(shù)具有部分公共物品的性質(zhì)，即非競爭性和部分排它性；（2）某些技術(shù)可以被編碼化（Codify），而某些技術(shù)則不能被編碼化；（3）生產(chǎn)技術(shù)的R&D活動具有消費(fèi)者剩余效應(yīng)、商業(yè)偷盜效應(yīng)和R&D效應(yīng)。顯然，從技術(shù)的上述三大特征我們可以得出如下一些推論：（1）由于技術(shù)具有部分排它性和R&D活動的消費(fèi)者剩余效應(yīng)，未參與技術(shù)知識創(chuàng)造的經(jīng)濟(jì)主體也可以從技術(shù)的應(yīng)用中獲得收益，從而技術(shù)的私人回報和社會回報也就經(jīng)常表現(xiàn)為不一致。也就是說，技術(shù)知識的生產(chǎn)和使用具有溢出特性。（2）技術(shù)的部分可編碼化的特征表明，我們既可以通過對商品和勞務(wù)的使用來獲取物化的技術(shù)，也可以通過專家指導(dǎo)和示范等來獲取那些非物化技術(shù)。顯然，無論是哪種技術(shù)，其擴(kuò)散程度理論上都受地理空間的影響。（3）R&D活動的消費(fèi)者剩余效應(yīng)、商業(yè)偷盜效應(yīng)和R&D效應(yīng)表明，凈技術(shù)溢出既可能是正的也可能是負(fù)的。顯然，上述理論表明，技術(shù)的這種跨界傳播可以產(chǎn)生出顯著的溢出效應(yīng)，相關(guān)的經(jīng)驗研究也表明這種溢出效應(yīng)不僅顯著存在而且為正，如Jaffe（1986）和Coe和Helpman(1995)等。資本作為新技術(shù)（或新思想）得以產(chǎn)生的投入要素，通過技術(shù)的區(qū)際擴(kuò)散必然會影響到其它區(qū)域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，從而產(chǎn)生出它們的區(qū)際溢出效應(yīng)。

2.1.3示范效應(yīng)在區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過程中，由于不同經(jīng)濟(jì)體的發(fā)展歷程各有異同，導(dǎo)致了區(qū)域間的經(jīng)濟(jì)發(fā)展績效具有差異性，從而出現(xiàn)了相對發(fā)達(dá)區(qū)域和相對落后區(qū)域相并存的現(xiàn)象，如我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中梯度明顯的東中西格局等。這樣，相對發(fā)達(dá)區(qū)域就對相對落后區(qū)域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生了一種示范效應(yīng)。在這種示范效應(yīng)的影響下，后者就可能會通過學(xué)習(xí)和模仿前者的成功歷程來促進(jìn)它們的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，從而產(chǎn)生出外在于區(qū)域內(nèi)部的經(jīng)濟(jì)外部性。資本作為經(jīng)濟(jì)增長的必備生產(chǎn)要素，它們在我國各區(qū)域經(jīng)濟(jì)體的賦存狀況、使用方式和績效發(fā)揮等方面都存在著不同程度的差異。因此，它們在我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中也可能經(jīng)由這種示范效應(yīng)而產(chǎn)生出區(qū)際溢出效應(yīng)。

總之，一個區(qū)域的資本通過它們的區(qū)際流動、技術(shù)的跨界傳播和區(qū)域發(fā)展的示范效應(yīng)等途徑會對其它區(qū)域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生一定的影響，也就是說資本具有區(qū)際溢出效應(yīng)。當(dāng)然，宏觀經(jīng)濟(jì)它們僅是資本區(qū)際溢出的主要渠道，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，還可能有其它的渠道也會產(chǎn)生出資本的區(qū)際溢出效應(yīng)。

2.2包含資本區(qū)際溢出的區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長模型分析上面的分析表明，資本在經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過程中確實(shí)具有溢出效應(yīng)，為了更直觀地來探討這種溢出效應(yīng)，下面通過構(gòu)建一個包含資本區(qū)際溢出的經(jīng)濟(jì)增長模型來進(jìn)行簡單的討論。首先假定各區(qū)域經(jīng)濟(jì)體通過物質(zhì)資本（K）、人力資本（H）、勞動力（L）和希克斯中性技術(shù)進(jìn)步（A）來生產(chǎn)出它們的產(chǎn)出（Y），且生產(chǎn)函數(shù)為規(guī)模報酬不變的柯布--道格拉斯型，見式（1）。

如果區(qū)域i的鄰近區(qū)域的資本存量的增加對于區(qū)域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有正影響的話，則溢出效應(yīng)為正，反之則反是。根據(jù)前面的資本區(qū)際溢出渠道分析，在不同的渠道下，物質(zhì)資本和人力資本的區(qū)際溢出效應(yīng)并非一致。其中，物質(zhì)資本在三種情況下基本上都會產(chǎn)生出正的區(qū)際溢出效應(yīng)，因為如果區(qū)域i的鄰近區(qū)域的物質(zhì)資本存量增多的話，它們就會溢出到區(qū)域i，從而促進(jìn)后者的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。其例外情況是規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)、集聚經(jīng)濟(jì)效應(yīng)以及“地理上的二元經(jīng)濟(jì)”結(jié)構(gòu)的存在性等對物質(zhì)資本跨界流動的影響，在這種情況下，如果區(qū)域i的鄰近區(qū)域的物質(zhì)資本存量增多的話，區(qū)域i的物質(zhì)資本就會流向它的鄰近區(qū)域，從而對區(qū)域i的經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有負(fù)影響。人力資本的區(qū)際溢出效應(yīng)的正負(fù)情況也并非唯一。在資本流動這一渠道中，它們的區(qū)際溢出效應(yīng)為負(fù)，因為如果區(qū)域i的鄰近區(qū)域的人力資本存量增多的話，會導(dǎo)致人力資本從區(qū)域i流出到它的鄰近區(qū)域，從而障礙了前者的經(jīng)濟(jì)發(fā)展；在技術(shù)擴(kuò)散和示范效應(yīng)兩種渠道下，它們的區(qū)際溢出效應(yīng)為正，因為如果區(qū)域i的鄰近區(qū)域的人力資本存量增多的話，它們就會通過技術(shù)溢出和示范效應(yīng)等促進(jìn)區(qū)域i的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。因此，物質(zhì)資本和人力資本的區(qū)際溢出效應(yīng)的正負(fù)情況必須看各種溢出渠道中的哪（幾）種在我國區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中更重要來定。為了具體分析我國資本區(qū)際溢出效應(yīng)的存在性和正負(fù)情況，下文將從實(shí)證分析的角度進(jìn)行探討。

3.實(shí)證分析

3.1數(shù)據(jù)的選取和處理根據(jù)式（3），為了通過計量分析來探討我國資本區(qū)際溢出效應(yīng)的存在情況，我們必須知道每個省市區(qū)（后文簡稱區(qū)域，指的是我國大陸中除重慶市外的30個行政區(qū)域，這里不包括重慶市的原因在于它的有些數(shù)據(jù)無法獲得）的勞動生產(chǎn)率、勞均資本存量、勞均人力資本存量以及鄰近區(qū)域的勞均資本存量和勞均人力資本存量數(shù)據(jù)，所有變量取值的時間跨度均為1990～2005年。然而，我國的官方數(shù)據(jù)并沒有現(xiàn)成的數(shù)據(jù)可查，本文對它們的選取方法如下。

1.區(qū)域i在t年的勞動生產(chǎn)率yit（元/人）由各區(qū)域的年度GDPit和從業(yè)人員Lit得到，即，itititLy=GDP，它們均來自1991～2006年的《中國統(tǒng)計年鑒》，并用各區(qū)域的CPI指數(shù)進(jìn)行平減。

值得一提的是，由于從統(tǒng)計年鑒上得到的從業(yè)人員是年底的數(shù)據(jù)，一般來說它們大于全年平均數(shù)，這樣就導(dǎo)致了勞動生產(chǎn)率的低估，但由于其它幾個變量也都同時運(yùn)用了這一數(shù)據(jù)進(jìn)行同樣的處理，故這并不影響后文分析結(jié)論的得出。

2.區(qū)域i在t年的勞均物質(zhì)資本存量kit（元/人）由相應(yīng)年度的物質(zhì)資本存量Kit和從業(yè)人員Lit得到，即，itititLk=K。在我國，由于各區(qū)域每年的物質(zhì)資本存量數(shù)據(jù)在統(tǒng)計年鑒上并沒有進(jìn)行統(tǒng)計，一般都是通過永續(xù)盤存法計算得出，其計算方法見式（4）。目前，張軍等（2004）對我國各區(qū)域自1952年以來的物質(zhì)資本存量進(jìn)行了較好的估算，本文沿用他們1990～2000年的計算結(jié)果，而2001～2005的數(shù)值由我們按照同樣的方法計算得出。由于他們得出的省際物質(zhì)資本存量數(shù)據(jù)是以1952年為基期的，而本文中所選用的GDP數(shù)據(jù)是以1990年為基期的，為了統(tǒng)計口徑的一致性，本文將所引用的物質(zhì)資本存量數(shù)據(jù)按照他們的計算方法折算成以1990年為基期的相應(yīng)數(shù)值。

Kit=Kit-1（1-δit）+Iit（4）其中，Kit表示區(qū)域i在t年的物質(zhì)資本存量；Kit-1表示區(qū)域i在t-1年的物質(zhì)資本存量；δit表示區(qū)域i在t年的固定資本形成總額的經(jīng)濟(jì)折舊率，他們通過采用代表幾何效率遞減的余額折舊法得出它的值為9.6%；Iit表示區(qū)域i在t年的投資，他們采用經(jīng)過投資隱含平減指數(shù)平減的固定資本形成總額來代替；另外，基年（1952年）的物質(zhì)資本存量由當(dāng)年的固定資本形成總額除以10%得出。

3.區(qū)域i在t年的勞均人力資本存量hit（年/人）的計算。在相關(guān)研究中，人力資本存量用得較多的替代指標(biāo)為受教育年限。陳釗等（2004）通過分別測算我國各區(qū)域的人均受教育水平得到了相應(yīng)的人均受教育年限（年/人），并將它們作為相應(yīng)的人力資本數(shù)據(jù)的替代。我們沿用他們測算的在1990～2001年的結(jié)果，并按照同樣的方法計算出2002～2005年的相應(yīng)數(shù)值，然后通過除以相應(yīng)年份各區(qū)域的從業(yè)人員在總?cè)丝谥械谋戎貋斫频氐玫剿鼈兊膭诰肆Y本存量。超級秘書網(wǎng)

4.區(qū)域i的鄰近區(qū)域在t年的勞均物質(zhì)資本存量ckit（元/人）和勞均人力資本存量chit（年/人）的計算。這里的鄰近區(qū)域是指具有共同陸地邊界的行政區(qū)域。我們知道，除海南省外，我國其它各區(qū)域的鄰近區(qū)域不只一個，因此這里的ckit是加權(quán)值。國際上最為流行的相關(guān)權(quán)重選取的是反距離權(quán)重，即，Wij等于區(qū)域i和j的質(zhì)心之間距離的平方的倒數(shù)，這樣不僅可以探討區(qū)際溢出的存在性，而且還可以探討這種溢出的“地區(qū)化”特征。由于我們無法獲得我國各區(qū)域質(zhì)心之間的距離，所以必須考慮其它的權(quán)重選擇。從前面的說明有，我們要測度的區(qū)際溢出已經(jīng)被限定在鄰近區(qū)域之間，因此我們重點(diǎn)考察的是這種溢出的存在性。另外我們認(rèn)為，無論是鄰近區(qū)域的物質(zhì)資本還是人力資本，它們的區(qū)際溢出都與它們的勞均存量大小正相關(guān)。因此，我們對二者的權(quán)重選擇分別如下：

當(dāng)然，本文在進(jìn)行計量分析的過程中，對鄰近區(qū)域的資本存量也曾采用過它們的滯后值，但效果沒有當(dāng)期時的好，故未曾列出，這從某種意義上說明我國資本區(qū)際溢出效應(yīng)不存在明顯的滯后效應(yīng)。

上面的分析結(jié)果表明，用于測度資本區(qū)際溢出效應(yīng)的參數(shù)γ和δ均統(tǒng)計上顯著不為0，也就是說，在我國的區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，物質(zhì)資本和人力資本均具有顯著的區(qū)際溢出效應(yīng)。其中，物質(zhì)資本的區(qū)際溢出效應(yīng)為正，即，當(dāng)區(qū)域i的鄰近區(qū)域的勞均物質(zhì)資本存量提高1個百分點(diǎn)時，區(qū)域i的勞動生產(chǎn)率將提高0.17個百分點(diǎn)；人力資本的區(qū)際溢出效應(yīng)為負(fù)，即，當(dāng)區(qū)域i的鄰近區(qū)域的勞均人力資本存量提高1個百分點(diǎn)時，區(qū)域i的勞動生產(chǎn)率將降低0.15個百分點(diǎn)。另外，在我國區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，區(qū)域i自身的物質(zhì)資本和人力資本投入對于區(qū)域i的經(jīng)濟(jì)增長具有非常重要的作用，勞動生產(chǎn)率對它們的彈性系數(shù)分別為0.26和0.69，均大于勞動生產(chǎn)率對鄰近區(qū)域的資本投入的彈性，而且人力資本的投入對勞動生產(chǎn)率的拉動作用遠(yuǎn)大于物質(zhì)資本。

物質(zhì)資本的正的區(qū)際溢出效應(yīng)表明，規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)、集聚經(jīng)濟(jì)效應(yīng)以及“地理上的二元經(jīng)濟(jì)”結(jié)構(gòu)的存在性等對我國物質(zhì)資本跨界流動的影響并不具有決定性作用，這顯然有利于落后地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，從而有助于我國區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展差距的減小。但是人力資本的負(fù)的區(qū)際溢出效應(yīng)卻值得我們注意，因為如果任其自然的話，落后地區(qū)的人力資本將會逐步流向相對發(fā)達(dá)地區(qū)，從而進(jìn)一步拉大我國的區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展差距。我們認(rèn)為，我國存在負(fù)的人力資本的區(qū)際溢出效應(yīng)的原因可能在于：（1）我國人力資本的跨界流動所帶來的區(qū)際負(fù)溢出效應(yīng)和它們通過技術(shù)擴(kuò)散和示范效應(yīng)等途徑所引致的正溢出效應(yīng)都顯著存在，但是前者大于后者；（2）我國人力資本的跨界流動所帶來的區(qū)際負(fù)溢出效應(yīng)顯著存在，但是它們通過技術(shù)擴(kuò)散和（或）示范效應(yīng)等途徑所引致的正溢出效應(yīng)并不顯著。顯然，這對于我國區(qū)域經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展具有極強(qiáng)的政策含義，這將在下文進(jìn)行簡單探討。

篇（4）

經(jīng)濟(jì)學(xué)從政治經(jīng)濟(jì)學(xué)向數(shù)量經(jīng)濟(jì)學(xué)的轉(zhuǎn)化，說明了兩點(diǎn)，一是經(jīng)濟(jì)學(xué)越來越脫離現(xiàn)實(shí)的人、現(xiàn)實(shí)的社會，而把經(jīng)濟(jì)看作“理性經(jīng)濟(jì)人”基礎(chǔ)上的純粹的數(shù)量演繹；二是說明了經(jīng)濟(jì)學(xué)作為一門知性科學(xué)越來越走向成熟。正像馬克思所說：“一門科學(xué)只有能成功地應(yīng)用數(shù)學(xué)時，才算達(dá)到了真正完善的地步。”也就是說，在假想的前提下，在排除了一切非經(jīng)濟(jì)因素的影響下，經(jīng)濟(jì)學(xué)已在相當(dāng)?shù)某潭壬嫌脭?shù)量和模型的方式把握住了經(jīng)濟(jì)過程的規(guī)律，但這種把握是知性的、工具理性的、形而上學(xué)的，而非現(xiàn)實(shí)的、實(shí)踐理性的、總體性的。“理性經(jīng)濟(jì)人”是西方經(jīng)濟(jì)學(xué)一切推論的邏輯起點(diǎn)。現(xiàn)實(shí)的人是具體的，除了經(jīng)濟(jì)屬性，他還有政治的、文化的、社會的、血緣的、民族的等屬性。當(dāng)一種學(xué)說專注于人的一種屬性，而舍棄人的其他屬性，這種研究本身就是抽象的，而不是具體的。同樣，人類社會也并不等同于經(jīng)濟(jì)社會，除了進(jìn)行物質(zhì)生產(chǎn)，人類社會還必須進(jìn)行人的自身再生產(chǎn)、精神生產(chǎn)、社會關(guān)系再生產(chǎn)、人與自然關(guān)系再生產(chǎn)，當(dāng)一種學(xué)說把人當(dāng)作經(jīng)濟(jì)人，把社會當(dāng)作經(jīng)濟(jì)社會，而專注于人類某一種活動時，其思維的本質(zhì)和內(nèi)涵都是抽象的、知性的、形而上學(xué)的、狹隘的。它研究的出發(fā)點(diǎn)不是人的全面的存在和全面的需求，它研究的目的也不是為了人類的幸福和社會的和諧，它探尋的目的僅僅是要說明理性經(jīng)濟(jì)人的行為規(guī)律，因而一切非經(jīng)濟(jì)因素在它看來都是要排除的偶然因素，也就是說，工人的苦難和人類的幸福不在它的思考范圍之內(nèi)。哲學(xué)是對人類生存和發(fā)展的最根本的總體性思考，因而當(dāng)經(jīng)濟(jì)成為影響人類生存和發(fā)展的最主要因素的時候，經(jīng)濟(jì)自然進(jìn)入哲學(xué)的視野，但是這種研究不是經(jīng)濟(jì)學(xué)的路徑，而是哲學(xué)的路徑，它思考的重心不是經(jīng)濟(jì)內(nèi)部的經(jīng)濟(jì)規(guī)律，而是經(jīng)濟(jì)與人類生存和發(fā)展的關(guān)系。如果說“哲學(xué)可以定義為對于事物的思維著的考察”，那么經(jīng)濟(jì)哲學(xué)就是對于經(jīng)濟(jì)行為的思維著的考察。在哲學(xué)看來，經(jīng)濟(jì)不是抽象獨(dú)立的東西，而是人類千千萬萬種行為之一種，它無不生發(fā)于人類生存和發(fā)展的需要，并服務(wù)于人類的生存和發(fā)展，它的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)以及存在價值都必須以與人類的生存和發(fā)展的關(guān)系來衡量。在哲學(xué)看來，經(jīng)濟(jì)也不是孤立獨(dú)行的，而是與政治、社會、文化有著千絲萬縷的聯(lián)系，孤立的經(jīng)濟(jì)行為是不存在的。在哲學(xué)看來，經(jīng)濟(jì)還只是在普遍聯(lián)系中發(fā)展變化的，尤其是在與政治、社會、文化的錯綜復(fù)雜關(guān)系中，經(jīng)濟(jì)展現(xiàn)出不同的特點(diǎn)和規(guī)律，因而一切經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象和經(jīng)濟(jì)范疇本質(zhì)上都不是非歷史的，永恒的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象和范疇是不存在的，無論商品、貨幣、資本范疇都不是永恒的，而是一定歷史階段的產(chǎn)物。從這點(diǎn)講，現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論本身是抽象的、孤立的、非歷史的。它不是在真實(shí)的歷史中研究經(jīng)濟(jì)，而是在假想的前提下研究經(jīng)濟(jì)。

不難發(fā)現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)哲學(xué)是把經(jīng)濟(jì)放到人類社會、人類歷史的大視野中思考的，而經(jīng)濟(jì)學(xué)是把經(jīng)濟(jì)從大社會、大歷史中抽象出來，經(jīng)濟(jì)哲學(xué)思考的正是經(jīng)濟(jì)學(xué)所忽視的，因而對于人類的生存和發(fā)展而言，二者具有互補(bǔ)性，這也正是經(jīng)濟(jì)學(xué)家與哲學(xué)家長期喜歡對話的根本原因。實(shí)際情況也正是如此，一種經(jīng)濟(jì)問題的發(fā)生，其根源可能在政治、社會、經(jīng)濟(jì)之外，這時如果一味以經(jīng)濟(jì)的方法和理念去解決，結(jié)果就可能適得其反。因此，對經(jīng)濟(jì)的研究也必須有哲學(xué)的眼光。經(jīng)濟(jì)學(xué)如果排斥哲學(xué)，其結(jié)果不僅使自己陷入形而上學(xué)的境地，越來越孤立和片面，而且有可能將經(jīng)濟(jì)原則、財富原則、資本原則上升為社會的根本原則，而使自己墮落為為資本服務(wù)的工具。因為排斥哲學(xué)的經(jīng)濟(jì)學(xué)只把人看作經(jīng)濟(jì)人，把社會看作經(jīng)濟(jì)社會，因而背叛了現(xiàn)實(shí)的人和現(xiàn)實(shí)的社會的基本哲學(xué)立場。任何理論都是有哲學(xué)立場的，馬克思在其著名的《提綱》第十條指出：“舊唯物主義的立腳點(diǎn)是市民社會，新唯物主義的立腳點(diǎn)是人類社會或社會化的人類。”排斥哲學(xué)的經(jīng)濟(jì)學(xué)立場，本質(zhì)上就是市民社會立場，因而也就是資本的立場，因為市民社會的本意就是“一切人反對一切人的”經(jīng)濟(jì)社會。在舊唯物主義看來，人就是經(jīng)濟(jì)人，社會就是經(jīng)濟(jì)社會，因此弱肉強(qiáng)食是社會的基本原則，財富急劇地向資本集中，以及一切人間悲苦都是合規(guī)律現(xiàn)象，不需要反思、不需要反抗、不需要改造，這種立場就是馬克思所批判的資本立場，它關(guān)心的是資本的增值，而不是所有人的幸福。現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)標(biāo)榜“價值中立”，而客觀上就墮落為為資本服務(wù)的意識形態(tài)，因為它并不關(guān)心人民、關(guān)心社會。但是如果哲學(xué)排斥經(jīng)濟(jì)學(xué)，我們就不可能真正把握現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的規(guī)律，因而也就不可能真正理解現(xiàn)代社會。現(xiàn)代社會是以現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)為基礎(chǔ)和內(nèi)核的，如果我們把現(xiàn)代社會和現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)比作兩個同心圓，那么現(xiàn)代社會是大圓，而現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)是小圓，以小圓取代大圓，是知性形而上學(xué)的資本立場，然而無視小圓的存在和規(guī)律，則是反科學(xué)的經(jīng)濟(jì)虛無主義立場，真正的哲學(xué)是以對經(jīng)濟(jì)的深刻理解為前提的。馬克思在其著名的《序言》中指出：“物質(zhì)生活的生產(chǎn)方式制約著整個社會生活、政治生活和精神生活的過程”，“這種物質(zhì)的生活關(guān)系的總和，黑格爾按照十八世紀(jì)的英國人和法國人的先例，稱之為‘市民社會’”，因而在考察社會“變革時，必須時刻把下面兩者區(qū)別開來：一種是生產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)條件方面所發(fā)生的物質(zhì)的、可以用自然科學(xué)的精確性指明的變革，一種是人們借以意識到這個沖突并力求把它克服的那些法律的、政治的、宗教的、藝術(shù)的或哲學(xué)的，簡言之，意識形態(tài)的形式”。這里所指的物質(zhì)的、可以用自然科學(xué)的精確性計算的領(lǐng)域，就是經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。正是這種可計算性，使經(jīng)濟(jì)學(xué)有可能成為科學(xué)。因此歷史唯物主義是建立在對經(jīng)濟(jì)的科學(xué)認(rèn)識基礎(chǔ)之上的，離開了經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，就沒有真正的哲學(xué)思維。正是由于經(jīng)濟(jì)學(xué)與哲學(xué)的這種互補(bǔ)性，才使人類對經(jīng)濟(jì)的認(rèn)識更加完整和全面。

二、資本與經(jīng)濟(jì)哲學(xué)

經(jīng)濟(jì)哲學(xué)是對經(jīng)濟(jì)過程思維著的考察，在所有的問題中，最核心的問題是對資本的全面認(rèn)識，以便弄清資本與人類生存和發(fā)展的關(guān)系，弄清資本、國家與人民的本質(zhì)聯(lián)系。在經(jīng)濟(jì)學(xué)看來，資本只是物，只是一種生產(chǎn)要素，但在經(jīng)濟(jì)哲學(xué)看來，資本不是物，資本是人與人之間的一種關(guān)系，正是這種關(guān)系奠定了現(xiàn)代社會發(fā)展的基礎(chǔ)，因而市場經(jīng)濟(jì)的真正起點(diǎn)不是商品，也不是貨幣，而是資本，是資本與雇傭勞動之間的關(guān)系。由于資本是市場競爭的主體，是市場經(jīng)濟(jì)的核心動力，因而一切經(jīng)濟(jì)學(xué)，無論是古典政治經(jīng)濟(jì)學(xué)或現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)，本質(zhì)上都是對以資本為主體的經(jīng)濟(jì)過程的思考，對近代以來市場經(jīng)濟(jì)的思考。經(jīng)濟(jì)哲學(xué)本質(zhì)上也是對這一問題和這一過程的思考。如果說經(jīng)濟(jì)學(xué)側(cè)重于物質(zhì)過程，那么經(jīng)濟(jì)哲學(xué)側(cè)重于人與人之間的關(guān)系，側(cè)重于從宏觀上分析資本與人類生存和發(fā)展的關(guān)系。經(jīng)濟(jì)思想家不是沒有哲學(xué)，而是認(rèn)為經(jīng)濟(jì)具有自身的發(fā)展規(guī)律，亞當(dāng)•斯密就是在研究了人的社會本性，即《道德情操論》之后，專門發(fā)表《國富論》的，以證明經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域存在“看不見的手”，提出“理性經(jīng)濟(jì)人”的假說。以后的所有經(jīng)濟(jì)理論都是建立在這一假說基礎(chǔ)之上的，無論各種理論之間存在多大分歧，但基本的理論前提是一致的。這就說明，經(jīng)濟(jì)具有其自身的規(guī)律性，資本是按照資本的邏輯發(fā)展的，這個邏輯用馬克思的話說就是追求剩余價值的邏輯，用西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的話說就是追求財富的最大化。在市場經(jīng)濟(jì)中，真正的主體是資本，工人是被排擠出市民社會的成員，他是從屬于資本并受資本剝削的，因而市場經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)為資本間的競爭，表現(xiàn)為“一切人反對一切人”的戰(zhàn)爭。正是資本的本性，導(dǎo)致了市場經(jīng)濟(jì)的規(guī)律性。從理論和現(xiàn)實(shí)性上講，資本的本性是狹隘的，但是為什么狹隘的本性會有利于社會的發(fā)展？因為這是一個以市場交換為基礎(chǔ)的社會，雖然每一個資本家的目的都是狹隘的，但是他只有通過滿足社會需要的方式，通過市場并生產(chǎn)社會需要的東西才能獲得利潤，由此展開了資本家之間的競爭。誰越能發(fā)現(xiàn)社會的需要，誰越能生產(chǎn)出社會需要的產(chǎn)品，誰越能高效率地生產(chǎn)出社會需要的產(chǎn)品，誰就能獲得最大的利潤，正是這種狹隘目的所導(dǎo)致的競爭，使社會的需要不斷被發(fā)現(xiàn)、被滿足、被高效地滿足。現(xiàn)代社會正是由此發(fā)展起來的。資本不僅推動著現(xiàn)代社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，而且推動著科學(xué)和社會生產(chǎn)力的發(fā)展。資本剝削的秘密是：“生產(chǎn)過程中勞動的分工和結(jié)合，是不費(fèi)資本家分文的機(jī)構(gòu)。資本家支付報酬的，只是單個的勞動力，而不是他們的結(jié)合，不是勞動的社會力。科學(xué)的力量也是不費(fèi)資本家分文的另一種生產(chǎn)力。其次，人口的增長，也是不費(fèi)資本家分文的生產(chǎn)力。”正因為資本家看到了無償占有科學(xué)力量和勞動的社會力的可能性，發(fā)現(xiàn)了財富的真正源泉，因此有史以來，只有資本家最重視科學(xué)，重視管理，重視人與人之間的社會結(jié)合，并利用它們?yōu)橘Y本的增值服務(wù)，從而創(chuàng)造了超過以往任何時代的生產(chǎn)力。因此，從現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)和現(xiàn)代社會的發(fā)展講，資本是最有效的經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式。它以雇傭勞動為基礎(chǔ)，使人擺脫政治的、地域的、宗教的人身束縛；通過交換而不是強(qiáng)制的方式，把一切人力、物力組合進(jìn)社會化機(jī)器大生產(chǎn)；通過發(fā)展社會生產(chǎn)力的方式積累相對剩余價值，發(fā)展交通、通訊、信貸，激勵教育、科學(xué)為生產(chǎn)過程服務(wù)；通過競爭，瓦解著一切傳統(tǒng)的生產(chǎn)方式和生活方式，激發(fā)起一切人的致富欲望，并把市場交換推向全世界。自資本誕生以來，資本創(chuàng)造了無數(shù)人間奇跡。搞市場經(jīng)濟(jì)不能離開資本，不僅不能離開，而且要承認(rèn)資本、發(fā)展資本。但是資本的發(fā)展“是和構(gòu)成整個這一發(fā)展基礎(chǔ)的那一部分人口的利益相矛盾的”，是以雇傭工人的普遍貧困和普遍異化為前提的。

篇（5）

一、人力資本與智力資本的內(nèi)涵

人力資源管理理論認(rèn)為：人的能力即人力是人類所具有的體力和腦力的總和。而人力資本是指人們花費(fèi)在人力保健、教育、培訓(xùn)等方面的開支所形成的資本，就其實(shí)體形態(tài)來說，是活的人體所擁有的體力、健康、經(jīng)驗、知識和技能及其他精神存量的總稱，它可以在未來特定經(jīng)濟(jì)活動中給有關(guān)經(jīng)濟(jì)行為主體帶來剩余價值或利潤收益。簡言之，人力資本的基本特征有兩點(diǎn)：它是凝結(jié)在人身上的“人力”；它是可以作為獲利手段使用的“資本”。

目前，在人力資源管理中，已經(jīng)有學(xué)者提出“智力資本”的概念。在人力資本中，廣義的“智力資本”，應(yīng)包括智力、知識和技能；狹義的“智力資本”，應(yīng)單指人力資本中的智力因素，著重理解為創(chuàng)新、創(chuàng)造發(fā)明的能力。不管是廣義的還是狹義的理解，都是從社會對勞動力素質(zhì)的要求不斷提高的角度出發(fā)的。智力資本是人力資本的重要部分，兩者是包含與被包含的關(guān)系。提出智力資本的概念適應(yīng)了經(jīng)濟(jì)形勢的變化和時展的要求。智力資本的內(nèi)涵較人力資本、人才資本先進(jìn)之處就在于對人才創(chuàng)造性元素的重視和強(qiáng)調(diào)。根據(jù)新經(jīng)濟(jì)時代復(fù)雜勞動的要求，創(chuàng)造性人才具有三方面的特點(diǎn)：一是創(chuàng)造性人才的勞動能夠解決難度更大、范圍更廣、涉及許多學(xué)科和矛盾的問題。二是創(chuàng)造性人才的勞動具有較高的抽象思維和創(chuàng)造力，能夠揭示事物的本質(zhì)，創(chuàng)造更高的社會生產(chǎn)力。三是創(chuàng)造性人才的勞動能產(chǎn)生更大的生產(chǎn)力和創(chuàng)造力，能夠創(chuàng)造更多的價值。

二、新經(jīng)濟(jì)時代的主要特征與智力資本

第一，它是一種可持續(xù)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)。如果說，農(nóng)業(yè)時代的春耕秋收猶如給大地梳頭，工業(yè)時代對資源的掠奪性開采，則把地球刨挖鑿鉆得百孔千瘡，無疑于是對地球的敲骨吸髓。人們有理由將這種以耗竭能源和短缺資源為代價的傳統(tǒng)型工業(yè)經(jīng)濟(jì)稱為“不可持續(xù)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)”。而新經(jīng)濟(jì)時代則是信息化(以數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化為特征)、市場全球化和以人(能)為本的多樣化這“三化合進(jìn)”的時代。新經(jīng)濟(jì)是低耗高效的特別依賴于知識資源的經(jīng)濟(jì)，是促進(jìn)人與自然協(xié)調(diào)的可持續(xù)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)，是科學(xué)、合理、綜合、高效魄利用現(xiàn)有資源、合理開發(fā)利用自然資源的經(jīng)濟(jì)。如信息科技術(shù)的軟件、生命科學(xué)技術(shù)的基因工程對資源的耗費(fèi)甚少，傳統(tǒng)技術(shù)不可同日而語；而知識資源是在使用過程中唯一不被消耗、且能不斷增值的、并可以為全社會“共享”的可再生資源。

第二，它是一種以創(chuàng)新為核心的經(jīng)濟(jì)，創(chuàng)新是新經(jīng)濟(jì)時代的靈魂。在新經(jīng)濟(jì)時代，生產(chǎn)力的內(nèi)涵有了新的擴(kuò)展與詮釋，知識、科技、智力已成為其主要內(nèi)容。社會生產(chǎn)力水平的提高已不再僅僅依靠技術(shù)的運(yùn)用，知識的積累，而更多地依靠科學(xué)的創(chuàng)新，“科學(xué)技術(shù)是第一生產(chǎn)力”。知識成為直接的資本和財富后，擁有知識的人才無疑也就成了資本與財富的不竭源泉，也就成了新經(jīng)濟(jì)賴以生存與發(fā)展的根本。新經(jīng)濟(jì)給全球帶來的迅猛而巨大的變化讓許多人難以想象。“數(shù)字化技術(shù)”和“工業(yè)化技術(shù)”、擁有智力資本和缺乏智力資本，這種區(qū)別正在制造新的巨大鴻溝，并將繼續(xù)對各行各業(yè)帶來全面的沖擊。比爾·蓋茨的微軟公司沒有高大的廠房、堆積如山的原料和產(chǎn)品庫房，只有軟盤和軟件知識、程序、信息，但卻在短短的20年間，創(chuàng)造了神話般的奇跡，使公司資產(chǎn)達(dá)到了460億美元。美國投機(jī)家索羅斯的量子基金，沒有生產(chǎn)設(shè)備，沒有雇傭工人，僅僅依靠對銀行金融工具的認(rèn)識和操作，在世界金融市場上不斷制造危機(jī)并積累了大量財富。知識要素的作用不但在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域發(fā)揮著巨大作用，在軍事領(lǐng)域同樣如此。國與國之間的競爭。已不再是比誰船更堅炮更利，而主要表現(xiàn)為科技實(shí)力的競爭，數(shù)字戰(zhàn)爭、信息戰(zhàn)爭可以在兵不血刃的狀態(tài)下置對手于灰飛煙滅之中。

三、智力資本已成為新經(jīng)濟(jì)時代生產(chǎn)力發(fā)展的決定性資源

舒爾茨在20世紀(jì)60年代提出了“人力資本學(xué)說”，在他的視野里。勞動者掌握的具有經(jīng)濟(jì)價值的技能和知識是構(gòu)成技術(shù)先進(jìn)國家生產(chǎn)優(yōu)勢的直接動因。國際經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況也證實(shí)，現(xiàn)當(dāng)代知識生產(chǎn)已成為現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力的強(qiáng)大推動力，人力資本已成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵要素。

如果說，舒爾茨的學(xué)說標(biāo)志著人力資本在西方后工業(yè)時代生產(chǎn)力發(fā)展過程中占主導(dǎo)地位的話，那么，比爾·蓋茨的崛起，則標(biāo)志著智力資本已成為新經(jīng)濟(jì)時代生產(chǎn)力發(fā)展的決定性的戰(zhàn)略資源。也就是說，21世紀(jì)國際經(jīng)濟(jì)發(fā)展中產(chǎn)品的生產(chǎn)、價值的提升都要通過智力因素來實(shí)現(xiàn)。這不僅改變了生產(chǎn)的方式，而且改變了生產(chǎn)的內(nèi)容。過去的制造牝把原材料轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品，是資源的凝聚，而現(xiàn)在信息業(yè)把智力資源轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品，為智力資本的凝聚和不斷發(fā)展提供了條件，并不斷地創(chuàng)造和使用知識。所以美國管理權(quán)威彼得·德魯克指出：現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的主要職能是”知識和信息的生產(chǎn)和分配”，而不再是”物質(zhì)的生產(chǎn)和分配”。他還提出了一個后來被媒介反復(fù)引述的觀點(diǎn)：”知識已經(jīng)成為關(guān)鍵的經(jīng)濟(jì)來源，而且是競爭優(yōu)勢的主導(dǎo)性來源，甚至可能是唯一的來源。”

美國從20世紀(jì)80年代至今年均引進(jìn)人才過萬(引進(jìn)人才占該國人才比重已由10％提高到25％以上)，而且他們引進(jìn)的均是具有較高智力資本素質(zhì)的人才，這些人才在美國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中發(fā)揮了巨大作用。顯然，美國在利用各種政策工具進(jìn)行“智力資本”輸入方面是非常成功的。發(fā)展中國家或地區(qū)要參與國際經(jīng)濟(jì)的全方位角逐一定要擺脫20世紀(jì)“人力(人才)資本較豐，智力資本甚弱”的窘境。

人類社會已經(jīng)經(jīng)歷了由物力資本觀、人力資本觀、人才資本觀的演進(jìn)并正在由人才資本觀向智力資本觀升華，在新經(jīng)濟(jì)時代，國際經(jīng)濟(jì)的競爭歸根到底(實(shí)質(zhì)上)正是潛在的智力資本的競爭。高度重視智力資本的積累，對一個國家、一個地區(qū)、一個單位、一個人將十分重要。對人才的渴求反映了社會的進(jìn)步，從來沒有任何一個時代能像新經(jīng)濟(jì)時代這樣渴求賢才，沒有任何一個時代能像新經(jīng)濟(jì)時代這樣將競爭集中體現(xiàn)在對智力資本的競爭上，沒有任何一個時代經(jīng)濟(jì)的發(fā)展像新經(jīng)濟(jì)時代這樣體現(xiàn)出智力資本的魔力，沒有任何一個時代能像新經(jīng)濟(jì)時代這樣讓智力和財富密切相聯(lián)。從一定意義上講，新經(jīng)濟(jì)就是智力經(jīng)濟(jì)，而智力資本的積累則是智力經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)。

四、智力資本積累的手段

在新經(jīng)濟(jì)時代，個人和社會的發(fā)展將首先依賴于智力資本。智力使用的增值功能會顯示智力資本不僅遠(yuǎn)遠(yuǎn)優(yōu)于物力資本、人力資本，而且明顯優(yōu)于一般意義上的“人才資本”。而智力資本的積累在智力資本的形成中具有決定意義。智力資本的積累方式主要表現(xiàn)在培養(yǎng)和引進(jìn)二方面。

篇（6）

1.2團(tuán)隊匹配內(nèi)容及機(jī)理的研究在人員匹配內(nèi)容及機(jī)理方面，按照匹配對象主要分為人－崗匹配、人－團(tuán)隊匹配、人－組織匹配三類。人－崗匹配是從崗位分析出發(fā)，員工的技術(shù)、知識、能力與崗位需要之間的匹配［16］;人－團(tuán)隊匹配是個人和團(tuán)隊其他成員在目標(biāo)、價值觀、特質(zhì)等方面的匹配;人－組織匹配是指個人的人格、價值觀、目標(biāo)、態(tài)度與組織的文化/氣氛、價值觀、目標(biāo)、規(guī)范的匹配，以及組織提供的資源、財政、物質(zhì)、心理、機(jī)遇、任務(wù)、人際等與個人供給的資源、時間、努力、承諾、經(jīng)驗、人際等的匹配［。現(xiàn)有人員匹配主要圍繞個人匹配展開，但對于把團(tuán)隊視為整體與工作對象匹配問題的研究也有所涉及，例如:孫銳等(2007)分析了知識型團(tuán)隊與知識工作任務(wù)的匹配關(guān)系，探討了知識型團(tuán)隊的動態(tài)能力構(gòu)建機(jī)制［25］。馬衛(wèi)華等(2012)通過實(shí)證研究表明學(xué)術(shù)團(tuán)隊的研究偏好與產(chǎn)學(xué)研合作項目越匹配，產(chǎn)學(xué)研合作將有助于提升團(tuán)隊的學(xué)習(xí)能力［。現(xiàn)有將團(tuán)隊作為整體與作業(yè)對象匹配的研究已初見端倪，主要是針對某一背景，研究團(tuán)隊匹配對組織關(guān)注內(nèi)容的作用關(guān)系，對如何實(shí)現(xiàn)匹配的方法類研究還有待深入，因此，將揚(yáng)長避短的分工思想引入團(tuán)隊管理，考慮不同團(tuán)隊與不同作業(yè)對象之間優(yōu)勢供需一致的工作安排，以期盡可能地發(fā)揮團(tuán)隊優(yōu)勢。

1.3雙邊匹配模型及算法的研究這部分研究主要分為兩類，一類是一般性的雙邊匹配模型算法的研究，雙邊匹配思想起源于指派問題，通過多目標(biāo)多指標(biāo)決策、數(shù)學(xué)建模與優(yōu)化等方法對以滿意度、穩(wěn)定性為目標(biāo)的方法及決策支持系統(tǒng)等雙邊匹配問題開展研究。從GordenforsP(1975)提出偏好匹配以來，人們從序值信息的雙邊匹配決策模型及其穩(wěn)定性判斷方法、隨機(jī)分布序值偏好的Gale-Shapley匹配算法等，構(gòu)建了基于偏好的匹配模型。基于優(yōu)勢結(jié)構(gòu)的匹配是一種特殊的偏好匹配，但更加具體深入，因為它定量地刻度了優(yōu)勢與劣勢。一類是具有實(shí)際背景的雙邊匹配決策研究，例如:“人－設(shè)備”匹配主要是通過生理學(xué)、醫(yī)學(xué)、人體測量學(xué)、美學(xué)等，研究負(fù)荷與職業(yè)健康、作業(yè)方法等內(nèi)容，劉建剛等(2009)基于“任務(wù)－團(tuán)隊匹配矩陣”及“任務(wù)－團(tuán)隊效率矩陣”提出了任務(wù)智能化分配法［41］。但缺少將優(yōu)勢與劣勢嵌入到匹配決策的思想。已有研究推動了人力資本理論和匹配決策理論的發(fā)展，豐富了雙邊匹配決策模型和方法。然而，需要指出的是:現(xiàn)有對團(tuán)隊人力資本結(jié)構(gòu)的測量主要是面向顯性結(jié)構(gòu)，該種方式對團(tuán)隊整體人力資本缺少實(shí)質(zhì)性表述，與人力資本的價值創(chuàng)造本質(zhì)脫節(jié)，難以反映團(tuán)隊的優(yōu)勢與劣勢，對揚(yáng)長避短的團(tuán)隊任務(wù)指派缺少決策支持，也不利于團(tuán)隊人力資本效用的充分發(fā)揮。基于此，本文開展以下研究:(1)提煉面向隱性結(jié)構(gòu)的團(tuán)隊人力資本競優(yōu)結(jié)構(gòu)的概念及構(gòu)建其測量方法;(2)鑒于現(xiàn)有團(tuán)隊任務(wù)分配較少考慮團(tuán)隊優(yōu)勢，提出基于團(tuán)隊人力資本競優(yōu)結(jié)構(gòu)的“團(tuán)隊－工作對象”匹配模型，以期實(shí)現(xiàn)多團(tuán)隊多作業(yè)對象之間的科學(xué)分工，實(shí)現(xiàn)團(tuán)隊價值的優(yōu)化，通過算例驗證方法的可行性和有效性。

2基于人力資本競優(yōu)結(jié)構(gòu)的“團(tuán)隊－作業(yè)對象”匹配模型

2.1團(tuán)隊人力資本競優(yōu)結(jié)構(gòu)概念本文把團(tuán)隊人力資本結(jié)構(gòu)分為顯性結(jié)構(gòu)和隱性結(jié)構(gòu)，顯性結(jié)構(gòu)是基于對團(tuán)隊個體的累計百分比，可直接觀測、計量，以年齡、性別、職稱、教育程度、級別的比例關(guān)系結(jié)構(gòu)。隱性結(jié)構(gòu)是把團(tuán)隊作為一個整體，基于人力資本的內(nèi)質(zhì)指標(biāo)集，團(tuán)隊的各項知識、素質(zhì)、能力、技能、觀念等指標(biāo)實(shí)際值強(qiáng)弱相對比較結(jié)構(gòu)。顯性結(jié)構(gòu)能反映團(tuán)隊基本的勝任素質(zhì)，可以作為能否參與多個團(tuán)隊與多個作業(yè)對象匹配的基礎(chǔ)，需要說明的是，在組織的管理實(shí)踐中，常常基于平衡性考慮，使得各個團(tuán)隊的顯性人力資本結(jié)構(gòu)差異不大，這也導(dǎo)致通過顯性結(jié)構(gòu)無法實(shí)現(xiàn)團(tuán)隊與作業(yè)對象之間的最佳指派，也就是團(tuán)隊盡其才、物盡其用的指派。而隱性結(jié)構(gòu)由于其刻畫了自身優(yōu)勢與劣勢，彌補(bǔ)了顯性結(jié)構(gòu)的不足，考慮到作業(yè)對象對團(tuán)隊人力資本優(yōu)勢與劣勢的偏好差異，在對團(tuán)隊與作業(yè)對象匹配的決策過程中，顯性結(jié)構(gòu)和隱性結(jié)構(gòu)要結(jié)合起來，首先通過顯性結(jié)構(gòu)作為是否可以參與匹配決策的依據(jù)，也就是通過顯性結(jié)構(gòu)達(dá)標(biāo)程度，保證團(tuán)隊人力資本滿足工作對象的基本要求。然后把隱性結(jié)構(gòu)作為如何配對的根據(jù)，實(shí)現(xiàn)有利于團(tuán)隊發(fā)揮最佳效能的指派工作。團(tuán)隊人力資本隱性結(jié)構(gòu)是在以團(tuán)隊作為整體的條件下，在成員個體人力資本及團(tuán)隊成員之間的相互作用關(guān)系及知能交叉影響下，以團(tuán)隊為整體的人力資本各項指標(biāo)值之間相互比較的強(qiáng)弱結(jié)構(gòu)。以挖掘和充分利用團(tuán)隊人力資本價值為手段和目標(biāo)，從而提高團(tuán)隊價值創(chuàng)造力的方式即“競優(yōu)”，團(tuán)隊人力資本競優(yōu)結(jié)構(gòu)是從最有利于認(rèn)可團(tuán)隊價值的角度識別的一種隱性結(jié)構(gòu)。通過識別團(tuán)隊人力資本隱性結(jié)構(gòu)，尤其是競優(yōu)結(jié)構(gòu)，能夠了解團(tuán)隊的優(yōu)勢與劣勢，為團(tuán)隊人力資本提升、作業(yè)對象匹配等決策提供支持。團(tuán)隊人力資本競優(yōu)結(jié)構(gòu)的內(nèi)涵與相關(guān)概念區(qū)別如圖1所示。

2.2團(tuán)隊人力資本競優(yōu)結(jié)構(gòu)的測量方法源于人本心理學(xué)的需求層次理論，被最大程度認(rèn)可是人們的永恒追求。競優(yōu)結(jié)構(gòu)是能最大程度反映團(tuán)隊價值的參數(shù)結(jié)構(gòu)。團(tuán)隊人力資本競優(yōu)結(jié)構(gòu)識別方法是基于效用函數(shù)，依據(jù)團(tuán)隊各項人力資本指標(biāo)信息，以優(yōu)化技術(shù)為依托，實(shí)現(xiàn)團(tuán)隊人力資本價值最大化的指標(biāo)價值參數(shù)確定方法，它能夠?qū)Ω黜椚肆Y本指標(biāo)相對優(yōu)劣程度刻畫、分析、判斷并給出推斷結(jié)論。本文選取具有目標(biāo)引導(dǎo)作用的距離效用函數(shù)，以優(yōu)化模型的價值參數(shù)為決策變量，以效用最大化為目標(biāo)，模型的價值參數(shù)最優(yōu)解即團(tuán)隊人力資本競優(yōu)結(jié)構(gòu)的數(shù)學(xué)表達(dá)式。具體而言，就是在團(tuán)隊人力資本內(nèi)質(zhì)指標(biāo)體系(x1，x2，…，xm)的基礎(chǔ)上;根據(jù)團(tuán)隊各指標(biāo)實(shí)際值，以指標(biāo)價值參數(shù)(w1，w2，…，wm)為決策變量;通過優(yōu)化表現(xiàn)團(tuán)隊人力資本價值的效用函數(shù)Yi=f(wi，xi)，i=1，2，…，m，競優(yōu)結(jié)構(gòu)的數(shù)學(xué)表現(xiàn)形式是實(shí)現(xiàn)MAX(Yi)的(w*1，w*2，…，w*m)，w*j為指標(biāo)j的團(tuán)隊人力資本優(yōu)勢度。鑒于人力資本內(nèi)質(zhì)指標(biāo)需要通過專家評分法獲得，模糊數(shù)形式較能反映專家評分思維模式，用模糊距離函數(shù)表示團(tuán)隊人力資本價值，則團(tuán)隊人力資本競優(yōu)結(jié)構(gòu)的測量模型。

2.3“團(tuán)隊－作業(yè)對象”競優(yōu)結(jié)構(gòu)相似度測量方法“團(tuán)隊－作業(yè)對象”競優(yōu)結(jié)構(gòu)供需匹配度越大，團(tuán)隊人力資本發(fā)揮的空間越大。用相似度大小表示二者匹配程度，優(yōu)勢結(jié)構(gòu)相似度按公式(3)計算。

2.4基于競優(yōu)結(jié)構(gòu)匹配度的益損值團(tuán)隊與作業(yè)對象的人力資本競優(yōu)結(jié)構(gòu)匹配度越大，越有利于人力資本創(chuàng)造價值，把團(tuán)隊指派給該作業(yè)對象的人力資本效能收益為。

2.5“團(tuán)隊－作業(yè)對象”匹配指派模型設(shè)yij表示0－1決策變量，yij=0表示不將團(tuán)隊pi指派給工作對象gi，yij=1表示將團(tuán)隊pi指派給工作對象gi，建立如下指派決策模型。其中，zA為團(tuán)隊人力資本損失，zB為工作對象的損失。FA為團(tuán)隊成本矩陣，F(xiàn)B為工作對象成本矩陣。通過上述分析，可得基于人力資本優(yōu)勢結(jié)構(gòu)的“團(tuán)隊－工作對象”匹配流程為圖2所示。

3算例

隨著科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，鋼鐵企業(yè)設(shè)備組成與功能越來越復(fù)雜，個體由于認(rèn)知能力的限制，在設(shè)備安全運(yùn)行上常常需要團(tuán)隊去完成單個個體難以解決的問題。在企業(yè)管理過程中，如何實(shí)現(xiàn)團(tuán)隊與重大關(guān)鍵設(shè)備這一作業(yè)對象的匹配優(yōu)化是提高生產(chǎn)效率、增強(qiáng)安全水平、提升員工滿意度的重要途徑之一。當(dāng)團(tuán)隊的人力資本優(yōu)勢與劣勢與所作業(yè)的設(shè)備優(yōu)勢與劣勢偏好一致時，團(tuán)隊的工作效率就更高，團(tuán)隊績效就更好，事半功倍。否則就會事倍功半、帶來人力資本浪費(fèi)。因此，實(shí)現(xiàn)鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)一線團(tuán)隊與設(shè)備之間的匹配具有一定的現(xiàn)實(shí)意義。RZ生產(chǎn)線是AG集團(tuán)的生產(chǎn)重地，分為加熱爐區(qū)域、粗軋區(qū)域、精軋區(qū)域、卷曲區(qū)域四個區(qū)域，每個區(qū)域有完成相應(yīng)功能的重大關(guān)鍵設(shè)備群，每一個設(shè)備群可以視為一個作業(yè)對象。該廠主要有四大團(tuán)隊，團(tuán)隊由生產(chǎn)人員、點(diǎn)檢人員、協(xié)力人員組成，主要包括機(jī)械專業(yè)人員、冶金專業(yè)人員、軋鋼技工生產(chǎn)協(xié)力，鉗工、電工、配管、電焊、氣焊等專業(yè)的設(shè)備協(xié)力組成，年齡結(jié)構(gòu)主要分布在28歲到45歲，性別多為男性，職稱按照高級、初級、中級的比例為10%，60%，30%;學(xué)歷結(jié)構(gòu)為研究生10%，本科生60%，專科生30%。根據(jù)各個團(tuán)隊的顯性人力資本結(jié)構(gòu)以及各個設(shè)備群對于工作團(tuán)隊的基本要求，通過專家討論，認(rèn)為團(tuán)隊2無法勝任設(shè)備群2的作業(yè)需求，團(tuán)隊3無法勝任設(shè)備群4的作業(yè)需求，故在匹配成本矩陣中通過匹配成本為無窮大來體現(xiàn)，以保障排出將團(tuán)隊2匹配給設(shè)備群2的可能性，團(tuán)隊3匹配給設(shè)備群4的可能性。基于對鋼鐵企業(yè)的實(shí)地調(diào)研，發(fā)現(xiàn)6類團(tuán)隊人力資本質(zhì)量指標(biāo)對于設(shè)備安全運(yùn)行尤為重要，團(tuán)隊及設(shè)備在各指標(biāo)的指標(biāo)值是以訪談方式獲得，以區(qū)間數(shù)形式給出。團(tuán)隊的人力資本指標(biāo)值如表1所示，設(shè)備群的人力資本需求指標(biāo)值如表2所示。依據(jù)模型(1)、(2)、(3)得到團(tuán)隊人力資本實(shí)際競優(yōu)結(jié)構(gòu)合設(shè)備群人力資本理想競優(yōu)結(jié)構(gòu)，如表5和表6所示。根據(jù)公式(4)、(5)、(6)，設(shè)團(tuán)隊與設(shè)備匹配損失具有對稱關(guān)系，“團(tuán)隊－設(shè)備群”匹配的人力資本效用損失值為表7所示。根據(jù)公式(7)、(8)、(9)、(10)、(11)，基EXCEL于目標(biāo)規(guī)劃的匹配模型求解，得到“團(tuán)隊－設(shè)備”匹配方案。將團(tuán)隊1匹配給設(shè)備4，將團(tuán)隊2匹配給設(shè)備，1，將團(tuán)隊3匹配給設(shè)備2，團(tuán)隊4匹配給設(shè)備3。

篇（7）

一、前言

金融業(yè)界對經(jīng)濟(jì)資本這個概念并不陌生，但一直困惑于如何將這個概念與金融實(shí)務(wù)緊密聯(lián)系起來。自經(jīng)濟(jì)資本概念提出伊始，學(xué)者和實(shí)務(wù)工作者就一直在探索如何使這個概念具有實(shí)際可操作性，如何超越定性的層面，定量地、具體化地度量經(jīng)濟(jì)資本，以及如何利用各種經(jīng)濟(jì)資本指標(biāo)來深化金融企業(yè)的業(yè)績管理。這些努力總結(jié)起來，其實(shí)質(zhì)就是如何實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本管理工作。

經(jīng)濟(jì)資本指用于承擔(dān)業(yè)務(wù)風(fēng)險或購買外來收益的股東投資總額。經(jīng)濟(jì)資本＝風(fēng)險資本＋商譽(yù)。如果沒有購買外來收益計劃，經(jīng)濟(jì)資本和風(fēng)險資本的差別可以忽略。而風(fēng)險資本是指抵補(bǔ)一定時間段內(nèi)，給定置信區(qū)間內(nèi)資產(chǎn)和其他頭寸價值的潛在損失金額，即指能夠令損失超過資本的概率小于一定水平的資本要求。在現(xiàn)代商業(yè)銀行監(jiān)管框架下，資本能力大小決定了銀行的規(guī)模增長能力、風(fēng)險抵御能力和市場競爭能力。銀行機(jī)構(gòu)開展經(jīng)濟(jì)資本管理，可以量化內(nèi)部每個業(yè)務(wù)單元和每個業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)在獲得經(jīng)營收益過程中所承受的風(fēng)險大小，可以實(shí)現(xiàn)對利潤的風(fēng)險調(diào)整和對客戶的風(fēng)險定價，進(jìn)而使績效評價和經(jīng)營戰(zhàn)略更為科學(xué)。

二、銀行經(jīng)濟(jì)資本管理在中國

2004年6月26日，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會公布了以完善資本充足率框架為主要內(nèi)容的巴塞爾新資本協(xié)議，并于2006年底在十國集團(tuán)國家正式實(shí)施。中國政府為實(shí)施巴塞爾新資本協(xié)議設(shè)定的最后期限為：擁有大量海外業(yè)務(wù)的大型中國銀行須在2010年前實(shí)施。2007年2月27日中國銀監(jiān)會《中國銀行業(yè)實(shí)施新資本協(xié)議指導(dǎo)意見》規(guī)定：“銀行經(jīng)批準(zhǔn)可以申請暫緩實(shí)施新資本協(xié)議，但不得遲于2013年。”同時，中國銀監(jiān)會督促大型國內(nèi)銀行，按照新資本協(xié)議規(guī)定的高級內(nèi)部評級體系，開發(fā)最復(fù)雜的信用風(fēng)險計量模型；要求中小銀行借鑒新協(xié)議所代表的先進(jìn)風(fēng)險管理技術(shù)和經(jīng)驗，逐步朝先進(jìn)的風(fēng)險管理模式靠攏。

新資本協(xié)議提出的信用風(fēng)險的初級和高級內(nèi)部評級法都要求有5年的違約概率數(shù)據(jù)，高級內(nèi)部評級法還要求有7年的違約損失率和違約風(fēng)險暴露數(shù)據(jù)。因此，國內(nèi)銀行最遲需要從2008年1月開始收集數(shù)據(jù)或者推遲使用高級內(nèi)部評級法，或者從開始收集數(shù)據(jù)起7年后再使用該方法。今日，國內(nèi)銀行執(zhí)行巴塞爾新資本協(xié)議的號角已經(jīng)吹響。

管理風(fēng)險的能力是銀行的核心能力，巴塞爾新資本協(xié)議其實(shí)質(zhì)體現(xiàn)了對銀行風(fēng)險管理的要求，新資本協(xié)議要求精確計量信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和操作風(fēng)險，新資本協(xié)議對銀行的資本結(jié)構(gòu)、風(fēng)險狀況、資本充足狀況等信息披露提出了更為具體的要求。如何依照新巴塞爾協(xié)議的要求，識別金融風(fēng)險，利用金融風(fēng)險技術(shù)建立風(fēng)險模型，難確計量與完整披露銀行的風(fēng)險，如何以“資本約束下盈利能力最大化”為目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)流程銀行等管理激變，建立健全全面風(fēng)險管理體系，如何在經(jīng)營管理過程中貫穿風(fēng)險控制意識和風(fēng)險管理，這些問題的答案都在于引人經(jīng)濟(jì)資本分配和管理模式。

目前，我國商業(yè)銀行采用經(jīng)濟(jì)資本分配和管理模式有非常重要的意義和作用。建立以經(jīng)濟(jì)增加值和經(jīng)濟(jì)資本回報率為核心的績效考核體系，識別和計量經(jīng)營過程中的風(fēng)險水平，從而用經(jīng)濟(jì)資本定量表示全行總體、各業(yè)務(wù)品種、各分支機(jī)構(gòu)在獲得經(jīng)營收益過程中所承受的風(fēng)險水平，實(shí)現(xiàn)對利潤的風(fēng)險調(diào)整、對客戶的風(fēng)險定價，使績效評價和利率定價更為科學(xué)，進(jìn)而提升自己的風(fēng)險管理能力，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和區(qū)域結(jié)構(gòu)，適應(yīng)資本監(jiān)管要求。目前在商業(yè)銀行的資本充足率水平還達(dá)不到監(jiān)管要求的情況下，實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本管理，建立資本制約機(jī)制，可以有效地引導(dǎo)和約束風(fēng)險資產(chǎn)的增長，確保風(fēng)險的增長與資本的增長相協(xié)調(diào)，穩(wěn)定提高資本充足率水平。

三、銀行經(jīng)濟(jì)資本管理的作用

1.經(jīng)濟(jì)資本管理體系的引入是銀行經(jīng)營管理模式發(fā)生根本性轉(zhuǎn)變的表現(xiàn)。經(jīng)濟(jì)資本管理體系的引入、運(yùn)用以及相應(yīng)管理體系的建立與完善，能夠促進(jìn)銀行管理模式由傳統(tǒng)的粗放式、外延式向集約式、內(nèi)涵式轉(zhuǎn)變。

2.經(jīng)濟(jì)資本是銀行實(shí)施戰(zhàn)略管理的基礎(chǔ)手段。全面計量和監(jiān)控風(fēng)險狀態(tài)是銀行實(shí)施戰(zhàn)略化管理、贏得市場競爭優(yōu)勢的基礎(chǔ)手段。當(dāng)經(jīng)濟(jì)資本總量接近或超過監(jiān)管資本時，銀行應(yīng)通過某種途徑補(bǔ)充資本金、控制其風(fēng)險承擔(dān)行為，否則其安全性將在戰(zhàn)略上受到威脅。

3.經(jīng)濟(jì)資本是銀行開展全面風(fēng)險管理的重要工具。全面風(fēng)險管理是銀行核心競爭力的重要內(nèi)容，其關(guān)鍵環(huán)節(jié)在于風(fēng)險的量化、分解、監(jiān)測以及應(yīng)對策略。經(jīng)濟(jì)資本通過對非預(yù)期損失的計算和預(yù)測，直接反映銀行的風(fēng)險全貌，同時，經(jīng)濟(jì)資本的配置能夠?qū)崿F(xiàn)銀行資本與風(fēng)險的匹配。

4.經(jīng)濟(jì)資本是銀行內(nèi)部績效考核的重要依據(jù)。在經(jīng)濟(jì)資本配置的基礎(chǔ)上，通過風(fēng)險調(diào)整后的資本收益率指標(biāo)對銀行的各分支機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品線和業(yè)務(wù)線的評價，考察了其盈利能力，又充分考慮了該盈利能力背后承擔(dān)的風(fēng)險。

5.經(jīng)濟(jì)資本管理的實(shí)施為銀行市場營銷提供指引。銀行決策者判斷不同業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的市場進(jìn)退標(biāo)準(zhǔn)是經(jīng)濟(jì)資本回報的大小。銀行應(yīng)保留和發(fā)展較大資本回報的業(yè)務(wù)和產(chǎn)品，否則應(yīng)予收縮或退出市場。

四、如何建立現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理體系

根據(jù)我國商業(yè)銀行現(xiàn)階段的具體特點(diǎn)，建立現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理體系需要考慮和解決以下幾個方面的問題：

(一)盡快建立和完善經(jīng)濟(jì)資本配置程序

商業(yè)銀行應(yīng)綜合考慮股東、經(jīng)營管理層、監(jiān)管當(dāng)局等不同角色對資本管理的要求，從以下幾個方面逐步建立和完善經(jīng)濟(jì)資本配置程序：第一，評價銀行總體風(fēng)險承受能力。銀行的董事會須綜合考慮監(jiān)管當(dāng)局規(guī)定、股東收益和經(jīng)營中承擔(dān)的風(fēng)險，并對所需資本的總體水平做出評估；銀行的經(jīng)營管理層須就其風(fēng)險偏好所要采用的風(fēng)險結(jié)構(gòu)做出決定。第二，合理配置資本資源。銀行根據(jù)既定的資本總量和資本回報要求，運(yùn)用限額管理、組合管理以及風(fēng)險調(diào)整后的資本收益率目標(biāo)管理等手段，將資本在各個分支機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品線和業(yè)務(wù)線等不同層面進(jìn)行有效配置。第三，最優(yōu)化可用資本。在風(fēng)險結(jié)構(gòu)和預(yù)計的資本需要量一定的情況下，銀行需要平衡監(jiān)管資本與經(jīng)濟(jì)資本之間的關(guān)系，運(yùn)用內(nèi)部風(fēng)險資本模型度量最優(yōu)化可用資本水平，確保可用資本與規(guī)劃資本需要一致，并使資本成本達(dá)到最優(yōu)。第四，衡量資本使用和收益。銀行在持續(xù)經(jīng)營前提下計算實(shí)際資本收益，當(dāng)環(huán)境變化、業(yè)務(wù)超過原定目標(biāo)或原定目標(biāo)無法完成時，銀行有必要對資本計劃進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。

(二)加快研究制定經(jīng)濟(jì)資本管理配套制度

經(jīng)濟(jì)資本的管理理念和方法必須運(yùn)用到銀行所有業(yè)務(wù)流程中，并使之充分發(fā)揮決策支持作用。在當(dāng)前條件下，我國商業(yè)銀行應(yīng)堅持制度與系統(tǒng)“同步推進(jìn)、配套建設(shè)、逐步完善”的原則。一方面，要加強(qiáng)宣傳和培訓(xùn)力度，促進(jìn)銀行經(jīng)營管理理念的轉(zhuǎn)變和提升；另一方面，要加快研究、制定和出臺一整套經(jīng)濟(jì)資本分配管理辦法，從而更全面、更扎實(shí)、更有效地推進(jìn)經(jīng)濟(jì)資本管理體系建設(shè)。

(三)明確經(jīng)濟(jì)資本計量范圍

依據(jù)內(nèi)部風(fēng)險資本模型計量的經(jīng)濟(jì)資本應(yīng)與監(jiān)管當(dāng)局要求的監(jiān)管資本保持總體平衡，商業(yè)銀行應(yīng)分別計量相應(yīng)經(jīng)濟(jì)資本抵御以上三種風(fēng)險。

(四)合理選取經(jīng)濟(jì)資本計量和配置方法

商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)資本計量和配置方法主要有三種：資產(chǎn)波動法、收入波動法和系數(shù)法。這些方法的復(fù)雜程度不同，技術(shù)上也各有優(yōu)劣。從各國銀行的實(shí)踐看，資產(chǎn)波動法正在成為普遍接受的計量和配置經(jīng)濟(jì)資本的方式。

(五)建立風(fēng)險調(diào)整后的資本收益率評價體系

國際先進(jìn)銀行主要采用風(fēng)險調(diào)整后的資本收益率綜合考核銀行的盈利能力和風(fēng)險管理能力。該指標(biāo)不僅能夠?qū)y行的收益和風(fēng)險直接掛鉤、有機(jī)結(jié)合，充分體現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)和績效考核的內(nèi)在統(tǒng)一，還能夠促進(jìn)銀行建立良好的內(nèi)部激勵和約束機(jī)制，也能夠激勵銀行自覺地識別、計量、監(jiān)測和控制風(fēng)險，在審慎經(jīng)營的前提下拓展業(yè)務(wù)、創(chuàng)造利潤，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險調(diào)整后的資本收益率最大化，從而實(shí)現(xiàn)為股東創(chuàng)造最大價值的經(jīng)營目標(biāo)。

(六)加強(qiáng)管理信息系統(tǒng)建設(shè)

國外銀行的先進(jìn)管理信息系統(tǒng)主要有資產(chǎn)負(fù)債管理系統(tǒng)、資金轉(zhuǎn)移定價系統(tǒng)、財務(wù)集中管理系統(tǒng)、內(nèi)部評級系統(tǒng)等。這些管理信息系統(tǒng)不僅可以處理銀行內(nèi)部的資本配置問題，還可以對賬面收益水平進(jìn)行調(diào)整，得到風(fēng)險調(diào)整后的收益狀況，從而真實(shí)反映銀行資本是否實(shí)現(xiàn)增值目標(biāo)以及股東價值最大化目標(biāo)。

參考文獻(xiàn)：

[1]銀強(qiáng).引進(jìn)經(jīng)濟(jì)資本管理手段實(shí)施全面風(fēng)險管理[J],廣西農(nóng)村金融研究,2005,(01)

[2]單增建.運(yùn)用經(jīng)濟(jì)資本提高商業(yè)銀行經(jīng)營管理水平[J],新金融,2005,(06)

[3]單增建.用經(jīng)濟(jì)資本理念提升商業(yè)銀行經(jīng)營管理水平[J],金融理論與實(shí)踐,2005,(06)

[4]宋常,丁衛(wèi).商業(yè)銀行全面風(fēng)險管理的核心技術(shù)——RAROC[J],黑龍江社會科學(xué),2007,(02)

篇（8）

（一）變量與數(shù)據(jù)。本文的研究需要考慮以下變量，經(jīng)濟(jì)增長，物質(zhì)資本存量，各類人力資本水平。Y，陜西省1996年到2011年的GDP。H3企業(yè)家人力資本。H1，一般人力資本水平。H2，專業(yè)人力資本水平。K，物質(zhì)資本，用社會固定資產(chǎn)投資表示。假設(shè)參與就業(yè)的都是有人力資本積累的勞動力，因此可以用人力資本存量代替勞動力。如果將人力資本水平看成是一種投入產(chǎn)出的話，也可以將人力資本水平表示成123HHHH，根據(jù)內(nèi)生增長理論，將勞動力投入用結(jié)構(gòu)化了的人力資本存量表示，由于是待估計參數(shù)，因此在柯布——道格拉斯函數(shù)即使有指數(shù)也是待估計參數(shù)，方程中的與指數(shù)的乘積仍用表示。

（二）實(shí)證模型。將模型等號兩遍分別取對數(shù)得到適用于本文的實(shí)證分析模型：123lnYClnKlnHlnHlnH，搜集1996年—2011年相關(guān)數(shù)據(jù)，用SPSS17.0對上述模型進(jìn)行分析。參照SPSS輸出結(jié)果，得出擬合方程為：lnY4.1770.669lnH1.07lnH0.058lnH0.735lnK123

（三）模型分析通過對模型方程參數(shù)估計和檢驗，結(jié)果表示：1、R2=0.996，F(xiàn)=997.14說明該回歸方程的擬合程度非常高。2、模型說明了陜西省的人力資本與經(jīng)濟(jì)增長實(shí)際情況是一般人力資本即受教育程度在高中以下水平的勞動力對經(jīng)濟(jì)增長無積極作用甚至?xí)a(chǎn)生負(fù)作用；專業(yè)人力資本即文化程度在大專及以上的勞動力對經(jīng)濟(jì)增長產(chǎn)生的是促進(jìn)作用；企業(yè)家人力資本雖說也產(chǎn)生積極作用但是作用非常小；固定資產(chǎn)投資毫無疑問的對經(jīng)濟(jì)增長產(chǎn)生正向作用。

篇（9）

二、銀行經(jīng)濟(jì)資本管理在中國

2004年6月26日，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會公布了以完善資本充足率框架為主要內(nèi)容的巴塞爾新資本協(xié)議，并于2006年底在十國集團(tuán)國家正式實(shí)施。中國政府為實(shí)施巴塞爾新資本協(xié)議設(shè)定的最后期限為：擁有大量海外業(yè)務(wù)的大型中國銀行須在2010年前實(shí)施。2007年2月27日中國銀監(jiān)會《中國銀行業(yè)實(shí)施新資本協(xié)議指導(dǎo)意見》規(guī)定：“銀行經(jīng)批準(zhǔn)可以申請暫緩實(shí)施新資本協(xié)議，但不得遲于2013年。”同時，中國銀監(jiān)會督促大型國內(nèi)銀行，按照新資本協(xié)議規(guī)定的高級內(nèi)部評級體系，開發(fā)最復(fù)雜的信用風(fēng)險計量模型；要求中小銀行借鑒新協(xié)議所代表的先進(jìn)風(fēng)險管理技術(shù)和經(jīng)驗，逐步朝先進(jìn)的風(fēng)險管理模式靠攏。

新資本協(xié)議提出的信用風(fēng)險的初級和高級內(nèi)部評級法都要求有5年的違約概率數(shù)據(jù)，高級內(nèi)部評級法還要求有7年的違約損失率和違約風(fēng)險暴露數(shù)據(jù)。因此，國內(nèi)銀行最遲需要從2008年1月開始收集數(shù)據(jù)或者推遲使用高級內(nèi)部評級法，或者從開始收集數(shù)據(jù)起7年后再使用該方法。今日，國內(nèi)銀行執(zhí)行巴塞爾新資本協(xié)議的號角已經(jīng)吹響。

管理風(fēng)險的能力是銀行的核心能力，巴塞爾新資本協(xié)議其實(shí)質(zhì)體現(xiàn)了對銀行風(fēng)險管理的要求，新資本協(xié)議要求精確計量信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和操作風(fēng)險，新資本協(xié)議對銀行的資本結(jié)構(gòu)、風(fēng)險狀況、資本充足狀況等信息披露提出了更為具體的要求。如何依照新巴塞爾協(xié)議的要求，識別金融風(fēng)險，利用金融風(fēng)險技術(shù)建立風(fēng)險模型，難確計量與完整披露銀行的風(fēng)險，如何以“資本約束下盈利能力最大化”為目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)流程銀行等管理激變，建立健全全面風(fēng)險管理體系，如何在經(jīng)營管理過程中貫穿風(fēng)險控制意識和風(fēng)險管理，這些問題的答案都在于引人經(jīng)濟(jì)資本分配和管理模式。

目前，我國商業(yè)銀行采用經(jīng)濟(jì)資本分配和管理模式有非常重要的意義和作用。建立以經(jīng)濟(jì)增加值和經(jīng)濟(jì)資本回報率為核心的績效考核體系，識別和計量經(jīng)營過程中的風(fēng)險水平，從而用經(jīng)濟(jì)資本定量表示全行總體、各業(yè)務(wù)品種、各分支機(jī)構(gòu)在獲得經(jīng)營收益過程中所承受的風(fēng)險水平，實(shí)現(xiàn)對利潤的風(fēng)險調(diào)整、對客戶的風(fēng)險定價，使績效評價和利率定價更為科學(xué)，進(jìn)而提升自己的風(fēng)險管理能力，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和區(qū)域結(jié)構(gòu)，適應(yīng)資本監(jiān)管要求。目前在商業(yè)銀行的資本充足率水平還達(dá)不到監(jiān)管要求的情況下，實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本管理，建立資本制約機(jī)制，可以有效地引導(dǎo)和約束風(fēng)險資產(chǎn)的增長，確保風(fēng)險的增長與資本的增長相協(xié)調(diào)，穩(wěn)定提高資本充足率水平。

三、銀行經(jīng)濟(jì)資本管理的作用

1.經(jīng)濟(jì)資本管理體系的引入是銀行經(jīng)營管理模式發(fā)生根本性轉(zhuǎn)變的表現(xiàn)。經(jīng)濟(jì)資本管理體系的引入、運(yùn)用以及相應(yīng)管理體系的建立與完善，能夠促進(jìn)銀行管理模式由傳統(tǒng)的粗放式、外延式向集約式、內(nèi)涵式轉(zhuǎn)變。

2.經(jīng)濟(jì)資本是銀行實(shí)施戰(zhàn)略管理的基礎(chǔ)手段。全面計量和監(jiān)控風(fēng)險狀態(tài)是銀行實(shí)施戰(zhàn)略化管理、贏得市場競爭優(yōu)勢的基礎(chǔ)手段。當(dāng)經(jīng)濟(jì)資本總量接近或超過監(jiān)管資本時，銀行應(yīng)通過某種途徑補(bǔ)充資本金、控制其風(fēng)險承擔(dān)行為，否則其安全性將在戰(zhàn)略上受到威脅。

3.經(jīng)濟(jì)資本是銀行開展全面風(fēng)險管理的重要工具。全面風(fēng)險管理是銀行核心競爭力的重要內(nèi)容，其關(guān)鍵環(huán)節(jié)在于風(fēng)險的量化、分解、監(jiān)測以及應(yīng)對策略。經(jīng)濟(jì)資本通過對非預(yù)期損失的計算和預(yù)測，直接反映銀行的風(fēng)險全貌，同時，經(jīng)濟(jì)資本的配置能夠?qū)崿F(xiàn)銀行資本與風(fēng)險的匹配。

4.經(jīng)濟(jì)資本是銀行內(nèi)部績效考核的重要依據(jù)。在經(jīng)濟(jì)資本配置的基礎(chǔ)上，通過風(fēng)險調(diào)整后的資本收益率指標(biāo)對銀行的各分支機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品線和業(yè)務(wù)線的評價，考察了其盈利能力，又充分考慮了該盈利能力背后承擔(dān)的風(fēng)險。

5.經(jīng)濟(jì)資本管理的實(shí)施為銀行市場營銷提供指引。銀行決策者判斷不同業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的市場進(jìn)退標(biāo)準(zhǔn)是經(jīng)濟(jì)資本回報的大小。銀行應(yīng)保留和發(fā)展較大資本回報的業(yè)務(wù)和產(chǎn)品，否則應(yīng)予收縮或退出市場。

四、如何建立現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理體系

根據(jù)我國商業(yè)銀行現(xiàn)階段的具體特點(diǎn)，建立現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理體系需要考慮和解決以下幾個方面的問題：

(一)盡快建立和完善經(jīng)濟(jì)資本配置程序

商業(yè)銀行應(yīng)綜合考慮股東、經(jīng)營管理層、監(jiān)管當(dāng)局等不同角色對資本管理的要求，從以下幾個方面逐步建立和完善經(jīng)濟(jì)資本配置程序：第一，評價銀行總體風(fēng)險承受能力。銀行的董事會須綜合考慮監(jiān)管當(dāng)局規(guī)定、股東收益和經(jīng)營中承擔(dān)的風(fēng)險，并對所需資本的總體水平做出評估；銀行的經(jīng)營管理層須就其風(fēng)險偏好所要采用的風(fēng)險結(jié)構(gòu)做出決定。第二，合理配置資本資源。銀行根據(jù)既定的資本總量和資本回報要求，運(yùn)用限額管理、組合管理以及風(fēng)險調(diào)整后的資本收益率目標(biāo)管理等手段，將資本在各個分支機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品線和業(yè)務(wù)線等不同層面進(jìn)行有效配置。第三，最優(yōu)化可用資本。在風(fēng)險結(jié)構(gòu)和預(yù)計的資本需要量一定的情況下，銀行需要平衡監(jiān)管資本與經(jīng)濟(jì)資本之間的關(guān)系，運(yùn)用內(nèi)部風(fēng)險資本模型度量最優(yōu)化可用資本水平，確保可用資本與規(guī)劃資本需要一致，并使資本成本達(dá)到最優(yōu)。第四，衡量資本使用和收益。銀行在持續(xù)經(jīng)營前提下計算實(shí)際資本收益，當(dāng)環(huán)境變化、業(yè)務(wù)超過原定目標(biāo)或原定目標(biāo)無法完成時，銀行有必要對資本計劃進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。(二)加快研究制定經(jīng)濟(jì)資本管理配套制度

經(jīng)濟(jì)資本的管理理念和方法必須運(yùn)用到銀行所有業(yè)務(wù)流程中，并使之充分發(fā)揮決策支持作用。在當(dāng)前條件下，我國商業(yè)銀行應(yīng)堅持制度與系統(tǒng)“同步推進(jìn)、配套建設(shè)、逐步完善”的原則。一方面，要加強(qiáng)宣傳和培訓(xùn)力度，促進(jìn)銀行經(jīng)營管理理念的轉(zhuǎn)變和提升；另一方面，要加快研究、制定和出臺一整套經(jīng)濟(jì)資本分配管理辦法，從而更全面、更扎實(shí)、更有效地推進(jìn)經(jīng)濟(jì)資本管理體系建設(shè)。

(三)明確經(jīng)濟(jì)資本計量范圍

依據(jù)內(nèi)部風(fēng)險資本模型計量的經(jīng)濟(jì)資本應(yīng)與監(jiān)管當(dāng)局要求的監(jiān)管資本保持總體平衡，商業(yè)銀行應(yīng)分別計量相應(yīng)經(jīng)濟(jì)資本抵御以上三種風(fēng)險。

(四)合理選取經(jīng)濟(jì)資本計量和配置方法

商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)資本計量和配置方法主要有三種：資產(chǎn)波動法、收入波動法和系數(shù)法。這些方法的復(fù)雜程度不同，技術(shù)上也各有優(yōu)劣。從各國銀行的實(shí)踐看，資產(chǎn)波動法正在成為普遍接受的計量和配置經(jīng)濟(jì)資本的方式。

(五)建立風(fēng)險調(diào)整后的資本收益率評價體系

國際先進(jìn)銀行主要采用風(fēng)險調(diào)整后的資本收益率綜合考核銀行的盈利能力和風(fēng)險管理能力。該指標(biāo)不僅能夠?qū)y行的收益和風(fēng)險直接掛鉤、有機(jī)結(jié)合，充分體現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)和績效考核的內(nèi)在統(tǒng)一，還能夠促進(jìn)銀行建立良好的內(nèi)部激勵和約束機(jī)制，也能夠激勵銀行自覺地識別、計量、監(jiān)測和控制風(fēng)險，在審慎經(jīng)營的前提下拓展業(yè)務(wù)、創(chuàng)造利潤，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險調(diào)整后的資本收益率最大化，從而實(shí)現(xiàn)為股東創(chuàng)造最大價值的經(jīng)營目標(biāo)。

(六)加強(qiáng)管理信息系統(tǒng)建設(shè)

國外銀行的先進(jìn)管理信息系統(tǒng)主要有資產(chǎn)負(fù)債管理系統(tǒng)、資金轉(zhuǎn)移定價系統(tǒng)、財務(wù)集中管理系統(tǒng)、內(nèi)部評級系統(tǒng)等。這些管理信息系統(tǒng)不僅可以處理銀行內(nèi)部的資本配置問題，還可以對賬面收益水平進(jìn)行調(diào)整，得到風(fēng)險調(diào)整后的收益狀況，從而真實(shí)反映銀行資本是否實(shí)現(xiàn)增值目標(biāo)以及股東價值最大化目標(biāo)。

參考文獻(xiàn)：

[1]銀強(qiáng).引進(jìn)經(jīng)濟(jì)資本管理手段實(shí)施全面風(fēng)險管理[J],廣西農(nóng)村金融研究,2005,(01)

[2]單增建.運(yùn)用經(jīng)濟(jì)資本提高商業(yè)銀行經(jīng)營管理水平[J],新金融,2005,(06)

[3]單增建.用經(jīng)濟(jì)資本理念提升商業(yè)銀行經(jīng)營管理水平[J],金融理論與實(shí)踐,2005,(06)

[4]宋常,丁衛(wèi).商業(yè)銀行全面風(fēng)險管理的核心技術(shù)——RAROC[J],黑龍江社會科學(xué),2007,(02)

[5]莫海云.論經(jīng)濟(jì)資本與商業(yè)銀行的風(fēng)險管理[J],經(jīng)濟(jì)論壇,2005,(16)

[6]樓海淼.借經(jīng)濟(jì)資本管理促內(nèi)部變革[J],中國農(nóng)村信用合作,2007,(09)

篇（10）

自亞當(dāng),斯密以來,經(jīng)濟(jì)增長理論得到長足發(fā)展,經(jīng)濟(jì)學(xué)家們一直探討經(jīng)濟(jì)增長的原因,將專業(yè)化和勞動分工的發(fā)展,生產(chǎn)技術(shù)的進(jìn)步及由此產(chǎn)生的市場規(guī)模的擴(kuò)大都用來解釋經(jīng)濟(jì)增長,這也為各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了理論依據(jù)。現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)增長理論始于凱恩斯革命,如20世紀(jì)40年代哈羅德和多瑪構(gòu)建的經(jīng)濟(jì)增長理論模型,到后來在此修正基礎(chǔ)上構(gòu)造的索羅一斯旺模型,再到80年代中期產(chǎn)生了以保羅,羅默和盧卡斯為代表的新增長理論,經(jīng)濟(jì)增長理論由外生增長理論向內(nèi)生增長轉(zhuǎn)化。雖然當(dāng)代經(jīng)濟(jì)增長理論沒有較為統(tǒng)一的模型,但無一例外地都將資本投入作為經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)鍵因素。

我國作為當(dāng)今世界最大的發(fā)展中國家,同樣面臨著資本積累的問題。隨著改革的深入,我國經(jīng)濟(jì)體制由單一的公有制向以公有制為主體,多種所有制共同發(fā)展轉(zhuǎn)變,計劃經(jīng)濟(jì)也逐步過渡到市場經(jīng)濟(jì)。與大多數(shù)其他后發(fā)國家相比,中國當(dāng)代的資本積累在短時間內(nèi)得到了快速增長,中外對中國創(chuàng)造的經(jīng)濟(jì)奇跡給予了充分的肯定,但是,高速的經(jīng)濟(jì)增長掩蓋了資本積累中的許多問題,造成轉(zhuǎn)軌時期出現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)與社會矛盾,這同樣也值得我們思考。

一、當(dāng)代中國資本積累存在的問題

中國改革開放取得的成就證明了市場經(jīng)濟(jì)的優(yōu)越性,但由于一些制度改革滯后,使得轉(zhuǎn)軌時期的中國經(jīng)濟(jì)沒有達(dá)到普遍的權(quán)利界定和保障,資本積累方式也相異于傳統(tǒng)的市場經(jīng)濟(jì)。

改革開放以來,多種所有制企業(yè)得到了快速發(fā)展,而相較于國有企業(yè),資本積累的程度仍處于較低的水平。這主要表現(xiàn)在融資能力上的差異。當(dāng)代,我國的銀行業(yè)有很大的發(fā)展,特別是信貸業(yè)務(wù),但是在相當(dāng)長的一段時間,銀行的信貸偏向于國有經(jīng)濟(jì)。據(jù)統(tǒng)計,非國有企業(yè)從商業(yè)銀行貸款比例僅為16,5%,這使得許多中小企業(yè)只能依靠自身的資本循環(huán)或其他非正規(guī)的金融渠道獲得暫時的基本積累。

從居民角度看,資本積累來源的限制。使人民增收的途徑較為單一。可以發(fā)現(xiàn),美國人民的資產(chǎn)性財富增長與勞動收入的基本比例為22:1,這也是為什么美國人的收入高,傾向于消費(fèi)而不是儲蓄的原因,因為美國人的收入主要來自于資本。而中國卻不是,人民大眾的積累來源僅僅依靠微薄的工資,很少有其他的資本性收入。依據(jù)弗里德曼的生命周期理論,當(dāng)期的低收入造成了人們更原意儲蓄以用來滿足未來退休消費(fèi)的需求,中國高額的儲蓄率由此產(chǎn)生。而由于銀行的存款利率長期低于CPI的增長率,居民自身的資本處于不斷貶值的過程。因此,有限的資本積累來源是中國大眾收入無法提高的重要原因。

處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌的中國,不合法的資本積累也存在。部分官員利用人民賦予的權(quán)利,將權(quán)利資本化,使其成為市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展必備的要素投入,形成相當(dāng)于國家壟斷的力量,提高市場準(zhǔn)入門檻與運(yùn)作門檻。一個簡單的例子就是,部分國有企業(yè)負(fù)責(zé)人利用手中的權(quán)力,通過壓低承包指標(biāo)與租賃價格,或通過非法的財務(wù)手段低估國有資產(chǎn),使國有資產(chǎn)流失到尋租者手里。損害了國家與人民的利益。

二、當(dāng)代中國資本積累的制度分析

事實(shí)表明,我國當(dāng)前資本積累發(fā)生扭曲的很大部分原因在于制度改革落后于經(jīng)濟(jì)改革,造成了我國資本積累相異于傳統(tǒng)的市場經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家,這也是轉(zhuǎn)軌時期國家體制不完善的原因。我們可以從政府的約束與產(chǎn)權(quán)兩個方面出發(fā),來探討當(dāng)前我國資本積累扭曲的狀況。

(一)從建立社會主義法制市場經(jīng)濟(jì)的角度來看,第一步就是要防止政府對經(jīng)濟(jì)活動任意干預(yù)

較為突出的問題就是國家政策多變,政令具有很大的任意性,用張五常教授的話來說,“中國政策說好聽就是彈性大,說不好聽就是朝令夕改”。國家對微觀經(jīng)濟(jì)活動進(jìn)行行政干預(yù)十分普遍,如打著“宏觀調(diào)控”或是“市場調(diào)整”的名義,授意相關(guān)部門對微觀主體進(jìn)行行政干預(yù)。市場規(guī)則的不確定性造成了微觀主體無法很好地預(yù)測下一期的經(jīng)濟(jì)狀況,一部分積累的資本需要防范風(fēng)險,而無法全部投入生產(chǎn)。同時,國家政策制定沒有約束性,可能造成資本積累發(fā)生偏離。如我國在較長的階段主導(dǎo)工業(yè)發(fā)展,而忽視了農(nóng)業(yè)與服務(wù)業(yè)方面的積累,造成了現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的不合理。

(二)從市場微觀主體的角度看,市場的平等需要國家作為監(jiān)督者。而不是參與者

當(dāng)代中國,多種所有制企業(yè)有了快速發(fā)展,在解決居民就業(yè)與社會資本積累方面起著巨大的作用。然而,一旦市場經(jīng)濟(jì)有較大比例的國有企業(yè)介入,這種條件下的市場就難有平等權(quán),也難以法制。國企與國家有著千絲萬縷的聯(lián)系,國家作為國企的股東,更傾向于為自己的企業(yè)“開綠燈”,通過越過法律的束縛直接干預(yù)經(jīng)濟(jì)活動,使國企資本積累不受約束。如最近的農(nóng)行股改,國家對其壞賬進(jìn)行買單;IPO發(fā)行的股票多是國企。正在審批的上市公司中,仍是國企居多,民營企業(yè)要想獲得同樣的待遇困難重重。可見帶有“國”字的企業(yè)就同于擁有了市場特權(quán),在預(yù)算軟約束的條件下,國企不僅可以依靠自身來獲得資本積累,同時還可以依靠特權(quán)獲得額外的資本積累,政府背景使他們成為市場的強(qiáng)勢者。而較為弱小的民企,無論融資能力還是企業(yè)規(guī)模都無法與國企相抗衡。等級效應(yīng)促使許多民企必須通過尋租賄賂的方式獲取市場的保護(hù),在路徑依賴的作用下資本積累不斷變異,最后損害社會整體利益。

(三)制度缺陷造成產(chǎn)權(quán)不明晰,限制了資本應(yīng)有的價值

例如農(nóng)地制度,目前,我國雖然法律上確定了三權(quán),即使用權(quán)、收益權(quán)和轉(zhuǎn)讓權(quán),但是農(nóng)地轉(zhuǎn)非農(nóng)地的問題遲遲沒有解決,限制了土地作為農(nóng)民資產(chǎn)性收益的來源,資本積累方式受到限制。

產(chǎn)權(quán)的界定是為了稀缺資源的排他安排,是市場經(jīng)濟(jì)定價的前提條件。由下表可知,我國的礦產(chǎn)資源特別稀缺,而在中國,各級政府所掌握的一些重要的資源配置權(quán)利,扭曲了資源投入生產(chǎn)時的價值,無法體現(xiàn)資源的稀缺性,造成資源以低于市場很多的價格出售,降低了礦產(chǎn)資源在資本積累中的真實(shí)價值。大量資源的浪費(fèi)和生態(tài)的破壞使得原本資源稀缺的中國雪上加霜,資本的積累陷入了惡性循環(huán)。

三、小結(jié)

中國的改革是漸進(jìn)式改革。在取得巨大成績的同時也遺留了許多問題,特別是體制缺陷,改革任重而道遠(yuǎn)。現(xiàn)階段法制不到位,產(chǎn)權(quán)不明晰與我國千年來傳統(tǒng)的封建意識和長期計劃經(jīng)濟(jì)實(shí)踐造成的路徑依賴有著直接關(guān)系。當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展得益于資本快速的積累,但是我們也要警惕不良的資本積累方式對社會福利造成的危害。因此,轉(zhuǎn)變資本積累方式,實(shí)現(xiàn)資本價格由市場決定,才是我國經(jīng)濟(jì)長期健康發(fā)展的必由之路。

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篇（11）

1當(dāng)前我國中小企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀

1.1權(quán)益資本與負(fù)債資金的總量比例不合理

在理論上，企業(yè)的資金按照其性質(zhì)可分為自有資金和借入資金。自有資金是投資人投人企業(yè)的資本金及經(jīng)營中形成的積累，它反映企業(yè)所有者的權(quán)益，又稱權(quán)益資金。借入資金是企業(yè)向銀行、其他金融機(jī)構(gòu)、其他企業(yè)等吸收的資金，又稱負(fù)債資金。權(quán)益資金對企業(yè)的經(jīng)營與發(fā)展有著重要意義，它不僅是企業(yè)初始運(yùn)營的資金基礎(chǔ)，同時也是企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的基礎(chǔ)，如果一個企業(yè)權(quán)益資金過少，負(fù)債資金過多，資本結(jié)構(gòu)不合理，不但會影響企業(yè)的正常經(jīng)營和發(fā)展，同時使企業(yè)財務(wù)風(fēng)險加大，對企業(yè)的生存帶來威脅。

雖然我國多數(shù)中小企業(yè)在開辦之際主要依靠權(quán)益資本，但隨著企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，權(quán)益資本比例越來越小，負(fù)債資金的比例越來越大。據(jù)國家統(tǒng)計局干1999年調(diào)查，我國中小企業(yè)平均資產(chǎn)負(fù)債率已高達(dá)95%，其中資產(chǎn)負(fù)債率超過100%的高達(dá)43%,2003年我國中小企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率為60.36%,高于大型企業(yè)的54.82%。如此之高的資產(chǎn)負(fù)債率不僅直接影響了企業(yè)的再融資能力，而且也給企業(yè)帶來了嚴(yán)重的籌資風(fēng)險和財務(wù)危機(jī)。

1.2權(quán)益資本與負(fù)債資金本身的結(jié)構(gòu)失調(diào)

權(quán)益資本內(nèi)部非正式股權(quán)和上市股票籌資的比重非常低，這與西方發(fā)達(dá)國家相比存在著很大的差距。從負(fù)債資金內(nèi)部看，企業(yè)負(fù)債主要來源于銀行貸款和商業(yè)信用。企業(yè)通過發(fā)行債券融資的比例幾乎為零。而且根據(jù)有關(guān)資料顯示，在銀行貸款中，固定資產(chǎn)貸款越來越少，流動資金貸款期限越來越短。2006年某省統(tǒng)計局對該省中小企業(yè)長期貸款情況及其滿足程度的調(diào)查資料，顯示有53.09%的企業(yè)取得了1—3年的長期貸款，46.90%的企業(yè)根本沒有長期貸款，即使有該項貸款的中小企業(yè)也僅有4.91%的企業(yè)滿足需要，53.27%的企業(yè)不能滿足需要。中小企業(yè)中有3年以上長期貸款的更少，63.52%的企業(yè)沒有3年以上長期貸款，這說明中小企業(yè)取得銀行貸款難，取得銀行長期貸款更難。權(quán)益資本和負(fù)債資金內(nèi)部的結(jié)構(gòu)失調(diào)，使中小企業(yè)籌資嚴(yán)重缺乏彈性。

2優(yōu)化中小企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的途徑

2.1努力提高中小企業(yè)的自身素質(zhì)，不斷增強(qiáng)中小企業(yè)融資能力

要進(jìn)一步規(guī)范企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)，明確界定產(chǎn)權(quán)，調(diào)整優(yōu)化組織結(jié)構(gòu)，同時要強(qiáng)化經(jīng)營者素質(zhì)，提高企業(yè)的管理效率、內(nèi)部凝聚力和經(jīng)營管理水平，以增強(qiáng)企業(yè)融資能力。建立企業(yè)發(fā)展的長遠(yuǎn)目標(biāo)，在不斷提高經(jīng)濟(jì)效益的基礎(chǔ)上，不斷提取公積金、公益金，擴(kuò)大自有資本規(guī)模，提高自有資本充足率。

2.2加大金融體制改革和創(chuàng)新力度.不斷擴(kuò)大中小企業(yè)觸資規(guī)模

1)制定和完善信貸管理制度

改革現(xiàn)行的信貸管理制度，盡快制定和完善與中小企業(yè)發(fā)展相適應(yīng)的信貸管理辦法。建立靈活的貸款責(zé)任制，改進(jìn)信貸業(yè)務(wù)流程，公開信貸政策，簡化業(yè)務(wù)手續(xù)，提高辦事效率。同時，要通過改革目前的信用等級評定辦法、適當(dāng)擴(kuò)大貸款抵押率、進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新等途徑，最大限度地為中小企業(yè)提供全方位綜合性的金融服務(wù)。

2)發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)

盡快成立中小企業(yè)發(fā)展銀行，進(jìn)一步發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)。當(dāng)前我國中小企業(yè)的發(fā)展迫切要求有越來越多的中小金融機(jī)構(gòu)能滿足其日益需要的資金需求，以彌補(bǔ)大型金融機(jī)構(gòu)對其融資支持的不足。因此，積極組建扶持中小企業(yè)發(fā)展的國家政策性銀行一中小企業(yè)發(fā)展銀行乃當(dāng)務(wù)之急，它必將對中小企業(yè)的發(fā)展起到“雪中送炭”的作用。此外，國家還應(yīng)出臺政策，進(jìn)一步鼓勵和扶持其他中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，為中小企業(yè)提供更多的資金支持。

3)擴(kuò)大中小企業(yè)直接融資的空間

積極完善多層次的資本市場，擴(kuò)大中小企業(yè)直接融資的空間。直接融資應(yīng)該成為中小企業(yè)擴(kuò)大資本規(guī)模，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的重要途徑。完善我國多層次的資本市場主要從兩個方面考慮:一是進(jìn)一步規(guī)范和壯大“二板市場”。目前我國的“二板市場”存在著進(jìn)人門檻高、管理不夠規(guī)范和規(guī)模偏小等特點(diǎn)，發(fā)展十分緩慢，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足大多數(shù)中小企業(yè)的需求。因此，未來一段時期內(nèi)，應(yīng)加快“二板市場”的發(fā)展，擴(kuò)大其市場規(guī)模。二是加大發(fā)行中小企業(yè)債券的力度。要改革現(xiàn)有的債券發(fā)行和監(jiān)管模式，積極推行中小企業(yè)債券發(fā)行核準(zhǔn)制，通過放寬限制、簡化程序、嚴(yán)格評估、規(guī)范管理等方式來實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)的債券融資。

2.3大力加強(qiáng)政府扶持力度.不斷完善中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)

1)推進(jìn)中小企業(yè)資產(chǎn)重組

企業(yè)的資產(chǎn)重組尤其是內(nèi)部的資產(chǎn)重組有利于盤活企業(yè)存量資產(chǎn)，充實(shí)企業(yè)的資本金，調(diào)整企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，因此，國家要積極支持中小企業(yè)進(jìn)行內(nèi)部資產(chǎn)重組，同時，對企業(yè)外部的資產(chǎn)重組也要給予一定的政策支持，促使資本流向經(jīng)濟(jì)效益好的行業(yè)和企業(yè)。

2)建立中小企業(yè)投資公司