匯率政策論文大全11篇

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篇（1）

作為國(guó)際貨幣基金組織（IMF）的會(huì)員國(guó)，我國(guó)的人民幣匯率制度和匯率政策受到我國(guó)在《國(guó)際貨幣基金組織協(xié)定》（以下簡(jiǎn)稱《協(xié)定》下所承擔(dān)的義務(wù)的約束。

從國(guó)際貨幣基金組織成立至1973年的國(guó)際貨幣制度是建立在當(dāng)時(shí)的《協(xié)定》基礎(chǔ)之上的固定匯率制，美元與黃金掛鉤，其他國(guó)家的貨幣與美元掛鉤，并在此基礎(chǔ)上建立固定比價(jià)關(guān)系，會(huì)員國(guó)均不得隨意變動(dòng)其貨幣比價(jià)。這就是所謂的布雷頓森林體制。這一貨幣體制由于美國(guó)超過其黃金儲(chǔ)備發(fā)行美元并拒絕履行其以官價(jià)兌換黃金的義務(wù)而于1973年徹底崩潰。之后國(guó)際社會(huì)經(jīng)過長(zhǎng)期的討論，終于于1976年達(dá)成《牙買加協(xié)議》（1978年4月1日正式生效），并據(jù)此修改了《協(xié)定》，從而形成沿用至今的牙買加體制的國(guó)際貨幣制度。

根據(jù)修改后的《協(xié)定》第四條第1款，會(huì)員國(guó)的匯兌義務(wù)僅限于“承諾與基金及其他會(huì)員國(guó)合作，以保證有秩序的匯兌安排，并促進(jìn)匯率制度的穩(wěn)定”。根據(jù)該條第2款，在不違反第1款義務(wù)的前提下，會(huì)員國(guó)有選擇本國(guó)的匯兌安排的自由，即會(huì)員國(guó)可以自由選擇確定本國(guó)貨幣相對(duì)于其他貨幣的價(jià)值的方式。[1]會(huì)員國(guó)所選擇的匯兌安排可以是浮動(dòng)匯率制度，或者是釘住某一貨幣的固定匯率制度，也可以是其他性質(zhì)的合作安排。

2、避免操縱匯率與國(guó)際貨幣制度的義務(wù)

《國(guó)際貨幣基金協(xié)定》第四條第1款在為會(huì)員國(guó)規(guī)定了總的合作義務(wù)之后又將其具體為四項(xiàng)內(nèi)容，其中最為核心的是第三項(xiàng)。該項(xiàng)規(guī)定要求會(huì)員國(guó)“避免操縱匯率或國(guó)際貨幣制度以阻止國(guó)際收支的有效調(diào)整或獲得對(duì)其他會(huì)員國(guó)的不公平的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)”。而這正是西方一些國(guó)家或政治勢(shì)力指責(zé)我國(guó)操縱人民幣匯率的法律依據(jù)。因此該項(xiàng)規(guī)定對(duì)于判斷我國(guó)人民幣匯率制度與匯率政策的合法性至關(guān)重要。

根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織執(zhí)行董事會(huì)于2007年6月15日通過的《對(duì)會(huì)員國(guó)政策的雙邊監(jiān)督》決定，對(duì)本項(xiàng)義務(wù)的違反需同時(shí)滿足以下兩個(gè)條件：其一，會(huì)員國(guó)操縱匯率或國(guó)際貨幣制度；其二，會(huì)員國(guó)操縱匯率或國(guó)際貨幣制度的目的是阻礙國(guó)際收支的有效調(diào)整或獲得不公平的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。[2]

“操縱匯率”就是確定目標(biāo)匯率或?qū)嶋H影響匯率水平的行為，操縱可能導(dǎo)致匯率的波動(dòng)，也可能阻止匯率的波動(dòng)。[3]鑒于《協(xié)定》第四條第2款既不反對(duì)會(huì)員國(guó)實(shí)行釘住匯率制度，亦不反對(duì)會(huì)員國(guó)實(shí)行管理浮動(dòng)匯率制度，因此操縱匯率本身并不違反會(huì)員國(guó)所承擔(dān)的匯兌安排義務(wù)。核心問題是會(huì)員國(guó)在操作或干預(yù)匯率時(shí)是否具有妨礙國(guó)際收支調(diào)整或取得不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的王觀目的。對(duì)于什么是操縱“國(guó)際貨幣制度”，《協(xié)定》、2007年6月15日《會(huì)員國(guó)政策雙邊監(jiān)督》的決定和作為該決定前身的1977年《匯率政策監(jiān)管決定》[4]都沒有給我們提供有益的指導(dǎo)。事實(shí)上，在國(guó)際貨幣基金組織的會(huì)員國(guó)當(dāng)中，除了美國(guó)等少數(shù)國(guó)家外，很少有國(guó)家有能力操縱國(guó)際貨幣制度。

對(duì)于什么是“妨礙國(guó)際收支的調(diào)整”，2007年《會(huì)員國(guó)政策雙邊監(jiān)督?jīng)Q定未予規(guī)定。但根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織2006年發(fā)表的一份文件，一旦會(huì)員國(guó)操縱匯率的行為使得貨幣的價(jià)值被高估或低估，即可認(rèn)定會(huì)員國(guó)的操縱行為妨礙了國(guó)際收支的調(diào)整。[5]另外根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織的最新決定，下列情況下可能認(rèn)定會(huì)員國(guó)操縱匯率的目的是為了獲得不公平的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)：（1）會(huì)員國(guó)通過低估匯率造成根本性的匯率失衡；（2）會(huì)員國(guó)造成根本匯率失衡狀況的目的是增加凈出口。[6]

然而，什么是對(duì)貨幣價(jià)值或匯率的高估或低估？什么又是根本性匯率失衡？根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織的解釋，根本性匯率失衡是指實(shí)際有效匯率偏離“均衡水平”，而“均衡水平”是指符合經(jīng)濟(jì)基本面的經(jīng)常賬戶所對(duì)應(yīng)的匯率水平。如果發(fā)生根本陸匯率失衡，基本經(jīng)常賬戶（即剔除了周期性波動(dòng)、臨時(shí)沖擊、調(diào)整時(shí)滯等暫時(shí)性因素后的經(jīng)常賬戶）就會(huì)處于不平衡狀態(tài)，在這種情況下一國(guó)的“凈對(duì)外資產(chǎn)頭寸”（hetexternalassetposition）即國(guó)際收支狀況將會(huì)與該國(guó)經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)和基本面不相一致。[7]只有在一國(guó)的匯率，與其國(guó)際收支的狀況、經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)和基本面保持一致時(shí)，才能維持本國(guó)經(jīng)濟(jì)以及與其關(guān)系密切的其他國(guó)家經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和持續(xù)發(fā)展。[8]這也是國(guó)際貨幣基金組織在既允許會(huì)員國(guó)干預(yù)匯率又要避免各會(huì)員國(guó)爭(zhēng)相貶值本國(guó)貨幣大打貨幣戰(zhàn)之間求得平衡方法。實(shí)際上，所謂對(duì)幣值或匯率的高估或低估，也應(yīng)以偏離“均衡水平”為標(biāo)準(zhǔn)，因此高估或低估匯率與根本性匯率失衡的概念是一致的。從而“妨礙國(guó)際收支的有效調(diào)整”與“獲得不公平的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)”的判斷標(biāo)準(zhǔn)也是一致的。

另外，如果僅僅存在影響國(guó)際收支的有效調(diào)整或獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的客觀效果，而不存在影響國(guó)際收支或獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的主觀意圖，則不存在違反《協(xié)定》第四條第1款（iii）規(guī)定的問題。

二、對(duì)會(huì)員國(guó)履行匯率義務(wù)的監(jiān)管

為了保證會(huì)員國(guó)履行包括上述匯率義務(wù)在內(nèi)的第四條第1款義務(wù)，《協(xié)定》第四條第3款要求國(guó)際貨幣基金組織對(duì)會(huì)員國(guó)實(shí)施監(jiān)督，[9]特別是要對(duì)會(huì)員國(guó)的“匯率政策”實(shí)施嚴(yán)格的監(jiān)管，并就會(huì)員國(guó)的匯率政策制定指導(dǎo)原則。據(jù)此國(guó)際貨幣基金組織執(zhí)行董事會(huì)于1977年通過決定，就基金組織對(duì)會(huì)員國(guó)的匯率政策的監(jiān)管規(guī)定了指導(dǎo)原則。2007年6月15日國(guó)際貨幣基金組織又通過了名為《會(huì)員國(guó)政策雙邊監(jiān)督》的決定（以下簡(jiǎn)稱“2007年決定”），就基金組織進(jìn)行雙邊監(jiān)管和會(huì)員國(guó)履行第四條第1款義務(wù)規(guī)定了指導(dǎo)原則，并就監(jiān)管的程序作了較為詳細(xì)的規(guī)定。這一決定取代了1977年決定，成為國(guó)際貨幣基金組織雙邊監(jiān)管活動(dòng)的依據(jù)。

1、對(duì)基金組織監(jiān)管活動(dòng)的指導(dǎo)：“外部穩(wěn)定”概念的引入

為了衡量是否履行了第四條第1款所規(guī)定的合作義務(wù)，“2007年決定”引入了一個(gè)重要的概念，即“外部穩(wěn)定”（externalstability）。按照“2007年決定”的邏輯，由于《協(xié)定》第四條第1款設(shè)定的合作義務(wù)以“有秩序的匯兌安排”和“促進(jìn)匯率制度的穩(wěn)定”為目的，而這一目的只有通過會(huì)員國(guó)實(shí)行促進(jìn)其本國(guó)時(shí)“外部穩(wěn)定”的政策才能有效地實(shí)現(xiàn)。據(jù)此，會(huì)員國(guó)的匯率政策、貨幣政策、財(cái)政政策、產(chǎn)業(yè)金融政策乃至其他政策，均需就其現(xiàn)在或?qū)韺?duì)“外部穩(wěn)定”產(chǎn)生的重要影響，受到國(guó)際貨幣基金組織的雙邊監(jiān)管審查。[10]

根據(jù)“2007年決定”，“外部穩(wěn)定”是指會(huì)員國(guó)的國(guó)際收支狀況沒有也不至于引起破壞性的匯率波動(dòng)。這一概念在國(guó)際貨幣基金組織2007年5月22日發(fā)表的《對(duì)1977年決定的檢討——新決定的建議：附隨文件》中被解說為：與外部穩(wěn)定要求符合的國(guó)際收支狀況應(yīng)當(dāng)，（i）基本經(jīng)常賬戶整體上處于均衡水平，即不存在根本性匯率失衡；并且（ii）資本和金融賬戶不致引起資本流動(dòng)突然變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。[11]由此可見，“外部穩(wěn)定”的概念與前述根本性匯率失衡的概念是基本一致的，它要求會(huì)員國(guó)的國(guó)際收支狀況及匯率水平與其經(jīng)濟(jì)的基本面相一致。如會(huì)員國(guó)的國(guó)際收支狀況及匯率水平背離其經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)與基本面，便存在根本性匯率失衡，并會(huì)引起外部不穩(wěn)定。

在國(guó)際貨幣基金組織看來，內(nèi)部穩(wěn)定與外部穩(wěn)定從根本上是一致的，如果會(huì)員國(guó)的國(guó)內(nèi)政策為其國(guó)內(nèi)穩(wěn)定創(chuàng)造了條件，則匯率制度也將更為穩(wěn)定。[12]因此根據(jù)“2007年決定”，會(huì)員國(guó)實(shí)行的國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)與金融政策，只要實(shí)現(xiàn)了“內(nèi)部穩(wěn)定”（internalStability），即被認(rèn)為是在促進(jìn)外部的穩(wěn)定。

2、對(duì)會(huì)員國(guó)匯率政策的指導(dǎo)：四項(xiàng)原則和七個(gè)衡量指標(biāo)

在“2007年決定”中，國(guó)際貨幣基金組織理事會(huì)應(yīng)《協(xié)定》第四條第3款（b）的要求制定出四條對(duì)會(huì)員國(guó)匯率政策進(jìn)行監(jiān)管的具體原則：A．會(huì)員國(guó)應(yīng)避免操縱匯率或國(guó)際貨幣制度以阻礙國(guó)際收支的有效調(diào)整或獲得對(duì)其他會(huì)員國(guó)的不正當(dāng)?shù)母?jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；B．會(huì)員國(guó)應(yīng)于必要時(shí)干預(yù)外匯市場(chǎng)以應(yīng)對(duì)以短期的、破壞性的貨幣匯率波動(dòng)為特點(diǎn)的無序狀況；C．會(huì)員國(guó)在采取干預(yù)措施時(shí)應(yīng)當(dāng)考慮其他會(huì)員國(guó)，包括那些其干預(yù)的貨幣所屬國(guó)的利益；D．會(huì)員國(guó)應(yīng)避免實(shí)施導(dǎo)致外部不穩(wěn)定的匯率政策．其中前三條是1977年決定中已有的，而第四條則是“2007年決定”新加入的。顯然原則A是對(duì)《協(xié)定》第四條第1款第（iii）項(xiàng)義務(wù)的重復(fù)。而根據(jù)“2007年決定”，原則B、C、D則僅構(gòu)成對(duì)會(huì)員國(guó)的建議而不是義務(wù)，會(huì)員國(guó)未能遵守這些指導(dǎo)原則并不必然構(gòu)成對(duì)《協(xié)定》第四條第1款義務(wù)的違反。只是如果會(huì)員國(guó)的政策完全與這些原則相協(xié)調(diào)，則國(guó)際貨幣基金組織通常不會(huì)認(rèn)定會(huì)員國(guó)違反了第四條第1款義務(wù)。[13]

為了監(jiān)督會(huì)員國(guó)遵守這四項(xiàng)原則的情況，“2007年決定”還詳細(xì)列舉了七項(xiàng)指標(biāo)。如果發(fā)生這些指標(biāo)所顯示的情況，國(guó)際貨幣基金組織便需要考慮對(duì)會(huì)員國(guó)的匯兌政策進(jìn)行全面審查，可能還需要就此與該會(huì)員國(guó)進(jìn)行討論。（i）會(huì)員國(guó)在外匯市場(chǎng)上進(jìn)行持續(xù)、大規(guī)模的和同方向的干預(yù)；（ii）為國(guó)際收支之目的，會(huì)員國(guó)進(jìn)行難以為繼的官方或準(zhǔn)官方借貸，或過渡并持續(xù)地進(jìn)行官方或準(zhǔn)官方的短期出貸；（iii）（a）會(huì)員國(guó)為國(guó)際收支之目的，引入、加強(qiáng)或長(zhǎng)期維持對(duì)經(jīng)常易或支付的限制或鼓勵(lì)措施；（b）會(huì)員國(guó)為國(guó)際收支之目的引入或修正對(duì)資本流入或流出的限制或鼓勵(lì)措施；（iv）會(huì)員國(guó)為國(guó)際收支之目的，通過貨幣政策或其他國(guó)內(nèi)金融政策對(duì)資本的流動(dòng)進(jìn)行不正常鼓勵(lì)或抑制；（v）根本性匯率失衡；（vi）大規(guī)模的、持續(xù)的經(jīng)常項(xiàng)目逆差或順差：（vii）由私人資本流動(dòng)引致的對(duì)外部門的顯著脆弱性，包括流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

實(shí)際上，這些指標(biāo)是衡量一個(gè)會(huì)員國(guó)的匯率政策是否構(gòu)成操縱匯率的標(biāo)準(zhǔn)，不但對(duì)于國(guó)際貨幣基金組織執(zhí)行第四條第3款，履行監(jiān)管義務(wù)具有指導(dǎo)意義，也為會(huì)員國(guó)履行第四條第1款下的合作義務(wù)提供了參考標(biāo)準(zhǔn)。

另外上述監(jiān)管原則要求國(guó)際貨幣基金組織在對(duì)會(huì)員國(guó)的匯率政策做出評(píng)估時(shí)，考慮會(huì)員國(guó)的國(guó)際收支狀況，以及相對(duì)于其儲(chǔ)備地位和外債數(shù)額的資本流動(dòng)的規(guī)模與持續(xù)性，并顧及會(huì)員國(guó)的國(guó)內(nèi)政策。這一點(diǎn)與協(xié)定第四條第3款（b）的規(guī)定是一致的，它要求基金組織所制定的原則應(yīng)該尊重各會(huì)員國(guó)國(guó)內(nèi)的社會(huì)和政治政策，在執(zhí)行這些原則時(shí)，國(guó)際貨幣基金組織應(yīng)該對(duì)各會(huì)員國(guó)的國(guó)情給予應(yīng)有的注意。這再次表明了不應(yīng)要求會(huì)員國(guó)在履行第1款義務(wù)時(shí)犧牲其國(guó)內(nèi)的社會(huì)與政治利益，或忽視其本國(guó)的國(guó)情。

三、我國(guó)的人民幣匯率制度與政策合法性及其調(diào)整

1、我國(guó)的人民幣匯率制度的特點(diǎn)及其合法性

經(jīng)過1994年的外匯制度改革，我國(guó)基本形成了以中國(guó)外匯交易中心為核心的統(tǒng)一的外匯交易市場(chǎng)。我國(guó)目前的人民幣匯率制度具有四個(gè)特點(diǎn)。第一，我國(guó)的外匯交易市場(chǎng)是一個(gè)雙層結(jié)構(gòu)的市場(chǎng)。在我國(guó)，無論是機(jī)構(gòu)還是個(gè)人均不得直接實(shí)施外匯交易。居民個(gè)人或機(jī)構(gòu)買賣外匯都必須到具有經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)許可證的銀行進(jìn)行。而經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的銀行之間的外匯交易是在中國(guó)外匯交易中心這個(gè)銀行間的外匯市場(chǎng)進(jìn)行的。中國(guó)外匯交易中心實(shí)行有限的會(huì)員制。第二，我國(guó)對(duì)外匯交易市場(chǎng)上的交易主體持有外匯實(shí)行限額管理。一方面對(duì)進(jìn)入外匯市場(chǎng)進(jìn)行交易的經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)銀行，國(guó)家外匯管理局要核定其持有外匯頭寸的限額，對(duì)持有外匯超過限額的部分要求一律在市場(chǎng)上出售，實(shí)際是以固定價(jià)格結(jié)售給中央銀行，因?yàn)槭袌?chǎng)上的其他交易主體也受到持有數(shù)量的限制；另一方面，國(guó)家對(duì)境內(nèi)機(jī)構(gòu)在經(jīng)常項(xiàng)目下持有外匯的數(shù)額也實(shí)行限制，超出限額的部分必須結(jié)售給銀行。[14]這樣就使得市場(chǎng)上的交易價(jià)格不能反映實(shí)際的供求關(guān)系。第三，我國(guó)國(guó)家外匯管理局對(duì)人民幣匯率的波動(dòng)幅度進(jìn)行嚴(yán)格管理。無論是銀行間外匯市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)幅度，還是經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)銀行在柜臺(tái)上買賣外匯的價(jià)格，國(guó)家都進(jìn)行嚴(yán)格管理，致使市場(chǎng)上的外匯價(jià)格彈性很小。從而無法形成市場(chǎng)機(jī)制，調(diào)節(jié)供求，更無法自動(dòng)調(diào)節(jié)國(guó)際收支。第四，銀行間外匯市場(chǎng)的交易品種與交易方式也極其有限。2005年7月以后，鑒于國(guó)際社會(huì)的巨大壓力，我國(guó)人民銀行連續(xù)頒布了一系列文件，對(duì)我國(guó)的人民幣匯率形成機(jī)制進(jìn)行改革。其中包括改原來的事實(shí)上釘住美元的制度為參照一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)；擴(kuò)大銀行間外匯市場(chǎng)參與主體的范圍，并引入做市場(chǎng)制度；放松匯率波動(dòng)幅度管理和銀行柜臺(tái)交易的價(jià)格管理；增加交易品種和交易方式等。這些改革措施無疑增加了我國(guó)匯率形成機(jī)制的靈活性。從法律上說，我國(guó)從1994年以后實(shí)行的是“以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)的、單一的、有管理的浮動(dòng)匯率制度”（《件匯管理?xiàng)l例》第33條），自2005年7月中國(guó)人民銀行第16號(hào)文后，則改為實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度。

如前所述，根據(jù)《協(xié)定》第四條第2款，國(guó)際貨幣基金組織的會(huì)員國(guó)有權(quán)選擇適合于本國(guó)國(guó)情的匯兌安排，包括實(shí)行釘住除黃金之外的某一貨幣的制度或浮動(dòng)匯率制度。因此無論我國(guó)實(shí)行的是有管理的浮動(dòng)匯率制，還是實(shí)際上的釘住匯率制度，均與《協(xié)定》的規(guī)定并不沖突。

2、我國(guó)人民幣匯率政策及其合法性

由于我國(guó)實(shí)行嚴(yán)格的結(jié)售匯制和持匯限額管理制度，在外匯供大于求的時(shí)候，人民銀行必須收購(gòu)所有超過市場(chǎng)需求的外匯，而在外匯供不應(yīng)求的時(shí)候，人民銀行又必須提供超過市場(chǎng)供應(yīng)的外匯。這樣就必然使市場(chǎng)上的供求關(guān)系對(duì)價(jià)格的影響減小，而人民銀行在一定程度上成為價(jià)格的決定者。因此我國(guó)的外匯市場(chǎng)價(jià)格尚無法全面反映供求關(guān)系，基本不具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)和進(jìn)行資源有效配置的功能，當(dāng)然也無法自動(dòng)調(diào)整國(guó)際收支。這就使得我國(guó)人民銀行決定人民幣價(jià)值水平的具體匯率政策顯得十分重要。判斷我國(guó)匯率政策合法性的關(guān)鍵在于考察我們的人民幣匯率政策是否符合促進(jìn)“有秩序的匯兌安排”和“匯率制度的穩(wěn)定”的目標(biāo)，以及我國(guó)是否存在通過操縱匯率“阻礙國(guó)際收支的調(diào)整或獲得不公平的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)”等問題。根據(jù)上述國(guó)際貨幣基金組織對(duì)一些相關(guān)概念的解釋和監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，最根本的是我國(guó)目前的人民幣匯率是否存在“根本性失衡”，以及我國(guó)的人民幣匯率水平和國(guó)際收支狀況是否與我國(guó)經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)和基本面相一致的問題。

判斷我國(guó)目前的人民幣匯率是否與中國(guó)目前的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)相適應(yīng)是一個(gè)十分復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)學(xué)問題，而通常用于評(píng)估匯率時(shí)“均衡水平”的各項(xiàng)方法和模型亦尚不準(zhǔn)確和可靠。[15]但根據(jù)上述有關(guān)國(guó)際貨幣基金組織會(huì)員國(guó)匯率義務(wù)及國(guó)際貨幣基金組織監(jiān)管原則和標(biāo)準(zhǔn)，結(jié)合我國(guó)的國(guó)際收支狀況、人民幣匯率政策的形成背景等進(jìn)行分析，筆者認(rèn)為國(guó)外一些人士對(duì)我國(guó)人民幣匯率政策的指責(zé)是有如下理由的。

其一，單就我國(guó)長(zhǎng)期保持巨額國(guó)際收支盈余并增勢(shì)不減這一點(diǎn)看，便有我國(guó)人民幣匯率實(shí)際未能以市場(chǎng)供求關(guān)系為基礎(chǔ)之嫌，因?yàn)橥ǔＧ闆r下長(zhǎng)期的貿(mào)易盈余必然導(dǎo)致外匯的貶值和本幣的升值，進(jìn)而抑制出口，擴(kuò)大進(jìn)口，實(shí)現(xiàn)國(guó)際收支的自動(dòng)調(diào)節(jié)。王貴國(guó)教授在其《國(guó)際貨幣金融法》一書中指出，“如果長(zhǎng)期享有貿(mào)易盈余的國(guó)家拒絕增值本國(guó)貨幣，便有可能構(gòu)成阻止其他國(guó)家國(guó)際收支調(diào)整的有效進(jìn)行”。[16]這表明，如果不能證明貿(mào)易盈余的合理性，長(zhǎng)期的貿(mào)易盈余本身就說明貨幣的實(shí)際匯率已經(jīng)失真。從“2007年決定”所列的標(biāo)準(zhǔn)看，我國(guó)人民銀行為維護(hù)外匯匯率的穩(wěn)定性而大量購(gòu)進(jìn)外匯的行為已經(jīng)具有構(gòu)成“長(zhǎng)期、大規(guī)模和單向地在外匯市場(chǎng)進(jìn)行干預(yù)”（“2007年決定”所列舉的監(jiān)管指標(biāo)第（i）項(xiàng)）的行為之嫌疑。

其二，必須看到，在我國(guó)目前的匯率政策以及其他一些國(guó)內(nèi)政策的引導(dǎo)下，我國(guó)的外匯儲(chǔ)備已攀升至13000多億美元，這在國(guó)內(nèi)形成了巨大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，而在國(guó)際上則構(gòu)成了貿(mào)易失衡的原因之一，影響到美國(guó)等國(guó)家的國(guó)際收支平衡。換言之，我國(guó)的人民幣匯率政策已經(jīng)形成了一定程度時(shí)“外部不平衡”。盡管流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)際收支失衡、外部不穩(wěn)定等問題形成的原因都是非常復(fù)雜的，如流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的形成就有我國(guó)內(nèi)需不足的原因，考慮國(guó)際收支平衡的變化也不能忽視經(jīng)濟(jì)全球化所帶來的國(guó)際產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的影響等，但我國(guó)的人民幣匯率政策在其中的影響也是不言而喻的。

其三，根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織的相關(guān)文件，在考慮認(rèn)定操縱匯率的意圖是否系“獲得不公平的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)”時(shí)，還必須考慮引起根本性失衡的匯率政策的目的是否系為了“增加凈出口”。對(duì)于中國(guó)人民銀行確定人民幣匯率的意圖，筆者認(rèn)為應(yīng)當(dāng)從歷史的角度予以考察。我國(guó)目前的人民幣匯率大體上形成于1990年代中期，當(dāng)時(shí)我國(guó)的外匯儲(chǔ)備尚只有約1000億美元，當(dāng)時(shí)的人民幣匯率政策和出口退稅政策等都有鼓勵(lì)創(chuàng)匯的意圖，但這與我國(guó)當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基本狀況是相適應(yīng)的；而到2006年10月底，我國(guó)的外匯儲(chǔ)備已達(dá)10000億美元。我們不得不承認(rèn)作為人民幣匯率基礎(chǔ)的我國(guó)的經(jīng)濟(jì)狀況已經(jīng)發(fā)生了巨大的變化。在此背景下，我們維持人民幣匯率的基本穩(wěn)定的理由只能是保護(hù)國(guó)內(nèi)大量存在的生產(chǎn)低附加值產(chǎn)品的企業(yè)的生存，從而維護(hù)國(guó)內(nèi)總體經(jīng)濟(jì)秩序的穩(wěn)定。盡管國(guó)際貨幣基金組織承認(rèn)“內(nèi)部穩(wěn)定”與“外部穩(wěn)定”的一致性，但由于我國(guó)的匯率政策已積累了大量的“流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)”，這樣的“內(nèi)部穩(wěn)定”顯然是難以為繼的，也不符合“2007年決定”關(guān)于以“中期政策目標(biāo)”視角審視匯率政策的規(guī)定。

3、調(diào)整：匯率水平的調(diào)整對(duì)抗匯率形成機(jī)制的靈活性

從以上我國(guó)的人民幣匯率水平、國(guó)際收支狀況和匯率政策的形成背景來看，目前我國(guó)的人民幣匯率政策不是是否應(yīng)該調(diào)整的問題，而是應(yīng)當(dāng)如何調(diào)整的問題。在確定會(huì)員國(guó)的合作義務(wù)方面，《協(xié)定》第四條第1款（i）、第3款（b）和“2007年決定”都承認(rèn)尊重各會(huì)員國(guó)國(guó)內(nèi)的社會(huì)和政治政策，照顧各國(guó)國(guó)情的必要性。在程序上，“2007年決定”也強(qiáng)調(diào)“對(duì)話與勸說”的重要性。[17]而我國(guó)目前所面臨的正是操之過急反而會(huì)給經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展帶來不利的問題。在這方面，國(guó)際貨幣基金組織執(zhí)行董事會(huì)與我國(guó)政府的觀點(diǎn)是相近的。在國(guó)際貨幣基金組織與中國(guó)進(jìn)行2005年度第四條磋商后形成的執(zhí)行董事會(huì)報(bào)告中，絕大部分執(zhí)行董事認(rèn)為，“較有把握地為中國(guó)確定一個(gè)‘均衡’匯率有難度”，“更靈活的匯率，而不是簡(jiǎn)單地幣值重估對(duì)于提高貨幣政策的獨(dú)立性和提高經(jīng)濟(jì)抵御外部沖擊的能力至關(guān)重要。展望未來，為了與金融部門改革和資本賬戶放開保持協(xié)調(diào)，并為中國(guó)經(jīng)濟(jì)做出調(diào)整和進(jìn)一步發(fā)展市場(chǎng)工具贏得時(shí)間，許多執(zhí)行董事支持采取漸進(jìn)和謹(jǐn)慎的方法進(jìn)一步提高匯率的靈活性”。[18]在“2007年決定”的第四條磋商報(bào)告中則更明確地說：“他們（許多執(zhí)行董事）同意中國(guó)當(dāng)局關(guān)于加快匯率的靈活性（改革）可能給宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定帶來反面影響的擔(dān)心”。[19]顯然，國(guó)際貨幣基金組織執(zhí)行董事會(huì)認(rèn)為中國(guó)的人民幣匯率水平未能反映“基本市場(chǎng)力量”的要求，[20]但它并未要求中國(guó)快速地調(diào)整人民幣匯率，而是希望通過增加人民幣匯率形成機(jī)制的靈活性，讓市場(chǎng)的力量發(fā)揮作用，使人民幣匯率逐漸回歸到反映基本市場(chǎng)力量的水平。這與我國(guó)政府的策略不謀而合。

由此可見，從法律上說，我國(guó)需要調(diào)整的是人民幣匯率的政策而不是人民幣匯率制度。但鑒于確定人民幣匯率“均衡”水平的困難，國(guó)際貨幣基金組織和我國(guó)政府均認(rèn)為通過改革我國(guó)的人民幣匯率制度，增加匯率形成機(jī)制的靈活性，而不是立即調(diào)整人民幣匯率水平的方式實(shí)現(xiàn)人民幣匯率的均衡更為恰當(dāng)。美國(guó)政府對(duì)此持相近的觀點(diǎn)，中美雙方的分歧僅在人民幣升值的速度。

[1]InternationalMonetaryFund．ArticleIVoftheFund’sArticlesofAgreement：AnOverviewoftheLegalFramework，preparedbytheLegalDepartmentinconsultationwiththePolicyDevelopmentandReviewDepartment，approvedbySeanHagan，June28，2006，P．4．

[2]InternationalMonetaryFund，BilateralSurveillanceOverMembers’Policies，ExecutiveBoardDecision—June15，2007，Annex，par&2。

[3]Id，Annex，para．2（a）．

[4]InternationalMonetaryFund．SurveillanceoverExchangeRatePolicies．DecisionNo．5392—（77/63）April29．1977，asamendedbyDecisionNos．8564-（87/59），April1，1987，8856-（88/64），April22，1988，and10950-（95/37），April10，1995．

[5]InternationalMonetaryFund．ArticleIVoftheFund’sArticlesofAgreement：AnOverviewoftheLegalFramework，preparedbytheLegalDepartmentinconsultationwiththePolicyDevelopmentandReviewDepartment，approvedbySeanHagan，June28，2006，P．15，para34（b）．

[6][10][17]InternationalMonetaryFund．BilateralSurveillanceOverMembers’Policies，ExecutiveBoardDecision—June15，2007，Annex，par&2（b），paragraphs4-5，paragraph8．

[7]InternationalMonetaryFund，Reviewof1977Decision—ProposalforaNewDecision：CompanionPaper，preparedbythePolicyDevelopmentandReviewDepartmentandtheLegalDepartmentinconsultationwithotherDepartmentsapprovedbyMarkAllenandSeanHagan，May22，2007，paragraphs3-6，293L

[8]參見2007年6月15日《會(huì)員國(guó)政策雙邊監(jiān)督》決定第一部分關(guān)于“外部穩(wěn)定”（externalstability）的規(guī)定。

[9]相對(duì)于對(duì)國(guó)際貨幣制度的監(jiān)管，對(duì)會(huì)員國(guó)履行第四條第1款義務(wù)的監(jiān)管被稱為“雙邊監(jiān)管”。參見InternationalMonetaryFund，BilateralSurveillanceOverMembers’Policies，ExecutiveBoardDecision—June15，2007，paragraphs1—2．

[11][12]InternationalMonetaryFund，Reviewof1977Decision—ProposalforaNewDecision：CompanionPaper，preparedbythePolicyDevelopmentandReviewDepartmentandtheLegalDepartmentinconsultationwithotherDepartmentsapprovedbyMarkAllenandSeanHagan，May22，2007，paragraphs3，paragraphs13

[13][16]王貴國(guó)：《國(guó)際貨幣金融法》，北京大學(xué)出版社1996年版，第216頁，第207頁。

[14]2007年8月13日國(guó)家外匯管理局《國(guó)家外匯管理局關(guān)于境內(nèi)機(jī)構(gòu)自行保留經(jīng)常項(xiàng)目外匯收入的通知》（匯發(fā)[2007]49號(hào)文），規(guī)定取消境內(nèi)機(jī)構(gòu)經(jīng)常項(xiàng)目外匯賬戶限額，境內(nèi)機(jī)構(gòu)可根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)需要，自行保留其經(jīng)常項(xiàng)目外匯收入。

[15]StevenDunaway，LaminLeighandXiangmingLi，HowRobustareEstimatesofEquilibriumRealExchangeRates：TheCaseofChina，IMFWorkingPaper，WP/06/220，2006，www．imf．org．

[18]《國(guó)際貨幣基金組織結(jié)束與中華人民共和國(guó)的2005年第四條磋商》，國(guó)際貨幣基金組織公共信息通告（PIN）No．05/122（C），2005年9月12日，第3頁。

[19]IMFExecutiveBoardconcludes2006ArticleIVConsultationwiththePeople’sRepublicofChina，InternationalMonetaryFundPublicInformationNotice（PIN）No．06/103，September11，2006，www．imf．org．

篇（2）

2010年6月19日央行表示將根據(jù)國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)和我國(guó)國(guó)際收支狀況,進(jìn)一步推進(jìn)人民幣匯率形成機(jī)制改革,增強(qiáng)人民幣匯率彈性。此次匯改主要有以下顯著特點(diǎn):一是人民幣匯率不會(huì)一次性重估調(diào)整;二是堅(jiān)持以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ),參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié);三是人民幣匯率不會(huì)出現(xiàn)大幅波動(dòng);四是央行繼續(xù)按照已公布的外匯市場(chǎng)匯率浮動(dòng)區(qū)間,對(duì)人民幣匯率浮動(dòng)進(jìn)行動(dòng)態(tài)管理和調(diào)節(jié)。因此可以看出,此次匯改人民幣匯率的中間價(jià)不會(huì)一次性重估,將參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié);人民幣匯率的波動(dòng)幅度也將繼續(xù)保持不變。

人民幣匯率變動(dòng)一直是市場(chǎng)和公眾關(guān)注的焦點(diǎn),筆者認(rèn)為考察人民幣匯率變動(dòng)必須從人民幣匯率形成機(jī)制和匯率的市場(chǎng)化改革入手,人民幣匯率市場(chǎng)化改革就是逐步完善人民幣匯率的形成機(jī)制,讓市場(chǎng)引導(dǎo)人民幣匯率的走勢(shì),真正建立起有管理的浮動(dòng)匯率制度。我國(guó)人民幣匯率形成機(jī)制的市場(chǎng)化改革是逐步推進(jìn)的,人民幣匯率變動(dòng)和匯率市場(chǎng)化機(jī)制的完善是相輔相成的,其中包括人民幣匯率中間價(jià)和人民幣匯率波動(dòng)幅度的市場(chǎng)化,以及匯率作為貨幣政策的工具將逐步被市場(chǎng)化的匯率所代替等等,通過這些改革措施將有利于真正的人民幣市場(chǎng)化匯率水平的形成,有利于提高貨幣政策獨(dú)立性。

一、人民幣匯率中間價(jià)形成機(jī)制的改革

2005年7月21日我國(guó)進(jìn)行了外匯體制改革,建立了以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)的,參考一籃子貨幣的有管理的浮動(dòng)匯率制度,人民幣匯率變動(dòng)的彈性有所增加。當(dāng)時(shí)人民幣匯率一次性升值2%,同時(shí)央行規(guī)定每個(gè)工作日閉市后公布當(dāng)日銀行間外匯市場(chǎng)美元等交易貨幣對(duì)人民幣匯率的收盤價(jià),作為下一個(gè)工作日該貨幣對(duì)人民幣交易的中間價(jià)格。因此2005年7月22日人民幣對(duì)美元匯率確定為8.11元/美元,每日銀行間外匯市場(chǎng)美元對(duì)人民幣的交易價(jià)在人民銀行公布的美元交易中間價(jià)上下千分之三的幅度內(nèi)浮動(dòng),此后人民幣匯率的變動(dòng)將受到這個(gè)初始匯率和每天人民幣匯率的波動(dòng)幅度的影響,如匯改后的第一天人民幣對(duì)美元匯率在8.11上下千分之三的區(qū)間內(nèi)變動(dòng),第二天在第一天收盤價(jià)上下千分之三內(nèi)變動(dòng),以此類推。由于人民幣升值壓力較大,同時(shí)央行對(duì)人民幣匯率每天的波動(dòng)幅度有所限制,人民幣匯率呈現(xiàn)持續(xù)小幅升值的態(tài)勢(shì),如自2005年7月21日至2005年底,人民幣只升值了約0.49%,升值幅度并不大。由于對(duì)人民幣初始匯率和匯率波動(dòng)幅度限制,人民幣匯率制度體現(xiàn)兩個(gè)特征:一是人民幣匯率變動(dòng)的區(qū)間很窄;二是人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)的變動(dòng)很小。人民幣對(duì)美元匯率變動(dòng)很難充分反映外匯市場(chǎng)供給和需求的變化,也就是說,如果匯率變動(dòng)超出人民幣匯率的限制區(qū)間,則必須由中央銀行的干預(yù)來平衡,即如果外匯供給過多,人民幣升值將超過所限匯率區(qū)間的下限,多余的外匯將由中央銀行吸收;如果外匯需求過多,人民幣貶值將超過所限區(qū)間的上限,則央行賣出外匯滿足多余的外匯需求?？傊?央行的干預(yù)保證匯率的波動(dòng)不要超出所限的人民幣匯率區(qū)間,人民幣匯率變動(dòng)是有限彈性的,人民幣匯率的市場(chǎng)化程度并不高。同時(shí)央行規(guī)定非美元貨幣對(duì)人民幣的交易價(jià)在人民銀行公布的該貨幣交易中間價(jià)上下1.5%幅度內(nèi)浮動(dòng),并且前一天非美元貨幣對(duì)人民幣匯率的收盤價(jià)作為第二天人民幣對(duì)非美元貨幣匯率的開盤價(jià),因此人民幣對(duì)非美元貨幣的變動(dòng)也難以反映國(guó)際金融市場(chǎng)上美元對(duì)非美元貨幣匯率的影響,人民幣對(duì)美元匯率、人民幣對(duì)非美元貨幣匯率和國(guó)際金融市場(chǎng)上美元對(duì)非美元貨幣匯率之間三角套匯關(guān)系很難維持,往往存在一定的匯率差價(jià)。也就是說,盡管人民幣對(duì)美元匯率和人民幣對(duì)非美元貨幣匯率有一定的浮動(dòng)幅度,但由于匯率波動(dòng)幅度小,同時(shí)又由于是以頭一天收盤價(jià)作為第二天開盤價(jià),容易形成匯率之間的三角匯差,不利于外匯市場(chǎng)的穩(wěn)定,央行必須對(duì)此進(jìn)行改革。

2006年1月4日,央行在銀行間外匯市場(chǎng)引入了詢價(jià)交易方式和做市商制度,即中國(guó)外匯交易中心于每日銀行間外匯市場(chǎng)開盤前向所有銀行間外匯市場(chǎng)做市商詢價(jià),央行將全部做市商報(bào)價(jià)作為人民幣兌美元匯率中間價(jià)的計(jì)算樣本,去掉最高和最低報(bào)價(jià)后,將剩余做市商報(bào)價(jià)加權(quán)平均,得到當(dāng)日人民幣兌美元匯率中間價(jià)。這一改革雖然促進(jìn)了匯率定價(jià)機(jī)制的進(jìn)一步完善,但也面臨一些新問題。一是詢價(jià)能否反映市場(chǎng)供求的變化。盡管銀行間外匯市場(chǎng)中間價(jià)采取詢價(jià)方式確定,但是由于做市商考慮到人民幣匯率最終會(huì)有中央銀行的干預(yù),并不完全由市場(chǎng)的需求和供給來決定,它的報(bào)價(jià)往往會(huì)偏離自己預(yù)期的市場(chǎng)價(jià)格。例如,如果是美元的凈買入者,美元對(duì)人民幣匯率會(huì)報(bào)的較低;如果是美元的凈賣出者,美元對(duì)人民幣匯率會(huì)報(bào)的較高。如2008年12月初,我國(guó)外匯交易中心詢價(jià)系統(tǒng)中人民幣對(duì)美元匯率連續(xù)幾個(gè)交易日跌停,人民幣貶值預(yù)期上升,就是由于做市商預(yù)期央行可能會(huì)采取貶值措施,人民幣對(duì)美元匯率報(bào)價(jià)逐漸走低。二是匯率權(quán)重的確定問題。目前人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)的權(quán)重由中國(guó)外匯交易中心根據(jù)報(bào)價(jià)方在銀行間外匯市場(chǎng)的交易量及報(bào)價(jià)情況等指標(biāo)綜合確定。匯率權(quán)重是影響匯率變動(dòng)的重要因素,它的確定直接影響匯率變動(dòng),人民幣匯率的權(quán)重確定比較復(fù)雜,既要考慮到技術(shù)因素,又要考慮到市場(chǎng)因素,同時(shí)由于我國(guó)人民幣匯率還承擔(dān)央行宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的功能,人民幣匯率的變動(dòng)還要考慮到國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)因素,如通貨膨脹、貿(mào)易收支、利率、資本流動(dòng)、美元匯率的變化等因素,因此合理權(quán)重的確定是非常困難的,權(quán)重確定依賴于央行對(duì)宏觀基本面和市場(chǎng)變動(dòng)等的判斷。我們認(rèn)為央行雖然可以自主確定權(quán)重,但是由于中間價(jià)的確定主要是根據(jù)做市商的報(bào)價(jià),因此人民幣匯率也主要是參考美元匯率變動(dòng),而難以參考一籃子貨幣。實(shí)際上,做市商的報(bào)價(jià)主要是根據(jù)美元匯率指數(shù)的走勢(shì)、市場(chǎng)供求情況等因素來報(bào)價(jià),而央行是根據(jù)他們的報(bào)價(jià)進(jìn)行加權(quán)平均,這樣人民幣對(duì)美元的中間價(jià)的變動(dòng)幅度被限制了,不管你怎樣取權(quán)重,中間價(jià)總是在整個(gè)報(bào)價(jià)范圍之內(nèi)。也就是說,央行雖然可以變動(dòng)權(quán)重,但人民幣匯率也主要是參考美元匯率變動(dòng),因?yàn)槿嗣駧艑?duì)美元匯率中間價(jià)是根據(jù)做市商的報(bào)價(jià)確定的,而不是根據(jù)有效匯率來確定的。這里面臨的一個(gè)問題是如果人民幣匯率目標(biāo)是人民幣跟著美元走,人民幣和美元的匯率波動(dòng)幅度小,但隨著國(guó)際金融市場(chǎng)上美元對(duì)非美元貨幣匯率的大幅度波動(dòng),人民幣對(duì)歐元、英鎊和日元等貨幣波動(dòng)幅度變大。反過來如果假設(shè)央行確定人民幣跟著歐元走,人民幣盯住歐元,則人民幣對(duì)美元的波動(dòng)幅度將加大,同時(shí)人民幣對(duì)其他非美元貨幣的波動(dòng)幅度將變小,因此匯率變動(dòng)取決于央行主導(dǎo)匯率的選取,長(zhǎng)期以來,人民幣對(duì)美元匯率一直是我國(guó)匯率體系的主導(dǎo)匯率,因此人民幣對(duì)非美元貨幣的波動(dòng)幅度相對(duì)較大。

2008年8月以后,由于國(guó)際金融危機(jī)的沖擊,人民幣對(duì)美元匯率保持了相對(duì)穩(wěn)定,匯率基本穩(wěn)定在6.83左右(見圖1),沒有大的起伏,期間人民幣和美元匯率保持小幅雙向波動(dòng),隨著美元升值,人民幣對(duì)美元微貶;隨著美元貶值,人民幣對(duì)美元微升,但是均在窄幅內(nèi)變動(dòng)。

2010年6月19日我國(guó)進(jìn)行新一輪匯改,增強(qiáng)人民幣匯率彈性。我國(guó)匯率改革目標(biāo)是建立以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣有管理的浮動(dòng)匯率制度,因此人民幣有效匯率應(yīng)該成為央行關(guān)注的一個(gè)貨幣政策目標(biāo)。我們認(rèn)為,人民幣參考一籃子貨幣必須解決兩個(gè)技術(shù)性問題,一是貨幣籃子里的貨幣種類;二是人民幣對(duì)籃子里每一種貨幣匯率的權(quán)重的決定問題,只有確定了這兩個(gè)問題,才可能確定人民幣參考一籃子貨幣的匯率?，F(xiàn)實(shí)的問題是建立人民幣有效匯率指數(shù),參考人民幣有效匯率指數(shù),確定人民幣對(duì)美元的匯率。人民幣有效匯率是對(duì)多邊匯率的綜合反映,也是全面反映一國(guó)貨幣競(jìng)爭(zhēng)力的重要指標(biāo)。盡管BIS和IMF等都公布人民幣有效匯率指數(shù),但是我國(guó)央行必須公布自己的有效匯率指數(shù),籃子貨幣的選擇、匯率權(quán)重的選擇等都由央行自己確定,建立人民幣對(duì)美元匯率和有效匯率指數(shù)之間的關(guān)系。這樣只要確定了有效匯率的目標(biāo),就可以確定人民幣對(duì)美元的匯率。不過,我們認(rèn)為建立參考一籃子貨幣的人民幣匯率中間價(jià)也只是人民幣匯率中間價(jià)改革中的一個(gè)過程,最終人民幣匯率的中間價(jià)也將由市場(chǎng)供給和需求來決定。

二、人民幣對(duì)非美貨幣匯率、人民幣有效匯率變動(dòng)的形成機(jī)制

如果人民幣盯住美元,則人民幣對(duì)歐元、人民幣有效匯率變動(dòng)幅度都較大。2008年8月以后,人民幣對(duì)美元穩(wěn)定,人民幣對(duì)歐元匯率波動(dòng)幅度較大,根據(jù)三角套匯原理,如果人民幣對(duì)美元匯率穩(wěn)定,則人民幣對(duì)歐元匯率和美元對(duì)歐元匯率的走勢(shì)基本相同(見圖2),人民幣對(duì)歐元匯率反映了美元對(duì)歐元匯率的變化。2010年上半年在歐洲債務(wù)危機(jī)的沖擊下,避險(xiǎn)資金紛紛轉(zhuǎn)向美元資產(chǎn),美元走強(qiáng),美元對(duì)歐元、英鎊等貨幣紛紛升值。隨著美元走強(qiáng),人民幣也跟著升值。在人民幣對(duì)美元匯率保持穩(wěn)定的條件下,美元對(duì)歐元匯率升值的變化必然會(huì)反映到人民幣對(duì)歐元匯率上來,隨著美元對(duì)歐元升值,人民幣對(duì)歐元匯率也跟著升值。隨著美元對(duì)歐元走弱,人民幣也會(huì)跟著走軟(見圖2)。

從2010年美元匯率變化來看,美元對(duì)歐元匯率從1月4日的1.4389美元/歐元升值到6月17日的1.2363元/歐元,美元對(duì)歐元升值了16.39%。同樣從人民幣匯率變化來看,人民幣對(duì)歐元匯率從1月4日的976.35元/100歐元升值到6月17日的838.78元/100歐元,人民幣對(duì)歐元升值了16.40%,在不到半年的時(shí)間內(nèi)人民幣對(duì)歐元升值幅度較大。

人民幣有效匯率是人民幣對(duì)美元匯率和人民幣對(duì)非美元貨幣匯率的加權(quán)平均,而人民幣對(duì)非美元貨幣是由人民幣對(duì)美元匯率和美元對(duì)非美元貨幣匯率套算出來的,因此人民幣有效匯率也主要是由人民幣對(duì)美元匯率和美元對(duì)非美元貨幣匯率加權(quán)平均得到的,因此從美元有效匯率變化和人民幣對(duì)美元匯率變動(dòng)就能夠基本判斷人民幣有效匯率的變化。由其中NEERt為t期的人民幣名義有效匯率,NEERt-1為t-1期的人民幣名義有效匯率,Si,t為t期人民幣對(duì)i國(guó)貨幣的匯率,Si,t-1,t為t-1期人民幣對(duì)i國(guó)貨幣的匯率,Wi,t為t期人民幣對(duì)i國(guó)貨幣的貿(mào)易權(quán)重。根據(jù)三角套匯原理,Si,t=S1,t*Xi,t,其中S1,t是t期人民幣對(duì)美元貨幣的匯率,Xi,t是t期美元對(duì)非美貨幣的匯率。

Mt表示美元貨幣對(duì)這n-1種非美貨幣升值或貶值幅度,也是一個(gè)指數(shù)化的數(shù)值,盡管Mt和美元有效匯率指數(shù)的權(quán)重不同,但是由于包含多種相同的貨幣,同時(shí)又由于兩個(gè)數(shù)值都是指數(shù)化形式,因此Mt和美元有效匯率指數(shù)走勢(shì)比較接近。而S1,0是一個(gè)固定值,S1,t將影響NEERt的走勢(shì)。

盡管統(tǒng)計(jì)上人民幣和美元的有效匯率的權(quán)重不同,但這不影響我們對(duì)有效匯率總體趨勢(shì)的判斷。隨著Mt和人民幣對(duì)美元匯率變化,人民幣有效匯率和美元有效匯率之間也會(huì)發(fā)生相應(yīng)的變化。2008年9月國(guó)際金融危機(jī)全面爆發(fā)至2010年6月19日匯改。由于人民幣對(duì)美元匯率保持穩(wěn)定,因此,人民幣有效匯率走勢(shì)和美元有效匯率走勢(shì)基本保持了平行走勢(shì)(見圖3)。

因此如果人民幣釘住美元,則人民幣的有效匯率也基本上跟著美元的有效匯率走。人民幣對(duì)美元匯率的形成機(jī)制也決定了人民幣對(duì)非美貨幣的變動(dòng)和人民幣有效匯率的變動(dòng)。

三、人民幣匯率波動(dòng)幅度的完善

自2005年7月21日以來,我國(guó)銀行間人民幣匯率制度進(jìn)行了一系列改革,目前人民幣對(duì)美元匯率在我國(guó)的匯率體系中處于主導(dǎo)地位,人民幣對(duì)非美元貨幣匯率要依賴于這一匯率套算決定(見表1)。

目前為了防止投機(jī)者套匯,人民幣兌歐元、日元和港幣匯率中間價(jià)由中國(guó)外匯交易中心分別根據(jù)當(dāng)日人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)與上午9時(shí)國(guó)際外匯市場(chǎng)歐元、日元和港幣兌美元匯率套算確定,人民幣對(duì)美元匯率直接影響人民幣對(duì)非美元貨幣匯率水平的大小,人民幣對(duì)美元匯率的市場(chǎng)化程度也直接影響人民幣對(duì)非美元貨幣匯率市場(chǎng)化的程度。2005年9月23日,中國(guó)人民銀行對(duì)銀行間即期外匯市場(chǎng)非美元貨幣對(duì)人民幣交易價(jià)的浮動(dòng)幅度作了調(diào)整,由原來的上下1.5%擴(kuò)大到上下3%。盡管浮動(dòng)幅度有所擴(kuò)大,但是匯率的中間價(jià)的變動(dòng)決定了匯率區(qū)間的位置,如果匯率中間價(jià)偏離了市場(chǎng)匯率,匯率區(qū)間也就很難反映外匯市場(chǎng)供給和需求的變化。2007年5月21日,銀行間即期外匯市場(chǎng)人民幣對(duì)美元交易價(jià)浮動(dòng)幅度由千分之三擴(kuò)大至千分之五,根據(jù)三角套匯的原理,若知道人民幣對(duì)美元的波動(dòng)幅度和人民幣對(duì)非美元貨幣波動(dòng)幅度,我們就能計(jì)算出美元貨幣對(duì)非美元貨幣匯率的波動(dòng)幅度。由于我們采取的是上午9時(shí)國(guó)際外匯市場(chǎng)歐元、日元和港幣等對(duì)美元匯率,因此就能套算出當(dāng)天人民幣對(duì)這些非美貨幣匯率應(yīng)該在9點(diǎn)匯率水平的上下3.5%幅度內(nèi)波動(dòng)。但值得指出的是,國(guó)際金融市場(chǎng)的匯率并不是我們能夠決定的,一旦國(guó)際金融市場(chǎng)的美元對(duì)非美元貨幣匯率變動(dòng)幅度超出上下3.5%的幅度,人民幣對(duì)美元匯率和人民幣對(duì)非美元貨幣的變動(dòng)幅度就不能夠滿足三角套匯原則。也就是說,央行鎖定了人民幣對(duì)美元匯率和非美元貨幣匯率的變動(dòng)幅度,也就間接地鎖定了美元和非美元貨幣匯率的變動(dòng)幅度,但是國(guó)際金融市場(chǎng)上美元對(duì)非美元貨幣匯率的變動(dòng)幅度是由市場(chǎng)自動(dòng)調(diào)節(jié)的,央行對(duì)此不能夠控制。實(shí)際上,即期外匯市場(chǎng)非美元貨幣對(duì)人民幣交易價(jià)的浮動(dòng)幅度、人民幣對(duì)美元貨幣波動(dòng)幅度,以及美元對(duì)非美元貨幣的波動(dòng)幅度存在相互制約的關(guān)系,這種制約關(guān)系有利于防止投機(jī)者套取匯差,維持金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。一旦國(guó)際金融市場(chǎng)美元對(duì)一些非美貨幣匯率波動(dòng)幅度超過了鎖定的幅度,央行必須通過第二天的中間價(jià)調(diào)整來消除套利機(jī)會(huì)。因此推動(dòng)人民幣匯率市場(chǎng)化改革,央行將來應(yīng)逐步放寬人民幣對(duì)美元和人民幣對(duì)非美元貨幣的波動(dòng)幅度,讓人民幣變動(dòng)有更大的彈性,更多地讓市場(chǎng)力量決定人民幣匯率的變動(dòng)。

除了完善人民幣對(duì)美元匯率波動(dòng)幅度以外,外匯局還要完善銀行對(duì)客戶掛牌匯價(jià)管理,放寬掛牌匯價(jià)波幅限制。實(shí)際上,2005年7月21日后,央行規(guī)定銀行對(duì)客戶掛牌的美元對(duì)人民幣現(xiàn)匯買賣價(jià)不得超過央行公布的美元交易中間價(jià)上下0.2%,而銀行間外匯市場(chǎng)美元對(duì)人民幣的交易價(jià)在央行公布的美元交易中間價(jià)上下0.3%的幅度內(nèi)浮動(dòng)(見表2)。這樣柜臺(tái)市場(chǎng)的區(qū)間幅度小于銀行間市場(chǎng)的區(qū)間幅度,會(huì)出現(xiàn)銀行柜臺(tái)市場(chǎng)買入美元的價(jià)格可能低于銀行間市場(chǎng)賣出美元的價(jià)格,銀行存在經(jīng)營(yíng)虧損的可能。因此銀行為規(guī)避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),不得不把每天掛牌匯率確定在規(guī)定浮動(dòng)幅度的兩端,客觀上導(dǎo)致了銀行對(duì)美元掛牌匯率只能是每天價(jià)格不變。

而現(xiàn)在美元現(xiàn)匯賣出價(jià)與買入價(jià)之差不得超過交易中間價(jià)的1%,而銀行間外匯市場(chǎng)美元對(duì)人民幣的交易價(jià)在央行公布的美元交易中間價(jià)上下0.5%的幅度內(nèi)浮動(dòng),柜臺(tái)市場(chǎng)區(qū)間幅度基本等于銀行間市場(chǎng)區(qū)間幅度,且是不對(duì)稱管理,更具有靈活性。如果央行進(jìn)一步放開銀行對(duì)客戶掛牌的美元對(duì)人民幣匯率的浮動(dòng)幅度,我們認(rèn)為央行必須得同時(shí)調(diào)整銀行間外匯市場(chǎng)人民幣對(duì)美元匯率的浮動(dòng)幅度,如果只放寬柜臺(tái)市場(chǎng)的人民幣對(duì)美元匯率的浮動(dòng)幅度,柜臺(tái)市場(chǎng)區(qū)間幅度大于銀行間市場(chǎng)區(qū)間幅度,銀行同樣可以套取匯差。如果柜臺(tái)市場(chǎng)美元買入?yún)R率越低,則銀行在銀行間市場(chǎng)賣出美元,獲得的差價(jià)也就越大,商業(yè)銀行可能會(huì)把美元價(jià)格壓得很低。因此:如果柜臺(tái)市場(chǎng)的區(qū)間幅度小于銀行間市場(chǎng)的區(qū)間幅度,銀行存在經(jīng)營(yíng)虧損的可能;同樣如果柜臺(tái)市場(chǎng)的區(qū)間幅度大于銀行間市場(chǎng)的區(qū)間幅度,銀行可以套取匯價(jià)之差,央行需要協(xié)調(diào)柜臺(tái)市場(chǎng)和銀行間市場(chǎng)的人民幣對(duì)美元匯率變動(dòng)幅度。

四、人民幣匯率作為貨幣政策工具、匯率制度和貨幣政策的獨(dú)立性

人民幣匯率市場(chǎng)化的障礙還體現(xiàn)在我國(guó)人民幣匯率是央行貨幣政策工具,要承擔(dān)央行的宏觀調(diào)控功能,往往還需要在多個(gè)目標(biāo)之間取得平衡,促進(jìn)宏觀經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)增長(zhǎng)。首先人民幣匯率需要兼顧內(nèi)部均衡和外部均衡。如2008年上半年我國(guó)通貨膨脹較高,專家呼吁通過人民幣匯率升值降低進(jìn)口商品的價(jià)格,同時(shí)人民幣升值,中央銀行買進(jìn)同樣的外匯資產(chǎn)所投入的本幣會(huì)下降,外匯占款會(huì)減少,貨幣供應(yīng)量增速變緩,這都有利于控制通貨膨脹;但是為了防止人民幣升值對(duì)我國(guó)貿(mào)易盈余的不利影響,央行又不希望人民幣匯率升值過快。2008年底隨著國(guó)內(nèi)對(duì)外貿(mào)易形勢(shì)的惡化,人民幣貶值呼聲較高,企業(yè)希望通過人民幣貶值促進(jìn)產(chǎn)品出口。其次央行需要在人民幣對(duì)美元貨幣匯率和人民幣對(duì)非美元貨幣匯率之間取得平衡。人民幣對(duì)美元匯率和人民幣對(duì)非美元貨幣匯率的變動(dòng)往往是背道而馳的,因此,央行還需要在人民幣對(duì)美元貨幣匯率和人民幣對(duì)非美元貨幣匯率之間取得平衡,維持人民幣幣值總體水平的穩(wěn)定。最后需要在人民幣利率和美元利率之間取得平衡。2008年上半年,隨著美元利率下調(diào),人民幣的基準(zhǔn)利率比美國(guó)的基準(zhǔn)利率高,根據(jù)利率平價(jià)的原理,只要人民幣保持升值的步伐,投機(jī)者就可以獲得套匯和套利的雙重收益。因此上半年我國(guó)為了防止“熱錢”流入,在中美利率倒掛的情況下,必須控制人民幣升值的幅度,限制投機(jī)者的獲利空間。由于我國(guó)的人民幣匯率一直作為央行貨幣政策的一種調(diào)控手段,央行干預(yù)是影響人民幣匯率變動(dòng)的重要因素,匯率的市場(chǎng)化改革需要央行逐步放棄匯率工具,通過基準(zhǔn)利率的調(diào)整來影響人民幣匯率變動(dòng),匯率將不再直接作為央行宏觀調(diào)控的工具。

另一方面,匯率制度影響貨幣政策的獨(dú)立性。人民幣釘住美元會(huì)影響我國(guó)貨幣政策的獨(dú)立性,為了維持匯率穩(wěn)定,央行必須要干預(yù)外匯市場(chǎng),貨幣政策要服務(wù)于匯率穩(wěn)定。從我國(guó)的實(shí)際情況來看,不僅僅人民幣對(duì)美元保持穩(wěn)定,我國(guó)香港特別行政區(qū)港幣和美元是聯(lián)系匯率制度,香港就沒有獨(dú)立的貨幣政策。由于香港是高度開放的小型經(jīng)濟(jì)體,資本自由流動(dòng),所以根據(jù)“三元悖論”,港幣釘住美元匯率、資本自由流動(dòng)和獨(dú)立的貨幣政策不可能同時(shí)存在,也就是說,在資本自由流動(dòng)的情況下,香港要么選擇固定匯率,放棄獨(dú)立的貨幣政策;要么選擇獨(dú)立的貨幣政策,放棄固定匯率。在這兩者之間,香港選擇了固定匯率,放棄了獨(dú)立的貨幣政策,意味著香港為了維持固定匯率,香港的利率水平必須跟著美國(guó)走,如美國(guó)降低聯(lián)邦基金利率,香港也必須同時(shí)降低基準(zhǔn)利率,保持利率政策的高度一致性。

就大陸而言,稍有不同,人民幣釘住美元,但人民幣不是自由兌換貨幣,資本不能夠完全自由流動(dòng),大陸貨幣政策的獨(dú)立性相對(duì)較高。不過,隨著我國(guó)不斷擴(kuò)大金融開放,資本流動(dòng)增大,貨幣政策的獨(dú)立性也會(huì)有所下降。央行為了維持固定匯率,必須在外匯市場(chǎng)進(jìn)行干預(yù),被動(dòng)買進(jìn)美元,投放本幣,貨幣政策必須服務(wù)于匯率釘住,獨(dú)立性受到一定影響。因此在人民幣釘住美元的條件下,大陸也面臨著香港類似的情況。隨著人民幣升值預(yù)期增強(qiáng),熱錢流入增加,央行為了維持人民幣匯率的基本穩(wěn)定,必須買入美元,投放人民幣,外匯占款增加,同時(shí)央行又必須發(fā)行央行票據(jù)進(jìn)行沖銷,控制基礎(chǔ)貨幣,防范通貨膨脹。

從人民幣、港幣和美元三角固定來看,香港釘住美元,放棄了貨幣政策;大陸釘住美元,但由于資本不完全流動(dòng),貨幣政策部分獨(dú)立,只有美國(guó)才擁有獨(dú)立的貨幣政策。在三角固定中,美國(guó)居于主導(dǎo)地位,香港和大陸處于從屬地位,因?yàn)楦蹘藕腿嗣駧胖鲃?dòng)釘住美元,而美元是自由浮動(dòng)貨幣,不用維持美元對(duì)港幣、人民幣匯率的穩(wěn)定,因此美國(guó)可以獨(dú)立地決定自己的貨幣政策。而香港和大陸沒有選擇,為了穩(wěn)定匯率,不得不跟著美國(guó)貨幣政策走,這是三角固定匯率的特點(diǎn)。值得指出的是,盡管大陸人民幣不能夠完全自由兌換,資本不能夠自由流動(dòng),貨幣政策相對(duì)獨(dú)立,但是在人民幣釘住美元和經(jīng)濟(jì)高度開放的情況下,美國(guó)貨幣政策對(duì)中國(guó)的影響日益增大,如美國(guó)的貨幣寬松政策導(dǎo)致美元貶值,人民幣升值壓力上升,為了穩(wěn)定匯率,央行必須買進(jìn)外匯,投放人民幣,貨幣政策處于被動(dòng)地位。就三角固定的整個(gè)匯率系統(tǒng)而言,港幣和人民幣主動(dòng)釘住美元,美國(guó)處于貨幣政策的主導(dǎo)地位,不會(huì)干預(yù)匯率,干預(yù)匯率的任務(wù)主要由香港和大陸自己完成。

在國(guó)際金融危機(jī)的沖擊下,美國(guó)調(diào)整貨幣供給和利率,必然會(huì)影響到香港和大陸,如美國(guó)貨幣增加供給和利率調(diào)整,流動(dòng)性上升,熱錢流入,為了維持匯率穩(wěn)定,香港和大陸必須吸收這些流動(dòng)性,港匯占款或人民幣外匯占款會(huì)增加,資產(chǎn)價(jià)格上漲,通貨膨脹預(yù)期上升。因此美元貶值,港幣和人民幣升值壓力上升,沖銷干預(yù)的壓力加大。同時(shí)美元幣值的變化對(duì)港幣和人民幣影響也較大,如美元走弱,人民幣和港幣也跟著美元貶值;如果美元升值,港幣和人民幣也跟著美元升值。另一方面美元走軟,美元的吸引力下降,意味著港幣和人民幣的吸引力上升,港幣和人民幣的升值預(yù)期上升,升值壓力增大。為了維持匯率穩(wěn)定,中國(guó)的貨幣政策調(diào)整必須要考慮到美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策的變化。

總之,人民幣與美元匯率保持穩(wěn)定,資本不完全流動(dòng),貨幣政策是部分獨(dú)立的,而美國(guó)貨幣政策是完全獨(dú)立的。實(shí)際上,我國(guó)央行往往會(huì)陷入調(diào)控困境,為了維持匯率穩(wěn)定,必須投放本幣,流動(dòng)性上升,通貨膨脹壓力上升,這樣央行又必須大量回籠流動(dòng)性,會(huì)推高貨幣市場(chǎng)利率,如果存貸款利率提高,資本將進(jìn)一步流入。因此為了提高央行貨幣政策的獨(dú)立性,必須加強(qiáng)對(duì)資本流動(dòng)和利率變動(dòng)的管理,這樣才有利于央行在維持匯率穩(wěn)定的同時(shí),可以通過貨幣政策工具實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)。不過,提高我國(guó)貨幣政策的獨(dú)立性最終還是需要人民幣匯率增加彈性,人民幣匯率市場(chǎng)化是人民幣匯率體制改革的既定目標(biāo)。隨著人民幣匯率彈性的增加和資本賬戶的逐步開放,人民幣匯率水平更能反映市場(chǎng)需求和供給的變化,匯率對(duì)貨幣政策調(diào)控反映更加靈敏,在宏觀經(jīng)濟(jì)政策的傳導(dǎo)中也會(huì)發(fā)揮越來越重要的作用。

參考文獻(xiàn):

1.摩根士丹利研究部.人民幣匯率機(jī)制會(huì)如何演變,北京:中國(guó)證券報(bào),2009年7月2日。

篇（3）

二、中國(guó)傳統(tǒng)文化對(duì)個(gè)案社會(huì)工作的積極影響

中國(guó)傳統(tǒng)文化是一個(gè)巨大的精神寶庫，也是一個(gè)復(fù)雜又矛盾的有機(jī)整體，其中最具代表性的是儒家思想，其基本精神、對(duì)家庭倫理道德的規(guī)范認(rèn)知和對(duì)和諧文化的剖析，對(duì)個(gè)案社會(huì)工作產(chǎn)生著重要影響，為個(gè)案社會(huì)工作者處理工作者與案主，工作者與家庭及工作者與社會(huì)環(huán)境的關(guān)系提供了指南。

（一）公平、公正的社會(huì)價(jià)值觀

中國(guó)傳統(tǒng)文化一直倡導(dǎo)社會(huì)公平和正義，《禮記》中提到“天下為公”，天下也就是“社會(huì)”，人們對(duì)“公”的理解，體現(xiàn)了人民對(duì)于社會(huì)公平的向往和追求。而社會(huì)工作者的重要使命就是維護(hù)社會(huì)的公平和正義，在實(shí)際的工作中，往往會(huì)面臨著多方面的壓力，行政干預(yù)、輿論壓力是常見現(xiàn)象，這些都挑戰(zhàn)著個(gè)案社會(huì)工作者的專業(yè)價(jià)值觀和職業(yè)底線，這就需要個(gè)案社會(huì)工作者堅(jiān)持原則，做出理性判斷和選擇，還要通過大量的社會(huì)實(shí)踐來豐富自己處理復(fù)雜實(shí)務(wù)中所要面對(duì)的困難和干擾，也需要專業(yè)的督導(dǎo)來幫助從業(yè)人員不斷強(qiáng)化職業(yè)技能和完善職業(yè)素養(yǎng)。

（二）長(zhǎng)幼有序的家庭倫理觀

中國(guó)傳統(tǒng)文化非常重視“家”的概念，并形成了一套約定俗成的規(guī)范和制度。在傳統(tǒng)的家庭關(guān)系中，對(duì)家庭成員之間的關(guān)系和處事原則都做出了具體的規(guī)定。家庭倫理中要求晚輩尊敬長(zhǎng)輩，婚姻道德中則要求妻子忠誠(chéng)于丈夫，這些都維系著家庭的穩(wěn)定和完整。個(gè)案社會(huì)工作者幫助案主解決家庭問題時(shí)，應(yīng)積極引入這些思想，啟示現(xiàn)代人對(duì)傳統(tǒng)倫理道德的接納和吸收。在家庭關(guān)系中，父母要做好表率，孝順父母，提攜晚輩，妻子忠誠(chéng)丈夫，丈夫也要體恤妻子，幫助家庭建立和維持一套穩(wěn)定、和諧的倫理觀念，以便更好地解決家庭關(guān)系中的各種矛盾和問題。

（三）和諧文化的普世觀

中國(guó)傳統(tǒng)文化一直在社會(huì)各個(gè)階層和領(lǐng)域中推廣“和諧”思想，倡導(dǎo)人與人之間要和善以對(duì)，人與社會(huì)要友善相容，人與環(huán)境要友好相處。個(gè)案社會(huì)工作者在處理社工實(shí)務(wù)時(shí)，也應(yīng)懷抱這一套普世價(jià)值，不斷豐富自己的人文情懷去接納每一個(gè)案主，關(guān)愛案主，不因他們的民族信仰和階層背景而歧視、區(qū)別對(duì)待。與此同時(shí)，運(yùn)用自己的專業(yè)知識(shí)和技能幫助案主分析問題，幫助他們適應(yīng)社會(huì)環(huán)境轉(zhuǎn)變，更快地融入其中。在這個(gè)過程中，個(gè)案社會(huì)工作者也能不斷豐富自己的社會(huì)情感，提升專業(yè)價(jià)值。

三、中國(guó)傳統(tǒng)文化對(duì)個(gè)案社會(huì)工作的消極影響

中國(guó)傳統(tǒng)文化為人們的日常生活提供了一套普遍適用的人生觀和價(jià)值觀，但是在這筆豐富的文化遺產(chǎn)中，也逐漸暴露出一些不適應(yīng)時(shí)展的價(jià)值觀念，對(duì)個(gè)案社會(huì)工作的開展產(chǎn)生了一定的阻力。

（一）傳統(tǒng)文化對(duì)人性的壓抑

傳統(tǒng)文化中一直要求人們塑造共性人格，維護(hù)群體的整體價(jià)值，孔子的“克己復(fù)禮”要求人們克制自己，完全依附于整體之中，朱熹則讓人們忽視對(duì)個(gè)人利益的政策追求，“存天理，滅人欲”?？梢?，傳統(tǒng)文化過分壓抑個(gè)體需求，容易造成個(gè)體潛能被埋沒，也極易導(dǎo)致人格的扭曲，長(zhǎng)此以往，對(duì)個(gè)人和社會(huì)發(fā)展都是非常不利的。個(gè)案社會(huì)工作在國(guó)內(nèi)尚處于起步階段，人們并不熟悉專業(yè)的社會(huì)工作流程，加之很多案主并不是主動(dòng)尋求社工機(jī)構(gòu)幫助，這導(dǎo)致個(gè)案社會(huì)工作者在工作中很難與案主建立關(guān)系，案主的需求和困難無法及時(shí)、準(zhǔn)確地被獲知，及時(shí)發(fā)現(xiàn)有問題，也無法有效地找到問題的根源，這對(duì)個(gè)案社會(huì)工作的開展造成比較大的阻礙。因此，社工人員不僅要了解傳統(tǒng)文化，還要審視傳統(tǒng)文化中的不利因素，學(xué)會(huì)趨利避害地運(yùn)用這些傳統(tǒng)文化因素。

（二）傳統(tǒng)婚姻家庭觀與現(xiàn)代社會(huì)的沖突

傳統(tǒng)文化中對(duì)婚姻道德要求極多，但是多站在男性立場(chǎng)提出，完全忽視女性權(quán)利。而隨著時(shí)展，女性的需求也逐漸受重視，傳統(tǒng)的婚姻觀也要發(fā)生轉(zhuǎn)變。但是社工人員在處理作家庭社會(huì)工作實(shí)務(wù)時(shí)，常常會(huì)發(fā)現(xiàn)男性會(huì)利用傳統(tǒng)的婚姻觀約束女性而放縱自己，有些甚至對(duì)女性實(shí)施“家暴”。而很多身處偏遠(yuǎn)地區(qū)，受教育程度不高的女性大多忍氣吞聲，抱著“家丑不可外揚(yáng)”的態(tài)度拒絕他人的關(guān)心與幫助。個(gè)案社會(huì)工作者在面對(duì)這種情況時(shí)，要用于嘗試與案主溝通，在對(duì)他們進(jìn)行必要的人文關(guān)懷之外，還要以平和的心態(tài)，運(yùn)用自己的專業(yè)知識(shí)理性地評(píng)判是非對(duì)錯(cuò)，幫助案主找尋解決問題的有效途徑。

（三）傳統(tǒng)文化對(duì)規(guī)范的片面化

我國(guó)傳統(tǒng)文化對(duì)很多規(guī)范存在單邊規(guī)定，如在醫(yī)患關(guān)系中，對(duì)醫(yī)生的規(guī)范是“救死扶傷”，要求“醫(yī)者父母心”，卻對(duì)患者沒有任何要求。個(gè)案社會(huì)工作者在處理這類問題時(shí)，容易受傳統(tǒng)文化影響，單方面考慮某一方的處境，這對(duì)問題的合理解決是極為不利的，必須多元化地看待各類規(guī)范。

四、結(jié)語

中國(guó)傳統(tǒng)文化為我們留下寶貴的思想精華，這些精華規(guī)范著人們的行為，對(duì)個(gè)人的發(fā)展和社會(huì)的穩(wěn)定都做出了重要貢獻(xiàn)。但社工人員也要注意到，傳統(tǒng)文化隨著時(shí)展和西方思想的影響，也在不斷發(fā)生改變，許多原本正確的觀念，也許在潛移默化中發(fā)生了變化，增加了不合理成分。個(gè)案社會(huì)工作者應(yīng)認(rèn)識(shí)到傳統(tǒng)文化的多重影響，辯證地看待和處理問題。

參考文獻(xiàn)