金融監(jiān)管的方式大全11篇

緒論：寫作既是個(gè)人情感的抒發(fā)，也是對(duì)學(xué)術(shù)真理的探索，歡迎閱讀由發(fā)表云整理的11篇金融監(jiān)管的方式范文，希望它們能為您的寫作提供參考和啟發(fā)。

篇（1）

中圖分類號(hào)：F830．2 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1003－9031（2006）09－0032－04

一、引言

20世紀(jì)90年代以來，國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)頻繁。根據(jù)危機(jī)爆發(fā)的先后順序主要有1994年底美國(guó)奧蘭治縣破產(chǎn)案和墨西哥金融危機(jī)，1995年初英國(guó)巴林銀行倒閉和法國(guó)里昂信貸銀行巨額虧損，1996年底阿爾巴尼亞金融危機(jī)，1997年初英國(guó)國(guó)民西敏士銀行巨額虧損和年中亞洲金融危機(jī)，1998年俄羅斯金融危機(jī)和美國(guó)長(zhǎng)期資本管理基金瀕臨倒閉，1999年初巴西金融危機(jī)，2001年阿根廷經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)。這些危機(jī)往往都有涉及金額大，波及范圍廣，造成的損失嚴(yán)重的特點(diǎn)，它們的影響不僅是國(guó)內(nèi)的也是國(guó)際的。大量金融危機(jī)使金融監(jiān)管再度成為熱門話題。

按照金融監(jiān)管所涵蓋范圍的大小，有狹義和廣義之分。狹義的金融監(jiān)管簡(jiǎn)單地說就是金融主管當(dāng)局對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督和管理。隨著金融創(chuàng)新、金融信息化、金融自由化、金融全球化的發(fā)展，金融監(jiān)管的主體和對(duì)象日益擴(kuò)大，狹義的金融監(jiān)管顯得有些不合時(shí)宜。因此，本文對(duì)金融監(jiān)管擬采用一種廣義上的定義：金融監(jiān)管是指是指為了經(jīng)濟(jì)金融體系的穩(wěn)定、有效運(yùn)行和經(jīng)濟(jì)主體的共同利益，金融管理局及其他監(jiān)督部門依據(jù)相關(guān)的金融法律、法規(guī)準(zhǔn)則或職責(zé)要求，以一定的法規(guī)程序，對(duì)金融機(jī)構(gòu)和其他金融活動(dòng)的參與者，實(shí)行監(jiān)督、檢查、稽核和協(xié)調(diào)。[1]這一定義包括監(jiān)管的目標(biāo)、主體、依據(jù)、對(duì)象和方式等內(nèi)容，實(shí)際上是對(duì)金融監(jiān)管實(shí)踐的抽象總結(jié)。

西方國(guó)家在國(guó)際金融體系中占據(jù)主導(dǎo)地位，僅8個(gè)主要發(fā)達(dá)國(guó)家在世界1000家大銀行中所占的比例就高達(dá)55．5％。，他們?cè)诮鹑诒O(jiān)管方面的實(shí)踐和經(jīng)驗(yàn)總結(jié)往往代表著金融監(jiān)管的方向。[2]由于時(shí)代背景和經(jīng)濟(jì)金融條件不同，在過去的十幾年中，西方國(guó)家的金融監(jiān)管不管在理論上還是實(shí)踐上都呈現(xiàn)出一些新的趨勢(shì)，很值得我們研究學(xué)習(xí)。

二、西方國(guó)家金融監(jiān)管的新趨勢(shì)

（一）西方國(guó)家金融監(jiān)管理論的新趨勢(shì)

金融監(jiān)管理論的爭(zhēng)論實(shí)際上是圍繞著要不要監(jiān)管，如果要監(jiān)管的話在多大程度上以及采用什么樣的方式進(jìn)行監(jiān)管展開的。它的發(fā)展變化以經(jīng)濟(jì)學(xué)基本原理的發(fā)展變化為依托。對(duì)金融監(jiān)管理論影響最大的兩大經(jīng)濟(jì)學(xué)理論體系是18世紀(jì)70年代亞當(dāng)•斯密“看不見的手”的原理和20世紀(jì)30年代的凱恩斯主義，它們分別成為金融監(jiān)管是放任自由還是加強(qiáng)政府干預(yù)的理論來源。20世紀(jì)30年代以前，斯密的經(jīng)濟(jì)自由主義盛行并占據(jù)統(tǒng)治地位，金融監(jiān)管主要采取放任自由的態(tài)度。20世紀(jì)30年代到70年代，則是凱恩斯主義獨(dú)領(lǐng)的時(shí)代，政府普遍對(duì)金融活動(dòng)進(jìn)行干預(yù)。70年代到90年代，自由主義經(jīng)濟(jì)理論得到“復(fù)興”，金融自由化理論也因此大行其道。進(jìn)入90年代后，隨著大量金融危機(jī)的爆發(fā)，人們開始審慎地看待金融自由化，并努力從市場(chǎng)調(diào)節(jié)和政府干預(yù)中尋找平衡。

以上分析是對(duì)金融監(jiān)管理論發(fā)展的總體評(píng)述，不過，任何一個(gè)時(shí)代都有自己的時(shí)代特征，金融監(jiān)管也不例外。20世紀(jì)90年代以來，隨著信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的興起，金融監(jiān)管理論呈現(xiàn)出以信息經(jīng)濟(jì)學(xué)為分析范式的趨勢(shì)。信息經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為在一般市場(chǎng)中普遍存在信息不對(duì)稱、信息不完全的現(xiàn)象。所謂信息不對(duì)稱是指市場(chǎng)中交易的一方比另一方擁有更多的信息，信息不完全是指信息供給不充分、故意隱瞞真實(shí)信息甚至提供虛假信息。由于信息對(duì)于金融交易來說是非常重要的，不管是信息不對(duì)稱還是信息不完全都會(huì)導(dǎo)致金融市場(chǎng)交易的不公正的效率損失。以“貸款人――銀行――存款人”這一關(guān)系鏈為例，貸款人與銀行之間的信息是不對(duì)稱的，貸款人具有信息優(yōu)勢(shì)，銀行很難確切地知道貸款人的真實(shí)狀況和貸款的具體用途及使用情況；而從銀行與存款人之間看，存款人所掌握的信息更不充分，存款人在銀行如何使用存款方面知之甚少，也比銀行更不清楚其存款的去向和被貸款人使用的狀況。這就有可能出現(xiàn)貸款人把風(fēng)險(xiǎn)或損失轉(zhuǎn)嫁給銀行，銀行也有可能把有的風(fēng)險(xiǎn)或損失不適當(dāng)?shù)剞D(zhuǎn)嫁給存款人，同樣，在證券公司、保險(xiǎn)公司與債權(quán)人之間，也會(huì)出現(xiàn)類似情況。信息經(jīng)濟(jì)學(xué)向人們說明，不僅僅是貸款人，銀行也有可能產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)，這就改變了以往金融監(jiān)管理論只對(duì)貸款人進(jìn)行監(jiān)管而忽略了對(duì)銀行監(jiān)管的做法，使監(jiān)管更為全面。作為對(duì)信息不對(duì)稱和信息不完全理論的回應(yīng)，2004年6月，巴塞爾委員會(huì)公布的新資本協(xié)議（《統(tǒng)一資本計(jì)量和資本標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)際協(xié)議：修訂框架》）把信息披露（市場(chǎng)監(jiān)管）作為該協(xié)議的第三大支柱載入其中。

（二）西方國(guó)家金融監(jiān)管實(shí)踐的新趨勢(shì)

金融監(jiān)管是一個(gè)實(shí)踐性很強(qiáng)的問題，涉及的內(nèi)容十分龐雜，并且各國(guó)在具體的金融監(jiān)管實(shí)踐上更是差異明顯。因此，考察西方國(guó)家金融監(jiān)管的新趨勢(shì)必然遇到統(tǒng)一性不足而多樣化的困難。為此，下文將以監(jiān)管的目標(biāo)、主體、依據(jù)、對(duì)象和方式等內(nèi)容作為分析框架，對(duì)20世紀(jì)90年代以來西方國(guó)家金融監(jiān)管的新趨勢(shì)做一些分析。

1．監(jiān)管目標(biāo)的新趨勢(shì)

由于各國(guó)的歷史、經(jīng)濟(jì)、文化背景和發(fā)展水平不一樣，一國(guó)在不同的發(fā)展時(shí)期經(jīng)濟(jì)和金融體系發(fā)展?fàn)顩r不一樣，因此，金融監(jiān)管的具體目標(biāo)會(huì)有所不同。20世紀(jì)70年代末到90年代，金融監(jiān)管的目標(biāo)更注重效率，主張放松對(duì)金融的監(jiān)管。20世紀(jì)90年代以來，關(guān)于金融監(jiān)管的目標(biāo)，有些學(xué)者認(rèn)為是“安全和效率并重”，事實(shí)上安全和效率一般存在替代性效應(yīng)，這樣的表述在實(shí)踐中往往難以把握監(jiān)管的重點(diǎn)。[3]因此，筆者認(rèn)為，這一時(shí)期金融監(jiān)管的目標(biāo)是以安全優(yōu)先并兼顧效率。這是因?yàn)?0世紀(jì)90年代頻繁爆發(fā)的金融危機(jī)已經(jīng)清楚地揭示出：就經(jīng)濟(jì)與金融的長(zhǎng)期發(fā)展來說，金融體系的安全與穩(wěn)定和效益與效率相比是更具根本性的問題。這一觀點(diǎn)的另一佐證是巴塞爾新資本協(xié)議對(duì)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管進(jìn)行連篇累牘的論述，但對(duì)商業(yè)銀行如何從監(jiān)管中獲取收益的論述卻顯得很不充分。

2．監(jiān)管主體的新趨勢(shì)

戰(zhàn)后，由于中央銀行越來越多承擔(dān)制定和實(shí)施貨幣政策、執(zhí)行宏觀調(diào)控職能的加強(qiáng)，以及二十世紀(jì)六七十年代新興金融市場(chǎng)的不斷涌現(xiàn)，金融監(jiān)管主體出現(xiàn)了分散化、多元化的趨勢(shì)。其主要表現(xiàn)是：中央銀行專門對(duì)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督，證券市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)等則由政府專門機(jī)構(gòu)，如證券市場(chǎng)委員會(huì)、期貨市場(chǎng)委員會(huì)等行使管理職能，對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管也由專門的政府機(jī)構(gòu)進(jìn)行。近年來，一些國(guó)家將銀行監(jiān)管部門從中央銀行分離出來。例如，在歐元區(qū)國(guó)家中，由于許多國(guó)家的中央銀行不復(fù)存在，有一半國(guó)家將銀行監(jiān)管部門從中央銀行分離出來。另外，根據(jù)1999年各國(guó)中央銀行公開出版物顯示，只有35％的工業(yè)化國(guó)家將銀行監(jiān)管職能放在中央銀行內(nèi)，而絕大多數(shù)工業(yè)化國(guó)家則把銀行監(jiān)管職能放在中央銀行之外。[4]

二十世紀(jì)七八十年代，隨著金融自由化浪潮的推進(jìn)，金融業(yè)務(wù)逐漸走向綜合化，分散的監(jiān)管很難滿足金融業(yè)發(fā)展的需要，金融監(jiān)管主體具有從分散走向集中的趨勢(shì)，但已經(jīng)不再是集中于中央銀行。挪威于1986年、加拿大于1987年、丹麥于1988年、瑞典于1991年、英國(guó)于1997年、澳大利亞于1998年成立了統(tǒng)一監(jiān)管機(jī)構(gòu)，并將其移出中央銀行。日本、韓國(guó)、新加坡相繼效仿，愛爾蘭、以色列、拉脫維亞、墨西哥、南非、奧地利、德國(guó)、愛爾蘭和比利時(shí)都有類似改革傾向。值得一提的是，并不是所有西方國(guó)家都從分散化監(jiān)管向集中監(jiān)管轉(zhuǎn)化。美國(guó)1999年《金融現(xiàn)代服務(wù)法案》掀起了金融綜合化的浪潮，但是，分散化的金融監(jiān)管并沒有被放棄。

3．監(jiān)管依據(jù)的新趨勢(shì)

為了對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管，每個(gè)國(guó)家都在不同時(shí)期根據(jù)不同的經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境制定出一系列金融監(jiān)管的法規(guī)作為金融監(jiān)管的依據(jù)。毫無疑問，這些金融監(jiān)管法帶有顯著的國(guó)別特征。但就西方國(guó)家整體而言，其監(jiān)管依據(jù)卻有很大的共性。巴塞爾委員會(huì)于1988年7月頒布的“巴塞爾協(xié)議”和1997年9月的《有效銀行監(jiān)管核心原則》雖然沒有法律約束力，但是它們對(duì)穩(wěn)定金融體系具有很大的作用，已經(jīng)成為全球通用的銀行監(jiān)管文獻(xiàn)。

20世紀(jì)90年代后，隨著銀行經(jīng)營(yíng)復(fù)雜程度的不斷增加和風(fēng)險(xiǎn)管理水平的日益提高，1988年的資本協(xié)議已經(jīng)越來越滯后于風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的需要。2004年6月，在經(jīng)過長(zhǎng)達(dá)6年的制定期后，巴塞爾委員會(huì)公布了《統(tǒng)一資本計(jì)量和資本標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)際協(xié)議：修訂框架》（簡(jiǎn)稱新巴塞爾協(xié)議或巴塞爾新資本協(xié)議或巴塞爾協(xié)議Ⅱ）。新資本協(xié)議反映了現(xiàn)代金融和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基本規(guī)律，也反映了全球化和國(guó)際金融活動(dòng)的游戲規(guī)則。例如，審慎合理的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、科學(xué)準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)衡量、充分有效的內(nèi)部控制、科學(xué)合理的資本配置和風(fēng)險(xiǎn)敏感的資本監(jiān)管框架。雖然目前很多國(guó)家還不具備實(shí)施巴塞爾新資本協(xié)議的條件，但是隨著2006年底巴塞爾新資本協(xié)議在十國(guó)集團(tuán)①的實(shí)施,將有越來越多的西方國(guó)家效仿。

4．監(jiān)管對(duì)象的新趨勢(shì)

20世紀(jì)早期金融監(jiān)管的對(duì)象主要是商業(yè)銀行，第二次世界大戰(zhàn)后，隨著發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，涌現(xiàn)出了大量非金融機(jī)構(gòu)，層出不窮的金融創(chuàng)新使金融衍生品市場(chǎng)迅速膨脹，金融自由化和金融全球化使跨國(guó)銀行和其他跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)與日俱增，這些現(xiàn)象的出現(xiàn)都使金融監(jiān)管對(duì)象日益變得多樣化和復(fù)雜化。

以非銀行金融機(jī)構(gòu)為例，目前，非銀行金融機(jī)構(gòu)在發(fā)達(dá)國(guó)家的金融體系中已居于非常重要的地位，表現(xiàn)在機(jī)構(gòu)類型日趨多樣化，發(fā)展迅猛，并且其資產(chǎn)和負(fù)債規(guī)模所占的比重已經(jīng)接近甚至超過了銀行金融機(jī)構(gòu)，其業(yè)務(wù)領(lǐng)域日益拓寬，在金融創(chuàng)新、資產(chǎn)重組中的作用也日益重要。在美國(guó)，非銀行金融機(jī)構(gòu)除了證券機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和信托機(jī)構(gòu)外，還有各類投資基金公司、投資顧問公司、消費(fèi)信用機(jī)構(gòu)、儲(chǔ)蓄貸款協(xié)會(huì)、住房銀行等，從1960年到1995年35年的時(shí)間里，非銀行金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)比重由42．3％上升到62．2％而銀行金融機(jī)構(gòu)的總資產(chǎn)比重由58．7％下降到37．8％。在日本，由于銀行、證券、信托以及保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、長(zhǎng)短期批發(fā)零售業(yè)務(wù)、政策性業(yè)務(wù)等都是相互分離的，使得非銀行金融機(jī)構(gòu)更加多樣。因此，從非銀行金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)影響和貨幣供給兩方面考慮，金融監(jiān)管當(dāng)局都不得不重視和加強(qiáng)對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。

5．監(jiān)管方式的新趨勢(shì)

20世紀(jì)上半葉，金融學(xué)基本上處于定性分析階段。20世紀(jì)后半葉，金融界發(fā)生了兩次華爾街革命②，工程思維被引入金融學(xué)，標(biāo)志著金融學(xué)進(jìn)入了定量分析階段。一些人開始利用數(shù)學(xué)工具研究金融，進(jìn)行數(shù)學(xué)建模、理論分析、數(shù)值計(jì)算等定量分析，以求找到金融活動(dòng)的內(nèi)在規(guī)律并用以指導(dǎo)實(shí)踐。但是模型化監(jiān)管雖然代表一種先進(jìn)的管理方式，然而這一方式無法避免信息不對(duì)稱所造成的道德風(fēng)險(xiǎn)問題。具體地說，這種監(jiān)管方法可能會(huì)使銀行建立兩套模型：一套用于內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的模型，該模型不遵照監(jiān)管當(dāng)局的參數(shù)標(biāo)準(zhǔn)，而是采用該領(lǐng)域內(nèi)的最新技術(shù)，用于銀行內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)管理；另一套模型僅僅用于決定監(jiān)管資本，這套模型完全遵照監(jiān)管者的要求而設(shè)定。也就是說，采用這種監(jiān)管方法沒有辦法使監(jiān)管者完全能夠證實(shí)被監(jiān)管者上報(bào)監(jiān)管當(dāng)局的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值是否與銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理所確定的風(fēng)險(xiǎn)相一致。

為了克服這種缺陷，許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家在VAR模型的基礎(chǔ)上進(jìn)行創(chuàng)新，提出了對(duì)銀行資本監(jiān)管的預(yù)先承諾方法（Pre－commitment Approach，即PCA）。該方案的內(nèi)容是：監(jiān)管當(dāng)局設(shè)定一個(gè)測(cè)試期間（例如一個(gè)季度），銀行在測(cè)試期初向當(dāng)監(jiān)管當(dāng)局承諾其資本量水平（即下一個(gè)期間內(nèi)將保持的最大損失值），為該期間內(nèi)可能發(fā)生的損失做準(zhǔn)備。在這一損失最大限額內(nèi)，監(jiān)管者不會(huì)介入，各機(jī)構(gòu)自行管理和控制風(fēng)險(xiǎn)，如果在此期間任何一個(gè)時(shí)點(diǎn)違反了這一承諾，即損失超過了預(yù)定限額，監(jiān)管者就會(huì)介入其具體活動(dòng)，對(duì)其進(jìn)行處罰。

預(yù)先承諾法能夠?qū)y行出于內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理目的而計(jì)算出的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值同監(jiān)管當(dāng)局出于監(jiān)管目的而要求銀行確定的資本要求有效地聯(lián)系起來。在預(yù)先承諾法中，每個(gè)銀行預(yù)先承諾的資本數(shù)量是根據(jù)其特有的市場(chǎng)狀況、經(jīng)營(yíng)環(huán)境以及各自在不同市場(chǎng)上業(yè)務(wù)水平作出的，因此解決了“一刀切”的問題。基于這兩點(diǎn)考慮，1995年10月31日美國(guó)清算機(jī)構(gòu)的成員銀行在給聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)的信中建議聯(lián)儲(chǔ)及其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)考慮實(shí)施PCA方案。雖然這一方法尚未被納入巴塞爾委員會(huì)的正式文件，但從中可以看出未來金融監(jiān)管的基本精神――內(nèi)外監(jiān)管相結(jié)合，但更注重金融機(jī)構(gòu)自身積極作用的調(diào)動(dòng)和發(fā)揮。

三、對(duì)我國(guó)的啟示

西方國(guó)家往往具有完善的金融體系和發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)，他們對(duì)金融監(jiān)管理論的探索和實(shí)踐代表著金融監(jiān)管的最高水平，其反映出的趨勢(shì)對(duì)國(guó)際金融界具有深遠(yuǎn)的影響，也給我國(guó)金融監(jiān)管予重要的啟示。

從監(jiān)管理論上講，西方國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)告訴我們要時(shí)刻關(guān)注經(jīng)濟(jì)學(xué)和金融學(xué)發(fā)展的新理論，并在實(shí)踐中善于吸收和應(yīng)用這些理論。信息經(jīng)濟(jì)學(xué)作為現(xiàn)階段金融監(jiān)管的一個(gè)基本的分析工具，我國(guó)金融界應(yīng)高度重視，在實(shí)踐中加強(qiáng)對(duì)相關(guān)信息的披露，避免信息不對(duì)稱或信息不完全所造成的市場(chǎng)的不公正。

從監(jiān)管實(shí)踐上講，西方國(guó)家金融監(jiān)管各要素的變遷更值得我們關(guān)注，因?yàn)檫@對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管具有借鑒作用。對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管的啟示是多方面的。

一是對(duì)我國(guó)監(jiān)管目標(biāo)的啟示。安全優(yōu)先、兼顧效率作為西方國(guó)家監(jiān)管目標(biāo)的基本原則，對(duì)我國(guó)尤其適用。目前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融體系還不完善，各種經(jīng)濟(jì)金融制度還不健全，在未來較長(zhǎng)一段時(shí)間來說，我國(guó)的金融監(jiān)管目標(biāo)仍然應(yīng)該以維護(hù)金融體系的安全和穩(wěn)定為首要目標(biāo)。

二是對(duì)我國(guó)監(jiān)管主體的啟示。目前，我國(guó)金融監(jiān)管采用分業(yè)監(jiān)管的模式，即銀行、證券、保險(xiǎn)分別設(shè)置銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)加以監(jiān)督管理。從全球看，雖然發(fā)達(dá)國(guó)家具有統(tǒng)一監(jiān)管的趨勢(shì)，但多數(shù)國(guó)家（82％）仍然實(shí)行銀行、證券和保險(xiǎn)的分業(yè)監(jiān)管體制，有72％的國(guó)家的中央銀行仍然負(fù)責(zé)銀行、證券、保險(xiǎn)的監(jiān)管。[5]因此，我國(guó)不應(yīng)該隨波逐流，而應(yīng)根據(jù)本國(guó)的具體情況選擇合適的金融監(jiān)管體制。

三是對(duì)我國(guó)監(jiān)管依據(jù)的啟示。在過去的十幾年中，舊巴塞爾協(xié)議對(duì)提高我國(guó)商業(yè)銀行的監(jiān)管水平起到重要作用。《2005―2006中國(guó)商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力報(bào)告》的數(shù)據(jù)顯示，截至2005年第三季度，14家全國(guó)性銀行中，資本充足率達(dá)到銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的8％的銀行共計(jì)10家，占71．4％。[6]但是，由于實(shí)施新巴塞爾協(xié)議需要比較苛刻的條件，如可用于模型分析的大型數(shù)據(jù)庫的建設(shè)，熟悉新巴塞爾協(xié)議的人才的培養(yǎng)以及高額的實(shí)施成本等，我國(guó)目前及十國(guó)集團(tuán)實(shí)施新巴塞爾協(xié)議的頭幾年里，仍將重點(diǎn)實(shí)施好舊巴塞爾協(xié)議，并逐漸將“監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管”和“市場(chǎng)約束”納入商業(yè)銀行的監(jiān)管體系，以期向新巴塞爾協(xié)議靠攏。

四是對(duì)我國(guó)監(jiān)管對(duì)象的啟示。由于非金融機(jī)構(gòu)、金融衍生品市場(chǎng)和跨國(guó)銀行及非銀行跨國(guó)機(jī)構(gòu)在現(xiàn)代金融領(lǐng)域中扮演的角色日趨重要，忽視對(duì)這些監(jiān)管對(duì)象的監(jiān)管或者監(jiān)管不當(dāng)，也會(huì)像商業(yè)銀行一樣誘發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致金融體系的不穩(wěn)定。例如，中國(guó)第二大外幣債券發(fā)行公司――廣東國(guó)際信托投資公司（GITIC）因?yàn)樨?fù)債累累和支付危機(jī)于1998年宣布破產(chǎn)倒閉，引起海內(nèi)外震驚。這提醒我國(guó)今后要針對(duì)金融監(jiān)管對(duì)象的變化及時(shí)出臺(tái)相應(yīng)的法律措施對(duì)其實(shí)施有效的監(jiān)管，避免類似事件的發(fā)生。

五是對(duì)監(jiān)管方式的啟示。相對(duì)西方發(fā)達(dá)國(guó)家比較先進(jìn)的監(jiān)管方式而言，我的金融監(jiān)管方式還處于初級(jí)階段，主要使用行政命令式的監(jiān)管、合規(guī)性監(jiān)管和標(biāo)準(zhǔn)化監(jiān)管。行政命令式的監(jiān)管不利于發(fā)揮市場(chǎng)的活力，也容易滋生腐敗；合規(guī)性監(jiān)管是一種事后監(jiān)管，經(jīng)常會(huì)遇到想要“亡羊補(bǔ)牢”卻發(fā)現(xiàn)為時(shí)已晚；標(biāo)準(zhǔn)化方法最大的優(yōu)點(diǎn)在于它側(cè)重于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的事前防范，通過評(píng)估金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)和有針對(duì)性的提出監(jiān)管措施，但該方法實(shí)際上是一種靜態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，對(duì)當(dāng)今瞬息萬變的金融市場(chǎng)缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警能力。基于以上原因，我國(guó)金融監(jiān)方式要積極吸收新巴塞爾協(xié)議的基本理念，逐漸向數(shù)字化模型化監(jiān)管轉(zhuǎn)變，為以后更高級(jí)的承諾式監(jiān)管做好準(zhǔn)備。當(dāng)然，實(shí)現(xiàn)這種轉(zhuǎn)變不能匆忙上陣，應(yīng)根據(jù)我國(guó)的實(shí)際情況走循序漸進(jìn)的道路，防止不切實(shí)際的跟進(jìn)并因此造成重大損失。

注釋：

①十國(guó)集團(tuán)包括比利時(shí)、加拿大、法國(guó)、德國(guó)、意大利、日本、荷蘭、瑞典、英國(guó)和美國(guó)。

②上個(gè)世紀(jì)50年代初期，馬科威茨提出證券投資組合理論，第一次明確地用數(shù)學(xué)工具給出了在一定風(fēng)險(xiǎn)水平下按不同比例投資多種證券收益可能最大的投資方法，引發(fā)了第一次“華爾街革命”，馬科威茨因此獲得了1990年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)。1973年，布萊克和斯克爾斯用數(shù)學(xué)方法給出了期權(quán)定價(jià)公式，推動(dòng)了期權(quán)交易的發(fā)展，期權(quán)交易很快成為世界金融市場(chǎng)的主要內(nèi)容，成為第二次“華爾街革命”。

參考文獻(xiàn)：

[1][3] 韓漢君、王振富、丁忠明編著．金融監(jiān)管[M]．上海：上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2003．

篇（2）

金融創(chuàng)新與監(jiān)管的關(guān)系，始終是矛盾的對(duì)立統(tǒng)一。一方面兩者具有統(tǒng)一性：金融監(jiān)管能支持和引導(dǎo)創(chuàng)新，能消除創(chuàng)新的負(fù)面效應(yīng)，金融創(chuàng)新則包含和促進(jìn)了金融監(jiān)管的創(chuàng)新；另一方面兩者又是對(duì)立的：金融創(chuàng)新增加了金融體系的不穩(wěn)定性，削弱了金融監(jiān)管的有效性，金融監(jiān)管則可能抑制金融創(chuàng)新的效率。這種矛盾的發(fā)展過程，在現(xiàn)實(shí)中表現(xiàn)為兩者之間的一種博弈。

金融創(chuàng)新與監(jiān)管的博弈能否達(dá)到均衡，與監(jiān)管當(dāng)局對(duì)待金融創(chuàng)新的態(tài)度和監(jiān)管方式密切相關(guān)。哪一個(gè)階段金融監(jiān)管支持金融創(chuàng)新，金融創(chuàng)新和銀行業(yè)就會(huì)取得快速的發(fā)展；哪一階段金融監(jiān)管抑制金融創(chuàng)新，金融創(chuàng)新和銀行業(yè)的發(fā)展就明顯偏緩。而且，在不同的國(guó)家和地區(qū)之間也是這樣。

一、中國(guó)銀行業(yè)金融創(chuàng)新乏力：來自監(jiān)管的滯后約束

改革開放以來，我國(guó)銀行機(jī)構(gòu)發(fā)生了重大變革，四家國(guó)有商業(yè)銀行、多家股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)陸續(xù)建立，并在90年代后期開始引入了外資銀行；在業(yè)務(wù)交易方面，除傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)外，創(chuàng)辦了個(gè)人消費(fèi)信貸、中間業(yè)務(wù)、同業(yè)拆借、銀行債券和外匯交易活動(dòng)等等。這些實(shí)際上都是金融創(chuàng)新。通過這些創(chuàng)新，我國(guó)銀行業(yè)的金融資產(chǎn)品種逐步走向了多樣化，不斷滿足居民、和金融機(jī)構(gòu)追求利益和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的需要。

但這只是自我從縱向上比較的結(jié)果，若同西方發(fā)達(dá)國(guó)家進(jìn)行橫向比較，就不難發(fā)現(xiàn)我國(guó)的金融創(chuàng)新水平還是十分低下的。

(1)國(guó)際金融衍生品工具已發(fā)展到1200種，外國(guó)銀行大部分已從傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向銀行業(yè)務(wù)，但我國(guó)的金融衍生品工具和創(chuàng)新產(chǎn)品都非常之少，傳統(tǒng)的存、貸款和結(jié)算業(yè)務(wù)仍然是中國(guó)金融服務(wù)業(yè)的業(yè)務(wù)主體。

(2)西方國(guó)家中間業(yè)務(wù)收入在銀行營(yíng)業(yè)收入中的占比不斷上升，已普遍超過25％，而我國(guó)工、農(nóng)、中、建四家國(guó)有商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入在其全部營(yíng)業(yè)收入中的占比分別僅為1．15％、0．9％、3．94％和1．08％。

(3)目前西方發(fā)達(dá)國(guó)家商業(yè)銀行已基本形成表外業(yè)務(wù)同表內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)各占一半的發(fā)展格局，不少商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)收入已超過總收入的一半以上。而我國(guó)銀行業(yè)的表外業(yè)務(wù)主要集中在傳統(tǒng)的結(jié)算和業(yè)務(wù)上，其總量不足銀行業(yè)務(wù)總量的5％。

(4)我國(guó)的消費(fèi)信貸品種和規(guī)模非常有限，1999年末在銀行各項(xiàng)貸款余額中的占比僅為2％，而西方發(fā)達(dá)國(guó)家銀行的占比達(dá)到20％以上。

(5)我國(guó)外匯市場(chǎng)僅開設(shè)美元、港幣和日元兌人民幣的即期交易，而且只開上午場(chǎng)。西方國(guó)家的外匯市場(chǎng)則是全天候、全球性的市場(chǎng)，絕大多數(shù)貨幣都可進(jìn)行交易，開有即期、遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)等多種交易方式。

關(guān)于中國(guó)金融創(chuàng)新落后的原因，一些學(xué)者已進(jìn)行，如受到體制制約、環(huán)境制約、管理制約、技術(shù)制約和觀念制約；由于市場(chǎng)機(jī)制問題、管理體制問題，金融主體創(chuàng)新的意識(shí)不強(qiáng)等等，這些方面對(duì)我國(guó)銀行業(yè)金融創(chuàng)新的確具有重要的。但是，從深的層次分析，則是金融監(jiān)管和實(shí)踐發(fā)展的滯后，導(dǎo)致了中國(guó)銀行業(yè)金融創(chuàng)新乏力，制約了銀行體系向更高級(jí)階段發(fā)展。

其一，現(xiàn)行的合規(guī)性監(jiān)管壓制了金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新的主觀能動(dòng)性。所謂合規(guī)性監(jiān)管，就是把監(jiān)管的重點(diǎn)放在金融機(jī)構(gòu)的審批和業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的合規(guī)性上，明確規(guī)定金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍，要求金融機(jī)構(gòu)只能在規(guī)定的業(yè)務(wù)范圍內(nèi)開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，違規(guī)則要受到嚴(yán)厲處罰，處罰對(duì)象包括違規(guī)機(jī)構(gòu)和相關(guān)責(zé)任人。這種合規(guī)性監(jiān)管對(duì)于維護(hù)金融安全發(fā)揮了重要作用，但這種安全是以犧牲效率為代價(jià)的。特別是由于處罰時(shí)掌握政策及把握尺度的差異，同時(shí)各金融機(jī)構(gòu)在理解法規(guī)和執(zhí)行時(shí)的差異，導(dǎo)致這種監(jiān)管方式極大地壓制了金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新的主觀能動(dòng)性。

其二，仍然存在的較為嚴(yán)重的金融管制扼制了金融創(chuàng)新的有效空間。金融管制的放松是金融創(chuàng)新至少需要的兩個(gè)金融環(huán)境之一。從我國(guó)來看，在諸多方面仍存在嚴(yán)格的金融管制，這種管制壓縮了金融創(chuàng)新的有效空間。首先，在業(yè)務(wù)范圍上，實(shí)施嚴(yán)格分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的抑制性金融監(jiān)管政策。其次，利率水平還沒有市場(chǎng)化，銀行存貸款利率基本上是由中央銀行確定的。第三，外匯管制十分明顯。此外，由于政策把握力度不準(zhǔn)，將強(qiáng)化監(jiān)管等同于加強(qiáng)管制的現(xiàn)象也十分突出。

其三，缺乏創(chuàng)新的消極監(jiān)管約束了金融創(chuàng)新的發(fā)展。所謂消極型監(jiān)管，就是注重對(duì)金融機(jī)構(gòu)的違規(guī)行為進(jìn)行批評(píng)、訓(xùn)斥、處分、處罰，而不是對(duì)金融機(jī)構(gòu)的合法有益的經(jīng)營(yíng)行為進(jìn)行表揚(yáng)、獎(jiǎng)勵(lì)；對(duì)金融機(jī)構(gòu)各種超出現(xiàn)行規(guī)定的創(chuàng)新行為不是結(jié)合實(shí)際地進(jìn)行具體分析，加以疏通和引導(dǎo)，而是不加研究地予以堵截和取締。

其四，金融監(jiān)管對(duì)創(chuàng)新的保護(hù)和激勵(lì)機(jī)制尚未形成。監(jiān)管激勵(lì)是金融監(jiān)管當(dāng)局通過保護(hù)產(chǎn)權(quán)和推動(dòng)相關(guān)制度措施來推動(dòng)創(chuàng)新。如制訂金融創(chuàng)新專利保護(hù)，維護(hù)金融創(chuàng)新成果的獨(dú)立性；制訂創(chuàng)新的相關(guān)條例，明確金融創(chuàng)新的有關(guān)程序和有關(guān)優(yōu)惠政策；制訂金融安全條例，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)正確處理好金融創(chuàng)新過程中安全與效率的關(guān)系。我國(guó)目前這些都是不完善的。

其五，被動(dòng)的事后監(jiān)管突出了金融創(chuàng)新的負(fù)面效應(yīng)。監(jiān)管部門總是在出了金融風(fēng)險(xiǎn)以后再去充當(dāng)“消防隊(duì)”，而不是在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生前，積極主動(dòng)加強(qiáng)監(jiān)管去控制風(fēng)險(xiǎn)。這種情況之下，金融創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)效應(yīng)無疑被放大了，引致監(jiān)管部門“急剎車”，采取嚴(yán)厲措施進(jìn)行大規(guī)模的整治和規(guī)范，從而限制了金融機(jī)構(gòu)的自主創(chuàng)新活動(dòng)。

其六，忽視效率的單一目標(biāo)監(jiān)管創(chuàng)造不出競(jìng)爭(zhēng)性的市場(chǎng)環(huán)境。公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)是金融創(chuàng)新需要的第二個(gè)方面的金融環(huán)境，金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)有助于培育創(chuàng)新的主體——熊·彼特意義上的金融企業(yè)家。但是在我國(guó)，四家國(guó)有銀行仍然處于壟斷地位。而且近年來，由于亞洲金融危機(jī)的爆發(fā)，我國(guó)更加突出了金融安全，安全已幾乎成了金融監(jiān)管的惟一目標(biāo)，在防止金融機(jī)構(gòu)之間惡性競(jìng)爭(zhēng)的同時(shí)，一些合理的、有助于增進(jìn)金融體系效率的競(jìng)爭(zhēng)也遭到人為的遏制。

其七，監(jiān)管當(dāng)局自身能力不足，難以充當(dāng)創(chuàng)新的“第一行動(dòng)集團(tuán)”。按照新制度學(xué)(New institutional economics)的觀點(diǎn)，創(chuàng)新的首要步驟是形成“第一行動(dòng)集團(tuán)”。由監(jiān)管當(dāng)局擔(dān)當(dāng)“第一行動(dòng)集團(tuán)”是可行的。但是金融監(jiān)管當(dāng)局的創(chuàng)新能力卻相對(duì)不足，由其主導(dǎo)的金融創(chuàng)新供給難以滿足日益增長(zhǎng)的創(chuàng)新需求，而且?guī)в忻黠@的政府“偏好”，降低了金融創(chuàng)新的市場(chǎng)針對(duì)性。

二、加速我國(guó)銀行業(yè)金融創(chuàng)新：幾個(gè)現(xiàn)實(shí)問題的思考

(一)金融創(chuàng)新：中國(guó)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力提升的主要途徑 從國(guó)外銀行業(yè)的發(fā)展看，80年代以來，傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)已逐步進(jìn)入衰退期，通過創(chuàng)新開發(fā)新的金融產(chǎn)品和提供新的金融服務(wù)，已成為國(guó)際銀行業(yè)增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力、穩(wěn)定和開拓市場(chǎng)的一個(gè)重要手段。我國(guó)銀行業(yè)雖然尚未進(jìn)入衰退期，但目前傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)給商業(yè)銀行帶來的利潤(rùn)比重已在逐年下降，必須開拓新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。隨著我國(guó)加入WTO，銀行業(yè)市場(chǎng)將逐步對(duì)外開放。因此，中資銀行只有加速金融創(chuàng)新，才能增強(qiáng)中資機(jī)構(gòu)的核心競(jìng)爭(zhēng)力而立于不敗之地。

(二)金融創(chuàng)新：新世紀(jì)中國(guó)金融發(fā)展的動(dòng)力之源

從世界各國(guó)金融業(yè)的發(fā)展來考察，金融發(fā)展的主要推動(dòng)力來自于兩個(gè)方面：其一是改革推動(dòng)；其二就是創(chuàng)新推動(dòng)。我國(guó)銀行業(yè)在由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌的過程中取得了前所未有的加速發(fā)展，主要?dú)w功于體制轉(zhuǎn)換和改革政策的推動(dòng)。但是，在新的世紀(jì)里，金融發(fā)展中改革政策因素、體制轉(zhuǎn)換因素的推動(dòng)力將逐漸減弱，中國(guó)金融發(fā)展必須依靠新的動(dòng)力——金融創(chuàng)新。金融創(chuàng)新是金融發(fā)展的內(nèi)生推動(dòng)力量，通過金融體系內(nèi)部各種要素重組或創(chuàng)造性變革所出現(xiàn)的金融創(chuàng)新，可以不斷地創(chuàng)立更為合理的金融制度、更為先進(jìn)的組織管理形式、更為全面和優(yōu)良的金融業(yè)務(wù)、更為豐富的金融工具和更多類型的金融機(jī)構(gòu)，由此推動(dòng)整體金融業(yè)不斷向前發(fā)展。

(三)我國(guó)銀行業(yè)金融創(chuàng)新的基本原則與發(fā)展方向

金融創(chuàng)新是一把“雙刃劍”，在提高金融業(yè)效率的同時(shí)對(duì)安全卻產(chǎn)生了諸多的負(fù)面影響。要充分發(fā)揮金融創(chuàng)新對(duì)銀行業(yè)發(fā)展的積極推動(dòng)作用，而將其負(fù)面作用降至最低，主觀方面要求我們從增強(qiáng)金融創(chuàng)新的規(guī)范性入手，在創(chuàng)新來臨之前，確立正確的創(chuàng)新原則和方向。

1．銀行業(yè)金融創(chuàng)新的基本原則。

(1)收益與風(fēng)險(xiǎn)對(duì)稱原則。金融創(chuàng)新必須在有效控制風(fēng)險(xiǎn)和實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與收益均衡的條件下，既規(guī)范穩(wěn)健，又靈活大膽地進(jìn)行。

(2)滿足金融需求原則。金融創(chuàng)新是為滿足現(xiàn)實(shí)的金融需求，沒有需求的創(chuàng)新是毫無價(jià)值的。

(3)國(guó)際通用性原則。隨著中國(guó)加入WTO，商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新必須考慮到與國(guó)際接軌的問題。

2．銀行業(yè)金融創(chuàng)新的發(fā)展方向。

其一：為實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)的創(chuàng)新方向。金融與經(jīng)濟(jì)存在不可分離的依存關(guān)系，金融產(chǎn)業(yè)的基本功能就是滿足實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的投融資需求和金融服務(wù)性需求，脫離了實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行，金融創(chuàng)新也就失去了實(shí)質(zhì)性意義。因此，必須以開發(fā)和強(qiáng)化金融產(chǎn)業(yè)基本功能為立足點(diǎn)，以滿足實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的金融需求為出發(fā)點(diǎn)，堅(jiān)持為實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)的方向才能使商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新具有堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)和真實(shí)的動(dòng)力，才能使創(chuàng)新具有實(shí)質(zhì)性意義。

其二：追趕國(guó)際領(lǐng)先水平的創(chuàng)新方向。戈德·史密斯和愛德華·肖等人認(rèn)為，各種類型國(guó)家的金融發(fā)展大致沿著一條道路前進(jìn)，只不過在不同的時(shí)間序列上處于不同的階段。按照這種觀點(diǎn)，發(fā)展中國(guó)家的金融業(yè)會(huì)逐步向發(fā)達(dá)國(guó)家靠攏，但是很緩慢。而金融創(chuàng)新的出現(xiàn)，改變了這種狀況，它使發(fā)展中國(guó)家的金融發(fā)展有了一條相對(duì)的捷徑。只要發(fā)展加強(qiáng)追趕發(fā)達(dá)國(guó)家水平的原創(chuàng)性創(chuàng)新，加快對(duì)發(fā)達(dá)先進(jìn)金融領(lǐng)域的吸納性創(chuàng)新，就能使發(fā)展中國(guó)家金融產(chǎn)生跳躍性的發(fā)展，從而縮短趕超發(fā)達(dá)國(guó)家水平的時(shí)間。

開放趨勢(shì)下銀行業(yè)的金融創(chuàng)新與監(jiān)管制度創(chuàng)新（下）

2002-01-14

根據(jù)上述兩個(gè)基本方向，從現(xiàn)階段我國(guó)的具體實(shí)際來看，我國(guó)銀行業(yè)應(yīng)在以下領(lǐng)域盡快取得突破和發(fā)展。

銀行。網(wǎng)絡(luò)銀行是運(yùn)用信息技術(shù)及現(xiàn)代通信技術(shù)打破傳統(tǒng)的銀行組織界限，以網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)進(jìn)行銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)。它通過構(gòu)建的“虛擬銀行”，讓人們從網(wǎng)絡(luò)渠道取得、利用金融信息資源，從而提高銀行的工作效率以及對(duì)客戶服務(wù)的效用。我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)，不僅可以突破傳統(tǒng)銀行服務(wù)時(shí)間和空間上的限制，而且可利用這次難得的發(fā)展機(jī)遇，降低業(yè)務(wù)成本，鞏固和擴(kuò)大客戶群體與市場(chǎng)份額。

金融控股公司。全能型金融控股公司，是指擁有若干家從事不同金融業(yè)務(wù)的獨(dú)立金融子公司控制權(quán)的金融集團(tuán)。其優(yōu)點(diǎn)是：控股母公司能運(yùn)用組合理論、協(xié)同理論和能力理論對(duì)子公司進(jìn)行戰(zhàn)略協(xié)調(diào)和管理，子公司作為經(jīng)營(yíng)實(shí)體獨(dú)立從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。因而金融控股集團(tuán)在整體上可視作全能型銀行，在分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制下，提高自身整體競(jìng)爭(zhēng)力，應(yīng)對(duì)外資銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的挑戰(zhàn)。

中間業(yè)務(wù)。隨著商業(yè)銀行從勞動(dòng)密集型向知識(shí)技術(shù)密集型的轉(zhuǎn)變，投資理財(cái)、信息咨詢、資產(chǎn)重組和衍生金融工具等中間業(yè)務(wù)將成為現(xiàn)代商業(yè)銀行發(fā)展的主流，也是商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)的“聚焦點(diǎn)”和經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的增長(zhǎng)點(diǎn)，特別是外資銀行進(jìn)入后，將在這一領(lǐng)域形成嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，中資銀行如不加速金融創(chuàng)新，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，在與外資銀行的激烈競(jìng)爭(zhēng)中將會(huì)迅速敗下陣來，喪失這一新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

消費(fèi)信貸。消費(fèi)信貸是擴(kuò)大內(nèi)需、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要措施。發(fā)達(dá)國(guó)家信貸消費(fèi)在消費(fèi)中的占比一般達(dá)40％以上，消費(fèi)信貸在銀行貸款中的占比在20％左右，形式多樣；而我國(guó)目前僅有2％左右，形式非常單一，必須通過創(chuàng)新來滿足不斷增長(zhǎng)的需求。

國(guó)際金融業(yè)務(wù)。隨著金融經(jīng)濟(jì)的來臨，金融已逐漸成為國(guó)際貿(mào)易發(fā)展的重要手段，在國(guó)際經(jīng)濟(jì)交往中的作用日益突出。與外資銀行相比，我國(guó)商業(yè)銀行在辦理信用證、款項(xiàng)劃撥及各類國(guó)際融資業(yè)務(wù)時(shí)都處于劣勢(shì)，無論是清算服務(wù)還是結(jié)算業(yè)務(wù)，其速度和質(zhì)量均不如外資銀行。如不加速創(chuàng)新，迎頭趕上，在與外資銀行的競(jìng)爭(zhēng)中將喪失這一規(guī)模不斷壯大的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

投資銀行業(yè)務(wù)。投資銀行業(yè)務(wù)是近年來世界各大商業(yè)銀行積極創(chuàng)新和發(fā)展的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，它的興起是銀行業(yè)開始向規(guī)模化、全面化發(fā)展的重要標(biāo)志。我國(guó)銀行大力發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)，對(duì)加快經(jīng)濟(jì)改革步伐，促進(jìn)國(guó)有企業(yè)股份制改革有重要意義。

三、監(jiān)管制度創(chuàng)新構(gòu)想：提供促進(jìn)創(chuàng)新的監(jiān)管制度安排

(一)監(jiān)管制度創(chuàng)新的原則

1．效率與安全相結(jié)合的原則。金融監(jiān)管制度的創(chuàng)新要將安全與效率同時(shí)兼顧，不能重此輕彼。

2．規(guī)范性與靈活性相結(jié)合的原則。設(shè)計(jì)規(guī)范的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)是維護(hù)金融業(yè)公平競(jìng)爭(zhēng)的前提，但是在不同的時(shí)期、不同的地區(qū)對(duì)不同的機(jī)構(gòu)按單一的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行規(guī)范，則很可能會(huì)給一些經(jīng)營(yíng)情況良好的金融機(jī)構(gòu)的形成桎梏。

3．短期性與長(zhǎng)期性相結(jié)合的原則。既應(yīng)注重在短期內(nèi)維護(hù)金融安全，又要注意在長(zhǎng)期內(nèi)盯住發(fā)達(dá)國(guó)家的金融水平，鼓勵(lì)追趕發(fā)達(dá)國(guó)家的金融創(chuàng)新。

4．放松管制與加強(qiáng)監(jiān)管相結(jié)合的原則。既要放松管制，鼓勵(lì)創(chuàng)新，又要針對(duì)放松管制和金融創(chuàng)新可能帶來的金融風(fēng)險(xiǎn)加強(qiáng)監(jiān)管，保持金融穩(wěn)定。

5．適度監(jiān)管的原則。監(jiān)管過嚴(yán)即金融管制會(huì)抑制金融創(chuàng)新，阻礙金融業(yè)的發(fā)展。但是如果對(duì)金融創(chuàng)新活動(dòng)不加監(jiān)管，則會(huì)增加金融體系的不穩(wěn)定性，危害金融安全，反過來也阻礙金融創(chuàng)新和金融業(yè)發(fā)展。因此，從促進(jìn)創(chuàng)新的角度來看，把握適度的監(jiān)管是極其重要的。所謂適度監(jiān)管，如下圖所示，就是使監(jiān)管的收益——成本之差盡可能最大化的監(jiān)管區(qū)域。

(二)適應(yīng)我國(guó)銀行業(yè)金融創(chuàng)新需要的監(jiān)管制度創(chuàng)新構(gòu)想

1．加快監(jiān)管理念創(chuàng)新步伐，建立適合和支持金融創(chuàng)新的監(jiān)管模式。

(1)在監(jiān)管目標(biāo)模式上，由合規(guī)性監(jiān)管向目標(biāo)導(dǎo)向型監(jiān)管轉(zhuǎn)變。金融監(jiān)管應(yīng)該是目標(biāo)導(dǎo)向的，即監(jiān)管者規(guī)定明確的目標(biāo)，但不規(guī)定具體的做法，只要能夠達(dá)到相應(yīng)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，商業(yè)銀行便可根據(jù)自己的實(shí)際情況自由行為。目標(biāo)導(dǎo)向型監(jiān)管是實(shí)現(xiàn)由中央銀行外部監(jiān)管為主向商業(yè)銀行自我管理、自我控制為主轉(zhuǎn)變的必然選擇。這種背景下商業(yè)銀行易于獲得相對(duì)寬松的金融創(chuàng)新環(huán)境。

(2)在監(jiān)管上，由全面監(jiān)管向重點(diǎn)監(jiān)管轉(zhuǎn)變，突出加強(qiáng)對(duì)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和創(chuàng)新業(yè)務(wù)的監(jiān)管。即由支付風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管向資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管轉(zhuǎn)變，由傳統(tǒng)業(yè)務(wù)監(jiān)管向中間業(yè)務(wù)等創(chuàng)新業(yè)務(wù)監(jiān)管轉(zhuǎn)變。

(3)在監(jiān)管方式上，由直接的監(jiān)管檢查向間接的考評(píng)監(jiān)督轉(zhuǎn)變，由普處向監(jiān)測(cè)考評(píng)轉(zhuǎn)變。變簡(jiǎn)單的檢查和處罰為間接的監(jiān)測(cè)監(jiān)督和評(píng)價(jià)，變單純的行政制裁為自發(fā)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和優(yōu)勝劣汰，變一味的和行政處罰為將機(jī)構(gòu)升降格、業(yè)務(wù)種類增減、高管人員準(zhǔn)入退出等方面結(jié)合起來實(shí)施綜合治理。通過這種誘導(dǎo)式、監(jiān)測(cè)式監(jiān)管，變較為直接和嚴(yán)厲的金融管制為間接和相對(duì)寬松的市場(chǎng)化監(jiān)管，給商業(yè)銀行一定的自主創(chuàng)新空間。

(4)在監(jiān)管程序上，由風(fēng)險(xiǎn)事后控制監(jiān)管向風(fēng)險(xiǎn)過程控制監(jiān)管轉(zhuǎn)變，建立實(shí)時(shí)監(jiān)管制度。實(shí)時(shí)監(jiān)管與事后監(jiān)管的區(qū)別在于實(shí)時(shí)監(jiān)管是對(duì)金融業(yè)務(wù)處理全過程的監(jiān)管，不僅重視結(jié)果，更重視過程。實(shí)施實(shí)時(shí)監(jiān)管有利于對(duì)各商業(yè)銀行的金融活動(dòng)及時(shí)進(jìn)行規(guī)范和引導(dǎo)，支持和促進(jìn)金融創(chuàng)新的發(fā)展。

(5)在監(jiān)管組織架構(gòu)上，由單向被動(dòng)式監(jiān)管向雙向互動(dòng)式和聯(lián)動(dòng)式監(jiān)管轉(zhuǎn)變。加強(qiáng)監(jiān)管者和被監(jiān)管者進(jìn)行溝通和交流，促使監(jiān)管人員對(duì)商業(yè)銀行作出更切合實(shí)際的評(píng)價(jià)，有利于被監(jiān)管者充分了解相關(guān)的監(jiān)管政策和標(biāo)準(zhǔn)，從而抵消和抑制金融創(chuàng)新的負(fù)面效應(yīng)。

2．逐步改革現(xiàn)有分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管框架，為金融機(jī)構(gòu)開展金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新創(chuàng)造空間。打破“漸進(jìn)式改革”的常規(guī)，實(shí)行“跨越式改革”，目標(biāo)定位在世界金融業(yè)發(fā)展和監(jiān)管的最新走勢(shì)上，實(shí)施統(tǒng)一的監(jiān)管，建立統(tǒng)一的監(jiān)管框架。這不僅符合未來混業(yè)體制改革的需要，而且即使是在分業(yè)經(jīng)營(yíng)的情況下，實(shí)施統(tǒng)一監(jiān)管也有利于促進(jìn)金融創(chuàng)新和加強(qiáng)對(duì)各種類型金融創(chuàng)新活動(dòng)的監(jiān)管。

3．建立并啟動(dòng)經(jīng)營(yíng)績(jī)效考評(píng)和差別監(jiān)管體系，逐步構(gòu)造支持商業(yè)銀行優(yōu)化發(fā)展、加速創(chuàng)新的激勵(lì)機(jī)制。一是建立金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)優(yōu)化制度，形成有進(jìn)有退、優(yōu)勝劣汰的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。二是建立商業(yè)銀行業(yè)績(jī)綜合考評(píng)體系，形成良性競(jìng)爭(zhēng)、汰劣扶優(yōu)的市場(chǎng)化監(jiān)管機(jī)制。三是扶優(yōu)限劣，建立差別監(jiān)管制度，鼓勵(lì)發(fā)展快、管理規(guī)范的機(jī)構(gòu)加快創(chuàng)新。

篇（3）

（一）我國(guó)金融衍生品市場(chǎng)監(jiān)管體制重構(gòu)的目標(biāo)

重構(gòu)我國(guó)金融衍生品市場(chǎng)監(jiān)管體制，要結(jié)合我國(guó)金融衍生品市場(chǎng)監(jiān)管中存在的問題來看，新的監(jiān)管體制應(yīng)該在避免監(jiān)管真空、提高監(jiān)管效率等方面具有優(yōu)勢(shì)，這就使得實(shí)行統(tǒng)一監(jiān)管模式的現(xiàn)實(shí)意義更為突出。考慮到金融衍生品市場(chǎng)的復(fù)雜性，在統(tǒng)一監(jiān)管模式下應(yīng)實(shí)行多層次監(jiān)管。

（二）我國(guó)金融衍生品市場(chǎng)統(tǒng)一多層次監(jiān)管體制的內(nèi)容

1. 政府統(tǒng)一監(jiān)管分支體系方面

政府統(tǒng)一監(jiān)管分支體系的關(guān)鍵，是結(jié)合我國(guó)金融衍生品市場(chǎng)的發(fā)展與監(jiān)管實(shí)際，成立中國(guó)金融監(jiān)督管理委員會(huì)，對(duì)金融衍生品市場(chǎng)實(shí)行統(tǒng)一集中監(jiān)管。重新設(shè)置銀監(jiān)局、證監(jiān)局、期監(jiān)局、債監(jiān)局、基監(jiān)局和保監(jiān)局，分別監(jiān)管銀行、證券、期貨、債券、基金和保險(xiǎn)業(yè)的金融衍生品投資與管理業(yè)務(wù)，防止各方之間出現(xiàn)監(jiān)管盲區(qū)和監(jiān)管空白現(xiàn)象。

2. 行業(yè)自律監(jiān)管分支體系方面

行業(yè)自律監(jiān)管分支體系是重構(gòu)銀行業(yè)協(xié)會(huì)、證券業(yè)協(xié)會(huì)、期貨業(yè)協(xié)會(huì)、債券業(yè)協(xié)會(huì)、基金業(yè)協(xié)會(huì)和保險(xiǎn)業(yè)協(xié)會(huì)，并賦予其權(quán)威的、充足的、高效的監(jiān)管權(quán)限，在中國(guó)金融監(jiān)督管理委員會(huì)的指導(dǎo)下，接受銀監(jiān)局、證監(jiān)局、期監(jiān)局、債監(jiān)局、基監(jiān)局、保監(jiān)局和國(guó)家社會(huì)團(tuán)體登記管理機(jī)關(guān)的業(yè)務(wù)指導(dǎo)和監(jiān)督管理，并開展獨(dú)立監(jiān)管活動(dòng)。

3. 市場(chǎng)一線監(jiān)管分支體系方面

市場(chǎng)一線監(jiān)管分支體系是由金融衍生品交易所、結(jié)算所、會(huì)員以及投資主體相互依存，共同組成一線監(jiān)管分支體系。交易所處于整個(gè)金融衍生品交易過程的中心地位，主要體現(xiàn)在具體交易制度的建立和實(shí)施方面。結(jié)算所對(duì)于金融衍生品交易的監(jiān)管主要體現(xiàn)在具體清算交割制度的設(shè)立和實(shí)施方面。會(huì)員對(duì)于金融衍生品交易的監(jiān)管主要體現(xiàn)在投資者交易資格的審查、交易風(fēng)險(xiǎn)的揭示、交易信息的傳達(dá)、交易規(guī)則的執(zhí)行、交易主體的培訓(xùn)方面。投資主體對(duì)于金融衍生品交易的監(jiān)管主要體現(xiàn)在提供監(jiān)管漏洞、依照授權(quán)行事。

4. 社會(huì)公眾監(jiān)管分支體系方面

社會(huì)公眾監(jiān)管分支體系是由會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、審計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、金融衍生品投資咨詢機(jī)構(gòu)、媒體、科研機(jī)構(gòu)以及對(duì)金融衍生品市場(chǎng)給予關(guān)注的群體因承擔(dān)場(chǎng)外監(jiān)管責(zé)任而形成的監(jiān)管分支體系。會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、審計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所肩負(fù)著市場(chǎng)運(yùn)行資料與信息的核實(shí)、查證與的任務(wù)，實(shí)施監(jiān)管，保證自身信息和披露的權(quán)威性、準(zhǔn)確性、及時(shí)性；金融衍生品投資咨詢機(jī)構(gòu)、媒體、科研機(jī)構(gòu)以及對(duì)金融衍生品市場(chǎng)給予關(guān)注的群體則是從咨詢、調(diào)查、研究以及觀察的角度對(duì)金融衍生品市場(chǎng)踐行場(chǎng)外監(jiān)管的職責(zé)。

5. 法律規(guī)范監(jiān)管分支體系方面

法律規(guī)范監(jiān)管分支體系包括國(guó)家法律、部門條例、交易所辦法、結(jié)算所規(guī)章和會(huì)員守則等。目前國(guó)家法律需要制訂《金融衍生品交易法》，部門條例主要是制訂完善《金融衍生品交易所條例》，交易所辦法主要修訂完善《金融衍生品交易所章程》交易相關(guān)辦法，結(jié)算所規(guī)章主要完善與結(jié)算有關(guān)的制度，會(huì)員守則主要是會(huì)員方面的一些監(jiān)管守則。

（三）我國(guó)金融衍生品市場(chǎng)統(tǒng)一多層次監(jiān)管體制重構(gòu)的措施

1.以優(yōu)化政府監(jiān)管資源配置為根本，推動(dòng)核心層的政府統(tǒng)一監(jiān)管分支體系的重構(gòu)。應(yīng)盡早成立中國(guó)金融監(jiān)督管理委員會(huì)，由中國(guó)金融監(jiān)督管理委員會(huì)通過立法對(duì)金融衍生品市場(chǎng)監(jiān)管的整體決策、市場(chǎng)準(zhǔn)入、信息披露、檢查監(jiān)督等方面進(jìn)行監(jiān)管，從而保障整體金融市場(chǎng)的安全和穩(wěn)定，保證金融衍生品市場(chǎng)的現(xiàn)實(shí)存在和有效、協(xié)調(diào)發(fā)展，嚴(yán)格限定在市場(chǎng)失靈的領(lǐng)域。

2.以創(chuàng)新行業(yè)監(jiān)管細(xì)分職能為重點(diǎn)，促進(jìn)主體層的行業(yè)自律監(jiān)管分支體系的重構(gòu)。一要完善各行業(yè)協(xié)會(huì)的組織建設(shè)，二要明確各行業(yè)協(xié)會(huì)的自律性和獨(dú)立性，三要加強(qiáng)監(jiān)管職能的行使，四要接受國(guó)家金融監(jiān)管局和本行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)的監(jiān)督。

3.以理順市黽喙芊旨對(duì)鶉撾主線，實(shí)現(xiàn)基本層的市場(chǎng)一線監(jiān)管分支體系的重構(gòu)。對(duì)于交易所來說，將會(huì)員制的證券交易所改變成公司制，通過競(jìng)爭(zhēng)形成一種約束機(jī)制，促使其加強(qiáng)監(jiān)管。對(duì)于結(jié)算所來說，每日結(jié)清制度和交易限額制度是風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管原則最直觀的應(yīng)用。對(duì)于會(huì)員來說，既要對(duì)投資主體的投資活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)管，又要針對(duì)市場(chǎng)發(fā)展制訂相應(yīng)的監(jiān)管制度。對(duì)于投資主體來說，要建立金融衍生品交易風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別機(jī)制、預(yù)警機(jī)制、評(píng)估機(jī)制，以其第一參與人的身份第一時(shí)間將市場(chǎng)異動(dòng)上報(bào)給會(huì)員和交易所，將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制在萌芽狀態(tài)。

4.以開發(fā)中介監(jiān)管輔助渠道為補(bǔ)充，優(yōu)化中介層的社會(huì)公眾監(jiān)管分支體系的重構(gòu)。會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、審計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)章程和相關(guān)法律制定明確的服務(wù)規(guī)范，形成監(jiān)管與被監(jiān)管的良性互動(dòng)，及時(shí)向市場(chǎng)主管部門報(bào)告監(jiān)管弊端，主動(dòng)規(guī)避制造虛假報(bào)告、參與市場(chǎng)操縱以及縱容過度投機(jī)等行為。

5.以提高法律監(jiān)管綜合水平為保證，強(qiáng)化基礎(chǔ)層的法律規(guī)范監(jiān)管分支體系的重構(gòu)。國(guó)家應(yīng)盡快著手制定統(tǒng)一《金融衍生品交易法》，并及時(shí)對(duì)現(xiàn)有的如《中國(guó)人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《證券法》、《公司法》等法律、法規(guī)依據(jù)金融衍生品的有關(guān)規(guī)則進(jìn)行修改和補(bǔ)充，使之能夠適應(yīng)現(xiàn)實(shí)中金融衍生品市場(chǎng)發(fā)展的需要。

6.以迎接國(guó)際監(jiān)管現(xiàn)實(shí)需要為契機(jī)，加速協(xié)調(diào)層的國(guó)際合作監(jiān)管分支體系的重構(gòu)。一是加強(qiáng)市場(chǎng)管理機(jī)構(gòu)間的合作，建立各國(guó)監(jiān)管組織在雙邊或多邊基礎(chǔ)上共享信息的機(jī)制；二是協(xié)調(diào)清算違約的處理方式；三是協(xié)同突發(fā)事件下的監(jiān)管合作，確定出現(xiàn)國(guó)際性金融衍生產(chǎn)品交易事件的磋商機(jī)制等。四是借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)的監(jiān)管模式和監(jiān)管措施，將我國(guó)的金融衍生品市場(chǎng)發(fā)展實(shí)際與國(guó)際性的指導(dǎo)性文件相結(jié)合，制定合理有效的經(jīng)營(yíng)管理體制等。

篇（4）

一、金融開放條件下國(guó)內(nèi)外金融環(huán)境的變化呼喚有效金融監(jiān)管

當(dāng)前，國(guó)際金融市場(chǎng)錯(cuò)綜復(fù)雜，變化莫測(cè)。影響市場(chǎng)不穩(wěn)定的因素逐漸增多。各主要工業(yè)國(guó)家和許多發(fā)展中國(guó)家放松了對(duì)金融業(yè)的管制，國(guó)際資本流動(dòng)規(guī)模加大，國(guó)際資本市場(chǎng)的資本流動(dòng)每天超過1萬億美元。并且流動(dòng)速度不斷提高，而且各國(guó)利率、匯率和股價(jià)密切聯(lián)動(dòng)，金融資產(chǎn)日趨證券化，衍生金融工具層出不窮，各國(guó)金融市場(chǎng)日益融合成一個(gè)全球性的大市場(chǎng)。由于在這個(gè)市場(chǎng)上資本流動(dòng)速度和金融市場(chǎng)的價(jià)格傳播速度在現(xiàn)代信息科學(xué)技術(shù)的裝備下大大加快，金融市場(chǎng)更加一體化和復(fù)雜化。國(guó)際金融環(huán)境變化的另一主要方面表現(xiàn)為國(guó)際金融與世界經(jīng)濟(jì)的脫軌，即真實(shí)經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)的脫節(jié)。虛擬經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)，造成金融流量遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過實(shí)物流量，使得大量游資涌向金融市場(chǎng)去尋找出路。目前全球每年的國(guó)際貿(mào)易總數(shù)達(dá)到4萬億美元上下，但資金的流動(dòng)卻在100萬億美元左右，說明有大量游資游離出生產(chǎn)領(lǐng)域，尋求套匯、套利、套期保值。國(guó)際金融的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)正是在這種背景下產(chǎn)生并擴(kuò)散，成為全球金融穩(wěn)定發(fā)展的大敵。在全球化的國(guó)際金融環(huán)境中資金可以迅速大量地在各市場(chǎng)間轉(zhuǎn)移，尤其是現(xiàn)代電子技術(shù)與金融結(jié)合而導(dǎo)致的貨幣電子化和銀行虛擬化趨勢(shì)的出現(xiàn)，要想迅速了解資金在各市場(chǎng)上的情況并對(duì)其進(jìn)行有效的監(jiān)管具有相當(dāng)?shù)碾y度，這也對(duì)金融監(jiān)管提出了新的要求。

二、金融開放條件下我國(guó)金融監(jiān)管的目標(biāo)取向

金融監(jiān)管目標(biāo)的正確選擇直接關(guān)系到金融監(jiān)管的有效性。不同國(guó)家在不同時(shí)期金融監(jiān)管的目標(biāo)各有所異，但根據(jù)國(guó)際銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)和我國(guó)現(xiàn)階段的具體情況，我國(guó)在對(duì)外開放過程中金融監(jiān)管目標(biāo)至少應(yīng)包括以下幾個(gè)方面：

(一)保證金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和健康發(fā)展，著力提高國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)力

長(zhǎng)期以來，國(guó)內(nèi)金融業(yè)一直由四大國(guó)有商業(yè)銀行高度壟斷經(jīng)營(yíng)，管理水平低，服務(wù)意識(shí)淡薄，金融創(chuàng)新動(dòng)力匱乏，整體發(fā)展水平已不能適應(yīng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的要求，打破壟斷，鼓勵(lì)競(jìng)爭(zhēng)勢(shì)在必行。而我國(guó)開放金融服務(wù)業(yè)的關(guān)鍵是在引入和強(qiáng)化競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的同時(shí)保護(hù)和提高國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)力，因?yàn)榘l(fā)達(dá)國(guó)家在金融服務(wù)領(lǐng)域占據(jù)著壟斷地位。若按照WTO的要求，落實(shí)國(guó)民待遇原則，外資金融機(jī)構(gòu)與國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)從分業(yè)競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)向同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，以金融創(chuàng)新為核心的服務(wù)水平的競(jìng)爭(zhēng)將使國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)在強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手面前險(xiǎn)象環(huán)生，危機(jī)四伏。在這種情形下，保證銀行業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和健康發(fā)展，切實(shí)提高國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)能力便成為金融監(jiān)管的首選目標(biāo)。

(二)維護(hù)正常的金融秩序，建立一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)有序的金融體系

競(jìng)爭(zhēng)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的普遍法則，是優(yōu)化資源配置、提高市場(chǎng)效率的一個(gè)必要條件。而無規(guī)則的金融競(jìng)爭(zhēng)則會(huì)導(dǎo)致金融秩序的紊亂，甚至削弱金融體系為社會(huì)公眾提供金融服務(wù)的能力，或?qū)е麓笠?guī)模的銀行集中和壟斷，不僅不會(huì)提高金融效率，反而擾亂金融秩序，致使銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)加大。我國(guó)商業(yè)銀行及其他非銀行的金融機(jī)構(gòu)在過去的長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)中法律意識(shí)淡薄，惡性競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，違規(guī)經(jīng)營(yíng)被當(dāng)成生財(cái)之道而屢禁不止，某些金融機(jī)構(gòu)擅自提高存貸款利率，擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)范圍，欠繳法定存款準(zhǔn)備金，以信托存款名義從事一般性貸款業(yè)務(wù)，以拆借名義做短期貸款業(yè)務(wù)，挪用客戶保證金進(jìn)行自營(yíng)業(yè)務(wù)，以回購、返售名義買空賣空等等。可見，在金融開放條件下的金融監(jiān)管強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)的有序性是至關(guān)重要的，否則就會(huì)形成一個(gè)怪圈，一邊是市場(chǎng)的開放，另一邊卻是惡性競(jìng)爭(zhēng)和破壞競(jìng)爭(zhēng)行為的不斷升級(jí)。

(三)切實(shí)防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)

這是我國(guó)金融開放相對(duì)幼稚階段尤其要強(qiáng)調(diào)的一個(gè)監(jiān)管指標(biāo)。為了防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，央行在監(jiān)管實(shí)踐中應(yīng)積極借鑒和學(xué)習(xí)西方發(fā)達(dá)國(guó)家先進(jìn)的管理方法和經(jīng)驗(yàn)。首先，鼓勵(lì)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)參加同業(yè)公會(huì)，從而加強(qiáng)同業(yè)自律和行業(yè)管理。在此基礎(chǔ)上，央行對(duì)于銀行同業(yè)公會(huì)的章程、公約，主要責(zé)任人的任職資格進(jìn)行嚴(yán)格審查，監(jiān)督各類銀行公會(huì)認(rèn)真履行其職責(zé)，對(duì)有違反我國(guó)法律、法規(guī)，損害金融體系穩(wěn)健運(yùn)行的行為及時(shí)糾正或處理。其次，加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)退出管理。市場(chǎng)退出是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下不可避免的事情，但由于金融機(jī)構(gòu)在一國(guó)經(jīng)濟(jì)生活中的特殊地位，客觀上已經(jīng)決定了其退出可能會(huì)在一定范圍內(nèi)引起震動(dòng)。所以l在我國(guó)社會(huì)公眾風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低，社會(huì)保障機(jī)制不完善的情況下，央行的監(jiān)管更應(yīng)從降低風(fēng)險(xiǎn)入手。最根本的還是從制度上加強(qiáng)防御風(fēng)險(xiǎn)的能力，重在鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)行股份制改造或按合作制規(guī)范運(yùn)作；鼓勵(lì)中外金融機(jī)構(gòu)兼并收購，減少其破產(chǎn)倒閉；或通過組織投資人注資、金融機(jī)構(gòu)相互援助和協(xié)調(diào)地方政府等辦法，盡最大可能化解支付風(fēng)險(xiǎn)；再次，提倡中外金融機(jī)構(gòu)開發(fā)和運(yùn)用防范風(fēng)險(xiǎn)的金融衍生工具，如金融期權(quán)、貨幣互換、掉期等等，以避免和減少損失。

(四)維護(hù)社會(huì)公眾利益，尤其是存款人和投資者的利益

銀行是一種中介機(jī)構(gòu)，是以負(fù)債經(jīng)營(yíng)為特點(diǎn)的高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)。我國(guó)商業(yè)銀行負(fù)債經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大干國(guó)外商業(yè)銀行，原因在于我國(guó)商業(yè)銀行的負(fù)債主要來自于居民儲(chǔ)蓄存款，且中小儲(chǔ)戶占絕大多數(shù)。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，商業(yè)銀行受利潤(rùn)動(dòng)機(jī)的驅(qū)動(dòng)和迫于競(jìng)爭(zhēng)的壓力，難免過度承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，一旦破產(chǎn)，將損害儲(chǔ)戶和其他客戶的利益，嚴(yán)重者造成社會(huì)動(dòng)蕩。為了維護(hù)社會(huì)公眾利益，尤其是存款人和投資者的利益，中央銀行的監(jiān)管目標(biāo)應(yīng)以此為重。從這一角度出發(fā)，抓緊建立存款保險(xiǎn)制度已迫在眉睫。

三、準(zhǔn)確把握開放條件下金融監(jiān)管的重點(diǎn)

金融監(jiān)管的重點(diǎn)之一：銀行壞賬。對(duì)銀行貸款行為監(jiān)管不力會(huì)導(dǎo)致大量壞賬的產(chǎn)生，而金融監(jiān)管的疏忽使其進(jìn)一步演化成為危機(jī)。泰國(guó)的教訓(xùn)已經(jīng)給我們敲響了警鐘，在金融開放條件下更應(yīng)注意國(guó)內(nèi)金融體系的完善和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，加強(qiáng)對(duì)國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。其中銀行壞賬即不良資產(chǎn)的監(jiān)管是一個(gè)重要方面。不良資產(chǎn)是指由于經(jīng)濟(jì)、行業(yè)、

國(guó)家等外部因素發(fā)生不利變化，或因借款人或交易對(duì)手自身經(jīng)營(yíng)，管理狀況惡化，而導(dǎo)致銀行的信貸資產(chǎn)存量中潛在損失風(fēng)險(xiǎn)較多的資產(chǎn)。發(fā)展中國(guó)家由于要保持經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，往往會(huì)放松對(duì)放款的管理，存在許多審查不嚴(yán)或質(zhì)量不佳的人情貸款，而政府為了推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施，又多以行政命令或指令性計(jì)劃要求銀行向公司、企業(yè)發(fā)放大量貸款，其中很大一部分成為呆賬、死賬。大量呆賬、死賬給銀行體系的健康運(yùn)行帶來了很大困難，金融危機(jī)的爆發(fā)點(diǎn)便形成于此。

金融監(jiān)管的重點(diǎn)之二：國(guó)際游資(投機(jī)資本)。作為國(guó)際資本流動(dòng)的重要組成部分，國(guó)際投機(jī)資本對(duì)于活躍國(guó)際金融市場(chǎng)及促進(jìn)國(guó)際資本的全球合理配置具有不可忽視的積極作用，但同時(shí)，投機(jī)資本四處亂竄，極大地增加了國(guó)際金融市場(chǎng)的不穩(wěn)定性。因此，如何合理利用國(guó)際游資，并對(duì)其投機(jī)性加以限制，對(duì)其通過金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行的投機(jī)手段實(shí)施某些必要的監(jiān)管，是亞洲金融危機(jī)過后全球都在思考的問題。國(guó)際投機(jī)資本與一國(guó)金融市場(chǎng)的開放程度和過程存在著很密切的關(guān)系，伴隨著我國(guó)金融自由化、國(guó)際化改革的深入，將越來越有利于引進(jìn)更多的國(guó)外資本，國(guó)際游資也必然通過各種合法的或不合法的渠道涌入。而在缺乏一種規(guī)范的全球性金融監(jiān)管體系的條件下，中央銀行的監(jiān)管變得尤其重要，也尤為困難。難處在于不能有效識(shí)別國(guó)際短期資本中哪些是貿(mào)易資本，哪些是投機(jī)資本，從而對(duì)投機(jī)資本的消極影響做到防患于未然。

篇（5）

近十年來房地產(chǎn)市場(chǎng)呈現(xiàn)良好的發(fā)展勢(shì)頭，吸引眾多主營(yíng)與非主營(yíng)的房地產(chǎn)商大規(guī)模盲目開發(fā)和投資房地產(chǎn)，在資金運(yùn)行不足的情況下而采取了非法吸儲(chǔ)的嚴(yán)重后果。其中一些政府官員的尋租行為加劇市場(chǎng)秩序的混亂，微觀主體的市場(chǎng)行為如何規(guī)制？政府官員行為如何約束？都值得我們研究。

引言

綠樹成蔭，視野開闊，假山流水，亭廊相伴，還有一條蜿蜒包圍著小區(qū)的美麗小河，這就是位于溫州市平陽縣鰲江吉祥路上的21世紀(jì)商住廣場(chǎng)號(hào)稱平陽的“第一小區(qū)”，該小區(qū)2004年開始由溫州市佳和房地產(chǎn)開發(fā)有限公司投資開發(fā)，共有商品房372套，店鋪5600多平方米，開盤房?jī)r(jià)為3000—4000多元/平方米，斜對(duì)面就是鰲江鎮(zhèn)第一中學(xué)，離鰲江最熱鬧的新河路和江濱路就只有幾分鐘時(shí)間，而與這番景象不相稱的是：如今四周空空蕩蕩的，幾乎看不到一個(gè)人，角落里荒草叢生，讓人心生凄涼。在小區(qū)的大門口，一塊紅色條幅上面的“還我房子，一房多賣”的八個(gè)大字，在夏日陽光照耀下令人目眩，墻壁上還拉著一塊寫著“平陽縣鰲江鎮(zhèn)二十一世紀(jì)業(yè)主上訪團(tuán)”①的條幅。

這背后到底隱藏著什么玄機(jī)呢？

一、房地產(chǎn)市場(chǎng)火爆：盲目擴(kuò)張

2007年開始，全國(guó)上下房地產(chǎn)市場(chǎng)急劇升溫，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的浙江更是瘋狂。鰲江21世紀(jì)商住廣場(chǎng)開發(fā)商溫州市佳和房地產(chǎn)開發(fā)有限公司，是為注冊(cè)資金5080萬，2003年5月成立的溫州云天房地產(chǎn)開發(fā)有限公司買下的企業(yè)，注冊(cè)資金同樣為5080萬，掌門人是上個(gè)世紀(jì)90年代下海經(jīng)商的徐世國(guó)，45歲，溫州本地人，此人野心勃勃，一心想做大而沒考慮要做強(qiáng)，見有暴利可圖，便不顧自己的能力，盲目擴(kuò)張。

2003年獲得21世紀(jì)商住廣場(chǎng)的開發(fā)權(quán)后，2004年又獲得泰順“銀都花園”等項(xiàng)目地塊，獲利匪淺，在這些甜頭刺激以及市場(chǎng)火爆的大好形勢(shì)下，利欲沖擊下的徐世國(guó)，于2007年和2008年，分別在福建福鼎市和山東乳山市，成立了福鼎云天房地產(chǎn)開發(fā)公司和乳山云天房地產(chǎn)開發(fā)公司，注冊(cè)資金各為2000萬元。在房地產(chǎn)熱潮中，徐世國(guó)又賭了一把，2007年，福鼎云天公司在福建省福鼎以1.41億元投得兩個(gè)地塊；2008年，徐世國(guó)再次大舉進(jìn)攻，又以6.41億元投得龍灣濱海新區(qū)的一塊地，面積為269畝。

而這些，都需要錢，錢從哪里來呢？

二、資金供應(yīng)鏈斷裂：民間融資

2007年和2008年的這兩次擴(kuò)張，不但沒有給徐世國(guó)的房地產(chǎn)事業(yè)帶來飛躍，反而把他拖進(jìn)了資金短缺的無底深淵。“前期借款所滋生的利息已經(jīng)很高了，很難支付，這兩塊地投過來又要繳納很大一筆土地出讓金。”徐世國(guó)說，“自己被緊張的資金鏈勒得喘不過氣來，最終選擇了民間借貸這條路。”②

為此，徐世國(guó)大量向民間高息舉債，拆東墻補(bǔ)西墻，以補(bǔ)資金缺口。徐世國(guó)的一名債權(quán)人透露，以六分利息算，徐世國(guó)借十億元，一年給出的利息就要七點(diǎn)多個(gè)億。就這樣他的資金缺口越滾越大，陷入惡性循環(huán)。

徐世國(guó)憑什么能得到那么多的民間借貸呢？一個(gè)是因?yàn)樾焓绹?guó)是本地人，何況“徐世國(guó)這個(gè)人，不善言辭，看起來老實(shí)”③，這是許多溫州老板的評(píng)價(jià)。除了印象，徐世國(guó)在社會(huì)上的口碑也不錯(cuò)。認(rèn)為徐世國(guó)生意做的比較大，這幾年賺了不少錢，有底子；都是通過可靠朋友或親戚介紹；盡管目前國(guó)家對(duì)房地產(chǎn)業(yè)宏觀調(diào)控，但很多人對(duì)房地產(chǎn)的遠(yuǎn)景還是持樂觀態(tài)度，徐世國(guó)手里拿著不少地塊正待開發(fā)，確實(shí)需要錢；徐世國(guó)還利息比較干脆；最后還有一點(diǎn)，也是最重要的一點(diǎn)，有房子做抵押，并且這些房子都是經(jīng)過房管局登記備案。所以大家認(rèn)為借錢給徐世國(guó)還是比較穩(wěn)妥。

那么，最讓借貸人覺得穩(wěn)妥的已經(jīng)房管局備案的房子真的穩(wěn)妥了嗎？

三、一房備案12次：“一女十嫁”

那些拿著購房憑證的購房戶在2007年10月原本的交付期未能入住后，已經(jīng)歷了近兩年無奈的等待，等待的背后是帶給其生活的無盡痛苦和麻煩。

家住鰲江鎮(zhèn)古鰲路的陳先生④，2005年7月買下了二十一世紀(jì)里一套100多平方米的房子。2007年年初一次性付清剩下的房款后，房子按規(guī)定10月可交付使用。陳先生盤算好了，交付即馬上裝修，這樣可以趕上來年5月份的婚期。和女友相戀了四年，萬事俱備，只欠這一個(gè)溫馨的愛巢。2007年10月，陳先生并沒有如愿拿到鑰匙，房開公司稱“再等等”，一等等到現(xiàn)在。而陳先生的婚期也被一拖再拖。

另一購房戶黃先生⑤原本住鰲江鄉(xiāng)下，為了購買“二十一世紀(jì)”這套新房，2007年初，他賣掉了鄉(xiāng)下的房子，在鰲江鎮(zhèn)上租了一個(gè)房間做臨時(shí)落腳點(diǎn)，一家四口，都一起住著，很擁擠。不過他知道10月份就是交房子的日子，也快了，堅(jiān)持一下也能過去。可沒想到，他這一堅(jiān)持就堅(jiān)持了快兩年。黃先生現(xiàn)在面對(duì)的是一天天長(zhǎng)大的孩子，和妻子無盡的埋怨。

篇（6）

[4]吳成居.論規(guī)范管理預(yù)付消費(fèi)卡[J].福建金融，2012，（05）：13-17

篇（7）

眾所周知，現(xiàn)階段我國(guó)總體經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)出平穩(wěn)的發(fā)展特點(diǎn)，整體上來講已經(jīng)漸漸從高速增長(zhǎng)向中高速增長(zhǎng)的趨勢(shì)發(fā)展，在此階段經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)適度趨緩趨勢(shì)明顯； 結(jié)構(gòu)性問題突出；體制不斷涌現(xiàn)；經(jīng)濟(jì)活動(dòng)越來越復(fù)雜。這一方面促進(jìn)了現(xiàn)代金融市場(chǎng)的形成，另外一方面也使得其面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)不斷增加。也就是說經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期間的金融監(jiān)管工作的內(nèi)容不斷增加，工作的任務(wù)越來越重，需要滿足的要求越來越多，進(jìn)行調(diào)整和改善是必然之舉。

一、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期的金融監(jiān)管體制現(xiàn)狀

隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展，我國(guó)金融監(jiān)管體制也在不斷的健全和發(fā)展，無可厚非，其運(yùn)行效果明顯，監(jiān)管方式不斷趨于專業(yè)化，監(jiān)管效率不斷提高，監(jiān)管框架也不斷趨于統(tǒng)一化，使得我國(guó)貨幣制度和貨幣策略不斷趨于完整。但是我們也應(yīng)該看到的是在世界金融市場(chǎng)下，我國(guó)金融監(jiān)管體制還存在很多的缺陷和不足，尤其是體制上存在的問題比較明顯。詳細(xì)來講，我們可以從以下幾個(gè)角度來探析現(xiàn)階段的金融監(jiān)管體制。

（一）多種經(jīng)營(yíng)的沖擊

所謂的多種經(jīng)營(yíng)，就是指混業(yè)經(jīng)營(yíng)，也就是說一個(gè)企業(yè)主體開展業(yè)務(wù)金融業(yè)務(wù)種類比較多，涉及到證券投資，銀行業(yè)務(wù)，信托業(yè)務(wù)以及保險(xiǎn)業(yè)務(wù)等。這種混業(yè)經(jīng)營(yíng)的方式在世界金融市場(chǎng)的促進(jìn)下，呈現(xiàn)出不斷發(fā)展和壯大的局面。如光大集團(tuán)。但是值得注意的是，現(xiàn)階段我國(guó)實(shí)行的是分行監(jiān)管體制，它是奠定在不同行業(yè)基礎(chǔ)上的，以健全分行監(jiān)管體系的方式去實(shí)現(xiàn)對(duì)于混業(yè)經(jīng)營(yíng)的管理，顯然金融制度比較滯后，必然導(dǎo)致出現(xiàn)監(jiān)管效率低下，失去實(shí)際作用的結(jié)果；假設(shè)以多種監(jiān)管部門聯(lián)合監(jiān)管的方式去實(shí)現(xiàn)管理和控制，將使得監(jiān)管出現(xiàn)重復(fù)和錯(cuò)位的問題，監(jiān)管效率同樣處于低下水平，還使得監(jiān)管的成本大大增加。

（二）外資金融的挑戰(zhàn)

作為世界貿(mào)易組織的成員國(guó)，中國(guó)金融市場(chǎng)越來越融合到世界金融市場(chǎng)的趨勢(shì)越來越明顯，這無疑使得很多的國(guó)際跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入到我國(guó)金融市場(chǎng)，一方面不斷豐富了我國(guó)金融市場(chǎng)的產(chǎn)品和服務(wù)的同時(shí)，另外一方面使得我國(guó)金融產(chǎn)業(yè)面對(duì)著巨大的壓力和挑戰(zhàn)。由于國(guó)外金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)其金融經(jīng)驗(yàn)多，產(chǎn)品和服務(wù)意識(shí)強(qiáng)，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的把握能力優(yōu)越于我國(guó)金融機(jī)構(gòu)，其在經(jīng)營(yíng)理念，管理方式，風(fēng)險(xiǎn)控制方法上都遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過我國(guó)企業(yè)。反過來看看我國(guó)的金融主體，其經(jīng)驗(yàn)不足，風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)不強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)能力不足，難以創(chuàng)新金融行業(yè)監(jiān)管體制的局面。

（三）我國(guó)金融監(jiān)管體系內(nèi)的諸多問題

詳細(xì)來講我國(guó)金融監(jiān)管體制存在的問題在于；其一，宏觀監(jiān)管框架不健全，缺乏有效的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。其主要反映在金融監(jiān)管執(zhí)行者自我定位不明確，使得其監(jiān)管效率處于低下水平，常常出現(xiàn)的監(jiān)管目標(biāo)和監(jiān)管方式的不吻合問題。 尤其是我國(guó)現(xiàn)行的分行監(jiān)管模式使得金融監(jiān)管在法律上受到局限，三會(huì)分管各自為政，缺乏有效的聯(lián)系和溝通，業(yè)務(wù)交叉情況普遍存在，監(jiān)管責(zé)任嚴(yán)重缺失，導(dǎo)致監(jiān)管效率大打折扣；其二，監(jiān)管方式單一化，監(jiān)管內(nèi)容局限性很大。一般來講，我國(guó)會(huì)以行政手段的方式去實(shí)現(xiàn)對(duì)于金融市場(chǎng)的管理和控制，很少使用到經(jīng)濟(jì)手段和法律手段，使得監(jiān)管的權(quán)威性大大缺失，出現(xiàn)隨意性強(qiáng)的特點(diǎn)。再者從金融監(jiān)管的內(nèi)容上來講，我國(guó)監(jiān)管都是以市場(chǎng)準(zhǔn)入和市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)為主要內(nèi)容，嚴(yán)重缺乏企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和退出市場(chǎng)行為的監(jiān)督和管理；最后，從監(jiān)管的范圍來看，其將主要精力集中在商業(yè)銀行，缺乏對(duì)于其他金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督和管理。其三，我國(guó)現(xiàn)階段的金融監(jiān)管缺乏法律上的支持。也就是說我國(guó)的金融監(jiān)管法律體系還很不健全。主要表現(xiàn)在于；缺乏產(chǎn)業(yè)基金，私募資金的法律法規(guī)，現(xiàn)行法規(guī)細(xì)節(jié)內(nèi)容不多，多為籠統(tǒng)的內(nèi)容，可操作性不強(qiáng)，缺乏時(shí)代感，難以有效的處理經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期間的新問題。

很明顯上述缺陷和不足的存在是有深刻的原因的，一方面我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展水平還處于低下水平，在監(jiān)督和管理能力上還欠缺很多，難以實(shí)現(xiàn)金融市場(chǎng)的全面監(jiān)督和管理；另外一方面中國(guó)經(jīng)濟(jì)與世界經(jīng)濟(jì)之間的關(guān)系越來越相互依存，這樣的關(guān)系使得金融市場(chǎng)面對(duì)的情況是前所未有的，使得金融監(jiān)督工作面對(duì)著更加復(fù)雜的實(shí)際情況。

二、如何在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期間實(shí)現(xiàn)我國(guó)金融監(jiān)管體制的健全

在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期間，如何有效的實(shí)現(xiàn)金融市場(chǎng)的運(yùn)行，實(shí)現(xiàn)對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避，是現(xiàn)階段金融監(jiān)管工作的重點(diǎn)所在。對(duì)此，我們應(yīng)該一方面不斷探析自身金融監(jiān)管體制健全過程中存在的問題和不足，采取對(duì)應(yīng)的措施去解決實(shí)際問題，保證不斷實(shí)現(xiàn)監(jiān)管體制的調(diào)整和改善。另外一方面，積極借鑒國(guó)外在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期間的金融監(jiān)管體制改革經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，不斷夯實(shí)自身金融將官理論體系基礎(chǔ)，如美國(guó)的《多德—弗蘭克法案》和歐盟的《巴塞爾協(xié)議III》。詳細(xì)來講，我們可以從以下幾個(gè)方面來做好金融監(jiān)管體制的構(gòu)建工作：

（一）詳細(xì)確定改革目標(biāo)，明確落實(shí)改革責(zé)任

在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期間，強(qiáng)化金融監(jiān)管工作，實(shí)現(xiàn)宏觀金融監(jiān)管體制改革，需要將注意力集中在改革上。對(duì)此，我們需要明確自身改革目標(biāo)，以實(shí)現(xiàn)金融市場(chǎng)公平，公正，有序發(fā)展，最大限度的規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)，保證金融效益為出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)。詳細(xì)來講，我們需要做好以下幾方面的工作：其一，不斷開展自我金融監(jiān)管工作的剖析，以科學(xué)的指標(biāo)去考核，找到最切合實(shí)際的改革切入點(diǎn)，以不斷健全改革目標(biāo)的內(nèi)容，實(shí)現(xiàn)改革體系的全面建設(shè)；其二，以崗位責(zé)任制實(shí)現(xiàn)改革責(zé)任的界定，理清不同部門主體在金融監(jiān)管過程中的職權(quán)，保證其各司其職，做好金融監(jiān)管工作，以落實(shí)改革責(zé)任，達(dá)到改革效果；其三，樹立正確的監(jiān)管觀念，以鮮明的時(shí)代特點(diǎn)，國(guó)際化的經(jīng)營(yíng)管理方式去實(shí)現(xiàn)金融體制的創(chuàng)新，保證找到最適合我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展的新模式。

（二）健全監(jiān)管體系，形成危機(jī)預(yù)警體制

進(jìn)一步完善我國(guó)宏觀金融監(jiān)管框架體系結(jié)構(gòu)，建立金融危機(jī)預(yù)警機(jī)制。在此過程需要注意的是將主要精力集中在金融監(jiān)管主體地位上，實(shí)現(xiàn)對(duì)于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)督和控制。對(duì)此，我們需要做好兩個(gè)方面的工作：其一，強(qiáng)化資本監(jiān)管，實(shí)行動(dòng)態(tài)資本撥配制度。一般情況下，在資本資源處于不斷擴(kuò)張的狀態(tài)下，作為金融市場(chǎng)主體的金融機(jī)構(gòu)往往需要大量積累自身的資本，以最大限度的滿足市場(chǎng)的需求，實(shí)現(xiàn)金融市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)效益；在經(jīng)濟(jì)不斷衰退的時(shí)期，需要不斷減少資本數(shù)量，以面對(duì)多變的市場(chǎng)環(huán)境。也就是說，需要結(jié)合市場(chǎng)環(huán)境的情況，去界定自身監(jiān)管的重要方向和內(nèi)容，從而保證其監(jiān)督和管理的有效性。其二，不斷建立高、中、低三層預(yù)警體系架構(gòu)，實(shí)現(xiàn)對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別對(duì)待。一般情況下，建議以全球性，全國(guó)性和區(qū)域性的金融風(fēng)險(xiǎn)分類的方式去對(duì)于各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行界定和詮釋，并針對(duì)不同分類采取對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和預(yù)警措施，在此基礎(chǔ)上形成有效的金融監(jiān)管體系，保證以有效的科學(xué)技術(shù)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和預(yù)測(cè)，提高金融監(jiān)管理論與實(shí)踐的科學(xué)性、準(zhǔn)確性和有效性。

（三）創(chuàng)新監(jiān)管體制，探索改革路徑

結(jié)合目前金融監(jiān)管的分業(yè)管理模式，建立有效的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。顯然現(xiàn)階段實(shí)行的分行業(yè)管理的金融監(jiān)管模式，在很多方面存在缺陷和不足，使得監(jiān)管工作處于真空和重復(fù)的狀態(tài)下，難以發(fā)揮出監(jiān)管的實(shí)際功效。對(duì)于這樣的問題，我們應(yīng)該在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期間高度重視，不斷結(jié)合自身存在的問題和不足，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管體制的不斷創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)改革路徑的探索。我們可以做好以下的工作：其一，建立金融機(jī)構(gòu)之間的合作機(jī)制，實(shí)現(xiàn)彼此之間的有效溝通和聯(lián)系，以漸進(jìn)的方式去實(shí)現(xiàn)對(duì)于一行三會(huì)金融監(jiān)管方式的調(diào)整和改善。這是因?yàn)榻Y(jié)合我國(guó)目前的發(fā)展情況，以統(tǒng)一的金融市場(chǎng)監(jiān)管模式去開展監(jiān)督和管理工作，是一件不切合實(shí)際情況的任務(wù)。其二，不斷擴(kuò)展金融監(jiān)管協(xié)調(diào)的內(nèi)容，健全金融監(jiān)管方式，實(shí)現(xiàn)以行政，經(jīng)濟(jì)，法律手段三位一體的管理方式，保證管理方式的多樣化發(fā)展；其三，統(tǒng)籌兼顧，合理的協(xié)調(diào)央行、證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)各自的職能，使得其各司其職，在金融監(jiān)管過程中充分發(fā)揮其作用，避免職權(quán)上的沖突和重復(fù)。

（四）注重監(jiān)管國(guó)際化，形成風(fēng)險(xiǎn)控制合作機(jī)制

在經(jīng)濟(jì)全球化的趨勢(shì)下，金融風(fēng)險(xiǎn)的控制和管理是全球性的問題，其運(yùn)行機(jī)制的形成不是一個(gè)國(guó)家的金融市場(chǎng)其主導(dǎo)作用，而是彼此相互影響，相互聯(lián)系的關(guān)系。也就是說，在實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管體系改革的過程中，需要充分借助國(guó)際上的資源，開展深入的交流和合作，從而實(shí)現(xiàn)金融防范體系的構(gòu)建。詳細(xì)來講，要求必須建立全球范圍內(nèi)的防范和控制金融風(fēng)險(xiǎn)的運(yùn)行機(jī)制，要達(dá)到這個(gè)要求就必須加強(qiáng)國(guó)際交流與合作，學(xué)習(xí)其他國(guó)家先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，預(yù)防出現(xiàn)全球性的金融風(fēng)險(xiǎn)。做好這個(gè)方面，需要我國(guó)加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的跨境監(jiān)管，有效地對(duì)跨國(guó)集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)進(jìn)行監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)跟蹤。加強(qiáng)國(guó)際之間的金融監(jiān)管合作能夠提高我國(guó)在世界范圍內(nèi)的金融地位。

三、結(jié)束語

綜上所述，在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期間的中國(guó)，開展宏觀金融監(jiān)管體制改革，這不僅僅是我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展的需求，也是符合世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求。我們應(yīng)正視自身宏觀金融體制上存在的缺陷和不足，采取對(duì)應(yīng)的措施和策略去實(shí)現(xiàn)宏觀金融體制的構(gòu)建。于此同時(shí)，需要以開放的心態(tài)去面對(duì)國(guó)外先進(jìn)國(guó)家的金融監(jiān)管體制改革經(jīng)驗(yàn)和觀念，將其使用到我國(guó)金融監(jiān)管體制改革過程中去，保證不斷夯實(shí)自身金融監(jiān)管理論體系。在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的過程中，金融市場(chǎng)將會(huì)出現(xiàn)更多的新情況，新挑戰(zhàn)，新特點(diǎn)，作為金融監(jiān)管工作來講，應(yīng)該時(shí)刻保持著警覺的意識(shí)，以動(dòng)態(tài)的監(jiān)督和管理的視角去審視金融市場(chǎng)，不斷探析全新的方式，觀念去實(shí)現(xiàn)對(duì)于金融市場(chǎng)秩序的維護(hù)和管理，從而保證其健康有序的發(fā)展。

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篇（8）

一、金融監(jiān)管的發(fā)展

我國(guó)金融監(jiān)管具有階段性的特點(diǎn)，其產(chǎn)生是隨著我國(guó)的金融監(jiān)管體制發(fā)展的過程而衍生的。從建國(guó)初期開始，直至1998年時(shí)，金融監(jiān)管主要是針對(duì)銀行而采取的行政措施。從1988年以后到2004年時(shí)，才開始創(chuàng)建金融分業(yè)管理體制，與此同時(shí)相繼成立了銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)等監(jiān)督管理會(huì)，深化了金融監(jiān)管體制的變化，同時(shí)促進(jìn)金融監(jiān)管的完善與發(fā)展。從2004年到今天，在不斷的發(fā)展與摸索中，我國(guó)金融監(jiān)管已有了大幅度的提高。銀監(jiān)會(huì)的成立，將對(duì)銀行、信托以及保險(xiǎn)等其他金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理，實(shí)施了分頁監(jiān)督管理方式。依照目前我國(guó)的金融監(jiān)管來看，其主要原則是分業(yè)經(jīng)營(yíng)和分業(yè)管理，形成了多個(gè)金融監(jiān)管體系，如中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)等。

二、金融監(jiān)管與其他國(guó)家比較

（一）不同監(jiān)管體制模式的優(yōu)勢(shì)比較

（1）集中監(jiān)管體制。目前使用統(tǒng)一監(jiān)管模式的國(guó)家越來越多，在集中監(jiān)管體制的模式下，不管是審慎還是業(yè)務(wù)監(jiān)管都是一個(gè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管。此種監(jiān)管模式有很多優(yōu)勢(shì)，其一，有一定的成本優(yōu)勢(shì)，集中監(jiān)管模式能節(jié)約人力和技術(shù)的投入，能極大程度的將信息成本降低，同時(shí)改善信息質(zhì)量，得到濟(jì)效益。其二，能有效改善監(jiān)管環(huán)境，因監(jiān)管者的水平與強(qiáng)度不一直，使得不同的金融機(jī)構(gòu)以及業(yè)務(wù)受不同的監(jiān)管制度控制，能有效避免重復(fù)監(jiān)管、分歧以及信息要求不一致等，當(dāng)消費(fèi)者受到利益損害時(shí)，能夠及時(shí)進(jìn)行申訴，相關(guān)信息的搜尋費(fèi)用降低。其三，較強(qiáng)的適應(yīng)性。現(xiàn)在技術(shù)在不斷的提升，人們對(duì)金融工具使用功能上要求在不斷增高，集中監(jiān)管模式能迅速的適應(yīng)新業(yè)務(wù)的發(fā)展需求，避免真空監(jiān)管的同時(shí)，將金融創(chuàng)新可能形成的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)降低，同時(shí)還可以有效避免多重監(jiān)管，避免不合適的制度安排影響創(chuàng)新形成。其四，集中監(jiān)管體制責(zé)任明確。此監(jiān)管模式是所有的監(jiān)管對(duì)象都由一個(gè)監(jiān)管者監(jiān)管，其責(zé)任的認(rèn)定明確。

當(dāng)然集中監(jiān)管體制監(jiān)管模式也有缺點(diǎn)，缺乏監(jiān)管競(jìng)爭(zhēng)可能形成的現(xiàn)象。

（2）分業(yè)監(jiān)管體制。在分業(yè)監(jiān)管體制的模式下，由一個(gè)專業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)監(jiān)管銀行、債券以及保險(xiǎn)這三個(gè)領(lǐng)域，同時(shí)也包括審慎以及業(yè)務(wù)監(jiān)管。這總監(jiān)管體制模式的典型就是中國(guó)。此種管制模式的優(yōu)點(diǎn)是：其一，專業(yè)化優(yōu)勢(shì)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)只負(fù)責(zé)與之相關(guān)的監(jiān)管事物，這樣有利于將沒想監(jiān)管工作內(nèi)容細(xì)分，將監(jiān)管重點(diǎn)突出有較強(qiáng)的監(jiān)管力度。其二，具有監(jiān)管競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)勢(shì)。每個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的監(jiān)管對(duì)象都不一樣，但監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間還是存在競(jìng)爭(zhēng)壓力的，在競(jìng)爭(zhēng)的過程中，能有效提高監(jiān)管的效力。

分業(yè)監(jiān)管體制的缺點(diǎn)：各監(jiān)管機(jī)構(gòu)都是獨(dú)立的，在工作過程中監(jiān)管機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)能力較差，很容易出現(xiàn)監(jiān)管真空以及重復(fù)監(jiān)管的現(xiàn)象，難免的會(huì)產(chǎn)生工作上的摩擦。宏觀上看，此種監(jiān)管模式的機(jī)構(gòu)較為龐大，其成本也比較高。

（3）不完全集中監(jiān)管體制。牽頭模式。分業(yè)監(jiān)管的時(shí)候，可能會(huì)存在監(jiān)管真空或相互交叉的現(xiàn)象，這時(shí)多個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)就應(yīng)該建立及時(shí)的協(xié)商機(jī)制，方便相互交換信息，充分將管理機(jī)構(gòu)之間互相扯皮推諉現(xiàn)象消除，可選出一個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)為牽頭負(fù)責(zé)機(jī)構(gòu)，主要負(fù)責(zé)各不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)。法國(guó)是這種模式的典型代表。此種模式的優(yōu)勢(shì)是：其一，目標(biāo)明確。監(jiān)管目標(biāo)往往是多種的，很少有唯一的目標(biāo)，而分業(yè)監(jiān)管可以將這些目標(biāo)進(jìn)行科學(xué)合理的細(xì)分。每個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)根據(jù)自己的業(yè)務(wù)領(lǐng)域?qū)嵤┍O(jiān)管目標(biāo)，有效突出監(jiān)管重點(diǎn)。各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的人員素質(zhì)以及技術(shù)水平不一樣，實(shí)行專業(yè)化的監(jiān)管模式能有有效的使監(jiān)管目標(biāo)更好的實(shí)施。其二，合作增強(qiáng)監(jiān)管效率。管理機(jī)構(gòu)很多，很有可能會(huì)有利于監(jiān)管對(duì)象進(jìn)行爭(zhēng)奪以及交叉責(zé)任推諉等現(xiàn)象，但同時(shí)也會(huì)對(duì)金融機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)起到促進(jìn)作用，達(dá)到增強(qiáng)監(jiān)管效率的目的。將按機(jī)構(gòu)經(jīng)過定期的工作協(xié)調(diào)，將信息互相交換，緊密的配合，力爭(zhēng)將不理影響發(fā)生的可能性降到最低。

此種模式的缺點(diǎn)：選擇哪個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)作為牽頭機(jī)構(gòu)，去承擔(dān)整個(gè)金融體系的風(fēng)險(xiǎn)，而牽頭的監(jiān)管者，并不能珍重做到將整個(gè)金融體制的風(fēng)險(xiǎn)完全控制住。

雙峰式。雙峰式監(jiān)管模式一般有兩類監(jiān)管機(jī)構(gòu)，其一主要負(fù)責(zé)對(duì)所有的金融機(jī)構(gòu)實(shí)施審慎監(jiān)管，將金融體系的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制。其二主要負(fù)責(zé)對(duì)不同金融業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管，以達(dá)到雙重保險(xiǎn)的效果。這種模式的代表是澳大利亞以及奧地利。雙峰式的監(jiān)管模式優(yōu)勢(shì)是：其一，與分業(yè)監(jiān)管模式比較，此種模式降低了監(jiān)管之間互相協(xié)調(diào)所產(chǎn)生的成本和難度，還避免監(jiān)管真空、重復(fù)的現(xiàn)象發(fā)生。其二，與集中監(jiān)管模式比較，雙峰式在某種程度上來講，保留了監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)與制約關(guān)系。其三，在各自監(jiān)管機(jī)構(gòu)的工作領(lǐng)域內(nèi)，確保了監(jiān)管規(guī)則具有統(tǒng)一性。

三、金融監(jiān)管模式存在的問題

（一）監(jiān)管主體局限

我國(guó)金融監(jiān)管主要由中央銀行為主要核心，其主體是三大金融監(jiān)管，即銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)。在這一方面上，分業(yè)監(jiān)管有效促進(jìn)了金融監(jiān)管的發(fā)展。隨著我國(guó)金融業(yè)的不斷發(fā)展，目前的金融業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢(shì)趨向于混業(yè)經(jīng)營(yíng)。金融監(jiān)督主體的三個(gè)機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)上很少有交集，使得金融監(jiān)管顯得有些局限性。

（二）監(jiān)管部門的職責(zé)劃分邊界不清晰

在劃分職責(zé)時(shí)，監(jiān)管部門的職責(zé)邊界劃分不清晰，很多的領(lǐng)域還有監(jiān)管過度的情況，這就給金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管執(zhí)行成本增加了負(fù)擔(dān)。其主要表現(xiàn)是，金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管未實(shí)行嚴(yán)格意義上的通行準(zhǔn)則，即誰準(zhǔn)入，誰監(jiān)管。實(shí)際上是由不同的領(lǐng)域由不同的監(jiān)管部門進(jìn)行分割監(jiān)管，這就肯定存在著摩擦成本的現(xiàn)象。比如央行金融穩(wěn)定職責(zé)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管職責(zé)，其劃分的職責(zé)邊界不清晰，比如銀行結(jié)算、信用卡、人民幣管理等具體事項(xiàng)有職責(zé)邊界重疊現(xiàn)象，會(huì)產(chǎn)生監(jiān)管過度。銀行在退出基金等業(yè)務(wù)時(shí)，此金融業(yè)務(wù)的投放主體和業(yè)務(wù)本身的性質(zhì)歸屬主體不同，分別屬于銀行業(yè)和證券業(yè)所有，這種情況下，就對(duì)以后的業(yè)務(wù)監(jiān)管工作帶來了難題，極易造成監(jiān)管重復(fù)。

（三）監(jiān)管方式單一

我國(guó)的主要金融監(jiān)管方式是行政監(jiān)管，其監(jiān)管主要對(duì)象是金融機(jī)構(gòu)的審批以及合理性，關(guān)于金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)性以及合規(guī)性牽扯不大。在西方一些發(fā)達(dá)國(guó)家，其金融監(jiān)管方式主要以市場(chǎng)為主導(dǎo)模式，由金融機(jī)構(gòu)自行承擔(dān)放入風(fēng)險(xiǎn)。所以根據(jù)別的國(guó)家的監(jiān)管方式來講，完善的金融監(jiān)管模式不能只使用一種行政手段。較為單一的行政手法具有較強(qiáng)的隨意性，其監(jiān)管的效率不高。

（四）缺乏科學(xué)協(xié)調(diào)機(jī)制

在實(shí)際分業(yè)監(jiān)管的過程中，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間沒有一套科學(xué)有效的協(xié)調(diào)機(jī)制，經(jīng)常出現(xiàn)業(yè)務(wù)交叉中的監(jiān)管真空現(xiàn)象，致使監(jiān)管缺失最終導(dǎo)致效率降低。比如銀行、保險(xiǎn)與證券之間，證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)在我們國(guó)家多個(gè)區(qū)域都沒設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，對(duì)各個(gè)區(qū)域的證券以及保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)無法進(jìn)行有效監(jiān)控，銀監(jiān)會(huì)雖然有三級(jí)派駐機(jī)構(gòu)，但也無權(quán)監(jiān)管證券和保險(xiǎn)行業(yè)，所以就形成監(jiān)管真空以及監(jiān)管資源浪費(fèi)的現(xiàn)象同時(shí)存在著。

（五）監(jiān)管效率低

金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在進(jìn)行內(nèi)控和自監(jiān)的時(shí)候，各機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)問題有待完善，尤其是金融控股公司的因運(yùn)而生，使得監(jiān)管出現(xiàn)重復(fù)和空缺的現(xiàn)象，監(jiān)管機(jī)構(gòu)不能夠?qū)鹑诳毓晒酒鸬接行У谋O(jiān)管作用。不完善的金融監(jiān)管機(jī)制，很難使金融體系長(zhǎng)期穩(wěn)定的發(fā)展，降低了金融監(jiān)管效率。

四、金融監(jiān)管模式的優(yōu)化

（一）完善立法，明確職責(zé)邊界

首先重中之重就是要將立法進(jìn)行完善，明確的界定在銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)與人民y行之間的監(jiān)管職責(zé)邊界劃分。在各個(gè)金融監(jiān)管部門加大投入人力，將規(guī)章及細(xì)則部分完善，完善金融監(jiān)管法律的相關(guān)制度，是改革金融監(jiān)管模式獲得成功的基礎(chǔ)保障。通過乏力來規(guī)定協(xié)調(diào)與合作框架的具體安排，同時(shí)對(duì)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職責(zé)明確的劃分，尤其是各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的分工與合作盡可能的劃分詳細(xì)。如法律中沒有明確說明，可經(jīng)過簽署備忘錄或者部分聯(lián)合發(fā)文等方式進(jìn)行劃分。遇到確實(shí)難以進(jìn)行劃分的工作，可聯(lián)合實(shí)施、合作監(jiān)管等方式進(jìn)行協(xié)調(diào)合作，盡可能避免監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間出現(xiàn)監(jiān)管重復(fù)及監(jiān)管真空的現(xiàn)象。

（二）構(gòu)建金融關(guān)機(jī)機(jī)構(gòu)共享平臺(tái)

為加強(qiáng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)中高層定期會(huì)晤制度，以及相互之間的業(yè)務(wù)往來于合作，和有效溝通金融監(jiān)管相關(guān)工作問題及查閱監(jiān)管信息，必須構(gòu)建金融監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)間的信息共享平臺(tái)。2003年中旬，銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)一起起草了《中國(guó)銀行行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)在金融監(jiān)管方面分工合作的備忘錄》，其主要內(nèi)容有指導(dǎo)原則、信息收集、職責(zé)分工、信息交流以及工作機(jī)制等多個(gè)方面。這一制度中，依然還有很多問題需要進(jìn)一步完善。比如，應(yīng)該讓中國(guó)人民銀行即中國(guó)銀行在聯(lián)席會(huì)議制度中充當(dāng)相當(dāng)?shù)慕巧Ｖ袊?guó)人民銀行最為中央銀行，應(yīng)該依然擔(dān)負(fù)起維護(hù)金融穩(wěn)定、化解金融危險(xiǎn)、防范金融風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管銀行間債券市場(chǎng)和外匯市場(chǎng)等重要職責(zé)，作為金融系統(tǒng)中最后的貸款人，中央銀行必須將金融體系的全部動(dòng)態(tài)隨之掌握清楚，這樣才能夠?qū)鹑隗w系的風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)做出解決措施。所以需要央行在聯(lián)席會(huì)議制度中充當(dāng)必要的角色。同時(shí)有利于建立央行和監(jiān)管之間能夠信息交流更加暢通，以避免監(jiān)管聯(lián)系回執(zhí)至于流于形式化，與此同時(shí)，決策與實(shí)施力度應(yīng)增強(qiáng)，真正的將監(jiān)管幾周之間多邊的緊急磋商制度建立起來。

所以，我國(guó)目前金融分業(yè)管理模式下，一定要在央行與銀行監(jiān)管部門的政策只能與監(jiān)管職能進(jìn)行分離以后，在建立相互之間的信息共享機(jī)制以及金融穩(wěn)定的有效協(xié)調(diào)配合機(jī)制，已有效防止部門內(nèi)部的利害沖突擴(kuò)張到部門與部門之間的沖突，極大程度的將摩擦和協(xié)調(diào)成本降到最低，同時(shí)將銀行的負(fù)擔(dān)減輕。建立各監(jiān)管機(jī)構(gòu)能夠相互溝通的平臺(tái)，能從根本上將重復(fù)監(jiān)管以及部門沖突的問題排除，避免因多重監(jiān)管機(jī)構(gòu)帶來的智能重疊致使的智能監(jiān)管效率低的問題。

五、總結(jié)

綜上所述，我國(guó)的金融監(jiān)管模式分為集中監(jiān)管，分業(yè)監(jiān)管和不完全集中監(jiān)管制度，這三種制度在自身形式上有著各自的優(yōu)缺點(diǎn)。在未來的金融監(jiān)管模式中，一定要注重監(jiān)管模式的優(yōu)化，及時(shí)的查找自身監(jiān)管問題所在，通過適當(dāng)?shù)慕鉀Q方式進(jìn)行化解。在我國(guó)未來的發(fā)展中，由于我國(guó)的國(guó)情和經(jīng)濟(jì)發(fā)展能力，金融監(jiān)管上存在的問題和其他國(guó)家有著本質(zhì)上的區(qū)別，但是其借鑒意義還是很大。隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化，各國(guó)在經(jīng)濟(jì)上聯(lián)系的更加密切，所以，在今后的管理制度上，要從各國(guó)的啟示上找到突破口。

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篇（9）

金融監(jiān)管作為國(guó)家政府對(duì)金融活動(dòng)監(jiān)督管理的重要手段，也是確保金融市場(chǎng)穩(wěn)定有序發(fā)展的有力措施。特別是在當(dāng)今全球經(jīng)濟(jì)一體化的形勢(shì)下，金融活動(dòng)開展數(shù)量激增、金融活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)問題越發(fā)嚴(yán)重，這就要求金融監(jiān)管部門更應(yīng)該進(jìn)一步的強(qiáng)化金融監(jiān)管工作，根據(jù)我國(guó)目前經(jīng)濟(jì)發(fā)展、社會(huì)建設(shè)以及金融市場(chǎng)的實(shí)際情況，創(chuàng)新改革金融監(jiān)管體系，通過強(qiáng)有力的金融監(jiān)管確保指導(dǎo)金融市場(chǎng)合理化、科學(xué)化、法制化、規(guī)范化的運(yùn)轉(zhuǎn)。

一、當(dāng)前我國(guó)金融監(jiān)管工作的缺陷問題分析

1.金融監(jiān)管模式不夠優(yōu)化。當(dāng)前我國(guó)對(duì)于金融市場(chǎng)的監(jiān)管，采取的是“一行三會(huì)”的監(jiān)督管理模式，即由中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)保監(jiān)會(huì)這四家金融管理和監(jiān)督部門負(fù)責(zé)對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管，這種分業(yè)監(jiān)管的模式雖然可以有效的解決監(jiān)管秩序混亂問題，強(qiáng)化金融監(jiān)管能力，但是也存在著較多的缺點(diǎn)與不足。主要表現(xiàn)為：分業(yè)監(jiān)管模式難以適應(yīng)金融市場(chǎng)發(fā)展的需求，導(dǎo)致我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的在金融市場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng)能力與競(jìng)爭(zhēng)機(jī)會(huì)提升不足；造成了我國(guó)金融創(chuàng)新能力欠缺，證券業(yè)與商業(yè)銀行難以實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，保險(xiǎn)業(yè)和證券業(yè)的投融資渠道難以拓寬，金融衍生產(chǎn)品的研發(fā)能力不足；金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)性較差，監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間存在著嚴(yán)重的信息溝通不足、信息共享程度較低的問題。

2.金融監(jiān)管方式不科學(xué)。目前我國(guó)對(duì)于金融市場(chǎng)監(jiān)管存在的突出問題就是監(jiān)管方式單一，金融監(jiān)管主要依賴于外部監(jiān)督，內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制的建設(shè)尚不完善。在金融監(jiān)管覆蓋面上，金融監(jiān)管主要集中在市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制，對(duì)于市場(chǎng)退出機(jī)制監(jiān)管不嚴(yán)格。在金融監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)依據(jù)上，缺乏系統(tǒng)完整金融監(jiān)管法律規(guī)定。在金融監(jiān)管手段上，既沒有具體的實(shí)施細(xì)則指導(dǎo)金融監(jiān)督管理，也沒有先進(jìn)的金融監(jiān)管操作工具，造成了金融監(jiān)管工作處于無章可循的尷尬境地，金融監(jiān)管的權(quán)威性受到挫傷。

3.金融監(jiān)管人才隊(duì)伍建設(shè)落后。我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展是跨越式的發(fā)展，這就導(dǎo)致金融市場(chǎng)方面相關(guān)專業(yè)的人才隊(duì)伍建設(shè)基礎(chǔ)薄弱。對(duì)于金融監(jiān)管領(lǐng)域，不僅僅需要精通金融知識(shí)和理論實(shí)踐，更要求具有深厚的金融業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，全面熟悉金融法律法規(guī)，能夠參與金融決策制定的復(fù)合型技能人才，然而這正是我國(guó)金融監(jiān)管領(lǐng)域所欠缺的。人才隊(duì)伍建設(shè)的落后、高技能全面復(fù)合型人才的不足，導(dǎo)致金融監(jiān)管行業(yè)的工作水平提升出現(xiàn)動(dòng)力不足的情況。

二、改革我國(guó)金融市場(chǎng)監(jiān)管的策略

1.優(yōu)化金融監(jiān)管模式，強(qiáng)化金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)自身建設(shè)。由于當(dāng)前我國(guó)金融機(jī)構(gòu)呈現(xiàn)出顯著的混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)，因此金融監(jiān)管行業(yè)應(yīng)該針對(duì)這一新情況對(duì)監(jiān)管模式進(jìn)行改革創(chuàng)新，逐步的將機(jī)構(gòu)型的監(jiān)管模式轉(zhuǎn)變?yōu)楣δ苄偷谋O(jiān)管模式。通過對(duì)金融監(jiān)管模式的改革創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管以金融業(yè)務(wù)作為確定監(jiān)管機(jī)構(gòu)和監(jiān)管規(guī)則的依據(jù)，徹底解決跨行業(yè)金融產(chǎn)品監(jiān)管權(quán)力與責(zé)任不清晰的問題，強(qiáng)化金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在防范金融風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)金融創(chuàng)新方面的作用。其次，應(yīng)該強(qiáng)化金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的自身建設(shè)，根據(jù)不同金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管業(yè)務(wù)特點(diǎn)，完善機(jī)構(gòu)設(shè)置與職責(zé)劃分，形成監(jiān)管業(yè)務(wù)銜接有序、操作規(guī)范、評(píng)價(jià)合理、監(jiān)控及時(shí)的業(yè)務(wù)流程，強(qiáng)化事前、事中與事后的全方位監(jiān)管能力。此外，還應(yīng)該結(jié)合目前金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在混營(yíng)業(yè)務(wù)上的欠缺，制定完善的協(xié)調(diào)機(jī)制，確保金融監(jiān)管體系無漏洞，提高金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管能力。

2.完善金融監(jiān)管機(jī)制建設(shè)，創(chuàng)新金融監(jiān)管工作方式。首先，我國(guó)金融領(lǐng)域主管部門，應(yīng)該結(jié)合我國(guó)金融監(jiān)管領(lǐng)域現(xiàn)狀以及金融監(jiān)管的發(fā)展趨勢(shì)，完善金融監(jiān)管法律法規(guī)體系的建設(shè)，通過具體細(xì)化、可操作性強(qiáng)的金融監(jiān)管政策，指導(dǎo)金融監(jiān)管工作的順利實(shí)施。其次，為了提高金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)防范能力，確保金融監(jiān)管工作的有效開展，除了強(qiáng)化外部監(jiān)管以外，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該督促金融機(jī)構(gòu)及時(shí)的完善內(nèi)部控制監(jiān)督機(jī)制的建設(shè)，按照全面性、審查性和及時(shí)性的原則，形成運(yùn)作有序、權(quán)責(zé)分明、以風(fēng)險(xiǎn)管理為主的內(nèi)部控制管理機(jī)制，確保金融機(jī)構(gòu)的平穩(wěn)發(fā)展。第三，應(yīng)該不斷的創(chuàng)新金融監(jiān)管方式，尤其是強(qiáng)化金融監(jiān)管信息系統(tǒng)建設(shè)，通過在金融領(lǐng)域建立完善的金融監(jiān)管信息系統(tǒng)，強(qiáng)化對(duì)于金融機(jī)構(gòu)主體業(yè)務(wù)信息、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)信息、資本信息以及風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略信息的共享與披露，依靠保障社會(huì)公眾對(duì)于金融機(jī)構(gòu)的知情權(quán)、參與權(quán)與監(jiān)督權(quán)，提高金融監(jiān)管的效果。

篇（10）

[中圖分類號(hào)]F831.1

[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A

[文章編號(hào)]1005－6432(2011)19－0176－02

1　當(dāng)前我國(guó)金融監(jiān)管存在的主要問題

1.1金融監(jiān)管法治環(huán)境不夠完善

我國(guó)雖然陸續(xù)頒布了《商業(yè)銀行法》、《保險(xiǎn)法》和《證券法》等金融監(jiān)管法律，但在金融電子化、網(wǎng)絡(luò)化和全球化方面的金融監(jiān)管法規(guī)還是空白。同時(shí)由于我國(guó)實(shí)行分業(yè)監(jiān)管，不同部門的監(jiān)管法律法規(guī)很多是由不同的部門起草制定的，只考慮本部門的利益和權(quán)限，因而各個(gè)監(jiān)管部門之間的監(jiān)管缺乏協(xié)調(diào)性。另外，我國(guó)和其他國(guó)家的金融監(jiān)管立法理念、法律法規(guī)內(nèi)容以及執(zhí)法程序上存在差異，這可能會(huì)給國(guó)內(nèi)的外資金融企業(yè)和走出國(guó)門的我國(guó)金融企業(yè)帶來一些麻煩。尤其是對(duì)那些跨國(guó)經(jīng)營(yíng)、跨金融行業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融控股公司的監(jiān)管仍然缺乏有效的監(jiān)管法律法規(guī)，因此在外資金融機(jī)構(gòu)需要退出市場(chǎng)時(shí)，境內(nèi)存款人、投資者和被保險(xiǎn)人的利益都得不到保障。

1.2金融監(jiān)管方式有效性不足

長(zhǎng)期以來，由于我國(guó)金融監(jiān)管依賴自上而下的行政管理，因此，金融監(jiān)管多以計(jì)劃、行政命令并輔之以適當(dāng)?shù)慕?jīng)濟(jì)處罰形式表現(xiàn)出來，嚴(yán)重影響了金融監(jiān)管的權(quán)威性。從金融監(jiān)管方式來看，我國(guó)的金融監(jiān)管主要是外部監(jiān)管，包括非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管和現(xiàn)場(chǎng)檢查。現(xiàn)行的金融監(jiān)管主要以現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管為主，大多是進(jìn)行事后監(jiān)管，缺乏主動(dòng)性和超前意識(shí)，缺乏對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范性。而非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管主要是通過收?qǐng)?bào)表、看數(shù)據(jù)、查分析等進(jìn)行監(jiān)管的一種方式，它能夠從宏觀上對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和判斷，以期找到防范風(fēng)險(xiǎn)的途徑。而現(xiàn)代化的監(jiān)管方式，應(yīng)是現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管與非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的有效結(jié)合。但目前金融的非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管缺乏真實(shí)、完整的資料和系統(tǒng)、科學(xué)的分析判斷，難以發(fā)揮應(yīng)有的作用。

1.3金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間缺乏有效的協(xié)調(diào)機(jī)制

金融監(jiān)管機(jī)制是一個(gè)多層次的、全方位的系統(tǒng)。當(dāng)前我國(guó)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)問題不僅表現(xiàn)在各級(jí)政府金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)與行業(yè)協(xié)會(huì)等社會(huì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)、內(nèi)部監(jiān)管機(jī)構(gòu)與外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間，還表現(xiàn)在國(guó)內(nèi)的金融監(jiān)管與國(guó)際性、地區(qū)性金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間。由于我國(guó)金融業(yè)全面對(duì)外開放的時(shí)間不長(zhǎng)，與國(guó)外金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的交流尚不充分，中外金融監(jiān)管體制存在較大差別，特別是我國(guó)在地區(qū)性、全球性金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)中的地位與自身金融業(yè)的發(fā)展不相適應(yīng)等。中外各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)采用不同的標(biāo)準(zhǔn)調(diào)查、采集、整理、分析金融業(yè)務(wù)活動(dòng)的情況和數(shù)據(jù)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的判斷和關(guān)注程度也不一致，存在差異是必然的，問題是我國(guó)尚未建立起系統(tǒng)的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，必然會(huì)導(dǎo)致金融監(jiān)管效率低下。

1.4監(jiān)管人員素質(zhì)不高

在金融監(jiān)管工作中，無論是對(duì)金融機(jī)構(gòu)的審批還是對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的分析、識(shí)別、判定和化解，都需要金融監(jiān)管的人員有較為扎實(shí)的理論功底和豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。尤其是在后金融危機(jī)時(shí)代以及金融全球化步伐不斷加快、金融創(chuàng)新層出不窮、網(wǎng)絡(luò)銀行迅猛發(fā)展的背景下，要想實(shí)現(xiàn)監(jiān)管目標(biāo)，必然對(duì)金融監(jiān)管人員的素質(zhì)提出更高的要求。但是，目前我國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)現(xiàn)有的一些監(jiān)管人員，在知識(shí)水平、知識(shí)結(jié)構(gòu)和監(jiān)管手段上，與金融監(jiān)管目標(biāo)的高標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管任務(wù)的艱巨性相比，還存在著一定的差距，真正能達(dá)到金融監(jiān)管要求的金融、法律等方面的綜合型人才較少；許多金融監(jiān)管人員還不能對(duì)金融機(jī)構(gòu)的各項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行前瞻性和深層次的分析。可以說，人才缺乏已成為阻礙我國(guó)提高金融監(jiān)管效率的一大瓶頸。

2　提高我國(guó)金融監(jiān)管效率的對(duì)策

2.1完善金融監(jiān)管法律法規(guī)

建立金融監(jiān)管法律法規(guī)體系，為金融協(xié)調(diào)監(jiān)管創(chuàng)造良好的法制環(huán)境。一是建立和完善層次分明、互相銜接的法規(guī)體系。可以考慮制定《金融監(jiān)管法》，對(duì)新成立的監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職責(zé)權(quán)能、監(jiān)督制約、與中國(guó)人民銀行及財(cái)政部門的關(guān)系等問題進(jìn)行全面規(guī)定。通過在立法上明確監(jiān)管者的法律責(zé)任，可以督促監(jiān)管者依法行使監(jiān)管權(quán)力，規(guī)范金融監(jiān)管行為。二是按照金融業(yè)務(wù)發(fā)展的新要求，修訂已有的法律法規(guī)。同時(shí)，要重視立法的整體規(guī)劃，提高立法技術(shù)，避免相關(guān)法律法規(guī)之間出現(xiàn)重疊或矛盾的條款。三是制定金融控股公司法。需要制定相關(guān)法律對(duì)金融控股公司的性質(zhì)、市場(chǎng)準(zhǔn)入和退出條件、監(jiān)管機(jī)制、資本充足率和標(biāo)準(zhǔn)、內(nèi)控制度管理、法人治理結(jié)構(gòu)等方面進(jìn)行明確的規(guī)定，保障金融控股集團(tuán)的法律地位。

2.2改進(jìn)金融監(jiān)管方式

為了更好地防范金融風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)的金融監(jiān)管方式應(yīng)由過去粗放式監(jiān)管向風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)監(jiān)管轉(zhuǎn)變，堅(jiān)持合規(guī)性監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管并重、以風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管為主；實(shí)行現(xiàn)場(chǎng)檢查和非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)督相結(jié)合、以非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)督為主；手工檢查和現(xiàn)代化的計(jì)算機(jī)檢查互補(bǔ)、以計(jì)算機(jī)檢查控制為主；加強(qiáng)事前防范，正確引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新活動(dòng)，采取金融監(jiān)管和金融創(chuàng)新有機(jī)結(jié)合的監(jiān)管方式。此外，發(fā)揮非現(xiàn)場(chǎng)檢測(cè)的作用，要制定適合我國(guó)國(guó)情的非現(xiàn)場(chǎng)檢查制度，建立一套完整的主要包括資本充足性、贏利狀況、資產(chǎn)質(zhì)量、資產(chǎn)流動(dòng)性與合規(guī)性狀況等內(nèi)容的非現(xiàn)場(chǎng)檢查指標(biāo)體系。

2.3建立切實(shí)有效的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制

篇（11）

關(guān)鍵詞 金融市場(chǎng) 監(jiān)管 現(xiàn)狀 問題探析

一、金融市場(chǎng)的監(jiān)管現(xiàn)狀

1．監(jiān)管內(nèi)容和范圍狹窄，監(jiān)管目標(biāo)不夠明確

我國(guó)金融監(jiān)管在風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管上幾乎是空白，對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管偏重于合理性監(jiān)管，忽視風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管，內(nèi)容過窄，仍只限于存貸款、結(jié)算、信用卡等業(yè)務(wù)，不能涵蓋全部的業(yè)務(wù)，還有許多具體的領(lǐng)域沒有涉及，使監(jiān)管的作用大打折扣；同時(shí)還有一些新的業(yè)務(wù)沒有納入到監(jiān)管范圍，比如彩票市場(chǎng)，社會(huì)集資等，以及社會(huì)保障體系中的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)，失業(yè)保險(xiǎn)等；監(jiān)管部門監(jiān)管目標(biāo)應(yīng)該是促成建立和維護(hù)一個(gè)穩(wěn)定、健全和高效的金融體系，保證金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)健康的發(fā)展，從而保護(hù)金融活動(dòng)各方的利益，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展。然而我國(guó)監(jiān)管部門將主要精力放在機(jī)構(gòu)審批和業(yè)務(wù)審批上，對(duì)金融機(jī)構(gòu)日常營(yíng)運(yùn)監(jiān)管較少，監(jiān)管范圍很狹窄；金融監(jiān)管和稽核也忙于完成上級(jí)任務(wù)，作用有限。大大阻礙了金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

2．監(jiān)管方式和手段存在缺陷，監(jiān)管措施不力

我國(guó)的金融監(jiān)管主要是外部監(jiān)管的金融監(jiān)管機(jī)制。由于缺乏自我約束機(jī)制和自我管理機(jī)制不健全，自我監(jiān)管能力極低，會(huì)計(jì)師事務(wù)所、審計(jì)師事務(wù)所等社會(huì)監(jiān)督機(jī)構(gòu)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督和檢查非常少。我國(guó)金融監(jiān)管實(shí)行自上而下的行政管理制度，金融監(jiān)管以計(jì)劃、行政命令和適當(dāng)?shù)慕?jīng)濟(jì)處罰方式進(jìn)行，缺少具體的行政法規(guī)和規(guī)則，監(jiān)管難以做到有法可依和違法必究，造成在監(jiān)管過程中市場(chǎng)出現(xiàn)無法可依，執(zhí)法困難，約束力不強(qiáng)，操作隨意性大等現(xiàn)象，使金融監(jiān)管的有效性大大降低。同時(shí)很多監(jiān)管措施也并沒有發(fā)揮到其應(yīng)有的作用，在執(zhí)行的過程中因缺乏相應(yīng)的監(jiān)督機(jī)制使其在執(zhí)行的過程中出現(xiàn)一系列的問題。

3．監(jiān)管尚未形成完整的體系，金融監(jiān)管獨(dú)立性不夠，監(jiān)管機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)性差

我國(guó)金融和監(jiān)管尚未形成一套完整的進(jìn)入和退出體系，并不能起到資源優(yōu)化配置的，提高金融效率的作用，在我國(guó)目前的金融監(jiān)管中仍只強(qiáng)調(diào)防范風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)的進(jìn)入和退出機(jī)制并不完善，這就降低了金融監(jiān)管的作用。我國(guó)銀監(jiān)會(huì)作為國(guó)務(wù)院下屬機(jī)構(gòu)，在業(yè)務(wù)操作、制定和執(zhí)行政策、履行職責(zé)時(shí)，較多地服從政府甚至財(cái)政部的牽制。銀監(jiān)會(huì)分支機(jī)構(gòu)在實(shí)際監(jiān)管中受地方政府的制約，地方政府往往對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)施加壓力，從而弱化了監(jiān)管作用。同時(shí)我國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的設(shè)置不協(xié)調(diào)統(tǒng)一，分管不同行業(yè)，同時(shí)這些部門的職責(zé)缺乏嚴(yán)格的界定，相互間缺乏協(xié)調(diào)，在實(shí)際操作中導(dǎo)致監(jiān)管過程脫節(jié)，使監(jiān)管環(huán)節(jié)出現(xiàn)許多漏洞。

4．監(jiān)管人員素質(zhì)有待進(jìn)一步提高

我國(guó)優(yōu)秀的金融監(jiān)管人員嚴(yán)重稀缺，金融監(jiān)管能力偏低，監(jiān)管人員的素質(zhì)不全面，高素質(zhì)人才缺乏，基層的金融監(jiān)管人員的素質(zhì)、能力等要求在很大程度上取決于領(lǐng)導(dǎo)的評(píng)價(jià)和能力，監(jiān)管人員的選配缺少一系列的考核機(jī)制，也主要取決于領(lǐng)導(dǎo)的意見，行政化管理嚴(yán)重，具有一定的局限性，難以全面的考察。不能選拔出優(yōu)秀的監(jiān)管人員。同時(shí)對(duì)監(jiān)管人員的培訓(xùn)也沒有形成一定的體系，使其不能進(jìn)一步提高自身的能力。

5．金融監(jiān)管模式不利于創(chuàng)新

金融監(jiān)管僵硬化的模式，政府對(duì)金融市場(chǎng)的過度干預(yù)，把金融市場(chǎng)管的過寬過死，使我國(guó)的監(jiān)管體系缺乏活力，不能適應(yīng)不斷發(fā)展的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的需要。金融監(jiān)管的理念有一定的缺失，監(jiān)管目標(biāo)理念單一，不利于監(jiān)管人員提出創(chuàng)造性的意見和建議，使金融監(jiān)督日趨完善，在不斷適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程中，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管制度的創(chuàng)新。在分業(yè)監(jiān)管制度下，一些具有轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)及套期保值功能的金融產(chǎn)品和金融工具無法在市場(chǎng)發(fā)展，影響到證券機(jī)構(gòu)的運(yùn)作，使證券市場(chǎng)表現(xiàn)出極大的短期投機(jī)性和不穩(wěn)定性。

二、金融監(jiān)管問題探析

1．不斷完善金融監(jiān)管方式，構(gòu)建對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行全過程，多方位監(jiān)管的體系

改進(jìn)監(jiān)管方式，鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，提高央行金融監(jiān)管水平，基層人民銀行金融監(jiān)管，樹立和增強(qiáng)監(jiān)管中的“效益、市場(chǎng)、系統(tǒng)、持續(xù)”意識(shí)。金融監(jiān)管要不斷改進(jìn)和完善金融監(jiān)管責(zé)任制的制度安排，金融監(jiān)管涉及金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)營(yíng)運(yùn)和市場(chǎng)退出等諸多環(huán)節(jié)，在監(jiān)管的過程中，要起到全方位的監(jiān)管，建立起全方位的監(jiān)管體系。

2．完善法制建設(shè)

修改完善現(xiàn)有法律框架、改進(jìn)和完善多元化的金融監(jiān)管體制、合理確定監(jiān)管內(nèi)容，切實(shí)做到金融監(jiān)管的各個(gè)環(huán)節(jié)有法可依。對(duì)已經(jīng)出臺(tái)的金融法規(guī)，要抓緊制定切實(shí)可行的細(xì)則，以增強(qiáng)法規(guī)的可操作性。同時(shí)還應(yīng)積極適應(yīng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，制定符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，建立起一個(gè)完善的合理的金融市場(chǎng)法律體系。

3．不斷提高監(jiān)管人員素質(zhì)，增強(qiáng)監(jiān)管創(chuàng)新能力

加強(qiáng)金融監(jiān)管人員的資格管理，提高監(jiān)管隊(duì)伍的整體素質(zhì)，嚴(yán)格約束監(jiān)管人員的行為，防止等現(xiàn)象，樹立清正廉潔、秉公辦事的形象和作風(fēng)。對(duì)現(xiàn)有監(jiān)管人員加強(qiáng)培訓(xùn)，優(yōu)化其知識(shí)結(jié)構(gòu)，提升應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的能力，達(dá)到防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。使其符合監(jiān)管需要。同時(shí)不斷提升監(jiān)管創(chuàng)新能力，不斷創(chuàng)新監(jiān)管的方式和手段，是監(jiān)管措施得到切實(shí)的推廣與實(shí)施。

4．?dāng)U大金融監(jiān)管國(guó)際合作

我國(guó)金融業(yè)正在逐漸融入世界市場(chǎng)，加強(qiáng)國(guó)際交流與合作對(duì)防范金融風(fēng)險(xiǎn)起著極其重要的作用。加強(qiáng)對(duì)國(guó)際金融知識(shí)、國(guó)外金融法律、國(guó)際金融監(jiān)管原則、國(guó)際金融組織規(guī)定等知識(shí)的學(xué)習(xí)和研究有助于我們的金融監(jiān)管達(dá)到國(guó)際認(rèn)可的水準(zhǔn)，更有利于加強(qiáng)廣泛的國(guó)際交流與合作，全面了解、認(rèn)真學(xué)習(xí)、研究和借鑒國(guó)際上的先進(jìn)做法和有益經(jīng)驗(yàn)使我國(guó)的金融監(jiān)管達(dá)到一個(gè)新的層次。

金融監(jiān)管是旨在保證金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)的安全性和穩(wěn)定性，鼓勵(lì)和保證金融機(jī)構(gòu)在平等基礎(chǔ)上進(jìn)行有效的競(jìng)爭(zhēng)，保證金融活動(dòng)各方的正當(dāng)利益，雖然我國(guó)金融監(jiān)管已經(jīng)初見成效，但存在的問題，還需要我們?cè)诮?jīng)濟(jì)運(yùn)行的過程中不斷解決和改善，使其更有利于經(jīng)濟(jì)的快速，可持續(xù)的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：