供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)大全11篇

緒論：寫作既是個(gè)人情感的抒發(fā)，也是對(duì)學(xué)術(shù)真理的探索，歡迎閱讀由發(fā)表云整理的11篇供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)范文，希望它們能為您的寫作提供參考和啟發(fā)。

篇（1）

供應(yīng)鏈指的是圍繞企業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)而存在的銷售、生產(chǎn)以及供應(yīng)等方面的環(huán)節(jié)。通過(guò)對(duì)資金流、物流以及信息流等資源的控制，以原材料的采購(gòu)為起點(diǎn)，生產(chǎn)出最終產(chǎn)品或中間產(chǎn)品，再將所生產(chǎn)出來(lái)的產(chǎn)品銷售至采購(gòu)商或消費(fèi)者手中，用戶、零售商、分銷商以及制造商構(gòu)成了一個(gè)完整的鏈?zhǔn)浇Y(jié)構(gòu)，這個(gè)結(jié)構(gòu)也就是供應(yīng)鏈。供應(yīng)鏈也是一長(zhǎng)歌當(dāng)哭資金鏈、信息鏈和物流鏈，各方面的資源的供應(yīng)鏈中都處于一種不斷增值的狀態(tài)下，企業(yè)與經(jīng)銷商的收益也來(lái)自于這里。

供應(yīng)鏈金融指的是商業(yè)銀行依照用戶、企業(yè)在金融需求方面的具體特點(diǎn)，為用戶以及供應(yīng)鏈企業(yè)提高相關(guān)的金融服務(wù)，本質(zhì)上是一種典型的服務(wù)方案。該服務(wù)方案包含產(chǎn)品終端使用者、下游企業(yè)、上游企業(yè)以及核心企業(yè)的金融服務(wù)，比如信息服務(wù)、理財(cái)以及結(jié)算等。根據(jù)供應(yīng)鏈早期的營(yíng)銷模式，這種服務(wù)模式也就是我們學(xué)說(shuō)的‘1+N’服務(wù)模式。供應(yīng)鏈金融一方面要處理某一個(gè)企業(yè)在金融輕及融資方面的問(wèn)題；另一方面也要處理供應(yīng)鏈體系下不同企業(yè)之間的融資問(wèn)題。由此可知，供應(yīng)鏈金融一方面可以處理中企業(yè)的金融服務(wù)問(wèn)題；另一方面也可以對(duì)中不企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中所承擔(dān)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)起到一定的控制作用。

二、國(guó)內(nèi)銀行供應(yīng)鏈金融發(fā)展概況和特點(diǎn)

工商銀行：從2010年開(kāi)始，工商銀行推出了供應(yīng)鏈金融服務(wù)，對(duì)于核心客戶與優(yōu)質(zhì)客戶，以應(yīng)收款為基礎(chǔ)提出了供應(yīng)鏈金融服務(wù)，相關(guān)的融資性業(yè)務(wù)在供應(yīng)鏈服務(wù)過(guò)程中進(jìn)行。借助銀企互聯(lián)以及網(wǎng)上銀行等電子渠道，為供應(yīng)鏈中的上下游企業(yè)需要核心企業(yè)提供信息管理服務(wù)，同時(shí)也包含結(jié)算服務(wù)、融資服務(wù)以及會(huì)員管理服務(wù)等綜合。用戶在通過(guò)網(wǎng)上銀行可以自由地、靈活地申請(qǐng)融資額度，完成訂單確認(rèn)、上傳、查詢、還款以及提款等操作。

建設(shè)銀行：建設(shè)銀行以不同供應(yīng)鏈特點(diǎn)專門設(shè)計(jì)了10款面向核心客戶與優(yōu)質(zhì)客戶提推出的融資企業(yè)，具體包含保單融資、倉(cāng)單融資、電子商務(wù)融資、訂單融資、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資、國(guó)內(nèi)保理以及金銀倉(cāng)等。

中國(guó)銀行則根據(jù)供應(yīng)鏈中的不同企業(yè)在融資方面的具體需求，從核心企業(yè)的角度出發(fā)，為不同投資方提供貿(mào)易融資服務(wù)，所推出的金融產(chǎn)品包含訂單融資、通易達(dá)、融易達(dá)以及融信達(dá)等。中國(guó)銀行所推出的各種供應(yīng)鏈產(chǎn)品本質(zhì)上忙于融資性質(zhì)的產(chǎn)品，有著比較強(qiáng)的專業(yè)性。

三、我國(guó)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融服務(wù)的幾點(diǎn)思考

1.發(fā)展供應(yīng)鏈金融的意義

供應(yīng)鏈金融是融資需求發(fā)展到一定階段的必然產(chǎn)物，隨著我國(guó)各大商業(yè)銀行對(duì)于供應(yīng)鏈金融的了解越來(lái)越深入，部分商業(yè)銀行已經(jīng)推出相關(guān)的金融服務(wù)方案。所制定的服務(wù)方案已經(jīng)涉及到資金流服務(wù)、信息流服務(wù)以及物流服務(wù)等多個(gè)方面。一定程度上推動(dòng)了我國(guó)的金融創(chuàng)新，用戶在多次渠道方面又有了新的選擇，這對(duì)于中小企業(yè)的發(fā)展有著十分重要的意義與作用。

2.要對(duì)供應(yīng)鏈金融服務(wù)方案進(jìn)行進(jìn)一步的研究

篇（2）

自然環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)于在無(wú)法預(yù)計(jì)何時(shí)發(fā)生的地震、火災(zāi)，不可避免的戰(zhàn)爭(zhēng)等不可抗原因下，公司遭受了巨大的損失，而這些損失又影響了供應(yīng)鏈中其他的某一個(gè)環(huán)節(jié)所處公司，從而影響整個(gè)供應(yīng)鏈的平穩(wěn)性，供應(yīng)鏈中互相關(guān)聯(lián)的公司在賬目流動(dòng)中受到了妨礙或著破裂，對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程造成損失。原本創(chuàng)建的運(yùn)營(yíng)目的和資本目標(biāo)不能達(dá)到，從而給商業(yè)銀行帶來(lái)巨大的影響。

（2）政策風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)國(guó)家對(duì)于金融的政策有新的變化時(shí)，通常會(huì)在供應(yīng)鏈的投資、籌資融資和其他管理活動(dòng)上造成很大的不利因素，使得供應(yīng)鏈管理的風(fēng)險(xiǎn)順勢(shì)增多。比如，在生產(chǎn)框架調(diào)整的時(shí)候，國(guó)家往往是做出對(duì)生產(chǎn)框架的調(diào)整等一系列政策與措施，對(duì)一部分公司采取鼓勵(lì)的方式，讓公司投資的方向更為明確；或?qū)δ承┕緞t使其受到限制，造成供應(yīng)鏈上本來(lái)存在的公司投資承擔(dān)蒙受損失的風(fēng)險(xiǎn)。

（3）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)是說(shuō)因?yàn)橘Q(mào)易這個(gè)大環(huán)境發(fā)生了意外，而使公司不能按照原來(lái)就制定好的計(jì)劃出售產(chǎn)品從而給商業(yè)銀行造成無(wú)錢還賬的風(fēng)險(xiǎn)，讓這種風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因可分為兩點(diǎn)，第一點(diǎn)是在預(yù)計(jì)上出現(xiàn)誤差，第二點(diǎn)是出現(xiàn)了新的可代替品，使公司原本的出售計(jì)劃破滅，資金鏈條驟然崩斷。

（4）信用風(fēng)險(xiǎn)

信用方面的不足是中小型公司在市場(chǎng)銷售與從銀行貸款上的重要問(wèn)題。主要是因?yàn)橹行⌒凸驹诠芾砩喜荒苓_(dá)到規(guī)范化，技藝上的落后，資金規(guī)模小，資金信用上有所欠缺，而且缺少對(duì)自己信用加以管理。信用缺失已成為最重要限制商業(yè)銀行中小型公司信用貸款業(yè)務(wù)發(fā)展的因素。

（5）信息傳遞風(fēng)險(xiǎn)

因?yàn)槊總€(gè)公司在運(yùn)作和操控上來(lái)講都是獨(dú)自的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，供應(yīng)鏈從本質(zhì)上是一個(gè)沒(méi)有確立合同的散亂公司聯(lián)合體，伴隨著供應(yīng)鏈的影響程度逐漸變大，結(jié)構(gòu)上也越來(lái)越繁雜，供應(yīng)鏈上可能導(dǎo)致錯(cuò)誤產(chǎn)生的概率逐漸增多。信息的發(fā)散推遲會(huì)令上下游公司交流上不足，對(duì)造出的產(chǎn)品和用戶的需求產(chǎn)生理解上的差異，不能滿足市場(chǎng)需要，這樣的情況會(huì)對(duì)商業(yè)銀行送出錯(cuò)誤或有偏差的報(bào)告，使商業(yè)銀行無(wú)法做出正確的判斷，進(jìn)而造成風(fēng)險(xiǎn)。

二、我國(guó)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的成因

（1）不可抗力和政策的調(diào)整無(wú)法預(yù)知

所謂不可抗力，其不可抗意為無(wú)法抗拒，自然其無(wú)法預(yù)知，所以無(wú)法預(yù)知性是不可抗力的自帶屬性，無(wú)法預(yù)知就無(wú)法提早做出預(yù)案，進(jìn)而很難解決。在現(xiàn)在這種大的政治環(huán)境下，政策的調(diào)整說(shuō)變就變，而最后會(huì)變成什么樣子單從經(jīng)濟(jì)上說(shuō)是無(wú)法預(yù)計(jì)的。供應(yīng)鏈金融其牽扯的環(huán)節(jié)眾多而且密切相關(guān)，對(duì)于政策的突變，是很難立即做出相應(yīng)的改動(dòng)，這樣就會(huì)帶來(lái)一系列的問(wèn)題與風(fēng)險(xiǎn)。

（2）中小企業(yè)管理不規(guī)范以及技術(shù)力量薄弱與資產(chǎn)規(guī)模較小

現(xiàn)有的中小型企業(yè)在管理上的疏忽與不規(guī)范會(huì)導(dǎo)致信用上的喪失，從而產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)。科技的落后與技術(shù)上的支持力度不夠，會(huì)影響到信用上來(lái)，所以成為信用風(fēng)險(xiǎn)的成因之一。信用是一種無(wú)實(shí)體的東西，可是卻相當(dāng)重要，資產(chǎn)規(guī)模小，將直接導(dǎo)致信用的降低，而產(chǎn)生出信用風(fēng)險(xiǎn)。而且現(xiàn)在一些企業(yè)對(duì)自身信用管理不夠重視，資信不足，進(jìn)而使得信用降低，進(jìn)一步發(fā)展為惡性循環(huán)，信用風(fēng)險(xiǎn)隨之誕生。

（3）預(yù)測(cè)失誤與出現(xiàn)新的替代品

預(yù)測(cè)上的失誤是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的成因之一，因?yàn)轭A(yù)測(cè)是不能對(duì)最終結(jié)果做出完全正確的判斷，而預(yù)測(cè)上的失誤就會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。市場(chǎng)的多樣化現(xiàn)在看來(lái)相當(dāng)普遍，如果一個(gè)產(chǎn)品投入進(jìn)去，不產(chǎn)生新的變化，出現(xiàn)了另一種商品替代了其所發(fā)揮的作用，那么將會(huì)對(duì)原產(chǎn)品產(chǎn)生很大的沖擊，而使得風(fēng)險(xiǎn)的誕生。

篇（3）

互聯(lián)網(wǎng)催生的電子商務(wù)導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)鏈扁平化、減少貿(mào)易層級(jí)的同時(shí)，也加劇了對(duì)供應(yīng)鏈金融的需求；大數(shù)據(jù)的運(yùn)用與互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，更加快了供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新速度；互聯(lián)網(wǎng)和供應(yīng)鏈金融的融合產(chǎn)生了新的模式，除金融機(jī)構(gòu)開(kāi)始主動(dòng)謀求與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)融合，在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域拓展網(wǎng)上業(yè)務(wù)外，跨界產(chǎn)業(yè)資本、互聯(lián)網(wǎng)電子商務(wù)平臺(tái)也參與到供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)當(dāng)中，結(jié)合自身業(yè)務(wù)特性和行業(yè)優(yōu)勢(shì)，在不同業(yè)務(wù)場(chǎng)景下為所在行業(yè)提供互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融解決方案。目前一些垂直型電子商務(wù)平臺(tái)已經(jīng)成功建立起相應(yīng)的“支付場(chǎng)景（O2O）”，支付行為帶來(lái)的商流、資金流、第三方信息流、物流在這個(gè)平臺(tái)上相互融合，共同構(gòu)筑起供應(yīng)鏈金融生態(tài)化經(jīng)營(yíng)、平臺(tái)化合作業(yè)態(tài)。

一、供應(yīng)鏈金融是全球分工背景下產(chǎn)生的融資模式

發(fā)端于20世紀(jì)80年代的以全球化為核心的供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)組織模式的演進(jìn)，是供應(yīng)鏈金融產(chǎn)生的基礎(chǔ)，而更深層次的原因，在于跨國(guó)公司為尋求成本最小化而在世界范圍內(nèi)進(jìn)行的價(jià)值鏈的重塑與業(yè)務(wù)外包，從而衍生出供應(yīng)鏈管理的概念。一直以來(lái)，物流和信息流層面的管理是供應(yīng)鏈管理的核心，直到上世紀(jì)末，管理者和專家們逐漸發(fā)現(xiàn)，整體價(jià)值鏈上的融資成本問(wèn)題，以及鏈條局部資金流瓶頸帶來(lái)的“木桶短板”效應(yīng)，實(shí)際上部分降低了生產(chǎn)的“成本洼地”配置所帶來(lái)的最終成本節(jié)約。由此，供應(yīng)鏈管理的價(jià)值發(fā)現(xiàn)過(guò)程開(kāi)始深化，供應(yīng)鏈金融開(kāi)始走入人們的視野。在一些發(fā)達(dá)國(guó)家，運(yùn)用供應(yīng)鏈金融解決供應(yīng)鏈物流、信息流、資金流匹配問(wèn)題的做法日益流行，緊跟市場(chǎng)需求，金融機(jī)構(gòu)也開(kāi)展了相應(yīng)的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新，目前供應(yīng)鏈金融在全球范圍內(nèi)全面開(kāi)展。

而在國(guó)內(nèi)，供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)生還有一個(gè)更為現(xiàn)實(shí)的原因。長(zhǎng)期以來(lái)我國(guó)推行的金融抑制政策使得傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)出于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制、資金規(guī)模的考慮，更青睞大型企業(yè)，眾多中小企業(yè)急需資金支持，卻很難從金融機(jī)構(gòu)得到貸款，這樣整個(gè)供應(yīng)鏈的運(yùn)作就會(huì)出現(xiàn)滯后甚至停頓。

但是如果換一種角度，大型核心企業(yè)能夠利用自身在信貸市場(chǎng)的信息優(yōu)勢(shì)來(lái)彌補(bǔ)中小企業(yè)的信用缺位，提升中小企業(yè)的信用水平和信貸能力；而在整個(gè)供應(yīng)鏈體系上又愿意與眾多中小企業(yè)通過(guò)合作和協(xié)同運(yùn)營(yíng)，來(lái)實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈系統(tǒng)的成本的最小化和價(jià)值增值的最大化，那么金融機(jī)構(gòu)就能夠通過(guò)供應(yīng)鏈融資綜合服務(wù)方案盤活整個(gè)供應(yīng)鏈資金流，促使供應(yīng)鏈系統(tǒng)成本最小和供應(yīng)鏈成員的共贏。這就是國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)生與發(fā)展更為切實(shí)的背景。

二、“產(chǎn)業(yè)+互聯(lián)網(wǎng)+金融”融合發(fā)展催生供應(yīng)鏈金融活力

1.“互聯(lián)網(wǎng)+”釋放產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值

我們所理解的“互聯(lián)網(wǎng)+”，應(yīng)該是互聯(lián)網(wǎng)在效率更高、成本更低、快速整合渠道的基礎(chǔ)上，提供更優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和增值服務(wù)，以扮演其中一種工具的角色，回歸至原來(lái)的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈中去，輔助產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展，并最終釋放產(chǎn)業(yè)生態(tài)體系的價(jià)值。無(wú)論是在消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域還是在產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，觀察成功案例不難發(fā)現(xiàn)，這些企業(yè)均有意無(wú)意在踐行這種理念，即服務(wù)有形或無(wú)形的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈。

2. 互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融可以降低企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本，提升產(chǎn)業(yè)效率

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的高速發(fā)展為核心企業(yè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展帶來(lái)機(jī)會(huì)。一方面，互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢(shì)在于用戶基數(shù)足夠大、邊際成本幾乎為零，核心企業(yè)如果能夠獲取豐富、對(duì)客戶有價(jià)值的信息，就可以借助互聯(lián)網(wǎng)迅速獲得大批用戶；另一方面，互聯(lián)網(wǎng)使參與交易的各方溝通、交易行為完全網(wǎng)絡(luò)化；同時(shí)物聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用提高了對(duì)物品的精準(zhǔn)管理；大數(shù)據(jù)技術(shù)的應(yīng)用使貿(mào)易、流通過(guò)程中各類主體的信息被全方位記錄，從而對(duì)上下游企業(yè)的信用有更準(zhǔn)確的評(píng)價(jià)；此外，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展使公司的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)資金來(lái)源不再局限于自有資金和銀行借款，可以借助互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)融資和投資的大部分功能。

3. 數(shù)據(jù)信息與資金來(lái)源成為互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融發(fā)展的關(guān)鍵因素

對(duì)于制約供應(yīng)鏈金融發(fā)展的主要原因：缺乏關(guān)鍵數(shù)據(jù)信息和資金來(lái)源缺乏，互聯(lián)網(wǎng)金融也提供了部分解決方案。首先，金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)了與核心企業(yè)以及第三方交易平臺(tái)的對(duì)接，可以通過(guò)合作更好地管理控制風(fēng)險(xiǎn)，逐步加大資金供給；其次，資金來(lái)源除了金融機(jī)構(gòu)貸款以及大型核心企業(yè)自有資金外，也有了更多的選擇；其三，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)積累的大數(shù)據(jù)，進(jìn)行深度挖掘分析后可以提供可靠準(zhǔn)確的信用支持，可以部分代替?zhèn)鹘y(tǒng)模式下的以資產(chǎn)支持為主的擔(dān)保形式，給予有迫切融資需求的中小企業(yè)解燃眉之急，帶動(dòng)供應(yīng)鏈整體效率的提高。這就是互聯(lián)網(wǎng)帶給供應(yīng)鏈金融的改造革新。而且供應(yīng)鏈金融在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上的交易模式，會(huì)衍生為更為多元、更為便捷的具體產(chǎn)品，同時(shí)也適應(yīng)了時(shí)代訴求。可以說(shuō)是互聯(lián)網(wǎng)促進(jìn)了供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)品創(chuàng)新，從源頭帶動(dòng)其價(jià)值釋放。

三、產(chǎn)業(yè)資本、大型電子商務(wù)平臺(tái)在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域拓展空間

掌握大量客戶資源的電商平臺(tái)型企業(yè)以及對(duì)上、下游掌握能力較強(qiáng)的核心企業(yè)切入供應(yīng)鏈金融，不僅切實(shí)降低了供應(yīng)鏈上、下游企業(yè)的融資成本，也為自身經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型打開(kāi)了廣袤的空間。

1. 設(shè)立小貸公司，以自有資金為主，向上、下游企業(yè)發(fā)放貸款，直接收取利息收入。這一模式的優(yōu)點(diǎn)是貸款利率較高（規(guī)定上限為貸款基準(zhǔn)利率4倍，普遍的年化利率15%左右），并且審核放款速度較快，期限靈活。但小貸公司的資金來(lái)源只能是股東繳納的資本金、捐贈(zèng)資金和從銀行業(yè)等金融機(jī)構(gòu)融入的資金（銀行融入資金不能超過(guò)凈資本50%），受此限制，規(guī)模難以做大。

2.設(shè)立擔(dān)保公司，為上、下游企業(yè)增信，以方便其獲得金融機(jī)構(gòu)貸款，通過(guò)擔(dān)保費(fèi)獲得收入（擔(dān)保費(fèi)率在1%～3%，銀行貸款利率9%～10%）。目前銀行普遍對(duì)擔(dān)保公司資質(zhì)要求較嚴(yán)格，貸款放大倍數(shù)不超過(guò)10倍，并且要求擔(dān)保公司繳納10%的保證金，因此，這一模式同樣面臨資金瓶頸問(wèn)題。另一方面，受限于銀行的審批速度較慢（普遍在2個(gè)月以上），難以滿足中小企業(yè)短期周轉(zhuǎn)資金的需求。

3. 建立P2P平臺(tái)，連接有融資需求的企業(yè)和理財(cái)需求的個(gè)人，通過(guò)手續(xù)費(fèi)、服務(wù)費(fèi)方式賺取利差（普遍在2%左右）。目前主流P2P平臺(tái)的利率普遍在10%左右，審核放款流程在1周以內(nèi)就能完成，對(duì)于中小企業(yè)吸引力較大，并且這一模式?jīng)]有資金的天花板限制，適合快速?gòu)?fù)制、做大規(guī)模。但P2P平臺(tái)對(duì)公司運(yùn)營(yíng)能力、技術(shù)能力和風(fēng)控能力提出了更高的要求，前期需要較大的人力、財(cái)力投入。

在我國(guó)征信體系尚不完善，違約成本較低的情況下，相比于自設(shè)小貸公司、擔(dān)保公司，建立P2P平臺(tái)應(yīng)該是實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)快速發(fā)展的最佳選擇，特別是基于產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)景下的P2P金融模式，由于核心企業(yè)具備行業(yè)經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，在信息獲取、風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)上更加專業(yè)，可以通過(guò)金融脫媒快速解決資金來(lái)源和資金成本問(wèn)題，二者的融合發(fā)展也將成為互聯(lián)網(wǎng)金融的新熱點(diǎn)。

四、快速發(fā)展的P2P平臺(tái)亟需與供應(yīng)鏈金融協(xié)同發(fā)展

1. P2P平臺(tái)快速發(fā)展的同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越大

通過(guò)對(duì)各種類型的平臺(tái)進(jìn)行觀察和分析后不難發(fā)現(xiàn)，我國(guó)現(xiàn)階段P2P行業(yè)的突飛猛進(jìn)，實(shí)際上更多的是傳統(tǒng)民間借貸市場(chǎng)的搬家，其中的大部分P2P平臺(tái)都和小貸公司有著緊密合作關(guān)系：有些P2P是平臺(tái)類型的，聚集多家小貸，有些P2P更是直接歸屬某家小貸公司，所以如果撥開(kāi)P2P的外衣就能看到民間借貸的身影，那么再討論P(yáng)2P的發(fā)展速度與平臺(tái)數(shù)據(jù)可能意義相對(duì)不大了。從本質(zhì)上看，跟小貸公司聯(lián)系到一起的P2P平臺(tái)，是小貸公司給P2P提供了資產(chǎn)端。但是小貸公司作為資產(chǎn)端難以規(guī)模化和標(biāo)準(zhǔn)化，風(fēng)險(xiǎn)可控程度也相對(duì)較低。金融行業(yè)盈利本身依靠的是規(guī)模和杠桿，也就是說(shuō)，利差和風(fēng)險(xiǎn)不可兼得，利差越小風(fēng)險(xiǎn)越小。P2P平臺(tái)要實(shí)現(xiàn)安全、可持續(xù)的發(fā)展必須解決規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題，沒(méi)有一定的規(guī)模，難言可持續(xù)性。高息信貸市場(chǎng)難以設(shè)計(jì)出標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，規(guī)模越大、風(fēng)險(xiǎn)越難控制，進(jìn)入一個(gè)無(wú)法繞開(kāi)的矛盾和死結(jié)。因此P2P與規(guī)模大、風(fēng)險(xiǎn)可控的資產(chǎn)端對(duì)接，是其安全、可持續(xù)發(fā)展的重要手段之一。

2.“P2P+供應(yīng)鏈金融”體現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)實(shí)體的政策導(dǎo)向

金融的本質(zhì)就是收益和風(fēng)險(xiǎn)的匹配，在我國(guó)征信體系尚不完善，違約成本較低的情況下，沒(méi)有任何風(fēng)控的平臺(tái)從金融理論上是不可能成功的。2014年底上市的全球最大的P2P平臺(tái)Lending Club獲得了資本市場(chǎng)的追捧，其核心優(yōu)勢(shì)就在于其純線上低成本、純平臺(tái)無(wú)擔(dān)保、建立在外部信用機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)上的風(fēng)控體系和其良好的用戶體驗(yàn)。而其中最重要的風(fēng)控體系所依賴的信用機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)是中國(guó)P2P企業(yè)所欠缺的。在此經(jīng)濟(jì)大環(huán)境下，基于產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)景下的P2P金融模式可能代表該類金融創(chuàng)新產(chǎn)品未來(lái)的發(fā)展方向。大型產(chǎn)業(yè)集團(tuán)具備信息優(yōu)勢(shì)，對(duì)上、下游企業(yè)具備較強(qiáng)的控制能力，目前這一部分價(jià)值未被現(xiàn)行的金融機(jī)構(gòu)完全挖掘出來(lái)。供應(yīng)鏈金融自誕生以來(lái)就致力于服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是中小企業(yè)的融資，而服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，引導(dǎo)和支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，改善中小企業(yè)融資環(huán)境，一直以來(lái)也是國(guó)家對(duì)于金融市場(chǎng)和信貸政策系統(tǒng)的基本要求。P2P平臺(tái)與供應(yīng)鏈對(duì)接，一方面可以受益供應(yīng)鏈對(duì)商流、信息流、資金流、物流四流的控制手段來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)，另一方面可以充分將金融服務(wù)與供應(yīng)鏈對(duì)接，實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)實(shí)體，特別是服務(wù)中小企業(yè)的金融本質(zhì)，也符合國(guó)家政策導(dǎo)向。

3.“P2P+供應(yīng)鏈金融”具備較強(qiáng)的對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)的管理控制能力

在投資、融資兩端需求旺盛的行業(yè)背景下，對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)的管理控制能力是P2P平臺(tái)成功的核心要素所在。在線上數(shù)據(jù)建設(shè)尚未完善的背景下，基于產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)景下的P2P金融模式可以通過(guò)“商圈平臺(tái)+交易場(chǎng)景+大數(shù)據(jù)”，構(gòu)建起內(nèi)生且高度可控的風(fēng)險(xiǎn)控制模型，并結(jié)合線下交易場(chǎng)景、掌握借款人實(shí)際資金需求和資產(chǎn)狀況、把控借款人借款實(shí)際投向。

五、結(jié) 語(yǔ)

2014年以來(lái)，一些大型電商已經(jīng)完成O2O平臺(tái)的搭建，而O2O平臺(tái)搭建的最終目的仍然是在有各自主攻方向的垂直領(lǐng)域，形成各自熟悉行業(yè)體系下的“產(chǎn)業(yè)閉環(huán)”，通過(guò)完整的大數(shù)據(jù)系統(tǒng)和信用記錄資源來(lái)控制借貸風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)估項(xiàng)目?jī)r(jià)值，加速全產(chǎn)業(yè)鏈規(guī)模擴(kuò)張。各垂直產(chǎn)業(yè)的巨大交易市場(chǎng)為P2P提供了風(fēng)險(xiǎn)可控且足夠?qū)崿F(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)的成長(zhǎng)空間。同時(shí)隨著向O2O延伸業(yè)務(wù)范圍，并憑借低成本和便捷性的顯著優(yōu)勢(shì)，國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)將支付結(jié)算引入線上，并且跟線下的供應(yīng)鏈資源整合打通，初步形成了閉環(huán)、可控的支付場(chǎng)景。

篇（4）

中

國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、國(guó)家發(fā)展改革委等八部委聯(lián)合的《關(guān)于金融支持工業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)調(diào)結(jié)構(gòu)增效益的若干意見(jiàn)》中指出，要大力發(fā)展應(yīng)收賬款融資；推動(dòng)更多供應(yīng)鏈加入應(yīng)收賬款質(zhì)押融資服務(wù)平臺(tái)，支持商業(yè)銀行進(jìn)一步擴(kuò)大應(yīng)收賬款質(zhì)押融資規(guī)模，建立應(yīng)收賬款交易機(jī)制，解決大型企業(yè)拖欠中小微企業(yè)資金問(wèn)題，推動(dòng)大企型業(yè)和政府采購(gòu)主體積極確認(rèn)應(yīng)收賬款，幫助中小企業(yè)供應(yīng)商融資。

需加強(qiáng)中介合作

今年以來(lái)，供應(yīng)鏈金融這個(gè)概念頻繁被提起。供應(yīng)鏈金融是把供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)及其相關(guān)的上下游配套企業(yè)作為一個(gè)整體，根據(jù)供應(yīng)鏈中企業(yè)的交易關(guān)系和行業(yè)特點(diǎn)，制定基于貨權(quán)及現(xiàn)金流控制的整體金融解決方案的一種融資模式。目前來(lái)說(shuō)，其主要做法是從商品的生產(chǎn)、物流、分銷、零售各個(gè)環(huán)節(jié)出發(fā)，挖掘企業(yè)的資金需求，并且以掌握的大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。

傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)主要考核企業(yè)資質(zhì)、業(yè)績(jī)、財(cái)務(wù)特征和擔(dān)保方式等，但在供應(yīng)鏈背景下，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)形態(tài)和風(fēng)險(xiǎn)管理方式有別于傳統(tǒng)的信貸模式。國(guó)美金融供應(yīng)鏈金融事業(yè)部負(fù)責(zé)人張鵬對(duì)《經(jīng)濟(jì)》記者表示，供應(yīng)鏈金融是基于真實(shí)貿(mào)易背景存在的，利用交易過(guò)程中產(chǎn)生的應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、存貨作為抵押、質(zhì)押，為供應(yīng)鏈上下游企業(yè)提供融資服務(wù)，同時(shí)真實(shí)貿(mào)易的基礎(chǔ)能夠有效地杜絕惡意套取資金等情況出現(xiàn)。

供應(yīng)鏈金融的核心是“供應(yīng)鏈+金融”的模式，而不是一個(gè)單一指向的融資品種。也不要把供應(yīng)鏈金融與小微企業(yè)貸款等同起來(lái)，供應(yīng)鏈金融是“大金融”的重要組成部分，里面的客戶細(xì)分層次很多，行業(yè)細(xì)分也專業(yè)，它本質(zhì)上也不是一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，而是一個(gè)“標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)+非標(biāo)化定價(jià)”的一個(gè)一攬子服務(wù)方案。怡亞通宇商金融副總裁寧潔告訴《經(jīng)濟(jì)》記者，在金融全面脫媒的大趨勢(shì)下，供應(yīng)鏈金融反而是一個(gè)需要加強(qiáng)中介合作的領(lǐng)域。

供應(yīng)鏈金融擁有巨大的市場(chǎng)潛力和良好的風(fēng)控效果。寧潔分析稱，市場(chǎng)潛力非常巨大的原因在于，以前銀行所主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融只服務(wù)了最上層（通過(guò)公開(kāi)報(bào)表，有形資產(chǎn)可以評(píng)估判斷和定性）的那部分客戶，真正的供應(yīng)鏈金融要服務(wù)到各行各業(yè)的客戶中去。至于風(fēng)控效果，“風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)然要能夠被管理才有正面的效果，但手段不能單純通過(guò)提高門檻把大量客戶擋在門外來(lái)防范風(fēng)險(xiǎn)，這幾年金融系統(tǒng)出現(xiàn)的一些問(wèn)題可以看到，風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)入門檻的提高并沒(méi)有阻止風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，反而縱容了那些‘投其所好’做造假單據(jù)滿足這種高門檻設(shè)置的業(yè)務(wù)，把一些原本信用不足但可以通過(guò)管理改善的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題演化為更嚴(yán)重詐騙事件”。

除此之外，市場(chǎng)潛力在還體現(xiàn)在中小企業(yè)的巨大融資缺口及融資需求。在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)下行和產(chǎn)能過(guò)剩的市場(chǎng)背景下，企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)難度和應(yīng)收賬款規(guī)模的不斷增加，同時(shí)相應(yīng)的拖欠及壞賬的風(fēng)險(xiǎn)也在增加。

對(duì)此，易觀互聯(lián)網(wǎng)金融總監(jiān)馬韜認(rèn)為，如果將該部分應(yīng)收賬款加以利用，并緊密地結(jié)合產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)，既解決了企業(yè)融資難的問(wèn)題，又能延伸金融機(jī)構(gòu)服務(wù)的縱深度，將會(huì)形成巨大的市場(chǎng)。

從市場(chǎng)潛力來(lái)看，在目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩的局面下，供應(yīng)鏈金融能夠有效盤活企業(yè)流動(dòng)性資產(chǎn)。“供應(yīng)鏈金融是貼近真實(shí)貿(mào)易的，比傳統(tǒng)固定資產(chǎn)抵押的貸款和流動(dòng)性資金貸款更貼近企業(yè)的經(jīng)營(yíng)。”上海文瀝信息技術(shù)有限公司CEO鐘勝九對(duì)《經(jīng)濟(jì)》記者表示，真正風(fēng)控的核心是貿(mào)易真實(shí)性以及借助已經(jīng)形成的核心企業(yè)供需鏈條的管理來(lái)給它的上下游提供更好的信貸支撐，所以運(yùn)行良好的供應(yīng)鏈金融能夠進(jìn)一步降低整個(gè)群體和鏈條上的風(fēng)險(xiǎn)。

風(fēng)險(xiǎn)是因離真實(shí)貿(mào)易太遠(yuǎn)

其實(shí)供應(yīng)鏈金融也是產(chǎn)業(yè)鏈金融的一部分。在投中研究院分析師陳偉看來(lái)，產(chǎn)業(yè)鏈金融從生產(chǎn)到消費(fèi)的流程中，消費(fèi)生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)品的企業(yè)不是即時(shí)付款的，存在賬期的問(wèn)題，一旦沒(méi)有及時(shí)付款，就存在兌付風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)業(yè)鏈金融就是試圖解決應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。“總體來(lái)說(shuō)，就是用類似于資產(chǎn)證券化的手法來(lái)控制賬期的設(shè)計(jì)。”

在政府政策的不斷支持下，除金融機(jī)構(gòu)外，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)公司、電商平臺(tái)、大宗產(chǎn)品資訊網(wǎng)站、物流企業(yè)、ERP軟件服務(wù)商等，都在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域試水供應(yīng)鏈金融模式。“對(duì)于醫(yī)療行業(yè)來(lái)講，以P2P網(wǎng)貸為例，醫(yī)療類P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的金融產(chǎn)品主要圍繞醫(yī)院、醫(yī)藥公司，銷售、醫(yī)療器械制造商以及經(jīng)銷商展開(kāi)，以供應(yīng)鏈金融為主，解決中小型醫(yī)院、中小型醫(yī)療設(shè)備商和經(jīng)銷商的融資缺口。”盈燦咨詢高級(jí)分析師張葉霞對(duì)《經(jīng)濟(jì)》記者稱。

一個(gè)完整的供應(yīng)鏈涉及到生產(chǎn)類、商貿(mào)類、零售類等企業(yè)，涵蓋了市場(chǎng)上絕大部分中小企業(yè)，市場(chǎng)容量巨大。格上理財(cái)研究中心研究員樊迪告訴《經(jīng)濟(jì)》記者，過(guò)去這些企業(yè)的融資途徑主要是銀行和民間拆借。“銀行授信額度有限，民間拆借成本高昂，這些都給供應(yīng)鏈金融的發(fā)展帶來(lái)了巨大的契機(jī)。”

許多風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，不是專業(yè)能力不夠，而是離真實(shí)貿(mào)易太遠(yuǎn)。寧潔認(rèn)為，只要供應(yīng)鏈金融跟著這條供應(yīng)鏈條主線走，就能把真正的供應(yīng)鏈金融做起來(lái)、做透徹，從一二線城市到三四線甚至到農(nóng)村市場(chǎng)，從5萬(wàn)元到500萬(wàn)元不同層次，不同細(xì)分行業(yè)，不同區(qū)域不同特點(diǎn)的客戶都能夠得到符合他們信用特征的金融服務(wù)。

對(duì)于快速消費(fèi)品或需要有保鮮期、嚴(yán)格運(yùn)送規(guī)則的化工、醫(yī)療用品來(lái)說(shuō)，供應(yīng)鏈金融有著重大的意義。一方面就是賬期本來(lái)就相對(duì)較長(zhǎng)，另一方面就是一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，損失會(huì)相對(duì)較大，陳偉認(rèn)為，如果能夠把這部分資產(chǎn)通過(guò)其他的方式提前變現(xiàn)或者更好地控制它的風(fēng)險(xiǎn)，其實(shí)對(duì)整個(gè)行業(yè)來(lái)說(shuō)都是有很重要的意義的。

在鐘勝九看來(lái)，供應(yīng)鏈金融往后發(fā)展一定是行業(yè)化的，甚至包括整個(gè)行業(yè)的信用體系建設(shè)，因?yàn)楣?yīng)鏈鏈條本身就在行業(yè)當(dāng)中，只有更深入才能真正理解到行業(yè)的經(jīng)營(yíng)和波動(dòng)。但供應(yīng)鏈金融也不一定能夠在所有的行業(yè)都起到顯著的效果，“這要看行業(yè)的特性，不同的行業(yè)可能會(huì)適用不同的供應(yīng)鏈模式或產(chǎn)品，比如傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融更多的是貨押業(yè)務(wù)，以物流、控貨為核心，但是也反映出操作成本相對(duì)較高，所以比較適合大宗商品”。

而大消費(fèi)品行業(yè)，涉及到老百姓的醫(yī)食住行玩。鐘勝九表示，這些行業(yè)的特點(diǎn)是弱波動(dòng)的，受經(jīng)濟(jì)周期的變化影響不大，但是其更需要進(jìn)一步掌握行業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)律，評(píng)判該行業(yè)里的企業(yè)經(jīng)營(yíng)的成效，核心企業(yè)看中的不一定只是供應(yīng)商那一端的供應(yīng)鏈金融，可能更看中渠道端的、營(yíng)銷鏈條上的供應(yīng)鏈金融。

成商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型突破口

銀行是供應(yīng)鏈金融的最早玩家，1999 年深圳發(fā)展銀行最早涉入供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，2005年深發(fā)展銀行正式提出供應(yīng)鏈金融，之后包括平安銀行、華夏銀行、交通銀行、招商銀行等在內(nèi)的多家銀行都涉足供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。

供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的一個(gè)專業(yè)領(lǐng)域。目前，商業(yè)銀行在進(jìn)行經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的過(guò)程中，已紛紛將供應(yīng)鏈金融作為轉(zhuǎn)型的著力點(diǎn)和突破口之一。

商業(yè)銀行的主要優(yōu)勢(shì)在于，資金成本低以及豐富的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。但制約在于，由于銀行資本充足率的約束，整體對(duì)供應(yīng)鏈企業(yè)的授信額度很低，銀行只能將有限的資金投向行業(yè)類最優(yōu)質(zhì)的企業(yè)，而大部分企業(yè)卻難以融到資。

供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行中小企業(yè)板塊中重要的業(yè)務(wù)組成部分，馬韜表示，其對(duì)于商業(yè)銀行的影響主要體現(xiàn)在3個(gè)方面。一方面，降低了中小企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)，拓寬了客戶的選擇范圍；另一方面，通過(guò)產(chǎn)業(yè)鏈，進(jìn)一步降低了銀行與中小企業(yè)間的信息不對(duì)稱；第三個(gè)方面，通過(guò)圍繞核心企業(yè)級(jí)依附產(chǎn)業(yè)鏈，可以延伸銀行金融服務(wù)的縱深度。

現(xiàn)在商業(yè)銀行受資本金約束，如果只是簡(jiǎn)單地做一些授信業(yè)務(wù)，這方面約束就會(huì)很受影響，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融法研究所所長(zhǎng)、中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新研究院院長(zhǎng)黃震認(rèn)為，商業(yè)銀行需要提供一些比如資金結(jié)算或其他理財(cái)產(chǎn)品為這些產(chǎn)業(yè)的上下游供應(yīng)商提供金融服務(wù)。“供應(yīng)鏈金融對(duì)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，不僅是一項(xiàng)信貸業(yè)務(wù)，它還可以成為很多中間業(yè)務(wù)拓展的接口。”商業(yè)銀行要融于產(chǎn)業(yè)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，目前看來(lái)，供應(yīng)鏈金融應(yīng)該是產(chǎn)融結(jié)合的最好方式。

銀行邏輯就是把所有產(chǎn)品都做成債，既然它是債，就要有債的傳統(tǒng)邏輯和風(fēng)險(xiǎn)控制手段，他們不敢追求更高的浮動(dòng)收益，一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)成了壞賬，對(duì)于從業(yè)者或是更高級(jí)別的管理者來(lái)說(shuō)都是一件比較麻煩的事情，陳偉告訴《經(jīng)濟(jì)》記者，供應(yīng)鏈金融對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)講，能夠更好地掌握它所產(chǎn)生業(yè)務(wù)對(duì)象的現(xiàn)金流狀態(tài)和信用資質(zhì)即產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況，能夠更好地幫助他們解決下一步的貸款方面的征信問(wèn)題。

金融是一個(gè)講資本，講深厚的歷史沉淀，講經(jīng)驗(yàn)累積，講豐富的網(wǎng)點(diǎn)資源（包括線上線下）的行業(yè)，寧潔認(rèn)為，成熟的供應(yīng)鏈金融戰(zhàn)略布局，是經(jīng)過(guò)大量的時(shí)間沉淀和累積出來(lái)的，沒(méi)有這種供應(yīng)鏈布局，很難談?wù)嬲墓?yīng)鏈金融服務(wù)。“未來(lái)銀企應(yīng)該密切加強(qiáng)合作去做供應(yīng)鏈金融，在金融全面脫媒的大趨勢(shì)下，供應(yīng)鏈金融，反而是一個(gè)需要加強(qiáng)中介合作的領(lǐng)域。”

改善兩個(gè)層面的企業(yè)融資難困局

供應(yīng)鏈金融也是企業(yè)尤其是中小企業(yè)的一種融資渠道，對(duì)于其能否破解或改善中小企業(yè)融資難的困局也是市場(chǎng)關(guān)注的重點(diǎn)。

在寧潔看來(lái)，關(guān)于小微客戶貸款，市場(chǎng)上有個(gè)普遍的誤解：中小企業(yè)融資難、融資貴，所以一定有市場(chǎng)，有市場(chǎng)就有生意做，就能賺大錢。“這是電商的邏輯，網(wǎng)絡(luò)覆蓋銷售的邏輯，而不是金融的邏輯。”金融是一個(gè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，只服務(wù)那類“有需求還得起錢的客戶”，即有信用的客戶。

她還表示，我國(guó)非國(guó)有中小實(shí)體企業(yè)融資成本高，本質(zhì)上是風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別成本高。銀行不是沒(méi)有專業(yè)能力去服務(wù)這部分客戶，而是沒(méi)有成本去服務(wù)這么小的客戶，以前銀行為了完成“服務(wù)中小企業(yè)的指標(biāo)”，用了降低風(fēng)險(xiǎn)容忍度的辦法，結(jié)果會(huì)出很多風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)殂y行離真實(shí)貿(mào)易很遠(yuǎn)。在各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域內(nèi)的貿(mào)易平臺(tái)性企業(yè)，等于是在給銀行提供風(fēng)險(xiǎn)預(yù)審服務(wù)及貸后管理工作，它們?cè)谛袠I(yè)細(xì)分領(lǐng)域里有比銀行更恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)控制優(yōu)勢(shì)，這些細(xì)分行業(yè)領(lǐng)域的物流、商流、信息流和資金流動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)在這個(gè)平臺(tái)管理的供應(yīng)鏈上進(jìn)行交互，開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，對(duì)客戶的動(dòng)態(tài)識(shí)別能力會(huì)高于銀行，金融服務(wù)也容易擴(kuò)展到實(shí)體企業(yè)中去。

供應(yīng)鏈金融為核心企業(yè)所處的產(chǎn)業(yè)上下游企業(yè)提供金融解決方案，并且主要是對(duì)中小企業(yè)提供融資服務(wù)，因此，張葉霞認(rèn)為供應(yīng)鏈金融在國(guó)內(nèi)中小企業(yè)融資難并且融資成本高企的環(huán)境下，是能夠有效解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，發(fā)展前景極為廣闊。

中小企業(yè)融資難，主要是因?yàn)樾畔⒉煌该鳎栀J雙方信息不對(duì)稱，銀行從經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)與收益角度出發(fā)，更傾向于為大企業(yè)提供融資服務(wù)。供應(yīng)鏈金融的出現(xiàn)一定程度上正在改變這種現(xiàn)狀。

篇（5）

隨著產(chǎn)業(yè)分工的不斷深化、科技的不斷進(jìn)步和行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)逐漸提升到供應(yīng)鏈競(jìng)爭(zhēng)的層次。在供應(yīng)鏈的管理理論中，供應(yīng)鏈的競(jìng)爭(zhēng)力不僅僅取決于核心企業(yè)的實(shí)力和整個(gè)供應(yīng)鏈系統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)容量，它還包含一個(gè)非常關(guān)鍵的因素，那就是整個(gè)供應(yīng)鏈體系的穩(wěn)定性。供應(yīng)鏈體系的穩(wěn)定不僅包括核心企業(yè)經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性，還包括供應(yīng)鏈鏈條上各供應(yīng)商，分銷商等中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性，整個(gè)體系就像一個(gè)經(jīng)濟(jì)生態(tài)系統(tǒng)。供應(yīng)鏈金融是指人們?yōu)榱诉m應(yīng)供應(yīng)鏈生產(chǎn)組織體系的資金需要而開(kāi)展的資金與相關(guān)服務(wù)定價(jià)與市場(chǎng)交易活動(dòng)。是銀行從整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈角度開(kāi)展綜合授信，并將針對(duì)單個(gè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理變?yōu)楫a(chǎn)業(yè)鏈的風(fēng)險(xiǎn)管理。本質(zhì)上，供應(yīng)鏈融資是貿(mào)易融資的延伸和深化。

二、當(dāng)前我國(guó)供應(yīng)鏈金融發(fā)展存在的問(wèn)題

1.供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式不完善

開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)最常用的方法就是從核心企業(yè)切入，這也是國(guó)際銀行的普遍做法。目前，大部分商業(yè)銀行在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)營(yíng)銷的過(guò)程中，重心同樣集中在大型核心企業(yè)上面，而忽視了供應(yīng)鏈金融體系中大量中小企業(yè)。從中國(guó)核心企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀態(tài)來(lái)看。由于經(jīng)營(yíng)狀況相對(duì)穩(wěn)定，再加上所在地政府對(duì)大型企業(yè)的保護(hù)主義傳統(tǒng)，這些核心企業(yè)在有資金需求時(shí)，獲得資金的渠道很多也和及時(shí)，這必然造成其看待供應(yīng)鏈融資工具時(shí)消極的態(tài)度，因?yàn)樗麜?huì)考慮供應(yīng)鏈融資工具是否會(huì)限制自己通過(guò)對(duì)上游賒購(gòu)和對(duì)下游預(yù)付款的占用能力以及上下游中小企業(yè)對(duì)自身授信額度的占用問(wèn)題。從而使大型核心企業(yè)在供應(yīng)鏈金融工具方面的抵觸心理，不利于供應(yīng)鏈的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

2.供應(yīng)鏈金融管理模式不健全

首先，直營(yíng)部門營(yíng)銷的積極性不高。由于銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇和供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)所表現(xiàn)的各種優(yōu)勢(shì)，各商業(yè)銀行都非常重視該業(yè)務(wù)的建設(shè)和開(kāi)展。但是管理模式存在的一些問(wèn)題導(dǎo)致基層營(yíng)銷部門對(duì)供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)營(yíng)銷的積極性不高。其次，人員和部門配置不合理最大的問(wèn)題是不能做到專人專崗，好多商業(yè)銀行將供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)劃到公司業(yè)務(wù)部進(jìn)行管理，甚至不能做到專人專崗，而是大包大攬，不但要負(fù)責(zé)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)還要負(fù)責(zé)項(xiàng)目貸款、內(nèi)保外貸等融資工具。

3.供應(yīng)鏈金融融資方式不合理

在一些大型國(guó)有銀行的二級(jí)分行，從來(lái)沒(méi)有使用過(guò)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的比比皆是。貸款的押品還僅僅局限在傳統(tǒng)的不動(dòng)產(chǎn)和土地使用權(quán)等容易變現(xiàn)的品種，造成這種結(jié)果的主要原因有以下幾點(diǎn)：首先，出于風(fēng)險(xiǎn)方面考慮，客戶經(jīng)理往往選擇利用自己熟悉的金融工具為客戶融資。以動(dòng)態(tài)質(zhì)押方式為例，動(dòng)態(tài)質(zhì)押押品大多為半成品或其他專業(yè)性很強(qiáng)的產(chǎn)成品，不容易變現(xiàn)，以前又沒(méi)有開(kāi)展過(guò)此類業(yè)務(wù)，一旦企業(yè)違約很容易給銀行造成很大的風(fēng)險(xiǎn)，其業(yè)務(wù)的主要負(fù)責(zé)人將會(huì)面臨較為嚴(yán)厲的處罰，所以沒(méi)有人會(huì)積極使用通過(guò)動(dòng)態(tài)質(zhì)押的方式為中小企業(yè)融資。其次，與物流企業(yè)的合作關(guān)系尚未有效建立起來(lái)。主要原因還是缺乏從事供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的專業(yè)人員，通過(guò)與主管供應(yīng)鏈的客戶經(jīng)理進(jìn)行交流發(fā)現(xiàn)，他們對(duì)于供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)還沒(méi)有一個(gè)很清晰的概念，現(xiàn)在的業(yè)務(wù)活動(dòng)還僅僅局限在協(xié)助其他區(qū)域供應(yīng)鏈條上游企業(yè)在本地區(qū)的業(yè)務(wù)拓展，并非主導(dǎo)該地區(qū)的供應(yīng)鏈的建設(shè)，導(dǎo)致供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)進(jìn)展緩慢。

三、新時(shí)期完善供應(yīng)鏈金融發(fā)展的改進(jìn)策略

1.轉(zhuǎn)變營(yíng)銷方略

就供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)而言，商業(yè)銀行在開(kāi)展業(yè)務(wù)的過(guò)程中對(duì)自己應(yīng)該有一個(gè)合理的定位。以服務(wù)求發(fā)展，提供最高效、最優(yōu)質(zhì)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)，競(jìng)爭(zhēng)力的核心在于更好的服務(wù)客戶，讓客戶滿意，這里的客戶不但是大型客戶，也是中小客戶。由于從核心企業(yè)為切入點(diǎn)可能會(huì)面臨較多困難，所以提倡以中小企業(yè)為出發(fā)點(diǎn)推進(jìn)供應(yīng)鏈金融建設(shè)。一般情況下，企業(yè)都要經(jīng)歷從小到大的發(fā)展過(guò)程，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看對(duì)小客戶的營(yíng)銷也是對(duì)為潛在的大客戶進(jìn)行經(jīng)營(yíng)。如果銀行能在中小企業(yè)成長(zhǎng)的道路上為其提供優(yōu)質(zhì)、低成本的資金并在結(jié)算和財(cái)務(wù)、供應(yīng)鏈管理上為其提供指導(dǎo)和幫助，這無(wú)疑將為銀行培育歸屬感強(qiáng)、依賴性高的大型核心企業(yè)，為銀行未來(lái)發(fā)展和參與未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)提供源源不斷的客戶資源。

2.加強(qiáng)銀行-電商-物流合作

篇（6）

在當(dāng)今國(guó)際貿(mào)易全球化，國(guó)內(nèi)貿(mào)易縱深化的大背景下，貿(mào)易已經(jīng)成為準(zhǔn)入門檻低、競(jìng)爭(zhēng)充分的行業(yè)。傳統(tǒng)的貿(mào)易型企業(yè)至少面臨來(lái)自議價(jià)能力受限、外部需求萎靡，國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)激烈等方面的威脅。從企業(yè)自身的可持續(xù)發(fā)展角度考慮，如何發(fā)揮已有優(yōu)勢(shì)，向上下游延伸，逐步轉(zhuǎn)型至一站式的供應(yīng)鏈管理運(yùn)營(yíng)商，是值得探討的一個(gè)戰(zhàn)略問(wèn)題。

一、貿(mào)易企業(yè)轉(zhuǎn)型的必要性

貿(mào)易通常指進(jìn)出口貿(mào)易及國(guó)內(nèi)貿(mào)易。為適應(yīng)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，上游供應(yīng)商往往通過(guò)收購(gòu)兼并等方式實(shí)施擴(kuò)張，尋求更大的市場(chǎng)話語(yǔ)權(quán)和壟斷權(quán)。下游零售商和最終用戶則千方百計(jì)謀求與上游供應(yīng)商直接成交以緩解成本上升、利潤(rùn)縮水的壓力。居于供應(yīng)鏈中端的貿(mào)易公司的盈利空間遭受嚴(yán)重?cái)D壓，甚至被淘汰出局。以鐵礦石為例：多年來(lái)，國(guó)際市場(chǎng)的鐵礦石供應(yīng)被必和必拓、力拓和淡水河谷等幾家寡頭壟斷，他們?nèi)我馄茐难赜靡丫玫拈L(zhǎng)協(xié)定價(jià)機(jī)制，聯(lián)手主導(dǎo)現(xiàn)貨價(jià)格和航運(yùn)價(jià)格。貿(mào)易商既往的議價(jià)能力和穩(wěn)定供貨優(yōu)勢(shì)正在逐漸失去，在整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中面臨被邊緣化的危險(xiǎn)。因此，在市場(chǎng)環(huán)境及操作模式已經(jīng)發(fā)生重大改變的環(huán)境下，為了能夠保有競(jìng)爭(zhēng)力，并且保持繼續(xù)開(kāi)拓，獲取利潤(rùn)，傳統(tǒng)貿(mào)易型企業(yè)必須轉(zhuǎn)型，構(gòu)建新的貿(mào)易模式，尋求新的發(fā)展路徑。而構(gòu)建并延伸價(jià)值鏈，轉(zhuǎn)型成為供應(yīng)鏈管理運(yùn)營(yíng)商，就成為當(dāng)今具有規(guī)模、資金和銷售渠道優(yōu)勢(shì)的貿(mào)易企業(yè)的必然選擇。

二、供應(yīng)鏈管理的本質(zhì)

現(xiàn)代意義的供應(yīng)鏈?zhǔn)且韵M(fèi)者為核心和起點(diǎn)，將供應(yīng)商、制造商、經(jīng)銷商、零售商和最終用戶連成一體的鏈?zhǔn)浇Y(jié)構(gòu)，各環(huán)節(jié)由商流、物流、信息流和資金流建立起緊密但形式各異的聯(lián)系，體現(xiàn)高效與協(xié)調(diào)。圍繞上述相關(guān)核心企業(yè)，以最低的成本和最好的服務(wù)水平實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈從采購(gòu)開(kāi)始到制成產(chǎn)成品再到滿足最終顧客需求的有效運(yùn)作。供應(yīng)鏈管理的核心思想是“系統(tǒng)”思維觀（system thinking）和“流”思維觀（flow thinking），對(duì)供應(yīng)鏈中一切活動(dòng)的優(yōu)化要以整體最優(yōu)為目標(biāo)，對(duì)各個(gè)環(huán)節(jié)的運(yùn)作管理必須像小河流水般順暢。本質(zhì)上，供應(yīng)鏈管理整合了企業(yè)內(nèi)部與企業(yè)之間的供應(yīng)與需求管理[1]。其精髓在于，供應(yīng)鏈的整合已經(jīng)不再是原始的單個(gè)企業(yè)之間交易契約型關(guān)系，關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)落在了戰(zhàn)略聯(lián)盟的高度協(xié)同。供應(yīng)鏈管理運(yùn)營(yíng)商與產(chǎn)業(yè)鏈上的其它生產(chǎn)、銷售、消費(fèi)企業(yè)，形成伙伴型合作關(guān)系。這種運(yùn)營(yíng)模式，便是貿(mào)易企業(yè)轉(zhuǎn)型后要達(dá)到的目標(biāo)。

供應(yīng)鏈管理的有效組織與傳統(tǒng)買賣的最大區(qū)別在于，隨著價(jià)值鏈的延伸，它的獲利形式已發(fā)生很大變化，它不再局限于某一產(chǎn)品，而是某一行業(yè)整體或行業(yè)以外的東西，追求的不是每一節(jié)點(diǎn)的獲利，而是整體的價(jià)值體現(xiàn)。2010年，我國(guó)社會(huì)物流總額約達(dá)125萬(wàn)億元，每1個(gè)單位的GDP大約需要3.2個(gè)單位的物流量來(lái)支撐[2]，降低這一成本的潛力巨大。而供應(yīng)鏈管理作為物流行業(yè)的高端服務(wù)，不僅顯著降低了物流環(huán)節(jié)成本，還以多項(xiàng)增值服務(wù)來(lái)提升整條供應(yīng)鏈的績(jī)效，并從中分享了整體利潤(rùn)。

企業(yè)轉(zhuǎn)型面臨的主要問(wèn)題

較大規(guī)模的貿(mào)易型企業(yè)一般都有基本的物流業(yè)務(wù)作為支撐，諸如運(yùn)輸、配送和倉(cāng)儲(chǔ)等。較大規(guī)模的傳統(tǒng)貿(mào)易型企業(yè)在轉(zhuǎn)型供應(yīng)鏈管理運(yùn)營(yíng)商這個(gè)方向上，具有三大天然優(yōu)勢(shì)：一是具備規(guī)模化效應(yīng)，有一定的客戶資源基礎(chǔ)，這就形成了市場(chǎng)基礎(chǔ)；二是具備專業(yè)化的運(yùn)營(yíng)能力，對(duì)經(jīng)營(yíng)行業(yè)有較豐富的經(jīng)驗(yàn)積累，具備較強(qiáng)的研判能力和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避水平；三是發(fā)展到一定階段，管理能力和資金實(shí)力的提升，產(chǎn)生了業(yè)務(wù)擴(kuò)張的需求。但既然求變，那么該類企業(yè)在轉(zhuǎn)型的過(guò)程中，同樣面臨需要克服的困難。在整合供應(yīng)鏈的過(guò)程中，主要會(huì)遇到幾個(gè)需要解決的核心問(wèn)題：

首先，局限于自身經(jīng)營(yíng)的貿(mào)易品種產(chǎn)業(yè)鏈條，難于吸引外部新客戶。傳統(tǒng)的貿(mào)易型企業(yè)在發(fā)展的過(guò)程中，積累了寶貴的客戶資源，經(jīng)過(guò)大浪淘沙的篩選，形成較為穩(wěn)定的客戶群，同時(shí)致力于擴(kuò)大傳統(tǒng)的主營(yíng)貿(mào)易品種，但在發(fā)展的同時(shí)由于缺少開(kāi)拓，在轉(zhuǎn)型過(guò)程中，便難以迅速的形成新的客戶資源，這成為轉(zhuǎn)型的障礙。其次，既要擴(kuò)大網(wǎng)絡(luò)布局，又受限于資金實(shí)力，在輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)和重資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)之間難以協(xié)調(diào)。

再次，人才短板問(wèn)題在整合過(guò)程中不可避免。企業(yè)的轉(zhuǎn)型必然需要有新的思維模式運(yùn)作，企業(yè)的發(fā)展與人才的貢獻(xiàn)息息相關(guān)，在傳統(tǒng)貿(mào)易模式下的公司人員組成，思想較為固化，企業(yè)的轉(zhuǎn)型能否順利的實(shí)現(xiàn)，人才的作用不可忽視，而這是傳統(tǒng)貿(mào)易型企業(yè)所欠缺的。

建立供應(yīng)鏈管理體系的有效途徑

針對(duì)前文所提到的傳統(tǒng)貿(mào)易型企業(yè)的發(fā)展障礙和瓶頸，均需要尋找相應(yīng)的解決途徑，而首要明確的是，不同于一般物流企業(yè)的轉(zhuǎn)型，貿(mào)易型企業(yè)應(yīng)當(dāng)先從“深度”入手取得突破，再進(jìn)行“廣度”的擴(kuò)張。也就是先從經(jīng)營(yíng)品種的上下游供應(yīng)鏈整合開(kāi)始建立體系，再逐步擴(kuò)張到其它類型客戶的供應(yīng)鏈整合。具體到實(shí)際的轉(zhuǎn)型過(guò)程，需內(nèi)外結(jié)合，合理組織，打破發(fā)展瓶頸。

1.建立信息化平臺(tái)，解決供應(yīng)鏈企業(yè)間信息交互問(wèn)題

以國(guó)內(nèi)上市的供應(yīng)鏈管理運(yùn)營(yíng)商怡亞通為例，其信息管理系統(tǒng)分為內(nèi)聯(lián)網(wǎng)與外聯(lián)網(wǎng)兩部分，內(nèi)聯(lián)網(wǎng)主要是聯(lián)系集團(tuán)內(nèi)部各個(gè)事業(yè)部、子公司等，實(shí)現(xiàn)訂單、信息的實(shí)時(shí)溝通，提高營(yíng)運(yùn)效率；外聯(lián)網(wǎng)則實(shí)現(xiàn)公司與外部客戶的聯(lián)系，為上下游提供信息傳遞，簡(jiǎn)化訂單在供應(yīng)鏈上的傳遞時(shí)間[3]。通過(guò)平臺(tái)的建立，能夠及時(shí)應(yīng)對(duì)變化的市場(chǎng)需求，縮短響應(yīng)市場(chǎng)的時(shí)間，提高服務(wù)速度。信息化平臺(tái)是解決供應(yīng)鏈條節(jié)點(diǎn)多而散的關(guān)鍵所在，也是降低和控制交易成本的必要條件。基于這個(gè)平臺(tái)，貿(mào)易型企業(yè)可以將已有的上下游客戶信息融合，并據(jù)此迅速做出響應(yīng)，取得1+1>2的效果。

2.轉(zhuǎn)變價(jià)值導(dǎo)向，以客戶需求為第一優(yōu)先。

傳統(tǒng)的貿(mào)易企業(yè)利潤(rùn)來(lái)源于貿(mào)易品種的買賣價(jià)差，因此在與上下游企業(yè)交易時(shí)常是以對(duì)手的身份進(jìn)行議價(jià)。而要做供應(yīng)鏈整合運(yùn)營(yíng)商，在這個(gè)價(jià)值導(dǎo)向上要作出轉(zhuǎn)變，即將客戶的價(jià)值置于企業(yè)價(jià)值之上。供應(yīng)鏈一體化可以認(rèn)為是服務(wù)于上下游產(chǎn)業(yè)鏈客戶的整體技術(shù)體系，為客戶群建立起供應(yīng)鏈上的無(wú)縫連接，幫助客戶實(shí)現(xiàn)產(chǎn)購(gòu)銷渠道無(wú)障礙，減少他們的業(yè)務(wù)管理成本。通過(guò)將供應(yīng)鏈的價(jià)值轉(zhuǎn)化為顧客價(jià)值，才能真正做到以市場(chǎng)為導(dǎo)向，以客戶為中心，提高客戶價(jià)值實(shí)現(xiàn)的效率和質(zhì)量，促成更為頻繁的交易，建立起更為長(zhǎng)久的關(guān)系。

3.完善人才機(jī)制，突破擴(kuò)張過(guò)程中的人力資源束縛

在絕大部分行業(yè)里，人才資源都是企業(yè)能否保持競(jìng)爭(zhēng)力的一個(gè)關(guān)鍵因素，而供應(yīng)鏈管理是現(xiàn)代物流服務(wù)的高級(jí)階段，放到全球體系下看也仍屬于新興產(chǎn)業(yè)的一種，國(guó)內(nèi)的發(fā)展更是處于起步階段。因此在轉(zhuǎn)型過(guò)程中，隨著客戶群體的增加、服務(wù)環(huán)節(jié)的增多，人才的配備是必須要考慮的問(wèn)題。除了完善招聘、考核制度之外，還需要在培養(yǎng)人才梯隊(duì)方面付出更多努力，穩(wěn)定管理層隊(duì)伍，重視中青年骨干的培養(yǎng)，以及在職業(yè)規(guī)劃過(guò)程中提供適合的平臺(tái)讓骨干有更多專業(yè)進(jìn)修機(jī)會(huì)，奠定理論基礎(chǔ)，累積實(shí)際經(jīng)驗(yàn)。

4.引入優(yōu)質(zhì)戰(zhàn)略合作伙伴和投資者

如前所述，供應(yīng)鏈最終是要實(shí)現(xiàn)企業(yè)間成為合作伙伴的共生互利關(guān)系，因此貿(mào)易型企業(yè)應(yīng)通過(guò)轉(zhuǎn)型契機(jī)，將合作的上下游企業(yè)從交易對(duì)手轉(zhuǎn)變?yōu)閼?zhàn)略合作伙伴關(guān)系。一般情況下的整合，一家運(yùn)營(yíng)商要面對(duì)多家供應(yīng)商與下游客戶，選擇哪一家作為長(zhǎng)期的戰(zhàn)略合作伙伴則需要仔細(xì)考量。在日本的供應(yīng)鏈整合運(yùn)營(yíng)商經(jīng)營(yíng)中，其做法是任何一種上游材料它只選擇一家供應(yīng)商，建立戰(zhàn)略關(guān)系，幫助其提高管理水平，協(xié)助運(yùn)作整體體系，當(dāng)供應(yīng)商的品質(zhì)有問(wèn)題的時(shí)候，共同解決問(wèn)題，而不是放棄合作重新選擇另一家。當(dāng)供應(yīng)商提供的材料價(jià)格沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)力的時(shí)候，他們會(huì)派相關(guān)的人員到其供應(yīng)商工廠對(duì)產(chǎn)品的成本進(jìn)行分析，并尋找降低成本的方法。換言之，這樣的戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，供應(yīng)鏈整合運(yùn)營(yíng)商不但對(duì)伙伴企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況深入了解，也取得了定價(jià)調(diào)價(jià)的一部分主動(dòng)權(quán)，可以更加靈活的應(yīng)對(duì)市場(chǎng)，二者的關(guān)系走向協(xié)同，形成供應(yīng)鏈體系的良性循環(huán)。

網(wǎng)點(diǎn)的覆蓋是供應(yīng)鏈管理運(yùn)營(yíng)商需要培養(yǎng)的核心競(jìng)爭(zhēng)力之一，但如同怡亞通那樣布點(diǎn)全國(guó)4大營(yíng)運(yùn)中心和32個(gè)城市物流配送點(diǎn)的物流網(wǎng)絡(luò)，不是一時(shí)一刻能達(dá)成的。貿(mào)易型企業(yè)從“深度”入手整合的初期可以采取跟隨策略，根據(jù)經(jīng)營(yíng)品種的產(chǎn)銷路線以輕資產(chǎn)的方式布點(diǎn)。而達(dá)到向“廣度”轉(zhuǎn)變的時(shí)候，可以考慮引入優(yōu)質(zhì)戰(zhàn)略合作伙伴和具有較強(qiáng)資金實(shí)力的投資者，借助他人資金和已經(jīng)成型的網(wǎng)絡(luò)渠道以及先進(jìn)的供應(yīng)鏈管理經(jīng)驗(yàn)為我所用，逐步將輕資產(chǎn)布點(diǎn)的方式轉(zhuǎn)向重資產(chǎn)，從立足本市本省轉(zhuǎn)向布點(diǎn)區(qū)域乃至全國(guó)，撬動(dòng)更多的社會(huì)資源，形成廣泛的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)，共享利潤(rùn)，提升企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。

5.融入供應(yīng)鏈金融體系

在傳統(tǒng)的貿(mào)易融資中，金融機(jī)構(gòu)只針對(duì)單一企業(yè)進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估并據(jù)此做出是否授信的決策，供應(yīng)鏈金融是從整個(gè)供應(yīng)鏈管理的角度出發(fā)，提供綜合的財(cái)務(wù)金融服務(wù)，把供應(yīng)鏈上的相關(guān)企業(yè)作為一個(gè)整體，根據(jù)交易中構(gòu)成的鏈條關(guān)系和行業(yè)特點(diǎn)設(shè)定融資方案[4]，將資金有效注入到供應(yīng)鏈上的相關(guān)企業(yè)，提供靈活運(yùn)用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資創(chuàng)新解決方案。它涵蓋了從原材料供應(yīng)商到最終消費(fèi)者的整個(gè)過(guò)程，能夠?qū)ξ锪鳌⑿畔⒘骱唾Y金流進(jìn)行集成管理。供應(yīng)鏈金融通過(guò)對(duì)一個(gè)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中的單個(gè)企業(yè)或上下游多個(gè)企業(yè)提供全面的金融服務(wù)，促進(jìn)了供應(yīng)鏈核心企業(yè)及上下游配套企業(yè)產(chǎn)供銷鏈條的穩(wěn)固和流轉(zhuǎn)暢順。貿(mào)易型企業(yè)一般都有長(zhǎng)期與金融機(jī)構(gòu)合作的淵源，應(yīng)在整合供應(yīng)鏈的過(guò)程中，充分利用金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品提升對(duì)資金流的運(yùn)作能力。

總體而言，從行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)管理是更先進(jìn)的服務(wù)業(yè)態(tài)。從客戶需求出發(fā)，提出從原料采購(gòu)到批發(fā)銷售的全程解決方案，然后通過(guò)物流、商流、資金流完成組織實(shí)施，一體化程度高，盈利節(jié)點(diǎn)較多，客戶穩(wěn)定性高，而具備一定規(guī)模的貿(mào)易型企業(yè)具備轉(zhuǎn)型的天然優(yōu)勢(shì)，是值得積極推進(jìn)的一種可持續(xù)發(fā)展的運(yùn)營(yíng)模式。

參考文獻(xiàn)：

[1]美國(guó)供應(yīng)鏈管理協(xié)會(huì)，2004

篇（7）

1前言

供應(yīng)鏈金融作為近些年銀行業(yè)務(wù)推出的創(chuàng)新舉措，為我國(guó)廣大的中小企業(yè)融資困難的問(wèn)題開(kāi)辟了新的解決路徑，成為了商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)是銀行圍繞核心企業(yè)，將銀行金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的優(yōu)勢(shì)最大化的應(yīng)用到企業(yè)當(dāng)中，并通過(guò)管理上下游中小企業(yè)的資金流、信息流和物流，并把單個(gè)企業(yè)的不可控風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)鏈企業(yè)整體的可控風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)立體獲取各類信息，將風(fēng)險(xiǎn)控制在最低的金融服務(wù)，為中小企業(yè)提供了可靠的融資渠道，一定程度上解決了中小企業(yè)融資困難的情況。

2供應(yīng)鏈金融緩解中小企業(yè)融資困境出現(xiàn)的問(wèn)題

2.1供應(yīng)鏈金融運(yùn)行環(huán)境有待改善

我國(guó)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)的發(fā)展還處于初級(jí)階段，與發(fā)達(dá)國(guó)家成熟的供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)相比還有很大的發(fā)展空間。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和環(huán)境的轉(zhuǎn)變，當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)制度和措施極大地限制了中小企業(yè)的融資通道，目前我國(guó)的稅收體制，信息平臺(tái)等環(huán)境沒(méi)有能力支撐供應(yīng)鏈金融的運(yùn)行，信用評(píng)估消耗的人力成本和資金成本無(wú)法承擔(dān)，缺少相應(yīng)的制度進(jìn)行約束和管理等問(wèn)題阻礙了供應(yīng)鏈金融在我國(guó)中小企業(yè)中發(fā)揮應(yīng)有的作用。

2.2中小企業(yè)自身管理存在問(wèn)題

由于中小企業(yè)自身在發(fā)展過(guò)程中存在的問(wèn)題沒(méi)有進(jìn)行有效的解決，造成供應(yīng)鏈金融不能順利的對(duì)企業(yè)進(jìn)行管理和服務(wù)，例如中小企業(yè)發(fā)展水平高低不一，建設(shè)規(guī)模參差不齊，經(jīng)營(yíng)管理水平不夠先進(jìn)[1]，財(cái)務(wù)狀況不明不白，資產(chǎn)狀況犬牙交錯(cuò)等許多企業(yè)內(nèi)部問(wèn)題無(wú)法得到銀行的信任和認(rèn)可，因此不能和銀行形成良好的合作關(guān)系，無(wú)法緩解中小企業(yè)的融資困境。

2.3缺乏完整的決策信息

我國(guó)在供應(yīng)鏈金融在運(yùn)行方面穩(wěn)定性和秩序性仍然有待加強(qiáng)，銀行不管是在金融活動(dòng)監(jiān)管還是金融風(fēng)險(xiǎn)的防控都沒(méi)有制定出科學(xué)有效的制度和辦法，企業(yè)內(nèi)部以及企業(yè)和銀行間信息流的不通暢也造成供應(yīng)鏈金融無(wú)法發(fā)揮應(yīng)有的價(jià)值，不管是對(duì)中小企業(yè)還是中心企業(yè)，在中小企業(yè)市場(chǎng)環(huán)境中，經(jīng)營(yíng)狀況不透明，信息造假的情況仍然屢禁不止，在供應(yīng)鏈金融環(huán)境中，必須保障信息的完整以及信息的對(duì)稱，才能支持銀行作出正確的決策，否則無(wú)法使供應(yīng)鏈金融在企業(yè)之間持續(xù)穩(wěn)定的運(yùn)行[2]。

3供應(yīng)鏈金融緩解中小企業(yè)融資困境的有效策略

3.1加快建設(shè)供應(yīng)鏈金融運(yùn)行環(huán)境

首先，加強(qiáng)政府政策支持，將供應(yīng)鏈金融的大力推廣上升為國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)戰(zhàn)略層面，二零一六年二月中國(guó)人民銀行、國(guó)家改革發(fā)展委員會(huì)等眾多國(guó)家政府部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于金融支持工業(yè)穩(wěn)定增長(zhǎng)調(diào)結(jié)構(gòu)增效益的若干意見(jiàn)》中明確指出大力支持大規(guī)模立業(yè)創(chuàng)立產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投基金，建立專門的資金支持以及搭建擔(dān)保平臺(tái)，為產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)提供資金支持，緩解中小企業(yè)融資困難的問(wèn)題，發(fā)揮供應(yīng)鏈金融應(yīng)有的價(jià)值，同時(shí)學(xué)習(xí)國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家的先進(jìn)供應(yīng)鏈金融管理經(jīng)驗(yàn)，指導(dǎo)國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈金融健康穩(wěn)定發(fā)展，建立有效的信息傳遞機(jī)制，供應(yīng)鏈金融的內(nèi)部企業(yè)能夠及時(shí)有效的進(jìn)行交流與溝通。其次，我國(guó)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)的發(fā)展還處于初級(jí)階段，需要國(guó)家財(cái)政部門的大力支持，減輕中小企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)，提升中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益，為供應(yīng)鏈金融提供有利條件，進(jìn)一步化解中小企業(yè)融資困難、融資成本高的困境。例如美國(guó)在供應(yīng)鏈金融發(fā)展處于萌芽狀態(tài)時(shí)，減輕了中小企業(yè)稅收壓力，使得供應(yīng)鏈金融在美國(guó)實(shí)現(xiàn)了快速應(yīng)用和大力推廣，為美國(guó)經(jīng)濟(jì)的騰飛插上了飛翔的翅膀[3]。最后，完善供應(yīng)鏈金融運(yùn)行環(huán)境，建設(shè)有組織有秩序的環(huán)境構(gòu)架，培養(yǎng)專業(yè)人才，更好的實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融服務(wù)；還要加速金融產(chǎn)品的研發(fā)與創(chuàng)新，完善產(chǎn)品種類和服務(wù)功能；對(duì)于中小企業(yè)給予政策傾斜，放寬融資條件，保證具備發(fā)展前景和發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)能夠及時(shí)獲得資金支持。

3.2中小企業(yè)加強(qiáng)自身建設(shè)

第一，中小企業(yè)在加強(qiáng)自身建設(shè)中必須狠抓產(chǎn)品質(zhì)量，加大產(chǎn)品研發(fā)投入，不斷推出新產(chǎn)品，加強(qiáng)產(chǎn)品的技術(shù)支撐，擴(kuò)大企業(yè)產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率，提升企業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)水平。第二，學(xué)習(xí)先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)管理模式，轉(zhuǎn)變落后經(jīng)營(yíng)管理理念，改善自身存在的缺陷與不足，提升自身整體管理水平，在供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)中使自己變得更加優(yōu)秀。第三，中小企業(yè)在供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)中與合作伙伴建立和諧的合作關(guān)系，與核心企業(yè)在業(yè)務(wù)來(lái)往中保持良好合作，與銀行機(jī)構(gòu)保持良好的溝通，增加社會(huì)資源，拓寬融資渠道，在經(jīng)濟(jì)洪流中不被擊敗。

3.3建立完整的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)與信息對(duì)稱機(jī)制

篇（8）

1引言

供應(yīng)鏈金融的概念最早發(fā)端于20世紀(jì)80年代。近年來(lái)，隨著供應(yīng)鏈管理與金融學(xué)的融合以及實(shí)踐的發(fā)展，供應(yīng)鏈金融作為商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的一個(gè)專業(yè)領(lǐng)域和解決中小企業(yè)融資問(wèn)題的一種方式，聚焦了理論界越來(lái)越多的目光。商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是銀行貸款的核心內(nèi)容，這也預(yù)示著供應(yīng)鏈金融中風(fēng)險(xiǎn)管理研究將成為一個(gè)重要的、活躍的理論研究前沿。Sunil（2004）從社會(huì)環(huán)境和市場(chǎng)環(huán)境的角度，提出供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)多元性和復(fù)雜性。Diercks（2004）具體分析了資產(chǎn)支持類融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和管理的策略，認(rèn)為第三方物流企業(yè)在供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制方面有不可替代的作用，其參與風(fēng)險(xiǎn)控制很有必要。Barsky（2005）指出供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管理理念應(yīng)該由傳統(tǒng)的考查單個(gè)借款者主體的信用狀況和還款能力向控制整個(gè)供應(yīng)鏈交易過(guò)程轉(zhuǎn)變，并構(gòu)建了包含業(yè)務(wù)流程、宏觀環(huán)境、信息控制、人力以及基本結(jié)構(gòu)這5類因素在內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型。楊晏忠（2007）較為全面地描述了商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融面臨的自然環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、信息傳遞風(fēng)險(xiǎn)和行為風(fēng)險(xiǎn)等表現(xiàn)形式，對(duì)如何防范供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)提出了諸如建立社會(huì)協(xié)調(diào)機(jī)制、業(yè)務(wù)外包等具體的方法及應(yīng)對(duì)措施。周純敏（2009）按照風(fēng)險(xiǎn)管理流程對(duì)供應(yīng)鏈融資中存在的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分析。李毅學(xué)（2011）將供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)分為宏觀與行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和供應(yīng)鏈系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，將供應(yīng)鏈金融的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)分為信用風(fēng)險(xiǎn)、存貨變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，展示了供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估過(guò)程。牛曉健（2012）運(yùn)用CreditMetrics模型，計(jì)算供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移矩陣，量化測(cè)度了商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)，揭示了供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險(xiǎn)程度。顧振偉（2012）從信用風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)3個(gè)角度出發(fā)，對(duì)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)價(jià)和控制進(jìn)行了分析，針對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)提出了相應(yīng)的控制方法。白世貞（2013）建立了具有較好一致性和穩(wěn)定性的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系，運(yùn)用matlab的BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)工具構(gòu)建了供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型。從已有的研究來(lái)看，供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理的文獻(xiàn)大多從風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的角度討論，且多集中在信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方面，較少涉及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等其他風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)控制和對(duì)策方面的討論也較少，缺乏系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理研究。本文按照風(fēng)險(xiǎn)管理流程，對(duì)商業(yè)銀行在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中存在的企業(yè)文化差異風(fēng)險(xiǎn)、自然環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)等供應(yīng)鏈層次的風(fēng)險(xiǎn)，以及信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，確保將風(fēng)險(xiǎn)控制在與商業(yè)銀行總體目標(biāo)相適應(yīng)并可承受的范圍內(nèi)。

2供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

根據(jù)廣泛、持續(xù)不斷地收集商業(yè)銀行與供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的內(nèi)部和外部信息，按照供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)流程全面進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。

2.1供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)

供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行重要的一項(xiàng)增值業(yè)務(wù)。供應(yīng)鏈條的穩(wěn)固與順暢直接關(guān)系到商業(yè)銀行和供應(yīng)鏈企業(yè)互利共存、持續(xù)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。了解并識(shí)別可能存在的內(nèi)部和外部風(fēng)險(xiǎn)因素，對(duì)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)是至關(guān)重要的。

2.1.1企業(yè)文化差異風(fēng)險(xiǎn)。具有潛伏性和持續(xù)性的員工隊(duì)伍多元化及企業(yè)文化變革使得供應(yīng)鏈中企業(yè)文化存在差異。這種差異導(dǎo)致供應(yīng)鏈中各節(jié)點(diǎn)企業(yè)的價(jià)值觀念、經(jīng)營(yíng)思想與決策方式不斷面臨沖擊、更新與交替，進(jìn)而引發(fā)多種文化的碰撞與交流，可能造成供應(yīng)鏈的混亂。2.1.2自然環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。自然環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)近幾年贏得了廣泛關(guān)注。供應(yīng)鏈中的某一企業(yè)遭受火災(zāi)、污染或其他不可抗因素影響，都可能影響到整個(gè)供應(yīng)鏈的流暢，使供應(yīng)鏈中資金流阻斷，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程無(wú)以為繼，繼而影響商業(yè)銀行業(yè)務(wù)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，將銀行暴露在風(fēng)險(xiǎn)中。

2.1.3市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要是由市場(chǎng)的變化引起的。比如抵質(zhì)押資產(chǎn)是否缺失、價(jià)格是否波動(dòng)較大、是否存在活躍市場(chǎng)容易變現(xiàn)；或抵質(zhì)押資產(chǎn)是否因價(jià)格或替代品因素發(fā)生退貨；或抵質(zhì)押資產(chǎn)因能源、材料充足性和穩(wěn)定性變化發(fā)生虛假交易等。這些市場(chǎng)因素都會(huì)給商業(yè)銀行帶來(lái)還款風(fēng)險(xiǎn)。

2.1.4產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)主要是特定產(chǎn)業(yè)中與經(jīng)營(yíng)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。不同產(chǎn)業(yè)的供應(yīng)鏈具有不同的特征，比如建筑業(yè)、軟件業(yè)波動(dòng)性較大。處在不同的產(chǎn)業(yè)生命周期具有不同的產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行在選擇提供供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時(shí)會(huì)因不同的產(chǎn)業(yè)而面臨不同程度的還款風(fēng)險(xiǎn)。

2.1.5信用風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)融資難的最大問(wèn)題就是信用缺失，而供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)就是信用———引致型金融創(chuàng)新。商業(yè)銀行基于核心企業(yè)信用對(duì)上下游中小企業(yè)開(kāi)展授信業(yè)務(wù)，因此，核心企業(yè)一旦出現(xiàn)信用問(wèn)題，必然會(huì)迅速擴(kuò)散，影響到整個(gè)供應(yīng)鏈金融的安全。同時(shí)，中小企業(yè)自身原因固有的信用風(fēng)險(xiǎn)和供應(yīng)鏈背景下的綜合風(fēng)險(xiǎn)，都可能導(dǎo)致商業(yè)銀行不能按期收回賬款。

2.1.6法律風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈金融涉及供應(yīng)鏈上各成員企業(yè)、第三方物流企業(yè)和商業(yè)銀行。各企業(yè)之間關(guān)系、產(chǎn)品契約方式存在一定的法律隱患與漏洞，可能對(duì)供應(yīng)鏈運(yùn)轉(zhuǎn)產(chǎn)生負(fù)面效應(yīng)，誘發(fā)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，危及商業(yè)銀行權(quán)益。

2.1.7操作風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于員工、過(guò)程、技術(shù)、舞弊、外包帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)操作流程的嚴(yán)密性、規(guī)范性和完善性直接關(guān)系到還款效力，并可能造成信用風(fēng)險(xiǎn)的位移。并且，銀行與第三方物流監(jiān)管方的信息系統(tǒng)技術(shù)也會(huì)影響到銀行對(duì)抵質(zhì)押物信息的動(dòng)態(tài)了解。總之，從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)，商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中已經(jīng)識(shí)別出的大多風(fēng)險(xiǎn)都是操作方面的。

2.2供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)分析

從已識(shí)別出的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)看，企業(yè)文化差異風(fēng)險(xiǎn)、自然環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)都屬于供應(yīng)鏈層次的風(fēng)險(xiǎn)，這和供應(yīng)鏈本身的風(fēng)險(xiǎn)密切相關(guān)。商業(yè)銀行在選擇供應(yīng)鏈提供金融業(yè)務(wù)時(shí)就應(yīng)采取風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避或風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償策略。法律風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)密切相關(guān)。一定程度上，操作風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致法律風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)，法律風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)也可能轉(zhuǎn)化為操作風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行可適時(shí)采取風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償或風(fēng)險(xiǎn)控制等策略。

2.3供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)

商業(yè)銀行需要對(duì)潛在的已識(shí)別出的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)，評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)銀行的影響。在這個(gè)過(guò)程中，銀行可組織有關(guān)職能部門或聘請(qǐng)有資質(zhì)、信譽(yù)好、風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)能力強(qiáng)的中介機(jī)構(gòu)協(xié)助實(shí)施。將定性與定量方法相結(jié)合，統(tǒng)一制定各風(fēng)險(xiǎn)的度量單位和風(fēng)險(xiǎn)度量模型，對(duì)供應(yīng)鏈、供應(yīng)鏈交易狀態(tài)以及銀行操作方面的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行度量。分析風(fēng)險(xiǎn)與收益的匹配度，分析各項(xiàng)不同風(fēng)險(xiǎn)，初步確定銀行對(duì)各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的管理優(yōu)先順序和策略。

3供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理策略

根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果，銀行要對(duì)不同的風(fēng)險(xiǎn)選擇適宜的風(fēng)險(xiǎn)管理策略。對(duì)于供應(yīng)鏈層次的企業(yè)文化差異風(fēng)險(xiǎn)、自然環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，銀行可采用風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避或風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償策略。對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中產(chǎn)業(yè)鏈上相關(guān)授信主體綜合準(zhǔn)入和交易質(zhì)量進(jìn)行整體性評(píng)審，選擇優(yōu)質(zhì)供應(yīng)鏈或在銀行風(fēng)險(xiǎn)承受度內(nèi)的供應(yīng)鏈提供服務(wù)；建立重大風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后的危機(jī)處理計(jì)劃，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失采取適當(dāng)?shù)拇胧┻M(jìn)行財(cái)務(wù)或人力補(bǔ)償。對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)，銀行可采用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略。對(duì)供應(yīng)鏈金融中各金融產(chǎn)品進(jìn)行組合和捆綁銷售；對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中不屬于銀行核心業(yè)務(wù)的實(shí)物流、信息流管理工作外包給第三方物流公司；建立包括信用額度稽核制度、財(cái)務(wù)管理制度在內(nèi)的內(nèi)部控制制度，將風(fēng)險(xiǎn)屏蔽在銀行之外。對(duì)于操作風(fēng)險(xiǎn)，銀行可采用風(fēng)險(xiǎn)控制和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償策略。對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)操作流程進(jìn)行重新設(shè)計(jì)，明確操作規(guī)范要求，細(xì)化操作環(huán)節(jié)要點(diǎn)，加強(qiáng)商業(yè)銀行內(nèi)部控制制度；確保員工有恰當(dāng)能力并愿意執(zhí)行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)；確保銀行與第三方物流公司之間關(guān)于抵質(zhì)押物的信息技術(shù)系統(tǒng)有效。對(duì)于法律風(fēng)險(xiǎn)，銀行可采用風(fēng)險(xiǎn)控制策略，明確供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)各參與主體的權(quán)利和義務(wù)，盡可能完善各種契約合同文本。

4供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案

商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)已制定好的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，在風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的前、中、后組織人員依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)解決的具體目標(biāo)對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)流程采取應(yīng)對(duì)措施。

4.1風(fēng)險(xiǎn)管理的組織

建立上下協(xié)調(diào)、機(jī)動(dòng)靈活的風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系是風(fēng)險(xiǎn) 管理工作的首要步驟。制定再好的風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案，缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)管理組織去實(shí)施，也是徒勞的。商業(yè)銀行在全員參與風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)上，針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)值較大的單項(xiàng)業(yè)務(wù)，比如供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，應(yīng)建立一個(gè)包括風(fēng)險(xiǎn)管理負(fù)責(zé)人、一般專業(yè)管理人、非專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理人和具體業(yè)務(wù)操作人等規(guī)范化的風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系，明確各自的權(quán)利和義務(wù)，兼顧成本效益原則，具體業(yè)務(wù)具體分析。在大多數(shù)商業(yè)銀行都建有風(fēng)險(xiǎn)管理部門，同時(shí)，結(jié)合內(nèi)部審計(jì)部門、法律事務(wù)部門和具體業(yè)務(wù)執(zhí)行部門，協(xié)調(diào)運(yùn)作，共同做好供應(yīng)鏈金融這一新興業(yè)務(wù)。

4.2關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)

關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)可以管理單項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的多個(gè)關(guān)鍵成因，也可以管理影響企業(yè)主要目標(biāo)的多個(gè)主要風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)建有一系列的包括風(fēng)險(xiǎn)水平、風(fēng)險(xiǎn)遷徙和風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)在內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)。對(duì)于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)，商業(yè)銀行應(yīng)建立一套完整的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)。首先，分析并找出關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)成因，如前所述，影響商業(yè)銀行盈利的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)代表性的風(fēng)險(xiǎn)原因是到期不能還款；操作風(fēng)險(xiǎn)代表性的風(fēng)險(xiǎn)原因是員工操作失誤。其次，將關(guān)鍵成因定量化，確定該成因?qū)е嘛L(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的具體數(shù)值，得出信用風(fēng)險(xiǎn)的不良資產(chǎn)率、壞賬損失率以及操作風(fēng)險(xiǎn)損失率等，以表現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)信息為目的，得出預(yù)警值。然后，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，對(duì)關(guān)鍵成因指標(biāo)確定不同風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)的界限值和預(yù)測(cè)分析系統(tǒng)。最后，當(dāng)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信息時(shí)，由專門風(fēng)險(xiǎn)管理組織采取風(fēng)險(xiǎn)控制措施。

4.3全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架

4.3.1建立風(fēng)險(xiǎn)管理文化。全面風(fēng)險(xiǎn)管理最重要的一個(gè)方面是將風(fēng)險(xiǎn)融合到企業(yè)文化和價(jià)值觀。一個(gè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)文化將決定企業(yè)如何成功地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，努力營(yíng)造風(fēng)險(xiǎn)管理文化，將風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管理看做是商業(yè)銀行日常業(yè)務(wù)的重要組成部分。在商業(yè)銀行內(nèi)部，從下到上各個(gè)層面營(yíng)造風(fēng)險(xiǎn)管理文化氛圍，樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)管理理念，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，加強(qiáng)法律素質(zhì)教育，培育風(fēng)險(xiǎn)管理氛圍。

4.3.2建立風(fēng)險(xiǎn)考評(píng)制度。全面風(fēng)險(xiǎn)管理建設(shè)將商業(yè)銀行薪酬制度建設(shè)和人事制度建設(shè)歸納進(jìn)來(lái)，建立風(fēng)險(xiǎn)薪酬制度，不單純以業(yè)績(jī)?yōu)榭己酥笜?biāo)，兼顧風(fēng)險(xiǎn)，獎(jiǎng)勵(lì)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)強(qiáng)的員工。以風(fēng)險(xiǎn)管理成本與效益為原則，防止片面追求業(yè)績(jī)、忽視風(fēng)險(xiǎn)行為的發(fā)生。聘任有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的員工，尤其是各級(jí)管理人員任用制度，要充分考慮風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)這一指標(biāo)。

4.3.3建立風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制相結(jié)合的制度。將風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制相結(jié)合，對(duì)商業(yè)銀行開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)流程設(shè)計(jì)相應(yīng)的政策、制度和程序，控制影響流程目標(biāo)的各種風(fēng)險(xiǎn)。建立內(nèi)控報(bào)告和批準(zhǔn)制度，明確相關(guān)當(dāng)事人主體以及報(bào)告和批準(zhǔn)程序；建立內(nèi)控考核制度，將風(fēng)險(xiǎn)管理執(zhí)行情況與績(jī)效薪酬、獎(jiǎng)勵(lì)掛鉤；建立內(nèi)控審計(jì)制度，按照內(nèi)控原則和風(fēng)險(xiǎn)管理流程，采用壓力測(cè)試、穿行測(cè)試等對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性進(jìn)行檢驗(yàn)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)缺陷并改進(jìn)；建立法律顧問(wèn)制度，大力加強(qiáng)商業(yè)銀行法律風(fēng)險(xiǎn)防范制度建設(shè)。

5供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)督與改進(jìn)

商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門或者審計(jì)部門定期對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理工作及其有效性進(jìn)行監(jiān)督評(píng)價(jià)。根據(jù)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)對(duì)銀行利潤(rùn)的貢獻(xiàn)率將供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)單獨(dú)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理或與其他業(yè)務(wù)綜合進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。

6總結(jié)

供應(yīng)鏈金融最大的創(chuàng)新點(diǎn)就是商業(yè)銀行圍繞供應(yīng)鏈中資質(zhì)良好的上下游企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)品設(shè)計(jì)，對(duì)供應(yīng)鏈整體進(jìn)行評(píng)級(jí)準(zhǔn)入管理，既解決了中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，又能切實(shí)保證供應(yīng)鏈整體資金順暢。商業(yè)銀行在開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)對(duì)面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制策略，將風(fēng)險(xiǎn)控制在可承受范圍內(nèi)，提高經(jīng)營(yíng)效率。

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篇（9）

引言

近年來(lái)，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，供應(yīng)鏈金融也正如火如荼發(fā)展著，但其與物流業(yè)、電商平臺(tái)等的融合面臨著新的挑戰(zhàn)。與此同時(shí)，區(qū)塊鏈以其特點(diǎn)與優(yōu)勢(shì)在金融行業(yè)掀起一片熱潮。雖然區(qū)塊鏈的應(yīng)用發(fā)展仍處于探索階段，但其在簡(jiǎn)化操作流程、節(jié)約交易成本和提高行業(yè)效率等方面已顯現(xiàn)出巨大的優(yōu)勢(shì)。區(qū)塊鏈技術(shù)有望突破供應(yīng)鏈金融發(fā)展的瓶頸，推動(dòng)供應(yīng)鏈金融繼續(xù)向前發(fā)展。

一、區(qū)塊鏈概述

區(qū)塊鏈基于去中心化和去信任，利用密碼學(xué)技術(shù)將各個(gè)區(qū)塊數(shù)據(jù)連接起來(lái)，每個(gè)區(qū)塊都擁有全網(wǎng)所有信息的副本，因此也可以認(rèn)為區(qū)塊鏈本質(zhì)上是分布式總賬技術(shù)。具體而言，區(qū)塊鏈具有如下主要特征：

去中心化。區(qū)塊鏈沒(méi)有中心節(jié)點(diǎn)和核心機(jī)構(gòu)，每一個(gè)節(jié)點(diǎn)擁有所有的交易信息，處于同等重要的地位，即使個(gè)別節(jié)點(diǎn)受到攻擊，系統(tǒng)仍然可以穩(wěn)定運(yùn)行。去除了中心化的概念，既維護(hù)了網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的安全性，又降低了維護(hù)中心處理器的成本。

公開(kāi)可查性。區(qū)塊鏈的運(yùn)行規(guī)則公開(kāi)透明，保證了系統(tǒng)的安全性，并且每個(gè)節(jié)點(diǎn)的交易信息公開(kāi)可查，新記錄也將迅速?gòu)?fù)制到整個(gè)網(wǎng)絡(luò)中。因此，可以極大程度地降低互聯(lián)網(wǎng)金融交易過(guò)程中的欺騙。

可追溯性。在區(qū)塊鏈中，每一筆交易都有詳細(xì)的記錄，包括交易的時(shí)間、交易對(duì)象及數(shù)量以及交易方等，因此只需回溯歷史區(qū)塊，就可以查找到當(dāng)前記錄的來(lái)龍去脈。

二、運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展供應(yīng)鏈金融的建議

供應(yīng)鏈金融以供應(yīng)鏈為核心，主要為供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)或小微企業(yè)提供金融服務(wù)，有助于解決供應(yīng)鏈上節(jié)點(diǎn)資金短缺問(wèn)題，緩解供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш鉅顟B(tài)，維持采購(gòu)、生產(chǎn)、銷售等各個(gè)環(huán)節(jié)的穩(wěn)固運(yùn)行和供應(yīng)鏈的平穩(wěn)發(fā)展。但由于供應(yīng)鏈上信息不對(duì)稱，供應(yīng)鏈金融的發(fā)展和應(yīng)用受到了制約。區(qū)塊鏈基于去中心化特點(diǎn)和密碼學(xué)原理，將為供應(yīng)鏈金融創(chuàng)造新的發(fā)展機(jī)會(huì)。

1.出臺(tái)相關(guān)政策，打造良性發(fā)展環(huán)境

區(qū)塊鏈尚處于發(fā)展階段，對(duì)區(qū)塊鏈的研究和應(yīng)用勢(shì)必需要大量的資金和資源投入。為促進(jìn)和鼓勵(lì)其發(fā)展，政府應(yīng)盡早出臺(tái)相關(guān)政策。第一，政府可以通過(guò)設(shè)立專項(xiàng)基金、建設(shè)發(fā)展高新區(qū)等引導(dǎo)區(qū)塊鏈的發(fā)展，打造良性發(fā)展環(huán)境。第二，適時(shí)引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)打造特色產(chǎn)品、提升行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。第三，防范區(qū)塊鏈對(duì)傳統(tǒng)金融行業(yè)的沖擊與風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)安全監(jiān)管。

2.加強(qiáng)技術(shù)建設(shè)，促進(jìn)區(qū)塊鏈對(duì)供應(yīng)鏈金融的應(yīng)用發(fā)展

目前，業(yè)界對(duì)于區(qū)塊鏈的爭(zhēng)論多是因?yàn)槠浼夹g(shù)尚不完善，因此，應(yīng)當(dāng)著重加強(qiáng)區(qū)塊鏈技術(shù)建設(shè)，形成成熟的應(yīng)用研發(fā)平臺(tái)。針對(duì)區(qū)塊鏈與金融產(chǎn)業(yè)的高度融合性，需要建設(shè)區(qū)塊鏈對(duì)于供應(yīng)鏈的應(yīng)用系統(tǒng)及區(qū)域經(jīng)濟(jì)。進(jìn)一步發(fā)展區(qū)塊鏈與大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)的復(fù)合應(yīng)用，為供應(yīng)鏈金融的發(fā)展創(chuàng)造更大的可能性和更廣闊的應(yīng)用場(chǎng)景。

3.重視和培育區(qū)塊鏈與供應(yīng)鏈金融等新興領(lǐng)域復(fù)合性人才

隨著信息技術(shù)的發(fā)展和金融市場(chǎng)體系的建設(shè)，復(fù)合性人才將成為社會(huì)發(fā)展的助推力，他們既要有深厚的互聯(lián)網(wǎng)功底，又需要經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢(shì)具有極度敏感性，擅長(zhǎng)利用區(qū)塊鏈和供應(yīng)鏈金融的融合性，發(fā)展供應(yīng)鏈金融的互聯(lián)網(wǎng)效應(yīng)。學(xué)校可開(kāi)設(shè)相關(guān)專業(yè)，開(kāi)展交叉學(xué)科，培養(yǎng)復(fù)合性人才，同時(shí)，企業(yè)也應(yīng)當(dāng)注重對(duì)相關(guān)工作人員的培訓(xùn)，適應(yīng)快速發(fā)展的信息化經(jīng)濟(jì)時(shí)代。

三、區(qū)塊鏈技術(shù)下供應(yīng)鏈金融發(fā)展的機(jī)遇與挑戰(zhàn)

目前，供應(yīng)鏈金融的發(fā)展較為成熟，開(kāi)始逐漸向線上供應(yīng)鏈金融發(fā)展。線上供應(yīng)鏈金融通過(guò)信息化協(xié)同合作，服務(wù)于金融業(yè)和供應(yīng)鏈管理的實(shí)體產(chǎn)業(yè)，包含在線支付、融資和物流管理等多個(gè)環(huán)節(jié)，是創(chuàng)新性金融產(chǎn)品。區(qū)塊鏈作為一個(gè)新興技術(shù)，因其去中心化、可追溯性等特點(diǎn)，將對(duì)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展產(chǎn)生極大的促進(jìn)作用，并推動(dòng)其向線上供應(yīng)鏈金融過(guò)渡和轉(zhuǎn)型。

篇（10）

一、農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)生成的主要因素

農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)代表農(nóng)業(yè)生產(chǎn)領(lǐng)域，它是自然再生產(chǎn)與社會(huì)再生產(chǎn)相互交融的特殊再生產(chǎn)方式。相比于工業(yè)再生產(chǎn)，農(nóng)業(yè)再生產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)因素更多，這主要是因?yàn)檗r(nóng)產(chǎn)品的培育生成不但具有嚴(yán)謹(jǐn)?shù)南到y(tǒng)性也具有諸多不確定性。考慮到農(nóng)產(chǎn)品種類繁多且與糧食農(nóng)產(chǎn)品具有替代效應(yīng)，因此，農(nóng)產(chǎn)品的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)也肯定會(huì)影響到它的價(jià)格波動(dòng)，進(jìn)而造成價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)因素，這也是本文所提出的農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)主要因素，即農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。作為再生產(chǎn)物質(zhì)，農(nóng)產(chǎn)品的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于宏觀經(jīng)濟(jì)變量，它也是造成農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)系統(tǒng)性的主要因素之一，具體來(lái)說(shuō)，來(lái)自于宏觀的農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)金融價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)主要生成因素主要包括以下4類：第一類，即宏觀經(jīng)濟(jì)因素。它就包括利率、國(guó)家政府的宏觀經(jīng)濟(jì)政策、宏觀貨幣供應(yīng)鏈以及消費(fèi)指數(shù)等等因素。第二類，生產(chǎn)資料價(jià)格因素。它就涵蓋種子、肥料、飼料、油料等圍繞養(yǎng)殖需要所存在的生產(chǎn)資料價(jià)格波動(dòng)因素。第三類，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)及國(guó)際產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格變化因素。農(nóng)產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)格是時(shí)刻變動(dòng)的，其中糧食價(jià)格變動(dòng)也會(huì)直接影響到農(nóng)產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)，因?yàn)槎呤强梢韵嗷ヌ娲霓r(nóng)產(chǎn)品品種，所以它們彼此之間的價(jià)格變化影響因素會(huì)很大。第四類，自然災(zāi)害與疫病。這兩種因素對(duì)農(nóng)產(chǎn)品的價(jià)格波動(dòng)影響最大，當(dāng)旱澇災(zāi)害或疫病來(lái)臨時(shí)，蔬菜農(nóng)產(chǎn)品與肉禽農(nóng)產(chǎn)品都會(huì)受到其直接影響。

二、我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理的基本目標(biāo)

首先，要實(shí)現(xiàn)對(duì)農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈的相互協(xié)同效益。農(nóng)業(yè)農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)該主動(dòng)提升自身的實(shí)體資產(chǎn)使用效率，從成本節(jié)約角度來(lái)有效增加銷售總量目標(biāo)，形成互補(bǔ)效應(yīng)。雖然說(shuō)互補(bǔ)效應(yīng)是非常具有經(jīng)濟(jì)價(jià)值的，但也要注意它易于被其它企業(yè)所模仿，讓企業(yè)自身失去核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。所以企業(yè)應(yīng)該在農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)與流通方面突出隱形資產(chǎn)作用，即發(fā)揮本企業(yè)獨(dú)有的資源及技術(shù)優(yōu)勢(shì)，讓其成為企業(yè)源源不斷的發(fā)展源動(dòng)力，進(jìn)而讓其它企業(yè)所無(wú)法模仿復(fù)制，確保實(shí)現(xiàn)對(duì)農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈的相互協(xié)同效應(yīng)。其次，要在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下滿足農(nóng)產(chǎn)品供求關(guān)系，圍繞市場(chǎng)探清農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)現(xiàn)象本質(zhì)原因，并尋求價(jià)格穩(wěn)定方法，避免由于其價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大而對(duì)市場(chǎng)供需關(guān)系產(chǎn)生危害。因?yàn)樗环矫鏁?huì)影響到農(nóng)民及居民生活收入支出，一方面也會(huì)影響市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的健康穩(wěn)定運(yùn)行。所以應(yīng)該穩(wěn)定發(fā)展農(nóng)業(yè)生產(chǎn)及物價(jià)，確保滿足人們對(duì)農(nóng)產(chǎn)品的基本需求。

三、我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的波動(dòng)趨勢(shì)研究

我國(guó)是農(nóng)業(yè)大國(guó)，農(nóng)產(chǎn)品經(jīng)濟(jì)在社會(huì)中地位非常關(guān)鍵，這主要來(lái)自于人們對(duì)農(nóng)產(chǎn)品的大量需求，是社會(huì)安定發(fā)展的重要保障條件。據(jù)我國(guó)農(nóng)業(yè)部及商務(wù)部近五年的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，目前國(guó)內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈盡管不斷經(jīng)歷重大自然災(zāi)害、食品安全問(wèn)題以及國(guó)際金融危機(jī)影響，但實(shí)際上其價(jià)格波動(dòng)于供求環(huán)境在本質(zhì)上并未發(fā)生過(guò)多改變，供需量基本維持平衡穩(wěn)定狀態(tài)，且略有盈余.在我國(guó)，農(nóng)產(chǎn)品是國(guó)民日常需求中占比重最大的消費(fèi)品，也是農(nóng)民增收的最主要途徑。所以有效管理農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理，能夠有效滿足多方需求，穩(wěn)定社會(huì)金融經(jīng)濟(jì)整體健康穩(wěn)定有序運(yùn)轉(zhuǎn)，促進(jìn)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展。從我國(guó)農(nóng)業(yè)部與商務(wù)部在過(guò)去6年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，國(guó)內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈在鮮水產(chǎn)、鮮蛋、鮮奶、糧食方面價(jià)格波動(dòng)變化不大，鮮肉、蔬菜與水果等價(jià)格波動(dòng)幅度較大，而且它們的年增長(zhǎng)量趨勢(shì)也更加明顯，呈現(xiàn)典型的價(jià)格周期性波動(dòng)。這不但是因?yàn)樗⑹卟伺c鮮肉存在明顯的季節(jié)性變化趨勢(shì)，也因?yàn)閲?guó)民普遍對(duì)這3種農(nóng)產(chǎn)品的需求導(dǎo)致生產(chǎn)性更為突出，以下給出2011年~2015年度我國(guó)糧食與鮮肉兩種農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)趨勢(shì)曲線圖。

四、我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理的優(yōu)化途徑

1.基于訂單融資封閉流轉(zhuǎn)制度的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理

農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融融資呈現(xiàn)特殊的抵押融資模式，考慮到其訂單契約是無(wú)法交易的，所以其本身是沒(méi)有任何價(jià)值的，需要通過(guò)訂單金融融資的方式來(lái)實(shí)現(xiàn)信用貸款目的。考慮到農(nóng)產(chǎn)品的自利性適應(yīng)因素誘惑極大，有可能導(dǎo)致經(jīng)銷商違約，造成農(nóng)產(chǎn)品流通信息的嚴(yán)重不對(duì)稱。要巧妙利用農(nóng)產(chǎn)品現(xiàn)代化電子批發(fā)市場(chǎng)，對(duì)其進(jìn)行有效的市場(chǎng)監(jiān)控融資行為，主要來(lái)說(shuō)本文給出兩種金融融資資金封閉流轉(zhuǎn)制度做法。首先，可以采用“一單一貸”做法，該做法通過(guò)某個(gè)訂單來(lái)實(shí)現(xiàn)一次金融機(jī)構(gòu)融資，但它并不能在同一個(gè)金融機(jī)構(gòu)或不同金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)兩次或以上次數(shù)的融資。所以為此應(yīng)該首先從電子批發(fā)市場(chǎng)發(fā)出公告，并與其簽約合作協(xié)議，通過(guò)銀行來(lái)提供訂單融資，以便于直接從電子批發(fā)市場(chǎng)獲取直接信息與融資申請(qǐng)貸前風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告。對(duì)現(xiàn)代農(nóng)產(chǎn)品流通而言，充分利用信息技術(shù)與相關(guān)制度安排是有必要的，即“一單一貸”技術(shù)，因?yàn)樗軌虼蠓忍嵘鹑跈C(jī)構(gòu)的貸前風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估效率，使農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)降低，確保市場(chǎng)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格穩(wěn)定，降低供應(yīng)鏈大風(fēng)險(xiǎn)概率發(fā)生的可能性。其次是“回款鎖定”，該做法通過(guò)融資者質(zhì)押訂單所涉及的一切農(nóng)產(chǎn)品，在產(chǎn)品交割以后再獲取現(xiàn)金，但現(xiàn)金并非進(jìn)入融資者所存取交易賬戶，而是進(jìn)入只能存入不能提取的保證金賬戶。這種做法的原因就在于電子批發(fā)市場(chǎng)必須用融資者的資金進(jìn)行金融機(jī)構(gòu)還款付息，然后再將剩余資金匯入融資者交易賬戶。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，這是一種強(qiáng)制性的農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融保險(xiǎn)機(jī)制，它能夠幾乎完全杜絕農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)趨勢(shì)的擴(kuò)大，逐漸促進(jìn)整個(gè)供應(yīng)鏈的協(xié)同風(fēng)險(xiǎn)管理效率。

2.基于不守信懲罰制度的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理

農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈與一般獨(dú)立組織不同，它的內(nèi)部行政約束手段與制度不夠充分，許多契約也不夠完備。所以應(yīng)該根據(jù)農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈參與者分散且經(jīng)營(yíng)規(guī)模小的特點(diǎn)來(lái)構(gòu)建基于不守信懲罰制度的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，強(qiáng)制提高交易流通信任制度，確保農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈中各種契約的正確順利履行。

五、總結(jié)

從2003年~2015年間的農(nóng)貿(mào)市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)描述統(tǒng)計(jì)就可以看出，我國(guó)糧食價(jià)格的波動(dòng)方差高達(dá)8.34400，而肉類產(chǎn)品的波動(dòng)方差為8.683346，相比糧食價(jià)格波動(dòng)幅度更劇烈。它們都嚴(yán)重影響了國(guó)內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品的供應(yīng)鏈金融穩(wěn)定運(yùn)行，最終導(dǎo)致供應(yīng)鏈利益分配與重大質(zhì)量安全事故的頻發(fā)。所以，政府目前應(yīng)該加大供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理力度，作為供應(yīng)鏈管理的市場(chǎng)主導(dǎo)角色出現(xiàn)，主動(dòng)參與農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)行業(yè)流通交易活動(dòng)，做好規(guī)則制定者與服務(wù)者之間的角色轉(zhuǎn)變，同時(shí)在制度、稅收、財(cái)政與信息方面給予農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈以足夠、可靠的后盾支持。

作者:陳啟瑾 單位:鄧州市第一高級(jí)中學(xué)

參考文獻(xiàn)：

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篇（11）

一直以來(lái)，中小企業(yè)在我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中扮演著極為重要的角色，已經(jīng)成為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)有效運(yùn)行不可代替的環(huán)節(jié)。工信部的數(shù)據(jù)顯示，"十二五"期間中小企業(yè)發(fā)展成果顯著。截至2015年末，全國(guó)工商登記中小企業(yè)超過(guò)2000萬(wàn)家，中小企業(yè)利稅貢獻(xiàn)穩(wěn)步提高。以工業(yè)為例，截至2015年末，全國(guó)規(guī)模以上中小工業(yè)企業(yè)36.5萬(wàn)家，占規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)數(shù)量的97.4%；中小企業(yè)提供80%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，成為就業(yè)的主渠道。

然而，中小企業(yè)由于自身發(fā)展規(guī)模，財(cái)務(wù)信息不透明，企業(yè)運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)不可控等因素，中小企業(yè)往往面臨融資難這一問(wèn)題。在我國(guó)，銀行是企業(yè)主要的外部融資渠道。據(jù)《2013年中國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展報(bào)告》顯示，2013年我國(guó)社會(huì)融資規(guī)模總體上升9.7%，而同期銀行借款規(guī)模卻上漲了 14.7%，銀行借款占社會(huì)總體融資的比例高達(dá) 51.4%。但統(tǒng)計(jì)表明，大部分銀行貸款主要流向大的國(guó)有企業(yè)，中小企業(yè)面臨嚴(yán)重的“信貸歧視”。在我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)新常態(tài)的背景下，公司面臨融資渠道收窄，融資成本上升等難題，如何取得銀行貸款成為了中小企業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)。隨著社會(huì)大生產(chǎn)分工越來(lái)越細(xì)化，供應(yīng)鏈金融作為緩解中小企業(yè)的融資困境的一種銀行貸款融資模式開(kāi)始出現(xiàn)在人們視野當(dāng)中。

二、中小企業(yè)融資新途徑：供應(yīng)鏈金融

（一）供應(yīng)鏈金融概述

供應(yīng)鏈金融是一種近些年來(lái)發(fā)展起來(lái)的新型融資方式。供應(yīng)鏈金融是銀行等金融機(jī)構(gòu)圍繞核心企業(yè)，通過(guò)對(duì)物流，信息流，資金流的管理，將供應(yīng)鏈中各個(gè)環(huán)節(jié)緊密串聯(lián)起來(lái)，促進(jìn)資本與實(shí)體企業(yè)的相互合作，降低整條供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)的金融服務(wù)。供應(yīng)鏈金融提出了核心企業(yè)這一概念，同時(shí)將第三方物流企業(yè)引入了供應(yīng)鏈金融當(dāng)中，對(duì)運(yùn)作進(jìn)行必要的監(jiān)管。通過(guò)銀行，核心企業(yè)，中小企業(yè)，第三方物流企業(yè)這樣多方主體之間協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)、良性互動(dòng)，既可以一定程度上緩解中小企業(yè)面臨的融資難的困境，同時(shí)又可以增強(qiáng)整條產(chǎn)業(yè)鏈的競(jìng)爭(zhēng)能力。

（二）供應(yīng)鏈金融的中小企業(yè)融資模式

1、應(yīng)收賬款融資模式

在整個(gè)供應(yīng)鏈中，中小企業(yè)大都處于相對(duì)較為弱勢(shì)的地位，往往銷售存貨后要經(jīng)歷很長(zhǎng)的時(shí)間才能夠從銷售商那里收回應(yīng)收賬款，這樣勢(shì)必造成資金流上的短缺。應(yīng)收賬款模式是中小企業(yè)將本質(zhì)上是債權(quán)的應(yīng)收賬款質(zhì)押給銀行，從而取得銀行的貸款，進(jìn)而彌補(bǔ)了因收不到賬款造成的現(xiàn)金流缺口。在這種模式中，供應(yīng)鏈上下游的中小型企業(yè)是債權(quán)融資需求方，核心企業(yè)是債務(wù)企業(yè)并對(duì)債權(quán)企業(yè)的融資進(jìn)行反擔(dān)保。若是中小企業(yè)無(wú)法按時(shí)償還銀行貸款，銀行有權(quán)向核心企業(yè)進(jìn)行請(qǐng)求賠償。

2、存貨融資模式

生產(chǎn)過(guò)程中，中小企業(yè)會(huì)提前購(gòu)入一定數(shù)量的原材料，當(dāng)中一部分用于生產(chǎn)產(chǎn)品，余下的則會(huì)送入倉(cāng)庫(kù)存儲(chǔ)起來(lái)進(jìn)行備用，生產(chǎn)流程結(jié)束后會(huì)有一部分產(chǎn)成品留存形成存貨。原材料與存貨的留存不可避免會(huì)一定程度上占用企業(yè)資金。存貨融資模式就是指這個(gè)時(shí)候，中小企業(yè)通過(guò)將這部分存貨質(zhì)押給銀行，從而獲得企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中所要的資金。在這種模式中，由于銀行等金融機(jī)構(gòu)可能并不擅長(zhǎng)于質(zhì)押物品的市場(chǎng)價(jià)值評(píng)估，同時(shí)也不擅長(zhǎng)于質(zhì)押物品的物流監(jiān)管，因此通常需要專業(yè)的第三方物流企業(yè)參與。

3、預(yù)付賬款融資模式

很多情況下，企業(yè)支付貨款之后在一定時(shí)期內(nèi)往往不能收到現(xiàn)貨，但它實(shí)際上擁有了對(duì)這批貨物的未來(lái)貨權(quán)。預(yù)付賬款融資模式是指中小企業(yè)以預(yù)付賬款向上級(jí)供貨商購(gòu)進(jìn)自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所要的原材料，將其以質(zhì)押方式交給銀行，從而獲得生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中所需資金。在這種模式中，融資購(gòu)貨的中小企業(yè)不必一次性支付全部貨款，即可從指定倉(cāng)庫(kù)中分批提取貨物并用未來(lái)的銷售收入分次償還金融機(jī)構(gòu)的貸款；上游核心供應(yīng)商將倉(cāng)單抵押至金融機(jī)構(gòu)，并承諾一旦下游購(gòu)貨商出現(xiàn)無(wú)法支付貸款時(shí)對(duì)剩余的貨物進(jìn)行回購(gòu)。

三、供應(yīng)鏈金融緩解中小企業(yè)融資困境分析

下面將對(duì)供應(yīng)鏈金融緩解中小企業(yè)融資困境的理由進(jìn)行分析。

（一）弱化了銀企之間信息不對(duì)稱

中小企業(yè)融資困難主要就是由于銀企之間的信息不對(duì)稱引起的。在供應(yīng)鏈金融融資模式下，銀企之間的信息不對(duì)稱性能夠得到有效的弱化。首先銀行通過(guò)對(duì)供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)的掌握，可以從中獲取更多供應(yīng)鏈中中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況。其次，銀行也可以通過(guò)第三方物流企業(yè)獲得中小企業(yè)的情況。銀行通過(guò)物流方的信息反饋，了解中小企業(yè)質(zhì)押物的價(jià)值。

（二）提高生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率，盤活流動(dòng)資產(chǎn)

供應(yīng)鏈金融融資模式引入第三方物流企業(yè)，以留存的原材料跟存貨為質(zhì)押從銀行獲得發(fā)展所需資金，解決了生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)中的資金缺乏問(wèn)題，并借助第三方提供的倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)縮短了產(chǎn)品的銷售周期，更快的收回了銷售產(chǎn)品的資金，提高了企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率。

（三）發(fā)展穩(wěn)定多方貿(mào)易關(guān)系，降低成本與風(fēng)險(xiǎn)

供應(yīng)鏈金融融資模式將整個(gè)供應(yīng)鏈作為一個(gè)整體對(duì)待，通過(guò)銀行，核心企業(yè)，中小企業(yè)，第三方物流參與主體的通力合作，將核心企業(yè)的信用信譽(yù)帶入整個(gè)供應(yīng)鏈當(dāng)中，同時(shí)發(fā)揮了第三方物流企業(yè)的監(jiān)管作用，方便了銀行了解中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況，弱化了銀企之間因信息不對(duì)稱帶來(lái)的信貸風(fēng)險(xiǎn)與融資成本。

參考文獻(xiàn)：