資產管理職能大全11篇

緒論：寫作既是個人情感的抒發，也是對學術真理的探索，歡迎閱讀由發表云整理的11篇資產管理職能范文，希望它們能為您的寫作提供參考和啟發。

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（一）資產評估機構在供給側結構改革中的服務

我國資產評估專業目前廣泛服務于國家創新發展戰略、國有經濟的戰略重組等，隨著我國經濟新常態發展的需要，資產評估服務將廣泛地參與到供給側結構性改革中，助力我國的經濟轉型發展。如表（1）所示。

（二）供給側結構性改革資產評估機遇

隨著我國經濟新常態下的供給側結構性改革的實施，作為服務于經濟轉型的資產評估行業，將迎來良好的發展機遇。新的機遇常常意味著資產評估行業業務量將迎來多樣性增長、資產評估機構的營業收入規模將持續提高。為應對此類情況未來的發生，未雨綢繆，有資產評估機構開始超常態規模化擴張、搶占發展制高點。當面臨行業發展的時候，常常會忽略品質的要求，應注重能力的測評。

（三）供給側結構改革資產評估挑戰

從目前評估行業的發展環境看，極容易陷入短期收益陷阱，如有評估機構大量吸收業務合伙人、對項目風險評價不足、盲目滿足委托方估值要求等，實際上陷入這樣的境地后，很可能因為利益因素難以協調，難以平衡收益和風險。

收益的增長依托于業務拓展，風險的管控依賴于執業質量，這兩個方面和諧共存、互相影響、互相推進。業務的適度拓展有利于增強評估機構向心力、提升公司品牌，從而有更多的精力專注于執業質量的進一步提高；執業質量的不斷改善有利于強化評估機構核心競爭力、鑄造公司品牌，從而有更多的機會延伸業務拓展的廣度和深度。收益和風險是評估機構健康、持續發展的兩個基石，應根據評估機構的實際情況恰當地平衡兩者的關注度。

在供給側結構性改革的新時期，面對大量的收益機會，需要冷靜地思考風險問題。資產評估行業發展機會的增加、收益的增長實際意味著市場要求資產評估機構承擔更多的責任、履行評估機構應盡的義務。資產評估行業兩個重要的市場是國有企業改革和資本市場建設，資產評估專業服務在其中發揮了重要的作用。任何行業的健康發展都需要市場化和政府監管，市場化給了市場參與主體充分的自主決定權與發展的自由，純粹的市場化會導致市場混亂，政府監管給市場參與主體充分的保護，政府監管的不恰當會導致資源浪費、效率下降，只有市場和監管適度的融合才能促進行業的健康發展，該交給市場決定的事監管不要介入，該由政府監管的事情不能放任市場自主選擇。

《關于加強和改進企業國有資產監督防止國有資產流失的意見》中，明確了國資改革中防止國有資產流失的內部監督、外部監督、社會監督三方面的具體內容，將建立統一的信息公開平臺，公開相關信息，接受社會監督。證監會今年以來強調將切實履行“兩維護、一促進”的核心職責，維護市場公開、公平、公正，維護投資者特別是中小投資者合法權益，促進資本市場健康發展，將形成全方位、多層次稽查執法體系，證監會職能及工作重點正逐步從審核審批向監管執法轉變，工作重心正逐步從事前把關向事中事后監管轉移，事前審批（行政許可）、事中監管（自律監管、日常監管）與事后稽查執法，將形成互相獨立又互相關聯的證券市場監管體系。根據WIND統計，截至2016年5月25日，滬深交易所共發出559件問詢函，與去年同期相比增長了3倍，問詢函涉及的重要內容是并購重組，并購中的估值問題成為問詢重點。

隨著《資產評估法》列入我國人大會議程進行審議，資產評估行業將迎來行業發展的里程碑事件。《資產評估法》的通過，一方面能夠更好地明確資產評估的法律地位，保障資產評估從業機構、從業人員的執業權益；另一方面能夠通過法律監管為行業的健康、持續發展提供保護手段。隨著監管的加強，資產評估機構將更多地關注收益和風險的平衡，少數只重視短期收益而忽視風險的評估機構將面臨法律的制裁。

二、供給側結構性改革資產評估執業風險分析

（一）資產評估現狀分析

筆者梳理了證監會2012年至2015年年度檢查公告、2016年5月立案稽查文件中對資產評估執業中的問題說明，歸納了資產評估行業執業中的風險。如表（2）所示。

從證監會近三年對資產評估機構處罰公告中的措辭看，均涉及用語“未勤勉盡責”。2016年5月證監會的對6家會計師事務所評估機構立案稽查的文件中，首次提及了勤勉盡責定義：勤勉盡責指歸位盡責、勤勉履職，涉及兩個方面的內容，歸位盡責是資產評估機構和人員，要清楚地明確自己在經濟行為中的職能和責任，不要不到位、不要越位，并盡心去做，這是關于執業意識方面的要求；勤勉履職是資產評估機構和人員，要獨立、客觀地執行自己在評估執業中應該遵守的規范要求，該做的要做到位、不能做的不要做。

從證監會公告的具體問題看，勤勉盡責主要包括四個方面的內容：一是獨立性缺失，如第33條，迎合委托人需要，執業程序“走過場”，相關報告“量身定做”；二是執行準則不到位，具體細分為未進行必要的現場調查、未收集充分的評估資料、未按照相關業務規則執業、未確定合理的評估假設等，如第23條，部分評估項目關鍵評估參數的選取缺乏合理依據；三是職業懷疑不足，如第29條，未對委托方、評估對象提供的評估資料進行獨立分析、調查與判斷，直接以此為依據進行評估測算；四是職業判斷不合理，如第31條，評估過程中重要假設不合理、參數選用不恰當、公式設置不正確。

（二）資產評估風險界定與分類

資產評估風險指源于業務經濟行為本身的重要性、特殊性、重監管，或者因為資產評估機構和資產評估師執業能力與業務需要不匹配，而可能導致的資產評估機構、資產評估師出具了重大遺漏的評估報告，或者因為資產評估機構和資產評估師主觀意愿，而導致出具了虛假記載、誤導性陳述評估報告，由此可能產生的各項處罰或損失。前者是主觀非主動行為、后者是主觀意愿行為。

主觀非主動風險可以分為兩類：第一類為經濟行為風險項目。此類風險是基于業務經濟行為本身的原因，如重要性項目（國資混合所有制改革項目、國資企業收購民營企業、去產能目的國資轉讓給民資、國資境外并購、國資職工持股項目等）；特殊性項目（無形資產評估，高科技企業、互聯網公司估值，金融企業評估等新業務）；重監管項目（上市公司重大資產重組、上市公司股權收購、非上市公眾公司重大資產重組等）；第二類為技術風險項目，主要是因為承接業務的資產評估機構、機構內業務部門或資產評估師，執業能力與業務技術需要不匹配，可能導致出現執業重大過失而引起報告重大遺漏的項目。

篇（2）

第三條專項資金的管理和使用堅持公開、公平、公正的原則，確保專項資金使用科學、規范和高效。

第四條專項資金主要用于支持來本區發展智能電網產業及相關產品的檢測、認證等服務平臺建設的企業和人才。

第五條專項資金的扶持方向：

（一）符合智能電網產業發展規劃的重點企業、重大項目；

（二）企業在自主創新、科技成果轉讓、兩化融合（工業化和信息化融合）、節能減排等方面的建設投入；

（三）具有重大帶動和支撐作用的自主知識產權的產品研發，重點支持其產業化、產業結構調整和升級；

（四）智能電網產業聯盟建設、產學研合作平臺建設、產業創新平臺和公共服務平臺建設及產業發展亟需的公共服務配套項目建設；

（五）納入區內智能電網產業示范應用項目的建設；

（六）政府組織的智能電網產業的招商、會展和宣傳推介等市場開拓活動；

（七）上級對智能電網企業扶持所需區配套資金。

第六條專項資金的扶持主要采用貸款貼息、無償資助兩種方式：

（一）貸款貼息。企業在擴大生產規模、技術改造、技術推廣等活動在商業銀行貸款發生的利息按一定比例予以補貼。貼息金額根據實際支付銀行貸款利息給予全額或部分貼息，貼息期一般不超過一年，單個項目不超過100萬元；

（二）無償資助。主要對企業技術改造、重大技術研發、重點產品的推廣應用、研發平臺和產業公共服務平臺及示范項目建設等給予補貼；智能電網產業招商引資與對外交流合作等重點項目的資助。承擔單位須要有項目自有配套資金或者較強的研發基礎條件。

第七條區工業和信息化局根據產業發展需要，每年制定當年申報指南并向社會。各開發園區、街道負責組織所轄區域符合條件的企業申報。

第八條申請專項資金的企業，須填報《區智能電網產業發展專項資金申請表》，并提供與申請享受的政策相符合的產業分類、技術領域、重點支持項目、發展目標等方面的資質、資格證明材料，經所在開發園區、街道簽署意見后報區專項資金項目管理部門受理。

第九條申請專項資金應具備如下基本條件：

（一）在區注冊納稅，具有獨立的法人資格，并向區智能電網領導小組辦公室辦理備案手續；

（二）從事智能電網產業的產品開發、生產、銷售，運營正常、管理規范，且符合產業發展導向、綜合貢獻率高、具有較強的發展潛力；

（三）智能電網產業需要建設的并列入建設規劃的重點技術平臺、公共服務平臺、示范項目建設主體單位；

（四）列入區推進智能電網產業發展活動計劃的重大招商、展覽和交流活動；

（五）其他促進智能電網產業發展需要政府扶持的項目。

第十條由區工業和信息化局牽頭，會同區財政局等相關部門成立審核小組，負責對申請專項資金的企業或項目進行初步審核（必要時聘請專家進行評審）并提出初步審核意見，報區專項資金管理領導小組認定，經認定符合條件的，由區工業和信息化局、財政局負責落實兌現相應扶持資金。

篇（3）

《非物質文化遺產法》第2條規定“本法所稱非物質文化遺產，是指各族人民世代相傳并視為其文化遺產組成部分的各種傳統文化表現形式，以及與傳統文化表現形式相關的實物和場所。包括：（1）傳統口頭文學以及作為其載體的語言；（2）傳統美術、書法、音樂、舞蹈、戲劇、曲藝和雜技；（3）傳統技藝、醫藥和歷法；（4）傳統禮儀、節慶等民俗；（5）傳統體育和游藝；（6）其他非物質文化遺產。”從上述概念可以看出，非物質文化遺產概念的外延比較豐富并具有以下特征：第一，非物質性。非物質文化遺產通常表現為無形的制作工藝、民俗活動、傳統知識、節日文化、傳統技能等。這種非物質性增加了界定創作主體的難度。第二，創作的集體性。非物質文化遺產通常存在于特定群體中，由于年代久遠，常常難以確定最初創作者，并且由于傳承者不斷加入創新元素，因此難以將智力成果界定為某個特定個體。第三，創作的延續性。非物質文化遺產在口口相傳中，傳播者不斷加入一些新的創意或元素，使非物質文化遺產一直處于“被創作”的過程中。

（二）非物質文化遺產的數字化

數字化技術能夠通過計算機、照相機、掃描儀等設備，對非物質文化遺產進行儲存、加工、傳輸和以數字形式再現，所以通過數字化技術，非物質文化遺產以圖象、文字、聲音等形式被固定下來。由于非物質文化遺產具有分散性和非物質性等特性，因此，在將非物質文化遺產數字化的過程中，有時需要數字化作者對于內容取舍、結構安排等作出選擇，凝結著較高的智力成果。

二、非物質文化遺產數字化權利界定

（一）非物質文化遺產創作者的權利

我國著作權法保護的對象是作品，其保護范圍限于表達方式，不延及作品的思想、程序、操作方法、原理等因素。P根據著作權法的原理，我們對非物質文化遺產的法律保護主要針對它的代表作而言。Q但從前文分析可知，非物質文化遺產通常通過世代相傳流傳至今，大部分沒有形成有形作品，或者即使形成了代表作，對于其他參與創作的主體如何保護，是沒有法律依據的。本文認為非物質文化遺產應當受著作權法保護，但由于其特殊性，應當通過制定著作權法的特別法，以單行法的方式對非物質文化遺產進行保護，因為《著作權法》第6條規定“民間文學藝術作品的著作權保護辦法由國務院另行規定”。非物質文化遺產創作者應當享有的權利包括：

第一，人身權。（1）署名權，當非物質文化遺產能夠確定由某一個民族、村莊、部落創作時，應當保護其署名權；當非物質文化遺產不能確定創作群體時，也應當清楚地表明其淵源及流傳的范圍等基本信息。（2）修改權，這一權利由創作群體行使，因為非物質文化遺產的創作具有延續性，一直都將處于被創作的狀態之中。（3）保護作品完整權，由于非物質文化遺產的創作者通常是一個松散的群體，當發生侵權行為時，容易產生搭便車心理，因此，應當授權非物質文化遺產保護協會行使。（4）發表權，非物質文化遺產隨時處于創作中，并且由于口口相傳等原因，其創作和發表在時間上往往具有同步性，再創作完成之時即為發表之時，因此，這一權利也應由創作者享有和行使。

第二，財產權。財產權的主體是非物質文化遺產的創作群體，但應授權非物質文化遺產協會和基金會行使。行使財產權所得的資金由非物質文化遺產基金會按照其設立時所制定的章程代為保管和運用，主要用于非物質文化遺產的調查、認定、保護、傳播等工作。財產權的行使方面的內容，詳見下文闡述。

（二）數字化作者的權利

數字化技術能夠以特定形式保存非物質文化遺產，同時也能夠促進非物質文化遺產的傳播，但隨之產生的問題是如何界定相關主體的權利并對其進行保護。本文認為，非物質文化遺產數字化作者受到什么程度的保護，與其作品是否具有獨創性相關。

1.數字化作品具有獨創性

非物質文化遺產的數字化與普通作品的數字化不同，后者通常只對原有作品進行數字化轉換，這一過程由機器完成，基本沒有獨創性。而非物質文化遺產由于沒有固定的形式，數字化作者在選材、攝影、錄音錄像過程中，凝結了較多的智力成果。不同的數字化作者對同一非物質文化遺產進行數字化，其結果可能完全不同。《中華人民共和國著作權法實施條例》第2條規定：“著作權法所稱作品，是指文學、藝術和科學領域內具有獨創性并能以某種有形形式復制的智力成果。”如果數字化作者經數字化所形成的作品達到“獨創性”這一標準，就應當享有著作權法規定的權利。

2.數字化作品不具有獨創性

如果數字化作品僅對某些非物質文化遺產進行簡單復制和再現，不具有獨創性，則可以通過鄰接權進行保護。鄰接權保護的是一種再現、復制和傳播他人作品的勞動，數字化作者將非物質文化遺產以特定的形式固定下來，并通過數字技術進行傳播，屬于作品的傳播行為。雖然我國著作權法規定的鄰接權只包括出版者權、表演者權、錄音錄像制作者權和廣播電視組織權，但鄰接權是一個發展的概念，隨著時代和新技術的發展，其外延可以隨之擴大，19世紀末20世紀初，錄音錄像和無線電傳播技術的發展導致了鄰接權的產生，當今數字化技術的發展，產生了一種新的作品傳播方式，那么這些傳播者的權利也應得到保護。筆者認為，應當在鄰接權中增加一類――“數字化作者權”，以保護沒有產生獨創性作品的數字化作者的權利。

三、非物質文化遺產的集體管理制度

（一）對非物質文化遺產實行集體管理制度的理由及意義

非物質文化遺產的創作者是無名的或者是歸屬于一個民族或一個區域居民，是集體智慧的結晶，屬于這一群體所有，群體中的任何人都可主張權利，但任何人又無權單獨享有權利。權利主體的群體性、不確定性使得權利的行使難以獲得有力的保障。R所以非物質文化遺產原生作品的創作群體不宜作為法律上的權利主體主張權利，況且很多非物質文化遺產的權利主體不明確，因此，有必要設立非物質文化遺產保護協會代表特定群體行使著作權。集體管理制度可以在保證權利主體利益的前提下，滿足公眾的精神文化需求。

同時，由于群體的具體成員眾多且難以界定，非物質文化遺產協會取得的許可使用費不可能像其他著作權協會一樣扣除必要的管理費后返還給權利人。設置非物質文化遺產基金會，可以保證許可使用費用于實現保護目的。特定群體為保護、豐富和發展非物質文化遺產的需要，可向基金會提出申請，基金會對于符合章程規定條件的申請應予準許，撥付必要的資金用于非物質文化遺產保護事業。另外，基金會對非物質文化遺產的收集者和保護者支付一定數額的報償或者給予獎勵，尊重他們在收集保護過程中付出的勞動，具有一定的激勵作用，有利于提高民眾對非物質文化遺產保護的意識。同時，收集整理后的非物質文化遺產有利于使用人向確定的權利行使主體支付使用費，對非物質文化遺產進行合理使用，充分挖掘非物質文化遺產潛在的文化價值和商業價值，增進社會資源的有效利用，增進社會財富增長。

（二）非物質文化遺產協會和基金會職能劃分

“我國早在1992年即成立了中國音樂著作權協會，1998年中國版權保護中心成立后，國家版權局又多次指示并幫助組建文字、攝影、美術作品等著作權集體管理組織。從目前的趨勢看，我國的著作權集體管理是采用多種協會體制的。”S“我國已成立的著作權集體管理組織有中國音樂著作權協會和中華版權總公司。在我國，著作權集體管理組織在法律上是一個社會團體法人，其以法人的財產獨立承擔民事責任。”T基于非物質文化遺產的特殊性，筆者認為集體管理制度可以達到對非物質維護遺產的保護和合理使用雙重目的：即在我國設立“非物質文化遺產保護協會”行使集體管理權，其下設“保護非物質文化遺產基金會”這一財團法人，對非物質文化遺產的保護、搶救等工作統籌安排資金。

1.非物質文化遺產保護協會的職能

非物質文化遺產保護協會的職能主要包括：（1）組織開展調查、收集工作，對非物質文化遺產進行整理、分類、登記建檔，保存非物質文化遺產的相關資料；（2）代表非物質文化遺產的特定群體與非物質文化遺產的使用人簽訂許可使用合同，并收取許可使用費。根據國家版權局《關于制作數字化制品的著作權規定》第3條和第4條的規定，對非物質文化遺產進行數字化也應當事先取得創作者許可――這一許可權應由非物質文化遺產協會代為行使。當然，對于非物質文化遺產也適用著作權法關于合理使用、法定許可使用的規定。（3）制定非物質文化遺產基金會章程，規定該基金會的宗旨、業務范圍、組織機構、財產的管理和使用、終止和剩余財產處理以及章程修改等內容。（4）將非物質文化遺產的許可使用收入，在扣除必要的管理費用后，以捐贈的方式注入基金會。這樣做可以避免目前以財政資金作為非物質文化遺產保護資金所帶來的不足，同時也可以保障財政資金投向更為亟需的民生領域。（5）保護特定群體的署名權，禁止傷害群體感情和尊嚴的、保護作品不受歪曲、篡改的權利等人格權的行為。當上述權利受到侵害時，有權以自己的名義提訟。（6）開展其他社會活動。

2.“保護非物質文化遺產基金會”的職能

基金會屬于財團法人的一種，按照章程所規定的宗旨開展活動，即“為保護非物質文化遺產、繼承和弘揚中華民族優秀傳統文化、豐富非物質文化遺產等活動提供資金支持。”“保護非物質文化基礎基金會”的章程是由非物質文化遺產協會根據履行職能的需要而制定的。“保護非物質文化遺產基金會”的職責主要包括：（1）對非物質文化遺產進行搶救性保護提供資金支持；（2）基于發展非物質文化遺產的目的，對在非物質文化遺產保護工作中做出顯著貢獻的組織和個人，按照國家有關規定予以表彰、獎勵；（3）對非物質文化遺產的代表性傳承人開展傳承、傳播活動提供資金支持；（4）對與非物質文化遺產有關的科學技術研究工作提供資金支持；（5）對其他符合基金會章程的活動提供資金支持。

（三）非物質文化遺產管理制度與傳統著作權集體管理組織的區別

第一，性質不同。傳統的著作權集體管理組織性質為非營利性的民間自治組織，非官方性意味著不得強迫著作權人加入集體管理組織。同時，及時著作權人已經自愿加入，仍然有退出的自由。U非物質文化遺產不僅是特定民族或區域群體的財富，更關系到整個中華民族的利益，因此非物質文化遺產協會對非物質文化遺產相關權利的取得不需要經過事實上的創作群體授權，國家以保護和發展豐富非物質文化遺產為目的，通過立法授權協會和基金會行使權利。與其負擔的職能相適應，非物質文化遺產集體管理組織具有官方色彩。

第二，維護利益的側重點不同。傳統的著作權管理組織重在維護某一類著作權權利人的利益，其在扣除必要的管理費用后將所獲得的收益返還給著作權人，這種利益一般為私人利益。而非物質文化遺產管理制度不僅維護特定權利群體的人身性權利，更在于促進非物質文化遺產的保護和豐富，其維護社會公共利益的屬性較為明顯。

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這一指標反映每股股票所擁有的資產現值。公司凈資產代表公司本身擁有的財產，也是股東們在公司中的權益。因此，又叫股東權益。該指標是一個靜態指標，反應現實條件下股票價格，在市場中投資者往往是將該指標與股票市價比較，判斷股票價格與現行股票價格的偏離程度。

在實際問題中，隨機變量Y往往與多個普通變量x1，x2，…，xp（p>1）有關，對于自變量x1，x2，…，xp的一組確定的值，Y有它的分布，若Y的數學期望存在，則它是x1，x2，…，xp的函數，記為u（x1，x2，…，xp），它就是Y關于x1，x2，…，xp的回歸函數，如果u（x1，x2，…，xp）是 x1，x2，…，xp線性函數的情況則為多元線性回歸模型：

公司的綜合能力包括資本構成、經營能力、償債能力、投資和收益。那么公司的股票收益與公司的綜合能力有什么樣的關系呢？他們之間是否有線性關系呢？

二、案例模型

樣本的選取：以2008年為時間窗口，隨機的選取上海證券交易所上市股票的（A股）的600000到600118號的上市公司作為樣本。

樣本的數據來源：全景網（省略）。

樣本數據的處理：選取每股凈資產做因變量，反應公司綜合能力的部分指標（凈資產收益率、流動比率、速度比率、應收賬款周轉率、資產負債比率、存貨周轉率、固定資產周轉率、總資產周轉率、凈資產比率和固定資產比率）（不包括每股收益、每股凈資產和扣除后每股收益，因為這三項作為研究對象）做自變量，用spss軟件做多元回歸分析。

從表1可以看到，第一步引入的變量是總資產周轉率，第二步引入的變量是流動比率。變量進入和移出的方法是逐步篩選法，標準是以F統計量的理論值為標準判斷自變量能否進入或剔除出回歸方程。如果某個自變量的偏F統計量的概率p值小于0.05。則應拒絕其檢驗的零假設，認為該自變量對因變量的線性影響是顯著的，應進入回歸方程；如果某個自變量的偏F統計量的概率p值大于0.1。則不能拒絕其檢驗的零假設，認為該自變量對因變量的線性影響是不顯著的，應剔除回歸方程。

總資產周轉率是指企業在一定時期主營業務收入凈額同平均資產總額的比率。總資產周轉率是綜合評價企業全部資產經營質量和利用效率的重要指標。一般情況下，該數值越高，表明企業總資產周轉速度越快。銷售能力越強，資產利用效率越高。

總資產周轉率=（主營業務收入凈額/平均資產總額）*100%

流動比率可以反映公司的短期償債能力，計算公式為：流動比率=流動資產/流動付債

流動比率過高并不一定表示公司財務狀況良好，短期債權人可能對較高的流動比率表示欣賞，但過高的流動比率也可能是由于存貨積壓呆滯所引起的，這非但不能償付到期債務，而且可能因存貨跌價等原因遭受損失而危及財務狀況，過高的流動比率也可能是擁有過多的貨幣資金而未加以有效地運用，進而影響上市公司的業績，因此，這并不是一種良好的財務狀況的反映。根據國外多數公司的經驗，一般而言，生產類上市公司合理的最佳流動比率是2。這是因為在流動資產中，變現能力最差的存貨，約占流動資產的一半，其余流動性較大的各類流動資產至少要等于流動負債，只有這樣，公司的短期償債能力才會有保證。一般情況下，公司的營業周期、流動資產中的應收賬款數額和存貨的周轉速度是影響流動比率的主要因素。

流動比率越高，公司的償債能力也就越強，但是流動比率沒有考慮公司流動資產中個別資產項目的流動性。一家流動資產主要由現金和應收賬款組成的上市公司，其資產流動性要比一家流動資產主要由存貨組成的上市公司的資產流動性大。

從表2可以看出引入這些變量后，方程的復相關系數R分別有0.316增加到0.406，復相關系數的平方由0.1增加到了0.165，調整的相關系數由0.088增加到了0.143，這些數值都反應了自變量和因變量得相關性得強度，值越大，相關性越強。同時估計標準誤差由1.8236159減少到1.7681104。

由表3可以看到，F分布的顯著性概率為0.000，說明因變量和自變量的線性關系是顯著的，可建立線性模型。

表4顯示了回歸模型中的常數項，非標準化的回歸系數B值及其標準誤差、標準化的回歸系數B值、t值以及顯著性水平。

從表4中可以得到回歸模型的方程：

每股凈資產=1.741+1.079總資產周轉率+0.704流動比率

回歸系數的顯著性水平分別是0.005和0.017，其小于0.05，認為線性關系是顯著的，可以建立線性模型。相關系數是0.406.復相關的平方系數是0.165，說明回歸方程解釋了整個因變變異程度的16.5%。

表5顯示了所有的市場質量指標的B值、t值、顯著性水平、偏相關系數和多重共線性分析的容忍度。

表6顯示了預測值、標準預測值、預測值標準誤差、調整的預測值、非標準化殘差、標準化殘差、學生化殘差、剔除殘差、標準化剔除殘差、馬氏距離、庫克距離和中心杠桿值的最小值、最大值、平均值、標準差和觀測量數目。根據概率 原則，標準化殘差或學生化剔除殘差的絕對值大于3對應的觀測值為異常值。從表中可以看出。該樣本數據中存在異常值。

在回歸分析中，總是假定殘差服從正態分布。圖1是根據樣本數據的計算結果顯示殘差直方圖與其上得正態分布圖得比較，可以認為該數據的殘差是服從正態分布的。

圖2學生化剔除殘差-標準化預測值散點圖中，縱坐標是學生化剔除殘差，橫坐標是標準化預測值。圖中各點在縱軸零點對應的直線上下就基本均勻分布，因此，可以認為方差齊性的假設成立。

三、結論

上市公司是證券市場的靈魂所在，如何衡量上市公司的質量，僅僅靠獨立的數據很難對上市公司做個橫向地比較。同時也難以辨別數據的正確性和實際有效的價值。把這些分散的、內在聯系密切的數據結合在一起，有助于發現上市公司的問題和提高上市公司的質量。讓投資者在大量的數據面前更能直接、有效地理解其千絲萬縷的聯系和差異，從而對證券市場的投資做出理性和定量地判斷，對保護投資者的利益有著重要的意義。當然對市場組織者和監管者也可以起到參考作用。

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關鍵詞：釀酒行業 企業價值 營運指標 實證分析

研究背景

釀酒行業作為食品飲料行業的重要組成部分，在國民經濟的發展中具有重要的作用。然而我國的釀酒產業存在集中度偏低、龍頭企業的地位不穩定、消費者品牌忠誠度不高等諸多問題。在這樣的情況下，通過一定的途徑來提高釀酒企業的企業價值顯得尤為必要。

迄今為止，國內外學者對企業價值影響因素研究基本包括資本結構，企業長期資本融資策略及現金流量對于企業價值的影響。Young和O`Byme在其研究中確定了研發支出、銷售增長、商譽和行業報酬等影響因素。

陳琳、王平心在對影響上市公司價值的因素分析中，得出公司自身的資本結構、盈利能力、資產規模、發展潛力、資產管理水平及所處行業的整體報酬等因素與企業價值具有正相關關系，無形資產與企業價值有微弱的負相關性，而存貨管理水平對企業價值的影響不顯著（Stephen A.Ross,2009）。但未明確指出在具體行業中，總資產管理水平及應收賬款管理水平對企業價值的影響。

陳前在對我國制造類上市公司的運營資金研究中，得出上市公司的營運資金能力與公司短期償債能力、公司運營管理能力、公司盈利能力存在正相關關系，形成了營運能力評價指標及經驗公式，可以用于評價上市公司的營運資金管理能力（潘勇輝，2006）。

以上文獻并未找到釀酒行業企業價值與資產管理能力的顯著關系，并且國內外學者偏向于關注企業價值評估與長期資本運營的管理，對于短期資金財務管理與企業價值的研究并不深入。因此本文旨在通過建立釀酒行業資產管理比率與企業價值（托賓Q值）的相關性模型，研究二者之間的數量關系，提出相關的建議，以期對我國企業提高管理水平和企業價值有所裨益。

模型構建

（一）樣本選取與數據來源

本文采用我國2010年12月31日前已上市的釀酒行業上市公司為研究樣本，數據主要來自于上市公司年度報表，具體選取的理由及方法如下：

1.樣本的選取。為保持樣本間的一致性，本文對所選定范圍的樣本做了以下篩選工作：第一，剔除同時發行B股股票、H股股票和在海外其他股票市場以發行股票方式進行籌資的上市公司。因為上述類型企業在確認收入和費用的會計政策上存在差異。第二，剔除同時發行債券和優先股的上市公司。由于這兩類籌資工具的籌資成本既不同于股票和借款，又會因發行方式及信用等級等因素而異。第三，剔除連續發生重大虧損的上市公司，以避免因此而對總體統計結果產生偏差。第四，考慮到股票在各年的平均價格是影響上市公司市場價值的重要因素，所應剔除有重大違規行為操縱股票價格的上市公司。本文所選15只股票中不存在上述情況。

2.數據來源。根據研究的需要，所收集的數據主要是2010年樣本公司年度報表中的總資產、銷售額、應收賬款、產品銷售成本和存貨。為了保障數據的客觀性，本文對上市公司的實證研究，大多采取簡單的數學比例，希望通過直觀的統計結果來說明問題，而未對任何樣本數據進行修正。

（二）變量確定

1.樣本數據處理。使用收集到的樣本數據，即上市公司的總資產、銷售額、應收賬款、產品銷售成本和存貨的數值，計算得出每個上市公司的總資產周轉率、應收賬款周轉率和存貨周轉率。計算結果如表1所示。

2.企業價值評價模型。在理論研究中，用于衡量公司價值的指標通常采用托賓Q 值即企業的市場價值與企業重置成本的比率。托賓Q值高意味著投資者相信公司將迅速成長，因而更愿意向該公司投資；反之，比率低則說明投資者對公司的發展前景沒有信心。由于釀酒行業上市公司的重置成本難以獲取，在計算中本文采用上市公司年末的總資產替代。公司的總市值等于流通市值加上非流通股份的價值。非流通股份的價值，采用非流通股份占年末凈資產的金額計算。則托賓Q值計算如下：

Q=企業總資本的市場價值/企業總資本的重置成本=（年末流通市值+非流通股份價值+長期負債合計+短期負債合計）/年末總資產。

其中，非流通股份價值=每股凈資產×非流通股份數；年末流通市值=年末市場價格×流通股份數。

（三）方法選擇

因為對于樣本中每個上市公司的總資產周轉率、應收賬款周轉率與存貨周轉率等三個解釋變量和該企業的企業價值這一因變量都是度量測量，則應當采用多元回歸分析法，將總資產周轉率、應收賬款周轉率及存貨周轉率對Q值進行回歸分析，以便觀察各解釋變量對Q值的解釋水平孰大孰小。

計算結果及分析

（一）初次回歸分析

總資產周轉率是考察企業資產管理效率的一項重要指標，體現了企業經營期間全部資產從投入到產出的流轉速度，反映了企業全部資產的管理質量和利用效率。由此本人推斷總資產周轉率越高則企業價值也越大。同樣的理論可推斷存貨周轉率和應收賬款周轉率與企業價值呈正相關關系。即推測出三個變量同企業價值呈線性關系。首先選用多元線性回歸方法，選擇反向清除的順序添加和排除變量。回歸結果見表2。

從表2可以看出，存貨周轉率和應收賬款周轉率對企業價值的解釋水平不顯著，所以刪除該因素。但是由于總資產周轉率的標準化系數為1.838，T檢驗結果的相伴概率Sig.值為0.089，說明在0.01的顯著性水平下，總資產周轉率與Q值不存在正相關關系。

（二）再次回歸分析

根據上述分析，上述變量之間為非線性關系，則將模型設為：y=Ax1x2x3。兩邊取對數，模型變為：lny=alnx1+blnx2+clnx3+d。其中，x1代表總資產周轉率，x2代表應收賬款周轉率，x3代表存貨周轉率，y代表企業價值。經過變量替換，模型可轉化為線性形式：y1=ax4+bx5+cx6+f。

進行多元回歸分析后，得到回歸系數（見表3）。通過表3可以看出，剩余變量x4的回歸系數為0.348，T檢驗結果的相伴概率Sig.值為0.000，說明在0.01的顯著性水平下，上市公司總資產周轉率的對數與企業價值的對數呈顯著的正相關關系。由于回歸系數不為0，因此回歸方程指出了因變量與自變量之間的關系，回歸參數在個體和總體上都存在統計顯著性差異。則模型可初步概括為：lny=0.348lnx1+ 0.601。

結論及建議

（一）結論

結論一：釀酒企業的總資產周轉率的對數與托賓Q值呈顯著的正相關關系，說明總資產周轉率直接影響企業價值。

結論二：應收賬款周轉率和存貨周轉率均未通過檢驗，說明存貨周轉率和應收賬款周轉率均未顯示出與企業價值顯著的相關性關系。

從理論上講，企業存貨管理水平的高低將在一定程度上決定企業價值的大小，即，存貨管理水平越高，Q值應當越大。不僅如此，應收賬款理論上應與企業價值正相關。造成此現象的原因可能是由于：首先，為了完成預期的利潤目標或者取得銀行貸款，公司會采取一些手段來操縱利潤。公司通過選擇存貨計價方法來調節存貨單價，通過選擇存貨盤點方式等調節存貨數量，從而實現預期利潤。其次，計提存貨跌價準備主要是用期末存貨成本與存貨的可變現凈值進行對比，在計提存貨跌價準備時主觀操縱的可能性還是很大。上述兩點都有可能影響公司存貨與Q之間的相關關系，導致其不顯著。同樣，對于應收賬款計量方法的多樣性，企業在計提、確認以及沖銷壞賬準備金環節同樣具有可操作空間。這樣做有助于提高企業主營業務收入，但是并不能及時轉化為現金，即使利潤值上升了，企業的自由現金流量也許不充足，即企業價值不一定大。

（二）建議

根據總資產周轉率與托賓Q值正相關的結論，表明釀酒行業總資產周轉率高，該企業的產品銷售對路、銷售渠道完善且能使現有資產收益最大化，從而提升企業的價值。相反地，總資產周轉率低的企業往往是由于沒有對市場進行準確的定位，導致銷售過低，從而影響了企業的價值。

綜上所述，對于釀酒行業的投資者，可以利用此研究結果，通過總資產周轉率的比較對企業價值進行大約評估，以利于他們選擇企業價值較高的企業。而且對于釀酒企業來說，可以通過合適的市場定位和合理的定價模式來提高銷售額，以相對提高總資產周轉率，從而提高企業價值。

參考文獻：

1.Stephen A.Ross .Corporate Finance[M].Mechanical industry press,2009

2.潘勇輝.外資并購我國農業類上市公司績效研究[J].農業經濟問題，2006（9）

3.劉現武.我國農業上市公司并購動因及特點分析[J].中國農業科學院，2003（4）

4.賈俊平.統計學（第三版）[M].中國人民大學出版社，2007

5.胡永宏.農業上市公司股價波動研究[D].中央財經大學統計學院藝術文庫.中國統計出版社，2010

篇（6）

一、合同能源管理、節能服務公司的涵義

合同能源管理是發達國家普遍推行的、運用市場手段促進節能的服務機制。節能服務公司通過與用戶簽訂能源管理合同，為用戶提供節能診斷、融資、改造等服務，并以節能效益分享方式回收投資和獲得合理利潤，可以大大降低用能單位節能改造的資金和技術風險，充分調動用能單位節能改造的積極性，是行之有效的節能措施。節能服務公司是一種基于合同能源管理機制運作的、以贏利為直接目的的專業化公司。節能服務公司運用節能投資這種節能模式，與愿意進行節能改造的用戶簽訂節能服務合同，為用戶的節能項目進行自由競爭或融資，向用戶提供能源效率審計、節能項目設計、原材料和設備采購、施工、監測、培訓、運行管理等一條龍服務，并通過與用戶分享項目實施后產生的節能效益來贏利和滾動發展。合同能源管理是發達國家普遍推行的、運用市場手段促進節能的服務機制。加快推行合同能源管理，積極發展節能服務產業，是利用市場機制促進節能減排、減緩溫室氣體排放的有力措施，是培育戰略性新興產業、形成新的經濟增長點的迫切要求，是建設資源節約型和環境友好型社會的客觀需要。

二、發展現狀及存在的問題

1．國家發展現狀。我國上世紀90年代末引進合同能源管理機制以來，節能服務公司發展并不理想，主要是一些生產節能產品的企業在銷售產品上打節能投資的旗號，實則是一種變相的分期付款，并沒有做到專業節能服務公司那種綜合的規劃、設計和管理。真正的節能投資在中國開始發展是本世紀以后，隨著國家對節能領域的重視，出臺了一系列《中華人民共和國節約能源法》、《國務院關于加強節能工作的決定》（國發[2006]28號）和《國務院關于印發節能減排綜合性工作方案的通知》（國發[2007]15號）等促進節能減排的法律法規以及措施；2010年4月，經國務院同意，國家發展改革委、財政部、人民銀行、稅務總局印發了《關于加快推行合同能源管理促進節能服務產業發展的意見》（[2010]25號）等法律法規以及意見的頒布和實施加快節能投資的發展，對加快推行合同能源管理，促進節能服務產業發展，提出了具體意見；通過示范、引導和推廣，節能服務產業迅速發展，專業化的節能服務公司不斷增多，服務范圍已擴展到工業、建筑、交通、公共機構等多個領域。目前中國已經涌現出一批專業的節能服務公司，如中節能，山東耀通節能投資有限公司，國能新源等。截至2009年，全國節能服務公司達502家，完成總產值580多億元，形成年節能能力1350萬噸標準煤，對推動節能改造、減少能源消耗、增加社會就業發揮了積極作用。2010年8月至2011年8月國家共完成了三批1283家節能服務公司備案審核工作。預計到2012年，國家將扶持培育一批專業化節能服務公司，發展壯大一批綜合性大型節能服務公司，建立充滿活力、特色鮮明、規范有序的節能服務市場。到2015年，建立比較完善的節能服務體系，專業化節能服務公司進一步壯大，服務能力進一步增強，服務領域進一步拓寬，合同能源管理成為用能單位實施節能改造的主要方式之一。節能投資這種節能機制和模式也會在今后中國節能領域占有越來越重要的地位。

2．自治區發展現狀。“十一五”末期，自治區結合國家文件精神，開始加強合同能源管理宣傳力度，積極推進合同能源管理工作。2009年12月，新疆常昊源科技發展有限公司與新疆金特鋼鐵股份有限公司簽訂了《合同能源管理》節能改造合同，由新疆常昊源科技發展有限公司負責對新疆金特鋼鐵股份有限公司各供水系統進行融資、技術投入和技術改造。改造后的供水系統平均節電率達到55%以上，節電3200萬余度，折合標煤12000多噸，是目前我區一項卓有成效的實施合同能能源管理的項目。

為規范和加快節能服務公司發展，鼓勵和扶持社會節能服務力量開展節能服務，促進我區節能服務產業發展。根據《財政部國家成長改革委關于印發“協議能源管理財政獎勵資金管理暫行辦法”的公告》（財建[2010]249號）、《財政部辦公廳國家發改革委辦公廳關于協議能源管理財政獎勵資金需求及節能服務企業審核備案有關事項的公告》（財辦建[2010]60號）規定和《國務院辦公廳轉發發展改革委等部門關于加快推行合同能源管理促進節能服務產業發展意見的通知》（[2010]25號）等文件精神，2010年8月至2011年8國家發改委、財政部共組織開展了3批地方上報節能服務企業開展了評審，經過自治區初審并先后上報國家發改委、財政部通過審核備案的共有17家。

第一批通過國家發展改革委和財政部審核備案的自治區3家節能服務公司（國家財政部、國家發展改革委2010年第22號公告）是：中新疆和仁能源服務有限公司、新疆常昊源科技發展有限公司、烏魯木齊安耐潔節能科技發展有限公司。國家對公布的節能服務公司名單將實行審核備案、動態管理制度，公布名單內的節能服務公司可在全國范圍內實施合同能有管理項目。第二批通過國家發展改革委和財政部審核備案的自治區7家節能服務公司（國家發展改革委、國家財政部2011年第3號公告）是：新疆藍宇節能技術服務有限公司、新疆華孟子科技發展有限公司、新疆天福元節能科技有限公司、新疆國建高創節能科技有限公司、新疆喜馬力節能科技發展有限公司、克拉瑪依地威諾節能有限責任公司、克拉瑪依市博瑞科技發展有限公司等7家節能服務公司（第二批）已通過國家發展改革委和財政部審核備案，并以國家。以上通過備案的節能服務公司2011年1月1日以后簽訂合同并符合條件的合同能源管理項目，可以申請國家財政獎勵資金。第三批通過國家發展改革委和財政部審核備案的自治區7家節能服務公司（國家發展改革委、國家財政部2011年第19號公告）是：新疆沃特科菱節能技術有限責任公司、新疆中金科瑞新能源發展股份有限公司、新疆康斯佳冷暖設備有限公司、烏魯木齊燈塔年華節能服務有限公司、新疆孚德節能工程有限公司、新疆盛中興新能源有限公司、烏魯木齊安控電器設備有限公司7家公司。通過國家審核備案并具備實施能源合同管理項目并申請國家財政獎勵資金的準入資格。

3．存在的問題。（1）目前合同能源管理還沒有得到足夠的重視，節能服務產業還存在財稅扶持政策少、融資困難以及規模偏小、發展不規范等突出問題，難以適應節能工作形勢發展的需要。（2）能源合同管理服務在新疆尚屬于起步階段，還存在著節能服務公司對能源合同管理理解不到位，采用能源合同管理作為項目節能措施的用戶（企業）為數不多等問題。（3）部分企業提供的上報審核備案材料編制質量較差，尚未完全按照國家和自治區要求進行編制和準備。

三、對策建議

1．加強合同能源管理項目融資。國家和自治區應鼓勵銀行等金融機構根據節能服務公司的融資需求特點，創新信貸產品，拓寬擔保品范圍，簡化申請和審批手續，為節能服務公司提供項目融資、保理等金融服務。節能服務公司實施合同能源管理項目投入的固定資產可按有關規定向銀行申請抵押貸款。積極利用國外的優惠貸款和贈款加大對合同能源管理項目的支持。

2．加強合同能源管理項目稅收政策支持。國家應稅務總局、國家發展改革委等部門應盡快制訂和出臺稅收政策的具體實施辦法。在加強稅收征管的前提下，對節能服務公司實施合同能源管理項目采取適當的稅收扶持政策。主要包括：一是對節能服務公司實施合同能源管理項目，取得的營業稅應稅收入，暫免征收營業稅，對其無償轉讓給用能單位的因實施合同能源管理項目形成的資產，免征增值稅。二是節能服務公司實施合同能源管理項目，符合稅法有關規定的，自項目取得第一筆生產經營收入所屬納稅年度起，第一年至第三年免征企業所得稅，第四年至第六年減半征收企業所得稅。三是用能企業按照能源管理合同實際支付給節能服務公司的合理支出，均可以在計算當期應納稅所得額時扣除，不再區分服務費用和資產價款進行稅務處理。四是能源管理合同期滿后，節能服務公司轉讓給用能企業的因實施合同能源管理項目形成的資產，按折舊或攤銷期滿的資產進行稅務處理。節能服務公司與用能企業辦理上述資產的權屬轉移時，也不再另行計入節能服務公司的收入。

3．盡快完善合同能源管理會計制度。各級政府機構采用合同能源管理方式實施節能改造，按照合同支付給節能服務公司的支出視同能源費用進行列支。事業單位采用合同能源管理方式實施節能改造，按照合同支付給節能服務公司的支出計入相關支出。企業采用合同能源管理方式實施節能改造，如購建資產和接受服務能夠合理區分且單獨計量的，應當分別予以核算，按照國家統一的會計準則制度處理；如不能合理區分或雖能區分但不能單獨計量的，企業實際支付給節能服務公司的支出作為費用列支，能源管理合同期滿，用能單位取得相關資產作為接受捐贈處理，節能服務公司作為贈與處理。

4．將年節能率作為費用撥付單位的考核指標。國家和自治區應鼓勵節能服務公司以合同能源管理模式參與公共設施的能源管理問題。將合同能源管理項目納入中央預算內投資和中央財政節能減排專項資金支持范圍，對節能服務公司采用合同能源管理方式實施的節能改造項目，符合相關規定的，給予資金補助或獎勵。要求有條件的地方也要安排一定資金，支持和引導節能服務產業發展。據此，我部和國家發展改革委又對支持范圍、標準、方式等進行了進一步明確細化，印發了《合同能源管理財政獎勵資金管理暫行辦法》（財建[2010]249號），明確提出中央財政安排獎勵資金，按年節能量和規定標準對節能服務公司采用合同能源管理方式實施的年節能量在10000噸標準煤以下、100噸標準煤以上（其中工業項目在500噸標準煤以上）的工業、建筑、交通等領域以及公共機構節能改造項目給予一次性獎勵，獎勵資金與節能量掛鉤，多節能、多獎勵，將年節能率作為費用撥付單位考核指標依據。

篇（7）

實際上國家政府職能有兩個：一是社會管理，二是資產管理，在我國的政府職能中，由于過去片面強調發展公有制經濟，政府及其部門將自己的大部分精力都放在國有資產與國有企業的經營管理上，從而使其社會管理職能落在了從屬地位。

之所以說這次改革最徹底最深刻，是因為這次體制改革，政府的社會管理職能表現為行政，同時對經濟的管理體現為對資產的綜合管理。國家決定設立專門的國有資產管理機構，將過去分散在各部門的職能分離出來，從整體上和根本上改變了改革的觀念思路：政府營造環境，而非經營者。而國家的經濟管理職能從企業管理轉向資產管理，這是一個很深刻的轉變。不再著眼于企業管理，使政府強化了社會管理職能，真正向市場經濟條件下的政府邁進了一大步。

回顧歷次的機構改革，總的來說，政府機關的多次改革撤并設立，雖然意味著政府直接管理企業的職能縮小，但不管是直接經營還是間接管理，都沒有徹底擺脫政府的企業管理職能，只不過是多一點少一點，基本是圍繞深化國有企業改革進行。改來改去，改的都是國家與企業關系，政府怎樣調控、指導企業。但此次的改革方案，按照十六大報告精神，在總結我國歷次改革經驗的基礎上明確提出：建立中央政府和地方政府分別代表國家履行出資人職責、享有所有者權益、權利、義務和責任相統一，管資產和管人管事相結合的國有資產管理體制。曾經由多個部門分別擁有的國有資產（企業）管理職能，被剝離后系統集中交給國有資產管理委員會。原有職能部門不再管理資產，而成為徹底的政府機構，可以充分發揮政府職能，營造經營環境、維護市場秩序、打擊經濟犯罪、保護經濟發展。

朱少平說：這次在十六大報告指導下的機構改革，在指導思想上有了根本的改變：政府的經濟職能以資產管理為中心實現調節而非控制，從管理企業為主轉變為管理資產，從管理資產角度出發來處理資產管理與企業經營之間的關系。

朱少平說：新的改革思路從根本上倡導、實踐、促進了兩個原則：

1、政資分開。要把國有資產集中起來統一到國資委，“資”的職能與“政”分開。國有資產管理功能分離后，國有資產的經營和使用機構應完全獨立于政府，由國資委委托過去和以后將要設立的國有資產經營機構包括國有投資公司、大型企業集團、國有控股公司、國有資產經營公司等獨立運作，與政府部門，如計劃、財政、貿易等部門不再具有直接聯系，而新設立的國有資產管理機構則專門負責國有資產的管理，不具有社會管理職能，更不能干預其他所有制經濟組織的活動。

篇（8）

1　無形資產管理審計的內涵和特點

無形資產管理審計與無形資產審計有著顯著的區別。無形資產審計屬于財務收支審計范疇，而無形資產管理審計屬管理審計范疇，是對企業無形資產管理效益實現途徑、開發利用和發揮程度以及無形資產管理人員素質的審計，是一種面向未來的審計，是現代企業內部審計的重點和方向。目的是審查和評價企業無形資產經營活動的經濟性、效率性和效益件，努力揭示企業在無形資產開發管理、市場營銷、工商管理、財務管理（含會計核算）、對外經濟技術合作、情報信息管理、質量諸方面現已存在的和潛在的問題，有針對性地提出改進無形資產管理的措施和建議，以期達到提高無形資產管理效率、增進無形資產效益的目的。

無形資產管理審計對象是企業的各種無形資產經營管理活動即受托無形資產管理責任，而不是無形資產；無形資產管理審計的職能是咨詢性、建設性的，而不是執行性的，審計要把受托人的注意力轉向無形資產利用的最優化，審計既不代替管理，也不減輕受托人對決策和控制的責任，審計的直接作用在于為受托人的決策提供及時、相關的信息；無形資產管理審計過程是一個系統的調查、分析和評價的過程，是企業預警系統之一。無形資產管理審計的特點可以歸結為以下幾個方面：

1 1　無形資產管理審計是企業內部審計中的高層次審計

無形資產管理審計的審查對象從無形資產審計單純的財務信息擴大到了企業的整個無形資產管理信息，無形資產管理審計是無形資產審計的一種延伸，是一種更高級的審計形式。

1 2　無形資產管理審計是對企業無形資產管理素質的審計

無形資產管理審計著眼于提高整體功能，從系統整體的高度，優化整體結構，從根本上改進組織、加強管理、提高效率，為企業實施挖掘無形資產；潛力、提高效益的各種方案創造條件，為領導決策提供科學的參考依據。

1 3　無形資產管理審計是測試、評價無形資產管理活動的審計

無形資產管理審計不具有無形資產管理職能，它只是對企業的無形資產管理組織、職能和管理部門的無形資產管理活動進行測試和評價，主要包括無形資產的控制環境、會計系統和控制程序三個方面，而不足代替企業管理部門的任何工作，部門也為不是其他任何部門的補充。

2　無形資產管理審計的內容

無形資產管理審計直接以被審計單位的無形資產管理活動為其審查和評價對象，它的基本內容包括：無形資產管理制度、無形資產管理職能的審查和無形資產管理人員素質水平的審查三個方面。

2 1　無形資產管理制度的審查

無形資產管理制度是無形資產管理的基礎，沒有健全的無形資產管理制度，對無形資產管理就無章可循。因此，對無形資產管理制度進行測試和評價，是無形資產管理審計的重要內容。主要審查企業是否建立了無形資產管理制度及制度的健全性、有效性、效益性。無形資產管理制度一般包括：無形資產開發方面的管理制度，無形資產權益（權益取得、維護、保護）方面的管理制度，無形資產對外許可、轉讓、合作管理制度，無形資產檔案管理制度，無形資產獎懲管理制度，無形資產產投入產出考核制度，無形資產融資管理制度，無形資產評估管理制度，無形資產監控制度，無形資產審計管理制度，無形資產投資管理制度，無形資產信息管理制度等。

2 2　無形資產管理職能的審查

無形資產管理職能是無形資產管理本身具有的內在功能，一般包括決策、計劃、組織、領導、控制、激勵等基本職能。對無形資產管理職能的審查也就是對上述基本職能履行情況進行審查。

2 2 1　與決策職能相關的審計內容：企業以及所屬部門有無明確的無形資產管理目標，目標可否計量和考核，能否為職工及管理人員所理解；企業的無形資產經營和開發目標是否符合內部和外部條件，是否切實可行；企業或所屬部門的無形資產管理目標是否有具體的實施措施和步驟，企業的無形資產短期目標或具體目標是否與長期目標或總體目標相一致等。

2 2 2　與計劃職能相關的審計內容：已經結束的各項無形資產管理計劃的執行情況及執行結果，找出其缺陷與不足，為未來的計劃編制工作提供有益的幫助；計劃的編制是否與企業的目標相適應，是否建立在對歷史資料準確分析的基礎之上，計劃的完成是否符合成本效益原則，每項具體計劃是否具有計量其業績的標準和方法等。

2 2 3　與組織職能相關的審計內容：企業無形資產管理機構的設置是否合理；各機構之間的分工和職責是否明確，上下左右關系是否協調；企業對各機構的授權是否充分，債權關系是否明確；企業最高領導層與各個機構之間、各機構相互之間的信息交流是否充分等。

2 2 4　與領導職能相關的審計內容：企業各級領導者的無形資產管理才能和責任感；領導層對下級的無形資產管理各項指標是否簡明易行，對問題的處理是否及時；各級管理人員與職工的關系是否正常；管理人員是否掌握了無形資產知識和現代管理科學知識與技能，是否具有開拓精神等。

2 2 5　與控制職能相關的審計內容：內部控制制度是否健全，不相容職務的分工是否合理；內部控制制度是否適應本單位的特點和管理需要；內部控制制度的執行情況如何，在執行中存在的問題及改進措施怎樣；內部控制制度對偏離正常軌道的差異是否及時加以糾正等。

2 2 6　對激勵機能的審計內容：企業是否有鼓勵員工開發、創新、保護無形資產的政策和措施；員工無形資產開發、創新、保護的意識是否強烈：無形資產經營和開發計劃、目標的制定是否切實可行；無形資產管理工作是否具有挑戰性；領導層對職工在無形資產管理方面的成績能否客觀公正的評價，獎懲是否合理等。

2 3　無形資產管理人員素質的審查

包括無形資產管理人員是否具備較系統的法律知識，特別是有關知識產權方面的法律知識；是否具有廣博的現代經營管理理念知識和相關的社會學、技術科學基礎知識及豐富的實踐經驗；是否具有較強的組織能力和循調能力；是否具有敏捷的洞察、分析能力，從而能夠及時、準確發現企業在無形資產方面的問題；是否具備嚴密的邏輯思維能力；是否具有開拓能力，使企業的無形資產最大限度地擴張、繁衍、增值等。

3　無形資產管理審計的方法

無形資產管理審計使用的方法除了經常用查詢法了解被審單位的無形資產管理情況和用觀察法到現場觀察無形資產管理工作外，還應有選擇地采用以下幾種方法。

3 1　調查表法

調查表法是根據審計工作的要求事先擬好需要了解的問題，設計好調查表格，發給有關人員征求意見的方法。這是管理審計搜集審計證據的一種重要方法。可以用于調查有關內部控制系統的健個性、有效性；調查無形資產研究開發、創新及轉化利用的經濟性、效率和效果；調查交易活動的合理性和風險性。例如，調查如何利用企業品牌進行品牌經營，如何塑造企業良好形象，增加無形資產積累等。調查表一般設計成問題式，所以又叫問題式調查表。設計調查表時應注意它的必要性、可行性、準確性和藝術性。調查表可以發給相關人員，也可以發給全體職工；填表人可以署名，也可以不署名；填表時可以由審計人員現場填寫，也可由被調查人填寫。具體情況應根據工作需要而定。

3 2　流程圖法

即用各種符號將某一種業務程序繪制成一張工作流程圖的方法。此方法可用于反映無形資產管理工作中各部門的聯系和程序。可以采用調查內部控制的流程圖符號繪制，也可創意其他符號。但是，一個審計機構所采用的符號必須一致，以便于我們正確識別。

3 3　組織系統圖法

即將被審單位的各級無形資產管理組織機構繪制成一張圖，用以反映被審單位從上到下和各部門機構間的領導關系。這是審查被審單位無形資產管理組織機構是否健全，分工是否明確的主要方法。

3 4　金額法

金額法是將無形資產管理得失數量化，用貨幣數量來表達的一種方法，它是計算無形資產管理得失的一種算賬法。如：計算由于決策失誤而造成的損失，由于計劃不當而造成的窩工浪費損失，由于領導層意見分歧而造成的損失等可用金額法計算。由于某項計劃、組織、決策得當而避免了多少損失，獲得了多少收益等，也可以用金額法表達。

3 5　評分法

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一、高等學校資產管理責任制概述

（一）什么是高等學校資產管理責任制。高等學校資產管理責任制，就是各單位按照國有資產的不同類別和使用特點，將國有資產管理目標細化，明確各固定資產管理部門和相關責任人的職責范圍，在此基礎上，再根據資產的使用功能、特點和放置地點等，將管理責任層層落實到學校、使用部門直至資產管理員的制度。

（二）高等學校資產管理責任的劃分。根據高等學校國有資產管理的職責權限，可以將國有資產管理責任做以下劃分：1.學校的國有資產管理責任。校長是單位的法定代表人，理應對全校國有資產的安全完整負責，對主管部門和政府負責。分管校領導根據校長的授權，協助校長負責資產管理工作規劃的制定、要求資產管理職能部門和管理人員做好國有資產管理的具體實施工作。2.資產管理職能部門的責任。高等學校應設立獨立的資產管理職能部門，劃定具體的管理權限，代表學校統一管理全校的國有資產，對學校的國有資產管理工作進行統一協調和監督，確保國有資產的安全完整，組織和管理全校資產的日常工作。具體責任包括：負責本校資產購置、驗收入庫、維護保管等日常管理，負責本單位資產的賬卡管理、清查登記、統計報告及日常監督檢查工作；辦理本校國有資產配置、處置和對外投資、出租、出借和擔保等事項的報批手續，提高資產使用效率。3.資產管理員的責任。根據各使用部門的實際情況，可以設立專門的或者兼職的資產管理員，履行學校制定的崗位職責，按照規定的程序辦理資產的購置、使用、維護、報損、報廢等的具體手續，并監督各使用部門資產管理的情況，及時與資產管理職能部門進行數據的核對、使用效益的分析。

對房屋、圖書等其他實物資產，要實行兩級管理和分類歸口管理，即由學校資產管理職能部門和具體使用部門共同管理。

二、高等學校建立國有資產管理責任制的必要性

建立高等學校資產管理責任制的目的，是在對資產管理者進行合理分工的基礎上，明確每個部門和崗位的任務和要求，把各高校紛繁復雜的工作同不同范圍的人對應地聯系起來，做到“資產有人管、人人有專責”。

（一）建立資產管理責任制，是高等學校國有資產管理工作的重要內容。《事業單位國有資產管理暫行辦法》（財政部令第36號）第二十條規定：“事業單位應當建立健全資產購置、驗收、保管、使用等內部管理制度。事業單位應當對實物資產進行定期清查，做到賬賬、賬卡、賬實相符，加強對本單位專利權、商標權、著作權、土地使用權、非專利技術、商譽等無形資產的管理，防止無形資產流失。”實施資產管理責任制，是高等學校建立內部管理制度的重要內容。

（二）建立資產管理責任制，是高等學校落實國有資產管理制度的具體表現。《事業單位國有資產管理暫行辦法》（財政部令第36號）第四十九條規定：“財政部門、主管部門和事業單位應當建立健全科學合理的事業單位國有資產監督管理責任制，將資產監督、管理的責任落實到具體部門、單位和個人。”所以，建立健全科學合理的事業單位國有資產監督管理責任制，也就是要建立學校資產職能部門統管、使用部門保管、資產管理員專管的三級責任體系，是高等學校履行資產配置及使用、管理職能，實施監督檢查，落實國有資產管理責任的具體表現。

三、如何建立高等學校資產管理責任制

高等學校實施國有資產管理責任制，應以對應的財務、教育等行政主管部門的監督管理保持一致。

（一）建立高等學校資產管理責任制的方案。隨著高等學校的招生規模擴大和快速發展，從資產總量上看，高校的國有資產也出現了快速遞增的局面，資產管理工作面臨著新的挑戰。制定科學、規范、可行的國有資產管理責任制方案，對于實施資產管理責任制起著關鍵作用。

1.指導思想：在學校黨委的正確領導下，按照分管校領導的要求，以資產管理部門為主導，以各資產使用部門為主體，并依托其行政負責人，調動各單位專兼職資產管理員積極性，貫徹執行資產管理規章制度，實現國有資產的分級責任管理。

2.資產管理責任制的組織結構形式：

3.資產管理責任制的規定

（1）統一管理。資產管理處是學校的常設機構，負責對全院資產進行指導、監督、管理和協調。（2）分級負責。由各部門的負責人作為本單位資產管理負責人，然后資產管理員對其負責，使用人員對資產管理員負責。（3）責任到人。各級單位設專（兼）職資產管理員。資產管理員是本單位資產管理的直接負責人，接受單位負責人的領導。專職資產管理員的設置要根據各單位的資產占有量、臺數和工作人員數，按照一定的標準確定；部門規模較小的可設置兼職資產管理員。（4）賬物相符。各資產使用部門都要設立固定資產和低值易耗品資產資產明細賬，定期與資產管理處的資產管理人員進行賬物核對，保證賬物的動態平衡。（5）定期核查。資產管理處定期和不定期對各資產使用部門進行資產使用、賬目等情況的檢查。（6）獎優罰劣。每學年評定一次資產管理優秀單位及先進個人，對于資產管理混亂的單位根據學校的資產管理辦法及其他相關規定進行處罰。

（二）高等學校資產管理責任制的落實

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中圖分類號：F271 文獻標識碼：A

文章編號：1005-913X（2016）01-0128-02

事業單位的資金使用備受關注，社會大眾關心事業單位是如何使用納稅人的錢的。固定資產管理在監督事業單位的財政運行的過程之中扮演了重要的角色，發揮著重要的作用。可是，目前我國事業單位固定資產管理存在著一些問題，使得固定資產管理的作用受到了制約，甚至起不到監督的作用。筆者認為事業單位固定資產管理存在的問題亟待解決，本文提供了一些解決的措施，希望能夠為豐富事業單位固定資產管理的理論體系貢獻綿薄之力！

一、事業單位固定資產管理的內涵

（一）事業單位內部的固定資產管理

固定資產是事業單位的主要組成部分，因為事業單位固定資產基本上是由國家財政支出的，所以在現實的使用管理上出現了很多問題，像資產閑置，資產壞損等等。筆者認為，目前在我國的事業單位中，對于固定資產的管理沒有明確責任人監管制度，或者該項制度貫徹的不夠徹底，是導致事業單位固定資產管理出現問題的根本原因。事業單位固定資產管理不當嚴重制約著事業單位的發展，大大降低了事業單位的辦事效率。因此，對事業單位固定資產管理中存在的問題進行研究，并提出解決的對策就具有迫切的重大的意義。事業單位內部的固定資產管理指的是由事業單位內部的機構組織對單位的財政運行狀況進行監督。單位的固定資產管理負責人對單位每一筆基金的使用情況要詳細備案，并留下收據等。事業單位內部的固定資產管理是按照單位的章程進行監督工作，有明確的工作程序指導，相關的工作人員要嚴格執行固定資產管理的程序，避免出現非程序化辦事的情況。

（二）國家監督事業單位的財政狀況

國家行使固定資產管理的權利對事業單位的財政運行狀況進行監督指的是享有固定資產管理權的國家政府部門對事業單位進行固定資產管理。比如國家財政局每年會完成各級事業單位的年度預算，并隨機抽調事業單位進行審核。此外，還有國家審計局執行各級事業單位的財務審計工作。除了財政局，審計局，還有國家會計師事務所，紀委等單位可以從外部對事業單位的財務狀況進行固定資產管理。外部固定資產管理一般是由國家專職機關行使權力，代表了國家，因此具有一定的強制力，監督的效果更好。事業單位擁有十分優質的固定資產，但是事業單位的固定資產在管理中卻存在諸多的問題，這就導致了固定資產的價值降低以及資源浪費。所以對事業單位固定資產管理存在的問題進行深入，全面的研究，并探尋總結出對策，就具有重大的意義。

1.固定資產管理行為的監督和檢舉

固定資產管理行為的監督和檢舉主要是社會群眾或者事業單位內部的其他工作人員對單位的財務運行狀況有權監督，有權檢舉。社會群眾如果有證據對事業單位的財務運行狀況進行檢舉，可以舉報至上文所述的行使固定資產管理權的國家機關。

2.總述

事業單位固定資產管理有很多的方式，主要三種方式，其中內部監督是基礎，國家監督是保障，社會監督是補充。當然，除此之外還有其他的多種方式。事業單位固定資產管理的內容豐富，這是為了能夠切實實現監督事業單位的財務透明，合理運行的目的。

二、事業單位固定資產管理面臨的問題現狀

（一）固定資產管理體制的不完善

我國固定資產管理體制本身設計不夠科學，不夠完善。制度很多內容的設計本身就有問題，所以就導致在實踐中不可避免的出現問題，或者被不法分子鉆空子。固定資產管理體制的不完善主要是由于事業單位對固定資產管理的工作不夠重視，以一種無所謂，可有可無的態度對待之，這樣，固定資產管理制度怎么能夠貫徹，科學，符合事業單位的發展需求呢？在我國，很多的事業單位沒有認識到固定資產管理的重要作用，筆者相信很多事業單位之所以制定了固定資產管理制度，并有專門的部門執行工作，不過是為了實現從無到有，裝點單位的門面罷了，實質性的作用一點也起不到。事業單位自上至下管理固定資產的意識不夠高。事業單位的固定資產一般是由國家財政來支出，事業單位的領導以及工作人員對固定資產的使用，管理承擔的責任并不明確，此外，固定資產的消耗成本由政府負擔。這就導致目前我國很多的事業單位對固定資產進行科學管理的意識不夠高。

（二）從事固定資產管理工作的工作人員素質欠佳

正是由于固定資產管理工作在事業單位中得不到足夠的重視，所以從事固定資產管理工作的工作人員素質欠佳，缺乏專業性，缺乏職業操守。由于工作人員缺乏豐富的專業知識和工作經驗，所以固定資產管理工作的效果，效率都比較差。又由于工作人員的職業操守欠缺，使得其抵抗誘惑的能力較低，應對風險的能力不足。綜合言之，就是現代很多事業單位從事固定資產管理工作的工作人員無法勝任固定資產管理工作。在我國，很多事業單位的固定資產出現了閑置、浪費的現象，這些現象令筆者十分的心痛。

（三）固定資產管理職能缺乏獨立性

我國事業單位固定資產管理職能缺乏獨立性是另一個嚴重的問題，嚴重制約了固定資產管理工作的開展。因為內部固定資產管理的固定資產管理部門是附屬于事業單位的，在關系上是領導和被領導的關系，是命令和服從的關系，固定資產管理職能嚴重缺乏獨立性。會計職能缺乏獨立性導致的后果十分嚴重，就是固定資產管理工作的意志服從于事業單位的領導的意志，極容易被左右，無法發揮固定資產管理的正常作用，固定資產管理部門形同虛設。我國事業單位關于固定資產管理方面沒有確立一整套成熟的制度，現存的制度在內容上已經明顯落后，不夠科學。制度上的落后是固定資產管理工作中最核心的問題。我國很多事業單位對固定資產的使用不夠愛惜，管理方法不夠科學。管理方法的不當表現在固定資產出現問題后，修理工作不能及時進行，以及事業單位的工作人員對于固定資產的報賬工作比較隨意，導致單位財務混亂等等。

三、事業單位固定資產管理問題的解決措施

（一）建立和完善科學的固定資產管理體制

首先，事業單位要提高對固定資產管理工作的重視程度，要深刻認識到固定資產管理工作之于單位的重大意義，不僅有利于推動事業單位的現代化改革，還有利于樹立良好的單位形象，獲得社會的普遍贊譽。此外，固定資產管理工作的正常開展還有利于提高事業單位的工作效率。總之，要重視固定資產管理工作。其次，事業單位要建立、健全科學的固定資產管理制度，通過一套完善的制度來規范固定資產管理工作，推進固定資產管理工作的順利開展。最后，在實踐中嚴格貫徹固定資產管理制度，并且根據實踐中出現的問題不斷完善固定資產管理制度。

（二）全面提高從事固定資產管理工作的人員素質

有了科學的固定資產管理制度，還需要有能夠開展固定資產管理中工作的工作人員。事業單位要全面提高從事固定資產管理工作的人員的素質，具體包括提高員工的工作素質和道德素質。現代市場經濟十分復雜，事業單位的會計工作也因而十分復雜，只有具備過硬的專業素養的人才才能夠勝任事業單位的固定資產管理工作；道德素質也稱職業素養，即要求工作人員具備處理風險的能力和拒絕誘惑的能力，要能夠嚴格按照固定資產管理制度中規定的程序對事業單位的財務運行狀況進行固定資產管理。

（三）提高領導干部嚴格遵守固定資產管理制度的意識

提高事業單位內領導干部嚴格遵守固定資產管理制度的意識，是為了防止單位內的領導干部對固定資產管理工作進行干涉和左右。現代固定資產管理職能缺乏獨立性，主要就是嚴重受制約于事業單位的領導干部，只有領導干部提高覺悟和認識，才能使固定資產管理職能相對獨立化，使得固定資產管理工作能夠比較順利地開展。舉例而言，于2014年3月在河南省蘭考縣考察時，自費伙食，并嚴格按照領導的伙食標準。事業單位的領導和干部就更應該以身作則，起到帶頭示范的作用，絕對不能自上至下違反單位的相關制度，使得單位的固定資產管理工作無法正常順利開展。雖然，事業單位內部缺乏約束領導干部的有效規章制度，但是領導和干部作為人民的公仆，深受黨和人民的信任，就應該砥礪品行，以身作則！

四、結束語

事業單位的固定資產管理具有重要的意義，本身可以發揮重要的作用，但是一旦任由一些問題嚴重，蔓延，那么固定資產管理制度就形同虛設，根本上起不到一點作用。所以，一定要及時采取行之有效的手段措施，解決固定資產管理存在的這些問題。固定資產管理在監督事業單位的財政運行中扮演重要的角色，起到舉足輕重的作用時，才有利于推動我國事業單位的改革，提高我國事業單位的運行效率，資金運轉的透明程度，提高老百姓對國家事業單位的信任程度。

參考文獻：

[1] 劉蓓蓓.事業單位固定資產管理中存在的問題及改進措施[J].經濟師，2009（1）：79-80.

[2] 白絮飛.事業單位固定資產管理中存在的問題及對策[J].現代商業，2009（11）：156+155.

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所謂所有者主體缺位，是指按照我國現行管理體制和有關立法，在叫J央和地方兩級，無法在法律上找到一個代表國家統一行使出資人的職責，代表國家統一行使所有權職能的法律主體。按照我國現行管理體制國家對國有企業資產的管理實行國家統一所有、政府分級管理、企業自主經營的體制。所謂統一所有，就是所有國有資產都由國務院統’一行使所有權：所謂分級管理，就是具體的監督管理由各級政府實施，并對監督管理的資產享有資產收益權、處分權和選派管理者等項權力。現在理論界都強調國家對國有資產盼‘統一所有”，但在實踐中，所有權職能的行使實際上是政出多門，多頭管理，沒有一個代表國家行使所有權職能的具體代表者，因此，統一所有權成了一句空話，無法落到實處。

我國全民所有制實際上是國有制，但長期以來，無淪足理論上，還是在立法上，究竟誰代表國家統一行使國有財產所有權，一直沒有得到解決。從建國初的《中國人民共同綱領》，到幾經修改的《憲法》，都未能對此做出明確規定。

關于國有資產的所有權問題，只有《國有企業財產監督管理條例》(中華人民共和國國務院令159號)作了初步概括：“國務院代表國家統一行使對企業財產的所有權，在國務院統一領導下，國有財產實行分級管理”，但并沒有作進一步的闡述。

在各省市的國有資產管理實踐中，有的搞“三個層次”，有的搞“兩個層次”在最高一層次都有“國有資產管理委員會”等類似機構，但“所有”與“管理”，的界定上始終模糊不清。這主要表現在以下幾個方面：1．中央層級上，政資不分，行業主管部門與職能部門之間所有權職能與社會經濟管理職能沒有分開，它們仍然兼顧著社會經濟管理職能和國有資產管理職能。2．在國有資產管理上，管資產與管事、管人的環節分離，管資產、管事與管人的職能分別屬于不同部門，國有資產管理部門實際上有名無權，形同虛設。3．中央和地方之間，權責關系不明，統一所有與分級管理的關系沒有理順。一方面，中央缺乏一個統一的代表國家行使所有權的法律主體：另一方面，地方與中央之間管理跨度與權界如何劃分，沒有明晰。這不僅影響到地方的積極性，而且妨礙了資產管理與運營的統一部署。4．在國有資產管理體制框架中，層級之間關系沒有理順。在上海和深圳，雖然都實行三層結構，行政機構與企業之間有資產投資公司或控股公司隔離，但由于第一層“國有資產委員會，，實際上是一個虛設機構，有名無實，因此，資產管理基礎工作實際上只有第二層國有投資公司或國有控股公司行使，這樣就導致國有投資公司或國有控股公司同時擁有國有資產行政管理職能、資本運營和實際資產運營職能，從而導致政企不分，所有權和經營權不分。

二、確立國有資產的“人格化”機制，保證所有者真正到位

1．國有企業經營管理者的資產“人格化”

在現行國有資產管理體制中國有企業實行的經營管理者制度安排很難滿足“人格化”的要求，也無經營管理者人力資源貶值之虞。首先，在國有企業的既有經營管理者制度安排中，由于其前提條件為企業只是隸屬于政府的一個行政性經濟單位，因此邏輯上決定了政府將企業管理經營者視為其行政框架中的“行政官員”，即存政府看來，企業管理經營者與行政官員是通約的，企業經營管理者的角色與行政官員的角色是可以互相反串的，政府可以直接派遣行政官員進入企業充當經營管理者，也可以直接任命企業的經營管理者為行政部門的行政官員，二者之間絲毫沒有身份障礙。這樣一種行政式的企業管理者安排制度，是無需專業化、職業化的經營管理者的。其次，這樣一種企業經營管理者的制度安排，決定了企業經營者會形成扭曲的“經濟人”行為。由于企業經營者職務是政府行政機制生成的產物，因此經營管理者的評價是由縱向行政部門做出的。只要經營管理者的偏好與縱向行政部門的偏好甚至與縱向行政部門某一行政官員的偏好一致，他就會獲得肯定性的評價，而個人的職務也可能會獲得提升(習慣做法是將一個企業經營管理者升遷為政府某一行政部門的官員，以此作為對經營管理者評價的獎勵)。在這種制度中，企業經營管理者并不是追求企業的目標最大化和出資者資本增值最大化，而是個人職務升遷目標最大化。最后，這種制度安排還決定了企業經營管理者并無“人力資本”風險，即個人的命運并不必然地與企業的經營業績或者說與國有資產最大化形成有關。在現實中，甚至會發生企業經營管理者雖經營績效劣化但卻獲得行政職務升遷的反常現象(或者在這種制度安排中應視為正常)。一個沒有人力資本風險的企業經營管理者，可能并不會“心無旁騖”，地將全部心智用于如何優化對企業的經營管理，多種退路使他并無后顧之憂。

在新型國有資產管理體制中，應通過以下若干制度確立國有企業經營管理者的資產“人格化”機制：一是經理生成制度。國有企業應以市場生成的方式選擇經理人員，即直接通過市場聘任經理人員。考慮到國有企業仍由國有資本控股，雖然由于股權使然，國有資產管理機構可以直接向企業委派經理人員，但這種安排決不等同于既有制度安排中的企業經營者行政化生成的機制。國有資產管理機構國有企業經理人員的選擇，將不在以行政官員“身份”轉換的方式進行，應以市場生成的方式遴選經理“候選人”，然后再行委派。二是經理運行制度。由國有資本控股國有企業其經理人員雖然是國有資產管理機構直接委派的，但這種委派與既有的政府對鐵路經營管理者的委派制度是不同的，即所委派的經營管理人員是沒有行政化退路的，他必須承擔自己的人力資本風險。一旦經營企業績效劣化，他就可能被擠出經理階層，而不會獲得行政性的職務遷徙甚至行政的職務升遷。國有企業經理人員的這種人力資本風險，將會適當地保持一種壓力，使他們“專心致志”于國有企業的經營管理優化。三是經理評價制度。國有資產管理機構對國有企業經理階層的評價，應收斂于其是否實現了國有資本增值最大化的要求。如果國有企業的經理人員無法正常的滿足這一要求，那么國有資產管理機構應令其“退出”慚在國有企業。

2．國有資產的所有者“人格化”

在現實世界中，國有資產無法追溯到具體的自然人主體，因為，眾所周知，國有資產其實是全體人民占有的社會財產，由于在現實中無法給出一種全體人民直接占有社會財產的形式，于是只能由國家代表全體人民實現對社會財產的占有，而為全體人民所有的財產也就轉形為國有資產了。但隨之產生的問題是，國有資產的所有權難以“人格化”。從所有者角度看，國家或者派生的國有資產管理機構都只能是抽象的或者虛擬的自然人主體，對國有資產的關切也很難達到自然人的程度。這一問題確實是構建新型國有資產管理體制的難點之一。而這一問題不解決，國有資產管理機構就不可能對國有資

產的運營實施真正有效的監督、約束和激勵。