如何防范投資風(fēng)險大全11篇

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篇（1）

譬如，入住商鋪后才發(fā)現(xiàn)市場逾期無法開張、市場的建設(shè)和管理不到位、市場行情慘淡等，導(dǎo)致難以實(shí)現(xiàn)盈利目的。但是投資者在和開發(fā)商交涉過程中，才發(fā)現(xiàn)房屋買賣合同只規(guī)定了開發(fā)商交房的義務(wù)，而缺乏其他方面的規(guī)定。因此開發(fā)商只要按期交房，就不算違約，至于其他盈利不盈利的問題，開發(fā)商不承擔(dān)法律責(zé)任。這樣一來，投資者才感覺到自己投資商鋪的意義落了空，卻又沒有辦法。

如何避免商鋪的投資風(fēng)險？我們不妨對以下幾點(diǎn)給予關(guān)注：

第一、在您投資商鋪的時候，先問自己一個問題，如果沒有開發(fā)商廣告中誘人的收益率、火暴的市場行情，您還買不買這個商鋪？如果回答不，那么您有權(quán)要求開發(fā)商把這些廣告宣傳的內(nèi)容盡量地落實(shí)在合同中，成為合同或補(bǔ)充協(xié)議的一部分。

因?yàn)椋凑瘴覈逗贤ā芬?guī)定，商業(yè)廣告的內(nèi)容如果具體確定，且表明廣告者受廣告內(nèi)容約束，商業(yè)廣告才被認(rèn)為構(gòu)成要約，具有法律約束力。而通常情況下，商鋪的銷售廣告往往既充滿誘惑、又盡量含糊，以免使開發(fā)商陷于被動。那么，作為利益對立的一方，購買者就必須要求開發(fā)商盡量多地將這些廣告內(nèi)容體現(xiàn)為合同義務(wù)。例如，商鋪所在市場何時開張，入住數(shù)額不足時是否開張；開發(fā)商將如何對市場進(jìn)行總體建設(shè)管理；如何為市場進(jìn)行整體營銷宣傳；如何保障經(jīng)營者日常水、電、消防、停車、存貨所需等等；

最重要的是約定，如果無法履行前述方面的義務(wù)，開發(fā)商應(yīng)當(dāng)承擔(dān)何種責(zé)任。有的地方，開發(fā)商賣完商鋪后一推了事，所有的問題交給物業(yè)管理公司處理。這是不妥當(dāng)?shù)模┤缬捎陂_發(fā)商沒有兌現(xiàn)承諾，投資者有權(quán)要求其解除合同并退還購房款項(xiàng)，或者要求降價、或者要求逾期付款等，這都是房屋買賣法律關(guān)系中的權(quán)利、義務(wù)關(guān)系內(nèi)容，物業(yè)管理公司并沒有介入房屋買賣關(guān)系，根本解決不了這樣的問題。所以，為了維護(hù)自己的權(quán)利，投資者首先要在合同中明確自己的權(quán)利、開發(fā)商的義務(wù)和責(zé)任。

第二、注意對經(jīng)營的限制。在確定購買前，要注意自己將來經(jīng)營范圍是否與市場的整體協(xié)調(diào)，是否存在一些限制和阻撓。譬如在女人街里賣男式皮鞋行不行，開發(fā)商說可以，那么這就應(yīng)該體現(xiàn)在合同中。開發(fā)商說行還不夠，還必須要承諾，將來物業(yè)管理公司或者什么管理委員會不能說不，否則開發(fā)商要么幫著協(xié)調(diào)，要么承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。因?yàn)殚_發(fā)商負(fù)有誠信的隨附義務(wù)，有義務(wù)向購買者說清楚合同的目的、后果和重要事項(xiàng)，如果沒有履行這種隨附義務(wù)，就應(yīng)當(dāng)賠償購買者因此出現(xiàn)的損失。

篇（2）

房地產(chǎn)投資風(fēng)險是指房地產(chǎn)投資商或開發(fā)商因?qū)δ撤康禺a(chǎn)投資的決策及客觀條件的不確定性而導(dǎo)致該房地產(chǎn)投資的資本損失或?qū)嶋H收益與期望收益產(chǎn)生負(fù)偏差的程度及其發(fā)生概率，即在房地產(chǎn)投資過程中遭受各種損失的范圍或幅度及其可能性。

房地產(chǎn)投資風(fēng)險通常包括風(fēng)險損失的范圍或幅度以及發(fā)生偏差的概率，包括直接或間接損失。

房地產(chǎn)投資風(fēng)險的主要構(gòu)成要素包括房地產(chǎn)投資風(fēng)險因素和房地產(chǎn)投資風(fēng)險損失兩個方面。

一、房地產(chǎn)投資風(fēng)險管理

（1）房地產(chǎn)投資風(fēng)險識別。房地產(chǎn)投資風(fēng)險識別是指房地產(chǎn)開發(fā)商對房地產(chǎn)投資過程中存在的風(fēng)險加以認(rèn)識和辨別，并對其進(jìn)行系統(tǒng)的歸類分析，以揭示風(fēng)險本質(zhì)的過程。其包括兩個階段，第一是感知風(fēng)險，即識別出客觀存在的風(fēng)險 事件；第二是分析風(fēng)險，即分析引起風(fēng)險事件的各種風(fēng)險因素。（2）房地產(chǎn)投資風(fēng)險測量。房地產(chǎn)投資風(fēng)險測量是指房地產(chǎn)開發(fā)商在風(fēng)險識別的基礎(chǔ)上，對房地產(chǎn)投資中某一風(fēng)險的發(fā)生概率、損失程度和損失范圍進(jìn)行估計(jì)和衡量，并評判其系統(tǒng)風(fēng)險的風(fēng)險度的過程。在房地產(chǎn)投資活動中，僅僅識別風(fēng)險是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，開發(fā)商還必須對其發(fā)生的可能性及影響程度進(jìn)行盡可能的準(zhǔn)確量化，為選擇風(fēng)險防范與處理方法、進(jìn)行正確風(fēng)險管理決策提供科學(xué)的依據(jù)。（3）房地產(chǎn)投資風(fēng)險防范與處理。房地產(chǎn)投資風(fēng)險防范與處理是指房地產(chǎn)開發(fā)商在風(fēng)險識別與風(fēng)險衡量的基礎(chǔ)上，根據(jù)風(fēng)險管理的目標(biāo)選擇風(fēng)險防范與處理的最優(yōu)方法或方法組合，以有效地處置房地產(chǎn)開發(fā)過程中的各種風(fēng)險。房地產(chǎn)投資風(fēng)險防范與處理的方法主要包括風(fēng)險控制、風(fēng)險非保險轉(zhuǎn)移、風(fēng)險分散等風(fēng)險控制工具以及風(fēng)險保險轉(zhuǎn)移、風(fēng)險自留等風(fēng)險財(cái)務(wù)處理工具。房地產(chǎn)投資風(fēng)險防范與處理方法的選擇是一個綜合性的科學(xué)決策，既要針對風(fēng)險的實(shí)際情況，又要根據(jù)開發(fā)商的經(jīng)濟(jì)狀況、風(fēng)險管理水平、風(fēng)險處理方法的可行性，以及風(fēng)險管理的成本和效用。

二、房地產(chǎn)投資風(fēng)險管理所面臨的新形勢

1．社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化

土地資源的有限性決定了建筑不可能無期限地蓋下去,房地產(chǎn)延伸性無法顯示,一旦過了這個階段,住宅市場基本上在二手市場上比較活躍。就房地產(chǎn)業(yè)而言,不少房地產(chǎn)開發(fā)商都在買地,研究容積率,蓋房子,然后銷售。我們發(fā)現(xiàn),按照這樣的模式進(jìn)行房地產(chǎn)開發(fā)、投資,可能存在以下幾大問題:一是高負(fù)債來押項(xiàng)目,買地;二是項(xiàng)目周期過長,資金回收太慢;三是現(xiàn)金流量不穩(wěn)定;四是開發(fā)的項(xiàng)目值錢,而公司不值錢;五是經(jīng)營本地化,很少跨地區(qū)經(jīng)營。

2．信息與技術(shù)的變化

影響所有房地產(chǎn)參與者的一個重要變化是信息的極大豐富。這在兩個方面影響著房地產(chǎn)業(yè)。其一,計(jì)算機(jī)已使存儲及調(diào)出大量信息成為可能。例如,現(xiàn)在的投資者可隨時從電腦中調(diào)用特定房地產(chǎn)的相關(guān)資料。其二,衛(wèi)星技術(shù)的使用也提供了大量的信息。人們將由航空攝影及衛(wèi)星遙感而得的信息輸入電腦,再由電腦打印出內(nèi)容詳盡的地圖。由于衛(wèi)星會定期經(jīng)過一個地方,這就使我們能夠通過衛(wèi)星遙感觀察到城市的發(fā)展變化。

3．消費(fèi)觀念的轉(zhuǎn)變

住房消費(fèi)趨向健康化,住房結(jié)構(gòu)與區(qū)位選擇必然成為了人們的關(guān)注熱點(diǎn),這主要表現(xiàn)在以下幾個方面:一是建筑式樣與內(nèi)部結(jié)構(gòu)方面,如：外觀、照明、排水、樓道寬度、通風(fēng)狀況等這些人們關(guān)注的熱點(diǎn);二是建筑的配套設(shè)施方面,環(huán)保型和清潔型的配套設(shè)施將受歡迎,尤其對于空調(diào),具有消毒功能的空調(diào)將受青睞,中央空調(diào)可能面臨尷尬;三是在房地產(chǎn)區(qū)位選擇方面,那些環(huán)境優(yōu)美、設(shè)施配套齊全、空氣質(zhì)量好的地段將受到歡迎。

三、新形勢下的房地產(chǎn)投資風(fēng)險管理方法

新的形勢要求房地產(chǎn)投資風(fēng)險管理工作中要跟著時代的步伐走,要進(jìn)行改革和創(chuàng)新：要看到別人所沒有看到的新趨勢，從而搶占先機(jī);在別人不顧一切向前沖時,能機(jī)智地“后退” 一步,也可能獲得機(jī)會。創(chuàng)新有兩種形式:一種是替代原有市場;另一種則是創(chuàng)造新的市場份額,而后一種創(chuàng)新意義更為重要。房地產(chǎn)投資開發(fā)企業(yè)要加強(qiáng)風(fēng)險的防范，強(qiáng)化風(fēng)險管理，可以從以下幾個方面進(jìn)行投資風(fēng)險管理創(chuàng)新： 1.投資觀念創(chuàng)新，知識經(jīng)濟(jì)時代是技術(shù)發(fā)展和創(chuàng)新的時代,在客觀上必然要求投資人員樹立新的觀念。 2.投資內(nèi)容創(chuàng)新，知識經(jīng)濟(jì)時代,籌資、投資和利潤分配是企業(yè)投資的主題,知識資本運(yùn)動成為投資的主要對象。3.投資制度創(chuàng)新，隨著投資內(nèi)容的擴(kuò)展,投資地位不斷提高,為適應(yīng)知識經(jīng)濟(jì)的要求,必須建立新的投資制度。

四、結(jié)論

房地產(chǎn)投資開發(fā)活動存在著各種各樣的風(fēng)險，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)要通過改革與創(chuàng)新，密切主要市場動態(tài)的變化,深入了解社會、信息技術(shù)、人們消費(fèi)觀念的變化,根據(jù)新的變化而與時俱進(jìn), 將風(fēng)險防范和控制的各項(xiàng)措施落到實(shí)處，使得投資理念、內(nèi)容及制度方面全方位相互協(xié)調(diào)，把風(fēng)險損失盡量降低。只有這樣，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)才能在激烈的市場競爭中獲得生存和發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

篇（3）

對于投資組合的風(fēng)險進(jìn)行評估和衡量，是企業(yè)在市場經(jīng)濟(jì)大潮中實(shí)現(xiàn)投資和資產(chǎn)配置的合理化應(yīng)該做的重要工作。只有做好投資組合的衡量評估，才能有效降低風(fēng)險。多種資產(chǎn)地配置組合就構(gòu)成了投資組合。它主要研究如何通過資產(chǎn)配置有效降低投資風(fēng)險，實(shí)現(xiàn)最大的利潤，或者是，如何有效降低投資風(fēng)險，同時保證利潤率的穩(wěn)定。

一、投資組合理論

馬科維茲提出的關(guān)于投資理論是把在組合的允許域中對資產(chǎn)投資主體的馬科維茲邊界的確定作為研究對象。這是一般意義的投資組合理論。而從更廣意義上來講，投資組合理論包括一般的投資組合理論以及資本市場論。而資本市場論則由兩部分構(gòu)成，一部分是資產(chǎn)定價模型，另一部分是市場有效論。資產(chǎn)投資主體按照一定比例來配置股票債券等有價證券。這一理論的目的在于有效地提高利潤，降低風(fēng)險。這一投資理論的前提條件是：投資可以通過對期望收益率的概率分布來標(biāo)示。每個投資者都可以根據(jù)這些分布圖進(jìn)行風(fēng)險的預(yù)測。而根據(jù)預(yù)期收益和風(fēng)險可以對投資進(jìn)行評估和決策。而在收益一定的情況下，資本持有者往往選擇低風(fēng)險的投資方案。

二、衡量投資組合的風(fēng)險

企業(yè)的投資活動就需要評估投資風(fēng)險。而如果企業(yè)進(jìn)行了多項(xiàng)投資，那么就需要評估整體的投資風(fēng)險。當(dāng)然，整體的投資風(fēng)險不等于簡單地把各個部分的投資風(fēng)險進(jìn)行累計(jì)或者加權(quán)平均。通過對各個投資的方差進(jìn)行加權(quán)平均，然后對各個投資項(xiàng)目的協(xié)方差進(jìn)行加權(quán)平均，最后把前者與后者的倍數(shù)進(jìn)行相加就是投資組合的整體風(fēng)險。用協(xié)方差反應(yīng)隨機(jī)變量之間的相互關(guān)系。當(dāng)協(xié)方差為0時，它們沒有什么關(guān)系。當(dāng)協(xié)方差大于0，一個變量會隨著另一個變量的增加而增加，也就是正依存關(guān)系。當(dāng)協(xié)方差小于0，則一個變量會隨著另一個變量的增加而減少，也就是負(fù)依存關(guān)系。當(dāng)各種投資項(xiàng)目收益存在著正的依存關(guān)系時，證券組合不能起到分散風(fēng)險的作用。當(dāng)各種投資項(xiàng)目收益存在著負(fù)的依存關(guān)系時，證券組合可以有效降低投資風(fēng)險。而各個投資項(xiàng)目收益沒有相互依存的關(guān)系時，這些投資項(xiàng)目仍然有分散風(fēng)險的作用，但是其分散風(fēng)險的能力介于正負(fù)依存關(guān)系之間。

三、防范投資組合風(fēng)險

投資風(fēng)險就是投資收益的波動問題。如果能夠通過一定的手段使得波動較小而且投資收益很高，那么風(fēng)險就相應(yīng)地降低了。而組合投資能夠有效防范投資風(fēng)險。采用多種投資，相互影響不大的投資項(xiàng)目能夠降低企業(yè)的整體的投資風(fēng)險。

（一）時刻注意國家政策

國家的一些法律和法規(guī)會給投資帶來一些不可分散風(fēng)險。證券投資主體應(yīng)該時刻注意國家的政策動向，并及時根據(jù)國家政策的調(diào)整，對證券投資進(jìn)行方向和方法的調(diào)整，從而實(shí)時縮減政策風(fēng)險的不利影響。

（二）進(jìn)行多樣化投資

投資組合要進(jìn)行總體的預(yù)估，而方差就是一個重要的評價工具。影響投資組合的收益的因素很多，其中一個就是單個投資的預(yù)期收益的方差，另一個就是單個投資預(yù)期收益的相關(guān)性的協(xié)方差。當(dāng)規(guī)模越大時，單個資產(chǎn)的方差對總體的影響就越輕，而對資產(chǎn)間的協(xié)方差的影響就越大。當(dāng)投資組合的資產(chǎn)規(guī)模特別巨大時，單個資產(chǎn)的方差基本上不會影響到投資組合的方差。這就是說，組合投資可以有效分散各個投資的風(fēng)險，對降低總體的投資風(fēng)險效果顯著。總之，投資的多樣化有助于分散投資風(fēng)險。

（三）減少市場投機(jī)行為

過渡的投機(jī)影響著證券市場的穩(wěn)定，是造成市場風(fēng)險的一個重要因素。維護(hù)證券市場的穩(wěn)定是每一個市場主體的責(zé)任。證券投資主體應(yīng)該加強(qiáng)自律，與投機(jī)行為作斗爭。可以通過對投資組合的合理配置以及選擇合適的機(jī)會，來防范風(fēng)險，盡可能實(shí)現(xiàn)收益的最大化。

（四）風(fēng)險預(yù)警機(jī)制的建立

證券投資組合要建立風(fēng)險預(yù)警機(jī)制。而預(yù)警機(jī)制應(yīng)該分成多個階段，首先要確定語境的對象，然后要分析風(fēng)險的來源，確定分析風(fēng)險的指標(biāo)體系，最后是對風(fēng)險的預(yù)報處理體系。風(fēng)險預(yù)警機(jī)制的建立能夠保證投資組合的投資方向，能夠?qū)ν顿Y的效率進(jìn)行評估調(diào)整。

四、結(jié)束語

證券市場無法避免風(fēng)險的存在，即使再好的系統(tǒng)也無法排除風(fēng)險的存在。市場上也沒有所謂最好的技術(shù)，只有適合自己的投資風(fēng)格的技術(shù)。只有方向正確，做好風(fēng)險控制，才可能實(shí)現(xiàn)利潤的成功增長，而絕不是靠準(zhǔn)確預(yù)測結(jié)果。風(fēng)險和機(jī)遇是并存的，而且是朦朧模糊的，但是利潤最大化是共同的追求。為了實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，財(cái)務(wù)人員需要采取各種手段來防范、控制投資風(fēng)險。而為此所付出的所有的嘗試和努力都有利于實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)。

參考文獻(xiàn)：

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[2]楊長漢.《西方證券投資理論》演變與述評[M].北京：經(jīng)濟(jì)管理出版社，2010- 01

篇（4）

根據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)，國際投資風(fēng)險可劃分為不同的類型。加拿大銀行家納吉根據(jù)六類標(biāo)準(zhǔn)將對外投資風(fēng)險劃分為不同的類型：（1）按地理位置和國別劃分，以特定典型國家給國際投資風(fēng)險命名，如美國投資風(fēng)險、英國投資風(fēng)險、泰國投資風(fēng)險、印度投資風(fēng)險等。國際投資風(fēng)險首先作為一個地理概念而存在。（2）按籌資主體的性質(zhì)來劃分國際投資風(fēng)險為風(fēng)險（政府或國家風(fēng)險）、私營部門風(fēng)險、企業(yè)風(fēng)險、個人風(fēng)險等。（3）按風(fēng)險的觸發(fā)因素將國際投資風(fēng)險劃分為政治風(fēng)險、社會風(fēng)險和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險等。（4）按資金用途將國際投資風(fēng)險劃分為貸款風(fēng)險、出口融資風(fēng)險、項(xiàng)目風(fēng)險、國際收支風(fēng)險和開發(fā)投資風(fēng)險等。（5）按風(fēng)險嚴(yán)重程度劃分國際投資風(fēng)險有高風(fēng)險、低風(fēng)險、一般風(fēng)險等。（6）按風(fēng)險發(fā)生的原因分類，國際投資風(fēng)險包括拒付風(fēng)險、否認(rèn)債務(wù)風(fēng)險、債務(wù)重議風(fēng)險等。

對外直接投資的風(fēng)險分類的細(xì)化和完善過程是隨著人們對國際投資風(fēng)險的認(rèn)識而逐步加深的。目前通常根據(jù)風(fēng)險的重要性將對外直接投資風(fēng)險劃分為以下幾類：

1．國家風(fēng)險。國家風(fēng)險也叫政治風(fēng)險，是指在對外直接投資中，由于東道國政府在政權(quán)、政策法律等政治環(huán)境方面的異常變化，導(dǎo)致投資環(huán)境的惡化，進(jìn)而給外國投資者的投資活動造成經(jīng)濟(jì)損失的可能性。國家風(fēng)險是國際投資者面臨的最具威脅性的風(fēng)險，因其發(fā)生一般都比較突然，難以識別和預(yù)測，單個投資者更難以控制其發(fā)展。往往給投資者造成巨大的損失。從理論上講，國家風(fēng)險對外國投資者的影響是雙重的，既可能產(chǎn)生有利影響，也可能產(chǎn)生不利影響，現(xiàn)實(shí)中以不利影響居多。一般來講，發(fā)展中國家的政治風(fēng)險較大，發(fā)達(dá)國家的政治風(fēng)險較小。

在對外直接投資活動中，東道國的國家風(fēng)險主要包括：國有化風(fēng)險；戰(zhàn)爭風(fēng)險；政策變動風(fēng)險；轉(zhuǎn)移風(fēng)險；制裁風(fēng)險等。

2．金融風(fēng)險。金融風(fēng)險是指在國際投資中，由于各種不確定因素的變化，導(dǎo)致國際金融市場上各國匯率、利率的變動，或國際信用的變動而引起國際投資者資產(chǎn)價值變化的可能性。金融風(fēng)險主要包括匯率風(fēng)險和利率風(fēng)險兩類。

1）匯率風(fēng)險又稱外匯風(fēng)險，是指在國際投資活動中，因匯率的波動而導(dǎo)致跨國企業(yè)在東道國投資的資產(chǎn)或負(fù)債價值發(fā)生變化的可能性。這種可能性既可能給投資者造成損失，也可能帶來收益。企業(yè)在跨國經(jīng)營中遇到的匯率風(fēng)險主要有交易匯率風(fēng)險、折算匯率風(fēng)險和經(jīng)濟(jì)匯率風(fēng)險三種。

2）利率風(fēng)險是指國際投資所涉及的國家由于各種不確定性因素的變化導(dǎo)致利率變化，直接或間接引起外國投資者資產(chǎn)發(fā)生變化的可能性。

3．經(jīng)營風(fēng)險。經(jīng)營風(fēng)險是指企業(yè)在進(jìn)行對外直接投資的整個過程中，由于市場條件的變化或生產(chǎn)、管理、決策的原因?qū)е缕髽I(yè)經(jīng)濟(jì)損失的可能性。經(jīng)營風(fēng)險的類型較多，主要包括：價格風(fēng)險、營銷風(fēng)險、信用風(fēng)險、財(cái)務(wù)風(fēng)險、組織風(fēng)險和技術(shù)風(fēng)險。

以上這些風(fēng)險始終貫穿于跨國投資的整個過程，而且彼此之間相互作用和相互影響。20世紀(jì)80年代，一些跨國公司在墨西哥、阿根廷等國的經(jīng)歷證明了這一點(diǎn)。當(dāng)時這些國家相繼發(fā)生了金融危機(jī)，國內(nèi)市場發(fā)生了長達(dá)近10 年的蕭條，使跨國公司遭受了金融風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險和財(cái)務(wù)風(fēng)險等一系列打擊。

在跨國投資的各種風(fēng)險中，政治風(fēng)險和金融風(fēng)險是由外部不確定因素導(dǎo)致的，可控性差。經(jīng)營風(fēng)險是由于內(nèi)部不確定因素導(dǎo)致的，其管理融于對外投資者日常經(jīng)營活動的各個環(huán)節(jié)之中，可控性較好一些。

二、對外直接投資風(fēng)險的防范

1、針對國家風(fēng)險的防范：在投資前期辦理海外投資保險，與東道國政府談判，并達(dá)成協(xié)議，以盡量減少政治風(fēng)險發(fā)生的可能性。在投資中投資者通過生產(chǎn)和經(jīng)營方面的戰(zhàn)略安排，如控制原材料及零配件的供應(yīng)；控制產(chǎn)品的出口市場及產(chǎn)品出口和分銷機(jī)構(gòu)，使得東道國政府實(shí)施征用、國有化或沒收政策后，無法維持原公司的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，從而避免被征用的政治風(fēng)險。同時，投資者通過對企業(yè)融資渠道的有效管理，積極爭取在東道國金融市場上融資，達(dá)到降低國家風(fēng)險的目的。

2、針對金融風(fēng)險的防范：1） 交易匯率風(fēng)險與折算匯率風(fēng)險的防范對策有，利用遠(yuǎn)期外匯市場和貨幣市場套期保值。在對匯率變動進(jìn)行正確預(yù)測的基礎(chǔ)上，采取提前或推遲支付手段，合理選擇軟、硬幣，盡量使用對投資企業(yè)有利的幣種結(jié)算，以規(guī)避外匯風(fēng)險。2） 防范經(jīng)濟(jì)匯率風(fēng)險的最佳管理模式是通過調(diào)整銷售收入和投入品的幣種結(jié)合，使得未來銷售收入的變化與投入品成本變化兩者可以相互抵消。主要的規(guī)避風(fēng)險技術(shù)有分散化經(jīng)營策略，跨國公司將經(jīng)營業(yè)務(wù)深入到各個不同國家和不相聯(lián)的各個行業(yè)中，通過分散化經(jīng)營降低匯率變動所帶來的經(jīng)濟(jì)損失，使整個公司業(yè)務(wù)現(xiàn)金流的波動較小。生產(chǎn)管理營銷戰(zhàn)略是指當(dāng)跨國公司子公司所在地貨幣貶值時，母公司應(yīng)安排子公司用國內(nèi)投入品替代成本上漲的進(jìn)口投入品，從而維持其生產(chǎn)成本的原有水平；或通過擴(kuò)大銷售額及提高產(chǎn)品定價來增加銷售收入，來降低經(jīng)濟(jì)匯率風(fēng)險。

3、針對經(jīng)營風(fēng)險的防范：應(yīng)采取風(fēng)險規(guī)避、抑制、自留、轉(zhuǎn)移的策略。跨國企業(yè)在投資過程中應(yīng)事先預(yù)測風(fēng)險產(chǎn)生的可能性程度，判斷導(dǎo)致其產(chǎn)生的條件及因素，對風(fēng)險進(jìn)行正確的評估，避免風(fēng)險或改變風(fēng)險的流向。如改變生產(chǎn)流程或產(chǎn)品、改變生產(chǎn)經(jīng)營地點(diǎn)、放棄對較大風(fēng)險項(xiàng)目的投資等。風(fēng)險規(guī)避是控制風(fēng)險最徹底的方法。

風(fēng)險抑制是指采取各種措施減少風(fēng)險實(shí)現(xiàn)的概率及經(jīng)濟(jì)損失的程度。對外直接投資者在分析風(fēng)險的基礎(chǔ)上，力圖維持原有決策，減少風(fēng)險所造成的損失而采取的積極措施。

風(fēng)險自留是跨國投資者對一些無法避免和轉(zhuǎn)移的風(fēng)險采取現(xiàn)實(shí)的態(tài)度，在不影響投資根本利益的前提下自行承擔(dān)起來。應(yīng)注意企業(yè)需要定期提取一筆資金作為專向基金，以供將來發(fā)生意外災(zāi)害或事故時抵償損失之用。

篇（5）

一、私募投資公司風(fēng)險管理控制存在的問題

當(dāng)前，我國私募投資風(fēng)險管理控制防范機(jī)制雖然已經(jīng)初步建立，但是面對經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中出現(xiàn)的新情況，以及金融資本運(yùn)行中出現(xiàn)的問題，私募投資公司風(fēng)險管理控制仍然存在一些問題，主要體現(xiàn)在以下三個方面：

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展導(dǎo)致私募投資公司投資風(fēng)險不斷增加。由于互聯(lián)網(wǎng)金融的數(shù)字化、多元化以及普惠性的特點(diǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險不斷增加。主要體現(xiàn)在：由于互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展過程中尚未建立健全的監(jiān)管機(jī)制，導(dǎo)致整個互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中的企業(yè)資質(zhì)參差不齊，大大加大了互聯(lián)網(wǎng)金融的安全性問題的嚴(yán)重性；由于互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展過程中尚未建立健全的監(jiān)管機(jī)制，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的準(zhǔn)入門檻沒有具體的界定和要求，對金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對一些違規(guī)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)不能做到全面的監(jiān)管，大大增加了互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險。在這種情況下，私募投資公司的風(fēng)險將大大增加[3]。

（二）私募投資公司風(fēng)險管理控制防范模式不健全。當(dāng)前，募投資公司風(fēng)險管理控制防范大多針對的是傳統(tǒng)金融市場上容易出現(xiàn)的問題。但是，隨著信息技術(shù)的發(fā)展，我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整以及實(shí)體經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型，我國的金融市場交易頻繁的同時其市場結(jié)構(gòu)也發(fā)生了轉(zhuǎn)變，金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)交叉不斷增多，這種情況下，單一的風(fēng)險監(jiān)管防范模式便不能更完善的對金融風(fēng)險進(jìn)行監(jiān)督預(yù)警，缺失必要的私募投資公司風(fēng)險處置機(jī)制[4]。

（三）私募投資公司風(fēng)險管理控制監(jiān)管體系不完善。有效防范投資風(fēng)險的發(fā)生的關(guān)鍵在于建立一個系統(tǒng)完善的私募投資公司風(fēng)險監(jiān)管體系，而私募投資公司相關(guān)監(jiān)管部門的工作有效性是投資風(fēng)險防范的必然要求。但是，由于私募投資公司的風(fēng)險管控的相關(guān)政策法規(guī)對于目前的投資風(fēng)險的管理和識別存在一定的監(jiān)管盲區(qū)，在一定程度上加大了投資風(fēng)險，不利于私募投資公司規(guī)避風(fēng)險的發(fā)生。

二、固定收益產(chǎn)品風(fēng)險的影響因素

固定收益產(chǎn)品主要是指一種為了規(guī)避由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展不穩(wěn)定和其他宏觀因素對資本投資帶來風(fēng)險的一種理財(cái)產(chǎn)品。私募投資公司進(jìn)行固定收益產(chǎn)品主要是為了規(guī)避由于隨著宏觀環(huán)境變動而造成的利率、匯率的變動，從而實(shí)現(xiàn)超額收益的一種投資行為。但是，由于目前國內(nèi)外宏觀環(huán)境的變動以及國際貿(mào)易形勢的變動，固定產(chǎn)品風(fēng)險主要受以下兩方面的因素影響：

（一）人民幣國際化進(jìn)程帶來的匯率波動將有可能導(dǎo)致固定收益產(chǎn)品投資的風(fēng)險發(fā)生。一方面，由于我國國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢一直良好的同時發(fā)達(dá)國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展卻呈現(xiàn)出衰退的趨勢，在這種情況下，人民幣國際化進(jìn)程的全方位推進(jìn)，有可能會提升國內(nèi)外投資者對人民幣升值的預(yù)期，有可能引起國內(nèi)外資本市場的流動，投機(jī)性的投資增多，引發(fā)金融危機(jī)，人民幣匯率的變動導(dǎo)致固定收益產(chǎn)品的收益發(fā)生變化。另一方面，當(dāng)人民幣升值區(qū)間沒有達(dá)到投資者的預(yù)期時，將有可能導(dǎo)致國外投資者、投資企業(yè)拋售人民幣資產(chǎn)，引起人民幣匯率的不規(guī)則變動，對我國的國際貿(mào)易活動以及國內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展產(chǎn)生影響，造成系統(tǒng)性的金融危機(jī)[5]。

篇（6）

（一）證券投資風(fēng)險的相關(guān)概念

1.證券投資風(fēng)險的定義及特點(diǎn)。證券投資風(fēng)險指因未來的信息不完全或不確定而未來帶來投資經(jīng)濟(jì)損失的可能性。不僅包含可能給人們帶來的直接損失，還包括可能帶來的相對損失以及潛在損失。

而證券投資風(fēng)險通常表現(xiàn)出一下幾點(diǎn)常見的特性：

a.普遍性和客觀性。即證券投資風(fēng)險是伴隨著投資活動客觀普遍存在的。

b.偶然性和必然性。即證券投資風(fēng)險存在著大量風(fēng)險發(fā)生的必然性，與某具體風(fēng)險發(fā)生的偶然情況。

c.可變性。即證券投資風(fēng)險并不是一成不變的，隨著投資活動進(jìn)行有可能風(fēng)險會轉(zhuǎn)移、縮小或擴(kuò)大。

d.多樣性。即證券投資風(fēng)險隨著各式各樣投資活動的進(jìn)行常伴隨著多變的風(fēng)險。

e.可防范性。即盡管證券投資風(fēng)險是客觀存在的，同時又帶有不確定性，甚至達(dá)到一定程度后更具危害性，但我們?nèi)匀豢梢圆扇∫欢ǖ姆椒▉矸婪逗鸵?guī)避證券投資風(fēng)險，盡可能避免或減小風(fēng)險帶來的損失和危害。

2.證券投資風(fēng)險的分類。不同的維度，證券投資風(fēng)險可以分為多種。根據(jù)導(dǎo)致證券投資風(fēng)險的原因是否與投資活動相關(guān)，可將風(fēng)險分為經(jīng)濟(jì)證券投資風(fēng)險和心理證券投資風(fēng)險。證券投資所要考慮的風(fēng)險主要是經(jīng)濟(jì)風(fēng)險，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險來源于證券發(fā)行主體的變現(xiàn)風(fēng)險、違約風(fēng)險以及證券市場的利率風(fēng)險和通貨膨脹風(fēng)險等。

根據(jù)風(fēng)險的性質(zhì)是否關(guān)系全局由共同因素導(dǎo)致，我們可將證券投資風(fēng)險分為系統(tǒng)性證券投資風(fēng)險和非系統(tǒng)性證券投資風(fēng)險。證券投資的總風(fēng)險即為系統(tǒng)性證券投資風(fēng)險和非系統(tǒng)性證券投資風(fēng)險的總和。其中，系統(tǒng)性證券投資風(fēng)險是由某種全性活同性因素引起的收益降低或產(chǎn)生預(yù)期投資損失的可能性。由于該種風(fēng)險難以通過不同證券組合等方式進(jìn)行回避和消除，因而又稱為不可分散風(fēng)險活不可回避風(fēng)險。如，通貨膨脹或者政府政策帶來的市場風(fēng)險，信貸利率風(fēng)險等都屬于系統(tǒng)性風(fēng)險。非系統(tǒng)性證券投資風(fēng)險就與系統(tǒng)性證券投資風(fēng)險相對應(yīng)。非系統(tǒng)性證券投資風(fēng)險則多是由于投資公司自身等某種個別原因?qū)е碌氖找娼档突虍a(chǎn)生預(yù)期投資損失的可能性。這類風(fēng)險主要表現(xiàn)出個別性、具體性和突發(fā)性等，可能是一個獨(dú)特事件，但又關(guān)系證券投資活動的成敗。但由于這種風(fēng)險通常是個別因素導(dǎo)致，通常及時排查可以避免。因而非系統(tǒng)證券投資風(fēng)險又稱之為可分散或可回避風(fēng)險。

二、如何在證券投資風(fēng)險管理中應(yīng)用統(tǒng)計(jì)方法

（一）量化統(tǒng)計(jì)在證券投資風(fēng)險管理中得到廣泛應(yīng)用

隨著統(tǒng)計(jì)科學(xué)中量化理論研究結(jié)果的不斷深化，與此同時，Markowitz的證券投資組合理論在實(shí)際證券投資活動中的應(yīng)用也日益廣泛，理論也逐漸完善起來。時至今日，Markowitz的證券投資組合理論隨著實(shí)例中驗(yàn)證加之投資者對防范投資風(fēng)險意識的加強(qiáng)已經(jīng)成為現(xiàn)代證券投資風(fēng)險管理中的一項(xiàng)重要工具。后又有美國斯坦福大學(xué)教授劉遵義運(yùn)用比較、數(shù)量分析和模糊綜合評判等方法，對證券投資風(fēng)險進(jìn)行了量化研究。實(shí)踐證明，雖然主要運(yùn)用于指導(dǎo)決策的手段偏好于個人投資，但通過組合理論和其他技術(shù)分析進(jìn)行量化的統(tǒng)計(jì)工具逐漸被認(rèn)同，逐漸變?yōu)槔硇酝顿Y規(guī)避風(fēng)險的一般常用形式。定量統(tǒng)計(jì)對于證券投資活動中客觀存在的依賴關(guān)系進(jìn)行了梳理，也鞏固了證券投資決策和管理的壁壘。處理好各種投資活動和行為中潛在的風(fēng)險對于活動的成敗起到至關(guān)重要的作用。

（二）均值-方差模型應(yīng)用于證券投資風(fēng)險管理

除定量分析外，根據(jù)常見的證券投資活動又結(jié)合統(tǒng)計(jì)分析方法逐漸演變出了一些特定的實(shí)用模型。均值-方差模型便是其中之一。均值-方差模型主要適合于投資者根據(jù)證券的期望收益率估測證券組合風(fēng)險，投資者僅依靠證券的風(fēng)險和收益來做決策，追求投資收益最大化，相應(yīng)區(qū)間風(fēng)險最小化的投資活動中。

該模型不僅適用于散戶，值得注意的是同樣適用于大規(guī)模的投資決策，尤其是投資基金決策時。

該模型的意義就在于在滿足預(yù)期收益率情況下，使得組合證券投資的風(fēng)險降低到最低。隨著參與投資證券活動種類的增多，組合證券投資的優(yōu)勢也隨之凸顯，證券投資風(fēng)險也就越來越小。

（三）資本資產(chǎn)定價模型應(yīng)用于證券投資風(fēng)險管理

資本資產(chǎn)定價模型也是有特定適用類型的一種統(tǒng)計(jì)方法與證券投資風(fēng)險管理相結(jié)合的實(shí)際應(yīng)用模型。該種模型適用于投資者較多，且都支持一個相同周期投資項(xiàng)目，且只關(guān)心本項(xiàng)投資活動計(jì)劃周期內(nèi)的收益情況，同時投資者只能公開交易，市場環(huán)境無摩擦的投資情況下。

該種定價模型的意義就在于可以根據(jù)分析的結(jié)果區(qū)分證券類型，從而采取相應(yīng)行動。當(dāng)為進(jìn)攻型證券時，系統(tǒng)風(fēng)險高，但市場證券組合收益率呈現(xiàn)快升快降形勢。因此，當(dāng)市場看漲時要買入。當(dāng)為防御型證券時，系統(tǒng)風(fēng)險雖然低，但收益率也呈現(xiàn)慢升慢降形勢。因此，當(dāng)市場看跌時要買入。當(dāng)系統(tǒng)風(fēng)險等同于市場風(fēng)險時，則購入證券漲勢與市場趨勢一致，需要根據(jù)市場情況行動。

篇（7）

二、證券投資風(fēng)險的影響因素分析

在證券市場中,風(fēng)險與收益就像人與心臟一樣永遠(yuǎn)是同時存在的。而能夠?qū)ψC券價格產(chǎn)生影響的因素不盡其數(shù)。這其中的大致原因可能是由證券投資的運(yùn)作過程十分復(fù)雜引起的,還或許是因?yàn)橥顿Y者盲目進(jìn)行投資并沒有去考慮風(fēng)險問題。不過,無論是哪些因素引起的,只要是引起原由的因素都會相互影響,這樣就造成了證券市場的高風(fēng)險。

(一)增多的投機(jī)行為使得市場十分不穩(wěn)定

目前,證券投資行業(yè)存在著許多的投機(jī)行為。其目的是為了得到短期的差價,從而獲得差額利潤不管會遇到多大的風(fēng)險。這種投機(jī)行為的本質(zhì)就是根據(jù)證券價格的波動性來進(jìn)行的,所以這樣肯定會讓證券價格的波動愈發(fā)強(qiáng)烈,從而加劇了證券市場的不穩(wěn)定性。雖然,投機(jī)者可能會因此得到一定的收益。但一直存在這種過度的投機(jī)行為的話,就會影響社會經(jīng)濟(jì)的正常發(fā)展。

(二)證券管理者自身素質(zhì)的風(fēng)險

在證券市場里面,我國的證券經(jīng)紀(jì)人和持有人僅僅是法律上的關(guān)系,經(jīng)紀(jì)人的道德風(fēng)險無法通過法律手段來防范。證券經(jīng)紀(jì)人沒有履行義務(wù)時,持有人不可避免會損失利益。而且,我國證券從業(yè)人員還不具備全面的專業(yè)知識和精湛的投資技巧,在防范風(fēng)險能力等方面缺乏經(jīng)驗(yàn),這些都對投資者帶來了潛在的風(fēng)險。

(三)個人投資者盲目投資擾亂環(huán)境

很多個人投資者連基本的政策都不了解,并且沒有學(xué)習(xí)過專業(yè)的證券投資知識,進(jìn)而只能夠盲目地跟隨其他投資者進(jìn)行投資。而且,個人投資者分散廣,想法多,這樣就會被利用其特點(diǎn),制造出使個人投資者產(chǎn)生沖動情緒的市場氛圍,致使個人投資者全體蜂擁而上。或者被一些負(fù)面的消息所影響,跟隨大眾群體拋之。證券市場環(huán)境就被弄得一片混亂,投資者也深受其害。

(四)部門執(zhí)行監(jiān)督和管制的力度不夠

從開始制定與頒布證券法律法規(guī)以來,我國為維護(hù)證券市場的發(fā)展起到了不小的作用。但現(xiàn)在已經(jīng)頒布的法律在許多方面還存在不足,特別是在執(zhí)行方面力度不夠。這樣不僅會導(dǎo)致投資者的利益受損,同時也阻礙了資本市場的發(fā)展。

三、防范證券投資風(fēng)險的建議措施

證券投資過程中,防范與管理投資風(fēng)險是尤為重要的,特別是在防范的同時如何獲得較大的投資收益是本章要解決的主要問題。下面的幾點(diǎn)措施,是對我國證券市場的現(xiàn)狀加以總結(jié),在對其結(jié)構(gòu)優(yōu)化后提出的,因此可以促進(jìn)我國證券市場的健康發(fā)展。

(一)抑制過度投機(jī),控制價格風(fēng)險

過度投機(jī)會破壞證券市場的環(huán)境,使得中國經(jīng)濟(jì)不能穩(wěn)定增長。防范投機(jī)行為應(yīng)該從兩方面進(jìn)行:一方面,應(yīng)該建立嚴(yán)密的宏觀監(jiān)管體系,并對所違規(guī)的處罰措施應(yīng)該有明確的規(guī)定；另一方面,強(qiáng)化客戶管理,對投機(jī)者行為加以規(guī)范。

(二)提高從業(yè)人員的專業(yè)水平及職業(yè)道德

招攬人才是證券公司的重大目標(biāo)之一,而建立科學(xué)的管理體制和有效的激勵機(jī)制能吸引更多優(yōu)秀的人才加入證券行業(yè)中。定期組織從業(yè)人員學(xué)習(xí)專業(yè)知識,并不斷提高從業(yè)人員的自身素質(zhì)和道德操守,這樣才能培養(yǎng)出好的證券經(jīng)紀(jì)人。專業(yè)水準(zhǔn)高的證券經(jīng)紀(jì)人,能夠使投資者獲取更多的利益。而遵守職業(yè)道德才能推動證券市場良性發(fā)展。

(三)加強(qiáng)證券投資者的防范意識

證券投資者應(yīng)當(dāng)樹立政策與法制觀念、市場與信息觀念、風(fēng)險觀念。證券投資者的觀念是主觀方面的要求,在這一些方面如果能夠很好地執(zhí)行,將起到更加驚人的效果。并且,投資者應(yīng)該具備許多專業(yè)知識,這些知識可以幫助投資者根據(jù)有效信息,提煉充分材料,并進(jìn)行分析,之后做出決策。最重要的是投資者應(yīng)該擁有好的心態(tài)和強(qiáng)大的承受力,冷靜的頭腦和良好的自我約束力都是心理素質(zhì)的重要組成部分。切忌沖動投資,賭氣選擇股票,只有擁有從容不迫的心理素質(zhì)才能在當(dāng)今市場中占據(jù)優(yōu)勢。

篇（8）

【關(guān)鍵詞】

證券投資；投資風(fēng)險；風(fēng)險防范

一、證券投資的風(fēng)險分析

證券投資風(fēng)險就是投資者在投資期內(nèi)不能獲得預(yù)期收益或遭受損失的可能性。證券投資的風(fēng)險就其性質(zhì)而言，可分為系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險。

1.系統(tǒng)性風(fēng)險。系統(tǒng)性風(fēng)險是指由于全局性事件引起的投資收益率變動的可能性。系統(tǒng)性風(fēng)險的來源主要由政治、經(jīng)濟(jì)及社會環(huán)境等宏觀因素。(1)政策風(fēng)險。政策性風(fēng)險是指由于宏觀經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整而對投資收益帶來的風(fēng)險。如2007年5月30日，財(cái)政部將證券交易印花稅稅率由0.1%調(diào)整為0.3%，兩市股指跌幅均超過6%。同時一些間接的政策變化也會產(chǎn)生一系列風(fēng)險，如房地產(chǎn)市場調(diào)空政策的出臺會影響兩市房地產(chǎn)股票的波動。(2)利率風(fēng)險。利率風(fēng)險是指因利率變動使貨幣供應(yīng)量發(fā)生變化，影響證券的供給和需求關(guān)系從而導(dǎo)致證券價格波動造成的風(fēng)險。利率的調(diào)整與股價的波動有著密切的關(guān)系，給股市帶來了很大的利率風(fēng)險。(3)購買力風(fēng)險。物價變化導(dǎo)致資金實(shí)際購買力的不確定性，稱為購買力風(fēng)險，或通貨膨脹風(fēng)險。通貨膨脹較高且持續(xù)一段時間后，會使整個經(jīng)濟(jì)形勢變得不穩(wěn)定，風(fēng)險增大。通脹還會直接降低投資者的實(shí)際收益。(4)市場風(fēng)險。市場風(fēng)險是證券投資活動中最普遍、最常見的風(fēng)險。市場風(fēng)險指由于市場行情勢頭的變化而引起損失的可能性。市場周期循環(huán)、資金的供求變化、市場的季節(jié)變化、市場預(yù)期等都影響市場行情走勢。

2.非系統(tǒng)性風(fēng)險。非系統(tǒng)性風(fēng)險，指由非全局事件引起的投資收益率變動的可能性。公司的經(jīng)營管理、財(cái)務(wù)狀況、市場銷售、重大投資等因素的變化都會影響公司的股價走勢。(1)經(jīng)營風(fēng)險。企業(yè)內(nèi)部項(xiàng)目投資決策失誤，不注重技術(shù)更新，競爭實(shí)力下降；不注重市場調(diào)查，不注重開發(fā)新產(chǎn)品，滿足現(xiàn)狀；銷售決策失誤等，引起公司經(jīng)營管理水平的相對下降，使企業(yè)產(chǎn)生經(jīng)營失敗的可能性，這種風(fēng)險是個別的、可以規(guī)避的風(fēng)險。(2)財(cái)務(wù)風(fēng)險。公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險主要表現(xiàn)為：無力償還到期的債務(wù)，利率變動風(fēng)險，利率變動增加成本風(fēng)險，再籌資風(fēng)險等影響企業(yè)現(xiàn)金流量，影響到企業(yè)的收益。(3)信用道德風(fēng)險。上市公司出于維護(hù)自身利益的需要，隱瞞公司經(jīng)營狀況或故意散布虛假信息尤其是虛假財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的編報等，來達(dá)到發(fā)行上市或騙取投資者投資的目的。

二、防范證券投資風(fēng)險的對策

根據(jù)上述證券投資風(fēng)險及其成因分析，系統(tǒng)性風(fēng)險對所有公司企業(yè)、證券投資者和證券種類產(chǎn)生影響，不能進(jìn)行回避和分散，而非系統(tǒng)性風(fēng)險是某個產(chǎn)業(yè)或企業(yè)獨(dú)有的風(fēng)險，可以通過有效的措施分散這類風(fēng)險。下面主要針對非系統(tǒng)性風(fēng)險提出相應(yīng)的防范措施。

1.個人投資風(fēng)險防范。在證券市場上，莊家如大鯊，散戶如魚蝦，稍不小心就會被莊家吃掉，個人投資者經(jīng)常處于十分危險的境地。因此，在防范風(fēng)險上，個體投資者(即散戶)尤應(yīng)警戒，不斷充實(shí)自己。(1)要量力而行，理性看待高風(fēng)險。在進(jìn)行證券投資時要量力而行，切忌借入資金進(jìn)行投資。另外還應(yīng)理性看待高風(fēng)險。當(dāng)一些個股在短期內(nèi)以漲停板跳躍式上漲時，投資者就一定要注意風(fēng)險，若有投資者在高位追漲，定會被套牢。(2)運(yùn)用證券投資組合，分散風(fēng)險。進(jìn)行證券組合投資應(yīng)遵循如下分散風(fēng)險原則：a.所購證券的發(fā)行單位要分散；b.公司所屬行業(yè)要分散；c.證券種類要分散；d.證券投資期限要分散。對于投資者而言，應(yīng)根據(jù)證券組合投資分散風(fēng)險的原則，做到四個“分散”，定能降低證券投資的風(fēng)險，保障投資利益。

2.加強(qiáng)上市公司的監(jiān)管。規(guī)范上市公司及其關(guān)聯(lián)人在股票發(fā)行與交易中的行為，督促其按照法規(guī)要求，及時、準(zhǔn)確、完整地批露公司的定期報告和臨時報告。定期報告包括年度報告和中期報告，主要內(nèi)容是期內(nèi)公司經(jīng)營情況和財(cái)務(wù)會計(jì)資料，是投資者分析的主要依據(jù)。臨時報告包括常規(guī)公告，重大事件公告，收購合并公告，股東持股變動公告等，主要是在上市公司發(fā)生可能對公司股票價格產(chǎn)生重大影響的事件時，向公眾投資者批露相關(guān)信息。

3.完善我國證券市場立法、執(zhí)法。要規(guī)范證券投資市場，從客觀上說，必須建立一套完備的、嚴(yán)格的監(jiān)管法規(guī)，規(guī)范上市公司、監(jiān)督過度投機(jī)和保護(hù)中小投資者的合法利益。根據(jù)國外成熟市場的經(jīng)驗(yàn)，我國立法應(yīng)從以下幾個方面出發(fā)：(1)法律體系比較健全，各法之間銜接性很強(qiáng)，且獎罰分明，既體現(xiàn)了對經(jīng)營者的監(jiān)管，也體現(xiàn)了對監(jiān)管者的行為進(jìn)行約束；(2)突出了保護(hù)中小投資者的利益，增強(qiáng)他們對證券市場的信心；(3)針對性強(qiáng)，突出了對上市公司、證券公司、證券交易所和證券市場服務(wù)機(jī)構(gòu)等進(jìn)行分行業(yè)監(jiān)管的原則；(4)證券法規(guī)的形成超前于證券市場的形成，防患于未然；(5)法規(guī)的內(nèi)容既保持相對的穩(wěn)定性、嚴(yán)肅性，又能隨著證券市場的發(fā)展變化而不斷完善，增強(qiáng)其適應(yīng)性。

三、總結(jié)：

通過對證券投資風(fēng)險的剖析，我們對投資中所要面臨的風(fēng)險有了具體深人的了解。在投資中我們將這些防范風(fēng)險的基本方法運(yùn)用到實(shí)踐中去，在實(shí)踐中積累經(jīng)驗(yàn)，在未來的投資活動中摸索出一套更加完善行之有效的方法，不斷提高防范風(fēng)險的能力，一定會達(dá)到投資收益最大化，投資風(fēng)險最小化的最終目標(biāo)。

參考文獻(xiàn)：

[1]胡子云,費(fèi)秀婧.證券投資如何做好風(fēng)險控制[J].經(jīng)營管理者,2014(4).

篇（9）

近幾年,隨著我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的建立和發(fā)展,上市公司和大型集團(tuán)公司的經(jīng)營管理逐步由資產(chǎn)經(jīng)營為主轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y本經(jīng)營為主,企業(yè)財(cái)務(wù)管理將成為企業(yè)管理中的核心問題。在這種經(jīng)濟(jì)背景下,如何有效的防范、抵御各種風(fēng)險及危機(jī),使企業(yè)更好的追求創(chuàng)新與發(fā)展已是財(cái)務(wù)管理需要研究和解決的一個重要問題。因此,研究財(cái)務(wù)風(fēng)險,憐理與防范控制財(cái)務(wù)風(fēng)險就顯得尤為必要。

一、財(cái)務(wù)公司面臨的主要風(fēng)險及其成因

(一)信用風(fēng)險及其成因

信用風(fēng)險是指財(cái)務(wù)公司運(yùn)用信用工具從事信用活動時,信用工具的本金與收益遭受損失的可能性程度,信用風(fēng)險的大小同信用工具的特征和信用條件密切相關(guān)。信用風(fēng)險是財(cái)務(wù)公司最主要的風(fēng)險,信用風(fēng)險產(chǎn)生的原因主要有:一方面成員單位主觀上存在逃債思想,沒有償還債務(wù)的意愿,另一方面成員單位將生產(chǎn)經(jīng)營過程中的各種不確定性風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給財(cái)務(wù)公司。

(二)資本風(fēng)險及其成因

資本風(fēng)險是指由于財(cái)務(wù)公司的資本規(guī)模較小,不足以彌補(bǔ)一定時期經(jīng)營虧損,影響財(cái)務(wù)公司正常營運(yùn)的風(fēng)險。產(chǎn)生資本風(fēng)險產(chǎn)生的原因主要有是,財(cái)務(wù)公司作為隸屬于企業(yè)集團(tuán)的余資附屬單位,當(dāng)集團(tuán)擴(kuò)大發(fā)展需要資金時,財(cái)務(wù)公司不得不貸款支持,當(dāng)企業(yè)集團(tuán)所取得的聯(lián)合貸款需要支付利息時,要求財(cái)務(wù)公司墊付,財(cái)務(wù)公司的資本金就在無可奈何中被企業(yè)集團(tuán)將其抽減、抽空。不管成本多高,只要能融入到資金就行,致使多年來財(cái)務(wù)公司處于無利或微利的境地,更談不上用稅后利潤轉(zhuǎn)增資本金。在本身己有的資本金被抽減、抽空,又無增補(bǔ)資本金的來源的情況下,有可能出現(xiàn)資本風(fēng)險。

(三)流動性風(fēng)險及其成因

流動性風(fēng)險是指財(cái)務(wù)公司無力為負(fù)債的減少或資產(chǎn)的增加提供融資,即當(dāng)財(cái)務(wù)公司流動性不足時,它無法以合理的成本迅速增加負(fù)債或變現(xiàn)資產(chǎn)獲得足夠的資金,影響了其盈利水平。目前一些財(cái)務(wù)公司由于資金周轉(zhuǎn)不靈,流通阻塞,不能及時支付到期債務(wù)而引起的流動性風(fēng)險,這主要是由于財(cái)務(wù)公司的資產(chǎn)、負(fù)債在期限結(jié)構(gòu)上不匹配而引起。

(四)市場風(fēng)險及其成因

市場風(fēng)險是指由于市場利率或匯率發(fā)生不利波動,導(dǎo)致財(cái)務(wù)公司收入減少,或者成本增加或者資產(chǎn)貶值的風(fēng)險。市場風(fēng)險主要包括利率風(fēng)險和匯率風(fēng)險兩種基本類型,利率風(fēng)險是指因利率的變化而引起財(cái)務(wù)公司收益的不確定性。在一般情況下,市場利率上升時,負(fù)債利率上升速度要快于資產(chǎn)利率,對財(cái)務(wù)公司收益產(chǎn)生不利的影響。匯率風(fēng)險是指由于各國貨幣之間匯率的波動使財(cái)務(wù)公司以外幣計(jì)價的債權(quán)和債務(wù)、資產(chǎn)和負(fù)債蒙受意外損失的可能性.

(五)管理風(fēng)理及其成因

管理風(fēng)險是指財(cái)務(wù)公司因管理不善、經(jīng)營不力而蒙受損失的可能性。如決策者憑經(jīng)驗(yàn)、拍腦袋、決策失誤給財(cái)務(wù)公司可能造成的損失,管理人員給財(cái)務(wù)公司可能帶來的損失,財(cái)務(wù)公司內(nèi)部人員和社會不法分子勾結(jié)進(jìn)行詐騙和套取資金的犯罪活動可能帶來的損失等。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險的識別和分析

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險的識別與分析,是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險防范的首要環(huán)節(jié)。通過正確的發(fā)現(xiàn)和判斷企業(yè)面臨的各種財(cái)務(wù)風(fēng)險,確定風(fēng)險發(fā)生的概率及損失程度,為進(jìn)行風(fēng)險防范決策,選擇有效的風(fēng)險防范技術(shù)提供可靠依據(jù)。

(一)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險的識別內(nèi)容

財(cái)務(wù)風(fēng)險識別是對尚未發(fā)生的潛在的以及客觀存在的各種風(fēng)險進(jìn)行系統(tǒng)的、連續(xù)的識別和歸類,并分析產(chǎn)生的原因。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險識別所要解決的核心問題,是企業(yè)要判明自己所承受的財(cái)務(wù)風(fēng)險在性質(zhì)上歸屬于何種具體形態(tài)。企業(yè)面臨的風(fēng)險往往是多種多樣、相互交織的,需要認(rèn)真加以識別,方能對其進(jìn)行有的放矢的估計(jì)和處理。風(fēng)險識別是風(fēng)險防范的第一步,它為以后的風(fēng)險估計(jì)和處理確定了方向和范圍。

1.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險成因的識別

財(cái)務(wù)決策失誤,在投資決策過程中,由于企業(yè)對投資項(xiàng)目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究,加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟(jì)信息不全面、不真實(shí)以及決策者決策能力低下等原因,導(dǎo)致投資決策失誤頻繁發(fā)生。企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂,企業(yè)與內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級企業(yè)之間,在資金符理、使用及利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、憐理混亂的現(xiàn)象,造成資金使用效率低下,資金流失嚴(yán)重,資金的安全性、完整性無法得到保證。

2.財(cái)務(wù)風(fēng)險類別的識別

出資者財(cái)務(wù)風(fēng)險:出資者對外投資所面臨的風(fēng)險主要是被投資企業(yè)經(jīng)營、財(cái)務(wù)狀況等方面原因引起對外投資收益出現(xiàn)不確定性變動的風(fēng)險(即對外投資風(fēng)險),一般可通過對外投資收益變異系數(shù)的大小進(jìn)行估算。資本減值風(fēng)險:當(dāng)出資者投入資本以后,企業(yè)管理當(dāng)局為履行其受托責(zé)任,保護(hù)投資者利益,并為了企業(yè)的持續(xù)發(fā)展,必須事先對資本的保全并力求不斷增值。從廣義的角度看,資本保全價值包括原始資本價值和無風(fēng)險收益,資本增值價值則包括資本有型增值、資本無形增值等。

(二)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險的分析

1.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險定性分析方法

家會議是依靠一些專家,對預(yù)測對象的未來發(fā)展趨勢及狀況做出判斷而進(jìn)行的一種集體研討形式。召開專家會議,專家們可以互相交流、互相啟發(fā),通過討論與辯論,取長補(bǔ)短,達(dá)成共識。由于會議有多人參加,占有資料和信息多,考慮的因素也較全面,有利于得出較為正確的結(jié)論。

2.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險定量分析

債權(quán)融資對權(quán)益資本收益與風(fēng)險的影響。債權(quán)融資對股東利益的影響是一把雙刃劍。一方面企業(yè)負(fù)債經(jīng)營可以為企業(yè)帶來一定的財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng),即在一定的條件下,債務(wù)比例的提高會使權(quán)益資本的收益率相應(yīng)提高;另一方面隨著收益的增加,財(cái)務(wù)風(fēng)險也同時增加。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險防范與控制對策

(一)提高風(fēng)險防范和控制意識

企業(yè)的投資,在大多數(shù)情況下只能依靠對有限信息和資料的分析而進(jìn)行決策,這不可避免地使經(jīng)營決策帶有一定的風(fēng)險,企業(yè)必須主動建立投資風(fēng)險機(jī)制。一般而言,任何投資活動都是具有某種風(fēng)險的資本投入,投資收益中又都相應(yīng)包含了風(fēng)險報酬。風(fēng)險程度高的投資可相應(yīng)地取得較高的收益,這不是說所有的高風(fēng)險追求都可能得到相應(yīng)的高報酬,投資者只能在可接受的風(fēng)險度內(nèi)進(jìn)行投資活動。投資者可接受的風(fēng)險度是一個相對概念,它是收益與風(fēng)險權(quán)衡的結(jié)果,權(quán)衡收益與風(fēng)險就是利用投資收益和投資風(fēng)險之間的關(guān)系,對投資機(jī)會進(jìn)行綜合評價和選擇的一種決策方法。顯然,風(fēng)險防范和控制意識的確立在合理確定負(fù)債經(jīng)營規(guī)模和形成合理化經(jīng)營預(yù)期方面有重要應(yīng)用。

(二)健全人力資源制度

1.建立嚴(yán)格的招聘程序,保證在聘人員符合招聘要求

員工招聘應(yīng)有明確的職位、崗位責(zé)任、學(xué)歷、經(jīng)歷、技能、年齡等要求。首先人事部應(yīng)對所有應(yīng)聘材料通覽后,挑選初步合格者,寄發(fā)面試通知書;其次招聘組對面試人員進(jìn)行考察,填寫面試記錄表,有必要時,可對面試者進(jìn)行筆試、專業(yè)技能測定、外語能力的測試等。

2.制定員工工作規(guī)范

用以引導(dǎo)考核員工行為企業(yè)應(yīng)制定員工工作規(guī)范,并通過口頭或書面等形式通知每個員工,如把工作規(guī)范制成書面條例,張貼在適當(dāng)?shù)奈恢?以便時時提醒員工要遵守這些行為規(guī)范,并以此作為對員工行為的考核依據(jù)。

3.對員工進(jìn)行培訓(xùn),幫助其提高業(yè)務(wù)素質(zhì)

隨著知識更新?lián)Q代速度的加快,企業(yè)發(fā)展更為重要的是具備獲取新知識的能力,企業(yè)應(yīng)創(chuàng)造條件讓員工更快的學(xué)習(xí),促使企業(yè)內(nèi)部形成自我學(xué)習(xí)、自我發(fā)展的良好氛圍。

(三)資金使用的風(fēng)險防范控制

企業(yè)投資風(fēng)險按照投資對象的不同可以分為實(shí)業(yè)投資風(fēng)險與金融投資風(fēng)險。實(shí)業(yè)投資風(fēng)險是指企業(yè)內(nèi)部與生產(chǎn)經(jīng)營活動有關(guān)的投資以及對外的實(shí)業(yè)資本投資過程中投資項(xiàng)目達(dá)不到預(yù)期收益的可能性,它包括長期投資風(fēng)險和短期投資風(fēng)險兩部分。金融投資風(fēng)險是企業(yè)在以基本金融商品和衍生金融商品為載體的資本投資過程中投資項(xiàng)目達(dá)不到預(yù)期收益,影響企業(yè)金融投資收益實(shí)現(xiàn)的可能性。隨著資本證券化和衍生金融工具的大量創(chuàng)新,資本的虛擬化程度越來越高,金融投資風(fēng)險不斷加大。

(四)資金回收的風(fēng)險防范控制

(1)注意評估對方企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。尤其是對大宗購買的客戶,要預(yù)防壞帳損失的發(fā)生。(2)注意評估對方的資信情況。資信狀況是指一個企業(yè)在經(jīng)濟(jì)交往中,貨款的結(jié)算與支付是否足額及時,遵守合同,惜守信譽(yù)。一般來說,資信狀況良好,信譽(yù)高的企業(yè),資金回收風(fēng)險小。(3)合理利用折扣手段,促進(jìn)貨款的及時回收。折舊一般有兩種,一種是商業(yè)折扣,另一種是現(xiàn)金折扣,現(xiàn)金折扣主要作用是促進(jìn)貨款的及時回收。企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身的實(shí)際情況,制定折扣政策,以促進(jìn)貨款的及時回收。

(五)建立風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)

財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是以企業(yè)信息化為基礎(chǔ)在企業(yè)經(jīng)營管理活動中對潛在的風(fēng)險進(jìn)行監(jiān)控的一個系統(tǒng),它貫穿于企業(yè)經(jīng)營的全過程。對風(fēng)險預(yù)先做出警報和提前防范和控制是財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的核心,也具有當(dāng)風(fēng)險發(fā)生后一定的處理功能。建立上述完整、規(guī)范化的財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng),必須遵循科學(xué)性、全面性、前瞻性、經(jīng)濟(jì)性、合理性等原則,對現(xiàn)有信息、相關(guān)因素的相互影響、征兆信息的可能結(jié)果、偶發(fā)事件的發(fā)生概率、發(fā)生時間、持續(xù)時間、作用峰期以及預(yù)期影響等進(jìn)行預(yù)測。

總之,加強(qiáng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險的防范和控制,將是我國企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險管理工作的一個重點(diǎn)。

參考文獻(xiàn)

篇（10）

近年來我國的購房需求猛增，經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，房地產(chǎn)行業(yè)很景氣。但在房地產(chǎn)行業(yè)高速發(fā)展的過程中，出現(xiàn)了不同的風(fēng)險。我國房地產(chǎn)行業(yè)中的財(cái)務(wù)風(fēng)險最為明顯，因此正確認(rèn)識我國房地產(chǎn)行業(yè)中存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險問題，并進(jìn)行積極的風(fēng)險防范與風(fēng)險控制預(yù)警至關(guān)重要。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險及特征

（一）房地產(chǎn)企業(yè)的籌資風(fēng)險

房地產(chǎn)企業(yè)的籌資活動主要是事前準(zhǔn)備活動，房地產(chǎn)企業(yè)通過籌資活動籌集資金，進(jìn)而開展房地產(chǎn)的開發(fā)、生產(chǎn)、銷售、再投資、再生產(chǎn)的循環(huán)過程。房地產(chǎn)的籌資活動是企業(yè)運(yùn)營生產(chǎn)的起點(diǎn)，籌得足夠多的資金，然后進(jìn)行資金的運(yùn)營。然而目前中國房地產(chǎn)市場籌集資金的方式多樣化，同時就會有不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險。例如籌資方式不當(dāng)、債務(wù)結(jié)構(gòu)不合理等都可能造成資金浪費(fèi)，增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險。

（二）房地產(chǎn)企業(yè)的投資風(fēng)險

由于不確定因素，可能使投資項(xiàng)目不能達(dá)到預(yù)期的目標(biāo)，影響房地產(chǎn)企業(yè)的盈利和償債能力，這就是房地產(chǎn)企業(yè)的投資風(fēng)險。對于中國當(dāng)前的房地產(chǎn)市場上投資環(huán)境的復(fù)雜性，投資過程中會出現(xiàn)很多風(fēng)險。例如投資項(xiàng)目的滯后性，無法與時代接軌；投資項(xiàng)目大小的選擇無法適應(yīng)企業(yè)的債務(wù)結(jié)構(gòu)，有的企業(yè)負(fù)債經(jīng)營，可能會造成企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)，影響企業(yè)的經(jīng)營效益。

（三）房地產(chǎn)企業(yè)的資金回收風(fēng)險

房地產(chǎn)企業(yè)在完成前面的籌資活動與投資活動后，接下來的工作就是資金回收。俗語說“有付出就會有回報”，這同樣適于房地產(chǎn)企業(yè)。資金在回收過程中，不論是從時間上還是金額上都具有不確定性。且資金的回收與國家的經(jīng)濟(jì)政策密切相關(guān)，受國家對房地產(chǎn)行業(yè)的監(jiān)督、規(guī)定的影響，同時受國家財(cái)政金融利率政策的影響等。企業(yè)的管理水平也與資金回收有著密切的聯(lián)系。

（四）房地產(chǎn)企業(yè)的收益分配風(fēng)險

房地產(chǎn)企業(yè)在經(jīng)過上述系列過程后，獲得了收益，會面臨收益如何分配的問題。在如何分配收益問題上，我們又面對留存收益和分配股息如何分配的問題。是用更多的資金去重新投資，擴(kuò)大規(guī)模，還是在現(xiàn)有的規(guī)模上穩(wěn)定發(fā)展，分給股東更多的利益，不同的選擇會有不同的風(fēng)險。企業(yè)的資金鏈至關(guān)重要，收益分配的好壞會直接影響投資者的積極性，影響企業(yè)的外在形象，可能會降低企業(yè)信譽(yù)。

二、加強(qiáng)財(cái)務(wù)活動的管理、建立預(yù)警防范體系

（一）加強(qiáng)籌資風(fēng)險管理

房地產(chǎn)企業(yè)一般通過兩種途徑進(jìn)行籌資，一是增發(fā)股票，擴(kuò)大規(guī)模，即所有者投資。房地產(chǎn)企業(yè)同時可以利用上一循環(huán)的留存收益進(jìn)行第二次投資。二是從外界借入資金，負(fù)債經(jīng)營。房地產(chǎn)企業(yè)可以通過向銀行借款、信托資金貸款、銷售融資資產(chǎn)證券化等途徑最大效益的利用資金的時間價值，實(shí)現(xiàn)利益最大化，降低房地產(chǎn)企業(yè)的籌資風(fēng)險。

（二）重視投資風(fēng)險的管理

房地產(chǎn)企業(yè)在進(jìn)行投資時，要認(rèn)真分析房地產(chǎn)市場的現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢，既要大膽迎接挑戰(zhàn)，又要謹(jǐn)慎對待投資風(fēng)險，盡最大的努力降低投資風(fēng)險。房地產(chǎn)企業(yè)要充分掌握市場需求，土地信息，經(jīng)濟(jì)政策、相關(guān)利率等各方面的信息，努力實(shí)現(xiàn)房地產(chǎn)企業(yè)投資的最大效益、風(fēng)險最小、穩(wěn)健發(fā)展的目標(biāo)。

（三）完善現(xiàn)金流量風(fēng)險管理

在房地產(chǎn)企業(yè)的資金回收環(huán)節(jié)中，現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入在實(shí)踐上的上下不一致就會造成一定的資金回收風(fēng)險。我們應(yīng)盡量降低房地產(chǎn)企業(yè)的機(jī)會成本、應(yīng)收賬款管理成本、壞賬損失成本。制定相應(yīng)的信用政策、收賬政策、銷售政策等，以此來實(shí)現(xiàn)資金的快速周轉(zhuǎn)，加大現(xiàn)金的流動比率，使企業(yè)能有更多的運(yùn)營資金進(jìn)行企業(yè)的運(yùn)營管理，降低資金回收風(fēng)險。

（四）提高收益分配風(fēng)險的管理

留存收益與分配股息在收益分配中是相互聯(lián)系，相互制約，此消彼長的關(guān)系。房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)權(quán)衡兩者的關(guān)系與企業(yè)的實(shí)際情況，合理分配。企業(yè)如果處于快速發(fā)展的狀態(tài)，需要投入更多的資金擴(kuò)大規(guī)模，這就需要更多的留存收益進(jìn)行二次投資。企業(yè)如果利率過高，就要分配股息，吸引投資者的積極性，從另一方面保證企業(yè)的資金運(yùn)營。

（五）建立風(fēng)險預(yù)警體系，進(jìn)行預(yù)警和分析

任何預(yù)測都是以數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的，企業(yè)應(yīng)該注重財(cái)務(wù)報表數(shù)據(jù)的搜集整理，并進(jìn)行相應(yīng)分析，綜合考慮各種因素建立風(fēng)險預(yù)警體系。通過對房地產(chǎn)企業(yè)長期指標(biāo)、短期指標(biāo)、動態(tài)指標(biāo)、靜態(tài)指標(biāo)等的分析對比，構(gòu)建一個適合房地產(chǎn)企業(yè)運(yùn)營管理的體系，并不斷完善該體系，真正的達(dá)到財(cái)務(wù)預(yù)警的作用。在建立預(yù)警體系的基礎(chǔ)上，要進(jìn)行深入分析，降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險，為企業(yè)做出貢獻(xiàn)。

（六）樹立正確的成長觀念，堅(jiān)持原則

面對房地產(chǎn)企業(yè)市場競爭中的各種誘惑，房地產(chǎn)企業(yè)首先要樹立風(fēng)險意識，正視房地產(chǎn)企業(yè)中的“泡沫”風(fēng)險等，不能盲目擴(kuò)大規(guī)模，應(yīng)在原有的基礎(chǔ)上穩(wěn)步發(fā)展。追求質(zhì)量，樹立良好的企業(yè)信譽(yù)，堅(jiān)持自己的原則，努力在大趨勢下穩(wěn)步發(fā)展。面對房地產(chǎn)企業(yè)的復(fù)雜性與風(fēng)險性，積極采取防范措施，分散風(fēng)險、順勢改革、打好基礎(chǔ)。從根本做起，從小事做起，努力實(shí)現(xiàn)企業(yè)的健康、經(jīng)濟(jì)、高速發(fā)展。

三、結(jié)論

綜上，在經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的趨勢下，房地產(chǎn)企業(yè)要緊跟時代步伐，不斷適應(yīng)市場需求，針對企業(yè)的現(xiàn)狀做出正確的分析，并提出相應(yīng)的政策。正確對待房地產(chǎn)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險，針對行業(yè)特點(diǎn)，尋找適于企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略與風(fēng)險管理政策。如何在房地產(chǎn)企業(yè)開發(fā)經(jīng)營過程中高效、全面的完善財(cái)務(wù)風(fēng)險的防范系統(tǒng)與制定相應(yīng)的預(yù)警措施，對我國房地產(chǎn)企業(yè)高速、穩(wěn)定發(fā)展起著至關(guān)重要的理論意義。

參考文獻(xiàn)：

篇（11）

近年來，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢良好，人民生活水平也得到很大的改善，居民可支配財(cái)富也越來越多，居民家庭金融投資的意識越來越強(qiáng)，投資的渠道、品種也越來越多，投資規(guī)模也逐漸擴(kuò)大。很多家庭不再局限于傳統(tǒng)的銀行儲蓄投資，而是不斷的擴(kuò)展為股票、基金、黃金、債券、保險、外匯等方面的投資，投資本身是風(fēng)險和收益的集合體，我國居民家庭金融投資還存在很多問題，在金融危機(jī)的背景下，受政策、人民幣的匯率、銀行利率、市場發(fā)展等因素的影響，無疑增加了居民家庭金融投資的風(fēng)險，對居民家庭經(jīng)濟(jì)生活有很大的影響，因此，如何更好的引導(dǎo)居民家庭金融投資，促進(jìn)我國金融業(yè)的健康發(fā)展是一個亟待研究的課題。 

一、我國居民家庭金融投資現(xiàn)狀及存在問題 

(一)我國居民家庭金融投資的現(xiàn)狀 

我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，居民可支配收入水平提高，金融投資也成為現(xiàn)代家庭投資概念的重要組成部分。居民家庭金融投資分為銀行存款、購買債券、購買保險、投資基金和股票等。銀行存款是一直以來都是我國居民最主要的金融投資渠道；債券投資氛圍國債和企業(yè)債券，國債投資安全性較高，企業(yè)債券投資具有一定的風(fēng)險性；保險投資也是安全性較高的投資品種；基金投資流通性強(qiáng)、交易費(fèi)用低，但是也存在一定的風(fēng)險；股票投資風(fēng)險性高、收益也高。居民作為個人投資者大多資金有限，不具備機(jī)構(gòu)投資者的規(guī)模優(yōu)勢，很多中的收入的家庭通常選擇預(yù)期收益有明顯保障的國債、銀行存款等。2006年股票市場處于牛市時期很多銀行存款流向股票市場，08年股票下跌很多資金轉(zhuǎn)為儲蓄資金，近兩年隨著我國社保制度的完善，投資保險的人群越來越多，規(guī)模也越來越大。 

(二)我國家庭金融投資存在的問題 

金融危機(jī)背景下，金融市場發(fā)展不穩(wěn)定，再加上金融投資中介機(jī)構(gòu)、投資品種越來越多等情況，居民家庭金融投資也存在一些問題，例如家庭短期投資動機(jī)較為明顯，不具備長期投資的能力；居民個人投資規(guī)模較小，不具備規(guī)模優(yōu)勢；家庭投資者跟風(fēng)投資和經(jīng)驗(yàn)性投資較多，投資的隨意性和盲目性較強(qiáng)，投資質(zhì)量不高；居民接觸的金融投資信息渠道狹窄，面對風(fēng)險很難快速地做出反應(yīng)；金融投資需要投入大量的時間進(jìn)行分析研究和判斷，占用個人精力較多；居民家庭金融投資是個人投資行為，難以進(jìn)行組合投資來降低風(fēng)險等等。可見，我國居民家庭金融投資存在很多的問題，金融投資市場需要進(jìn)一步的完善。 

二、影響我國居民家庭金融投資的風(fēng)險因素 

(一)居民家庭收入水平和結(jié)構(gòu) 

居民家庭金融投資的基本來源是家庭成員在滿足其消費(fèi)需求后所剩余的那部分資金，因此，家庭收入水平和結(jié)構(gòu)對家庭金融投資的規(guī)模、范圍都有較大的影響。我國多數(shù)家庭收入結(jié)構(gòu)單一，可支配的收入有限，居民在滿足日常生活需求的基礎(chǔ)上會選擇一些投資風(fēng)險較低、收益較少的投資方式，來確保家庭經(jīng)濟(jì)生活的安全性，這就容易導(dǎo)致我國金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的不合理，不利于我國金融業(yè)的健康發(fā)展。 

(二)金融投資環(huán)境機(jī)制有待健全 

金融市場不僅受到貨幣匯率、銀行利率、市場發(fā)展情況等因素的影響，而且還受到政府的干預(yù)，為了維持市場穩(wěn)定，一些政府干預(yù)的政策相繼出臺，政府經(jīng)常參與經(jīng)濟(jì)干預(yù)市場，導(dǎo)致投資環(huán)境受到過多的干預(yù)，金融市場本身的發(fā)展規(guī)律受限，對投資環(huán)境造成不良影響。加之家庭金融投資本身投資規(guī)模小、信息渠道狹窄、應(yīng)對風(fēng)險能力較低等，投資者很難做出正確的投資策略。可見，金融投資環(huán)境機(jī)制不健全，在很大程度上增加了金融市場投資行為的風(fēng)險性。 

(三)金融投資中介機(jī)構(gòu)的投機(jī)行為和投資者的投資心態(tài)問題 

家庭金融投資者受信息渠道、專業(yè)知識等條件的限制，偏向于信賴專業(yè)的投資中介機(jī)構(gòu)來進(jìn)行投資，他們能為投資者提供一些符合投資行為的理性化建議和選擇。但是，中介機(jī)構(gòu)往往從自身利益考慮，為了自身利益的最大化，忽視委托投資者的利益，為了避免投資者的問責(zé)，他們往往會跟隨市場投資導(dǎo)向選擇投資方向，并未真正從委托人的利益出發(fā)來選擇投資。受到市場環(huán)境機(jī)制、政府政策等因素影響，金融市場機(jī)遇與風(fēng)險并存，很多投資者沒有擺正投資心態(tài)，抱著投機(jī)心態(tài)寄希望于短期的額外收益，選擇了風(fēng)險投資，缺乏理性的判斷和分析，容易導(dǎo)致投資的偏差，無形中加大了投資的風(fēng)險性。 

三、如何更好的防范家庭金融風(fēng)險 

(一)加強(qiáng)對金融投資的認(rèn)識，提高金融投資風(fēng)險意識 

家庭投資者在金融投資之前，加強(qiáng)對金融投資專業(yè)知識的了解和認(rèn)識是非常必要的。主要是加強(qiáng)對家庭金融投資風(fēng)險方面知識的認(rèn)識和了解，例如，家庭金融投資的風(fēng)險有多種表現(xiàn)形式如資本風(fēng)險、價格風(fēng)險、市場風(fēng)險、利率、匯率風(fēng)險、投資者個人風(fēng)險、專業(yè)理財(cái)機(jī)構(gòu)運(yùn)作風(fēng)險等。居民在對這些風(fēng)險類型有所了解的情況下，投資時就能夠綜合考慮各方面的因素，來選擇投資的品種和投資機(jī)構(gòu)等，尤其是初級投資者，在認(rèn)識并深入了解這些風(fēng)險的同時還應(yīng)當(dāng)理性地看待這些風(fēng)險，進(jìn)行冷靜的思考，做出理性的投資判斷，增強(qiáng)投資的風(fēng)險意識，提高金融投資質(zhì)量。 

(二)選擇適合居民家庭實(shí)際情況的金融投資策略 

選擇適合家庭實(shí)際情況的投資策略，是降低投資風(fēng)險的有效手段。居民家庭金融投資要以家庭收入水平、結(jié)構(gòu)等實(shí)際情況為基礎(chǔ)，對金融投資方式、風(fēng)險、產(chǎn)品等進(jìn)行全面了解的情況下掌握具體的投資操作要領(lǐng)，制定正確的投資方案和策略。家庭投資者在投資時應(yīng)堅(jiān)持循序漸進(jìn)的原則，在投資初期選擇一些適宜操作的投資產(chǎn)品先進(jìn)行投資，一步步的實(shí)施投資計(jì)劃，確保投資的安全性，不能急于求成，要保持耐心，面對投資問題時要有積極樂觀的心態(tài)，找到適合自己的投資方式并認(rèn)真執(zhí)行，在對投資業(yè)務(wù)比較熟練的情況下可以逐步擴(kuò)大投資范圍、規(guī)模，在穩(wěn)步前進(jìn)中提高投資的效益。 

(三)根據(jù)居民家庭金融投資風(fēng)險承受能力選擇金融投資品種 

每個家庭對風(fēng)險的承受能力都是不一樣的，投資者可根據(jù)家庭資產(chǎn)結(jié)構(gòu)狀況或者是風(fēng)險測試等方式進(jìn)行投資分析和判斷，選擇家庭能夠承受的風(fēng)險指數(shù)的品種進(jìn)行投資，確保投資導(dǎo)致的損失或者是背離自己期望值的指數(shù)在自身可以承受的范圍之內(nèi)。在金融投資過程中，風(fēng)險越大的投資品種往往潛在的收益也越高，相反投資風(fēng)險較低的投資品種收益也會較低，投資風(fēng)險的大、小是真實(shí)存在的，所以投資者的投資之前一定要考慮到并且明確自身的風(fēng)險承受能力，以免出現(xiàn)超過家庭承受能力的損失，給家庭經(jīng)濟(jì)生活帶來不良影響。 

(四)政府合理干預(yù)，完善法律監(jiān)督體系 

政府對金融市場的過多干預(yù)，對金融市場的發(fā)展會產(chǎn)生負(fù)面影響，容易破壞市場自我調(diào)控機(jī)制，對商品的價格浮動產(chǎn)生影響，市場調(diào)節(jié)具有自發(fā)性是，在我國市場發(fā)展機(jī)制還不完善的情況下，政府適當(dāng)?shù)母深A(yù)也是必要的，市場資源的優(yōu)化配置還需要通過政府的干預(yù)行為去引導(dǎo)和推動，發(fā)揮政府調(diào)節(jié)的功能，引導(dǎo)投資者的投資行為，推動我國金融市場的健康運(yùn)行。其次，就是要健全法律監(jiān)督體系，完善金融投資法律法規(guī)，規(guī)范投資者和中介機(jī)構(gòu)的行為，同時保障家庭金融投資者的合法權(quán)益，降低家庭金融投資的風(fēng)險。 

四、結(jié)束語 

金融危機(jī)背景下，國內(nèi)外金融市場形勢動蕩，如何有效地引導(dǎo)居民進(jìn)行金融投資，提高家庭金融投資的質(zhì)量，防范家庭金融投資風(fēng)險，是非常重要的課題。本文從多個角度分析了家庭金融投資的問題，提出通過加強(qiáng)對金融投資的認(rèn)識，提高金融投資風(fēng)險意識；選擇適合居民家庭實(shí)際情況的金融投資策略；選擇適應(yīng)居民家庭風(fēng)險承受能力的投資品種；政府合理干預(yù)和完善法律監(jiān)督體系等方式來更好的防范家庭金融投資風(fēng)險，促進(jìn)我國金融業(yè)健康發(fā)展。 

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