供應鏈金融主要風險大全11篇

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中圖分類號：F275.6 文獻標識碼：A

1 供應鏈金融

國內供應鏈金融業務的若干產品，比如存貨質押貸款，最早可以追溯到20世紀20年代的上海。如今的供應鏈金融是由深圳發展銀行在2006年率先推出的，國內其他商業銀行也在之前實踐的基礎上，紛紛開展供應鏈金融業務。依據深圳發展銀行的定義：供應鏈金融是指在對供應鏈內部的交易結構進行分析的基礎上，運用自償性貿易融資的信貸模式，并引入核心企業、物流監管公司、資金流導引工具等新的風險控制變量，對供應鏈的不同節點提供封閉的授信支持及其他結算、理財等綜合金融服務。從供應鏈金融的定義可以看出，它與傳統的融資業務不同之處在于：采用了自償性的信貸模式，控制了資金的回流；同時，引入了核心企業、物流監管公司、資金流導引工具等新的風險控制變量，提高了風險防控的能力。

2 供應鏈金融模式

供應鏈金融發展至今，已經形成了預付款、存貨抵質押和應收賬款三種基本的模式。預付款模式包括：先票/款后貨授信、擔保提貨（保兌倉）授信、進口信用證項下未來貨權質押授信、國內信用證、附保貼函的商業承兌匯票。應收賬款模式包括：國內明保理、國內暗保理、國內保理池、票據池授信、出口應收賬款池融資、出口信用險項下授信。存貨抵質押模式包括：靜態抵質押授信、動態抵質押授信、標準倉單質押授信、普通倉單質押授信[1]。

國內銀行的供應鏈金融業務與國際性銀行的業務存在一些差別。國際銀行的供應鏈金融以“應收賬款融資”為主要的業務，通過電子平臺對訂單、發票等數據信息流的公示和鑒證，為供應鏈成員和銀行提供面向多個環節的融資申請。國內銀行的供應鏈金融則以“存貨融資”作為主要的業務，通過第三方物流監管的引入以及一定程度上對核心企業的信用引入，為供應鏈中小企業提供融資[1]。

根據國內銀行主要的業務是存貨抵質押授信，因此選擇存貨抵質押模式進行研究將具有廣泛的理論和實踐意義。

3 供應鏈金融風險管理

供應鏈金融風險管理基本流程同商業銀行其他業務的風險管理流程類似，包括風險識別、風險度量、風險評估和風險控制。根據供應鏈金融主要參與對象，供應鏈金融風險主要包括信用風險、操作風險和法律風險。

根據供應鏈融資與傳統流動資金貸款的信貸理念的差異，國內商業銀行進行供應鏈金融風險管理時，常用現金流控制和結構性授信安排這兩個手段。現金流控制派生出物流控制、核心企業信用引入等其他手段。結構性授信安排是指銀行以真實貿易為背景，對包括受信申請人及其供應鏈節點上主要參與者在內的客戶組團的授信。運用這兩個手段，提高了中小企業的信用水平，但是卻把一些信用風險轉移到操作風險中。

銀行首先進行信用風險的評價，運用現金流控制和結構性授信安排，中小企業的信用風險普遍符合要求。信用評估符合要求，銀行與中小企業、物流監管公司、核心企業簽署合同，開始供應鏈金融業務。開始業務之后，控制風險的措施都在操作上，可以說操作風險是銀行面臨的主要風險。操作風險管理技術發展目前還處于初級階段，操作風險管理方法與技術也處于探索階段。雖然有些人在國內國際商業銀行的實踐中總結出一些原則，但是在實際應用時卻要用合同方式嚴格的規定。

4 合同對風險防范的作用

合同是以合作條款的方式，利用法律效力，監督合同各方履行責任和義務，并強制違約方賠償其他方損失。

合同從三個方面來防范風險：首先，是合同內容的商定，通過商議決定合作各方的權利和義務，明確各方能做到或做不到什么，以此杜絕合同簽署后履行中出現能力達不到而違約。其次，是合同的實施階段。該階段合作各方依據合同條款，履行責任和義務，如果有一方不按照合同要求去做，就會出現違約行為。合同中大部分條款是為實施階段制定的，可以說實施中的風險是合同主要防范的風險，可以稱作操作風險。最后，是合同出現違約情況的損失鑒定和賠償。一方面，損失賠償條款有威懾作用，使合作方不敢輕易違約。另一方面，如果出現違約情況，依據損失賠償條款，對違約方施以處罰，為其他合作方追討損失。

合同對風險防范作用的大小依賴于合同內容和條款，內容全面、條款明確的合同最容易達到合作的目的。所以，研究合同的內容和條款具有十分重要的意義。

5 存貨質押模式下的合同內容研究

在進行存貨質押模式下的合同內容研究時，我們應當注意到國內商業銀行常用的兩個風險管理的重要手段，即現金流控制和結構性授信安排。由此產生的操作風險是銀行面臨的主要風險，控制操作風險最好的措施是依據存貨質押業務的操作風險點制定相應的條款，并且商定違約損失賠償內容，作為合同中的主要內容。

存貨質押模式包括四種授信類型：靜態抵質押授信、動態抵質押授信、標準倉單質押授信、普通倉單質押授信。這四種授信類型共同點是由合法的第三方物流公司對客戶提供的存貨進行監管，不同點在于監管過程中貨物進出庫的安排和控制。在四種授信類型中，靜態存貨抵質押授信是最基本的一種，選擇它作為存貨質押模式的代表進行研究。

靜態存貨抵質押授信是動產及貨權抵質押授信業務最基礎的產品，是指客戶以自有或第三人合法擁有的動產為抵質押的授信業務，又稱為“特定化庫存模式”。銀行委托第三方物流公司對客戶提供的抵質押的商品實行監管，抵質押物不允許以貨易貨，客戶必須打款贖貨[2]。

在進行這種業務模式合同內容商定時，實際實施中面臨的風險包括：抵質押商品的市場容量和流動性；抵質押商品的產權是否清晰；抵質押商品的價格波動情況；抵質押手續是否完備；貨物價值是否易于核定，以便倉庫等物流監管方操作；以貨易貨過程中防止滯銷貨物的換入[1-2]。

根據這些風險點，需要商定的合同內容包括以下幾個方面：

（1）合作三方的權利和義務。銀行的權利和義務。銀行作為存貨質押業務的主導者，其在合作中可授權第三方物流公司監管抵質押物。其擁有質押物的質權，其他兩方不得隨意處理質押物。受信方未能償還本息或違反協議時，銀行有權按法律規定處理抵質押物。銀行有權隨時獲知庫存質押物的數量、質量和價格等有關信息。銀行需要提供辦理抵押、公證、保證、資產評估等手續所需材料和證明。銀行有督促受信方按時支付應付款項的權利和義務。

受信方的權利和義務。受信方有權利要求銀行按時發放貸款，要求第三方物流公司按照規定及時放貨。受信方同意第三方物流的監管角色，并支付由于貨物監管產生的費用。受信方有義務提供有效的抵質押物所有權證明，有義務提供抵質押物的質檢報告，有義務書面明確告知抵質押物的特點和保管措施，有義務定期報告質押物的價值變動信息，如果未做到，出現損失由受信方承擔。受信方有義務提供辦理抵質押、公證、保險、資產評估等手續所需材料和證明。如需辦理保險需和銀行商議保險種類、覆蓋范圍、期限、受益人和保管人。

第三方物流公司的權利和義務。第三方物流公司負責對質押物的名稱、規格、數量、品質等進行盤點核實制作《質押物清單》，對質押品合格入庫負責，并建立相應臺賬，定期對質押物進行盤點和檢查，以書面報告送給銀行。第三方物流公司應安排專職監管人員對質押物實施嚴密監管，并將人員名單及調動情況報送其他兩方備案。第三方物流公司按照銀行的書面指令出貨，做好出庫記錄。第三方物流公司根據其他兩方的委托，及時辦理抵押、公證、保險、資產評估等相關手續。在監管期內，由于發生質押物的丟失、錯發、短缺，包括由于第三方物流公司過失導致的品質變化等情況造成損失，由第三方物流公司對銀行進行全額賠償。

（2）質押物和價格。合作三方商定質押物應該登記的數據，數據由誰提供，形成什么樣的書面單據，單據由誰提供和保管。質押物價格變動由誰提供，何時提供，以什么形式，最終價格由誰確定。

（3）貨物驗收入庫。三方約定接貨地點和倉庫地點。第三方物流公司依據什么接收貨物，接收貨物時都要檢查哪些，接收貨物后何時以什么作為憑證報送其他兩方。如果第三方物流公司認為必要時，能不能要求相應機構檢驗。

（4）質押物監管。監管期間，第三方物流公司應按照合同法及相關法律規定妥善、謹慎處理監管的質物。保管期間第三方物流公司應該做什么，比如貨物的清點核對，定期檢查，定期報告等。如果出現問題該怎么處理，比如第三方物流監管出現問題、質押物出現問題、質押物質權出現問題等。

（5）質押物提取出庫。①靜態模式。三方商定提取貨物的條件，貨物置換程序，以及采用哪種置換程序。第三方物流公司依據什么放貨，放貨的過程怎么監督，放貨后提交什么形式的證明。②動態模式。動態模式除了靜態模式中的交納保證金提貨外，還允許進行以貨換貨的方式出庫。以貨換貨時，置換入庫的質押物有什么要求，由誰確定是否置換，置換多少。

（6）違約責任。合作三方應嚴格按本協議規定執行，任何一方有違反之處，應向守約方支付違約金。違約金包括什么，怎么確定，守約方損失如何鑒定。

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物流金融的特點。物流金融是指將商業銀行、融資企業和物流企業這三方通過物流、資金流、和信息流三個方面有機聯系起來，主要通過倉單質押、保兌倉和融通倉等方式進行的一種有形動產質押貸款和相關結算服務[1]。物流金融的主體主要包括商業銀行、物流企業和融資企業。

物流金融有著一些與傳統金融共同的特點，如標準化、信息化，同時作為一種新型的金融模式也具有一些有別于傳統金融業務的特點，如：更關注質押貨物的風險而非公司信用風險、個性化、延續性等。

物流金融與供應鏈。物流金融，從宏觀上來看是一種貫穿于整個供應鏈的金融服務。以最常見的倉單質押模式來看，它的一系列活動是供應鏈中物流、資金流和信息流這三個方面的綜合體現 ，而供應鏈的管理目標是實現對這三個方面的有效規劃和控制，從而將供應鏈上的各個主體連成一個網狀結構，形成一個具有競爭力的戰略聯盟[2]。

所以從供應鏈的角度更加全面客觀地對影響物流金融風險的各個因素進行分析，解決了融資企業、銀行和物流企業三方各自根據自己掌握的信息進行風險評價的局限性。

二 供應鏈角度的物流金融風險因素識別

“物流”活動中的風險因素。這里的物流是指供物流金融中的貨物流動環節，即貨物從制造商到指定的物流企業倉庫，經過倉儲和保管，再運輸到分銷商處的一系列過程。其中主要風險包括質押貨物本身因素和倉儲過程的因素。該文原載于中國社會科學院文獻信息中心主辦的《環球市場信息導報》雜志http：//總第539期2014年第07期-----轉載須注名來源質押貨物本身的風險由以下因素決定：質押貨物的品質穩定性；質押貨物價格穩定性；質押貨物的變現能力。倉儲過程風險因素主要包括：倉庫設備條件；倉庫管理水平；貨物的驗收；貨物運輸。

“資金流”中的風險因素。物流金融中，資金流的軌跡包括商業銀行貸款給融資企業，融資企業分批歸還貸款給銀行，以及違約情況下物流企業處置貨物后資金從物流企業返回銀行[4]。資金流的風險主要包括中小企業的信用風險和物流企業的信用風險和貨物變現時的風險，其中信用風險因素主要取決于中小企業和物流企業的信用狀況、財務狀況和發展前景。

“信息流”中的風險因素。信息流是供應鏈中十分重要的組成部分，它雖然沒有實體承載，卻是整個供應鏈中各個主體溝通的橋梁 。信息流的安全、準確是保證物流金融平穩健康發展的重要因素。信息流中可能潛藏的風險包括：中小企業與物流企業合謀的風險、合同風險和信息傳遞風險 。

三 商業銀行物流金融風險收益

商業銀行作為物流金融活動中風險的主要承擔者，需要建立起定量評價方法，以便在實際業務中客觀的評價項目的風險，做出是否貸款的決策并且合理定價。從商業銀行的具體業務來看，主要風險出現在三個方面，分別是貸款違約風險、業務成本增加風險和違約損失風險。

具體的來看，違約風險是指中小企業由于資金鏈出現問題或者發生破產、停業等情況導致無法償還貸款的風險。它主要來自于上面分析得出的風險因素中的中小企業信用風險和物流企業信用風險。業務成本增加風險是指商業銀行在項目進行前的成本預算之外增加成本的風險，它主要來自于：倉儲過程的風險。由于倉儲的設備或管理水平不欠缺導致項目成本的增加；合同風險。在簽訂合同時存在漏洞導致項目成本的增加；信息傳遞風險。在項目活動中因信息傳遞出現丟失、延誤等問題而發生的成本增加。違約損失風險是指在中小企業出現無法償還貸款的情況下，銀行將質押貨物變現的價格低于預估價格的風險，它主要來自于：質押物本身的風險。由于質押物的價格不穩定或者品質不穩定發生貶值造成的損失。質押物變現時的風險。一般情況下，商業銀行會委托物流企業處置質押貨物，這時由于物流企業操作不當或者專業能力的欠缺導致的損失。中小企業與物流企業合謀的風險。如果商業銀行監管不嚴，沒有發現中小企業與物流企業的合謀行為，一旦中小企業發生違約行為，質押物的變現值低于估計值造成的損失 。

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    一、供應鏈金融的內涵及核心理念

    1、供應鏈金融的內涵?！肮溄鹑凇笔侵搞y行從整個供應鏈角度出發,開展綜合授信,通過對供應鏈成員間的信息流、資金流、物流的有效整合,為核心企業和上下游多個企業提供靈活運用的金融產品和服務的一種融資模式。

    供應鏈金融改變了過去銀行等金融機構對單一企業主體的授信模式,轉而圍繞某一家核心企業,將供應鏈中的多個企業連成一個整體,全方位地為鏈條上的“N”個企業提供融資服務,因此,它也被稱為“1+N”模式。在這種模式中,競爭力較強、規模較大的核心企業為其中的“1”,而以中小企業為主的上下游配套企業則為其中的“N”。

    2、供應鏈金融的核心理念?！肮溄鹑凇钡暮诵睦砟钍墙鹑跈C構在信貸市場上通過尋找多個參與者或者利益相關者,建立起一種特殊的機制,來共同分擔中小企業貸款中的風險。金融機構借助供應鏈中核心企業的信用,將資金有效注入處于相對弱勢的上下游配套中小企業,同時依靠第三方物流企業的參與來共同分擔貸款風險。供應鏈金融作為一種新型的融資模式,近幾年來受到較為廣泛的關注,各商業銀行也紛紛推出各具特色的供應鏈金融產品及服務。

    二、汽車經銷商融資現狀及供應鏈金融的優勢分析

    (一)汽車經銷商融資困境。在汽車行業高速發展和汽車需求不斷膨脹的今天,個人車輛消費貸款已隨著我國汽車時代的到來而漸入佳境。而對于處在汽車產業鏈關鍵環節,以中小企業居多的汽車經銷商來說,由于自身存在較高的經營風險、可抵押資源相對匱乏以及信息不對稱等問題,融資之路顯得步履維艱。

    長期以來,處于供應鏈下游的經銷商一般需要提供公司的固定資產或公司所有人的個人資產進行抵押來獲得融資,但是經銷商能夠提供的抵押資產十分有限,這種高成本、低效率的融資無疑對最終產品的銷售和優化升級產生直接的不良影響。

    在國內,汽車行業是供應鏈管理最為完善的行業之一。經銷商、供應商與核心企業(國際性的汽車廠商)的關系緊密,核心企業對供應鏈成員的進入、退出有制度化的規定。出于對供應鏈的整體競爭力的考慮,核心企業對供應鏈中其它成員的資金流狀況非常關注,而這種利益共存的關系也成為供應鏈金融在實踐中得以運用的一個重要前提。

    (二)供應鏈金融的融資優勢

    1、通過結合貿易背景,采取資金特定化使用控制以及授信自償性技術手段,使經銷商由于經營穩定性差而造成的資金安全問題得到有效控制。在供應鏈金融的模式下,銀行在決定融資授信金額和期限時,會根據真實的貿易背景,進行靈活的授信額度使用控制;由于汽車產品具有突出的自償性特點,銀行能夠在授信合同中規定經銷商把商品銷售收入作為第一還款來源,從而降低了信用風險。

    2、通過對物流、資金流的結構化,以及核心企業的信用捆綁技術的運用,經銷商的信用風險得以有效隔離和屏蔽。銀行調整了風險控制思路和手段,由原來靜態、孤立的風險控制理念變為動態、系統的風險控制理念。銀行通過對物權單據的控制和融資款項的封閉運作,實施資金流和物流的雙向控制,使風險監控直接滲透到企業的經營環節,有利于對風險的動態把握。同時在一定程度上實現了銀行授信與融資主體風險的隔離。

    3、通過引入核心企業和物流監管合作方兩個變量,信貸委托關系中的信息不對稱問題大為改善。供應鏈中,企業之間的信息比較暢通,汽車廠商對經銷商的信譽、盈利水平、資信實力比較清楚, 而第三方物流企業對經銷商存貨商品的價值、存貨變動、銷售前景等情況非常了解。通過核心企業和第三方物流企業的參與,使得銀行能夠及時地掌握經銷商的經營狀況,在一定程度上緩解了銀企之間信息不對稱的問題。

    供應鏈金融充分發揮了金融機構、第三方物流以及供應鏈中上下游企業各自的優勢,從整個產業鏈的角度出發,在解決中小企業融資難的同時,也帶動了金融機構和物流企業的創新與發展,提高了整個產業鏈的競爭力,達到了多方共贏。

    三、基于供應鏈金融的汽車經銷商融資模式

    (一)采購階段的供應鏈金融———預付賬款融資模式。這種運作模式主要針對經銷商商品采購階段的資金短缺問題。預付賬款融資模式是指在借助于上游核心企業的信用,并由第三方物流企業(倉儲監管方)進行監管,中小企業以金融機構指定倉庫的既定倉單向銀行等金融機構申請質押貸款來緩解預付貨款壓力,同時由金融機構控制其提貨權的融資業務。

    1、具體業務流程: 流程圖略

    (1)經銷商與汽車廠商簽定采購合同,并向銀行提交一定比率的保證金;

    (2)銀行收到保證金后開出承兌匯票給汽車廠商,或直接將貨款劃到廠商在銀行的封閉帳戶;

    (3)廠商在收到銀行承兌匯票或劃撥貨款通知后, 根據三方協議的要求,在約定的時間內將合同對應的貨物發送到銀行指定的監管倉庫;

    (4)經銷商與銀行簽訂質押合同,將倉庫內的貨物質押給銀行;

    (5)經銷商根據業務進度補款提貨,直至補足全額保證金;

    (6)銀行向監管倉庫發出放貨指令;

    (7)廠商根據《回購協議》回購部分車輛。

    2、各方利益分析:

    (1)對銀行來說,核心企業和第三方物流企業的參與降低了貸款的風險。核心企業考慮到自身的利益,對經銷商的經營會給予更多的輔助和監管,從而進一步降低銀行所面臨的風險。

    (2)對經銷商來說,可以依托真實商品交易結算,克服自身規模制約,解決短期融資難的問題,借助廠商的資信獲得銀行的定向融資支持,緩解全額購貨的資金壓力;

    (3)對生產廠商來說,可以借銀行授信將經銷商納入自身的銷售網絡,保持并擴大市場份額,穩定銷售渠道,建立自身可以控制的強大銷售網絡;

    3、主要風險點

    (1)汽車銷售的市場風險。由于汽車廠商承擔著部分回購義務,因此當汽車市場價格下跌,銷售狀況欠佳時,汽車廠商將承受較大的風險。

    (2)第三方物流企業的監管能力。一般情況下,商品是處于流動變化當中的,由于銀行自身業務的局限性,不可能對商品進行全天候的實時監控,因此必須通過第三方物流企業的加入,對整個業務中的商品流動進行監管,并向銀行提供相關的最新信息。如果物流監管方提供給銀行的信息不及時或不準確,就會導致銀行做出錯誤的決策。

    (二)運用階段的供應鏈金融———動產及貨權質押融資模式。動產及貨權質押模式是借款人將自有的動產或動產所對應的貨權憑證質押給銀行,并以該存貨及其產生的收入作為第一還款來源,銀行通過對質物實施占管和控制而發放的一種融資業務。具體申請融資時,經銷商需要將合法擁有的貨物交付銀行認定的第三方物流倉儲公司監管,只轉移貨權不轉移所有權。在這種融資模式下,銀行一般會與廠商簽訂擔保合同或質押物回購協議,約定在經銷商違約時,由廠商負責償還或回購質押動產。所以動產質押模式是一種把物流、信息流和資金流綜合管理的創新。

    1、業務流程:流程圖略

    (1)在銀行、經銷商、物流監管方三方簽訂《倉儲監管協議》的前提下,經銷商向物流監管方交付抵質押物;

    (2)銀行審核后,為經銷商提供授信;

    (3)經銷商出售車輛后,通過所在地銀行帳戶將貨款的一定比例劃入監管帳戶;

    (4)銀行根據經銷商還貸情況向經銷商提供提貨單,并向監管方發出發貨指令;

    (5)物流監管方的融通倉根據提貨單和銀行的發貨指令分批向經銷商交貨。

    2、各方利益分析

    (1)對銀行來說,第三方物流企業的參與降低了貸款的風險。借助于第三方物流對商品流動的控制,銀行可以實現對資金流和物流的雙向控制。

    (2)對經銷商來說,這種模式的開展,可以盤活經銷商庫存車的資金占用,優化企業資源,降低經銷商的融資成本、提高資本利用率,實現資本優化配置。

    3、主要風險點

    (1)防止物流公司和經銷商的道德風險。物流公司和經銷商的聯合騙貸情況時有發生,要求銀行選擇具有相當實力和良好市場信譽的物流公司,以實現整個業務的順利進行。

    (2)汽車銷售的市場風險。要求銀行對經銷商經營車輛的品牌和市場銷售前景有清楚的了解,選擇銷售情況較好的車型。

    (3)內部管理和操作風險。要求銀行加強貸后管理,嚴格審批程序,落實業務流程的每一個步驟。

    四、啟示

    1、處于供應鏈上的中小企業應當積極構建穩定的真實供應鏈交易關系,并力求獲得核心企業的幫助,借力提升自身信用水平。同時,應當注重自身交易記錄和信用記錄的建設,使自身始終保持良好的信用水平。

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由于鋼鐵產業鏈冗長，各層級貿易商的加價，造成鋼鐵銷售推高流通成本，終端制造業成本增加，利潤降低。鋼鐵行業信用體系不健全由來已久，緣于鋼鐵行業流通領域信息不對稱、鋼材價格波動、市場囤貨惜售現象時有發生，買賣家之間缺乏交易的基礎誠信體系。由此帶來的中小企業融資困難，主流金融機構投入過少等問題。供應鏈金融基于大數據風控，純信用融資產品，鋼鐵行業獨特的風險控制體系，解決行業參與者融資渠道窄、鏈條長、成本高等問題，將更多資金有效輸送到實體產業，改善行業現狀，改變未來格局。

二：鋼鐵供應鏈特點

(一)生態化

產業平臺生態化是近年來B2B類電子商務平臺的一個重要發展方向，如何在鋼鐵行業引入平等的合作伙伴，實現鋼材貿易的生態圈，這個是重點研究并實踐的方向。傳統企業多以一個核心企業為鏈主，在生態圈中存在合作主次之分。

(二)系統化

供應鏈產品，效率是核心要素，而系統化是提升效率的關鍵。從根本上將各個合作方做深入融合，有效的簡化了不必要的程序，提升了雙方交易安全，實現了合作方的共贏，

三：供應鏈金融風險

供應鏈金融的推出，是在國家政策的引導下進行的。創新小微企業融資方式、拓寬融資渠道是銀行業服務實體經濟的內在要求，既能有效防止銀行信貸資金“脫實向虛”，又能鼓勵和扶持一大批小微企業健康發展。當然，創新的過程必然伴隨著一些新風險。鋼貿行業的整體環境并不是一個有序、正規的環境，在鋼貿行業中，信任缺失是我們面對的主要風險，如何有效甄別優質合作方，確保在資金流動過程中的風險控制，是我們首要解決的問題。為應對這些風險，供應鏈金融服務商制訂了完善的風控策略，確保風險可控。

(一)優選主體

從商家的主體認證上，采取了線上認證及線下實地盡調合身的方式，有效的確保了融資主體的真實性。在準入設置上，通過內部大數據風控系統及外部合作機構系統的對接，對企業的基本資質、經營情況及信用情況進行了有效判定，尤其是對法人及法人代表的相關信息，包括欠款、涉訴等信息進行了有效判定，有效的篩除掉征信不良商家。在授信方案上，初期根據資質以起始額度授信，后期通過在平臺上的交易數據積累，不斷進行額度提升。在支用上，除嚴格控制支用額度外，還對部分準入條件實時進行規則排查。

(二)嚴控支用

從貿易的特性來看，交易真實性是必要條件，供應鏈金融平臺產品在交易真實性上，依托平臺，對訂單、發票、物流等環節進行完整校驗，確保了信息流、資金流、物流的一致性。在合作時，通過大數據風控系統，對高危人員進行嚴格檢驗，對于逾期訂單進行欺詐識別，依托完整的客戶預警體系，實現訂單預警、額度預警、工商信息變更預警及人行征信變更預警。

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1供應鏈金融的含義

供應鏈金融大致可以從狹義和廣義兩個角度來分析，廣義的供應鏈金融是供應鏈金融資源的整合，由供應鏈定的金融組織為其提供完善的解決方案。狹義的供應鏈金融是金融機構為上、下游提供的信貸產品。從金融機構的角度來說，供應鏈金融是商業銀行等特定的金融機構以供應鏈上的真實貿易為背景，以企業經營的貿易行為產生的確定的未來現金流為直接還款來源，并根據核心企業與相關貿對象的信用水平，為企業提供原材料采購、生產制造以及產品銷售環節過程中有針對性的信用增級、擔保、融資、風險規避、結算等金融產品與服務。

2商業銀行供應鏈金融的風險因素分析

2.1政策風險

一方面，供應鏈融資作為一種新的金融產品，其相關的政策、法律不盡完善。隨著供應鏈金融的不斷充實與發展，新的金融信貸產品不斷推陳出新，新的信貸產品所涉及的市場與相關領域不斷廣闊，因此這些新的信貸產品所涉及的領域其法律法規往往存在空白，甚至有些地方存在著一定的矛盾，相關商業銀行一旦遇到法律糾紛，通過相關的司法程序維護自己權益就會面臨一定的困難，尤其是我國動產浮動抵押的相關法律制度不夠完善，動產浮動抵押面臨主要抵押財產不特定性，容易產生擔保物債權的不穩定。另一方面，供應鏈金融中應收賬款質押登記管理不完善。相關的管理機構對應收賬款質押登記的內容撰寫缺乏規范性的要求，而這些將導致商業銀行在相應債權到期后無法順利實現自身權利。

2.2信用風險

信用風險也被稱作違約風險，它是指交易對手在合同到期時未能履行其義務而導致損失的風險。信用風險是整個供應鏈金融中商業銀行所面臨的主要風險之一，也是商業銀行在業務流程中面臨的難題與制約供應鏈金融發展的瓶頸之一。傳統信貸業務是對單個企業作為主要考察對象，而供應鏈金融是通過核心企業作為傳導，實現供應鏈中上下游企業、倉儲物流公司、第三方監管和銀行多方位、多主體全面參與的有效運營模式。因此，供應鏈金融主體的多元化也勢必造成風險源的多元化、復雜化，而這些風險突出的表現為資金引發的風險與質押貨物引發的風險。在資金引發的風險方面，一旦核心企業資金鏈條無法正常運轉，這樣風險會迅速波及當前供應鏈條上的各個主體，給商業銀行造成巨大損失，或者融資企業由于自身財務等問題，無法歸還信貸資金與利息都會使商業銀行遭受損失。在質押物引發風險的方面，由于在供應鏈金融業務流程中，商業銀行對質押物的管理較傳統信貸業務有所創新，在整個監管過程中，商業銀行只過于依賴第三方監管公司，如果監管公司對質押物處置不當就會導致商業銀行遭受風險甚至重大損失。

2.3市場風險

所謂金融市場風險是指由于金融市場環境的變動及不確定性造成市場商品價格大幅變動而給銀行帶來的風險，主要分為價格風險、匯率風險、利率風險。首先，價格風險是市場上商品價格變動所帶來的風險。在供應鏈金融中，企業商品流通產生的現金流是融資企業歸還商業銀行的第一還款來源，所以平穩的市場價格是融資企業可持續發展的重要保證之一，一旦質押物因為市場價格下跌則會導致企業蒙受損失，進而影響商業銀行收回信貸資金及利息產生風險。其次，匯率風險是由于匯率波動繼而導致商業銀行的長期市值和凈收益下降的風險，供應鏈中，如果相關的供應鏈主體涉及國際結算，匯率則會對融資企業及商業銀行造成一定的風險。最后，利率風險是指金融市場利率發生變化對商業銀行造成的損失。當前商業銀行供應鏈金融融資產品在定價方式上仍然采取傳統的信貸模式下的固定利率定價方式，如果國家對當前利率進行調整，而商業銀行不能根據當前市場利率及時調整其戰略計劃，那么銀行只能承擔此期間因利率調整而帶來的風險。

2.4操作風險

根據供應鏈金融的特點來看，其面臨的操作風險主要因素有信貸流程不完善、內部因素、外部因素。首先，信貸流程不完善導致的風險，由于供應鏈融資過程較一般信貸業務流程主體眾多且流程復雜，且由于供應鏈金融發展起步較晚，配套的業務規范、流程制度不完善，因此在操作過程中，信貸經辦人員無據可依，進而造成操作失誤引發操作風險;其次，內部因素導致的風險。內部因素主要是指供應鏈金融業務的相關業務人員在業務調查、授信審批以及貸后監管過程中，由于其經驗、技能不足或者人為主觀原因產生瀆職、欺詐等行為而導致的風險;第三，外部因素引發的風險。外部因素主要是自然災害、戰爭等不可抗拒的因素。這些風險一旦涉及供應鏈融資中的相關主體或者是質押物，都會引發資金鏈斷裂，直接或者間接給銀行帶來風險。

3商業銀行供應鏈金融風險防控措施

3.1建立嚴格的準入條件

首先，商業銀行在開展供應鏈金融業務的伊始要對核心企業進行全方位的審查，挑選效益好、行業前景好且規模大，具有較強影響力的企業作為核心企業，同時對供應鏈金融內的其他交易主體進行嚴格篩選。其次，鼓勵核心企業對其上下游的交易企業設置獎罰措施，這樣有利于商業銀行利用核心企業的行業地位約束融資企業，降低商業銀行信貸風險。最后，充分利用核心企業給予上下游企業的排他性優惠措施，有利于商業銀行實施信用捆綁技術，降低商業銀行承受的信用風險。

3.2建立科學的供應鏈金融風險預警機制

構建科學的供應鏈風險預警機制可以有效對供應鏈內可能發生的風險進行預測與防范，發現風險發生的源頭，提前對風險源進行處理，降低供應鏈金融風險發生概率，具體可以從以下幾個方面實施供應鏈金融風險預警機制:首先，建立科學的風險分析機制?？茖W的風險分析機制能夠發揮供應鏈金融風險信號的檢測診斷功能，通過發現供應鏈金融中的異常信號，應用當代科學的風險診斷技術對其進行分析與判斷，對風險的大小與可能帶來的不良后果進行評估。風險預警機制的基本辦法是將其采集的信號傳輸給供應鏈金融預警分析系統，通過各項風險指標與風險預警的判斷模型對風險的發展趨勢以及可能帶來的不良后果進行判斷;其次，完善風險預警后相應措施。通過供應鏈金融預警信號進行分析，根據不同的風險類別對風險進行有效處理，將可能出現的損失降到最小。

3.3加強供應鏈金融現金流風險管理

供應鏈金融必須基于真實的貿易背景并以貿易項下利潤的實現與結算的控制去引導現金回流至銀行的通道，進而保證了銀行信貸資金的還款來源。因此信貸資金的?？顚Ｓ皿w現了現金流的有效管理，也是保障融資企業還款來源的核心技術之一。首先，流量管理。商業銀行對現金的流量管理具體地體現為授信額度與規模。因此，商業銀行要重點考察現金流量與授信企業的經營規模與支持性資產的匹配狀況，以及供應鏈網絡內各主體的經營能力;其次，流向管理。商業銀行要在供應鏈金融的具體環節通過對回流資金的時間、額度與路徑的控制，實現對現金流向的控制;最后，循環周期管理。這種管理方式要在綜合行業結算方式、平均銷售周期的基礎上，計算出一個完成的資金循環時間，從而保證授信企業在供應鏈內完成資金流與物流的循環。

作者:薛靜 單位:中國建設銀行公司

參考文獻:

篇（6）

1供應鏈金融的含義

供應鏈金融大致可以從狹義和廣義兩個角度來分析，廣義的供應鏈金融是供應鏈金融資源的整合，由供應鏈定的金融組織為其提供完善的解決方案。狹義的供應鏈金融是金融機構為上、下游提供的信貸產品。從金融機構的角度來說，供應鏈金融是商業銀行等特定的金融機構以供應鏈上的真實貿易為背景，以企業經營的貿易行為產生的確定的未來現金流為直接還款來源，并根據核心企業與相關貿對象的信用水平，為企業提供原材料采購、生產制造以及產品銷售環節過程中有針對性的信用增級、擔保、融資、風險規避、結算等金融產品與服務。

2商業銀行供應鏈金融的風險因素分析

2.1政策風險

一方面，供應鏈融資作為一種新的金融產品，其相關的政策、法律不盡完善。隨著供應鏈金融的不斷充實與發展，新的金融信貸產品不斷推陳出新，新的信貸產品所涉及的市場與相關領域不斷廣闊，因此這些新的信貸產品所涉及的領域其法律法規往往存在空白，甚至有些地方存在著一定的矛盾，相關商業銀行一旦遇到法律糾紛，通過相關的司法程序維護自己權益就會面臨一定的困難，尤其是我國動產浮動抵押的相關法律制度不夠完善，動產浮動抵押面臨主要抵押財產不特定性，容易產生擔保物債權的不穩定。另一方面，供應鏈金融中應收賬款質押登記管理不完善。相關的管理機構對應收賬款質押登記的內容撰寫缺乏規范性的要求，而這些將導致商業銀行在相應債權到期后無法順利實現自身權利。

2.2信用風險

信用風險也被稱作違約風險，它是指交易對手在合同到期時未能履行其義務而導致損失的風險。信用風險是整個供應鏈金融中商業銀行所面臨的主要風險之一，也是商業銀行在業務流程中面臨的難題與制約供應鏈金融發展的瓶頸之一。傳統信貸業務是對單個企業作為主要考察對象，而供應鏈金融是通過核心企業作為傳導，實現供應鏈中上下游企業、倉儲物流公司、第三方監管和銀行多方位、多主體全面參與的有效運營模式。因此，供應鏈金融主體的多元化也勢必造成風險源的多元化、復雜化，而這些風險突出的表現為資金引發的風險與質押貨物引發的風險。在資金引發的風險方面，一旦核心企業資金鏈條無法正常運轉，這樣風險會迅速波及當前供應鏈條上的各個主體，給商業銀行造成巨大損失，或者融資企業由于自身財務等問題，無法歸還信貸資金與利息都會使商業銀行遭受損失。在質押物引發風險的方面，由于在供應鏈金融業務流程中，商業銀行對質押物的管理較傳統信貸業務有所創新，在整個監管過程中，商業銀行只過于依賴第三方監管公司，如果監管公司對質押物處置不當就會導致商業銀行遭受風險甚至重大損失。

2.3市場風險

所謂金融市場風險是指由于金融市場環境的變動及不確定性造成市場商品價格大幅變動而給銀行帶來的風險，主要分為價格風險、匯率風險、利率風險。首先，價格風險是市場上商品價格變動所帶來的風險。在供應鏈金融中，企業商品流通產生的現金流是融資企業歸還商業銀行的第一還款來源，所以平穩的市場價格是融資企業可持續發展的重要保證之一，一旦質押物因為市場價格下跌則會導致企業蒙受損失，進而影響商業銀行收回信貸資金及利息產生風險。其次，匯率風險是由于匯率波動繼而導致商業銀行的長期市值和凈收益下降的風險，供應鏈中，如果相關的供應鏈主體涉及國際結算，匯率則會對融資企業及商業銀行造成一定的風險。最后，利率風險是指金融市場利率發生變化對商業銀行造成的損失。當前商業銀行供應鏈金融融資產品在定價方式上仍然采取傳統的信貸模式下的固定利率定價方式，如果國家對當前利率進行調整，而商業銀行不能根據當前市場利率及時調整其戰略計劃，那么銀行只能承擔此期間因利率調整而帶來的風險。

2.4操作風險

根據供應鏈金融的特點來看，其面臨的操作風險主要因素有信貸流程不完善、內部因素、外部因素。首先，信貸流程不完善導致的風險，由于供應鏈融資過程較一般信貸業務流程主體眾多且流程復雜，且由于供應鏈金融發展起步較晚，配套的業務規范、流程制度不完善，因此在操作過程中，信貸經辦人員無據可依，進而造成操作失誤引發操作風險;其次，內部因素導致的風險。內部因素主要是指供應鏈金融業務的相關業務人員在業務調查、授信審批以及貸后監管過程中，由于其經驗、技能不足或者人為主觀原因產生瀆職、欺詐等行為而導致的風險;第三，外部因素引發的風險。外部因素主要是自然災害、戰爭等不可抗拒的因素。這些風險一旦涉及供應鏈融資中的相關主體或者是質押物，都會引發資金鏈斷裂，直接或者間接給銀行帶來風險。

3商業銀行供應鏈金融風險防控措施

3.1建立嚴格的準入條件

首先，商業銀行在開展供應鏈金融業務的伊始要對核心企業進行全方位的審查，挑選效益好、行業前景好且規模大，具有較強影響力的企業作為核心企業，同時對供應鏈金融內的其他交易主體進行嚴格篩選。其次，鼓勵核心企業對其上下游的交易企業設置獎罰措施，這樣有利于商業銀行利用核心企業的行業地位約束融資企業，降低商業銀行信貸風險。最后，充分利用核心企業給予上下游企業的排他性優惠措施，有利于商業銀行實施信用捆綁技術，降低商業銀行承受的信用風險。

3.2建立科學的供應鏈金融風險預警機制

構建科學的供應鏈風險預警機制可以有效對供應鏈內可能發生的風險進行預測與防范，發現風險發生的源頭，提前對風險源進行處理，降低供應鏈金融風險發生概率，具體可以從以下幾個方面實施供應鏈金融風險預警機制:首先，建立科學的風險分析機制。科學的風險分析機制能夠發揮供應鏈金融風險信號的檢測診斷功能，通過發現供應鏈金融中的異常信號，應用當代科學的風險診斷技術對其進行分析與判斷，對風險的大小與可能帶來的不良后果進行評估。風險預警機制的基本辦法是將其采集的信號傳輸給供應鏈金融預警分析系統，通過各項風險指標與風險預警的判斷模型對風險的發展趨勢以及可能帶來的不良后果進行判斷;其次，完善風險預警后相應措施。通過供應鏈金融預警信號進行分析，根據不同的風險類別對風險進行有效處理，將可能出現的損失降到最小。

3.3加強供應鏈金融現金流風險管理

供應鏈金融必須基于真實的貿易背景并以貿易項下利潤的實現與結算的控制去引導現金回流至銀行的通道，進而保證了銀行信貸資金的還款來源。因此信貸資金的?？顚Ｓ皿w現了現金流的有效管理，也是保障融資企業還款來源的核心技術之一。首先，流量管理。商業銀行對現金的流量管理具體地體現為授信額度與規模。因此，商業銀行要重點考察現金流量與授信企業的經營規模與支持性資產的匹配狀況，以及供應鏈網絡內各主體的經營能力;其次，流向管理。商業銀行要在供應鏈金融的具體環節通過對回流資金的時間、額度與路徑的控制，實現對現金流向的控制;最后，循環周期管理。這種管理方式要在綜合行業結算方式、平均銷售周期的基礎上，計算出一個完成的資金循環時間，從而保證授信企業在供應鏈內完成資金流與物流的循環。

作者:薛靜 單位:中國建設銀行公司

參考文獻:

篇（7）

[關鍵詞]商業銀行　供應鏈融資　風險分析　控制措施

作為一種現代金融創新產品，供應鏈融資業務打破了以往孤立評價企業信用的方式，考慮整條供應鏈各主體的綜合評級，為解決中小企業融資的信貸等難題提供了全新的視角。自1999年深圳發展銀行在國內首次將業務范圍拓展到票據、倉單、貨押等新的融資形式之后，最近幾年，我國各大商業銀行為了擴展自身業務領域、提升銀行利潤，都在積極開發和探索供應鏈融資業務。本文在分析國內供應鏈融資業務運作模式的基礎上，對供應鏈融資業務存在的風險進行分析，并提出防范與控制的措施，以有效減弱風險。

一、商業銀行供應鏈融資業務的主要內容與運作模式

商業銀行供應鏈融資業務，是指“商業銀行對一個產業鏈中的單個企業或上下游多個企業提供全面金融服務，以促進供應鏈核心企業及上下游配套企業‘產-供-銷’鏈條的穩固和流轉順暢，并通過金融資本與實業經濟的協作，構筑商業銀行、企業和商品供應鏈互利共存、持續發展的產業形態”。供應鏈融資并非某一單一的業務或產品，它改變了過去銀行等金融機構對單一企業主體的授信模式，而是圍繞某“1”家核心企業，從原材料采購，到制成中間及最終產品，最后由銷售網絡把產品送到消費者手中這一供應鏈鏈條，將供應商、制造商、分銷商、零售商直到最終用戶連成一個整體，全方位地為鏈條上的“N”個企業提供融資服務，通過相關企業的職能分工與合作，實現整個供應鏈的不斷增值。因此，它也被稱為“1+N”模式。

由于處于供應鏈中的企業信息比較暢通，企業之間對交易對手的信譽、盈利水平、資本實力比較清楚，這就使得銀行獲得信息相對比較容易，信息獲得成本大大降低。銀行參與供應鏈融資一方面開辟了新的業務領域，增加了利潤。另一方面，這種利潤的增加相對應的風險較小。此外，對銀行來說，開展供應鏈融資可以更有針對性地擴大客戶基礎，提供營銷成功率，降低客戶營銷成本，而且除融資業務外，還可獲取更多的服務收入。目前，我國各家商業銀行推出的供應鏈融資模式大致分為以下三種類型：

1.應收賬款融資模式

應收賬款質押融資模式是指賣方在采用賒銷方式向買方銷售貨物時將應收賬款相關權利質押給銀行，由銀行向賣方提供授信，并把應收賬款作為第一還款來源的一種短期融資服務。應收賬款質押融資模式一般是為供應鏈上游的供應商融資。上游中小企業、核心企業和銀行都參與其中，核心企業在整個運行過程中承擔擔保作用，一旦融資企業出現問題，核心企業將承擔彌補銀行損失的責任，銀行則將關注重點放在核心企業的還款能力、交易風險以及整個供應鏈的運作狀況。

2.保兌倉融資模式

對于短期流動資金流轉困難的中小企業，可以應用保兌倉融資模式對某筆專門的預付賬款進行融資，從而獲得銀行短期的信貸支持。保兌倉融資模式是在核心企業承諾回購的前提下，融資企業向銀行申請以核心企業在銀行控制其提貨權為條件的融資業務。在這一模式中，需要生產企業、經銷商、倉儲公司、銀行四方簽署“保兌倉”合作協議，經銷商根據與生產企業簽訂的《購銷合同》向銀行交納一定比率的保證金，申請開立銀行承兌匯票，專項用于向生產企業支付貨款，由第三方倉儲公司提供承兌擔保，經銷商以貨物對第三方倉儲公司提供反擔保。銀行向生產企業開出承兌匯票后，生產企業向保兌倉交貨，此時轉為倉單質押。

3.動產質押融資模式

動產質押融資是專為“存貨類”中小企業解決融資難題的供應鏈融資模式。中小企業以銀行認可的貨物為質押申請融資。具體申請融資時，需要將合法擁有的貨物交付銀行認定的第三方物流倉儲公司監管，不轉移所有權。企業既可取得融資，又不影響正常經營周轉。動產質押融資支持多種融資方式，包括貸款、開立銀行承兌匯票、信用證、保函等。

二、商業銀行供應鏈融資業務面臨的四種主要風險

商業銀行供應鏈融資風險是指“商業銀行在對供應鏈企業進行融資過程當中, 由于各種事先無法預測的不確定因素帶來的影響, 使供應鏈金融產品的實際收益與預期收益發生偏差, 或者資產不能收回從而遭受風險和損失的可能性”。供應鏈融資的風險主要存在于：內部管理風險、信息傳遞風險、技術風險、市場風險、安全風險、環境風險、法律風險和信用風險等，其中尤以：信用風險、操作風險、法律風險與信息傳遞風險最值得商業銀行關注并須時刻保持警惕。

1.供應鏈融資過程中的信用風險

篇（8）

供應鏈金融是一種新型的金融模式，通過融資，將供應鏈上相關企業作為整體提供相關的服務。它立足于供應鏈上的所有權的特性及交易關系，將資金注入到供應鏈上的關聯企業，促進了供應鏈的順暢流轉及供應鏈上“產、供、銷”的穩固。

供應鏈金融可使中小企業融資問題得到有效緩解，將整個社會資源配置效率提高，并使供應鏈整體的競爭實力得到提升。由于供應鏈的增長空間極其廣闊，同時風險報酬率極高，因此而成為商業銀行競相競爭的新領域。隨著供應鏈競爭時代的到來，大力扶持供應鏈金融，戰略意義極其重大。

一、商業銀行供應鏈金融發展的現狀及問題

供應鏈上商業銀行的風險是指企業在融資的過程中，因為各種不確定的、不可預測的因素，而導致預期收益和實際收益出現了偏差，不可避免的出現了損失。在商業銀行的發展過程中，供應鏈金融的發展為其提供了新的市場機會，將新的融資渠道提供給中小企業。

同時，由于受到多方面基礎環境的影響，包括信息技術、法律和市場因素，進而導致各種潛在風險的存在，如信用風險和市場風險等，使商業銀行的風險管理工作面臨著諸多需要的調整的地方。通過分析以上的現狀，可將供應鏈下商業銀行金融發展中存在的問題概括為以下幾點[1]：

一是存貸利差仍舊是目前國內商業銀行最主要的利潤來源，而在央行的利率管制下，這種業務模式還將會繼續延續下去，直到利率市場化出現。由于自身的動力不足，商業銀行無法變革自身的業務模式。

二是供應鏈金融是基于上下游真實交易及流動資產擔保下背景下的業務。為了更好的與之相適應，必須建立一套完整的風險管理體系。而我國目前的銀行還處于原始的經營階段，由固定資產抵押發放貸款，還沒有深入的投入和研究供應鏈金融，這樣對該業務的進一步完善和發展起到了一定的阻礙。

三是存在著“先圈地，后發展”的思維定勢。盡管我們早就步入了WTO時代，但卻不能真正實現由主營業務向零售銀行的轉型。國內商業銀行中，具備可操作的業務規范，并建立完善的供應鏈金融業務的確是寥寥無幾。

二、基于供應鏈下商業銀行風險管理措施

1、市場風險和法律風險的控制措施

分析成熟的金融市場，只有實現利率市場化，才能真正的控制利率風險。商業銀行在通過改革進入利率市場化前，對利率風險的控制，應主要采取缺口管理的方法。而在一般情況下，即期利率的敏感性缺口管理即銀行的缺口管理，它通過對敏感性缺口的消除或縮小。而降低銀行利率。通過利率波動的降低，而規避銀行風險的發生[2]。

而作為的新興金融業務，供應鏈金融有著較多的參與主體，在交易過程中，由于不斷流轉的抵押物所有權，而出現所有權歸屬的法律糾紛。但是目前在實際的工作落實中；由于各種不確定因素的出現，而修訂和調整現行的法律法規的過程是需要逐漸完善的[3]。

作為一個客觀存在的因素，法律漏洞對供應鏈金融的發展形成了一定的制約。特別是在供應鏈金融業務的一些領域，還有法律的空白存在。制定詳細和嚴謹的合同條款和協議，并對各項流程中的職責歸屬和借貸雙方的業務和權力進行明確，可對供應鏈金融法律風險進行有效的彌補。同時，依據法律法規程序對各類手續進行辦理，能將銀行的法律風險有效降低[4]。

2、信用風險的控制措施

由于供應鏈上下游的中小企業，多為供應鏈金融中的受信企業，整個供應鏈信用大小，是由其營運狀況所決定的。銀行首先應對受信企業的整體信用狀況進行考慮，并分析和度量融資企業的發展前景、經營狀況和整體實力。首先，企業進行風險對抗的直接保障，就是企業整體經營規模的大小，企業如果在市場上處于主動經營的狀態，會積極參與競爭，進而將自己的整體信用水平提升[5]。反之的話，則不會獲得銀行的信用認可。

其次，企業的運營狀態的良好與否，在一定程度上是由企業的內部管理水平和管理者的素質所決定。高素質的人才隊伍，可使決策風險降低，同時可使企業決策的有效性提高，進而能夠控制企業的整體發展。

企業信用狀況是由企業的經營狀況所決定的，企業經營狀況的三大關鍵因素，包括營運能力、盈利能力和償債能力。銀行對企業考察的標準，是看企業能否維持一定的短期償債能力。而對企業償債能力進行分析的關鍵指標，包括資產負債率等。企業償還債務和可持續發展的前提保障，就是企業的盈利能力。

企業的經營運營能力簡稱為應運能力，營業周期及存貨周轉率是企業應運能力的財務指標，對企業資金的運用效率及經濟資源管理起到了一定的揭示作用。企業的資金有著越高的流動性，則就會有越強的償債能力，隨之會有越快的獲取利潤的速度[6]。

除此之外，近幾年有許多專家學者也都先后提出了基于VAR值的信用風險考量，作為銀行方抵御信用風險的一種措施。銀行方可將融資方式、產品還款方式以及其他多種影響因素綜合考量建立風險模型，利用足夠的歷史數據，采用多種方式進行風險考量測試。又因為供應鏈金融的業務模式會將風險以乘數形式放大，因此加強對信用風險顯得尤為重要。

3、加強對動產的管理

供應鏈金融業務的主要風險之一就是操作風險，面向多個主體，組合多種金融產品，是供應鏈金融主要開展的業務。銀行首先要評價授信企業，進而對供應鏈的生產運作情況進行評估和分析，由于有眾多的人力因素出現在整個服務過程中，會不可避免的出現操作風險。所以，銀行必須大力培養一批有著豐富經驗和過硬專業知識的專職人員來控制和評估風險。并制定一套行之有效的流程規范和規則制度，對每一個業務流程嚴格控制，嚴格執行和設計各種契約，只有這樣才能加強對動產的管理，防范一些不必要的風險，確保動產的安全。

4、加強對資金的管理

一方面，由于供應鏈金融業務都是用未來變現的資金來完成支付，因此特別需要關注資金是否能夠按期按量回收，如果資金不能按時償還相應債務，此違約造成的影響會因乘數效應而被放大。為了保證資金能夠按期按量回收，需要實時關注授信企業的資金流動情況，需要關注是否有相關保證、擔保等額外的代償。

另外一個方面，針對作為保證金留存銀行的這部分資金，銀行要切實做好封閉式管理，確保這部分資金的安全且得到有效妥善的管理。

5、建立內部資本充足評估程序

根據商業銀行資本管理辦法的有關規定，商業銀行也需要建立穩健的內部資本充足評估程序。該程序是基于銀行風險暴露對銀行整體資本充足性進行預估的行內流程。該程序需要有效精準識別、衡量和管理各種風險，需要衡量足夠抵補風險所需的經濟資本，并且能夠產生向金融監管機構要求的相關報表附件等信息。

6、建設一支高素質的供應鏈金融操作隊伍

作為一種新興的融資模式，供應鏈金融業務和傳統的信貸的全新理念有所不同，進而在風險的控制上也非常多變和復雜，要求商業銀行所組建的供應鏈操作隊伍必須具備高水平和高素質。供應鏈金融業務因為和傳統業務有所不同，因此，要求操作供應鏈金融業務的銀行人員具備以下幾個方面的素質[7]：

一是職業道德必須良好，從事供應鏈金融業務的銀行工作人員一定要自覺遵守相關工作的規定和要求，用高度的責任心用心做好每一件事情，保持崇高的職業道德修養。

二是具有高超的控制風險的能力，業務技能一定要豐富且必須專業，同時工作經驗必須豐富，還要不時的根據自己能力欠缺的方面，進行及時充電，確保自己的業務能力能夠跟上且勝任其變化發展。

三是具有對關鍵崗位健全的補償措施和忠誠度，由于銀行工作人員比較熟悉供應鏈業務的運作模式，所以對于融資行為的風險所在，他們往往更清楚，這樣就很難防范銀行工作人員內部作案，所以要求從業人員的忠誠度是至關重要的。在日常工作中，有關的部分領導一定要注重這方面工作的開展，從思想和工作實處進行，進而提高人員的責任心與忠誠度。

篇（9）

一、供應鏈金融

（一）供應鏈金融的內涵

供應鏈金融是通過分析供應鏈內部結構組成的基礎上，使用自償性貿易融資信貸的交易模型，并引入核心企業、物流公司，中小企業的風險控制變量，如直接工具提供信貸支持因供應鏈的不同節點和其他結算、金融等綜合金融服務。涵蓋了中小企業上游原材料供應商，也包括供應鏈下游分銷商等等環節。

供應鏈融資針對不同企業在供應鏈融資有不同方案，解決中小企業的融資供應鏈中的不平衡的情況，同時提高整個供應鏈的市場競爭力。供應鏈金融的核心機制轉變商業銀行的信貸調查，將原來的對中小企業的信貸風險分到整個供應鏈，采用整體調查供應鏈上游和下游的思維方式，而不是原始的孤立的靜態檢查單個中小企業信貸業務。供應鏈金融所提供的金融服務在對產業經濟進行了有效整合的同時，也拓寬了商業銀行的服務外延和物流企業的業務范圍，受到了銀行、企業和第三方物流的廣泛認可。

（二）供應鏈金融的模式分析

商業銀行（整個供應鏈金融體系中的資金供給方）、供應鏈的核心企業（在整個供應鏈金融體系中扮演著銀行的戰略合作者）、中小企業（供應鏈金融的直接服務對象）和第三方物流企業（商業銀行的合作對象）構成了一個完整的供應鏈金融模式。它通過將風險和收益進行分配到商業銀行、供應鏈的核心企業、中小企業和第三方物流企業，從而保持供應鏈金融的正常運行。

商業銀行作為供應鏈金融系統資本提供者，它一邊與核心企業之間的業務關系密切，控制核心企業的經營情況、信用水平和財務狀況，另一方面，企業與第三方物流合作，依靠物流企業融資在預付賬戶的不同階段，庫存和應收賬款，協助管理。

核心企業在供應鏈金融系統扮演的角色是銀行的戰略合作伙伴。核心企業通過廣泛的融資渠道以及強大的資金實力來控制上游和下游企業，核心企業是建立整個供應鏈效益的組織者和管理層。中小企業可能在供應鏈的上游或下游，也可能是供應商一個銷商。在資產水平方面，中小企業應收帳款和預付款以及信用水平遠低于核心企業，往往存在資金緊張局面。在供應鏈金融體系，物流企業主要提供貨物驗收入庫，保護、監管和其他服務的第三方的角色。

二、供應鏈金融的融資模式分析

企業應收賬款融資是利用未來應收賬款進行向銀行作為抵押貸款的一種貸款手段，向商業銀行的貸款申請。應收賬款融資模式有很多部分是主要有三種：應收賬款質押融資、應收賬款保理融資證券化融資和應收賬款。

供應鏈財務應收款融資是中小企業主要生產銷售商品，利用關鍵企業通過應收賬款作為擔保，商業銀行貸款。企業融資模式中，企業的應收賬款，應收賬款債權、中小企業、商業銀行、企業和主要骨干企業視為中小企業融資擔保，如果不償還貸款，按照合同期滿，核心企業需要向商業銀行賠償損失。

三、供應鏈金融應收賬款融資存在的問題

（一）信用風險

違約風險即，在融資過程中可能發生的違約的概率。當供應鏈上核心企業或中小型企業無法償還貸款造成銀行預期收益和實際收益嚴重偏差，造成銀行資金無法收回形成死賬壞賬，發生擔經濟損失，這種損失的發生幾率將評估違約風險大小。供應鏈金融在整個生產過程中小企業應收賬款質押融資信用風險：中小企業管理不善的惡化，資本市場環境和宏觀政策變化導致的風險中小企業不能按期支付銀行貸款，核心企業資本運作，市場份額減少，宏觀經濟和政策的變化，導致它不能完成交易。因此，盡管金融供應鏈融資本身必須應收賬款融資進行信貸風險的控制和優化，但仍是當前中小企業供應鏈金融信用風險的一個主要風險應收賬款融資的承諾。

（二）操作風險

因為中小企業應收賬款質押融資鏈設計過程和部分重要環節疏忽和非標準操作將有可能導致資金風險和異常。所以在工作過程存在許多未知的風險。一個是核心企業為中小企業制定貸款計劃，但相關人員未經許可將資金用于任何其他用途，導致付款虧空不能即使歸還銀行貸款；第二，中小企業提供核心企業必須的資金折扣，但是實際上中小企業業務人員根據未能根據擬定的折扣操作，為了得到更多的獎金和傭金，按全價或的更高的價格，導致價格高于實際的所需的最終價格。

（三）道德風險

企業獲得商業銀行貸款，由于這種融資成本較高，為了彌補這部分的利率上升，導致融資的高成本，企業會要求一些高風險高回報的投資項目，在這種情況下，銀行面臨的風險，道德風險的風險。銀行需要鼓勵中小企業選擇最佳的銀行投資項目?，F實情況是，多數中小企業的信用程度較低，通常這些企業的財務信息的不透明和操作的不規范化使得，銀行根本無法統計該企業的真正財務狀況；與此同時，中國的市場經濟體制還有待進一步完善和成熟，并形成一套完整的操作性強的法律體系，有效遏制由于投機和的監管而不能有效預防聲譽成本幾乎為零的中小企業信貸違約行為；此外，中小企業絕大多數都是一個有限責任公司，固定匯率的成本導致了缺乏靈活性，進一步加劇了商業銀行的信貸風險。

四、供應鏈金融對于中小企業應收賬款融資的促進作用

（一）供應鏈金融可以解決銀行與企業之間的信息不對稱

現代產業組織模式的主流是供應鏈的生產方式。這種模式核心企業主要集中在公司品牌、客戶關系管理和知識創新技術開發、推廣上，而中小企業則注重于產品生產、流通、銷售等低附加值的環節，形成中小企業的貿易利益和產業穩定的利益分配系統，中小企業始終圍繞核心企業進行生產和操作。

（二）物流公司和電子商務信息平臺的共同參與

供應鏈金融下銀行金融服務、通過與電子上午信息平臺進行數據共享，實現安全防護功能。物流公司作為專業物流供應鏈服務供應商，如貨物存放等傳統服務已經不能滿足客戶的需求。企業必須通過擴大擔保的業務范圍，包括機構客戶預付貨款和收集辦公室和其他金融服務。

（三）供應鏈金融形成借款企業、銀行和債務企業的利益共享機制

供應鏈金融促使核心企業與銀行合作，所有成員企業的供應鏈融資是基于一個真實的貿易背景下并且為雙方提供金融服務，達到一個雙贏的局面，形成了企業和銀行借款和債務的利益分享機制，有利于銀行規避道德風險和逆向選擇的風險。

（四）銀行的信貸評估程序得以簡化

供應鏈金融模式受到各個行業的廣泛好評，銀行將首先評估行核心企業的財務實力和行業地位以及市場份額，從而達到提升管理效率的目的。銀行的信貸評價程序很龐雜，但基于供應鏈金融可以大大簡化評估程序。

參考文獻：

[1]郭舒萍，溫聞.應收賬款質押與中小企業融資業務的探索―以浙江為例[J].浙江金融，2012.

[2]閆俊宏，許祥秦.基于供應鏈金融的中小企業融資模式分析[J].上海金融，2007.

篇（10）

（一）“涉農金融機構＋農民專業合作社＋農戶”模式

這種模式下，信貸支持的重點是農超對接供應鏈中的農戶。由于我國長期實施，農戶大多以家庭為單位開展農業生產，收入較低且極為不穩定，正常情況下難以獲得信貸支持。在農超對接供應鏈中，涉農金融機構通過農民專業合作社來獲取農戶的基本情況和資金需求，然后通過農民專業合作社保證擔?；蛘咿r戶聯保的方式給農戶提供信貸支持，貸款到期后，由農民專業合作社協助清收。

（二）“涉農金融機構＋大中型超市＋農民專業合作社”模式

這一模式信貸支持的重點是農民專業合作社或者大型的農產品生產基地，這一類對象雖然在技術和資金等方面實力遠遠超過了一般的農戶，但是由于農產品生產和銷售自身的特點，常常會出現資金短缺的情況。涉農金融機構可以通過大中型超市了解農民專業合作社或者大型農產品生產基地的資金需求，然后根據雙方的平均交易數量和金額來確定信貸額度，并由大中型超市提供保證擔?；蚪杩罘接米杂胸敭a進行抵押擔保。

（三）“涉農金融機構＋大中型超市”模式

這一模式信貸支持的對象是農超對接中的大中型超市，這些超市雖然具有較強的營銷能力，但是由于處在供應鏈的末端，加上農產品的采購具有較強的季節性，可能在某一段時間產生大量的資金需求。這時涉農金融機構可以根據市場情況或者超市提出的信貸要求，由超市用自有財產提供抵押擔保，向超市提供信貸資金并且要專款專用。

（四）“涉農金融機構＋農民專業合作社＋供應鏈輔助機構”模式

這一模式信貸重點支持的是農超對接供應鏈中的各類輔助機構，包括農業科研機構、為供應鏈提供物流服務的第三方及第四方物流企業、農產品快速檢測系統等。這些機構在供應鏈中具有非常重要的輔助功能，其功能的發揮又需要大量的資金支持，如科研機構進行新的農業科學技術的研發，物流基礎設施的建設等。涉農金融機構可以通過農民專業合作社了解這些輔助機構的資金需求并對其進行嚴格的評估，在確定有效擔保方式的前提下，為其提供項目貸款，以保證農超對接供應鏈的持續穩定運行。

二、農超對接供應鏈的信貸風險

（一）產業風險

農超對接供應鏈中的農戶、農民專業合作社和大型農產品生產基地從涉農金融機構取得貸款的目的就是為了維持正常的農業生產。但是農業是一個天然的弱質產業，生產周期長，市場適應能力差，對自然環境具有較強的依賴性，而自然環境的變化又難以準確預測。農產品大多具有鮮活易腐的特點，難以長時間儲存，無法抵押和擔保，再加上供給彈性大，需求彈性小，容易出現供求失衡和價格波動。整個農業生產自始至終都面臨著自然和社會經濟的雙重壓力，加上農業保險制度不完善，給涉農金融機構帶來了巨大的信貸風險。

（二）信用風險

農超對接供應鏈中的一些借款人，如農戶和小型農民專業合作社，收入低，償還能力差，信用和法律意識淡薄，在信貸過程中容易出現逾期不還的現象，即使有擔保和抵押，在清收時也面臨很大困難。甚至有些農戶把這些貸款看做是國家對農業的無償援助，根本就不打算償還。加上針對農超對接供應鏈的信貸是農村金融市場的新生事物，涉農金融機構難以在短時間內完整、準確的掌握客戶的相關信息，而且目前農村還沒有建立完善的信用體系，失信面臨的懲罰小、成本低，也在一定程度上助長了失信行為的滋生，給涉農金融機構的信貸業務帶來很大的信用風險。

（三）流動性風險

在為農超對接供應鏈提供信貸支持的涉農金融機構中，除了長期在農村地區開展業務的農村信用社等傳統金融機構外，還包括具有城市偏好的國有大型商業銀行、股份制商業銀行以及新興的村鎮銀行等。這些涉農金融機構都要依靠存貸款之間的利差來生存和發展，但農超對接供應鏈中的一些借款人，如農戶、農民專業合作社以及一些供應鏈輔助機構，本身資金實力薄弱，需要長期頻繁的信貸支持，而且對一些剛剛進入農村的金融機構心存疑慮。這直接造成了很多涉農金融機構吸收存款的能力下降，運營資金不足，存在較大的流動性風險。

（四）政策風險

涉農金融機構面臨的政策風險主要表現為兩個方面：一是地方政府為了推進農超對接供應鏈的發展，對涉農金融機構的經營活動過分干預，利用行政手段對其業務施加影

響，要求金融機構將資金投向政府認為需要大力扶持的供應鏈環節，增加了信貸的風險；二是很多涉農金融機構在為農超對接供應鏈提供信貸支持時，非常依賴政府優惠政策，如稅費減免、政策性保險等，但這些政策不是長期穩定的，一旦這些政策被取消，金融機構的信貸風險將大大增加。

三、農超對接供應鏈信貸風險的防范措施

（一）創新涉農金融機構信貸機制

針對農業生產的天然弱質性，為了有效防范信貸中的產業風險，農超對接供應鏈中的涉農金融機構要對信貸機制進行創新性的探索，引導設立供應鏈風險準備金。為了抵抗農業生產中各種不可抗因素的干擾，涉農金融機構可以引導農超對接供應鏈的參與各方建立集體風險金帳戶，大家按照協議，定期提取風險準備金。在確保供應鏈各方共贏的前提下，可以根據年度放款余額的一定比例來提取風險準備金，并將每年收益的一部分提取出來作為法定盈余公積金，公積金主要用來支持供應鏈輔助機構的正常運行，如進行物流基礎設施建設，為農業科研機構提供資金支持等。有了風險準備金，涉農金融機構就可以允許暫時陷入經營困境的借款人延期歸還貸款，在供應鏈參與者蒙受重大損失時，可以提取一部分準備金來彌補損失，這樣由整條供應鏈來共同承擔風險，就大大降低了涉農金融機構自身的風險。

（二）構建供應鏈信用等級系統

信用風險，是農超對接供應鏈面臨的主要風險之一，這一風險不僅存在于涉農金融機構和借款人之間，在供應鏈上下游合作伙伴間也廣泛存在。為了有效防范風險，涉農金融機構必須建立信用等級系統，為農超對接供應鏈每個環節的參與主體建立信用檔案，檔案內容主要包括是否能按期歸還貸款，貸款申請材料和財務數據是否真實可靠以及在同供應鏈合作伙伴合作過程中是否出現過違約情況等。根據信用檔案的記錄，涉農金融機構可以將供應鏈借款人分為不同的資信等級，給與不同的信貸政策。只有信用記錄良好的供應鏈參與者才能獲得涉農金融機構持續足額的信貸支持，一旦出現不良信用記錄，涉農金融機構可以選擇降低其信貸額度或者提高貸款利率，增加額外的貸款利息，對出現嚴重違信的參與者，可以將其列入黑名單，拒絕提供信貸支持，甚至將其從農超對接供應鏈中剔除出去。

（三）完善農村金融服務體系

面對流動資金匱乏的風險，涉農金融機構必須轉變觀念，充分重視農村市場，不斷完善農村金融服務體系。對剛剛進入農村市場的金融機構而言，為了打消農戶和農民專業合作社的疑慮，必須采取通俗易懂的方式宣傳自己，并且不斷提高自身的服務水平，為農村地區量身定做金融服務，如很多農戶居住地偏遠，交通不便，而且對金融服務和政策知之甚少，涉農金融機構可以定期派人上門為其辦理業務，并講解金融服務的內容和政策，增強其對金融機構的信心。此外，針對農戶、農民專業合作社以及一些供應鏈輔助機構閑散資金有限并且資金流時斷時續的情況，涉農金融機構可以為其提供一些期限靈活、收益相對穩定的金融產品，最大限度的吸納農村閑散資金，以解決自身流動性不足的問題。

篇（11）

在國際貿易中, 銀行與保險公司在信用保險業務進行合作是一個比較成熟的理念。Clyde William Phelps(1961) 所著的《作為經營管理手段的商業信用保險》(Commercial Credit Insuranceas Management Toll), 這本專著的內容主要是關于如何利用信用保險來為企業獲得更多利益等問題, 主要面向企業的管理人員。Tom 和Wilson(1993)認為國民生產總值(GDP)增長率、人均生產總值、失業率、政府支出等是對企業違約率有著至關重要的宏觀經濟變量。Van 和Issouf(2010)建立了與企業資產風險和融資期限對信用保險融資組合影響的模型，分析了銀行在企業不同營運狀況下如何進行實際風險管理。高西有(2001)認為現階段中國信用體系的缺失和交易主體的失信行為嚴重妨礙著我國經濟的正常發展, 應加強建立全面社會信用評價體系以及完善的抵押貸款保險體系，并努力完善社會信用管理和信用保險相關法律體系,從而推動我國信用保險業的發展。馬子燕(2007)分析了我國現階段開展信用保險存在的主要問題，并分別站在不同角度提出了建議及措施。胡海清、張瑯、張道宏(2013)運用演化博弈理論的分析方法，基于應收賬款質押融資模式下，建立了商業銀行與中小企業融資行為的演化博弈模型，對相關收益主體策略的決策問題進行了演化動態穩定性分析，根據分析結果構建了系統動態演化圖，而且進行了仿真研究。夏立明、邊亞男、宗恒恒(2013)以A企業為例，構造了基于時間維的供應鏈融資視角下中小企業信用風險評價體系，將不同時間點上的統計結果進行對比，分析企業的信用等級波動變化趨勢，對銀行規避放貸風險有重要參考意義。本文采用模糊層次分析法對山西省煤炭企業供應鏈融資服務的主要風險進行定量分析，有助于銀行采取有效措施預防、化解各種風險，對于實際中融資業務的開展有很強的現實指導意義。

一、信用保險下山西省煤炭企業融資主要風險因素

信用保險融資模式下，山西省煤炭企業融資主要風險因素A，主要有經營環境因素B1，供應鏈風險因素B2，煤炭企業因素B3，保險公司因素B4，領導管理因素B5，信貸員素質B6，監管手段因素B7。

(一)經營環境因素

環境因素是信用保險融資模式下銀行面臨的一個主要因素，這里的環境因素主要指煤炭企業所面臨的經濟環境因素。經濟因素指企業進行財務活動的宏觀經濟狀況，如經濟周期、經濟發展水平、通貨膨脹狀況、經濟體制等。所以，我們將經營環境因素主要分為宏觀經濟、經濟周期、政府干預、行業競爭、市場需求、商品價格波動六方面。

(二)供應鏈風險因素

由于供應鏈從產品開發、生產到流通過程是由多個節點企業共同參與，因此風險因素可以通過供應鏈流程在各個企業間傳遞和累積，并顯著影響整個供應鏈的風險水平。在整個供應鏈中，供應鏈風險因素主要包括道德風險、供應鏈信息不對稱風險、生產與采購風險、物流儲存運輸風險、法律政策風險、企業經營理念風險。

(三)煤炭企業因素

雖說這幾年國內貿易信用保險融資業務發展迅速，但由于發展時間較短、業務經驗不足，特別是在煤炭企業的貿易背景真實性核查這一關鍵風險點上，銀行仍沒有建立精確、有效的審查機制。不同于已經具有國際標準化的國際貿易運作模式，國內貿易的模式和儲存運輸方式多種多樣，且由于信息不對稱問題，核實貿易背景真實性的措施主要依賴于審核訂單合同、票據單據、查驗交貨收貨憑證等，一旦買方違約或企業其中一方出現道德風險，共同偽造貿易合同、供貨單、發票、公章等，而銀行又未嚴格調查核實，就會出現銀行資金被套取的巨大風險。保險公司進行理賠的前提是貿易合同必須真實、合法、有效，一旦出現貿易合同不真實或其他虛假行為，保險公司將拒賠，最終損失可能由銀行完全承擔。所以，煤炭企業因素是銀行考慮壞賬風險的一個重要因素，具體包括企業的營運能力、貿易真實性、財務狀況、領導員工道德素質、技術水平、產品實力六個方面。

(四)保險公司因素

信用保險業務涉及銀行、保險公司、買方企業、賣方企業(物流企業)四者之間的契約關系，具體有貿易契約、保險契約、融資契約、賠款轉讓契約，其中保險契約和融資契約具有完全獨立性，融資契約以貿易契約為基礎，保險契約與貿易契約既有區別又有聯系，而賠款轉讓契約只有當保險公司同意理賠的情況下產生效力。但是，保險公司是否同意理賠主要取決于賣方是否切實履行了貿易契約及保險契約中規定的應盡義務，以及保險公司是否能復核其設立的多項免責條款。這些復雜契約關系的實際實施情況直接決定著保險公司是否愿意足額承保銀行的風險。信用保險保單條款是由保險公司制作的格式條款，此類條款整體權利義務關系的分配上必然更傾向于保護其自身利益。保單中存在大量保險公司的除外責任和免責條款，一旦客戶或銀行履約出現問題，保險公司則有可能以此為由提出拒賠。

因此，銀行在信用保險融資中來自保險公司的風險因素主要有保單條款因素、保險拒賠因素、契約關系因素。

(五)領導管理因素

銀行業務的擴展使銀行面對各種風險因素的機率增加，因而對銀行領導管理者和員工的工作質量要求也是越來越高。如何不斷適應日趨變化的新形勢，充分發揮每一位員工的潛能，全面提高員工的整體素質和個人修養，已成為銀行管理者和員工的當務之急。作為銀行領導者，應該引導員工正確行使手中的權力，培養員工愛崗敬業的精神。銀行的成功在于善于合理的規避風險，而正確規避風險又取決于銀行員工的自身素質。培訓能使庸才變成人才，不培訓，人才也可能變成庸才。只有把個人的成長需求與崗位的發展需要緊密結合起來，才能最終實現銀行與員工的雙贏。同時，銀行應該建立正確的激勵制度，對成功完成業務的要給予大的獎勵，做到懲罰分明。所以，領導管理因素可以分為績效評定、人才培養、激勵措施三個方面。

(六)信貸員素質

銀行的調查人員在進行信用調查時未盡職，調查內容不充分，未對客戶主體資格、授信支持性資產的合法性、足值性、有效性及融資用途進行核對，達不到崗位的要求。保險公司對信用保險進行賠付的前提是賣方企業必須完全履行貿易合同以及保險合同中的各項義務。特別是保險合同中對賣方企業索賠的單證要求、時間要求非常嚴苛，在賣方企業、銀行信貸員不熟悉保險條款的情況下，極易造成保險形同虛設、融資風險加大的后果。因此，商業銀行在開展業務前，應首先加強保險公司對銀行員工的業務培訓，幫助經辦人員熟悉保險條款、索賠程序以及相關法律法規;開展業務時，應加強與保險公司的信息交流，持續關注賣方企業對保險合同各項義務的履行情況等。信貸員素質因素主要體現在業務知識、工作經驗、法紀觀念。

(七)監管手段因素

銀行開展信用保險融資業務時，第一步是加強對供應鏈融資風險的審核。根據供應鏈融資中融資模式的不同，在面臨每一種風險來源時，需要注意的風險審核點也不同。在前期進行信用調查時，常常會遇到融資企業不具備主體資格，客戶提供虛假信息、資料，貿易背景不真實，購銷雙方的交易或債權債務關系的合法性、有效性和真實性有問題，融資用途不符合相關規定等。所以，銀行的監管手段對銀行有效規避風險起到很大的作用，在這里銀行的監管手段主要包括內部控制和流程審核兩方面。

二、結語

風險評價是信用保險下銀行提供融資服務進行風險管理的基礎，從實證結果來看供應鏈風險因素、煤炭企業因素是兩大主要風險因素，我們應采取有效措施來防范、化解風險，降低損失。

(一)警惕來自煤炭融資企業的風險

國內貿易信用保險融資業務主要是在國內宏觀經濟下行、中小企業盈利能力下降、發展面臨資金瓶頸時為滿足中小企業融資需求而產生的。因此，銀行應該從整體層面掌控融資企業的風險狀況，警惕內需增長匱乏、外需不足、匯率波動幅度增大等對融資企業產生巨大影響的風險因素。特別是當宏觀經濟存在下行風險時，更應密切關注融資企業需求的波動幅度，提前采取預見性的應對措施，合理、有效防范可能出現的融資風險。

(二)合理規避來自供應鏈信息不對稱的風險