商業分析論文大全11篇

緒論：寫作既是個人情感的抒發，也是對學術真理的探索，歡迎閱讀由發表云整理的11篇商業分析論文范文，希望它們能為您的寫作提供參考和啟發。

篇（1）

傳統的商業美術設計的藝術形象塑造是講究典型化原則的。藝術設計師們忽視運用個體審美體驗的創作原則很可能造成人物形象的單薄乏力，很難為消費者留下深刻的啟迪和印象。商業藝術設計的典型化原則是以塑造高、大、全的消費品意圖為主要的設計開發取向，而后現代主義的商業藝術設計元素則主線與大眾消費文化合流，商品化設計塑造傾向于平民化，追求世俗性的甚至不惜采納有缺陷的性格品類，新產品開發的方法講究消解中小躲避崇高，創意藝術形象具有明顯的非典型化傾向。完美無缺的設計可能很可敬，但并不可親。而有缺陷但并無瑕疵的設計更具有單純感，雖然顯得丑陋，卻是一般大眾愿意接近的消費結構。

后現代主義的商業美術設計主張簡化認識的復雜內容，因此主張用信仰取代認識。而信仰具有超越時間的特征，重新發現信仰的價值有著積極的作用。就商業藝術設計創作而言，它主張重新審視新消費主義文化的信仰和欲望領域，超越傳統的一元化認識局限，倡導美向藝術以外的問題開放，重新打造商業設計美學的跨學科結構。傳統的商業藝術設計媒介將成為歷史，廣告、美發、服飾，包括消費結構和消費行為設計都納入審美范疇。偶像們提供現代的審美標準和生活方式，規定了大眾新消費主義商業文化的走向，致使商業廣告設計也加入到偶像的生產之中。體育和時裝等亞文化形態融為一體，為不同主張的觀眾塑造跨越國界的偶像。

此外，后現代主義商業藝術設計認為表象化應讓位于商業設計的行為藝術，商業設計創作和欣賞的界限逐步淡化滲透，消費的受眾可以直接參與體會創作樂趣，表現的方式更加豐富和貼切消費結構本身。

從一定的意義上說，后現代主義商業美術設計哲學命題處在變動中，充滿了相悖和矛盾。20世紀70年代后，工業革命時代的競爭宣告結束，代之而起的是知識經濟的競爭，科學技術以前所未有的速度發展。從積極的意義上來看，民主化進程的逐步發展，社會組織結構日益向著平面方向演進，集權政治讓位于民主政治，家庭關系在平等的基礎上，商業藝術設計重心更是向女性偏移，它倡導商業藝術價值的哲學性要以更加平和的態度，面對實際生活中出現的無序形態的變化。人們一方面參與高技術的競爭，提倡適者生存，并以成功作為評價社會生活的標準。設計師應該比以往更加關注宗教問題、健康醫學、文學與環境、倫理、種族偏好，甚至等問題。另一方面，消費結構中出現的享樂主義明顯增加，強度也在逐漸蔓延。享受生活是每個當代人的權利，異質、相對、變化或許為我們所格外需要。當代社會意識潛在地要求反中心文化和邊緣化改革。邊緣化的主張有助于組織成員游離于激烈的權利競爭之外，充分享受現代化生活的寧靜樂趣，縱使實現這一狀態要以經濟上的損失為代價。它主張放棄商業美術設計宏大理論，不要奢談空洞抽象的藝術本質，放棄我們心理上始終的依托，使自己身處于商業活動之外。后現代主義商業藝術設計同時打破了藝術與生活的界限，使得一向被認為是崇高和高雅的藝術打上了當代商品經濟的烙印。它強調藝術的大眾性，消解現代主義藝術中的精英情結，主張重新利用民族文化資源，采用通俗的日常生活化符號，在一定程度上有助于商業藝術消費的普及。但同時也徹底否認了傳統文藝的美學追求、文化信念和設計師意識規則，形成行為反常的怪異追求和迎合社會大眾文化素養低俗趣味的傾向，導致了古典主義的衰落。

我國傳統的商業藝術設計哲學像莊子哲學一樣，本質上是一種超功利性的人生審美商業設計哲學。歷來研究傳統美德美學的大多數設計師，把注意力集中在“頓悟”“靈感”說上，而較少從總體上把它作為審美人生哲學來加以探索和估價。追求審美的超功利性，是一般商業藝術設計的哲學文化的主要特色。歷史上，禪宗講無念為宗，本質上要求超越生死是非個人功利目的，從而達到一種與自然、社會、客觀規律和諧統一的高度的心靈自由。無念，既是一種超功利的審美人生態度，同時又是心靈高度自由的審美境界。這些哲學思想,如今還一直被融入我國藝術設計師的設計語言，而深厚的東方文化孕育下的中式審美,同樣也有著道家、儒家等深刻的哲學烙印。我們的設計師多數因為藝術訓練根基的原因,把以禪宗文化為代表的中式傳統文化積淀的個人素養當作消費結構超功利的審美設計哲學，以此為出發點，總體審視了中式傳統文化作為人生哲學的本質意義：把消除人的異化作為設計哲學評價主題，把獲得高度的精神自由作為目的，把無念作為人獲得解放的唯一途徑。真正無念作為自救的途徑，不是與世隔絕，心如死灰；所謂斬斷塵緣的無念，是要求商業藝術設計師積極縱身于塵世生活，卻又不為塵世生活中的種種物質欲念所束縛，保持一種高度的心靈自由。無念，就是要追求一種超功利的審美態度；唯是審美，故而以精神自由感為矢的，唯有超功利，方可達到精神自由這一矢的。審美與超功利的統一，構成無念的本質內涵。因此，超功利的精神自由是中式設計師藝術哲學的核心思想。但是這精神自由必須是建立在主體內心體驗之上的個體與自然、與社會、與客觀規律的高度和諧的統一，因而它也是一種商業設計審美的精神自由。因此，我們可以說，傳統市場的審美觀念是一種具有巨大吸引力、充滿著智慧的超功利的審美消費結構的哲學。正是這一點，使消費水平與藝術設計結下了不解之緣，也正是這一點，凡是追求像純藝術世界觀那樣美麗的人生的消費者，自覺或不自覺地把傳統文化作為自己消費意識的指路明燈，使傳統的商業設計藝術仍存在一定的生產空間。

由于這些消費結構的殘余，一些設計師長久以來一直認為精神現象以及審美現象是獨立于科學領域之外,實際上這是沒有商業藝術設計科學素養的人的愚昧無知。對于今日仍落后于世界經濟潮流的我國商業藝術設計美學而言，其弊端在于存在主觀主義傾向，即藝術知識的創作生產中的天才崇拜傾向，是以一種純粹的審美態度去體驗藝術和審美對象的，以一種純粹的審美意識去抽象理解審美真理的。我們知道：美不是實體，而是“美本身”，因此“審美是什么”不是語言學問題，語法不能解決符合不符合實際的問題。科學不是靠語法來發展的，設計師的審美性知識是一種面向個人的知識，讓人凝視自己，觀照自己的內心世界，開發自己的審美能力的知識。這種知識不應成為設計師感性與理性的對抗，個體對社會的抗拒,英雄主義對庸人哲學的批判，新消費結構的設計不應該形成對經典的崇拜和規范的恪守，在自我本位的實現之外提倡社會性利他主義。從藝術美對現實丑的接納和消解入手，闡釋“化丑為美”的審美機制，從而推演出現實丑同藝術美的單向轉化，其適應性、準確性，與激發的意念、習慣，都在向我們顯示不久的將來在商業藝術設計的古老產業里會產生徹底的改變。消費結構變化中的商業藝術設計趨勢只能順勢而為方能達到事半功倍的效果，商業設計美學要成為真正的科學必須走出哲學本身。

消費市場體系的商業藝術設計作為“一切社會關系的總和”這一人的本質的對象化，是以加強人的社會化屬性這一功能而具有事實上的審美作用。商業藝術設計作品能夠喚起受眾參與社會生活的心理滿足感，或者是顯示出參與社會生活的情景和氣氛，這種“喚起”“顯示”作用就是商業藝術設計對受眾的美之所在。車爾尼雪夫斯基從具體生活現象中發現美，他的“美是生活”的命題指的是社會生活，而“社會生活在本質上是實踐的”，參與社會生活是這種消費結構中實踐的第—步和基本點。商業藝術設計以濃縮了的時間和空間把受眾帶入社會生活的一切領域，不僅體驗到與這個世界緊密聯系的喜怒哀樂，而且獲得商業信息和機會組織起來參加各種社會活動，從中獲得雙向進展：改造客觀的消費水平世界，既使其為人所用，又實現人的創造價值；改造主觀世界，在掌握規律中形成正確的消費觀念和思想，并從精神上豐富自己作為人而應具有的本質。直接顯示人們在實踐中這種雙向進展，就是商業美術設計審美的出發點。根據這一審美出發點，我們可以給商業藝術的設計美下一個概括而又準確的定義：商業藝術的設計之美的素材的提煉是參與生活。

內容摘要：當代大眾傳播活動的不斷發展，助長了技術力量向商業藝術設計生產的本體性滲透。在科技意識形態的不可抗拒的影響下，技術作為操縱藝術設計行為的幕后指揮，正在漸漸走向藝術商業舞臺的中心。工具理性則以科技意識形態的形式正在消解人們對傳統的商業設計生產關系的審美思維模式和消費結構的審美習慣，同時它也在積極建構一種全新的截然不同的商業藝術價值性設計所指向的感受角度。

關鍵詞：藝術設計審美文化審美價值取向新動向

參考文獻：

篇（2）

在西方發達國家,由于資產證券化的普及,住房消費信貸大多以住房抵押貸款支持證券——MBS的形式打包發售,部分風險已從銀行剝離。但對于MBS管理方,即所謂特殊目的公司(SPV)而言,提前還款導致原先基于貸款利息的現金流消失,用于支付債券利息的基礎資產減少,需要進行再投資,而再投資資產收益可能較之于貸款利息為低,從而帶來債券的收益風險,對于以MBS為標的資產的其他衍生產品,其影響程度甚至可能更大。就此而言,提前還款的風險承擔主體盡管由銀行轉移出去,但其影響范圍反而擴大了。

另外,就商業銀行而言,如未進行資產證券化以轉移風險,消費信貸提前還款行為帶來的風險主要表現為貸款久期的變化。久期,指資產未來現金流的時間的加權平均,其權重為各期現金流值在資產現值中的比重,實際上反應了資產價值對于利率的敏感度。商業銀行需要測算貸款的久期,以相應的負債匹配之,用來降低利率風險。提前還款實際改變了現金流分布,從而影響貸款久期,相應的負債結構也需要調整。如忽視提前還款風險,將造成資產負債不匹配,對商業銀行經營帶來風險。

二、消費信貸提前還款風險影響因素

考慮消費信貸提前還款的行為,需要考察系統性影響因素和非系統性影響因素兩個方面。所謂系統性影響因素,指影響所有借款人的宏觀經濟變量,在對數量較大的貸款組合進行分析時,這些因素是主要需要考慮的因素。非系統因素針對于單筆貸款,只對特定借款人有影響。

系統性影響因素主要包括如下幾個:

1)市場長期借款利率,這也是影響借款人提前還款行為的主要因素。當市場長期借款利率低于貸款利率時,借款人可以從市場借入資金提前還款,之后享受較低的長期借款利率,形成了提前還款的動機。因此,分析提前還款風險的重要環節即為估計未來長期借款利率的變動趨勢。但值得注意的是,中國住房抵押貸款的利率為浮動利率,與西方的固定利率有區別,因此利率對于中國消費信貸提起還款行為的影響可能較小。

2)季節因素,即由季節影響導致提前還款比率變化,如夏季為學生畢業的時期、天氣和稅收原因(征稅時期)。

3)時間因素,即在貸款發放后的一段特定時間內出現提前還款高峰,之后提前還款比率會下降。原因可能是具有提前還款意向的借款人需要一定時間來籌措資金以歸還貸款。

4)衰減效應。當市場長期借款利率首次下降時,會出現提前還款高峰,但當市場長期利率回升后又再次下降時,提前還款比率較前一次為低,此后不斷減少。相應的一種解釋是每次提前還款高峰都會將對利率變化敏感的借款人剔除出貸款組合(通過其提前還款的方式),剩下的借款人對利率變化相對不敏感。

非系統性影響因素較多。包括婚姻狀況、教育水平、退休狀況、性別、工齡等、收入狀況等。需要注意的是,西方國家由于資產證券化的使用,消費信貸的風險承擔者通過證券化不斷的擴大并分散,影響單個個體的非系統性因素的效果將會減弱,主要影響因素為系統性影響因素。因此,西方學者相關研究重點關注系統性因素對于消費信貸提前還款的影響。而中國商業銀行的消費信貸業務目前缺少證券化工具,商業銀行為風險的唯一承擔者,非系統性因素對于提前還款仍然重要。基于此,蔡明超和費一文(2007)在考察中國消費信貸提前還款風險時,將非系統性因素引入模型,回歸結果表明,收人、婚姻、工齡等因素將影響提前還款,并發現利率對于中國消費信貸提前還款的影響并不明顯。

三、消費信貸提前還款風險相關研究

有關提前還款風險的研究眾多。其原因在于資產證券化發展迅速,相應發展出的一系列金融產品受眾廣泛,提前還款行為影響了基礎資產——貸款池的收益,進而影響相關所有資產的收益。相關利益方的需求導致了相應研究的發展。有關提前還款的研究,主要目的在于構造相應的提前還款比率函數,進而作為資產定價模型的基礎部分之一幫助定價。

Golub和Pohlman(1994)構造了一個基于公開數據的提前還款函數模型,其因變量為四個:季節因素、再融資利率、時間因素、衰減因素。數據來源為GNMA、FNMA和FHLMC三大住房抵押貸款機構的近3000萬個樣本。結果顯示此模型基本上與商業用模型區別不大,展現出較好的適用性,因而作者聲稱其為那些無力開發模型的中小金融機構提供了機會。

最近的研究有Tsai、Liao和Chiang(2009)的一個模型,其考慮了借款人的財務和非財務提前還款行為對于貸款資產的到期收益率、久期和凸度的影響。同時,他們分析了提前還款罰息和部分提前還款對于到期收益率、久期和凸度的影響,這一情況與傳統的完全提前還款相比更為復雜,結果也更不確定。

當確定提前還款比率模型后,就可以依據其計算出相應資產組合的收益率和久期,進而對資產進行定價,還可以根據其計算出相應的保險費率,作為其衍生產品的定價基礎,可以說,提前還款比率模型是一系列相關金融產品的定價基礎之一。

四、中國商業銀行消費信貸提前還款風險控制方法探討

中國商業銀行目前對于提前還款行為主要采取罰息的手段,但不同地區、不同銀行的規定不同。同時,部分銀行還有一些硬性規定,如一年內不得提前還款等。上文中提到中國的住房抵押貸款采用浮動利率,提前還款對商業銀行造成的利率損失并不明顯,而罰息這一工具實質為彌補利息損失,因此中國商業銀行采用罰息進行提前還款風險管理并不合適。

商業銀行控制提前還款風險,較為合適的方法還是建立提前還款比率模型,估計出提前還款比率隨時間的分布,進而調整相應的資產負債結構。注意到,中國商業銀行作為貸款提前還款風險的唯一承擔者,提前還款比率的影響因素較多,既包括季節、時間等系統性因素,還包括眾多非系統性因素,相應的模型也會更加復雜。建立模型,大量的數據積累是必需的,隨著中國個人信用記錄系統的建立和不斷完善,相應的貸款數據也會不斷增加,這將有利于提前還款模型的建立和發展。

參考文獻:

[1]BennettW.Golub,LawrencePohlman.MortgagePrepaymentsandanAnalysisoftheWhartonPrepaymentModel[J].Interfaces,1994,24(3):80-90.

[2]Tsai,M-S.,Liao,S-L.,Chiang,S-L.AnalyzingYield,DurationandConvexityofMortgageLoansunderPrepaymentandDefaultRisks[J].JournalofHousingEconomics,2009,doi:10.1016/j.jhe.2009.02.005.

篇（3）

引言

進入90年代，國際金融業日益呈現創新化、多元化、國際化、功能化的趨勢發展，越來越多的國家納入到全球一體化的經濟體系中來。中國商業銀行既要加快改革、完善和提高銀行的抗風險能力和運作效率，不斷滿足客戶多元化的金融需求，還要積極準備應對世界經濟一體化和金融自由化浪潮。因此，深刻理解國際商業銀行經營發展變化的內在機制，掌握其未來演變的方向，及時推進我國商業銀行經營模式改革，提高對外的適應能力和競爭能力，具有重要意義。

一、商業銀行綜合經營的內涵

所謂商業銀行綜合，是相對分業而言的，實質上是指商業銀行內部的分工與協作關系。商業銀行的綜合既涉及經營層面又涉及管理層面。就經營層面而言，即人們所說的商業銀行分業經營與商業銀行綜合經營問題，這是商業銀行業經營模式的內核；就監管層而言，既分業監管與統一監管的問題，它涉及商業銀行監管體制的選擇。狹義的理解，商業銀行綜合經營即銀行機構與證券機構可以進入對方領域進行交叉經營；廣義的理解，既銀行、保險、證券、信托機構等商業銀行機構都可以進入上述任一業務領域甚至非商業銀行領域，進行業務多元化經營。

其實，在商業銀行創新日新月異的今天，商業銀行也可以通過資產證券化進軍證券領域，而證券機構則可以通過創建共同基金的形式蠶食銀行的存款。即使在銀行內部，也可以開展一些非證券類的投資銀行業務，如項目融資、結構融資、財務顧問、企業兼并顧問和商業銀行創新產品等。各種商業銀行機構也可以開展“商業銀行綜合經營前的熱身運動”——各銀行、保險公司、證券公司通過銀行轉帳業務，開展網上交易業務，利用銀行卡、銀行存折直接買賣股票，券商委托銀行網點代辦開戶業務，銀行承擔資金結算和基金托管業務以及在投資銀行業務上的合作。

二、我國商業銀行實行綜合經營的動力

銀行實行綜合經營或分業經營并沒有一個固定、統一的標準。對于經營的選擇，應該視具體國情和經濟發展狀況而定。自從九十年代初國有商業銀行開始實行分業經營以來，至今已有近十年的時間，國有商業銀行所處的環境及其自身的情況己經發生了許多變化，雖然目前銀行實行綜合經營要求的條件還不能完全達到，但是，從國際商業銀行發展大潮看，銀行綜合經營己是大勢所趨，況且我國政府在銀行綜合經營上的管制有所松動。現階段，國有商業銀行出于提高其競爭力的考慮，有著實行綜合經營的強烈沖動。

（一）應對加入WTO后的競爭

加入WTO之后，中國銀行業的開放進一步擴大，商業銀行業對外開放的新格局正在出現重大的變化:

1、在地域方面，中國加入WTO后將取消對外資銀行經營外匯業務的地域限制；對于外資銀行的人民幣業務，中國加入WTO五年后中國將取消對外資銀行經營人民幣業務的地域限制。

2、在業務對象方面，中國加入WTO后將取消對外資銀行經營外匯業務的客戶限制；中國加入WTO后將逐漸允許外資銀行向中國企業提供人民幣業務服務，五年后允許外資銀行向所有中國客戶提供人民幣業務服務。

3、在業務范圍方面，外資銀行涉及的銀行服務范圍包括:接受公眾存款和其他應付基金承對；所有類型的貸款，如消費信貸、抵押信貸、商業交易的和融資；商業銀行租賃；所有支付和匯劃服務，如信用卡、收費卡和借記卡、旅行支票和銀行匯票；擔保和承兌；其他商業銀行服務提供者從事商業銀行信息、商業銀行數據處理及有關軟件的提供和交換。以及對上述所有活動進行的咨詢、中介和其他附屬服務，如信用調查與分析、投資和有價證券的研究與咨詢、為公司收購與重組及制定戰略提供建議等全方位商業銀行服務。

4、在機構設置方面，中國加入WTO五年后，取消所有現存的對所有權、經營以及外資商業銀行機構企業設立形式，包括對分支機構和許可證發放的非審慎措施，即允許更多的外資銀行及其分支機構進入中國。外資銀行將逐步進入中國，最終于2006年可以在任何地點，經營任何商業銀行業務。

綜合經營的外資商業銀行機構進入我國市場，能夠全面運用各種商業銀行工具為客戶服務。與我國商業銀行相比，顯然他們具有更強的服務功能和競爭力。與西方主要國家全能銀行業務范圍相比，我國商業銀行的業務范圍局限在相當狹小的范圍之內。業務范圍存在的局限性在相當大的程度上制約了我國商業銀行特別是國有商業銀行盈利能力的提高，這種狀況必然影響我國商業銀行競爭力的提高。競爭力的高低，直接關系到商業銀行的生死存亡。

從目前我國國有商業銀行的競爭力來看，不僅在國際商業銀行市場上根本無力與西方實行綜合經營的銀行進行競爭，甚至在國內商業銀行市場上也難以應付由于外資銀行進入而造成的競爭壓力和沖擊。在這種情況下，我國國有商業銀行的經營模式有必要根據國際經濟商業銀行形勢的發展變化進行調整，認真研究和探討采取綜合經營模式。特別是我國加入WTO后，銀行業的保護期即將結束，在我國商業銀行市場面臨進一步開放壓力的情況下，做出這樣的調整也是為了提高我國國有商業銀行競爭力的重要舉措，使之能夠在國內商業銀行市場上與外資銀行展開競爭。

（二）應對國內其他商業銀行機構的競爭

現在，我國國有商業銀行目前在國內商業銀行市場上依然占據了大部分份額，但其增長速度卻遠低于證券、保險業等其他商業銀行機構。商業銀行的傳統利潤來源無非是存貸款利差。隨著各個非銀行商業銀行機構不斷的商業銀行創新和融資證券化趨勢，優化傳統的利潤來源將受到巨大的挑戰。

首先，從負債業務方面看，我國商業銀行市場的發展必然帶來商業銀行產品多樣化，投資方式多元化，符合不同投資人特點的、個性化的商業銀行服務業將逐漸開發出來，居民的儲蓄會紛紛發生分流投向公債、股票和投資基金等更有利的方向，這樣，投資基金、保險公司、貨幣基金、股票市場和養老基金都將是銀行負債業務強有力的競爭對手。由于投資公司、保險公司股票公司等機構創造出的各種各樣存款性質的商業銀行投資工具，更能滿足客戶多樣化的投資需求，因而，這時銀行穩定的資金來源基礎發生動搖，銀行傳統的匯總儲蓄、活期存款的壟斷地位受到挑戰。隨著這些機構的迅猛發展，銀行資金來源急劇減少，利差基數減少，銀行利差收入會急劇下降，盈利形勢惡化，到那時，商業銀行就不得不尋找新的出路，以求生存和發展，商業銀行各業的交叉領域的廣大業務空間必會成為其業務發展的重要方面。

其次，從資產業務方面看，由于多元化和資產證券化的需要，銀行原有的資產業務，也會受到競爭的壓力，如原有的住房消費貸款業務也會漸漸為建筑協會等機構滲透。同時，我國證券市場發展迅速，以股票市場為例，證券市場上無論是上市公司總數規模，還是資金規模都得到了長足的發展，證券市場等資本市場的發展會給其他非銀行商業銀行機構和大公司直接在貨幣市場和資本市場上籌資提供方便，通過股票市場的直接融資總體呈遞增趨勢，這在一定程度上顯示了我國銀行的間接商業銀行轉向直接商業銀行這樣的一種趨勢。雖然，銀行在融資方面無論在現在還是將來一段時期內依然占據主要地位，但隨著資本市場間接商業銀行的發展，這將削弱了銀行原來所占有的壟斷地位和在融資成本上的比較優勢。激烈的競爭已使國際商業銀行市場中發生“脫媒”現象，隨著銀行傳統的商業銀行媒介作用降低，銀行傳統業務市場份額縮小，銀行盈利也會受到影響。面對融資的證券化，商業銀行原有的在商業銀行市場的定位發生挑戰時，分業壓力、綜合呼聲會隨之增加。

再次，從表外業務看，表外業務是指商業銀行從事的按通行的會計準則，不列入資產負債表內，不影響其資產負債總額，但能影響銀行當期損益，改變銀行資產報酬率的活動，包括了擔保、商業銀行衍生工具、貸款承諾、投資銀行業務及信托、咨詢、結算等。世界范圍內，近年來，在激烈的競爭環境下，銀行一改過去將資產負債管理作為銀行關注重點的傳統。國外的銀行積極通過表外業務尋找利潤空間，國外銀行的表外業務十分發達一般占到業務收入的30—40%，而我國僅為10%左右，我國銀行業的利潤來源大部分來自存貸差利自、收入，大約占到90%。隨著我國商業銀行的發展，銀行出于競爭的壓力，為滿足客戶多樣化的需求，同時為與國際接軌，我國現在也在漸漸實行通用的巴塞爾協議的做法。提出了對商業銀行自有資本比率的要求，表外業務對自有資金的要求較低，有的非或有資產與非或有負債業務對自有資金的要求為零，銀行出于逃避對有資本比率的管理要求擴大表外業務成為必然的選擇。表外業務包括了商業銀行工具的交易以及收費和出售貸款等取得收入的業務，它的商業銀行工具有許多是銀行與證券結合的產物，如投資銀行的部分業務，因而隨著不斷創新，表外業務的發展將會模糊銀行業務和證券業務的界限，使得分業與綜合的籬笆也被逐步拆除。

我國商業銀行不斷發展，將形成各非銀行商業銀行機構的突起，使國有商業銀行面臨更多的競爭對手，對銀行傳統業務形成巨大壓力，使其不得不大力發展表外業務，進行商業銀行創新，擴大業務范圍，這就不斷形成對原有分業經營模式的突破。

（三）國有商業銀行自身發展的要求

安全性、流動性和盈利性是商業銀行資金運用的基本要求。在一定的安全性、流動性要求下，商業銀行的盈利性不可忽視，真正的商業銀行本質內涵是追求盈利最大化的“理性經濟人”，在趨利避害原則下，實現盈利最大化是其從事經營基本動機，依據前文提到的綜合經營具有的規模經濟和范圍經濟和吸引客戶的優勢，隨著分業經營下，商業銀行傳統業務利潤空間逐漸縮小，盈利最大化的實

現是建立在其經營領域和業務空間不斷拓展基礎上的。在當今，商業銀行證券化、電子化、信息化和一體化的發展格局下，把銀行業務發展的空間定位于傳統的存貸款業務，會抑制商業銀行功能的發揮，特別是國有商業銀行這樣具有一定規模和一定競爭實力的銀行，分業經營會成為其發展的障礙。同時，經營手段的電子化、網絡化、信息化，使銀行綜合經營的成本優勢日益顯現出來，先進的科學技術為商業銀行拋棄“分業制”，實行“綜合制”提供了技術支持。因而隨著商業銀行內部機制的不斷完善，外部監管的加強，國有商業銀行自身的發展必然需要綜合經營體制的建立。[]

三、我國商業銀行實施綜合經營的可能性和必然性

具有業務多元化，商業銀行化特征的綜合經營戰略順應了世界商業銀行經濟發展的潮流,以其靈活、多樣的全方位服務滿足了現代社會的需求,極大地推動了一國經濟的發展。我國專業銀行轉化為商業銀行之后,自主經營自負盈虧、自擔風險成為各銀行發展的宗旨追求利潤、自負盈虧必將使各商業銀行的經營者的經營觀念和體系發生改變,經營的綜合性戰略已成為一種商業銀行的必由之路。另外,隨著電子技術的不斷進步,商業銀行人才素質的不斷提高國際間商業銀行競爭的日趨激烈,組合式商業銀行工具的大量涌現,綜合經營戰略作為一種商業銀行領域的新生事物必將受到更多的國家和地區的青睞,成為世界商業銀行業發展的主流。目前我國正積極復關,與世界經濟接軌,復關后,市場領域的壟斷地位就要被打破,競爭將日益國際化。我國的商業銀行要想在競爭中站穩腳,與強大的外國商業銀行機構抗衡,實施靈活、高效獨具特色的綜合經營戰略將成為最佳選擇。

（一）在資產業務方面

隨著證券市場特別是政府債券市場的迅速發展以及證券流動性的提高，商業銀行可以及時調整資產結構，減少庫存現金、存放央行、存放同業等一級準備，逐步增加持有部分變現能力強且收益率較高的政府短期債券作為二線準備，以優化資產結構、增強盈利能力。由于在機構網絡分布、傳統客戶群、資金實力、專業人才、信譽、信息方面具有絕對的實力和優勢，商業銀行在發行、兌付、承銷、買賣政府債券方面將獲得巨大的發展空間。特別是現在我國又將政府債券的作用從單純彌補財政赤字發展為刺激經濟增長，政府債券的發行量將保持較大規模，商業銀行更是應當抓住機遇，在政府證券市場中保持并擴大市場份額，獲取豐厚的利潤回報。

（二）在負債業務方面

直接融資的發展，給客戶資產組合更多的選擇。客戶不滿足于把自己的商業銀行資產存放在銀行里，而更加看重投資類產品。商業銀行為拓展其負債業務，增加資金來源，必須要提供更多的包括證券、投資、保險、基金、信用卡、外匯等在內的有效商業銀行產品，才能進一步鎖定客戶，使其在一站式商業銀行服務中得到滿意。商業銀行應加強與證券公司和保險公司的合作，發揮各自優勢，實現優勢互補。

（三）在中間業務方面

我國現行商業銀行法不允許商業銀行從事股票業務，但并沒有限制商業銀行從事與資本市場有關的中間業務。特別是在當前傳統的商業銀行業務領域發展空間有限情況下，商業銀行可利用其在信息、專業水平、人力資源上的優勢，積極推進商業銀行創新，注意發展與資本市場有關的中間業務:（1）資產評估業務，如為企業的股份制改造和證券市場中的收購兼并提供資產評估服務。（2）客戶理財業務，如涉及個人理財和公司理財的咨詢服務。（3）資金結算與清算業務，如為券商資金往來提供結算、股票發行市場中申購款的收繳與結算等。（4）信息咨詢業務，如為企業提供國家產業政策、進出口政策、投融資政策、財政貨幣政策等重要信息。（5）基金資產管理業務，如基金托管業務、投資業務等。《商業銀行法》允許商業銀行發行商業銀行債券，發行、兌付、承銷政府債券等投資銀行業務。如在實踐中出現:上海城市合作銀行推出了企業購并轉項貸款；中國工商銀行托管開元。

（四）在國際業務方面

由于國際業務往往較少受到國內商業銀行法規的約束，商業銀行可以在國際業務中廣泛參與資本市場的運作，如投資外國債券、在國外發行商業銀行債券、參加國際證券包銷和銀團貨款等。商業銀行還可在境外購買、控股或新設一家專門從事投資銀行業務的公司，直接從事包括證券市場一級、二級市場在內的全部業務，如:中國工商銀行收購香港西敏證券公司。對于國際網絡比較完善的商業銀行，則可嘗試全球保管業務，即跨國證券管理服務業務。

（五）在銀行IT業務方面

1999年底，全世界已有2700家銀行提供網上銀行的服務，不僅如此，使用者對在網上商業銀行的認知度是很高的，62%的人認為網上提供的信息超過與客戶面對面的交流，網上銀行具有全球性、全能性、全速性和全民性的特點。我國商業銀行可以通過銀行卡、網上銀行的服務，為客戶提供全方面的商業銀行服務。如:全國統一的銀行卡網絡中心將建立、銀行卡發行突破2億張、證券保險通過網上銀行和銀行卡委托交易等。

結束語

自1933年美國等西方國家實行商業銀行分業經營模式而德國等一部分歐洲國家堅持實行綜合經營模式以來，綜合經營與分業經營一直是一個很有爭議的話題。尤其在目前，隨著技術的進步、信息處理和傳輸手段的改進，金融自由化、經濟和金融全球一體化的趨勢不斷加強，越來越多的國家紛紛放棄原先的商業銀行分業經營模式。隨著我國改革開放的程度不斷加深，我國商業銀行必然也會融入到世界銀行體系當中，綜合經營將是我國最終的選擇。

參考文獻

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5、陳衡：《“入世”后中國保險業混業經營》，《財經理論與實踐》，2002年第4期。

篇（4）

商業區的確定

商業區的概念

交易區或稱服務區的概念在商業房地產分析中遠比在其它房地產類型中重要的多，可以說它是商業房地產產唯一一點，也是最重要的一點分析因素。

商業區一般定義為一定的地理范圍（行政區域），在該范圍內存在一定比例顧客，使商業零售中心正常業務得以維持。商業區的范圍由該商業房地產的類型、規模、業態、周圍競爭對手狀況、人口密度、交通狀況等因素所決定，它的邊界不一定規則，理想狀況是同心圓，實際上則不一定，許多自然地物、道路等都可能成為其邊界。界定范圍之后需要收集不同服務圈層里的人口規模、居民戶數、平均家庭收入、人均收入等數據，這些數據是進行市場分析的基礎。

除了要定義商業區以外，了解銷售收入的來源也很重要。特定產品或特定服務的所謂“可解釋銷售收入”指的是來自于該產品區域服務區所在地顧客所買的銷售收入。外部收入指的是來自于該產品區或服務區以外的顧客購買的銷售收入。收入項指的是產品區或服務區內顧客在其它服務區購買的花費。假定商業零售業顧客并不總是在一個地點或者總在距離最近的地方購物，相反，他們有時會到其它服務區采購。那么，一個地區的流失項就會成為其它服務區的外部收入。調整后的可解釋收入到底是凈流失（負值）還是凈外部收入（正值），要依據所分析的產品類型，所研究的商店的吸引力，所考察的商店的地理位置，以及其它業務活動的距離遠近而定。為了最終得出一地區內對某一地理位置的潛在需求，通常需要計算出服務區或子市場對商業房地產的凈值。

確定商業房地產服務區的方法

有四種方法來分析、定義商業區。它們是顧客流量法、人口/支出方法、顧客識別法、驅車時間法。

顧客流量法該方法的基礎是計算交通流量，其中多大比例在商店之前停留，進入商店的顧客中有多少人購買了貨物。房地產分析中，交通流量指的是車流量或步行的人數，具體選擇哪一種要根據商業房地產的類型而定。一些獨立的商業零售商店可能關注的是車流量，因為他們更關心過往的車輛中在商店停留的比例。所有在店門口停留的車輛實際上就是潛在的顧客。但是對于位于條形商鋪中心或大型商場的商業零售商來說，關注的焦點就不同于前者。對他們來說，停留車輛中只有一部分顧客會最終經過他們的商店，而這些顧客中只有一部分會進入店內。所以，這部分商業零售商關注的就是步行人數（經過他們商店的人數），而不是車流量。這一方法可以為下面的問題提供答案：如何計算維持生意所必須的最小交通流量，或者給定了交通流量之后，如何計算潛在的業務量。

如果經過某一處的實際交通量等于或大于所需的交通量，則說明該服務區有足夠的需求可以帶來所需要的每平方米的銷售收入。實際上，服務區就成了交通往來進出的一個地理區域（始發地和目的地）。

上面的方法還可以加以改進，要做的就是將該地區的變化趨勢考慮進去，以判斷交通流量可能縮減，增加還是保持不變。該方法還可以反向使用，即已知目前的交通流量，進而判斷改為之每平方米潛在的銷售收入。

采用驅車時間確定商圈，最重要的是要獲取切實可行的數據，需要進行的調查工作包括：對周邊可行的交通路線進行調查，對于各個交通路線的利用情況，車流平均速度，平均使用量進行調查；對可能前往商業區的人群進行調查，確定出行主要采用的交通工具，平均行駛速度和時間。

人口/支出法該方法識別出了維持生意所需要的商業區的大小。首先，它要計算出現有的和潛在的適用某一特定用途的空間中維持業務發展所必需的人數。根據人口密度，就可以確定具體的商業區。

該方法也可以反向使用，在給定人口數量之后，計算某服務區或者子市場的潛在銷售額。

顧客識別法該方法根據現有顧客的位置識別一個商店的商業區，主要大信息獲取渠道包括銷售點信息（掌握顧客地址或郵編）和顧客調查（當顧客進入商店時采訪他們）等。根據掌握的信息在地圖上標出相應的區域，判斷其中哪些屬于商業區。

還可以對給競爭對手造成的影響進行深入分析。另外，也可以根據商業區內不同的產品類型，或者銷售量層次進行分解分析。

驅車時間法這一方法建立的基礎是中心地段理論，該理論認為商業區（范圍）受人們為了購買貨物而愿意出行的距離的影響。從某一商業零售商的角度來看，商業區的界定以及商業區內潛在需求的估算是最重要的。這一方法確認了地理意義上的交易，從而通過對需求與供給（缺口）的分析就可以確定維持某一服務所必須的商業區的大小。

該方法也可以反向使用，用以決定一店址的商品區面積多大才能帶來所需的每平方米的銷售額，以及該服務區的驅車時間。可行性問題因而變成了顧客是否愿意跑這么遠購買商品。

商業區缺口分析和重力模型

商業區內商業房地產市場中的缺口計算可以按下面的步驟完成：

需求＝商業區人口×人均購物支出額

供給＝競爭商商店面積×每平方米的年收入（平均銷售收入）

重力模型是唯一可以同時分析需求（目標顧客的支出）和供給（現有的商業房地產或競爭）狀況的分析工具，正因為如此使它成為一種非常有用的方法。如果知道了顧客總支出（某一地區），就可以預測所有商業房地產（包括即將開業的新商店）的年銷售收入。商業零售模型被稱作“生產約束”的模型，因為所有商店的總收入必須等于（已知）顧客的支出總額。基本上，該模型對某一人口群顧客可能消費在商業零售店商品上的金額給定了概率。這種概率可以通過每個競爭商店對顧客的相對吸引程度（一般是面積大小）進行加權調整。這時就不必考慮商業區的界定，因為隨著距離的增加，顧客的消費指出呈指數化遞減趨勢。

為了計算商業房地產重力模型，首先需要知道根據人口資料或者群組劃分的顧客對某一商品的總支出額，新商店的位置，面積，現有的競爭者以及顧客所在地和目的地（商業房地產）的距離。該模型可以預測每個商鋪的年銷售額，也可以預測新商鋪的年銷售情況。同時還可以預測新商鋪對現有商鋪的影響（即新商店可能瓜分的業務量大小）。盡管重力模型問世時間已經不算太短，但是在GIS（地圖繪制軟件）發明之前由于它的實施難度太大而沒有被廣泛的應用到市場分析中去。

影響商業房地產投資的其他重要因素

商業房地產市場之所以具有自己獨特的特點，是因為它的成功與否取決于當地的供給和需求因素。由于這一點，了解地方經濟結構就顯得至關重要。其中包括地址、人口以及整個區域的商業零售環境。

地方區域特點

地方區域涵蓋的范圍包括整個社區或城市，商業零售市場就是圍繞這些區域建立起來的。下面將討論具體的位置特征如商業房地產周圍的商業區，城市增長模式（它對選址）的影響等等。

增長模式。商業零售業的趨勢隨著人口的移動和收入的集中程度變動，同時商業房地產的用途也要依賴自身所處的位置而定，所以，增長模式影響了商業房地產的用途。如果商業零售商的業務在增長，當然是件好事。但是如果增長的方式偏離了其所在的位置，商業零售商就必須依靠現有商業區的穩定性來維持業務的發展，而不能舍本逐末。

地點因素。商業房地產的成功很大部分要依賴于該地點對顧客的便利性。其中，視覺效果，停車場設施，以及是否能方便進入該區域又是最重要的因素。

當地人口特點。一個地區的居民可能是預測商業房地產項目是否會獲取成功的風向標。用來估計一個地區顧客基礎的信息類型包括人口數據和支出模式——該地區有多少人口，他們手中有多少錢，他們的錢都花在了什么地方？

人口統計數據資料。有關人口（目標顧客群）性質和特點的信息在分析商業房地產服務和商業零售空間的需求時是很重要的。和其他居住收益型物業一樣，對商業零售商品的需求，以及由此引致的對商業房地產的需求和人口的規模、年齡層次、教育水平、種族構成和人口分布密切相關。

商業房地產的銷售不僅直接受到人們居住位置的影響，而且還受他們就業所在地和收入分布的影響。雖然從理論上說，人口的消費和商業零售產品和服務的購買直接相關，但是，實際上要受到產品或服務“需求彈性”的影響。例如，雜貨的消費對收入缺乏彈性。這就意味著不管收入多少，人們購買的雜貨數量一般不會改變太多。另一方面，家用電器對收入富于彈性，收入越高，人們購買的就越多。

商業房地產的用戶通常對商業區都有一個標準，必須有一定的收入水平的一定數量的人。如果某一區域人均收入水平太低，商業零售用戶就需要較大的服務區來彌補，或者改選其他的位置。

支出模式。花費在商業零售商產品上的收入比例以及商業零售收入在總收入中占的比例是判斷潛在需求的關鍵因素。支出模式是分析人員得以將人口、收入、銷售數字轉換為每平方米銷售的金額加以分析，他可能是用市場中的人民幣額表示或者以收入或銷售比例表示。

地區商業房地產環境特點

掌握一個地區的經濟狀況可以使對新商業房地產的發展前景預測更為準確可靠。要評估該地區的經濟環境，必須要考慮以下的因素：

競爭性。對于商業零售商來說，競爭是無法避免的。商業零售商經常根據地區競爭對手的成功經驗或者競爭對手吸引業務的情況來評估某一位置的選址可行性。但是，過度的競爭就會驅使每平方米的銷售收入低于可接受的水平之下。

市場份額。商業房地產的市場份額指的是某一競爭對手瓜分的商業房地產目錄中總收入的比例。雖然單獨的市場份額數據不會被用來決定一個項目的可行性。但是一旦某一商業房地產已經建成，它的市場份額就會決定它的存在價值。

篇（5）

跨國銀行新建投資是指一國銀行根據具體情況在另一國設立形式各異、規模不一的海外分支機構，如行、分行等機構組織形式。在新銀行中，外國投資者可以以全部股權參與，即設立獨資銀行;也可以以部分股權參與，即設立合資銀行。

（二）跨國并購

跨國并購，是指在市場競爭機制的作用下，一國銀行為獲取對另一國某銀行的經營控制權，有償地收購該銀行的部分或全部產權，以實現資產經營一體化的市場行為。包括跨國兼并和跨國收購。跨國并購的渠道包括發起收購的銀行直接向國外目標銀行投資，也包括通過在外國的子公司、分行進行并購活動。

二、兩種路徑各自的優勢分析

（一）新建投資的優勢

1．新建投資使銀行擁有較大的靈活性和主動權。新建投資在投資規模、投資地點的選擇上受外界的干擾較少，擁有較大的主動權和靈活性，能使跨國銀行在較大的程度上把握投資的風險。而跨國并購則不同，要受被并購銀行自身條件的限制。

2．新建投資的成功率要高。經驗數據表明，通過新建投資的方式創建子公司的成功率要大大高于通過并購方式而設立子公司的成功率，銀行也同樣。因為投資新建的銀行是母行的附屬機構，比較容易控制，所以成功率相對較高。而在跨國并購的過程中，國際化銀行與目標銀行處于信息不對稱地位，國際化銀行很難對目標銀行的資產價值和盈利能力做出非常準確的判斷，從而使其難以找到合適的價位；而且被并購銀行原有的管理制度可能不適合收購方，收購方在對此加以改造時，可能遭到習慣于原有管理體制的管理人員和員工的抵制。一次并購活動大致由三個階段組成：準備與設計、談判與實施、整合，任一階段沒處理好都可能導致并購失敗。

（二）跨國并購的優勢

1．跨國并購可以使銀行迅速進入并占領東道國市場，實現快速擴張。通過并購，銀行可以充分利用被并購銀行的原有客戶和市場基礎，快速適應東道國市場，以較低成本實現快速的外部擴張。而新建投資只能依靠自己開辟市場，而且對東道國銀行監管法制及政策的把握能力也有限，所以不利于迅速進入東道國市場。

2．跨國并購可以突破機構設立和業務范圍的限制。

現在許多國家、地區對外國銀行進入本國市場都采取嚴格的審查和限制措施，對新開設的外資銀行分行的業務范圍也有很多限制。通過并購，可以規避政策障礙，繞開這些金融服務貿易壁壘，快速進入東道國市場。

另一方面，一些地區尤其是某些國際金融中心如香港、倫敦的金融機構已經趨于飽和，外國銀行開設分支機構的數量受到限制，在這種情況下跨國并購是最好的選擇。

3．跨國并購可以實現競爭優勢的轉移。當銀行試圖獲得另一家金融機構在某一方面的競爭優勢時，單純的學習與模仿常常是徒勞的，因為這種優勢往往產生于這家機構幾十年乃至上百年經營積累的組織資本與組織經驗，外部競爭者難以復制。這時，通過并購與目標機構融合，可以實現轉移競爭優勢的目的。而且這種轉移可能是雙向的，會創造出新的競爭優勢。當銀行面對的是一個陌生的市場時，這種競爭優勢就顯得更為重要。

三、我國商業銀行國際化路徑的選擇

（一）根據我國銀行的實際情況選擇進入方式

跨國銀行如果具有較強的組織管理優勢和國際經驗可以優先考慮以并購的方式進入東道國市場。中國銀行是最早走向國際市場的國內銀行，目前在亞、歐、澳、非、南美、北美六大洲均設有分支機構，建立起了全球布局的金融服務網絡，具有較強的組織管理優勢和國際經驗的大銀行，可以優先考慮以跨國并購的方式向海外擴張。工行、建行、農行和交通銀行在國內具有較強的規模優勢和組織管理優勢但缺乏國際經驗，通過跨國并購的方式向海外擴張并不具備優勢，要根據東道國情況靈活采用兩種方式。

而對于招商銀行、光大銀行等股份制銀行，可以采用并購的方式。通過并購設立子銀行是弱勢銀行進入和拓展發達國家市場的有效途徑。采用并購方式可以節省新建投資的開辦費用，縮短從開辦到盈利的時間，而且可以直接利用目標銀行的原有市場影響力、信譽、客戶基礎、營銷網絡以及長期以來構建的完整的運作制度和人才體系，迅速打開地區市場，拓展業務網絡，減少新建投資可能帶來的經營失敗風險，克服弱勢銀行難以贏得市場信任和客戶資源的困難。

（二）考慮東道國市場情況。

1．考慮東道國政府對跨國銀行市場準入的監管以及監管當局對兩種方式進入的不同政策。一般來說，在東道國對外國銀行的市場準入有嚴格限制的國家傾向于采用跨國并購的方式進入，以避開東道國對外資銀行市場準入法律條例的限制，迅速進入東道國市場。從東道國監管當局對兩種進入方式的不同政策看，法國、德國、意大利、挪威等國鼓勵銀行并購，以加速銀行業集中，促成經濟規模化發展，在這些國家，最好選擇以并購的方式進入。

2．考慮東道國市場與本國市場的文化差異。如果兩國市場存在很大的文化差異，則跨國并購是最好的選擇。因為，通過跨國并購，銀行可以充分利用被并購銀行的原有客戶和市場基礎，快速適應東道國市場，以較低成本實現快速的外部擴張。

3．東道國銀行的市場集中程度。當東道國銀行的市場集中度低時，競爭壓力小，可以直接新設機構，避免并購帶來的組織學習成本，獲得更高的知識傳遞效率。相反，在一個集中度高的市場中，一般傾向于采用并購的方式進入，因為當有新銀行進入時，原有的市場在位者往往會做出激烈反應，以維護他們的市場影響力，采取并購方式可以避免這種摩擦。

（三）除了考慮上述因素外，投資者在進行投資方式選擇時，比較注重的一個因素是成本問題。可以用托賓的理論解釋：Q=企業的市場價值/企業的重置成本當Q

參考文獻

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篇（6）

2柳州市汽車產業商業生態系統的構成

從商業生態系統的概念及特征可以看到，作為一個行業，汽車產業本身就是一個復雜的商業生態系統,是由主體、社會環境及關系組成。柳州市汽車產業商業生態系統的結構如圖1所示。

主體是指在汽車產業中活躍的元素及其相關者。在柳州市汽車產業商業生態系統結構中，包括企業層、核心商業層、擴展商業層和完整商業層四個層次。其中，企業層、核心商業層、擴展商業層的成員構成了生態系統的主體。

商業生態系統除了三個層次的主體外，還包括主體生存的外部環境。環境是指對汽車產業主體活動起到支撐輔助作用的各種力量。整個汽車產業的商業生態系統的外部環境包括政治形勢、經濟環境、國內外汽車市場環境、技術創新狀況、自然環境與文化習俗等。

關系包括主體和主體之間的關系，主體和社會環境之問的關系、各子系統之間的關系。汽車產業商業生態系統的關系的核心內容主要是指信息流、物質流、能量流等的交換

3構建商業生態系統的基本原則：互惠共生

借鑒生態系統中物種之間的共生模式，可以把企業之間的共生模式分為寄生、偏利共生、互惠共生三種。寄生關系不產生新能量，只是寄主向寄生者進行單向的利益交流；偏利共生關系產生有新能量產生，但新能量只為某一共生企業所得；互惠共生關系不但產生新能量，而且新能量在共生企業之間分配，存在著雙向的利益交流。而維持商業生態系統延續和發展的基本條件就是系統中要有新能量的產生并且能量要在價值網里有序循環。因此，在構建柳州市汽車產業商業生態系統過程中，系統內各主體應該遵循“既利己又利他”的互惠共生原則。

4柳州市汽車產業商業生態系統的具體構建

柳州市汽車產業以上汽通用五菱、東風柳汽、解放柳特三大公司為支撐，形成了以汽車生產、銷售、技術研發等程序在內的較為完整的價值網；眾多整車裝配與零部件企業在地域上集中，形成了廣泛、便捷的信息、人才、物質的流動渠道。因此，柳州市汽車產業這個集群具備了形成商業生態系統的條件。

4.1汽車企業與零部件供應商、經銷商之間的聯盟合作

汽車的生產程序主要包括產品設計、模具制造、外殼鑄造、零部件生產和總裝，一輛汽車從生成到最終銷售到最終消費者手中，需要汽車企業與多個零部件供應商、經銷商的合作。汽車企業、零部件供應商、經銷商以及顧客是汽車產業商業生態系統的核心部分，汽車零部件供應商、汽車經銷商、顧客之間的相互影響決定了汽車企業的競爭能力，同時各個汽車企業之間的競爭也影響了其能力的相對程度和變化趨勢，從而影響了整個汽車產業商業生態系統格局的變化。因此，各個企業之間的和諧發展是柳州市汽車產業商業生態系統成功的關鍵，也是成功設計該商業生態系統的前提。

汽車企業和零部件供應商聯盟協作關系的建立，需要雙方的彼此信任與共同努力。一方面，雙方要提升或變革內部管理體制、加強信息交互，加強關鍵零部件的庫存狀況和內部生產計劃等信息的共享；另一方面，雙方在對品質管理、產品開發及采購流程等方面要達成一致性意見；此外，雙方要適當整合業務流程以加速產品的開發和生產速度，同時汽車企業協助零部件供應商理順業務流程，提升管理水平，使雙方的合作達到“共贏”。

汽車企業與經銷商的有效協同包括如下幾個方面：雙方互動、共享潛在客戶及其其它客戶信息；汽車制造商將經銷商作為促銷和市場計劃中的一個重要環節；兩者共同形成從市場到銷售的閉合環路。同時汽車企業要對經銷商在IT系統實施方面提供資金支持、并對經銷商的業務流程和IT基礎知識提供培訓等。

汽車企業作為柳州市汽車產業商業生態系統的“主導企業”，實際是一個企業群。汽車企業之間的和諧發展既是該商業生態系統成功的關鍵，也是成功設計該商業生態系統的前提。汽車企業之間的和諧發展可以通過產品差異化、品牌差異化、目標消費者差異化、溝通模式差異化等差異化戰略實現。差異化戰略的實施使各汽車企業生態位分離，避免了各汽車企業在同一個消費市場上的正碰。

4.2與消費者建立長期客戶關系

顧客的基本需求以及由需求產生的購買行為是商業生態系統賴以存在的基礎。顧客的需要如同生態系統中的生產者，雖然處于整個系統的最底端，卻為系統提供初始動力。汽車企業可以通過利用先進的管理工具，如經銷商管理系統、客戶關系管理系統等來加強與經銷商的協同工作，鞏固與消費者的長期客戶關系。并將客戶關系管理與所在汽車產業商業生態系統管理結合起來，例如將收集的用戶信息及時反饋給研發設計部門或零部件供應商，將有助于產品設計規劃與零部件供應管理，這樣既節省了成本，又能大大提升用戶滿意度。

4.3與政府形成共生關系

商業生態系統中物質流、能量流、信息流等流動渠道的建立和完善是保證三流通暢的基礎，因此，企業生態平衡離不開商業生態系統支持性的完善。一個企業的商業生態系統不可避免地要與政府和公眾打交道，忽視與政府和社會保持協調關系將會影響商業生態系統的建立和發展。所以，要竭盡所能，使系統內的成員同規范的社會價值以及政府制定政策的勢力形成共生關系。

在構建柳州市汽車產業商業生態系統過程中，系統內的各成員一方面要遵循政府出臺的汽車行業政策：如技術政策、法規、標準，努力與政府形成共生關系，以使商業生態系統創造的價值活動得到來自政府和社會的支持；另一方面要采取合法手段爭取合法發表建議，適度擴大參與政治、表達利益的合法機會和尋求利益疏導的正常管道，比如，系統的主導企業積極參與政府制訂關于汽車行業發展的政策法規如技術、法規、標準等，參與政府創造適合汽車行業發展的綜合社會環境，以推動政府規范監督汽車行業的政策、法規等趨向完善。

在形成的柳州市汽車產業商業生態系統中，政府本身也是系統中的一個系統成員，政府的活動、政策的促使了商業生態系統自組織的漲落，進而促進了系統成員的發展進化；系統內成員的良好發展，也促進了其所在商業生態系統的其他成員包括政府進化，最終企業、政府實現了協同進化。

4.4充分發揮非政府組織的作用

非政府組織諸如行業協會、社會團體等，這些“橋梁”部門主要職責是協調政府，為商業生態系統的平衡發展提供必要的基礎設施等硬件要素以及制度和運行體系等方面的軟件要素。因此，要建立、完善商業生態系統的規范，不僅要憑借政府的強制力量、市場機制的自發調節，而且要依靠各種非政府組織的約束和監督。

柳州市汽車行業協會于2003年9月24日正式成立，是汽車、零部件制造、經銷、維修及與汽車相關的企事業單位和團體，在平等、自愿的基礎上依法組成的地方性工業行業協會，是不受部門、所有制限制的非營利性社會團體。

在構建柳州市汽車產業商業生態系統中，柳州市汽車行業協會為系統的平衡發展提供了必要的基礎設施等硬件要素以及制度和運行體系等方面的軟件要素，在企業與政府、企業與企業、企業與用戶之間成功的發揮了橋梁紐帶作用，規范了行業行為，促進了汽車市場建設。

綜上所述，柳州市政府應當充分發揮柳州市汽車行業協會的作用并履行必要的監督職能，督促其建立自律性規則，規范其市場行為，形成自我約束和相互制約的機制，最終實現柳州市汽車產業商業生態系統的穩定發展。

參考文獻

篇（7）

2006年12月11日，我國開始對外國銀行實行國民待遇。隨著外國銀行的進入，我國商業銀行面臨前所未有的挑戰，全面提升其競爭力是擺在各商業銀行面前的緊迫任務。而商業銀行效率是其競爭力的集中體現。所以，提高商業銀行的效率是推動我國商業銀行業可持續發展的關鍵所在。

一、商業銀行效率的含義

商業銀行效率主要指商業銀行在保證贏利性、安全性、流動性的同時，合理配置資源，最大限度地推動社會經濟資源的流動，是其市場競爭力、投入產出能力和可持續發展能力的總稱。20世紀80年代中后期，由于各國商業銀行競爭加劇，各商業銀行都把提高競爭力放在首位。理論界對商業銀行效率的研究主要著重于分析其管理和資源配置，特別是商業銀行的規模效率、技術效率和配置效率。商業銀行的規模經濟是指隨著商業銀行業務規模、人員數量、機構網點的擴大而發生的單位營運成本下降、收益上升的現象，它反映了商業銀行經營規模與運行成本、經營收益變動的關系。規模效率是規模經濟的一種量化指標，若規模效率等于1，表明規模擴張帶來的成本降低已達到最小值，也就是商業銀行規模已處于最佳狀態。如果規模小于該點，繼續擴大規模有利；反之，則縮減規模有利。技術效率是在生產技術不變、市場價格不變的條件下，按照既定要素投入比例，生產一定量產品所需的最小成本占實際生產成本的百分比。它是從等產量曲線的概念出發來度量技術效率。假設某企業利用X1、X2兩種生產要素生產Y產品，如果邊界生產函數Y=f(X1，X2)，且有固定規模報酬，則生產邊界可由生產要素的投入與產出關系改為要素投入與要素投入的關系，因為此時1=f(X1/Y，X2/Y)。根據該理論，商業銀行應加大科技投入，利用IT手段提高生產效率，盡量使其等產量曲線交于技術效率點，處于效率最優狀態。資源配置效率指采用成本最低的資源配置方法來生產所需要的產品，資源配置的核心在于企業應根據市場變化適當調整產出和投入。一般來講，配置效率為1，即商業銀行在最小成本預算線上生產時配置有效，否則，配置無效。

本文選用非參數前沿方法中的數據包絡分析法來分析國內商業銀行效率，前沿效率分析法的主要思想就是用待測度的商業銀行與效率前沿商業銀行的偏離程度來衡量其效率水平。該方法將效率最高的商業銀行的效率定為1，其它商業銀行的效率定在0到1之間。本文以中信銀行、華夏銀行、民生銀行、深圳發展銀行、招商銀行、浦東發展銀行為研究樣本，沒有選擇國有商業銀行，是因為其剛完成股份制改造、財務重組和上市工作，數據可比性下降，而其它商業銀行由于數據連續性等問題，故沒作考慮。時間跨度為2006年到2007年，主要數據來源于上海、深圳證券交易所的信息公告。在考慮我國商業銀行業的經營狀況、數據的可得性及計算過程的復雜程度等因素后，將投入指標定為機構數、員工人數、實收資本、營業費用和IT投入五項；產出指標定為貸款數量、凈利息收入、凈利潤和中間業務收入四項。

從對各商業銀行效率值的分析可看出，2006年和2007年，招商銀行的效率最高，民生銀行次之，而深圳發展銀行的效率值最低。在公司治理情況相近的條件下，商業銀行的貸款余額、實收資本及機構數量等規模越大，越會產生規模效率。而且在經營過程中，IT投入增幅越大，投入產出比就越高，效率值也越大。所以，商業銀行效率的競爭，勢必會發展成科技的競爭，特別是科技人才的競爭。根據資料，目前國內發展速度較快的股份制商業銀行是效益較好、效率較高的商業銀行。另外，國際活躍銀行，如花旗銀行、匯豐銀行等，據國外學者測算，它們的效率值都在0.8以上，雖然在測算時使用的投入產出口徑可能有所區別，但國內商業銀行與這些活躍銀行相比還有一定的差距，卻是事實。二、提高商業銀行效率的對策

(一)進行多元化競爭。一是競爭范圍多元化。銀行業的競爭已不再局限于傳統的同業競爭、國內競爭，而是擴大到金融業與非金融業、網上金融與一般金融、國內金融與國際金融等的多元化競爭，這迫使商業銀行創新風險控制與管理手段，從而在很大程度上提高其效率。二是競爭策略多元化。為應對日益激烈的市場競爭，商業銀行要根據自身的經營特點和業務優勢，采取不同的競爭策略。競爭策略的差異在很大程度上導致銀行經營重心的轉移，給其經營帶來一系列影響，必將大幅提升商業銀行的效率。三是競爭手段和競爭方式的多元化。方便、快捷、靈活的服務方式和多樣化、個性化的服務手段必然帶來效率的提高。

(二)加大信息技術的投入，充分利用互聯網開展業務。網絡具有強大的支撐、滲透和帶動效應。它可以為全體社會成員提高創造力提供一個平臺，使整個社會能實現財富的迅速聚集和飛躍發展。對商業銀行來說，一些業務需要較高的技術支撐，如支付服務、業務及目前所興起的對金融工具和服務的咨詢服務等。以支付業務為例，網絡信息技術的發展對支付服務的影響主要表現在四方面：第一，網絡技術的發展改變了支付工具的存在形式。第二，傳統支付方式中的信息傳遞主要是通過銀行間的電匯或普匯來完成，信息傳遞速度慢，效率低。網絡技術的發展使支付信息以電信號的方式在網絡中傳遞，大大提高了信息的傳遞速度和支付效率。第三，網絡技術的發展降低了對分支機構網絡的依賴：當支付工具主要由各種卡及電腦中的電磁信號形式存在時，對現金支付工具的需求會下降，支付服務中更多的時間只涉及信息的傳遞。而網絡的擴張可使信息傳遞到每一臺接入網絡的電腦甚至無線上網設備。這時，對分支機構的依賴程度會下降。第四，網絡技術的發展在對支付服務發展提出新需求的同時也提供了技術支撐。如，金融衍生工具是現代計算機信息技術與金融理論相結合的產物。在這一技術的應用中，不僅需要掌握現代金融理論的研究成果，同時也必須借助于現代計算機信息技術的支持，如，數學建模、數值計算、網絡圖解、仿真模型等等。因此，科技的發展尤其是網絡技術和計算機技術在金融業中的廣泛應用，是開展金融衍生產品交易的必要條件。

在我國，隨著IT技術的發展和因特網的普及，加之網上銀行快速、便捷的特點，強烈吸引著客戶，尤其是高層次、成長型、高價值的年輕客戶的注意力。所以，國內商業銀行應在這方面加大投入，促使其在提高效率的同時，也會成為新的利潤增長點。

(三)加速創新步伐。創新是推動銀行業可持續發展的源泉和動力，也是提高效率的主要手段。創新通常包括四方面內容：一是技術、工具創新，如電話銀行、自助銀行、網絡銀行等。二是業務、產品創新。包括各種形式的業務等。三是制度創新，既包括微觀層面的創新，如內部法人治理結構、股權激勵制度等，也包括宏觀層面的創新，如監管體制改革等。四是服務創新。近年來，個人業務開展的好壞甚至決定了股份制銀行的前途，而財富的相對集中導致對較為富裕的核心客戶的爭奪將是未來中、外資銀行發展的重點。只有依靠創新，商業銀行才能不斷提高和改善其服務水平，并贏得客戶的信賴和認同。

篇（8）

根據各個國有股份制商業銀行的年報資料，得到這些銀行近三年來中間業務凈收入的基本情況，見表1。

表1顯示，2007年，各國有股份制商業銀行的中間業務凈收入占全部凈收入比重分別是建行14.27%、工行13.5%、中行15.1%。可見，三年來國有股份制商業銀行的中間業務發展迅速，中間業務凈收入無論是從絕對數還是相對占比數來看，都有較大的增長，尤其是進入2007年，中間業務凈收入實現高速增長，工行2007年較2006年中間業務凈收入增加了110.38%,中行增加了91.92%,建行這一比例更是高達130.73%。這說明中間業務正受到各商業銀行的重視，日益成為商業銀行新的利潤增長點。然而，較之國外中間業務凈收入占比40%～50%的平均指標，我國商業銀行中間業務凈收入占比仍然處于相當低的水平，亟待發展和創新。

2.中間業務品種單調

目前，我國商業銀行開展的中間業務主要是利用銀行的人力與技術設備等資源為客戶提供初級層次的中介服務和勞務。近三年來，我國國有股份制商業銀行中間業務構成及發展情況見下頁表2。

從表2可以看出，第一，各類中間業務的收入呈現出普遍加速增長趨勢。值得一提的是，及理財業務、托管及受托業務都出現了成倍增長。這說明：一方面，2007年我國資本市場非常活躍，資本供需均比較旺盛，理財及受托業務受到投資者的追捧；另一方面，商業銀行的專業知識和技能正受到廣大投資者的認同，銀行作為資本市場中介組織的地位凸顯；第二，各行中間業務的范圍比較固定，品種相對狹窄，缺乏創新。由表2可知，三年來國有股份制商業銀行的業務范圍比較固定，而且，雖然各行已經開展了結算與清算、、托管、咨詢、信托等業務，但具體的服務品種卻較為單一。例如，在信托業務方面，我國銀行一般僅開辦信托存款、貸款、投資等，并沒有開辦公益信托等業務；在業務方面，如代收代付款項，目前也僅開辦少量的代收、代付業務（如代為發放工資，代為收取費用等）；在咨詢業務方面，僅開辦查賬等簡單的業務，而為大公司充當投資顧問、財務顧問，為公司的收購、合并、重組提供咨詢服務等這樣的業務都沒有開展。另外，新興的中間業務，如資產證券化、互換、期貨合約，期權業務等，我國國有股份制商業銀行涉足的非常有限。

二、國有股份制商業銀行中間業務發展滯后的原因

1.銀行缺乏發展中間業務的利益驅動力

在西方發達國家，商業銀行市場化很早，為了在激烈地競爭中贏得生存，各商業銀行廣開門路，積極發展中間業務，促進了中間業務的蓬勃發展。而長期以來，我國國有商業銀行的收益主要來自存貸利息差。加之，近三年來銀行進入了一個加息的周期，2007年6次加息使得銀行的凈利差進一步擴大；同時，2007年底開始的股市低迷又導致大量資金撤出股市流向銀行，進一步刺激了銀行逐利擴貸的動機。雖然2007年初至2008年國家已經15次調高法定存款準備金率，但是，銀行吸納資金的規模遠遠大于回籠央行資金的規模，這一切都導致了商業銀行資金存款活期化、貸款長期化的特點，對上市銀行的凈息差帶來正面影響，凈息差成為2007年大型銀行和股份制銀行的最大驅動因子。表3為工商銀行和中國銀行2005—2007年凈利潤的同比增長情況。

國金證券的2007年銀行業研究報告顯示，凈利差在銀行業績增長的過程中扮演了至關重要的角色，見表4。

巨大的資金流入量，豐厚的利差收益，使國有股份制商業銀行缺乏發展中間業務的利益驅動力。

2.分業經營嚴重制約了部分中間業務的開展

為了防范風險，規范操作，加強管理，我國金融業長期以來實行嚴格的分業經營制度。隨著銀行業在金融體系中地位的突出，分業經營一定程度上限制了銀行、證券、保險企業之間的業務互通，使許多表外衍生中間業務的創新和發展受到了制約，如金融期貨、期權、貨幣互換等與證券業務聯系甚密的中間業務至今無法開展。近幾年來，理論界和銀行界關注實行混業經營的呼聲日高，政府雖然也有所關注，但金融企業分業經營制度仍然沒有動搖。許多銀行紛紛另辟蹊徑開始了有益的嘗試，如中國銀行通過收購香港注冊的保險公司，從而繞過政策的限制推出保險業務。但是這樣既耗時，又有諸多資金面和政策面的限制，不具有普遍性。適度的混業經營成為國有股份制商業銀行突破發展瓶頸的重要推動力。

3.經營環境不成熟限制了中間業務的發展

從法律環境來看，國有股份制商業銀行開展中間業務缺乏相應的配套法律支持。如銀行混業經營尚存在法律；規范銀行和客戶之間關系的法律法規不健全，不能適應業務發展需要；在國際結算業務中，面臨國內有關法律如何與國際法律、慣例的接軌問題；國內信用證、理財業務等新型中間業務，也面臨著國內的有關法律、法規規范問題。

從市場環境來看，我國的市場機制正處于轉軌時期，金融市場還處于初級階段，各市場主體和要素尚不完善和健全，銀行開展中間業務缺乏強有力的依托。而中間業務的拓展要求金融市場發育比較成熟，市場要素完備，這不僅關系到資金融通的連貫性，金融工具的多樣化，還體現在中間業務得以延伸的各種復合的市場連通及融資關系。如商業票據市場、同業拆借市場、債券市場、期貨市場以及離岸金融市場等的發展都有賴于一個成熟的金融市場。而我國國內的各類金融市場發展程度不一，普遍不夠成熟，交易數量少，操作不規范，這些因素無疑制約著國有股份制商業銀行中間業務的拓展。

三、促進國有股份制商業銀行中間業務發展的建議

1.樹立現代商業銀行多元化經營理念

國有股份制商業銀行實施多元化經營戰略，是受其外部宏觀經營環境與自身經營狀況共同影響和制約的必然選擇。一方面，存貸利差的擴大是宏觀調控的結果。近幾年來，世界各國通貨膨脹壓力增大，由于盲目投資造成的樓市泡沫和股市泡沫危如累卵，為了消除可能到來的經濟危機，世界各主要經濟體先后多次調高利率及法定存款準備金率，實行緊縮或穩健的貨幣政策。如果以后出現通貨緊縮的現象，為了刺激消費、投資和外貿，政府也可能調低利率，從而導致存貸利差減少。可見，存貸利差給銀行帶來的收益只是眼前利益，國有股份制商業銀行應該立足長遠，大力發展中間業務。另一方面，從微觀層面看，外資銀行進入中國后，第一步就是要利用其先進的科技和豐富的經驗，在中間業務上搶占先機。而國有股份制商業銀行由于歷史包袱重、業務單一等原因，在競爭中處于極其被動的地位。國有股份制商業銀行要扭轉經營困境，必須在不斷盤活存量資產和優化資產增量的前提下，努力擴大負債規模。同時，進一步拓展業務經營范圍，實施多元化戰略。中間業務以其鮮明的風險收益特征和與資產負債業務的高度互補性，成為國有股份制商業銀行實施業務多元化戰略的必然選擇。一方面，銀行以中間業務為發展方向實施多元化戰略，可以改善財務收入結構，提高綜合經營效益，從而徹底改變國有股份制商業銀行片面依賴存貸利差收益、收入結構過于單一的經營狀況。另一方面，國有股份制商業銀行可以充分利用現有的各種資源，以中間業務促進傳統資產負債業務的發展，從而實現各項經營業務的良性互動。

2.允許國有股份制商業銀行適度混業經營

目前，西方商業銀行經營的中間業務品種繁多，尤其在各國紛紛打破分業經營的限制、實行混業經營以來，為滿足客戶各種需求，商業銀行不斷加大金融創新力度，金融產品日新月異、層出不窮。以美國銀行業為例，其中間業務的范圍涵蓋了傳統的銀行業務、信托業務、投資銀行業務、共同基金業務及保險業務等。它們既可以從事貨幣市場業務，也可以從事商業票據貼現及資本市場業務。因此，我國可以在加快商業銀行產權結構改革的同時，探索適度實行混業經營，在不違背相關法規的基礎上，尋求銀證、銀保合作的途徑，更有效地發揮我國國有股份制商業銀行中間業務的規模經濟效應，提高銀行的收益率。國內金融理論界和實務界應該積極尋找恰當的分業與混業的交匯點，研究金融控股公司等可以選擇的途徑，充分利用當前的政策環境，探索分業經營模式下的業務交叉經營。

3.建立和完善金融監管的法律法規體系

法律法規的建設主要在以下三個方面加強：第一，理順已出臺的有關中間業務監管的政策、法規。對于已經存在的相關法規，要匯總使之系統化，制定出切實可行的實施細則，以增強其可行性。第二，彌補法律缺陷和法律空白。中間業務，特別是衍生工具類中間業務，品種繁多且涉及多個法律部門，國內相關的配套性法規與國際法律或管理存在不一致的地方。比如，凈額結算協議安排（歐美國家為了繞過他國破產法而允許本國企業采用的一種金融工具結算方式）就與我國的破產法相抵觸。另外，適度混業經營也需要法律的保護和支持。怎樣開展混業經營，如何保護混業經營，混業經營中銀行之間、銀行與客戶之間的責、權、利關系如何界定，這都需要法律法規的規范和指導。第三，法律法規應該體現公平原則。規范銀行與客戶的關系，國家控股銀行與機構控股銀行、內資銀行與外資銀行行為的相關法律應該體現“公平”的原則。不公平的法律不僅不能保護商業銀行的收益，反而會嚴重的危害商業銀行健康持續的發展。

4.建立與完善中間業務的風險防范機制

首先，要加強對客戶的信用評估調查。在開展中間業務時，要建立客戶信用資料檔案，對于授信類中間業務要嚴格規定保證措施。其次，建立和完善中間業務監督制約機制。在中間業務經營過程中要堅持實行操作、管理與監督分離制度，嚴格區分操作職能、管理職能和監督職能，強化內部制度控制。針對中間業務品種技術含量高的特點，國有股份制商業銀行還應積極推行現代化、電子化和網絡化的高新技術手段，實現業務操作與監督職能的高度自動化。再次，建立和健全中間業務風險監測與控制體系。國有股份制商業銀行應根據不同種類和性質的中間業務品種，制定相應的風險系數與風險識別標識。要參照商業銀行資產負債比例管理的原則，借鑒國外商業銀行的成功經驗，建立符合自身經營特點的中間業務風險衡量標準與風險監測體系。同時，還應將中間業務的風險監控與資產負債比例管理有機結合起來，對風險較高的信用類中間業務確定相應的權重系數，將之列入全部風險權重資產的范疇進行綜合經營風險監控。對于風險較高的信用類中間業務，還要設立單項上限指標進行限制；對于中間業務風險指標超警戒水平的銀行，應停止辦理新的信用類中間業務，直到其風險監控指標恢復到正常水平。

5.實施有效的市場營銷策略

一直以來，由于銀行自身對產品缺乏營銷，使相當一些中間業務還未被社會認同，沒有真正形成社會需求。因此，銀行應該采取有效措施，普及金融知識，推銷中間業務品種和服務，擴大市場占有率。首先，根據客戶對銀行收益的影響，將客戶劃分為不同的層次，為提供差別化服務做好準備；然后，根據客戶的特點實行個性營銷；最后，定期進行成本效益分析，加強對成本的管理。

參考文獻：

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一、國內保理市場分析

國內保理是在國內賒銷、托收貿易背景下,銀行作為保理商從供貨商處買入以商業發票、商品交易合同載明的對購貨商的應收款,并負責信用銷售控制、銷售分賬戶管理和貨款回收而提供的綜合性金融服務。

由于現階段國內貿易市場已形成了明顯的買方市場,結算手段與國際結算比較相對貧乏,賣方要控制收款風險,主觀上不愿意賒賬銷售,但這又不符合買方的意愿,為了滿足客戶的迫切需要,許多中資銀行借鑒國際保理的基本操作方式,先后開辦了國內保理業務。相較傳統的國際保理業務而言,新生的國內保理業務有著更為廣闊的市場。2002年12月,工商銀行正式獲準在國內面向工商企業中符合條件的客戶開辦保理業務,成為國內第一家獲準全面開辦國內保理業務的國有商業銀行。在此之前2002年9月,民生銀行與上海貝爾-阿爾卡特簽訂20億元的保理業務綜合授信協議。2001年下半年,光大銀行與上海貝爾-阿爾卡特簽訂5億元的保理業務綜合授信協議。雖然中資銀行的保理業務還正在起步,但國內保理業務的潛力已展現出來。

雖然各家銀行對于發展國內保理業務的前景都十分看好,但實際上,該業務的開展受到不少條件的制約。業內人士指出,最主要的制約是法律法規與信用體系尚未健全。由于國內保理業務是一項新生的業務,所以法律法規對于該業務中諸如應收賬款的轉讓、擔保,并沒有明確的規定。舉例而言,一家企業倘若破產,有追索權的保理業務對其的清償程序應該如何,我國的《合同法》、《公司法》等法律法規中并未有明確的規定。另一方面,我國企業信用體系還不完善,銀行為了規避風險,往往只限于對銷售商和購貨商都是該銀行客戶的企業開展保理業務,所以,業務量難以迅速擴大。在法律環境和企業信用體系的雙重局限下,各家銀行對于國內保理業務的風險控制極為審慎。例如,工行對于國內保理業務的風險控制實行額度制度,且一般一年一定,納入到統一的授信管理之中,同時對銷售商和購貨商的額度進行監測,并建立保理業務的風險預警機制等。而光大銀行則采用“大總行-小分行”的模式,由總行對各分行的國內保理業務進行指導和調控。另外,企業與銀行雙方對國內保理業務的生疏,也限制了該業務的發展。

顯而易見,國內保理業務擁有巨大潛力又有相應風險,商業銀行在開展此業務時既要積極創新又要注意風險的控制。下面筆者擬就商業銀行如何開展國內保理業務這一課題做些粗淺探討。

二、國內保理業務的客戶選擇

商業銀行在開展國內保理業務時,首先應考慮如何選擇客戶,在此基礎上,對保理的標的即應收賬款進行甄別。

1、國內保理適用的客戶

(1)賣方資信情況良好,無不良信用記錄,采用賒銷的銷售方式,應收賬款的期限、地區分布、客戶結構合理的制造、銷售企業。

(2)賣方應具有一定的經營規模,發展前景良好,主要產品所占市場份額較大。同時應收賬款占比高、需要資金迅速擴大生產、銷售規模的,有市場、有發展潛力。

(3)賣方是經營管理規范,財務管理嚴格,有意提高資產流動性的企業。

(4)賣方是需要優化財務報表結構的企業,如上市公司或擬上市企業。

(5)賣方是長期擁有一定金額的,真實、合法、無權利瑕疵的應收賬款的批發商,而非零售商。

(6)交易合同項下的商品應為消費性商品而非資本性商品。

2、辦理國內保理的客戶應具備的條件

(1)具備企業法人資格,且無不良信用記錄,評定的信用等級在A級(含)以上。

(2)產品質量穩定,標準化程度高,易于保管,市場前景較好。

(3)前兩個會計年度經營正常、財務狀況良好,現金流量無異常。

(4)與買方采用賒銷方式進行商品交易,且與買方有較長期的合作關系。

3、應收賬款應具備的條件

(1)應收賬款應具備合法真實的賒銷貿易背景,同時申請人與付款人之間具有真實、合法、有效的商品交易或勞務背景。

(2)申請人與付款人之間不存在商業糾紛或爭議即應收賬款債權無瑕疵,并且申請人未對應收賬款設定任何形式的限制或擔保。

(3)應收賬款的付款人不是申請人的關聯機構,應收賬款債權證明完整。

(4)商務合同項下的應收賬款付款到期日不少于15天且不超過90天,以人民幣計價標示并支付。

三、國內保理的業務種類和流程

上文分析探討了國內保理的適用范圍,在此基礎上,接下去將對商業銀行開展國內保理的業務種類和流程進行研究,涉及到“國內全保理”、“國內有追索綜合保理”、“國內商業發票貼現”這三種類型的保理業務。

1、國內全保理

“國內全保理”指銀行為企業提供賒銷分戶賬管理、應收賬款催收、貿易融資、信用銷售控制和壞賬擔保的全功能保理。其具有如下特點:賣方企業不承擔因賒銷帶來的收賬風險;賣方企業向銀行出售應收賬款,取得貨幣資金——“把死賬變成活錢”——增加現金流量,加速資金周轉;銀行負責應收賬款管理和催收工作,承擔付款人到期不能足額支付應收賬款的信用風險。

“國內全保理”作為全功能保理,銀行承擔的風險較大,在選擇客戶時,可通過以下標準進行甄別:企業開辟新市場、接觸陌生客戶,但對其資信情況缺乏了解,承擔商業信用風險;賣方應收賬款占壓資金,影響資金周轉,難以擴大經營規模;賣方經營管理規范,財務管理嚴格,有意提高資產流動性,需要優化財務報表結構。

該業務的操作流程。

流程說明:

①賣方向銀行申請核準信用額度;

②銀行對買方進行信用評估并核準信用額度;

③賣方向買方發貨,并將應收賬款轉讓給銀行,取得資金;

④銀行負責應收賬款的管理和清收;

⑤買方于發票到期日前向銀行付款。

⑥到期買方無力付款,銀行做擔保付款。

2、國內有追索綜合保理

“國內有追索綜合保理”指銀行為賣方提供賒銷分戶賬管理、應收賬款催收、貿易融資服務的基本服務功能,客戶可以靈活選擇的有追索保理。

該業務具有如下特點:賣方企業向銀行出售應收賬款,取得貨幣資金后可增加現金流,加速資金周轉;銀行分擔企業的應收賬款管理和催收工作;如銀行到期未收到買方付款,則由賣方按約定無條件回購該應收賬款。可為客戶帶來的利益有:當應收賬款占比高時,可得到資金迅速擴大生產、銷售規模;銀行提供專業化服務,為應收賬款提供多方面服務,減少財務人員負擔;基本服務功能供客戶選擇,客戶成本較低。

該業務的操作流程.

流程說明:

篇（10）

Abstract"Theeffectivenessofhumancapital(orvalue)iscreatedfortheenterprisevalue,theuseofcostincludesboththelaborremuneration,includingitsphysicalcapitalofthewaste,inefficiency,lostopportunitiesandothereconomiclossescausedby,whicheverisgreaterthanthedifferencebetweentheaveragepartofthemarketknownastheover-effectivenessofhumancapital.becauseofcapitalandlaborforceinthemarket,theasymmetrybetweenthemsignedtheleasecontractisnotcomplete,enterprise,andtheformationofhumancapital''''smonopoly,whichoccupiestheeffectivenessofitsexcess,thisisthesourceofenterprisegoodwillformationandmaintenancebyavarietyofinternalandexternalfactors.enterprisewillhappeneachincreaseordecreaseingoodwillChangewillkeeponbeingspent,soitsmeasurementandamortizationperiodshouldbelimited.Everyenterprisegoodwilleffortstoimprovetheirsocietyaretheresultofimprovedlaborproductivity,butthereisabouthalfofthetotalenterpriseofitsgoodwillnegative.

Keywords:humancapitalgoodwillmonopoly

目錄

1.人力資源與人力資本的概念

2.商譽的來源

2.1商譽產生的前提條件

2.2人力資本的超額效用

2.3企業與勞動力之間的不完備契約

2.4商譽的變化

3.商譽的計量屬性

4.商譽的確認

4.1自創商譽

4.2外購商譽

5商譽攤銷

前言21世紀，知識和技術將成為經濟生活的主導因素。知識經濟，這一不久前多數人尚為陌生的詞匯正通過各種媒體進入人們的視野，它昭示著一場正在醞釀中的生產力的革命以及未來世紀的經濟格局，而人力資源作為生產力的主要構成要素必將在其中發揮舉足輕重的作用。在知識經濟的時代里，企業要想順利地生存和發展，必須在人力資源方面擁有絕對的優勢，這就要求其對自身人力資源進行有效地管理、開發和利用，而人力資源或其表現形式——人力資本與企業商譽之間則存在著某種內在聯系。本文試從新古典經濟學的角度，就人力資源(或人力資本)與商譽的關系、商譽的本質以及商譽的會計處理等有關問題展開討論，以求找到管窺商譽本質的新視角。為此，我們先從人力資源和人力資本的概念說起。

1.人力資源與人力資本的概念

人力資源與人力資本是兩個涵義不同的概念，它們之間既有一定的區別又有著密切的聯系。首先，就人力資源來看，它屬靜態的概念范疇。對于整個社會，它是指其中全體人口所擁有的勞動能力的集合，受社會的政治、經濟、文化和心理等各種因素的制約，并反過來對上述諸因素施加至關重要的影響。而對于一個企業而言，它則僅包括其所擁有或控制的、在一定時期內可以使用的全體人口的勞動能力，它與社會人力資源構成個別與總體的關系.

.而對人力資本的概念，則需要從動態的意義上加以理解。它所強調的是人力資源在生產過程中的使用。當人力資源用以作為賺取利潤的手段時，即被賦予了人力資本的內涵，其載體是人力資本的真正所有者——勞動力。作為商品的人力資本——勞動力資本，其價值與使用價值與一般商品有著嚴格的不同，即人力資本的使用是其知識和技能的運用，在使用過程中可以創造出超過其自身價值的價值，而且還會通過勞動經驗的積累，或通過自身的建設而增加其價值。對此，馬克思在其《資本論》中已有詳細論述。人力資本的另一個顯著特性是其“不可分割地屬于其載體”。正是人力資本的這一顯著特性才使得其使用權與所有權相分離，從而導致商譽的產生。

2.商譽的來源——人力資本的超額效用

2.1商譽產生的前提條件——人力資本的壟斷

作為一項特殊的無形資產，商譽的根本特征是其不可辨認性。這項特征是它與一般無形資產相區別的主要標志。那么，企業的商譽到底是如何產生的呢?要探究這個問題還必須從商譽的根本特性——不可辨認性入手。

不論怎樣對商譽加以理解，其最終必然表現為企業除商譽外的凈資產的超額盈利能力。而可以形成商譽的超額盈利能力，又必然緣于某種形式的壟斷。廣義來說，不論多么完備的市場，都不可能徹底避免壟斷性的存在，因為市場中的許多要素(例如人所擁有的優秀素質和技能)都是獨一無二或極為稀缺的，這種獨一無二或極為稀缺的生產要素一旦為企業所占有即形成壟斷。而企業的超額盈利能力皆可歸因于壟斷，比如，對購買或銷售市場的壟斷可以使企業制定有利于自己的壟斷價格，對技術的壟斷可以使企業降低成本，對人力資源的壟斷則可為企業帶來成本、價格、市場等多方面的優勢。但是，企業對市場和技術的壟斷均為可以出售的權力，因而應屬可辨認無形資產的范疇，因此應當增加可辨認凈資產的價值。惟有對人力資源的壟斷與企業有著不可分割的聯系，不能脫離企業而單獨出售，與之相聯系的超額贏利能力才是真正意義上的凈資產超額贏利能力(下文即從這個意義上使用這一術語)。所以，企業的商譽應來自其對人力資源的壟斷。

2.2人力資本的超額效用——商譽的真正來源

企業對其人力資源加以使用時，就使其轉化為人力資本。正常情況下，人力資本的使用可以為企業帶來市場平均利潤，這種能夠為企業賺取利潤的能力即是人力資本的使用價值，稱之為人力資本的效用。當企業人力資本的效用與其使用成本之差大于市場平均值的時候，我們可以稱其超額部分為超額效用，這部分超額效用是企業超額贏利能力的根源。可見，人力資本的超額效用是一個至關重要的概念.在約翰·海爾斯看來，“人是追求最大利潤”的，因為市場經濟中的每個人都是有理性的，而且都對自己的人力資本擁有控制權，也就是說，市場中的人都是所謂的“經濟人”。市場中的每個人——“經濟人”都盡可能使其人力資本價值最大化，即盡可能地使其占有的物質或獲得的享受達到最佳狀態。而人力資本價值的最大化則需以其使用價值——效用最大化為基礎。

人力資本對于其所有者的價值，在市場中表現為勞動力的價格。對企業而言，勞動力的市場價格則為使用勞動力的基本成本。既然市場中每個勞動力的目標——其價值的最大化要以較高的效用為基礎，而勞動力的效用則表現為其所能為企業創造的價值，亦即為企業帶來的效用，因此，對企業而言，人力資本的價值最大化就與其對企業的效用最大化統一起來。人力資本的效用就在于其對實物資本的轉移或改變。對此，馬歇爾曾有論述，他說：“人類不能創造物質的東西。誠然，在精神和道德的領域內人可以產生新的思想；但是，當我們說他創造物質的東西時，他實在只是生產效用而已；或換句話說，他的努力和犧牲結果只是改變了物質的形態或排列，使它能較好地適合于欲望的滿足。”當人力資本所生產的效用遠高于其(全部)使用成本以致產生超額效用時，商譽便從中產生。但超額效用為什么能夠產生呢?

2.3企業與勞動力間的不完備契約——人力資本的超額效用歸屬企業的秘密

人力資本效用較高時，其市場價格也需相應較高，這才符合市場交換的規律。若果真如此，企業來自人力資本的超額利潤也就無從產生。然而，現實中人力資本為什么的確能給企業帶來超額效用以及相應的超額利潤呢?這說明市場中必然存在著某種不公平或者不對稱的交換，這種交換的內容應由企業契約來規定，為此就需要對人力資本的特性和市場中企業契約的實質加以討論。

前文已經提到，人力資本與非人力資本的最大不同之處在于它與其所有者的不可分離性，它只能不可分割地屬于其載體——勞動力自身。企業可以對其非人力資本擁有占有權，而對其人力資本卻只能擁有使用權，這種使用權由企業和勞動者之間的契約來規定。按照科斯的觀點，企業是各要素所有者為了節約交易費用而達成的契約，企業的形成就是用“一個契約代替一系列契約”，用“一個長期契約代替一些短期契約”。張維迎博士則進一步指出，普通的市場契約是完備契約，而企業契約是不完備契約。周其仁博士也曾作出類似的論述：普通市場契約反映的是各個生產者之間及其同消費者之間的關系；而企業契約之所以特殊，就在于它反映了人力資本所有者與非人力資本所有者之間的關系，不確定性只是這種關系在企業契約上的表象特征。然而，如丁為民博士所指出，即使在完全競爭的條件下，人力資本所有者與非人力資本所有者的力量也是非對稱的。在市場中，盡管形式上“每一次交易都是嚴格自愿”的(弗里德曼)，然而由于勞動力若不進入市場將無法生存，資本所有者則無須為此擔憂，手中的生產資料足以使其維持生產和生活。生產資料的不對稱導致競爭力量的不對稱，從而在企業契約訂立之前，參加博弈的各產權主體就已處于不平等的地位。就市場交換各產權主體的不平等性對交換結果的影響，麥克弗森曾一針見血地指出：保證充分自愿交換的背景條件“不是自由地不進入某種特殊的交換，而是自由地不進入所有的交換”。但是，資本的稀缺性否定了這種條件存在的現實可能性。正是這種狀態，否定了二者平等博弈和簽約的可能。雖然“在競爭模型中資本雇傭勞動或勞動雇傭資本并無區別”，然而，供求的選擇使得資本比勞動更為稀缺。所以，現實中的選擇總是資本雇傭勞動，即通過購買勞動力來占有勞動，從而達到獲取剩余價值和超額剩余價值的目的。從資本和勞動力所達成契約的性質來看，它是一種不完備契約，因為勞動與勞動力的分離使得該契約的履行具有很大的不確定性。由于在訂立契約時勞動并不存在，所以資本和勞動的契約只能是針對勞動力而達成，也就是說資本所購買的只能是勞動力而不可能是勞動。這樣的契約具有較高的事前不確定性或不完備性，它無法規定勞動的實際支出情況，而只能讓其由諸如勞動者的生理條件、技術水平、勞動條件、意識形態、與其所獲得的經濟利益及其所處的經濟、政治地位等一系列不確定因素來決定。正是這種不完備契約本身所具有的不確定性才使得來自人力資本的超額利潤的產生,當就人力資本進行討論時，不能不提及企業家的作用。在企業的人力資本中，居于中心地位的是所謂的“企業家”。沒有企業家的成功參與，人力資本的超額剩余價值還只是一種潛在的可能。企業家的介入可以極大地改善企業對包括人力資源在內的各種資源的選擇、占有、管理、開發和使用，使企業的潛能得到充分地發揮。對于企業家的重要作用，馬歇爾曾做過專門論述，他認為，企業家“‘冒著’或‘擔當’營業的風險；他們搜集了工作所需用的資本和勞動；他們安排或‘計劃’營業的一般打算，并監督它的細小事情。”這樣的企業家應具有如下雙重能力：(1)他必須具有自己行業中物的透徹知識；(2)他必須是一個天生的領導者，必須具有首先適當的選擇他的助手，然后充分信任他們的能力，以發揮他們內在的進取心和創造力；同時，他對一切事務施行總的把握，并保持營業主要計劃的井井有條和前后一致。與一般人力資本相對過剩不同，薩伊和馬歇爾都認為企業家是不可多得的。這樣，一旦優秀的企業家為企業所擁有，即形成一種對人力資本的壟斷，這正是超額剩余價值的主要來源。

因此，企業的商譽產生于其所壟斷的人力資本，當人力資本的超額效用為正值時，該部分超額效用的價值體現即表現為企業的商譽。隨著企業人力資本的超額效用的變化，其商譽的價值也會隨之發生變化，即其超額贏利能力增加或減少。但這種變化往往是緩慢而不易察覺的，待到引起注意時，往往是其人力資本的壟斷因內部或外部條件的作用在較長的時間里已發生了較大改變的結果。也就是說，商譽的變化是多種因素綜合作用的結果。

2.4商譽變化——人力資本超額效用變化的反映

引起企業商譽發生變化的原因亦應歸結于其人力資本壟斷狀況的變化，一般情況下，企業的人力資本具有相對的穩定性。雖然人力資源的流動會影響其總體效用水平，但只要其主體或核心部分未變，其變化的幅度都將是不足為重的。一個企業的人力資源有助于形成其獨特的企業文化，企業文化則反過來影響其人力資源的效用，同時它也是企業商譽得以產生的土壤。與企業商譽密切相關的企業文化需要時時予以悉心培養，然后其商譽才能得以長期維持。反之，如果企業人力資源的主體或核心發生改變，即使其商譽不會立刻消失，也將在未來數年內很快喪失殆盡。所以，與人力資源及從中所衍生的企業文化相聯系、可以長期保持不變的競爭能力——核心競爭能力，是企業得以維持其競爭優勢，因而維持其商譽的關鍵所在。

如果我們可以暫時撇開人道因素的限制而進行比較的話，可以看出，企業對其人力資本的使用與租入的固定資產有許多相似之處。這是因為，首先，二者的所有權均不屬于企業，而僅賦予企業以使用權。其次，二者的效用均與企業的利用能力相關。當企業對其人力資本的主體或核心的使用權長達十數年或數十年時，其性質則已與融資租賃(或稱資本租賃)頗為類似，因為此時企業對該部分人力資本的使用期限將占去其最佳效用期限的絕大部分。所以，企業的人力資本具有固定資產的多種屬性，條件具備的話，完全可能而且應當作為資產加以計量和記錄。

3.商譽計量屬性——人力資本超額效用未來收益的現值

理論上，商譽的計量應是對其內在價值的貨幣量度。而商譽的內在價值表現為其對企業的超額效用，它是難以賦予一定的貨幣價值的。此正如大衛·李嘉圖所指出的，“效用對交換價值來說是必不可少的，但卻不能成為交換價值的尺度，我們無法直接用貨幣單位來量度商譽的內在價值，而只能用其外在表現形式——超額贏利能力來加以反映。

此外，當企業的人力資本的超額效用因內部或外部環境的變化而變化時，其超額贏利能力也隨之變化，從而使其商譽的價值起伏不定，表現出很大的不確定性。這也給其計量帶來一定的困難。而且，由于商譽只有不斷加以維持才不至于迅速消失，所以，其目前的價值應屬于前期人力資本的超額效用所產生，后期的商譽中有一部分應歸屬于以后人力資本的超額效用，而不應將目前的商譽與此后人力資本的效用所產生的商譽相混淆。也就是說，企業商譽如果得以長期保持，則不僅與目前人力資本的超額效用有關，還與以后各期人力資本的超額效用有關。因而，企業未來的超額盈利能力不能全部用來衡量其目前的商譽，而只應取其一部分。但是，其中究竟有多大非份額應歸于目前，又有多少屬于其后，仍是一個不易限定的變量，因為無論是企業人力資源的流動，還是其人力資本成本的上升或者其效用的下降，均具有極大的不確定性。所以，我們只能對其作出近似合理的估計。

在合理估計企業目前的商譽價值之前，首先應對其服務期限予以恰當選擇。

4商譽確認——對人力資本有效管理的途徑

4.1.自創商譽

上面關于商譽的論述均著眼于企業的自創商譽，即于企業內部形成的商譽。在傳統的財務會計概念框架下，一般不主張對自創商譽加以確認。其理論依據一般可以歸納如下：(1)人力資源非企業所有亦非企業所能控制，缺少資產應具的特征；(2)難以確定其歷史成本；(3)其收益具有較大的不確定性；(4)實務操作難以規范，且不予確認并不會對報表使用者產生影響。勿庸置疑，僅站在可靠性的角度，自創商譽也許是不宜加以確認的。這是因為，它產生于企業人力資本的超額使用價值，而人力資本的取得成本——工資費用象實物資本一樣，已按其取得成本入賬。既然實物資本的具體形式——有形資產一般也是按其取得成本入賬，就不應要求把人力資本按其使用價值入賬。但是，雖然存在上述理由，而且目前對自創商譽加以確認的條件尚不具備，但不應以此否認本來對其確認的可能性及其合理性。因為美國注冊會計師協會(AICPA)實際調查結果顯示，即使在用戶看來，無形資產也是十分重要的，且對企業的競爭力有著不可忽視的影響。顯然，商譽作為一項特殊的無形資產，當其實際價值數額巨大時，若不予以反映，必然影響會計信息的相關性。同時，正如前文所述，企業人力資本的核心部分若長期保持穩定，則已具有融資租賃固定資產的屬性，將其作為一項特殊的資產予以反映或確認當有其合理性。而且，若能將其加以反映，必會促使企業重視其對人力資源的開發、管理和利用，也有利于用戶分析企業的現狀、潛力與前景。可以預見，隨著相關條件的逐漸成熟，以及人力資源會計研究的逐步深入，對自創商譽加以確認不僅是必要的，而且是可能的。

4.2外購商譽

關于外購商譽，現存實務多予以確認。如英國標準會計實務公告22號(SSAP22)表達了一種具有代表性的觀點，該公告認為：“盡管商譽沒有形態，可它是實實在在的，而且在企業被并時，所付價格中已經包含一定數量的商譽價值；這樣(該項)資本已換成一種資產——商譽，因此應將其以與其它資本資產同樣的方式予以確認和處理。”既然外購商譽產生于現實的交易，對其予以確認自然也就不存在可靠性的問題。當然，對外購商譽的性質應如何理解仍有必要加以討論。首先，企業被并時，其價格的決定因素自然是企業的內在價值，但一些外部因素，比如說供求關系，也會產生一定程度的影響，這與一般商品的價格受其效用及其“稀缺程度”兩個因素的影響其道理完全一樣。在現實中，由于企業設立的目的是賺取利潤，只有在非常情況下才會出售，其稀缺程度往往很高，從而價格高于價值(含商譽在內)——即商譽高于實際值的現象也就較為普遍。其次，從購受企業來看，其目的在于獲得受購企業的效用，并靠此最大限度地賺取利潤。然而當企業以公允價格購入一擁有商譽的企業時，其所獲投資利潤率僅相當于市場平均水平，而購入其他不含商譽的企業亦能達到同樣的目的，即此兩種投資方式的投資利潤率應無差別。所以，一家企業購入另一家擁有商譽的企業，一定認為受購企業能夠提供超額效用，否則不應在選擇購并對象時厚此而薄彼。受購企業對購并企業的超額效用可能源于受購企業人力資源被埋沒的價值或者源于購并企業人力資源的內在潛能。然不論是哪種原因，起關鍵作用的應是購并企業的人力資本、特別是其包含企業家在內的高層管理人員。當購并完成時，受購企業的員工常被大量裁減或更換往往就是為了順利實現上述超額效用。

5.商譽攤銷——人力資本超額效用的消耗

不論企業的自創商譽還是外購商譽，都是由于其現有的人力資本具有超額效用才存在，并因企業與其人力資本的所有者——勞動力間的契約而得以延續，但其延續時間不會太長。因此，企業現有的商譽應予以攤銷，其攤銷期限亦不妨取為五年。有人認為，企業的商譽可能得以長期保持，而且隨著時間的推移其價值還會不斷增加，因此主張對商譽不予攤銷，而讓其一直保留在賬面上。其實，這種觀點值得商榷。如前所述，企業目前的商譽一般不會長期發揮效用。而且，若商譽果能得以長期保持，應是后期對人力資本效用的保持或有效開發和利用所致，不應將其與目前的商譽不加區分。關于攤銷方法的選擇，由于現存商譽的效用呈遞減趨勢，因而應采取與固定資產的加速折舊法類似的方法加以攤銷，使其攤銷額前期多而后期少。然而，如果每期都有新的商譽形成，在此新增額呈均衡狀態且又作為自創商譽加以確認時，各期總的攤銷額亦當保持均衡，故可就賬戶總額用直線法予以攤銷。

結論

人力資源，作為知識和技術的所有者，在經濟發展中起著至關重要的作用。人力資本及其有效地管理、開發和利用，是決定一個企業乃至一個國家的生存和發展的關鍵因素。對于企業而言，人力資本的超額效用是其商譽的真正來源，這種超額效用緣于其對人力資本、特別是對“企業家”的壟斷。當資本與勞動之間達成一種不完備的契約時，即可使商譽得以產生。對商譽加以確認和計量可以促使企業重視對其人力資本的管理、開發和利用。所有企業積極改善其商譽的努力將使社會的勞動生產率得到提高，但仍將有一半左右的企業其商譽為負。當然，從實際來看，本文所涉及的關于商譽計量的變量的可得性與及時性是一個有待解決的問題，這也是目前尚處于起步階段的人力資源會計所需解決的，然而對它的進一步討論已超出本文的范圍。

題目:人力資源與商業信譽之關系

專業:公共事業管理

年級:二零零七級

學生姓名:余青春

指導教師:楊帆

參考文獻

1程保平.斯密“經濟人”假定思路及其給予我們的啟示.經濟評論，1998；4

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3譚力文.馬歇爾經濟學中的企業家理論.經濟評論，1998；4

4湯云為，錢逢勝.會計理論.上海財經大學出版社，1997

篇（11）

在傳統的公司治理結構理論中，股東收益最大化是首要的經營目標，以股東利益為核心成為傳統公司治理結構的主要特征。在現實中,隨著公司規模和業務的擴大，僅僅依靠股東的力量難以使公司獲得持續發展，它還需要各個利益相關者的投入或參與，導致企業必須調整其公司治理結構。

利益相關者理論指出企業是由各個利益相關者所構成的“契約聯結體”，其所有權不同于財產的所有權，因此要素所有者（包括股東、企業經理、企業員工、債權人、顧客和供應商等所有的利益相關者）都應該擁有企業的所有權。企業公司治理的目標就不應該僅僅設定為股東利益最大化，公司的雇員、供應商、債權人和客戶等作為人力資本所有者與股東作為非人力資本的所有者一樣都擁有對企業的所有權。

二、我國國有商業銀行公司治理結構的特殊性

我國國有商業銀行由于獨特的地位和歷史條件限制，在治理結構上形成了一些與企業治理結構不同的地方：

1.我國國有商業銀行缺乏債權人利益保護機制

銀行與一般企業最顯著的不同點在于銀行是經營存貸款業務的特殊企業，是高負債運營的企業。一旦銀行經營出現問題或面臨較大流動性風險，將對債權人利益產生嚴重損害。因此銀行對債權人的責任與對股東責任相比較而言更為重要。同時，國有商業銀行的債權人是由眾多的不具有信息優勢，且不具備監督控制積極性的存款者構成。因此國有商業銀行的債權人集團缺乏一般企業債權人所具有的對企業的監督與控制能力。

2.我國國有商業銀行缺乏自身利益保護機制

我國國有商業銀行由于歷史原因和體制方面的原因，具有內在的脆弱性，經營獲利能力和風險管理能力均較低。在我國漸進式的改革過程中，國有商業銀行肩負著為經濟轉軌提供金融支持的任務。大量不良債權的存在對于中國的經濟運行，形成了一種潛在的危機。雖然由于政府的隱性擔保機制沒有使這種潛在的危機演變為金融危機，但是改革的深化必須要逐漸化解這種潛在的危機，并且要逐漸消滅國有商業銀行不良債權產生的內在機制。

3.我國國有商業銀行缺乏對員工參與公司治理機制

商業銀行除了提供通常的存貸款業務以外，還提供風險管理、財務咨詢等高度人力資本密集和風險較大的產品，績效很大程度上取決于經理層人力資本的質量和運用。但是目前我國國有商業銀行員工參與銀行公司治理的重要性仍未引起足夠重視，廣大員工的利益也未得到有效保護，更沒有建立一種員工參與治理的企業文化和機制。在改制過程中一味地裁員和片面地薪酬改革并不是解決問題的最好途徑，關鍵是如何調動和激發廣大員工的積極性，讓他們參與到銀行的改革和公司治理中來，并使其利益與銀行的價值能夠有機地結合起來，實現共同利益最大化。

4.我國國有商業缺乏外部治理機制

由于政府作為外部“保護者”的存在大大降低了國有商業銀行被接管的危險，減少了銀行控制權市場的爭奪，銀行就部分失去了一個很重要的外部治理機制。同時，政府對銀行業的強參與影響到銀行的股權結構，一是對股東身份和持股比例的政策性限制，體現在對外國投資者參與銀行股權的制約;二是政府股東的廣泛參與。由于政府持股銀行的存在，存款人與管理者利益摩擦更加依賴于政府的信譽。所以從銀行的特殊性質和競爭壓力的缺少兩個角度分析，銀行需要更加強有力的公司治理。

三、我國國有商業銀行公司采用所有者理論的原因和措施

我國國有商業銀行在我國經濟發展中的特殊作用和其自身的性質和特點決定了其公司治理有別于一般的企業，再加上銀行作為重要的資金融通渠道和金融體系穩定的重要力量，政府對銀行的關注程度和參與更多。這些不僅要求銀行治理必須照顧到存款人和股東的利益，而且要考慮到宏觀經濟穩定和金融體系安全。從這個意義上講，我國國有商業銀行治理應該接受廣義的利益相關者治理理論。

1.應特別注意對債權人利益的保護，盡快建立存款保險制度

在我國目前存款保險機制尚不健全的情況下，可以通過設立資產管理公司，代替廣大中小債權人參與商業銀行的公司治理。建立有效的銀行外部監管體系，加強信息披露和透明度建設，增強銀行經營管理的透明度，接受相關利益者和社會的監督，從而保護股東和利益相關者的權益。同時，對于銀行內部來說，應當建立行之有效的監事會制度或獨立董事制度，代表股東及廣大債權人對銀行的經營活動進行監督，有效保護債權人利益。

2.應體現國家作為最大股東的治理特殊性，充分發揮國有商業銀行的資源配置和金融調控作用

目前，在引進戰略投資者和上市后的相當長一段時間內，國家仍將是這四家銀行的絕對大股東。因此，國有商業銀行的公司治理要充分體現國家作為股東所代表的利益。因此，國有商業銀行的公司治理應當體現國家作為股東的治理特殊性，即不僅要追求利潤的最大化和銀行價值的最大化，而且還要充分發揮國有商業銀行的資源配置作用和金融調控作用，為我國的市場經濟建設做好服務和保障工作。

3.應注重銀行自身利益的保護和可持續發展能力的培育，實現銀行價值的最大化

在進一步深化金融改革和完善國有商業銀行公司治理結構的過程中，要特別注重商業銀行自身利益的保護，盡快建立適應現代國際金融環境的經營管理體制，消滅不良資產產生的內在機制，使國有商業銀行走上健康良性的發展道路，逐步成為具有國際競爭力的現代金融企業。同時從政策上看，要為國有商業銀行回收貸款提供更為有利的法律支持系統，并且大力開展信用制度建設，完善信用管理體系，積極培育信用中介機構，在全社會范圍內形成不良信用的懲罰機制，使惡意逃債的企業受到法律和經濟兩方面的懲罰。

4.應充分發揮經營管理者和廣大員工的能動性和積極性，建立有效的激勵約束機制，逐步建立和培育銀行內部的公司治理文化

合理的績效評價制度和有效的激勵制度是使管理者和員工的行為與銀行的經營成果緊密結合，確保落實銀行經營目標的有效保障。另一方面必須完善稽核評價機制。依據審慎會計原則和加強透明度建設的原則，有效運用由內外審計人員所做出的工作指導，在績效評價的基礎上建立起董事和行長（經理）等人員的薪酬與公司績效和個人業績相聯系的激勵機制，并且保證報酬辦法與銀行的戰略目標、管理環境和企業文化的一致性。

5.完善政府對銀行的監督管理

目前政府對國有商業銀行實行多頭管理，不僅影響管理效率，而且影響銀行的正常經營。國家對國有商業銀行的監督分為高級管理人員管理、業務管理和財務管理三塊內容，提高監管的效率，更好地解決問題，通過政府的外部監管來督促國有商業銀行治理結構的改善。

6.培育公司治理結構的生成環境

首先，應加強金融法律建設。建立健全有關法律法規，應當允許一定限度內的綜合經營。其次，要完善資本市場。通過資本市場的購并和控制，使公司治理中的財產權能靈活地進入或退出交易領域，強化市場對銀行管理的力量和作用。最后，要理順外部監管部門的關系。按照現代企業制度，理順國有商業銀行的外部監管體系，同時要加強行業自律監督，強化銀行業公眾的自律監督。引進和加強律師事務所、會計師事務所和評級機構等社會中的監督，保證國有商業銀行財務狀況的真實性，通過外部監管來促進國有商業銀行治理結構的改善。

參考文獻：

[1]李政:利益相關者理論與國有商業銀行公司治理.金融理論與實踐，2005.9

[2]李維安曹廷求:商業銀行公司治理——基于商業銀行特殊性的研究.南開學報，2005.1