項目風險論文大全11篇

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篇（1）

目前我國對風險投資項目評價的研究多集中于通過各種手段對凈現值法進行改進，如風險調整貼現率法和肯定當量法。風險調整貼現率法是將凈現值法和資本資產定價模型()結合起來，利用模型依據項目的風險程度調整基準折現率的一種方法。但這種方法是有缺陷的，因為項目壽命期內各年的凈現金流量很難準確估計。肯定當量法是用一個系數把風險的現金收支調整為無風險的現金收支，然后用無風險的貼現率計算凈現值，以此作為判斷投資是否可行的依據，但肯定當量系數很難科學的確定。所以改良過的凈現值法依然不能勝任對風險投資項目進行可行性評價的工作。彭壽康（2000）根據資本資產定價模型()的基本思想提出了一種新的方法：風險補償率比較法。但筆者認為資本資產定價模型或基于資本資產定價模型的方法(如風險調整貼現率法)很不適合用于風險投資項目的評價。Pindyck指出，在大多數情況下，投資具有不可逆性(Irreversibility)和可延遲性(Delayability)（風險投資更是如此）。這類似與金融學上的期權概念，擁有投資機會就像擁有買方期權一樣，通過耗費一定的資本（即支付一定的期權價格），可以選擇現在或將來投資，以達到價值最大化。這說明，企業投資的靈活性（Flexibility）或投資機會具有相當的價值。20世紀70年展起來的期權定價理論恰好為這種投資靈活性的評估提供了一種新的思路。

基于風險投資具有期權的性質，本文對風險投資項目的評價方法進行改進，具體安排如下：首先分析風險投資的期權性質；其次利用期權理念進行風險投資項目的評價；最后總結有關結論。

風險投資的期權性質

研究國內外的風險投資以及Pindyck的研究成果就會發現，風險投資具有以下性質：①風險投資具有期權性質。風險投資家對風險企業的投資就像購買了一份期權，一旦成功將獲得巨大收益，即使失敗其最大的損失也只是投入的風險資本。②風險投資家向風險企業投入一定的風險資本從而擁有一定的股份，但其目的不是為了擁有企業，而是為了在風險企業增值后出售自己所占的股份以獲得投資收益。所以風險投資家相當于以投入的資本為期權費購買了一份看跌期權putoption又稱賣出期權)，它賦予投資家在T時刻T為投資期滿日)以某一價格出售自己手中股份的權利。

事實上，風險投資項目的可延遲性Delayability(即風險投資項目的機會價值)在很大程度上類似于歐式期權，我們用下圖來表示風險投資中的期權特性。在下圖中，期權的標的物是風險投資項目在不同時刻投資后，未來的凈營運收入按一定折現率(通常可取內部收益率)折現到時刻的值。假設當前時刻作出投資決策時的凈現值是并假設投資者處于風險中性世界里。根據無套利均衡的思想，曲線2的軌跡表示當前投資獲得的按無風險連續復利計算的在時刻的值，其中為符合風險中性假設的無風險利率。曲線1表示時刻進行風險投資時，標的物的價值大于風險中性世界中在時刻的值，此時風險投資機會價值可看作一種看漲的歐式期權，執行價為，標的物價格為。曲線3表示時刻進行風險投資時，標的物的價值()小于風險中性世界中在時刻的值，此時風險投資價值可看作一種看跌的歐式期權，執行價為，標的物價格為。風險投資的期權特性

如果投資項目出現曲線1情況，則可延遲投資；出現曲線3情況，且又滿足(為設定的進行項目投資所需的的臨界點)，則應在當前進行投資。

基本模型的建立

風險投資決策考慮在什么時機投資。假設不同時機風險投資額為，風險投資的現金流入量折現值(指折現值到時刻)為。則表示當前投資時的投資額，表示當前投資時的現金流入量。根據風險投資的特征，高度的不確定性是風險投資項目的主要特征之一。在進行風險投資時，不同時刻進行投資，投資成本和投資現金流入量的不確定性變化主要是由于投入材料、設備、勞動價格及項目產品的市場價格變化造成的，而描述這些價格變化的隨機過程主要有幾何布朗運動，均值回復過程等。因而，可以假定、的變化是一個隨機過程，并服從幾何布朗運動。則：

（1）

（2）

式中：、分別表示V、C的期望增長率，符號可取正負；

、分別是V、C變動率的標準差；

、為維納過程，其中，、滿足標準正態分布。根據等式(1)、(2)，可得：

令，則。從而有：

(3)

同理：(4)

設表示標的物V的衍生產品的價格，并有：

（5）

式中：；。則表示t時刻投資比當前投資增加的現金流入量。

同理，假設：(6)

式中：；。表示標的物C的衍生產品的價格。則表示t時刻投資成本比當前投資成本的增加額。

由(3)、(4)、(5)、(6)得：

（7）

（8）

根據投資機會價值的含義和風險中性假設，記t時刻的投資機會價值折現到當前時刻的值為則：

(9)

式中：表示欲在時刻擁有該項投資權利，需要付出的費用。若設該項投資權利擁有期限為期，風險投資項目的最大投資機會價值為：

（10）

根據不同的()和的值，在風險投資時機選擇時應遵循以下準則：

1)，則項目不投資；

2)則項目在當前進行投資；

3)，則在取得值的時期進行投資；

4)，則項目不投資。

篇（2）

1、有損失或收益與之相聯系；

2、涉及到某種或然性或不確定性；

3、涉及到某種選擇。

風險肯定帶有不確定性，但具有不確定性的事件不一定就是風險。因此，我們也可以如此定義項目管理風險：項目管理風險就是在項目管理活動或事件中消極的、項目管理人員不希望的后果發生的潛在可能性。

二、風險的特點

第一，風險存在的客觀性和普遍性。

作為損失發生的不確定性，風險是不以人的意志為轉移并超越人們主觀意識的客觀存在，而且在項目的全壽命周期內，風險是無處不在、無時沒有的。這些說明為什么雖然人類一直希望認識和控制風險，但直到現在也只能在有限的空間和時間內改變風險存在和發生的條件，降低其發生的頻率，減少損失程度，而不能也不可能完全消除風險。

第二，某一具體風險發生的偶然性和大量風險發生的必然性。

任一具體風險的發生都是諸多風險因素和其他因素共同作用的結果，是一種隨機現象。個別風險事故的發生是偶然的、雜亂無章的，但對大量風險事故資料的觀察和統計分析，發現其呈現出明顯的運動規律，這就使人們有可能用概率統計方法及其他現代風險分析方法去計算風險發生的概率和損失程度，同時也導致風險管理的迅猛發展。

第三，風險的可變性。

這是指在項目實施的整個過程中，各種風險在質和量上是可以變化的。隨著項目的進行，有些風險得到控制并消除，有些風險會發生并得到處理，同時在項目的每一階段都可能產生新的風險。

第四，風險的多樣性和多層次性。

大型開發項目周期長、規模大、涉及范圍廣、風險因素數量多且種類繁雜致使其在全壽命周期內面臨的風險多種多樣。而且大量風險因素之間的內在關系錯綜復雜、各風險因素之間與外界交叉影響又使風險顯示出多層次性。

三、風險識別及方法項目管理過程中的風險識別主要回答以下問題：

1、有哪些風險應當考慮；

2、引起這些風險的主要因素是什么？

3、這些風險所引起后果的嚴重程度如何？

因此，作為一個優秀的項目管理人員，必須掌握下面的風險識別方法：

1、分解原則：就是將項目管理過程中復雜的難于理解的事物分解成比較簡單的容易被認識的事物，將大系統分解成小系統，這也是人們在分析問題時常用的方法（如項目工作分解結構WBS）；

2、故障樹（FALTTREES）法：就是利用圖解的形式將大的風險分解成各種小的風險，或對各種引起風險的原因進行分解，這是風險識別的有利工具。該法是利用樹狀圖將項目風險由粗到細，由大到小，分層排列的方法，這樣容易找出所有的風險因素，關系明確。與故障樹相似的還有概率樹、決策樹等；

3、專家調查法：由于在風險識別階段的主要任務是找出各種潛在的危險并作出對其后果的定性估量，不要求作定量的估計，又由于有些危險很難在短時間內用統計的方法、實驗分析的方法或因果關系論證得到證實（如市場需求的變化對項目經濟效益的影響，同類軟件開發商對本組織的競爭影響等）。該方法主要包括兩種：集思廣議法和德爾菲法（Delphi）。其中后者是美國著名咨詢機構蘭德公司于五十年代初發明的。它主要依靠專家的直觀能力對風險進行識別，即通過調查意見逐步集中，直至在某種程度上達到一致，故又叫專家意見集中法。其基本步驟為：

①由項目風險管理人員提出風險問題調查方案，制定專家調查表；

②請若干專家閱讀有關背景資料和項目方案設計資料，并回答有關問題，填寫調查表；

③風險管理人員收集整理專家意見，并把匯總結果反饋給各位專家；

④請專家進行下一輪咨詢填表，直至專家意見趨于集中。

當然，盡管目前有大量的風險識別方法可以利用，但風險識別理論仍然存在著一些問題，主要有三方面：

①可靠性問題，即是否有嚴重的危險未被發現；

②本問題，即為了風險識別而進行的收集數據，調查研究或科學實驗所消耗的費用是否有意義；

③偏差問題，即由于風險識別帶有很大的主觀性和不確定性，所獲得的結果是否客觀、準確。

四、風險分析及方法風險分析是在風險識別的基礎上對項目管理過程中可能出現的任何事件所帶來的后果的分析，以確定該事件發生的概率以及與可能影響項目的潛在的相關后果。風險分析的出發點是揭示所觀察到的風險的原因、影響和程度并提出和考察備選方案。要描述并量化一個特定風險及其程度，通常要做某些建模工作。幫助風險分析的建模手段很多，典型的建模方法有：

1、進度網絡模型：風險評價審查技術（VERT）或計劃評價審查技術（PERT），包括獨立的活動網絡，用于分析對項目管理過程中某個事件的影響；

2、壽命周期費用（LCC）模型；

3、快速反應速率/定量費用影響模型。

前兩個模型用于考查進度風險和項目費用風險。當在制訂項目開發計劃、確定項目過程優先級和維護軟件等方面有多種選擇供考慮時，可以使用。快速反應模型在項目資金受到挑戰時使用，經常發生在預算周期期間。這些挑戰大多數發生在項目就要開始之前，因而可能嚴重影響整個項目的執行。快速反應模型也可用于考查可能存在的費用影響，以確定該項目規劃的各種備選方案所需的預算分配。

此外，風險分析還有四個目的：

1、對項目諸風險進行比較和評價，確定它們的先后順序；

2、從整體出發弄清各風險事件之間確切的因果關系，以便制定出系統的風險管理計劃；

3、考慮各種不同風險之間相互轉化的條件，研究如何才能化威脅為機會，同時也要注意機會在什么條件下會轉化為威脅；

4、進一步量化已識別風險的發生概率和后果，減少風險發生概率和后果估計中的不確定性。

風險分析的結果是一張"預測清單".它應該能夠給出項目管理過程中某一危險發生的概率以及其后果的性質和概率，一般關于概率有客觀概率和主觀概率之分，客觀概率的計算方法有兩種：一種是根據大量試驗用統計方法進行計算；另一種根據概率的古典定義，將事件集分解成基本事件，用分析的方法進行計算。但在實際工作中我們經常不可能獲得足夠多的信息，因為通常我們所遇到的風險事件都不可能作大量試驗，又因事件是未來發生的，所以不能作出準確的分析，也就很難計算出客觀概率，這時只能由決策者或專家對事件出現的可能性作出估計，這就是主觀概率。主觀概率就是用較少的信息量作出估計的一種方法，也就是根據事件是否發生的個人觀點用一個0到1之間的數值來描述此事件發生的可能性。換句話說，就是利用專家的長期經驗對事件所作出的直覺判斷，直覺判斷出偏差的可能性是很大的，近些年來科學家們正在從各個方面探討減少這些偏差的程序和方法，如前面的德爾菲法實質上就是利用大量的直覺判斷來解決個別人直覺判斷容易出現的偏差問題，專家系統及人工智能系統等則是利用計算機輔助決策以提高直覺判斷的效率和準確性，實現向客觀實際的逼近。科學實驗事實證明，大多數人的估計都不可能超出他們所經歷的和認識到的，這是由于經驗的有限性及認識過程的局限性所導致的。如何才能保證主觀概率作到盡可能的準確，是今后長時間內仍然需要研究的問題。

風險分析中所使用的主要方法有：概率分布、概率樹及外推方法，PERT、GERT，而蒙特卡洛方法是隨著計算機的普及日益得到廣泛使用的重要方法，使用于問題比較復雜，要求精度較高的場合，特別是對少數幾個可行方案實行精選比較時更為重要。掌握上面這些方法，對于提高項目管理人員駕馭風險的能力具有很大作用。

五、風險控制風險控制是指利用某些技術，如原型化、軟件自動化、軟件心理學、可靠性工程學以及某些項目管理方法等設法避開或轉移風險。我們前面對項目風險所做的一切研究，目的就在于實現良好的風險控制。在結合實際項目管理經驗的基礎上，我們建議使用以下風險控制步驟：

1、與現在在職的項目成員協商，確定人員流動的原因（如，工作條件差，收入低，人，市場競爭等）；

2、在項目開始前，把緩解這些原因（避開風險）的工作列入已擬定的控制計劃中；

3、當項目啟動時，做好人員流動會出現的準備，采取一些辦法以確保人員一旦離開時項目仍能繼續（削弱風險）；

4、建立項目組，以使所有項目成員能及時了解有關項目活動的信息；

5、制定文檔標準，并建立一種機制以保證文檔能及時產生；

6、對所有工作組織細致的評審，以使更多的人能夠按計劃進度完成自己的工作；

7、對每一個關鍵性的技術人員，要培養后備人員；

8、在項目里程碑處進行事件跟蹤和主要風險因素跟蹤，以進行風險的再評估；

9、在項目開發過程中保持對風險因素相關信息的收集工作。

篇（3）

目前，風險管理被認為是IT軟件項目中減少失敗的一種重要手段。當不能很確定地預測將來事情的時候，可以采用結構化風險管理來發現計劃中的缺陷，并且采取行動來減少潛在問題發生的可能性和影響。風險管理意味著危機還沒有發生之前就對它進行處理。這就提高了項目成功的機會和減少了不可避免風險所產生的后果。

2什么是風險

所謂“風險”，歸納起來主要有兩種意見，主觀說認為，風險是損失的不確定性；客觀學認為，風險是給定情況下一定時期可能發生的各種結果間的差異。它的兩個基本特征是不確定性和損失。IT行業中的軟件項目開發是一項可能損失的活動，不管開發過程如何進行都有可能超出預算或時間延遲。項目開發的方式很少能保證開發工作一定成功，都要冒一定的風險，也就需要進行項目風險分析。在進行項目風險分析時，重要的是要量化不確定的程度和每個風險相當的損失程度，為實現這一點就必須要考慮以下問題：

要考慮未來，什么樣的風險會導致軟件項目失敗？

要考慮變化，在用戶需求、開發技術、目標、機制及其它與項目有關的因素的改變將會對按時交付和系統成功產生什么影響？

必須解決選擇問題，應采用什么方法和工具，應配備多少人力，在質量上強調到什么程度才滿足要求？

要考慮風險類型，是屬于項目風險、技術風險、商業風險、管理風險還是預算風險等？

這些潛在的問題可能會對軟件項目的計劃、成本、技術、產品的質量及團隊的士氣都有負面的影響。風險管理就是在這些潛在的問題對項目造成破壞之前識別、處理和排除。

3風險管理

項目風險管理實際上就是貫穿在項目開發過程中的一系列管理步驟，其中包括風險識別、風險估計、風險管理策略、風險解決和風險監控。它能讓風險管理者主動“攻擊”風險，進行有效的風險管理。

在項目管理中，建立風險管理策略和在項目的生命周期中不斷控制風險是非常重要的，風險管理包括四個相關階段：

風險識別識別風險的方法常用的有風險識別問詢法（座談法、專家法）、財務報表法、流程圖法、現場觀察法、相關部門配合法和環境分析法等。

風險評估對已識別的風險要進行估計和評價，風險估計的主要任務是確定風險發生的概率與后果，風險評價則是確定該風險的經濟意義及處理的費/效分析，常用的方法有：概率分布、外推法、多目標分析法等。

風險處理一般而言，風險處理有三種方法，①風險控制法，即主動采取措施避免風險，消滅風險，中和風險或采用緊急方案降低風險。②風險自留，當風險量不大時可以余留風險。③風險轉移。

風險監控包括對風險發生的監督和對風險管理的監督，前者是對已識別的風險源進行監視和控制，后者是在項目實施過程中監督人們認真執行風險管理的組織和技術措施。

在IT軟件項目管理中，應該任命一名風險管理者，該管理者的主要職責是在制訂與評估規劃時，從風險管理的角度對項目規劃或計劃進行審核并發表意見，不斷尋找可能出現的任何意外情況，試著指出各個風險的管理策略及常用的管理方法，以隨時處理出現的風險，風險管理者最好是由項目主管以外的人擔任。

險識別

風險識別就是企圖采用系統化的方法，識別某特定項目已知的和可預測的風險。常用方法是建立“風險條目檢查表”，利用一組提問來幫助項目風險管理者了解在項目和技術方面有些風險。在“風險條目檢查表”中，列出了所有可能的與每一個風險因素有關的提問，使得風險管理者集中來識別常見的、已知的和可預測的風險，如產品規模風險、依賴性風險、需求風險、管理風險及技術風險等。“風險條目檢查表”可以以不同的方式組織，通過判定分析或假設分析，給出這些提問確定的回答，就可以幫助管理或計劃人員估算風險的影響。軟件項目一般有如下五類風險：

4.1產品規模風險

有經驗的項目經理都知道：項目的風險是直接與產品的規模成正比的。與軟件規模相關的常見風險因素有：

估算產品的規模的方法（LOC或代碼行，FP或功能點，程序或文件的數目）。

產品規模估算的信任度

產品規模與以前產品規模平均值的偏差

產品的用戶數

復用的軟件有多少

產品的需求改變多少

4.2需求風險

很多項目在確定需求時都面臨著一些不確定性和混亂。當在項目早期容忍了這些不確定性，并且在項目進展過程當中得不到解決，這些問題就會對項目的成功造成很大威脅。如果不控制與需求相關的風險因素，那么就很有可能產生錯誤的產品或者拙劣地建造正確的產品。每一種情況都會導致使人不愉快。

與客戶相關的風險因素有：

對產品缺少清晰的認識

對產品需求缺少認同

在做需求中客戶參與不夠

沒有優先需求

由于不確定的需要導致新的市場

不斷變化需求

缺少有效的需求變化管理過程

對需求的變化缺少相關分析

4.3相關性風險

許多風險都是因為項目的外部環境或因素的相關性產生的。經常我們不能很好地控制外部的相關性，因此緩解策略應該包括可能性計劃，以便從第二資源或協同工作資源中取得必要的組成部分，并且覺察潛在的問題。與外部環境相關的因素有：

客戶供應條目或信息

內部或外部轉包商的關系

交互成員或交互團體依賴性

經驗豐富人員的可得性

項目的復用性

4.4管理風險

盡管管理問題制約了很多項目的成功，但是不要因為風險管理計劃中沒有包括所有管理活動而感到驚奇。在大部分項目里，項目經理經常是寫項目風險管理計劃的人，并且大部分人都不希望在公共場合暴露自己的弱點。然而，像這些問題可能會使項目的成功變得更加困難。如果不正視這些棘手的問題，它們就很有可能在項目進行的某個階段影響項目。當我們定義了項目追蹤過程并且明晰項目角色和責任，就能處理這些風險因素：

計劃和任務定義不夠充分

實際項目狀態

項目所有者和決策者分不清

不切實際的承諾

員工之間的沖突

4.5技術風險

軟件技術的飛速發展和經歷豐富員工的缺乏，意味著項目團隊可能會因為技巧的原因影響項目的成功。在早期，識別風險從而采取合適的預防措施是解決風險領域問題的關鍵，比如：培訓、雇傭顧問以及為項目團隊招聘合適的人才等。主要有下面這些風險因素：

缺乏培訓

對方法、工具和技術理解的不夠

應用領域的經驗不夠

新的技術和開發方法

不能正確工作的方法

5風險估計

風險估計，又稱風險預測，常采用兩種方法估價每種風險。一種是估計風險發生的可能性或概率，另一種是估計如果風險發生時所產生的后果。一般來講，風險管理者要與項目計劃人員、技術人員及其他管理人員一起執行四種風險活動：

（1）建立一個標準（尺度），以反映風險發生的可能性。

（2）描述風險的后果。

（3）估計風險對項目和產品的影響。

（4）確定風險的精確度，以免產生誤解。

另外，要對每個風險的表現、范圍、時間做出盡量準確的判斷。對不同類型的風險采取不同的分析辦法。

1．確定型風險估計

（a）盈虧平衡分析

盈虧平衡分析（Break-EvenAnalysis）通常又稱為量本利分析或損益平衡分析。它是根據軟件項目在正常生產年份的產品產量或銷售量、成本費用、產品銷售單價和銷售稅金等數據，計算和分析產量、成本和盈利這三者之間的關系，從中找出它們的規律，并確定項目成本和收益相等時的盈虧平衡點的一種分析方法。在盈虧平衡點上，軟件項目既無盈利，也無虧損。通過盈虧平衡分析可以看出軟件項目對市場需求變化的適應能力。

（b）敏感性分析

敏感性分析（SensitivityAnalysis）的目的，是考察與軟件項目有關的一個或多個主要因素發生變化時對該項目投資價值指標的影響程度。通過敏感性分析，使我們可以了解和掌握在軟件項目經濟分析中由于某些參數估算的錯誤或是使用的數據不太可靠而可能造成的對投資價值指標的影響程度，有助于我們確定在項目投資決策過程中需要重點調查研究和分析測算的因素。

（c）概率分析

它是運用概率論及數理統計方法，來預測和研究各種不確定因素對軟件項目投資價值指標影響的一種定量分析。通過概率分析可以對項目的風險情況做出比較準確的判斷。主要包括解析法和模擬法（蒙特卡羅MonteCarlo技術）兩種。

2．不確定型風險估計

主要有小中取大原則、大中取小原則、遺憾原則、最大數學期望原則、最大可能原則。

3．隨機型風險估計

主要有最大可能原則、最大數學期望原則、最大效用數學期望原則、貝葉斯后驗概率法等。

5.1建立風險清單

風險清單是關鍵的風險預測管理工具，清單上列出了在任何時候碰到的風險名稱、類別、概率及該風險所產生的影響。其中整體影響值可對四個風險因素（性能、支持、成本及進度）的影響類別求平均值（有時也采用加權平均值）。

一旦完成了風險表的內容，就可以根據概率及影響來進行綜合考慮，風險影響和出現概率從風險管理的角度來看，它們各自起著不同的作用（見圖1）。一個具有高影響但低概率的風險因素不應當占用太多的風險管理時間，而具有中到高概率、高影響的風險和具有高概率及低影響的風險，就應該進行風險分析。

5.2風險評估

在風險分析過程中，我們對風險進行評估時可以建立一個如下的四元數組：

[ri,li,xi，yi]

其中，ri是風險，li為風險出現的概率，xi則表示風險損失大小，yi則表示期望風險。

一種對風險評估的常用技術是定義風險的參照水準，對絕大多數軟件項目來講，風險因素——成本、性能、支持和進度就是典型的風險參照系。也就是說對成本超支、性能下降、支持困難、進度延遲都有一個導致項目終止的水平值。如果風險的組合所產生的問題超出了一個或多個參照水平值時，就終止該項目的工作，在項目分析中，風險水平參考值是由一系列的點構成的，每一個單獨的點常稱為參照點或臨界點。如果某風險落在臨界點上，可以利用性能分析、成本分析、質量分析等來判斷該項目是否繼續工作。圖2表示了這種情況。

但在實際工作中，參照點很少能構成一條光滑的曲線，大多數情況下，它是一個區域，而且是個易變的區域。因而在做風險評估時，盡量按以下步驟執行：

（1）定義項目的水平參照值

（2）找出每組[ri,li,xi，yi]與每個水平參照值間的關系

（3）估計一組臨界點以定義項目的終止區域

（4）估計風險組合將如何影響風險水平參照值

5.3估計損失的大小

表1是風險分析表的一個例子，可以建立一個用風險、損失概率、損失大小和期望風險這樣的風險評估表。

在表1所示的風險估價的例子中，一個理論項目已經識別了從1到20周期間的潛在的幾個風險，風險發生的概率范圍在5%到50%之間。在現實的項目中，可能會識別出比此表要多得多的風險。

損失的大小常常比概率更容易受到控制。在以上的例子中，可以很精確地估計出完全支持自動從主機更新數據的時間是20個月。根據管理層將在何時討論項目建議書,可以知道項目不是在2月1日就是3月1日會被批準。如果假定會在2月1日批準，項目被批準的風險大小會比期望的長一些，也就是1個月時間。

如果損失的大小不容易直接估計出來，可以將損失分解為更小的部分，再對其進行評估，然后將各部分評估結果累加，形成一個合計評估值。例如，如果使用3種新編程工具，可以單獨評估每種工具未達到預期效果的損失，然后再把損失加到一起，這要比總體評估容易多了。

5.4評估損失的概率

評估損失的概率要比評估損失大小更具有主觀性。這里有許多實踐方法可以提高主觀評估的準確度。有以下方法：

由最熟悉系統的人評估每個風險的發生概率，然后保留一份風險評估審核文件。

使用Delphi法或少數服從多數的方法。使用Delphi法，必須要求每個人對每個風險進行獨立地評估，然后討論（口頭或紙上）每個評估的合理性，特別是最高和最低的那個。一輪輪討論，直到達成共識。?使用“形容詞標準”。首先讓每個人用表示可能性的形容詞短語選擇風險的級別，如非常可能、很可能、可能、或許、不太可能、不可能、和根本不可能。然后把可能性的評估轉換為數量化的評估（Boehm1989）。

5.5整個項目超限和緩沖

實際上，表1中表示的期望風險的計算數值來源于一個被稱為“期望值”的統計術語。設計欠佳引起的風險如果真正發生將花費15周的時間。既然它不是100%地會發生，當然不能預計損失15周時間。但它也不是沒有可能發生，所以也不應指望不會發生損失。統計學認為，預計損失的數量是概率乘以損失大小，即15%乘以15周。因此，在這個例子中，預計的是損失2.25周。由于只是談論計劃風險，可以累加所有的風險暴露量來得到項目的全部可預料超標值。這個項目可預料的超標值是12.8到13.2周，這就是如果不做任何風險管理的話有可能超過計劃的周數。

超出預期值的大小為整個項目風險控制級別的確定提供了依據。如果例子中的項目是個25周的項目，超出預期值的12.8到13.2周就很明顯需要進行風險管理了。

6風險管理策略

風險管理策略就是輔助項目組建立處理項目風險的策略。項目開發是一個高風險的活動，如果項目采取積極的風險管理策略，就可以避免或降低許多風險，反之，就有可能使項目處于癱瘓狀態。一般來講，一個較好的風險管理策略應滿足以下要求：

（1）在項目開發中規劃風險管理，盡量避免風險

（2）指定風險管理者，監控風險因素

（3）建立風險清單及風險管理計劃

（4）建立風險反饋渠道

7風險駕馭和監控

風險的駕馭與監控主要靠管理者的經驗來實施，它是利用項目管理方法及其它某些技術，如原型法、軟件心理學、可靠性等來設法避免或轉移風險。風險的駕馭和監控活動可用圖3來表示。

7.1建立風險駕馭與監控計劃

從圖3中可以看出，風險的駕馭與監控活動要寫入RMMP（RiskMonitoringandManagementPlan風險駕馭與監控計劃）。RMMP記述了風險分析的全部工作，并且作為整個項目計劃的一部分為項目管理人員所使用。

風險管理策略可以包含在軟件項目計劃中，也可以組織成一個獨立的風險緩解、監控和管理計劃（RMMP計劃）。RMMP計劃將所有風險分析工作文檔化，并由項目管理者作為整個項目計劃中的一部分來使用。一旦建立了RMMP計劃，且項目開始啟動，則風險緩解及駕馭及監控步驟也開始了。正如前面討論的，風險緩解是一種問題避免活動。風險駕馭及監控則是一種項目跟蹤活動，它有三個主要目標：?判斷一個預測的風險是否事實、是否發生。

進行風險再估計，確保針對某個風險而制定的風險消除活動正在使用。

收集可用于將來進行風險分析的信息。

風險駕馭及監控的策略如下：

與在職人員協商，確定人員流動原因。

在項目開始前，把緩解這些流動原因的工作列入風險駕馭計劃。

項目開始時，要作好人員流動的思想準備，并采取一些措施確保人員一旦離開時，項目仍能繼續。

制定文檔標準，并建立一種機制，保證文檔及時產生。

對所有工作進行細微詳審，使更多人能夠按計劃進度完成自己的工作。

對每個關鍵性技術人員培養后備人員。

在考慮風險成本之后，決定是否采用上述策略。

7.2軟件項目風險追蹤工具

篇（4）

工程承包風險，是指工程實施結果相對于預期的結果的變動程度，即承包商預期收益的變動程度。工程承包風險的起因是由許多不確定因素造成的。假如在投標和工程實施過程中，不考慮風險因素，就會加大實際成本而導致利潤降低甚至虧損。但是，過多地把潛在風險因素的可能費用轉移到投標標價的成本中去，又會使失標的幾率大大增加。因此，要想獲取目標預期利潤，必須正確地考慮工程承包風險。

從有關統計資料來看，承包商在標價中風險費用所占比例都比較低，這是因為承包商對眾多的風險因素采取了積極的管理辦法，如風險責任的轉移、分擔、保險等控制風險事故發生或降低風險損失的辦法。根據JCEM有關美國承包商對工程風險的分配和重要性的調查表顯示，風險市場時期相對于繁榮市場時期，在相對數的比例上，實際承包成本增加4%，利潤下降25%，風險增加了3倍。假如考慮實際標價的差異，其絕對值的增加會更大。也就是說，在標價構成比例基本相同的情況下，風險市場時期比繁榮市場時期需要支付更多的風險費用。

另外，業主和承包商在工程施工中分別承擔的風險量百分比，平均為33.5%和36.9%，共同承擔的風險量為29.6%.在共同承擔的風險量中，業主往往利用作為雇主的有利條件，將風險損失盡量轉嫁到承包商頭上。在實際營建中，承包商承擔的風險比率往往達到60%以上。所以，承包商要想達到順利實施工程和盈利的目的，對工程承包風險的正確分析、控制和管理就顯得極為重要。對于承包商而言，重要的風險因素主要有摘要：

a.勞力、設備和材料的取得；

b.勞力和設備的生產率；

c.不合格的材料；

d.勞工糾紛；

e.平安；

f.通貨膨脹（總價合同）；

g.承包商的工作能力；

h.變更指令的談判；

i.工程質量；

j.合同延誤；

k.財務控制能力；

l.工程實際數量。

這些風險因素涉及的特征有摘要：

1）不平衡或巨額的現金流；

2）非凡的質量或技術要求；

3）重要的法律或合同要求；

4）重要或敏感的外部環境。

一旦項目涉及以上特征時，就有必要進行風險的分析及有關管理工作。

2、風險控制體制和風險的遷移性承包商在進行傳統的風險控制時，一般按照施工過程的延續，把控制過程分成若干階段，分析各階段潛在的風險因素，從而制定出相應的策略。從表面上看，以往的方法也是利用階段控制理論，但始終是以靜態的眼光來看待風險和分析風險，各個階段之間的風險管理工作缺乏必要和有機的聯系，沒有把各階段的工作、工序和風險因素統一起來進行綜合考慮。是簡單的針對性強卻缺乏彈性的簡單的解決方法。這種辦法對常見的變動因素有一定的控制功能，但對于施工中出現的異常變化，應變效果就顯得不那么迅速和有效了。非動態管理形成的后果，實際上是一個組織和管理程序的新問題，這就涉及到風險管理體制和風險控制策略新問題。

現實中的風險大多是異常的、不可預見的風險因素，因此，利用傳統方法往往使許多風險得不到有效的控制。這主要是由于承包商缺乏有效的風險管理體制造成的。有效的承包商風險管理體制，要求企業建立風險管理部門，利用階段管理和系統規劃，在施工的各個時期進行監督控制和決策。這里可以借用鞭子運動時出現的現象來加以說明。

一個多節的柔軟的鞭子振動時，它的每一節都在橫向擺動，但是整體上仍保持鞭子本身的大致形態和方向。這一點在運動的節數越多時就越明顯，我們稱之為“鞭梢效應”。用經濟學的語言來描述，就是將單一的決策新問題多階段化用以回避風險、提高決策效率，即整個過程可以按時間、空間或人為地劃分為若干相互聯系的階段，每個階段都需要作出決策，目標是使整個過程的活動效果最好。作為整個過程的最優策略具有這樣的性質摘要：不論過去的狀態和決策如何，相對于前面的決策所形成的狀態而言，余下的逐決策必須構成最優策略。簡言之，一個最優策略的子策略總是最優的。由于每個階段決策的選擇既依靠于當前的狀態，又影響到以后過程的發展，所以各階段選取不同的決策，整個過程的活動策略和效果也就不同。可以認為，不論過去階段的狀態是何種形式，目前的決策活動都必須以當前的狀態為決策依據，來考慮下一步的活動，而無需考慮過去如何。亦即過程的風險狀態由過去轉移到現在面臨的風險狀態。面臨的風險發生了遷移，進入到新的風險控制循環，即形成了風險的“遷移效應”。我們可以用風險圖的形式來說明。風險圖和施工用的網絡圖有本質的區別。施工用網絡圖的箭線是具體的工作，而風險圖的箭線則是可選擇的策略方案和相應風險帶來的后果。

若把一項承包活動分為a，b，c三個階段，每個階段又存在若干策略和相應的風險后果，例如在a階段，有三種決策，即①┈②，①┈③，①┈④。當①┈②策略實施后，到達相應的風險結果②，那么決策者，即承包商所面臨的新問題是，應以②為基準思索點去尋求②┈⑤，②┈⑥，②┈⑦策略中的最優策略，力求獲取最小風險和最大利益。此時的利益和是否考慮①及③、④已無關，即風險決策的無后效性。這里形成的風險狀態和決策從①向②的轉換，稱為風險的遷移特性。而過去通常利用的風險控制體制是直線式的，僅僅在每個狀態上進行了簡單風險考慮，分析可能出現的結果，各風險狀態之間缺少切實的關聯。一旦風險變成現實，易被過去各階段的工作所影響和束縛，極易矯枉過正，使風險進一步加大，從而增加了成本。

3、承包商風險控制體制的改進和相應辦法承包商風險控制體制在工程管理中是極為重要的。只有體制新問題解決了，才能從根本上使風險發生的幾率變為最小，或者使風險帶來的損失變成最少。這主要應從以下幾個方面入手摘要：

（1）企業制度創新和建立風險控制秩序

企業的管理制度和組織形式的合理性是風險控制的基礎，工程承包企業必須建立靈活務實的制度形式。一般而言，承包風險的發生除了不可抗力之外，主要原因就是承包企業制度不健全和工作秩序混亂造成的。表現在管理出現盲區，決策得不到執行，權力交叉，工作推諉，責任不明，秩序混亂。因此，有必要在公司的組織形式和管理制度上進行適合本企業的創新，以提高公司的活力；同時，建立明晰和井然的工作秩序，使決策得以順利、有效地實施。適用的組織形式應以矩陣式項目經理制為主體，設立相應的風險管理部門，但管理跨度和管理層次不宜太多，應和公司發展規模相適應。此外，建立內部風險保護基金，以降低承包商運營風險，提高總體收益。

（2）在組織上建立以風險部門和風險經理為主體的監督機制

參照國外成熟的風險控制經驗，在承包商實施營建過程中建立風險部門，并設立風險經理。其功能是對項目的潛在風險進行分析、控制和監督，并制定相應的策略方案，為決策者提供決策依據。風險經理直接對承包商負責。另外風險經理的工作可以延展到公司運營的整個過程，既可以延伸到單個項目投標報價前期預備和控制和實施工作，也可以圍繞整個公司把握建筑市場脈搏進行階段性管理。階段性風險管理是針對項目的前期經營招標、中期實施、后期總結和處理三個階段，進行的有效控制和根據相應風險決策而實行的動態前瞻式管理。它主要利用風險的“鞭梢效應”對風險的“遷移性”進行反饋式動態規劃控制。例如加拿大公共工程部制定的工程分步交付體系（PDS，theProjectDeliverySyetem）實質就是組織和管理復雜工程的管理方式，其中利用了大量的風險管理手段，以確保關鍵性的細節不被忽略，包括利用階段性的檢查，以及對大量活動和細節的控制來控制和管理風險。如圖4所示。

（3）明確風險責任主體，加強目標管理

承包風險管理的關鍵點，在于確立風險責任主體及相關的責任、權利和義務。有了明確的責任、權利和義務，工作的廣度、寬度和深度就一目了然，易于監督和管理。首先，定崗、定責，即確定崗位的數量及相應的任務和責任，但崗位和責任的確定又是靈活的，根據工程項目的進展或需要相應的變化。其次，利用管理環的PDCA（Plan，Do，Check，Action）和5W1H（What，When，Where，Who，Why，How）方法進行目標管理。在P階段，根據前面確定的責任、權利和義務，列出規范化表格，同時和5W1H對應起來進行計劃工作，使責任人明確工作的內容、性質、方法、期限、應變策略、檢查人和向誰負責等事項。

（4）確定最優資本結構

承包商資本結構，是指負債和權益及形成資產的比例關系，即相應的人、資金、材料、設備機械和施工技術方法的資本存在形式。確定最優的資本結構形式，利用財務杠桿和經營杠桿，對于承包商獲取最滿足利潤具有決定性的意義。通過降低占工程造價比重大的人工費、材料費，適度調整借貸資金的比例，比較不同的資本結構方案從中選出最佳，從而實現規模、資金、管理水平、技術能力的有機結合，達到最優資本效率。當然，資本結構也不是一成不變的，它也應該隨著工程實施中實際情況的變化而相應改變，這樣才能使資本的產出最大。

篇（5）

關鍵詞投資效益投資決策投資風險防范投資項目評估

根據國家統計局2005年10月20日的數據，2005年前三季度，我國經濟繼續平穩較快增長，國內生產總值同比增長9.4％，全社會固定資產投資為57061億元，同比增長26.1％，增幅比去年同期回落1.6個百分點。當前經濟運行中存在的主要問題之一，仍然是固定資產投資規模依然偏大，投資結構不盡合理。企業作為市場經濟的主體和國民經濟的基本單位，必須是以贏利為目的的經濟實體。企業的投資活動，作為企業使用資金的主要途徑之一，是企業在日趨激烈的市場競爭中贏得優勢的核心環節之一。在未來五年轉變經濟增長模式的關鍵時期，為實現建設節約型社會、和諧社會和環境友好型社會的宏偉目標，關鍵之一是不斷提高投資效益，將經濟發展全面轉入科學發展觀的軌道。

1投資效益好壞是決定能否實現投資目的的中心內容

投資作為中國經濟增長的主引擎，在需求和供給兩個方面發揮重要作用。一方面，投資活動具有當期的投資需求效應，即通過對各種投資品和資源的需求（包括人力資源），構成社會總需求的一部分，拉動經濟增長；另一方面，投資活動的成果，將成為社會總供給的一部分，滿足將來社會可能的消費需要，這就是投資活動的供給效應。

就企業投資而言，投資（直接投資）就是把資金直接投入生產經營性資產，比如購買設備、建造廠房、購買生產原材料等，以便獲得投資利潤。它是企業運用資金的主要領域之一，也是企業調整產品結構、實現產業更新換代、增強企業競爭力的主要途徑。

從投資活動全過程看，每個投資項目都有一個整體目標，即在一定時間內，按投資預算的要求，用最少的資金投入，實現資源優化組合，搞好項目建設，使其達到設計質量的要求，從而取得良好的經濟效益和社會效益。因此，在選擇分析投資項目時，應按照系統論的觀點，圍繞投資效益這個核心，把項目的內部條件與外部環境結合起來，把局部利益和全局利益結合起來，把當前利益和長遠利益結合起來，把定量分析和定性分析結合起來，綜合評價分析項目系統各要素之間、系統與要素之間以及系統和環境之間的相互作用和相互聯系，以實現既定的投資目標。

2投資項目決策依據和若干標準

投資項目的決策，是指為實現一定的投資目標，在充分占有信息和經驗的基礎上，根據現實條件，借助于科學的理論和方法，從若干備選投資方案中，選擇一個滿意合理的方案而進行的分析判斷工作。對一個投資項目的科學決策，除進行宏觀投資環境分析和微觀項目經濟評價分析外，還要專門分析投資項目風險，運用系統分析原理，綜合考慮每個方案的優劣，最后做出取舍。而且，投資項目決策，是服務服從于總體經營戰略的要求，和企業的技術開發戰略、產品開發戰略、市場營銷戰略以及人力資源戰略密切相關。投資決策的質量影響因素較多，主要取決于決策信息、正確的決策原則、科學的決策程序和優秀的決策者素質。

選擇投資項目的主要依據是項目的可行性研究報告。投資項目的可行性研究不僅是投資項目本身的一個工作環節，也是做出正確投資決策、進行項目設計和籌措資金的重要依據。可行性研究工作，就是對投資項目進行研究、分析、論證和評價，以確定項目是否符合技術先進、經濟合理、實施可行要求的一系列活動，通過對項目收益和風險的測算分析，判斷投資和資金回收的安全性。投資項目的可行性研究工作，作為一種科學分析論證項目的方法，已普遍被世界各國采用。可行性研究的結論，是投資決策的重要依據。在分析評價投資項目的可行性時，要做到宏觀與微觀相結合、靜態分析與動態分析相結合以及專業分析與綜合分析相結合。

投資項目可行性分析中的宏觀分析，主要是分析投資環境，即分析研究投資項目所在的政治環境、經濟環境、法律環境、社會文化環境和自然條件環境。具體內容有：①在選擇投資項目時，首先是了解項目所在地（國）的政治環境，包括項目的審批程序、審批手續、政府機構的辦公效率、物資流通體制等與政府的管理體制相關；②經濟環境對投資項目的影響；③法律環境。一個良好的法律環境，能有效的保護投資者的既得利益，穩定投資者的投資方向，并不斷擴大投資規模；④社會文化環境。社會文化環境的主要內容是指當地居民的人口數量和結構、生活習慣、教育水平、和價值觀念等；⑤自然地理環境。主要分析項目所在地的地理位置和自然資源。對于地理位置，應分析交通便利程度、地質情況和氣候條件等；對于自然資源，應分析各種滿足投資需要的物資資源的情況等。

因此，利用工程經濟和系統分析原理，對企業的投資決策進行分析，是降低投資風險，取得合理的投資組合，選擇滿意的投資決策方案，保證企業取得預期投資收益的必要前提。企業的一切經濟行為，都要圍繞取得經濟效益服務。通常，在評價分析投資項目經濟效益時，一般有兩大類方法：靜態評價方法和動態評價方法。靜態評價方法即不考慮資金時間價值的方法，主要用于項目方案的初選階段。靜態評價方法具有簡潔、直觀的優點，但有未考慮各方案經濟壽命的差異以及資金時間價值的缺點。常用的有投資回收期、投資收益率和差額投資回收期法。動態評價方法即考慮資金時間價值的方法。該方法比較符合資金的運動規律，使評價結果更符合資金的運動規律，評價結果更符合實際情況。常用的具體方法有凈現值（NPV）和內部收益率（IRR）。

在確定投資項目的投資方案時，應用系統分析原理，從企業發展戰略的要求出發，全面分析企業所處的環境和自身的綜合能力，確定投資目標。然后，從分析投資項目所在地的投資環境入手，為實現投資既定目標，對工程項目的各個方面進行分析比較、論證，選擇靜態分析指標（投資回收期和投資收益率），以及動態分析指標（凈現值和內部收益率）作為項目技術經濟指標，以減少投資風險，為投資決策提供堅實的基礎，從而全面提高企業的投資決策效果，達到其經營目標。在對項目進行技術經濟評價時，需要對產品的成本情況和市場銷量以及銷售價格進行預測與分析。消費者的購買行為總的來說是由其購買動機的推動而發生的，受很多因素的影響，這些因素可以分為兩大類，一是外部影響因素，包括社會因素、經濟因素、企業因素等，另一類是內在因素，即個性心理因素。因此，對消費者的購買決策過程進行研究能夠影響投資的實現程度。

3投資項目的風險識別與防范

當投資者做出投資決策時，不僅要考慮預期回報，還必須分析比較投資風險。風險的大小主要取決于投資回報的波動幅度的大小。通過恰當的投資組合，利用投資資產的多樣化，能夠分散非系統風險。投資組合的結構包括資產配置和投資組合的最優化，以此來實現既定投資目標下的最佳回報。

由于項目投資特有的時間長、金額大、決策復雜、影響投資效果的因素多等特點，決定了投資項目風險較大。投資項目風險表現為政治法律風險、社會風險、經濟風險、技術風險和自然風險等方面。按投資項目的進度劃分，項目投資的風險主要體現在：首先，在項目前期開發階段可能導致投資損失的風險因素有：情況不明，倉促決策；方法不對，估算有誤；考慮不周，缺項漏項；弄虛作假，不負責任；審查不細，把關不嚴等。其次，在項目實施階段導致投資損失的風險有：建設施工工期拖延；工程與設備存在質量問題；項目建設組織管理不嚴。最后，項目投產運營初期階段導致投資損失的風險有：經營環境的不利變化；忽視人員素質的提高與培訓；經營管理體制不健全。

目前，許多投資項目的可行性研究不重視項目投資風險預測，僅局限于不確定性分析中簡單的風險技術分析，甚至只憑借經驗和直覺主觀臆斷，對項目建成后可能出現的風險因素預測不夠，為項目的實施留下安全隱患。因此，強化投資風險意識，做好投資項目前期工作中可行性研究的風險預測，制定防范和化解措施，是避免決策失誤，不斷提高投資效益，以及實現投資項目科學化的根本保證。投資項目的風險預測主要包括以下幾方面：

（1）市場風險。如果不了解市場和變化趨勢，項目建設就成了無源之水。在國家宏觀調控政策的引導下，只有梳理清楚投資的產業政策和產業環境后，才有可能避免重復建設，才有可能合理地利用有限資源，做出最佳決策，獲得最好的投資效益。巨大的市場空間并不代表投資項目所占的市場份額，只有通過市場營銷戰略研究和組織實施，同時對行業競爭狀況及潛在競爭對手進行深入研究，才能準確發現適合于項目產品的市場機會。

（2）資源及原燃料、動力供應風險。在科學發展觀的引導下，企業的投資活動需要統籌資源和投資的關系。首先，要從項目建設和運營的客觀要求出發，研究資源的約束和產業鏈上下游的制約；其次，也要從履行企業的社會責任角度，投資有利于建設資源節約型、環境友好型社會的投資項目，并減少各種浪費，走內涵式的發展道路。因此，在項目可行性研究階段，需對原材料，尤其是資源性原材料的儲藏量、開采量或生產量、消耗量及供應量予以高度重視。對項目所需原燃料、動力的供應條件、供應方式能否既滿足項目生產需要同時經濟合理地加以利用，認真加以落實。

（3）技術工藝風險。投資活動作為企業不斷提高自主創新能力的重要途徑之一，應該在投資項目可行性研究中，既要處理好技術的先進性、適用性問題。又要充分考慮技術可行性基礎上的自主創新空間。通過投資項目采用國內外的先進技術，通過在實際生產過程中消化吸收，有可能產生自主和創新的跨越式發展機會，并在市場需求的推動下，集合一定時間內的人力資源和資金，切實提高自主創新能力，會較快產生經濟效益。

（4）資金風險。對投資項目而言，資金籌措是先落實投資項目資本金后，根據投資項目的具體情況，籌集銀行信貸資金、非銀行金融機構資金、外商資金等。加強投資項目籌資風險防范，需重點分析籌資渠道的穩定性，并嚴格遵循合理性、效益性、科學性的原則。盡量選擇資金成本低的籌資途徑，減少籌資風險。

（5）投資建設風險。投資項目廠址選擇必須符合工業布局及城市規劃要求，并靠近原料、燃料或產品主要銷售地，靠近水源、電源,交通運輸條件及協作配套條件要方便經濟。工程地質和水文條件要滿足項目廠址選擇需要,總體布置要緊湊合理,盡量提高土地利用效率。投資設施布置應符合國家的現行防火、安全、衛生、交通運輸及環保生態等有關標準、規范的規定，通過客觀、公正、科學地進行多廠址比選，以取得較好的投資效益。

投資項目還包括：項目管理風險、環境風險、人力資源風險、不可抗力等。實質上，風險貫穿于整個投資項目的始終。通過提升投資決策水平，減少因投資決策失誤帶來的低水平重復建設，杜絕在狹小領域的同業過度競爭，則完全有可能從投資源頭上控制投資方向和金額，減少各種投資浪費，不斷提高投資效益。同時，也只有加強投資風險防范，避開形形的隱性或顯形的投資陷阱,才有可能減少損失，實現投資效益最大化的投資目標。

參考文獻

1張漢亞．當前投資領域的效益問題[J]．投資研究，2004（9）

2王慶水．企業投資決策怎樣才能科學化[J]．經濟論壇，2004（15）

篇（6）

1.1設計原始資料缺乏的風險。設計不充分、設計錯誤或設計不能按期完成的原因大多是由于設計原始資料不全或不提供。

1.2設計招投標要求的風險。現今的電力設計市場是賣方市場，經常出現壓縮正常的設計費、擠壓合理的設計周期等現象。這導致設計市場的畸形發展，因此，怎樣招標對設計質量非常重要。

2.初步設計階段的風險管理。初步設計的主要內容一般包括：設計的依據；設計的規模；主要設備布置及一二次電氣系統圖；主要土建圖紙；衡量的主要經濟量化條件及剖析。在這個階段的風險主要包括：

2.1業主擅自干預的風險。業主有時會自作主張修改設計圖，企圖按照個人意愿進行，結果導致設計停頓。其次，一些業主不經設計同意擅自復制設計材料，不能在約定時間將設計費交給設計方，極力壓縮設計費用等現象。

2.2新技術應用的風險。若對一項技術沒有充分掌握就直接采用，或第一次進行該項目設計，沒法參考以前的技術積累，會出現比較大的風險。

3.施工圖設計階段的風險管理。在施工圖設計階段，需要完成的制圖量非常大，需要不同專業之間進行技術相互協調和相互配合。在這個階段的風險主要包括：

3.1施工單位與設計單位配合的風險，當施工單位由于技術原因導致施工困難時，往往以難以施工和設計不夠詳細等原因要求設計單位更改設計。

3.2監理單位與設計單位配合的風險。監理單位為了有效控制工程投資，會出現要求設計單位降低標準，或對設計圖紙進行變更。

3.3設計人員工作安排的風險。設計人員需要對設計質量負責，對設計投資掌握負責和對設計周期負責。目前設計單位的設計周期短，為把設計任務及時完成，會出現設計質量存在缺陷。

3.4審查圖紙的風險。由于趕工程進度原因，審查人員無法確保對圖紙質量進行全面、詳細審查。

二、電力設計項目的風險評價

電力設計項目的風險評價包括確定風險發生概率分級和風險影響程度分級，進而進行風險等級分析評估，確定風險管控優先級。1.風險概率評價。根據歷史資料法或層次分析法，對風險事件發生的概率度進行量化評價。其中等級分別分為5，4，3，2，1，對應的可能發生比率為（≥1/2，1/3，1/8，1/20，1/80），即概率發生可能性為：極高、高、中、低、極低。

2.風險危害嚴重程度評價。風險概率評價完成后，需考慮風險事件影響項目的危害嚴重程度，如表1所示。其中項目目標分為質量、進度、費用和范圍4項，權重均為0.25。

3.風險指標體系的風險概率數。對每一種風險指標，根據概率度和嚴重程度相乘得到風險概率數。該數越大，風險的危害越嚴重。以某一電力設計項目為例，計算各風險指標的風險概率數。可得，設計招投標要求和設計人員工作安排的風險概率系數最高，需進行風險應對和監控。

篇（7）

在項目管理中，風險管理屬于一種高層次的綜合性管理工作，它是分析和處理由不確定性產生的各種問題的一整套方法，包括風險的辯識、風險的估計及風險的控制.風險管理是近20年發展起來的綜合性邊緣學科，風險分析的大部分內容是關于技術風險、設備質量風險和可靠性工程問題，而關于風險評價的量度及定量分析的技術方法幾乎是空白.因此，風險管理仍是一門不完善和不成熟的學科.

2.工程風險因素的辯識與分類

建設工程項目是復雜的開放系統，長期以來，工程風險的研究一直沿用分析方法和模擬方法.由于項目的內部結構、項目本身的動態性及外界干擾的復雜性，在構造問題的結構與變量的相互關系時，分析方法與模擬方法均起不到預期的指導作用，風險因素間的影響關系及所引起的后果均得不到確切表示.工程項目的風險因素錯綜復雜，可以從項目環境、項目結構及項目主體等不同側面進行分類，為了便于風險分析和風險的防范處理，筆者從工程風險是否可以計量的角度對風險進行分類，以確定哪些風險可以作定量分析，哪些只能作定性分析，哪些可以作定性與定量相結合的分析，以便為不同風險的防范采取相應的對策.

工程風險的分類主要基于風險防范和風險處理，是定性的相對的.從性質上分析，可計量風險屬于技術性風險，是常規性的不可避免的風險，包括地質地基條件、材料供應、設備供應、工程變更、技術規范、設計與施工等造成的風險；非計量風險屬于非技術性風險，發生的概率較小，是非常規性風險，包括經濟風險、政治風險、不可抗力風險、組織協調風險等.

工程合同包含著多種難以界定的變量因素，這些因素都能構成項目的風險.從性質上分析，合同風險屬于非技術性風險，但工程合同中包含了大量的技術性條款.因此，對工程合同的風險分析既有定量分析又有定性分析.

3.工程風險的防范對策

3.1加強合同的風險管理

工程合同既是項目管理的法律文件，也是項目全面風險管理的主要依據.項目的管理者必須具有強烈的風險意識，學會從風險分析與風險管理的角度研究合同的每一個條款，對項目可能遇到的風險因素有全面深刻的了解.否則，風險將給項目帶來巨大的損失.例如：在我國承建非洲某國公路的施工承包合同中，因技術條款中忽略了鋪路礫石的強度指標，施工中不得不進口礫石，工程成本大幅度提高，導致工程嚴重虧損.合同是合同主體各方應承擔風險的一種界定，風險分配通常在合同與招標文件中定義.例如在FIDIC合同條件中，明確規定了業主與承包商之間的風險分配.如果業主的合條件與FIDIC合同條件不同，應進行逐條的對比研究，分析業主為什么要修改這一條，是否隱含著風險.

3.2通過工程索賠將風險轉化為利潤

工程索賠是一種權利要求，其根本原因在于合同條件的變化和外界的干擾，這正是影響項目實施的眾多變化因素的動態反映.沒有索賠，合同就不能體現其公正性，因為索賠是合同主體對工程風險的重新界定.工程索賠貫穿項目實施的全過程，重點在施工階段，涉及范圍相當廣泛.比如工程量變化、設計有誤、加速施工、施工圖變化、不利自然條件或非乙方原因引起的施工條件的變化和工期延誤等，這些都屬于可計量風險的范疇.FIDIC紅皮書關于工程索賠的條款已由第三版的1個分條款增加為5個分條款，形成獨立的主題.我國《建設工程施工合同示范文本》關于工程索賠也作了相應的明確規定.這些索賠條款可以作為處理工程索賠的原則和法律依據.盡管工程索賠的解不是唯一的.但卻是可以計量的.利用合同條款或堆斷條款成功地進行索賠不僅是減少工程風險的基本手段，也反映項目合同管理的水平.

3.3利用合同形式進行風險控制

根據工程項目的特點和實際，適當選擇計價式合同形式，降低工程的合同風險.例如：對于水文地質條件穩定且承包單位有類似施工經驗的中小型工程項目，實際造價突破計劃造價的可能性不大，其風險量較小，可以采用自留加風險控制策略，用總價合同的報價方式；對予工程量變化的可能性及變化幅度均較大的工程項目，其風險量較大，應采用風險轉移策略，用單價合同報價方式，將工程量變化的風險全部轉移給甲方；對于無法測算成本狀況的工程，貿然估價將導致極大風險，只能用成本加酬金合同，將工程風險全部轉移給建設方.

對承包商而言，不善于工期索賠必然導致工期延誤的風險；不善于費用索賠必然導致巨大的經濟損失，甚至虧本.實踐證明，如果善于進行施工索賠，其索賠金額往往大于投標報價中的利潤部分.因此，樹立合同意識、風險意識和索賠意識，重視風險管理對降低工程風險是非常重要的.

3.4非計量風險的防范

非計量風險指政治、經濟及不可抗力風險.政治風險包括：戰爭、動亂、、法律制度的變化等；經濟風險包括：外匯風險、通貨膨脹、保護主義及稅收歧視等.這些風險在國際工程中經常遇到.政治風險發生的概率較小，但一旦發生將導致災害性后果，常常被稱作“致命風險”.對于政治風險，只能作定性分折與預測，承包商應在投標決策階段加強調查研究.經濟風險一般不可避免，應進行定性與定量相結合的分析研究.對于若干種經濟風險預測的數學方法，由于置信度較低，不宜作為項目的決策依據.

不可抗力引起的風險主要包括超過合同規定等級的地震、風暴、雨、雪及海嘯和特殊的未預測到的地質條件和泥石流、泉眼、流砂等.按照一般合同條件，這類風險應由合同主體共同承擔，承包商一般只能得到工期延誤的補償.

3.5非計量風險管理和措施

在項目目標設計階段，對影響項目目標的重大風險進行預測，研究各風險狀況對項目目標的影響程度，即進行項目的敏感性分析.

在投標報價前，分析業主所在國的政治、經濟狀況，業主的工程款落實情況和支付信譽；在編標報價階段，要熟悉招標文件，做好現場勘查，在單價和總價中考慮風險因素；在訂立合同階段，對于過分刻苛的合同條款提出修改要求，以減少合同風險.

篇（8）

1．關聯性。旅游業是一個關聯性和綜合性極強的產業，旅游業的各行業、各領域都有很強的相關性。某一種旅游產品的有效供給，需要其他配套服務的支持。因此，旅游業某一領域的投資必然需要其他相關領域的投資，受其他領域投資的影響，否則，不可能有效地發揮作用。對其他配套服務的依賴，成為旅游投資項目無法自主控制的重要風險。

2．敏感性。旅游業的敏感性是指旅游業的發展受到社會各個方面的制約。影響旅游業的因素很多，既有行業內部的又有外部的。其中，許多是企業不能預料和控制的，如社會文化和風俗習慣（主要指旅游文化消費）的變遷、戰爭等。這也使得旅游投資具有了很大的風險。

3．專用性。旅游投資不像工業投資那樣可以隨意轉產，它的投資一旦形成，若無人使用，其產品價值就不能轉移而被消費，容易成為無法回收的沉淀成本，退出門檻高。越是有特色的項目，越是不易改變其內容與功能，或者改變內容與功能的成本代價過高，給風險轉嫁帶來困難。

4．季節性。旅游產品的消費需求具有很強的季節性，淡季資產閑置浪費，財務上入不敷出，旺季資產又常常超負荷運轉；旅游資源的功能也受到季節性的限制。

5．依托性。旅游投資項目依托性強，緊緊依托經濟環境、社會環境和自然環境。（1）經濟環境。一是受旅游市場依托，也就是受旅游資源市場和旅游客源市場的雙重影響；二是受旅游產業依托。（2）社會環境。旅游項目受到旅游政策、旅游法規、文化氛圍和和平穩定的環境影響。（3）自然環境。目前，我國的旅游投資具有很強的資源導向性，要充分考慮到所在地區旅游資源的豐富程度，考慮地理位置、選址是否合理等。

6．投資額大、回收期長。旅游的屬性和旅游業的脆弱性決定了旅游項目具有投資額大的特點。旅游景區景點項目屬于資源依托性強的旅游產品，如果把旅游資源的價值考慮在內，旅游業就是高投入的產業。特別是隨著旅游可持續發展的進一步完善和成熟，旅游活動帶來的外部性需要企業來承擔，勢必增加了企業的投資額。旅游產品消費又具有不可儲存性、非完全排他性、臨時使用性、節律性等特點，消費額度有限，回收緩慢，導致投資風險增加。

7．市場導向性。旅游項目投產后的運作和企業一樣，具有明顯的市場導向性。一方面，市場需求具有多樣性，游客對旅游產品的需求具有非常多樣化的細分，希望一個旅游產品滿足多樣化市場的需求，這對產品提出了更高要求。另一方面，旅游者市場需求趨向是動態的，特別是處于快速致富的過程中的中國，游客需求在快速轉換之中。特殊性需求要靠敏感的市場洞察力才能發現和把握，才能適時地推出適應需求的產品。對市場把握不準，就會失去產品消費的主體，從而產生投資風險。

2、旅游投資項目的風險

旅游項目投資風險來自于各個方面，我們要具體分析各種風險，有針對性地采取必要的防范措施，就要從項目投資進行分類分析。根據投資者能否直接控制可將旅游項目投資風險劃分為項目環境風險和項目核心風險。項目環境風險是指那些對所有的旅游投資項目都產生影響的因素引起的風險，與市場的整體運動相關聯。企業無法直接控制此類風險，但可以通過各種措施降低其損害程度。項目核心風險是發生于個別項目的特有事件造成的風險，來自于投資項目內部的微觀因素。企業可以控制該類風險因素減少風險的發生，或采取預防措施規避風險。

1．項目環境風險。

（1）政治風險。主要表現為國家政策法律的穩定性風險，特別是項目所在地的穩定性。旅游業是典型的敏感性產業，旅游活動又是通過旅游者從客源地向旅游目的地的移動才得以實現的，投資項目所在地政治環境不穩定將給旅游者等市場主體帶來顧慮和阻力。

（2）經濟風險。國家和地區的宏觀經濟環境和經濟發展水平、人均生活質量和水平決定著旅游者的消費能力和檔次。旅游是較高層次的消費活動，人們只有具備了一定的消費能力之后，才有可能選擇旅游消費，這決定了旅游投資項目未來的市場需求狀況。經濟環境應是旅游項目投資者最為關注的因素。

（3）金融風險。主要來自于市場利率風險。市場利率決定投資項目的融資成本，進而影響其生產經營成本，最終決定項目的贏利水平，并對投資者是否愿意將資金投入到旅游項目中、投入到什么類型的旅游項目中以及投入的程度等起著根本性作用。

（4）自然風險。這是指自然因素帶來的風險，如環境污染和自然景觀的退化，旅游投資項目在建設過程中出現超標準等。許多旅游項目對自然環境有很高的依賴性?熏特別是休閑、療養、觀光類項目，當地的自然環境狀況和質量對旅游投資項目有直接的影響。

2．項目核心風險

（1）主要內容

①完工風險。存在于旅游項目建設階段。主要表現在為：項目工期延長；項目建設成本超支；由于種種原因使項目可能遲遲不到設計規定的技術經濟指標；在極端情況下，由于技術和其他方面的問題，項目完全停工放棄等。②設計風險。指旅游項目在概念、設計階段，由于技術問題使項目的主題、策劃或布局存在某些缺憾。旅游資源越獨特，價值越大，吸引力越大，但是資源不等于產品，真正構成游客吸引力的，是產品的吸引力。在這個結構里，資源如何轉化為產品，是旅游產品設計的關鍵。設計風險將直接關系到旅游項目建成投入使用后在市場上的競爭力和經營的持續性，這種風險一旦發生對旅游投資項目影響深遠。

③管理風險。旅游投資項目承包之后，一般由項目管理師全權負責。項目管理師的管理能力和經驗將直接影響項目的施工質量和進度，尤其是管理師個人的風險偏好也會在某種程度上增加項目建設的風險。因此，項目投資者和管理師都應具有優化配置（即風險最小化和收益最大化）并協調和充分利用各種客觀條件和資源的能力。

④市場風險。指旅游投資項目建成投入使用后對市場的適應情況。由于旅游投資項目自開始時的市場分析到建成后進入市場，有一段較長的時間差，當初的市場分析是否符合現在的情況、目前市場競爭狀況、旅游者需求的變化等都會對旅游投資項目的市場前景造成影響。許多旅游項目開工建設時轟動，建成后經營慘淡?熏就是市場風險的一種體現。

（2）影響因素

旅游項目核心風險受到來源于企業內部和外部的諸多因素的影響，具有很大的不確性。內部因素主要包括三個方面：①企業思想準備不足。旅游項目投資比其他產業的項目投資具有更大的風險性，作為投資企業，認識與了解這些特征是其進行投資以及風險規避的基礎和前提。而目前一些企業在進入旅游投資領域時，看中的只是旅游投資中有利的一面，如易產生轟動效益、品牌效益，科技含量不高，進入行業的門檻低等，沒有充分認識到旅游投資是一個關聯性強、投資大且回報周期長的行業，在資金準備與人才準備上嚴重不足；②項目投資決策失誤。旅游項目投資一般數額較大，如果未對項目的可行性作充分地研究分析，一旦失誤后果嚴重。可行性研究是旅游投資項目前期工作中最重要的內容，它以項目建議書為基礎，針對擬建項目，從項目建設到生產經營的全過程考察分析項目的可行性。其內容包括旅游項目在技術上是否可行，開發上是否可行，經濟上是否優化等。這是一個由粗到細的分析研究過程。可行性研究的欠科學性是造成決策上的失誤的重要原因；③創新觀念不強。在社會主義市場經濟中，所有的企業都面臨類同的其他企業的競爭，競爭是不可避免的。旅游企業也需要注意推向市場的產品是需要升級、換代和更新的，是需要不斷適應市場需求的，這就要求在觀念上必須有創新意識，通過創新來提高產品的品質和品位，通過創新來適應市場的需求，因循守舊是導致風險加大的重要原因。

外部因素主要表現為：①關聯企業的影響。旅游投資項目的開發需要投資、規劃、建設、管理等各方的參與和配合，其他參與方的資信狀況、技術和資金能力、經營業績和管理水平等及其變化都會對項目的成敗產生影響。②競爭對手的變化。與食品、醫療、教育等方面的消費不同，旅游消費的可替代性很強，同類產品的競爭和不同產品的競爭同時存在，競爭日趨激烈。企業出現新的競爭對手，或者競爭對手的條件發生變化都會導致自己企業在競爭中處于劣勢，使產品缺乏競爭力而縮小市場，造成盈利下降。

四、加強旅游投資項目風險管理的建議對策

鑒于旅游投資項目的風險是客觀存在的，而且企業的不當行為會導致風險加大的問題，我們應該從根本上解決認識、觀念和方法等對策問題，只有這樣，才能從全局上產生對策效應，從而進一步提出解決具體問題的良策。

1．要樹立正確的風險觀念，增強風險防范意識。風險是客觀存在的，而且與其報酬是成正比例的。如果對風險一概加以排除或逃避，就無法實現企業利潤最大化的經濟目標。因此，投資者應樹立投資風險意識，不僅要從理論高度認識到項目風險產生的根本原因，而且還要從旅游投資項目本身特點角度進行探索；對項目投資的各個環節及其相互之間的聯系、外部環境對投資活動的影響進行深入地研究和分析，摸清產生風險的各種要素，尋找風險產生的特點和規律；克服投資決策的盲目性，提高企業綜合決策水平。

2．正確識別與估量風險。旅游企業不僅要認識風險，還要學會正確識別風險。這就需要投資者周密地分析企業所處的經濟環境、剖析企業投資活動中存在的種種不利因素及對企業未來收益的影響。同時，應科學地估量風險的大小，掌握風險的程度，包括各種潛在風險可能造成的損失、發生頻率、損失程度以及對旅游企業生產經營、生態環境、社會環境造成的影響等。通過風險估量，為今后投資風險決策、預防和控制以及處理等提供準確依據。

3．建立風險預警系統，完善風險防范機制，加強對風險的預測和監測。首先，旅游企業應建立風險預警系統，加強風險監測。風險預警系統是對風險進行識別、監測、評價和預測的信息系統，其內容包括外部環境和企業內部的相關信息，可分為內部報告子系統、市場信息子系統、風險分析子系統和風險預警子系統。前三個系統主要負責有關信息的收集、加工和分析；預警子系統則通過建立預警模型，監測反映投資狀況的各項投資指標的變化情況，對未來可能發生的風險類型及其危害程度做出評價、預測，并在必要時發出警報。其次，旅游企業應完善風險防范機制。旅游企業內部應建立規范科學的投資決策程序和投后管理程序。規范科學的內部運行程序是及時識別風險、化解風險的重要保證，用程序化、規范化防止盲目投資和偏頗。

4．運用風險管理技術和方法，強化對風險的控制和處理。風險控制的實質，就是在風險分析的基礎上，針對旅游企業存在的各種風險因素，采取控制技術減少或消除風險損失。旅游企業控制和處理投資風險的方法有以下幾種可供選擇。一是回避法。指設法避免損失發生的可能性，從根本上遠離風險源，從而消除風險損失。二是分散法。即通過旅游企業之間聯營、多種經營及對外投資多元化等方式分散投資風險。三是轉移法。風險轉移就是旅游企業以某種方式將所面臨的某些風險轉移給他方。具體包括購買保險將風險轉移給保險公司承擔、通過契約的形式將風險損失轉移給他人、通過各種形式的經濟聯合將風險橫向轉移。四是自留法。這種方法是指旅游企業自己承擔風險，風險損害后果自負。旅游企業可預留一筆風險金或隨著生產經營的進行有計劃計提風險準備基金等。

參考文獻：

[1]王瑩．旅游區投資風險規避和決策探析[N]．中國旅游報，2005，06－13．

[3]翁剛明，張海燕．旅游投資項目的風險分析與防范對策[J]．技術經濟與管理研究，2004，（6）．

篇（9）

中圖分類號：C93文獻標識碼：A文章編號：1672-3198（2008）08-0075-02

1房地產開發項目全面風險管理的方法

全面風險管理方法是風險管理流程實施的具體手段，建立風險管理方法體系有助于各個流程的具體執行。經過多年的發展，項目風險管理的方法更加成熟和多樣化，為房地產開發項目全部風險的全面分析提供了可能。房地產開發項目風險管理方法體系猶如一個方法庫，將各個流程的風險管理方法匯總起來，比較各種方法的優點和缺點，找出其在房地產開發項目風險管理中的適用范圍，在進行項目風險管理時，可以針對各個階段的特點快速選擇有效的方法進行風險的定性和定量分析。

在全面風險管理框架中目標體系是核心，所有的人員、流程和方法必須圍繞風險管理的目標制定和執行；組織體系是基礎，從組織制度上保證風險管理各項工作的順利進行，培養全員風險管理的氛圍；流程體系是關鍵，房地產開發項目全過程的風險都要按照風險管理流程進行風險識別、風險分析、風險處理和風險監控；方法體系是手段，促進全部風險的管理。四大體系相輔相成，共同構成了一個相對完整的房地產項目全面風險管理體系。各個體系的具體關系（如圖1）。

2房地產開發項目全面風險管理的流程

2.1房地產開發項目風險識別

房地產開發項目風險識別是風險管理的基礎。主要用來確定風險來源和進行風險分類的過程。風險識別是在房地產開發項目工作分解的基礎上進行的，即針對房地產開發項目的不同階段，進行風險識別。不同階段的風險因素不同，風險分類和分組的依據也不同。

2.2房地產開發項目風險評估

房地產開發項目風險評估是通過對風險的定性分析和定量分析，估計房地產開發項目風險發生的概率和可能產生的后果，在此基礎上將風險按照高、中、低風險對風險進行排序，編制風險列表，最后根據風險的程度進行專題風險研究的過程。值得注意的是，房地產開發項目的進度、成本、質量風險分析的范圍比建筑工程項目的進度、成本和質量的范圍要寬，應該從項目可行性研究、項目規劃設計、建設和經營各個階段的工作特點來對其可能出現的風險進行分析。

2.3房地產開發項目風險監控

房地產開發項目風險監控是對風險應對計劃執行情況的修正和提高的過程，也是房地產開發項目風險管理有效實施的保障。風險監控不僅僅依據風險應對計劃采取風險應對措施，還應該隨著項目的深入，對風險識別、評估的結果進行修正，對風險應對計劃進行修改，即風險識別、評估、應對、監控和再識別的循環過程。

3房地產開發項目全面風險的應對策略

3.1風險回避

風險回避是根據風險預測評價，經過權衡利弊得失，采取放棄、中止開發項目，或改變開發項目條件，以避開風險源地，從根本上消除風險隱患的措施。通常潛在威脅發生可能性太大，或可能損失后果太嚴重，又無其他風險管理措施可用時，常采用風險回避。風險回避的做法大體可分為兩種：一種是放棄或終止某項可能引起風險損失的活動；另一種是改變活動方案，或改變工作方法。可以看出，風險回避是一種消極的防范手段，有些迫不得己的意味。因為回避風險雖然能避免損失，但同時也失去了獲利的機會。所以，在選取風險應對措施時最好慎用風險回避這種防范手段。

3.2風險控制

風險控制是指在風險事件發生前、發生時及發生后，采取的降低風險損失發生概率，縮小風險損失程度的措施。根據風險控制目的，風險控制可以分為風險預防和風險抑制。前者以降低風險損失發生概率為目的；后者以縮小風險的損失程度為目的。風險控制從主動采取預防措施入手，消除和減少風險隱患，降低損失發生頻率和損失程度。因而，它是一種積極的風險管理措施。由于風險控制措施成本低、效益好，不會產生不良后遺癥。因此對于房地產開發過程中的種種風險，應優先采用風險控制措施。

3.3風險轉移

風險轉移是指開發商在開發過程中，有意識地將自己不能承擔或不愿承擔的風險轉嫁給其他經濟單位承擔所采取的措施。風險轉移與風險回避不同，它不是放棄或中止項目開發，而是將開發活動中風險可能所致損失的法律責任轉嫁給他人承擔。風險轉移也不同于風險控制，它不像風險控制那樣是直接調節風險因素達到降低風險損失概率和程度，而是將風臉轉移出去而間接達到降低自身的損失程度。

風險轉移的主要途徑有合同、保證、期貨和保險。合同形式有固定總價合同、成本報酬合同、單價合同等；保險有財產保險、責任保險和人身險。各種合同的對開發商和承包商的風險影響程度不同，開發商可以根據項目的情況，采取適當的合同形式，合理轉移風險，參見表1。

風險轉移一般在以下情況下采用：（1）風險的轉移方和被轉移方（風險接受方）之間的損失可以清楚地計算和劃分，否則雙方之間無法進行風險轉移；（2）被轉移人能夠且愿意承擔適當的風險；（3）風險轉移的成本低于其他風險管理措施。

3.險自留

風險自留是房地產開發者自己承擔風險事件所致損失。在房地產開發中，對一些無法回避，難以控制和轉移的風險，或因冒該風險可能獲得較大利益時，在不影響開發者根本利益、大局利益的前提下，常采取風險自留措施。風險自留可分成兩大類：計劃性風險自留和非計劃性風險自留。計劃性風險自留是主動風險自留，其具體措施有：（l）自己保險；（2）專屬保險；（3）損失攤銷；（4）借款補償；（5）自負額保險。非計劃自留是被動自留，通過風險應急準備金來應對。風險自留對策應與風險控制對策結合使用，實行風險自留對策時，應盡可能地保證重大項目風險己經保險或實施了風險控制計劃。風險自留對策也應與保險對策相比較，以便做出更利于節約風險管理成本的決定。

3.5風險利用

風險利用是指開發商利用人們懼怕風險、追求安全的心理，通過參與確實存在風險的開發活動，依靠自身扎實的風險管理工作，興利抑弊，謀求自身最大收益的行為。風險利用是風險管理的較高層次，對風險管理人員的管理水平要求較高，必須具有豐富的項目經驗，嫻熟的技巧和高度的應變能力，才能對風險的可利用性和可利用價值進行分析，有效利用。例如在當前的土地市場化的條件下，經營性土地必須通過招拍掛的方式取得。但是有些精明的房地產開發商卻另辟蹊徑，從土地一級開發入手，通過爭取某地塊土地一級開發的開發權，為獲得二級開發權打基礎。因為如果進行了土地一級開發，就從某種程度上提前對土地的相關信息進行了了解。在進行土地進入二級市場上市交易時具有先天的優勢，獲取二級開發權的幾率就更大。即所謂的“曲線拿地”，就是很好地利用了政策風險。

4房地產開發項目全面風險應對中注意的問題

4.1制定風險應對計劃應具有針對性

風險應對計劃的制定是風險管理的關鍵環節，由于項目的獨特性和唯一性，在制定應對措施時不可能照搬現有的模式，必須根據項目自身的條件和項目風險識別、評估的結果，提出有針對性的解決方案。同時在制定應對計劃時必須克服僥幸心理，為了減少費用支出，不對風險做有效的防范。

4.2注重應對管理方法的組合

無論是風險控制、風險轉移還是風險自留等，每種風險應對措施都有它的局限性，面對復雜多變的風險，應注重多種方法的組合，根據項目的具體情況做出多種方案，按照優先級進行排序，避免單一方案無效帶來的措手不及。

4.3注意應對管理的經濟性

為了避免或減輕風險獲取較高的回報，必須付出一定的代價。但是本著節省的原則，有必要對應對措施的有效性和經濟性做一個綜合評估。比如在應對不可預測的風險時，往往可以采取保險或風險自留的方法，但是哪個方法更經濟有效呢，就可以根據投保的費用和風險預留金的支出做一個比較，從而選出更加經濟有效的措施。

參考文獻

［1］陳蕾.當前房地產宏觀調控政策特點及政策效應思考［J］.中國城市經濟，2007，（8）.

篇（10）

2水利水電施工企業風險類型

2．1施工管理風險

施工管理風險是依據工程整個垂直分類進行概述的，這主要受水利水電工程量過大，存在較大可能造成施工難以周全，出現顧此失彼的情況。施工管理風險一般要依靠前一階段的有效估算等盡可能實現降低，很難達到全面的控制。

2．2材料風險

水利水電分從本質而言也屬于建筑行業范疇，原材料構成了水利水電工程施工成本的主要部分。所以，材料風險這一風險類型也十分重要，成本風險與材料質量風險均會對企業的經濟效益產生直接影響。

2．3項目風險

項目風險屬于水利水電工程項目特別重要的風險，項目風險在前期的招標階段更為集中，由于不同企業之間存在一定的差異，所以在報價時候出現互相壓價的現象，假若超出企業的承受范圍，在項目的評估中就存在很高的可能性因為自身不足提高了項目承接之后的風險。

2．4資金風險

資金風險表現在很多方面，例如施工過程中保證金墊付、回籠資金等。對于工程施工而言資金是舉足輕重的物質保障，所以，水利水電企業在施工過程中對資金風險要足夠重視，要有充分的應對準備。

3采取何種策略進行水利水電施工企業項目風險管理

能否完整、正確地對各個環節存在的風險進行評估，對于風險管理而言是最核心的內容，當然也是最重要的內容。運用科學的手段優化施工方案，從各類方案中進行最佳方案選擇應當本著這樣的原則，即盡可能選擇風險最小的方案。加強風險管理的有效性與全面性，可以注意把握如下要點。

3．1風險回避

在風險管理手段中風險回避十分容易進行，這種風險管理方式比較低級，簡而言之，即對具有較高風險的項目予以放棄，進而使得整個施工項目處于可以控制的范圍內。從某種角度而言風險回避這種方式在風險管理中屬于一種消極手段，對具有一定風險存在的項目直接放棄，會使得企業的經濟效益顯著降低。但是對于規模不大的水利水電企業而言，對風險直接都根源上進行解決，在某些條件下確實是最理想的方案選擇，這主要是由于假如對這種具有高風險的項目不放棄，在后續施工過程中就存在很大可能為了盡可能降低風險投入更多的精力與資金。

3．2風險控制

水利水電工程進行風險解決，十分常見的一種方法就是風險控制。在施工過程中通過詳細分析風險的類型、風險產生的原因、風險的特點，然后出臺具體的應對策略，對風險展開有效控制。需要特別注意的是水利水電企業在施工過程中對風險進行控制務必要切合自身的實際能力，一單風險確實不在自身能力控制范圍內，采取風險回避這種方式相對來說比較合適。

3．3風險自留

風險自留與風險回避比較，這種風險管理手段要更加簡單一些。具體而言就是對施工中遇到的某一類自身無法控制的風險不予理睬，將自留的資金用于承擔風險形成的后果的資金。此外，風險自留可以分為主動和被動兩種，主動的風險自留即自身施工中發現，但不解決的風險，被動風險自留為沒有發現但產生了不良后果的風險賠償。

3．險轉移

比較風險轉移和責任推諉，兩者存在很多相似的地方，在工程施工中把風險向和工程具有一定經濟利益關聯的一方轉移，使得風險被另一方承擔，這種有意識地行為就屬于風險轉移。即非保險轉移與保險轉移是風險轉移的兩種主要形式。風險管理手段中風險轉移應用得也較為普遍。在對風險管理比較普遍應用的手段有所掌握以后，水利水電施工企業需要對屬于自身責任范圍內的許多事項特別注意，保障企業整個管理效果與水平的提升。

(1)為了有效應對風險需要做足充分的準備工作，在對項目班子精心確定后，還要保障出臺的規章制度盡可能詳細，使各個層次的管理人員的能力水平有所保證。在施工力量的搭配中需要對保障工作加強，對施工人員加強思想工作建設，提升所有人員在各自崗位中的責任意識，促進項目管理風險盡可能降低。

(2)關于布局工作要盡可能科學合理，對工作內容進行細化，對于工程量十分大的項目，自計劃、調度至管理需要保證實現環環相扣，努力避免管理中出現走彎路的現象，重視做好獎罰工作，使得各個環節均能夠在機制中良好運行。

(3)水利水電企業全體上下都需要加強施工隊伍的嚴格管理。從某種角度來說，管理責任人缺乏風險管理意識是造成很多項目風險發生的主要原因。要從源頭上緊抓風險管理，有效避免由于管理疏忽導致風險的發生。作為施工管理隊伍中的所有人都應當做到嚴于律己，對自身要求方面能夠不斷加強，如此才會使得整個項目風險實現最大程度地降低。

篇（11）

二、施工企業工程項目風險管理中存在的問題

1.目標不夠明確，缺少執行力。雖然目前已經有一些施工企業開始意識到工程項目風險管理的重要性，紛紛針對工程項目風險制定相關管理戰略，但制定工程項目風險管理策略時，多停留在口頭理論階段，各項策略沒有得到有效的實施，也沒有切實結合企業自身情況及工程項目情況，制定的工程項目風險管理策略缺乏實用性，管理目標和管理方向過于籠統，這并不利于施工企業工程項目風險管理的實現。導致整個工程項目風險管理策略缺乏規范性和科學嚴謹性，還有一些企業工程項目風險管理工作中缺少保障工程項目風險管理工作落實的制度，使得工程項目風險管理職能根本無法得到有效發揮。

2.工程項目風險管理人員綜合素質不高。工程項目風險管理工作人員是風險管理工作的核心，工作人員綜合素質直接影響著工程項目風險管理開展的成敗。但目前很多施工企業在人才儲備時多注重于增加技術人才，缺乏對工程項目風險管理人員的重視，導致施工企業在工程項目風險管理工作中缺乏人才，工作開展中多臨時拼湊、抽調，導致了工程項目風險管理人員水平參差不齊的局面，很多人缺乏工程項目風險管理知識和技能，完全不符合工程項目風險管理工作要求，不具備工程項目風險管理能力。另一方面，施工企業一些老員工雖然具有非常豐富的組織經驗和水平，但文化水平和工程項目風險管理能力卻仍顯不足。剛引進的畢業生，雖然文化水平較高，有較高的專業工程項目風險管理理論知識，卻缺乏實踐經歷，難以承擔大任。工程項目風險管理工作中，一些老員工思想陳舊，墨守成規，對于新人的意見不予理會，造成工程項目風險管理難以達到預期效果。

三、強化工程項目風險管理策略

1.強化相關規章制度。科學有效的工程項目風險管理應從施工計劃、建筑材料、合同簽訂、資金供應、工程項目驗收等多方面考慮，全面掌握整個工程項目情況，根據實際情況制定相關工程項目風險管理制度。想要把工程項目風險管理工作落到實處，離不開嚴格的制度作為基石，只有在制度的約束下工程項目風險管理工作才能有效開展。制度更是強化各部門配合度的有利工具，近而提高了工程項目風險管理工作開展的協調性。制度為工程項目風險管理提供了導向和科學依據，為工程項目風險管理工作落實創造了有利條件。另一方面，制度還能夠起到規范工程項目風險管理人員行為的作用，解決了工程項目風險管理人員在工作中應付了事，缺乏責任心，隨意性大的問題。加強了工程項目風險管理執行力，避免了工程項目風險管理開展中只做表面功夫的現象，提升了工程項目風險管理效果及質量。

2.建設工程項目風險管理隊伍。想要改善施工企業工程項目風險管理現狀，加強人才培養必不可少，施工企業應加大建設優秀工程項目風險管理隊伍。工程項目風險管理工作離不開專業的風險管理人才和隊伍，優秀的風險管理隊伍是工程項目風險管理的基礎。一直以來工程項目風險管理質量差，和人才缺乏有著莫大關系。目前施工企業現有工程項目風險管理人員，多文化水平較低，缺少風險管理經驗和技能。施工企業應對管理人員進行有針對性的培訓，通過學習強化工程項目風險管理人員風險管理的知識和技能，構建一個專業的工程項目風險管理隊伍，為施工企業工程項目保駕護航。

3.加強資金管理。資金的投入是保障工程項目順利施工的基礎和前提，工程項目施工過程中只有在資金充足的情況下，才能獲得充足的原材料供應，加強資金管理是工程項目風險管理的核心內容。如果施工企業施工中資金周轉不靈，避免材料短缺造成停工，影響工期，不能如期完成工程項目，施工企業必然會違約需要賠付大量違約金。想要降低工程項目風險，必須要優化資金管理和周轉問題。對工程中每筆支出款項加強監管，避免財務管理不當帶來的損失，切實降低工程項目風險。