工業公司管理論文大全11篇

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一、引言：

縱觀會計發展歷史，會計已經從簡單地記錄事項并向所有者報告管理者經營業績的階段演變到向組織內部和外部的利益相關者提供決策有用信息。會計的目標相應地也從報告解除受托責任拓展到優化配置資源。但是，從我國會計信息質量現狀來看，會計在很大程度上不僅沒有起到優化資源配置的作用，甚至有時還誤導了資源的流向，使投資者的利益受到了損害。會計信息質量不高，與會計人員素質。會計法規和準則等方面均有關系，這方面的研究已有諸多成果。本文試圖另辟蹊徑，立足公司治理、企業管理、會計信息系統的共生關系，從理論層面揭示會計信息質量是怎樣受制于環境并積極地影響這些環境。作者的觀點是，會計作為企業管理系統的一部分，它同公司的管理結構和治理結構是密不可分的。在一個管理有序、治理完善的企業中，會計必然運作良好，它為企業內部、外部決策者提供可靠、相關的會計信息。從經驗來看，那些提供虛假會計信息的企業一般都在企業管理上比較薄弱，缺乏有效的公司治理結構。筆者進而認為會計信息失真的深層次原因是在于我國許多企業缺乏完善、健全的公司管理系統和有效的公司治理系統。會計職責的履行和作用的發揮離不開企業管理和治理結構，只有將會計置于公司管理和治理系統中加以考慮，才能理解會計在經濟生活中的角色和地位，才能找出現實中所存在問題的癥結，尋求對癥之藥。

二、公司治理和公司管理的整合分析摸型

目前，有關公司治理和公司管理的研究存在著兩種傾向，即公司治理研究只考慮狹義的公司治理范圍，其中主要研究內部監控機制和激勵約束機制，而公司管理研究中，又只注意企業外部環境、公司文化、管理風格的影響，而很少把公司管理系統與公司治理系統結合起來綜合研究。

其實，公司治理與管理是存在緊密關系的兩個方面，按柯克蘭和瓦提克（CochranandWartick）的研究結論：公司治理與公司管理之間潛在沖突是構成公司治理問題的內容之一，因此公司治理的目標就包括協調公司的治理和公司的管理。[1]治理與管理的區別依賴于經濟學上定義股東與管理者關系的企業理論模型：股東擁有企業僅不參與經營管理，股東通過選舉董事會作為他們在公司決策中的人來監督經營者的行為。據此，公司治理被看成與公司的內在性質、目的和整體形象有關，與該實體的重要性、持久性和誠信責任等內容有關，而公司管理則更多地與具體經營活動有關。可以認為，治理與管理的差別在于：（1）治理的中心是外部的，而管理的中心是內部的;（2）治理是一個計放系統；管理是一個封閉系統；（3）治理是戰略導向的，管理是任務導向的。簡言之，公司治理關心的是“公司向何處去”的問題，而公司管理關心的是“怎樣使公司達到上述目標”的問題。同時，企業治理和管理又是密不可分的。公司治理和管理都可能直接對公司管理運作過程產生影響，但在通常情況下，公司治理系統主要是通過影響公司管理系統來達到間接影響公司管理運作的目的和提高公司的管理效率與管理效益的。在實踐中，通常認為專司公司治理的董事會在很大程度上參與了企業管理。特別是在英美等國家的治理結構中，董事長往往又是公司的首席執行官（CEO），許多高層經理又是董事會成員。鑒于公司治理與公司管理這種交叉關系，國外有學者指出應該將公司治理與公司管理綜合起來加以研究，并提出了一個描述性模型。我國有學者借鑒其思路，構造了一個公司治理與公司管理的整合分析模型[2]。

公司治理系統由內部監控機制和外部監控機制組成。我國公司法確定階“三會四權”制衡機制就是典型的內部監督機制。外部監控機制是指一股股東、資本市場、經理市場、產品市場、社會輿論和國家法律法規等外部力量對企業管理行為的監督。

公司管理系統在這里被描述成由三個部分組成：一是企業戰略目標與決策系統；二是企業組織結構與組織管理系統；三是企業文化與價值系統。按照著名的麥肯齊企業管理系統的7—S框架（因素包括結構、戰略、體制與程序、人員與班子、技能、作風。共同價值）來分析，上述第一和第二部分主要是硬件要素，第三部分主要是軟件要素。從控制角度看，在公司管理系統中，決策體制、管理組織體制、管理規程與制度以及會計、審計系統等構成了公司管理的自我調控機制，對企業管理行為形成了內在的和制度化的約束。

模型中還有兩個相關的系統。一是企業外部環境系統，這包括政治、經濟、社會文化、顧客、供應商。競爭對手、資本市場等因素，它們既影響公司治理系統，又影響公司管理系統，還構成公司治理系統的一部分。二是公司信息網絡。它應是公司治理系統和管理系統的共同組成部分和賴以有效運作的基礎。強調這一點，對于我國企業現階段在企業建立有效的治理機制是至關重要的，因為我國很多股份企業治理結構發揮不了作用，除了制度上的缺陷，本身能力差之外，再就是缺少支持有效決策和有效行動的信息。而這些信息常常是企業管理的自我調控系統，特別是會計和審計系統提供的。

三．會計信息系統與公司治理和管理系統

當現代經濟已客觀地表現為實體經濟、貨幣經濟和數字經濟的三重世界時，現代企業中的管理信息網絡很大程度上就是以數字形式表現出來的會計信息系統[3]。會計是企業管理活動的一部分，它產生于企業管理系統中，以管理當局的名義向外披露會計信息，并對其可靠性、真實性負責。會計亦是公司治理結構中不可或缺的組成部分，公司內、外部利益相關者只有根據會計信息了解并監督企業管理活動，進而作出相關決策。會計信息系統和公司治理和管理系統的關系具體分析如下：

（一）會計信息系統與公司治理系統

公司治理系統由內部監控機制和外部監控機制組成。內部監控機制是主要股東①、董事會、監事會對企業經營者進行監控的機制。在一定情況下內部監控機制是公司治理的主體。它一方面利用企業管理當局披露的會計信息對企業管理者進行約束和激勵。另一方面因為內部監控機制的特殊地位，它有義務保證企業的會計系統和審計系統向股東會、董事會、監事會及外界披露提供系統、及時、準確的會計信息。美國公司董事協會在描述董事會職責范圍時就認為董事會在檢查和監督企業內部管理控制工作方面的作用包括：“辨別董事會對信息的需求，并安排這些信息的及時提供；每年對流向董事的信息進行評價，以確保這些信息的準確性。完整性和合理性。”[4]

外部監控機制包括資本市場、產品市場和經理市場等外部力量對企業管理行為的監督。資本市場起著為通資金提供者和企業間的信息，在企業間配置資源的作用。資本市場上的決策者主要是中小股東和債權人，由于他們不直接監督經營者，因此要求公司向他們提供詳細、可靠的財務數據，要求證券市場管理者制定公平交易規則，來規范會計信息的供給。而資本市場發揮作用的前提是企業積極地披露保留的信息，市場又能將企業披露的信息及時地反映出來實現對企業的正確評價。產品市場對企業的監控是通過企業與供應商和顧客之間的“縱向競爭”來實現的?，F代企業間既存在競爭又有相互協調。競爭性是產品市場發揮作用的前提。而社會化大生產又要求企業間相互協調合作，保持一種長期穩定的交易關系。在交易過程中，合作雙方提出的條件常常會直接影響另一方企業的經營方針和管理方式的具體內容，因此雙方都需要全面收集對方的經營狀況信息，以決定合作的內容和方式。而這種所需要的經營狀況信息很大一部分是來自于企業向外披露的會計信息。在有效的經理市場上，企業經理是一種特殊的人力資本，其價值取決于市場評價，市場評價的標準除了知識、經驗以及城信度之外，還有一個關鍵因素就是經理任期內的經營績效。經營績效又主要是通過企業反映財務狀況、經營成果、現金流動狀況的財務會計信息表現出來的。如果經營績效良好，經理人員不僅可以獲得優厚的回報，其在經理市場的價值也會大大上升，如果經理出現經營劣跡，其價值會一落千丈，最終會影響其職業生涯。綜上所述，現代財務會計制度的建立與完善，完全可以看作是會計對現代企業冶鋼結構的逐步健全完善而作出的一種積極響應。而有效的審計監督制度，又確保了這種相輔相成關系的正常秩序并發揮積極作用。

（二）會計信息系統與公司管理系統

從以上分析中可以看出，公司治理系統中內外監控機制的有效運作和作用發揮，主要取決于公司的會計信息系統。如果沒有可靠、相關的會計信息支撐，董事會、監事會及外部監控機制的任何決策都可能盲目無效。為此，有必要在企業管理層面上，將產生并保證真實可靠的會計信息的系統稱之為公司管理系統的自我調控機制。它從企業有效管理的角度在財務上對內部管理進行控制，主要強調管理行為與法規制度的一致性以及可靠財務信息的暢通。公司治理系統的重要功能之一就是確保公司內部存在一個有效運作的自我調控機制，這是達到公司目標的必要保障。

什么是公司管理的自我調控機制呢？美國管理會計協會（CIMA）的定義是：它是這樣一個整體系統，由管理者建立的，旨在以一種有序的和有效的方式進行公司的業務，確保其與管理政策和規章的一致，保護資產、盡量確保記錄的完整性和正確性[5]。因此公司管理的自我調控機制主要是指企業的會計系統和內部審計系統。完全可以認為，現代管理會計內部審計制度的確立并發揮日益顯著的作用，是現代會計適應現代企業管理發展而作出的應對措施。實際上，公司管理系統中的一些硬件要素也構成了一定的約束控制作用。這些硬件包括（1）決策控制機制；（2）管理組織體制；（3）管理制度。它們與內部會計、審計系統一起構成了公司管理的自我調控機制。

由上可見，以會計、審計系統為核心的公司管理系統的自我調控機制主要服務于企業進行有效管理，但它也是公司治理的內部監督機制和外部監控機制運作的信息基礎。三者處于一種互動的狀態。會計信息系統的作用就在于協調各方的利益，尤其是股東、債權人等組織外部相關者同組織內部管理者之間的利益沖突，使得在追求企業價值最大化時，也實現了個人利益最大化。因此會計信息系統內最終是服務于兩個目標：一是為企業內部管理者提供管理決策信息；二是幫助企業內外監控者對企業管理者進行的監督激勵和評價[6]。

同時會計審計系統的有效運作亦離不開公司內部科學合理的決策體制和管理組織體制以及完善的規章制度的有力支持。公司治理的內部外部監控機制與公司管理系統的自我調控機制也處于相互作用的狀態。董事、監事和社會公眾要從企業管理系統中獲得會計信息，而企業的會計、審計系統又直接或間接地接受董事會或監事會的領導。為此，我們可以構建一個以會計、審計系統為核心的管理系統的自我調控機制及其與公司治理系統整合的模型。

四、公司治理、公司管理與會計治理三者互動關系的歷史考察

在工業革命以前的漫長年代里，盡管出現了復式簿記這樣具有歷史性意義的巨大突破，但會計的發展始終是緩慢的，僅停留在簡單的記錄階段。工業革命到來之后，科技的飛速發展引起了組織上的變革和創新。以所有權與經營權的分屬為特征的股份公司的產生就是這一時期最重要的組織上的創新?，F代流行的大部分經典性會計思想的產生都源于股份公司的實踐（尤以美國為甚）。今天的絕大部分管理會計的方法都產生于1825－1925年，而這一恰恰是公司制逐步完善的時期。作為現代生產技術的先驅者的紡織工業，首先將制造一件產品的所有生產過程內部化并一體化于一家工廠。這些縱向聯合企業中的經理們要求會計系統提供每一道工序上半成品的單位成本數據，以便于將自制半成品成本與外購價格作比較。然而，真正引發會計大發展的是美國歷史上第一個現代工商企業——鐵路公司的出現。它們首先雇傭大批支薪經理，建立起大規模內部組織機構，嚴格劃分各部門，并明確了各部門的責任和權力。當時鐵路公司的高層經理都深深懂得，內部信息的不斷流通對于新興大企業的有效經營是至關重要的，他們首創了會計和統計報表制度用以監督、評估經理們的工作。由于對精確信息的需要日益迫切，因而收集、整理和分析企業日常經營中所產生的大量各種各樣的數據的方法也大有改進，更重要的是它導致了會計制度的改革，促成了會計脫離管理的領域而自成一門學科。新的會計制度分為三大類：財務會計、固定資本核算和成本會計。當時還就新的會計在有關鐵路的雜志和許多新出版的金融雜志上展開了廣泛熱烈的爭論，從而形成美國歷史上第一次會計大討論。這些在十九世紀五十年代構想出并于以后幾年逐漸完善的會計方法，很快便為十九世紀八十年代興起的首批大工商企業所采用，直到進入二十世紀相當一段時期，它們一直是美國工商企業的基本會計方法和基本控制手段。[7]

到了19世紀后期，許多大型的工商企業紛紛學習引入鐵路公司的管理和監督方法，其中最為突出的是安德魯·卡內基的美國鋼鐵公司。正如霍利所指出的，工廠生產速度的大增，使其對經理的要求也大為提高。由于金屬生產的每一個生產過程都牽涉到不同的活動，因此全面的協調和監督是困難的。為了對分管各個冶煉階段的工頭們進行有力的管理監督，他們發展了一套實行協調和監督所不可缺少的統計數據。特別是引進了“會計憑征制度”，每個車間在完成每一訂單后，都要填列所消耗的材料和人工的費用。記載著生產每噸鋼軌所耗費的各項原材料成本的日報和月報及時地送到卡內基手中，成為卡內基最主要的監督工具。

其后在二十世紀初，對公司制的演進和會計發展做出巨大貢獻的是杜邦炸藥公司，它是歷史上最早的權力集中的、按職能劃分部門的聯合企業。與其它的聯合企業一樣，公司由董事會的執委會領導。除董事長之外，執委會的成員們都負有雙重責任，既要對分管的職能部門的業績負責，又要對公司作全盤性的管理，而第二項責任居于優先地位。執委會在執行工作時的主要依據之一就是由財務部門所算出的日益復雜的、關于成本會計和固定資本核算的資料。杜邦公司分管財務的副董事長皮埃爾·杜邦在公司合并完成后的第一項工作就是統一所有參加合并公司的會計制度，為公司的所有工廠和辦事處制定出一套相同的會計程序，并牢固地控制流動資本的穩定供應。他們在完成這些工作時，在現代工業會計方面進行了開拓性的工作，表現在以下二個方面：一是首次將會計上的三個基本類型—財務會計、固定資本核算和成本會計——有效地結合成一體，從而有助于為現代的資產會計奠定基礎，到1910年，他們已發展出一套后來成為二十世紀工業企業標準會計程序的會計方法和會計監督。二是設計出投資回報率（ROI）這一指標（即后來被廣泛運用的杜邦財務指標分析體系）。利用這一指標，杜邦公司的經理們得以明確地說明，現代管理對利潤率和生產率所作出的那部分基本貢獻——通過對經由生產和分配過程的材料流程進行管理協調而得到的節約。這些會計上的創新成果成為了企業經理必不可少的管理方法。通過這些方法，才使管理上的有形的手在協調和監督經濟活動方面得以取代市場力量的無形的手。[8]

在1925－1975年這段時間里，美國企業的會計系統則受到了稅法和會計準則這些外部因素的極大影響。在20世紀最初的二、三十年中，由于工業革命的影響，會計領域變得相當復雜，早期單一的會計方法不再存在，有效的會計方法尚未建立起來。在會計藝術觀的指導下，美國會計界呈現一片混亂景象。當時，對資產計價，流行多種方法，包括原始成本、重置成本、現行市價等，對收益的性質來源，都存在不同的理解，，由于19世紀后半期至大蕭條時期，美國社會缺乏完整、嚴格的法律等外部約束公司的治理行為。這時會計便真正成為企業家們粉飾公司業績，欺騙股東，追求個人利益的“藝術”了。由于當時會計實務如此混亂，1929－1937年的經濟危機一開始，就有人猛烈批評會計界，甚至有人認為，松散的會計實務是導致美國資本市場崩潰的原因之一。在這一情形下如何從外部強化對企業的監督和治理日益受到重視。美國國會相繼于1933年和1934年分別通過了《證券法》和《證券交易法》，規定所有證券上市公司都必須提供統一的會計信息，并于1934年成立了《證券交易委員會》（SEC），并要求該組織負責制定上市公司所必須遵守的統一會計規則，從而使財務會計進入了接受準則規范的時代。經過SEC、APB、FASB等準則制定機構及其相關利益團體的不懈努力，到50年代中期，美國已形成了較為規范的會計準則體系。而會計準則制定過程是一個各利益相關者相互博奕的過程，希圖通過制定具有強制性的“公認會計準則”來貫徹自己對企業進行治理和管理的思想，以最大程度實現自我利益。因此從這個意義上講，會計準則就是現代企業強化公司治理與管理的產物。

1975年以后，現代工商企業所受到的最大沖擊莫過于信息技術革命。技術創新必然導致組織創新，此時日本走在了企業革命的前列，創新一系列諸如適時制造系統（Just一in－time）、靈活生產體系（contingencyproductions

system）等新的生產管理制度。從80年代中期開始，美國工商業者開始產生危機感，并對傳統的生產管理制度進行了認真檢查和深刻反思，許多公司決定學習日本企業的全面質量管理并推行新的“適時適量生產和存貨控制制度”，全面改革了生產管理方式。但同時，現代管理會計的觀念仍是老一套，沒能與這些新的生產管理制度同步發展。因而本世紀八十年代以后，美國會計界指出了管理會計已出現嚴重危機，1987年約翰遜和卡普蘭兩位教授出版了轟動西方會計界的專著“相關性消失了——管理會計的興衰”，認為現行的管理會計體系應該有一個根本性的變革，才能符合當今科學技術和管理科學發展的現實情況。在其后十余年中西方會計界在對管理會計反思的同時亦進行了創新和變革。大力吸取企業理論、信息經濟學、組織行為學等現代管理科學，不僅對原有的知識體系進行了改造，還產生了適應現代生產管理制度的新分支，如全面質量管理會計、適時制度系統會計、人力資源管理會計等。

通過以上歷史考察可見，會計系統作為企業管理系統的一部分，它扮演著雙刃劍的角色：一方面技術革命引起了企業組織的變革，管理的需要呼喚著會計的發展，創新的會計系統又成為了企業管理順暢進行的重要保障；而另一方面，當企業組織還不夠完善，企業缺乏外部約束時，會計系統又可能成為內部人所控制的，用來欺騙股東等外部利益相關者的工具，而要糾正這一切，又必須依賴于企業內外部法律、規章制度，組織結構即治理和管理系統的健全和完善。

五、啟示

當將會計信息系統置于公司治理系統和公司管理系統相整合的框架中加以研究時，可以發現：會計信息系統一方面是聯系治理系統與管理系統的紐帶，是治理系統和管理系統共同組成部分和得以正常運轉的基礎；另一方面會計信息系統作用的發揮亦離不開企業內部科學、嚴密的組織管理和公司治理結構對其的引導和控制。三者之間是一種互相影響、互相制約的關系。

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1.1具有較高的技術含量

研發項目的創新性極強，往往需要解決前人不曾解決過的問題。在研制項目的過程中，具有較多的未知領域，較強的探索性、較多的創新點，較大的不確定性，這些因素都會導致進度方面的風險。

1.2具有較大的投資規模

重大研發項目，一般都需要大量的資金投入，一個項目的研制可能會花費成百上千萬的資金。遵循一般的規律，越大的投資規模，就會面臨越大的進度風險。

1.3具有較長的研制周期

研發項目從定型到投入生產，所經歷的環節往往非常復雜。而在長期研制的過程中，往往要經歷技術的進步、市場供求的變化、需求的改變、經濟形勢的變遷，而一旦這些不確定的因素發生改變，就會產生前期投入的風險損失。

1.4進度拖延會產生較大的損失

研發項目周期一旦被拖延，不僅會使獲得的利潤減少，同時還會將大量的時間浪費掉，使企業自身競爭機會喪失，這樣會對企業的生存和發展產生嚴重的威脅。

2產品研發項目進度管理現狀及分析

隨著日益加劇的市場競爭和不斷加快的產品更新速度，越來越多的企業已經充分認識到研究研發項目的重要性，并將研發項目提升到企業的戰略高度。研發項目可使企業的競爭能力增強，并且能夠推進產品投放市場的速度，提高企業的核心競爭力。目前，有眾多的企業開始重視投入，培育核心技術，但有相當數量的研發項目并沒有給企業帶來預期效益。據國外一項數據顯示，在R&D項目中，約有40%在技術上未能最終完成；而獲得技術上成功的項目中，約有45%的項目沒有對產品進行開發；約有60%的已經商品化的項目，不能在經濟上獲利。目前在新產品的開發過程中，我國企業較多地采用矩陣式項目管理方法，由相對應的項目組對[2]每個研究開發的新產品負責管理。企業開發生產的過程中，往往有多個新產品同時進行。因此，在研發的過程中，會結合項目經理的不同風格，立足于用戶的不同需求而采取不同的管理方法。這種做法的后果，是使企業的管理工作出現混亂。所以，在國外，一個完整的產品，會有6~8個月的開發周期。而在國內的民營企業中，工作效率較高的，一般也需要12~18個月的開發周期，是國際先進企業的一倍以上。在中國企業中，只有項目跟蹤，而沒有產品開發項目的進度管理。在眾多風險中，延遲研發項目進度是最大的誘因。所以項目實施負責人所面臨的最大挑戰之一，[3]就是將項目及時交付。而延遲研發項目進度，會導致項目投資的增加，不僅對項目的進度產生影響，同時還會使項目的性能和質量受到嚴重的影響。為了將新產品的周期縮短，使企業在激烈的市場競爭中立于不敗之地。企業就要對研發項目的進度管理計劃進行周密的制定，在可接受的范圍內，[4]控制延誤研發項目進度所產生的風險。具體對進度計劃制定方法進行選擇，需要依據項目的設備資源、緊迫性、復雜性和項目大小而定，綜合考慮客戶的具體需求。

3產品研發項目進度管理改進途徑

3.1提高估算準確性

1）對估算方法進行優化。對項目進度歷史數據庫進行優化，同時分類和歸納各級別的項目任務。對歷史數據庫定期進行整理和更新，這樣從數據庫中，找到不同類別項目工作量的歷史記錄，通過對數據的逐步累積，能夠準確的估算多個項目的工期。在項目立項階段，采用三點法等評估項目工期，可規避專家評估帶來的風險。2）對工期評審制度進行優化。項目負責人在實施項目的過程中，通過深入了解項目內容，能夠越來越準確的評估項目進度計劃、工期和工作量。所以由項目負責人在每一個里程碑評審點，反思和總結項目工作計劃的開展情況。若二者的偏差較大，可組織評審確認項目的進度計劃和工作量，使項目計劃的有效性得到提升。

3.2提高計劃編制的精細度

1）分解WBS任務。在制定計劃時，可對三級及以下計劃的分解要求進行增加。采用由上而下分解方式，直至分解到最小任務。由下而上的反饋項目計劃，通過評估最小的任務，反過來對項目的總體計劃進行優化。通過對任務責任人和最小任務計劃的時間節點進行明確，從而最大化的控制項目的[5]實施進度。通過對出現問題階段的準確定位，而不斷改進相應的組織?？梢幈懿粩喾e累的一些日常問題，從而將項目的實施效率提高。2）分解計劃顆粒度。對每天需要完成的工作量進行明確，將任務分解到周至日，一旦出現偏差，可通過加班加點，投入資源，改進會議方式，來處理進度問題，使總體進度不受到影響，按時完成工作計劃。

3.3提高項目進度控制過程有效性

1）實施分層管理，對管理職能進行調節。作為職能部門，項目管理部應對里程碑點計劃的評審進行負責，具體監控項目各級計劃的執行情況，將各級管理人員的項目管理職能充分發揮出來，全過程監控項目的實施情況。2）建立完善的組織體系。產品研發企業的組織架構應與產品的開發需求相符合，不斷改善組織體系，將研發組織架構向市場系統擴大。形成一個研發團隊，以研發系統為中心，利用項目管理部統一進行協調，并對產品技術的市場調研職責進行明確。同時進一步明確研發過程中品質、設備和生產系統的轉化協作職責，實現產品生命周期的管理。3）改進項目進度的管理技術。在產品研發項目的進度管理中，應不斷改進管理技術，使進度管理的準確度和精確度提高。利用項目信息化工具，對項目管理的要求、流程和理念進行整合，通過信息化平成信息的和搜集整理工作，實現項目的協同管理，不斷改進和修正平時積累的數據，進而使項目進度管[6]理得到有效提升。

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(2)提升能力有限。礦井設計生產能力1200t，而現在需要達到1500t，所以，除主井外副井也需要提升部分礦石。礦山生產規律是礦石量增加的同時，掘進廢石量也相應增加。為緩解礦井提升壓力可以采取廢石不出坑的辦法解決。但是，礦山幾乎每一個中段都有空區，然而，每一個空區又不能進行充填，因為，礦體尚未回采完畢。

(3)留下大量空區有待處理。礦山經過20多a大規模開采，至2009年累計采出礦石量約510萬t，自上而下16個中段形成各式各樣采空區體積近200萬m3。除2001年發生一次空區大面積冒落而塌通地表之外，目前未見明顯地壓顯現現象。按資料［5］介紹，如果這些空區不及時處理，將要發生地壓現象:小的產生巖塊冒落，大者可能導致巖層移動。采空區如果連成一片并長時間存在，那么，發生巖層移動的現象不可避免，這是中金集團遼寧二道溝金礦近年發生的事(早期開采走向與傾向長度數百米陡傾斜1#含金石英脈礦體，主要采用淺眼留礦空場法于2006年8月地表塌陷成一個直徑25m、深度17m以上的大坑)［6］。該礦2009年末在100m中段也發生一次空區礦巖冒落百余噸的現象，但未造成安全事故。

(4)作業中段多。礦山過去主要集中在地表以上的平硐開采，現在老系統(162～25m中段)主要為殘采，提供的礦量有限;出礦主要集中在－80、－105、－130m等幾個中段。但是，一個礦山上下十數個中段同時作業者不多。

(5)規劃性欠妥。礦山生產應具有較長遠的規劃性，尤其是在地質資源比較充裕的情況下更是如此。一般來說，礦山生產，掘進先行。但是，該礦在這方面存在問題多多，施工能力富余而施工地點不足;導致目前礦山生產非常被動。上述這些，除了客觀條件之外，主要還是主觀因素:即礦山生產管理工作極需加強。

2礦業公司近期實施計劃

2.1強化地測工作

正如上述，該礦雖然是一個具有20多a生產歷史的黃金老礦山，但是，由于各種原因而礦山地質測量管理工作未能達到規范化:主要表現在三級礦量沒有完整而真實的數據、采礦損失貧化沒有具體指標、未能及時并按規范進行生產勘探、采場測量驗收未能符合技術標準等。

2.1.1地質工作

針對目前存在的問題，該礦于2010年3—4月請來一位黃金系統著名地質專家做具體技術指導，以改變過去那種非規范的不良作風，逐步做到礦山地質工作標準化、規范化、制度化。為此，這位老先生曾多次專門指導，從地質作圖編錄基礎工作入手。

(1)介紹黃金礦山三級礦量的重要性及其計算標準、計算步驟、計算方法、技術要求等，也就是從計劃經濟年代一直沿用下來的地質塊段法(礦體分礦塊、礦房、礦柱包括頂底柱、邊柱和間柱)的計算標準而分中段分礦體單獨計算，綜合匯總，以摸清整個礦山的家底，做到心中有數。這是地質方面的首要任務或首要工作。

(2)過去多年一直沿習單獨由地質技術人員做中段開拓系統設計，由于多種原因而厚大礦體未能做到脈外開拓，導致目前很多中段運輸通風排水巷道布置于礦體中，不利于現在殘礦規劃回收，不是主要運輸巷道需要改道就是留下永遠不能回收的礦石損失。為此，首先在－155m新開拓中段主要運輸巷道發現穿過礦體處要馬上改變為下盤脈外，其距離不小于10m;其次，上部中段需要一個一個中段分輕重緩急地逐個落實;最后，中段開拓設計應該由地質與采礦工程技術人員共同完成。

(3)該礦由于發展太快很多礦體來不及探礦就開始采礦，未能做到探清礦體之后而規劃設計，導致損失很大。所以，按照該礦地質勘探網度做好生產勘探工作，一定先探后采，探清再采，并要大力提倡使用坑內鉆機控制礦體(包括中段水平和傾斜空間位置)，減少廢石運輸提升，并且這項工作需要馬上落實。

(4)采礦損失貧化計算與匯總由那個部門與那些人員負責，需要落實并要認真執行，這項工作要在該礦采礦方法試驗采場做出榜樣。

(5)為了加快探礦進度，也為了減少掘進工程量，大力提倡采用地質鉆機代替坑探:就是說在－155m中段必須保證EW2個主要運輸巷道每天都安排掘進工作，開拓工程以主干巷道為主，探礦巷道為輔:其他穿脈探礦工程不一定需要把其探清，可以每1條(50m)勘探線施工10～15m之后，以后由鉆機先探，不論50m還是100m長度，如果發現有礦體再進行坑探;如果上部中段有礦體的勘探線可以加密至25m施工1個小穿;上部中段那些回頭探礦工程也是如法炮制。該礦生產探礦主要使用100或200m坑內鉆機;如果不敷使用，可以再購買，并且，需要保證鉆機的完好率;同時，應該成立專門的勘探隊伍，增加鉆機數量，擴大鉆探隊伍，培養操作能手，增強技術力量，或需要配置專門的設計、施工、編錄、驗收、管理工程技術人員。

2.2.2測量技術

測量技術當前的主要工作如下:

(1)逐步規范采場驗收工作。必須做到采場分層回采分層驗收，使用經緯儀、手持激光測距儀或鋼尺、皮尺把采場所有特征點、拐點、邊界點測量準確，并測量分層回采高度，做出分層平面圖，計算分層回采礦石量，而且，由于在采場驗收期間有地質技術人員作圖編錄，采樣化驗，可以計算出分層采礦損失貧化;在整個采場回采完畢之前，每一個月只能預報采場采出礦石量，當整個采場回采完畢驗收后，才能一次計算整個采場回采礦石量并把過去預報數字填平補齊。這樣，也可以把整個采場之采礦損失貧化數字提供準確;并且，以后要逐步規范這樣的采礦驗收制度，采場采礦量準確數字以測量驗收為主，記車數為輔。

(2)提供老采區(殘礦體)完整測量資料。根據地質技術人員提供的殘礦資源情況，當前需要規劃一下所有殘礦回收總體安排:其原則方法:①先大后小、先易后難;②自上而下、先遠后近;③先示范而后推廣。據此，測量人員按照礦山總體規劃要求而提供某一個中段某一個礦塊大量的1/200圖紙資料，包括平面圖、縱剖面圖、橫剖面圖以供采礦設計之用;這項工作可能需要地測技術人員通力合作，或需要集中人員突擊完成。

(3)提供各種合格圖件。這里包括1/2000的礦山開拓平面圖，由地質技術人員把每一個礦體及其勘探線標注清楚，供每一年做下一年度采掘工程設計，為做好年度計劃服務;1/500單個礦體平面圖與相應的剖面圖，為礦體做規劃設計之用;1/200礦體平剖面圖，做礦體施工設計用。在這里，測量技術人員只能提供圖件，包括完整而準確的井巷、采場之輪廓線、高程點，地質技術人員需要在其上添加礦體內容。

2.2搞好殘礦回采

殘礦回采是該礦一項比較長期的技術工作，由于歷年來礦山快速發展導致目前上下10余個中段都沒有1個達到關閉之標準，必須實事求是地面對并應采取一些技術措施加以減少，逐步做到以正?；夭蔀橹?，殘礦回收為輔。該礦從162m中段至25m中段是建礦初期形成的老采礦系統，其開采時間最長，現在還進行殘礦回收。老系統的空區狀況調查(不完全統計)結果可以看出:中小型殘礦多，大型殘礦少。此外，新系統也有許多殘礦等待回收［7］。

2.2.1殘礦回采原則

殘礦回采是礦山生產的一項特殊工作，相對正常采礦而言，其制約因素多，挑戰性強，安全壓力大，在選擇回采區域及選定回采方案時，應遵循以下原則:

(1)安全第一。殘礦回采堪稱虎口拔牙。確保安全是殘礦回收工作應遵循的首要原則，在地測資料收集、現場勘查、確定方案和具體施工時，必須認真貫徹“安全第一、預防為主”的生產方針。

(2)效益優先?；夭蓺埖V根本目的在于充分回收資源，提高經濟效益，延長礦山服務年限。因此，應準確提供礦體品位資料，根據當前保本開采品位來圈定可采礦段邊界，盡可能多地采出有用礦石。

(3)統籌規劃。每個礦塊的殘礦回采要一次性規劃，合理確定回采順序，使各殘采點、正常回采礦段在時間和空間上相互兼顧，相互銜接，防止顧此失彼，留下安全隱患，盡量不給鄰近殘采或下中段正常開采留下不安全因素。

(4)先易后難。在兼顧大局的情況下，宜先易后難，并優先回收價值高的殘礦，有利于增強信心、增加效益并積累各方面的經驗，為順利回收其他資源打下良好基礎［3］。

2.2.2殘礦回采方法

江西金山金礦總體工程地質條件良好，水文地質條件簡單，從多年已回采完畢的礦房情況來看，除近地表采空區有部分產生塌陷外，其他采空區穩定性良好，未見大面積垮塌現象。特別是俗稱硅質巖類型礦體的采空區，其部分礦房跨度達17m而其頂板至今穩固，并每個中段都有幾個面積超過2000m2的空區。由此可見，對金山金礦礦房跨度，應突破以前8～9m的陳規，空區面積也不能郁于數百平方米，采用巖體力學及彈性理論等進行再認識。具體的規劃步驟如下:首先，在短期內由生產礦長召開一次地測采工程技術人員聯席會議，討論與落實需要近期(1～2a)回收之殘礦體，并做好整體規劃，根據上述原則按照先大后小、先易后難、自上而下安排每一個中段每一個礦塊提供地測資料具體時間、殘礦回收規劃設計時間、施工圖設計時間，并用會議紀要形式記錄在案，逐步檢查落實;其次，由一個高級職稱采礦技術人員先做該礦塊整體規劃設計，然后，再由有關人員深入討論、反復研究，確定礦房礦柱劃分標準、回采先后順序、采礦方法、底部結構、鑿巖爆破器材、礦石運搬機械、通風方案等，在這里既要考慮使用淺眼落礦，又要考慮中深孔落礦，并應主要利用中深孔落礦技術，減少安全隱患;方案中既有利用掘進廢石干式充填系統也要有分級尾砂充填系統，或考慮采用自然崩落法充填空區，或考慮留永久礦柱支撐空區，或采用崩落與鋼筋混凝土聯合封閉空區等等?？傊?，該項設計要有采空區處理技術。采空區的處理原則是:統一性、及時性與合理性［8］;其處理方法是撐、充、崩、封四大類取其一［9］;這些問題討論通過確定之后，最后，由最初設計者完成施工圖設計:一般來說，大力提倡電耙溜井出礦，最好使用電耙裝車臺出礦，少用或不用裝巖機出礦。施工圖經有關人員審查確認簽字并實施。如果每年做5～6個或更多并有許多小的殘礦回收設計，再過一兩年就會改變整個礦山生產被動局面。

3礦業公司中長期規劃意見

3.1關于關閉作業中段設想

根據《巖金礦山地質和測量工作條例》，關閉作業中段的原則與要求如下:

(1)老系統區段地質資料收集基本齊備，礦床地質構造、礦體分布及其地質條件已探明，中段資源已查清。(2)臨時關閉區段礦體已探清，兩翼及下盤也進行了相應的探礦工作。

(3)按礦山現有采礦技術水平，該區段可供利用的礦產資源已采盡出光。

(4)礦柱、殘礦已按設計要求補采并出盡，損失礦石的數量、質量、損失性質及原因、分布等均已查明，并證明確實無法回采。

(5)需永久保留的地質、測量、采礦技術資料已整理，存檔備案［10］。

3.1.1關閉作業中段目的意義

關閉作業中段目的意義非常明確:它就是壓縮作業中段，回收有關材料、設備，減少能源消耗，消除隱患，做到安全生產。在關閉作業中段這個問題上，需要有一個在大型正規黃金礦山工作多年、實踐經驗豐富、德高望重的地質高級技術人員做技術顧問。

3.1.2關閉作業中段幾點設想

上述已經對于這個問題做了某些闡述，由于礦山發展了，技術力量充裕了，社會與時代進步了，現在關閉作業中段沒有什么技術問題。在這里特別需要說明的是:①要有明確的奮斗目標，即要求在2～3a關閉老系統5個中段，3～5a關閉約10個中段;②要成立一個專門領導小組，由生產礦長牽頭，其成員包括地質、測量、采礦、安全、管理等部門工程技術人員，制定明確計劃，落實具體時間，完成必要工作量或工程量;③自上而下，不管難易，全力以赴，必須辦到;④關閉中段與殘礦回采相結合，關閉作業中段與礦山生產相結合;⑤采取一些特殊政策措施，如增加成本、提高單價、獎勵政策等;⑥是否考慮利用單獨選礦系統處理這些低品位礦石。

3.2加強礦體賦存規律研究

礦體賦存規律研究是礦山地質技術工作的一個重要組成部分，也是日常生產必須面對的一個現實問題。一個負責任的技術人員只有做好這份起碼工作才能完成礦體生產勘探與應完成內業資料整理，提交可以進行采礦設計的地質資料，包括合格的圖紙和說明書。

3.2.1生產勘探與地質勘探的關系

礦體生產勘探必須按照規范、規程標準進行，過去沒有那么做，亡羊補牢現在為時也不晚。它所布置的坑道工程應與采礦采切工程相結合，為生產所利用;如果25m×25m的勘探網度還未能控制礦體形態，那么，必須再進一步加密至12.5m×12.5m。正如上述，大量生產勘探工程主要還是采用地質鉆機進行。就是說，以后的探礦工程以機探為主，巷探為輔。必須長期堅持這一原則，這一點絕對不能含糊。地質勘探是礦山地質工作又一個組成部分，它是在地質隊提交儲量之外，也是在礦山生產范圍之內的找礦工作。要做好這項工作，首先要加強礦體賦存規律研究，采用以礦找礦的方法:或在礦體走向延長的邊部，或在礦體傾斜延伸方向兩端，或在無礦天窗部位，或在構造帶變化處，或在斷層導致礦體錯失并通過研究預測而在不同中段找到錯失礦體，尤其是需要認真研究該礦富礦囊的賦存規律等。據資料11介紹，Ⅱ2帶是產于Ⅰ帶之上，厚80～150m，在與Ⅰ帶過渡部位糜棱巖R、P裂隙及千糜巖片理間常有含金石英脈分布，亦應為找礦方向之一。如果發現富礦囊，不論大小，對該礦生產將起到非常良好的作用。我們將出臺政策鼓勵地質技術人員，發揮聰明才智，增加地質儲量，找到黃金，給以獎勵;數量巨大，實行重獎。

3.2.2加強礦體賦存規律研究

金山金礦床嚴格受剪切帶控制。金礦體賦存在剪切帶應變中心部位超糜棱巖-糜棱巖-金礦化帶中，礦體與礦化圍巖為同一地質體，礦與非礦靠樣品圈定。礦體形態以似層狀為主，透鏡狀次之，產狀與主剪切面平行，舒緩波狀延展。礦床范圍內共圈出礦體10個:其中V1、V2、V7、V8、V9、V10產于金山-朱林韌性剪切帶應變中心超糜棱巖-糜棱巖-金礦化蝕變帶(Ⅰ帶);V3、V4、V5、V6產于陽山韌性剪切帶應變中心帶中。V1是礦床主礦體，分布于337～328線，走向控制長1910m、傾向控制延伸1480m(180～－200m)，總體走向NW～SE，傾向NE，平均傾角29°，礦體最大厚度26.87m，平均厚度4.16m，品位變化大，單樣最高可達千克/噸，一般(1～10)×10－6。礦體在剪切帶陡坡處較薄，而在陡坡兩端膨大而成為厚礦段，厚、薄礦段呈弧形條帶以100～150m間距相間出現。其中富礦段的空間定位受更次一級構造的控制等［12］。

3.3做好空區充填準備

采空區處理也是今后一項重要工作:①可以及時處理空區，減少地質災害發生，做到安全生產;②可以極大地增加尾礦庫的庫容，有利于礦山生產發展;③可以減少環境保護壓力，減少增地面積，即可以實現中金集團的承諾:決不在任何地方以犧牲生態環境為代價而從事黃金生產［13］。

3.3.1采空區基本情況

歷年來該礦主要采用淺眼落礦不規則房柱法回采，自1987—2009年累計采出礦石量約510萬t，形成大大小小形態各異的采空區約200萬m3，分布于+162～－80m各個中段。

3.3.2分級尾砂充填工藝

正如上述，采空區處理方法有4大類工藝，采取何種工藝最合理、最簡單、最經濟、又能夠解決問題就應該分類型確定。鑒于該礦目前生產狀態和基礎條件，使用選礦分級尾砂充填空區是一箭雙雕。尾砂充填優點是充填料用管道輸送的效率高，能力大，充填機動靈活，尤其是空區嗣后充填不影響礦山正常生產。缺點:①需要建立尾砂分級和充填輸送系統;②充填工藝技術管理要求嚴格;③增加井下排水量;④水泵房需要建設排泥設施。分級尾砂充填空區的步驟如下:完善尾砂充填系統，管路按要求安裝到位，建立尾砂充填車間，采空區安裝泄水裝置即采空區有關巷道構筑泄水隔離墻，采空區分級尾砂充填［14］。

4結語

篇（4）

二、商業銀行設立基金管理公司的可行性

按照中國加入WTO的協議條款規定,現在距離金融業全面開放的時間已經不多了,商業銀行通過設立基金,進而過渡為混業經營,可以實現業務多元化,提高管理風險的能力,增強核心競爭力,更好的發揮出自己的優勢,從而在國際競爭中立于不敗之地。商業銀行特別是國有大型商業銀行資本實力雄厚,自己發起成立基金管理公司擁有以下一些優勢:第一,商業銀行在與資本市場聯系緊密的幾個領域具有豐富的行業經驗;第二,商業銀行擁有先進的業務技術系統和資金清算的強大優勢;第三,商業銀行可以充分利用自身的營銷網絡和客戶資源,提高中間業務收入的比例,拓寬收入渠道,避免風險過于集中于信貸領域;商業銀行擁有強大的銷售網絡,可為基金客戶提供全面、便捷的各項服務,通過結算、信貸、儲蓄等服務手段,可以了解客戶的投資需求、投資特點及其他相關信息。

三、商業銀行設立基金管理公司模式研究

1.以德國為代表的商業銀行直接下設基金管理公司來開辦基金業務。商業銀行直接以全資附屬的方式設立了資產管理公司從事基金管理業務。這種模式一般在混業經營的國家中較多出現。由于該模式下商業銀行對基金管理公司具有出資和控股關系,為了滿足基金管理法規的要求,在一家商業銀行作為基金管理人的情況下,應有另一家商業銀行來進行基金托管。

2.以美國為代表的由金融集團控股方式設立基金管理公司來開辦基金業務。該模式是由一家金融控股公司作為母公司,在其旗下直接或間接設立商業銀行、證券公司、保險公司、基金管理公司、證券托管銀行等,形成一個金融控股集團。其特征在于基金公司完全獨立于金融集團旗下的商業銀行。從我國的國情和金融體系特點來看,我國銀行走通過金融控股公司實現混業經營模式最可行,銀行設立基金公司可以作為銀行向金融控股公司轉型的一個試點。我國商業銀行通過該模式開辦基金業務,在法律和監管方面具有很大的優勢。

3.該模式符合目前分業監管的監管現狀,監管成本較低4.隨著國內金融控股公司的出現,該模式具有較強的現實操作性

四、商業銀行設立基金管理公司的風險控制

截至2004年末,中國金融機構各項人民幣存款已達24.5萬億元,M2/GDP的比例已達189%,是世界比例最高的國家。但企業依然存在融資困難的問題,以致民間融資異?；钴S。中國金融管制過嚴限制了直接融資的發展,扭曲了社會融資的結構,同時也使全社會的金融風險集中體現在銀行體系中。商業銀行設立基金管理公司是金融改革的必然要求,但是商業銀行直接設立并運作基金的風險不容忽視。就我國金融控股公司而言,除了普通金融企業所面臨的風險外,還包括利益沖突風險、內部控制風險、聯動風險等。1.利益沖突風險。主要來自于商業銀行設立的基金和托管基金之間存在利益沖突;

2.聯動風險。聯動風險指某子公司面臨的風險會迅速傳染給其他子公司和整個集團,使整個金融控股公司出現問題;同時,由于我國自2003年以后不再發行封閉式基金,現在商業銀行設立基金也要設立開放式基金。開放式基金最明顯的特點就是份額不固定,投資者可以自由贖回,其流動性問題一直得到廣泛的關注。一旦商業銀行基金的流動性出現了問題,就有可能放大到整個銀行的流動性上,從而引發整個銀行的風險。

3.內部控制風險。內部控制風險指金融控股公司內部各子公司之間可能通過關聯交易來轉移利益。為了營銷基金,商業銀行內部部門之間利用關聯交易傾斜資源,出現“利益輸送”現象?！袄孑斔汀爆F象在基金市場上表現的很明顯。一家基金管理公司同時管理著很多支基金,為了提高自己的品牌,把資源傾斜到旗下的某些基金,從而打造幾只所謂的明星基金。

五、小結

《商業銀行設立基金管理公司試點管理辦法》允許商業銀行設立基金管理公司只是混業經營的第一步,也是中國金融改革從間接融資向直接融資、單一銀行體系向多元化市場體系過渡的過程中的一步。在目前我國資本市場不完善、融資結構嚴重依賴于間接融資的格局下,商業銀行設立基金有利于優化銀行盈利模式,探索通過金融控股公司形式實現混業經營的銀行發展模式。商業銀行尤其是四家國有商業銀行幾年來通過開辦基金托管和代銷業務,在人員培訓、風險管理、內部控制和技術支持等方面積累了不少經驗。但設立基金管理公司能否給銀行帶來良好的經濟效益還要取決于銀行對基金管理公司的經營管理和風險控制能力。商業銀行要真正做好基金業務,必須充分借鑒國際經驗,解決商業銀行與基金公司在利益分配、風險預警與隔離、管理等方面的問題。通過基金業務推動銀行改變依靠貸款規模增長的粗放式增長模式,促進中國銀行實現向現代化經營模式的轉變。

[摘要]2005年2月20日,醞釀已久的《商業銀行設立基金管理公司試點管理辦法》由央行、銀監會和證監會共同制定推出。這標志著商業銀行設立基金管理公司進入了實質性操作階段。本文試圖對商業銀行設立基金管理公司的意義、模式及存在的風險等幾個方面做簡要的分析。

[關鍵詞]商業銀行;基金管理公司

篇（5）

一、商業銀行設立基金管理公司的必要性

商業銀行設立基金公司,有利于商業銀行自身改革的發展。近年來,商業銀行為拓展中間業務,在電子設備、通訊網絡、資金清算、電子銀行和基金托管等方面投入了大量資金。但中間業務收入在銀行總收入中的占比還不高,豐富中間業務產品、提高中間業務收入占比的空間還很大,如果由商業銀行發起設立基金管理公司,將有利于增加中間業務收入,擴大非信貸盈利資產,使現有以資產負債業務和存貸利差收入為主體的經營結構,向資產負債業務與中間業務協調發展,存貸利差與非利息收入并重的經營結構轉變。我國個人金融業務存在巨大發展空間,商業銀行了解客戶需求和風險偏好,如果發起設立基金公司,有條件和能力設計出適銷對路的基金產品,為客戶提供全方位的優質服務,并建立具有鮮明特色的理財品牌,利用自身擅長的理財技巧,將不同產品進行有效組合,打造富有特色的金融理財產品,形成雄厚客戶資源積累,最終走出銀行業同質化的低水平競爭層面。

二、商業銀行設立基金管理公司的可行性

按照中國加入WTO的協議條款規定,現在距離金融業全面開放的時間已經不多了,商業銀行通過設立基金,進而過渡為混業經營,可以實現業務多元化,提高管理風險的能力,增強核心競爭力,更好的發揮出自己的優勢,從而在國際競爭中立于不敗之地。商業銀行特別是國有大型商業銀行資本實力雄厚,自己發起成立基金管理公司擁有以下一些優勢:第一,商業銀行在與資本市場聯系緊密的幾個領域具有豐富的行業經驗;第二,商業銀行擁有先進的業務技術系統和資金清算的強大優勢;第三,商業銀行可以充分利用自身的營銷網絡和客戶資源,提高中間業務收入的比例,拓寬收入渠道,避免風險過于集中于信貸領域;商業銀行擁有強大的銷售網絡,可為基金客戶提供全面、便捷的各項服務,通過結算、信貸、儲蓄等服務手段,可以了解客戶的投資需求、投資特點及其他相關信息。

三、商業銀行設立基金管理公司模式研究

1.以德國為代表的商業銀行直接下設基金管理公司來開辦基金業務。商業銀行直接以全資附屬的方式設立了資產管理公司從事基金管理業務。這種模式一般在混業經營的國家中較多出現。由于該模式下商業銀行對基金管理公司具有出資和控股關系,為了滿足基金管理法規的要求,在一家商業銀行作為基金管理人的情況下,應有另一家商業銀行來進行基金托管。

2.以美國為代表的由金融集團控股方式設立基金管理公司來開辦基金業務。該模式是由一家金融控股公司作為母公司,在其旗下直接或間接設立商業銀行、證券公司、保險公司、基金管理公司、證券托管銀行等,形成一個金融控股集團。其特征在于基金公司完全獨立于金融集團旗下的商業銀行。從我國的國情和金融體系特點來看,我國銀行走通過金融控股公司實現混業經營模式最可行,銀行設立基金公司可以作為銀行向金融控股公司轉型的一個試點。我國商業銀行通過該模式開辦基金業務,在法律和監管方面具有很大的優勢。

3.該模式符合目前分業監管的監管現狀,監管成本較低4.隨著國內金融控股公司的出現,該模式具有較強的現實操作性

四、商業銀行設立基金管理公司的風險控制

截至2004年末,中國金融機構各項人民幣存款已達24.5萬億元,M2/GDP的比例已達189%,是世界比例最高的國家。但企業依然存在融資困難的問題,以致民間融資異常活躍。中國金融管制過嚴限制了直接融資的發展,扭曲了社會融資的結構,同時也使全社會的金融風險集中體現在銀行體系中。商業銀行設立基金管理公司是金融改革的必然要求,但是商業銀行直接設立并運作基金的風險不容忽視。就我國金融控股公司而言,除了普通金融企業所面臨的風險外,還包括利益沖突風險、內部控制風險、聯動風險等。

1.利益沖突風險。主要來自于商業銀行設立的基金和托管基金之間存在利益沖突;

2.聯動風險。聯動風險指某子公司面臨的風險會迅速傳染給其他子公司和整個集團,使整個金融控股公司出現問題;同時,由于我國自2003年以后不再發行封閉式基金,現在商業銀行設立基金也要設立開放式基金。開放式基金最明顯的特點就是份額不固定,投資者可以自由贖回,其流動性問題一直得到廣泛的關注。一旦商業銀行基金的流動性出現了問題,就有可能放大到整

個銀行的流動性上,從而引發整個銀行的風險。

3.內部控制風險。內部控制風險指金融控股公司內部各子公司之間可能通過關聯交易來轉移利益。為了營銷基金,商業銀行內部部門之間利用關聯交易傾斜資源,出現“利益輸送”現象?！袄孑斔汀爆F象在基金市場上表現的很明顯。一家基金管理公司同時管理著很多支基金,為了提高自己的品牌,把資源傾斜到旗下的某些基金,從而打造幾只所謂的明星基金。

五、小結

《商業銀行設立基金管理公司試點管理辦法》允許商業銀行設立基金管理公司只是混業經營的第一步,也是中國金融改革從間接融資向直接融資、單一銀行體系向多元化市場體系過渡的過程中的一步。在目前我國資本市場不完善、融資結構嚴重依賴于間接融資的格局下,商業銀行設立基金有利于優化銀行盈利模式,探索通過金融控股公司形式實現混業經營的銀行發展模式。商業銀行尤其是四家國有商業銀行幾年來通過開辦基金托管和代銷業務,在人員培訓、風險管理、內部控制和技術支持等方面積累了不少經驗。但設立基金管理公司能否給銀行帶來良好的經濟效益還要取決于銀行對基金管理公司的經營管理和風險控制能力。商業銀行要真正做好基金業務,必須充分借鑒國際經驗,解決商業銀行與基金公司在利益分配、風險預警與隔離、管理等方面的問題。通過基金業務推動銀行改變依靠貸款規模增長的粗放式增長模式,促進中國銀行實現向現代化經營模式的轉變。

篇（6）

近年來，國內的公路建設市場出現了高端化的趨勢，設計總承包、設計施工總承包、BOT等新的管理模式在項目建設中大力推行，體現出施工企業要與資本一體化，與設計一體化的趨勢。業主對施工企業的服務需求也從單純的施工管理上升到了資信、技術、綜合管理等的頂端層次?；诖耍诋斍昂徒窈笠粋€時期，《施工總承包企業特級資質標準》將引領國內公路施工企業發展方向。[3]具體體現在四個方向：一是工程總承包方向；二是產業集中度進一步提高；三是更加細分的行業、領域、地域市場；四是綠色建造、節能減排將成為長期國策。

施工企業管理創新的對策

培育創新性思維，是創新的起點。在企業經營管理實踐中，絕大多數企業難以超越的最大障礙就是理念的束縛和傳統理念對管理創新的羈絆。要實現管理上的創新，企業家首先要打破定勢思維、順向思維和線性思維的障礙。在認識和看待公路建設市場發生的深刻變化和施工企業呈現出的新的發展趨勢上，要跳出原有的圈子和視野，擺脫傳統的經驗束縛，善于運用各種不同的思維方式。創新思維的形成實質上是各種不同的思維方式的運用，具有了創新性思維，才能獲得創新能力，推動創新實踐。隨著施工企業規模的迅速擴張和公路建設市場的高端化，項目管控難度增加，原有的項目管控模式已越來越不適應形勢發展的需要。這就要求施工企業建立大管控模式和智能化管控模式。在承擔單一施工任務且工程項目繁多的情況下，可以嘗試建立以宏觀管理為主導、區域化管理為重點、項目經理負責制為支撐的項目大管控模式。這種模式的建立要按照“區位就近、優勢互補”的原則將所有工程項目劃歸為若干片區，每一個片區配設一名總負責，平衡、協調片區內項目管理工作。在高端建設項目上，要建立智能化管控模式，把獨立分散的管控職能和層級項目管理科學有效的整合在一個管理平臺上，使企業管理資源得到系統的集成化整合，分離管理層與操作層，組建高端項目管理體系，實現項目管控模式從簡單管控向商業智能加企業管控(即智能化管控)轉變。

管理創新，制度是關鍵。隨著現代企業制度的建立和完善，施工企業的所有權和經營權進一步分離，從而使企業所有者和經營者分屬兩個不同的階層。當前，大部分的公路施工企業基本完成了產權改革，但經營機制的轉換步伐還很緩慢。究其原因，是沒有對原有的管理制度進行全面清理整合，制度建設和創新滯后。因此，施工企業要按照《公司法》的要求，結合行業特點，在現代企業制度的框架下建立經營管理、議事決策、監督制約、考核評價、激勵約束、薪酬分配、風險監控等一系列的管理制度，使股東大會、董事會、監事會、經理層相互獨立、相互制衡、權責明確、協調運轉。同時，要模擬市場運行機制，探索企業內部市場化管理模式，把市場機制引入企業內部，將分工協作變為契約關系，企業內各經濟體均在內部市場競價交易、自選調節、自行運轉、相互制約。公路施工企業要實現簡約、高效的集約化管理，必須創新管理體系，解決體系退化、管理散亂、流程不暢的問題。管理體系的創新要充分運用現代管理理念和一體化系統管理、供應鍵管理及信息技術，創建業務專業化、機構偏平化、管理集約化、運行網絡信息化的企業管控體系、標準體系、考核評價體系、監督保證體系、項目管理體系等現代管理體系。管理體系的創建，要注重制度的關聯性，企業內部的技術管理、經濟核算、財務、物資、設備等各大系統的各項制度之間銜接要緊密，重點要突出，管理和業務流程要明晰。系統之間的制度也應相互銜接形成一個全面的相互支撐的管理體系。

傳統的“金字塔型”的結構形式，指令傳遞多層，傳遞速度緩慢。在多元化發展戰略下，施工企業縱向組織結構要以項目為重點，創建“扁平型”和網狀型甚至無中心組織的結構形式，實施扁平化管理，減少管理層級，縮短管理鏈條，提高管理實效；[4]橫向組織結構要簡化專業分工，突出團隊合作和綜合管理部門的協調能力與作用，改變部門工作重復設置的格局，逐步實施綜合化管理。這種組織架構的設計要積極探索分權化管理模式，做到集權有道、分權有序、授權有章、用權有度，充分發揮各級、各方面的職能作用，各司其職，各盡其責。企業管理手段和管理方式的創新，是企業實現從“傳統管理模式”向“現代化管理模式”轉變的重途徑。施工企業要克服點多、線長、面廣的實際給管理造成的困難，改變項目經理部與管理層信息不對稱的現狀，快速、便捷、有效的采集施工一線的數據信息，及時下達管理指令，限時完成內部業務交割，就必須借助計算機、網絡、現代通訊技術、系統集成技術進行企業內部管理的集成和管理模式的創新。要大力推進管理信息化、標準化、精細化、智能化，開發網絡辦公平臺和項目遠程監控、成本控制、財務管理、計量結算等子系統，通過這些系統把企業的經營、管理、采購、財務、施工等各個環節集成起來，實現信息和資源的高度共享，有效支撐企業的決策系統。

篇（7）

思想政治工作并不是傳統意義上的簡單地說教，而是要遵循以理服人和以情動人的原則，令接受思想政治教育的員工真正心悅誠服，同時還要結合物業管理這個行業的特點展開。物業公司成立時必定都會制定出“讓住戶滿意”這類經營目標和服務理念，并在實際工作中逐漸落實。公司員工不再是原有制度下的管理人員，而是新體制下的服務人員，物業公司由早先的福利型向著經營型逐漸轉變。現有的一些國有物業管理企業中，有些員工總是將自己當做管理者，面對業主時還有一種莫名的優越感，沒有提供良好的服務。這樣一來，往往業主就會對物業公司的服務不滿，甚至常常有怨言。而物業管理企業的一線職工在日常工作中往往就會承擔其業主的挑剔和指責，有時還成了業主的出氣筒，進而，職工身上也承擔了很大的壓力。在這種情況下，物業管理企業的管理人員認識到，企業只有不斷更新服務理念，為業主提供更多更好的服務，才能保住自身的市場競爭力。這時，就需要思想政治教育人員及時開導教育企業員工，幫助他們更新自身的服務理念，真正為業主提供優質服務，打破以往的思想束縛。員工的思想觀念轉變以后，也就能保證正確的工作態度，有效提高工作積極性和工作效率。

（二）形成良好的企業文化

當代企業人力資源管理的最高境界就是創立自己的企業文化，只有具備了自身特有的企業文化和思想內涵，才能被稱為成功企業。一個成功企業的企業文化直接代表了該企業的價值觀，同時規定了員工的基本思維和行為方式。這就需要全體企業員工共同努力，奮發圖強、積極進取，營造出一個健康向上的工作環境，大力發展自主創新，團隊精神積極的企業文化氛圍，保證所有的員工能夠共同進步發展，為企業做出自己的一份貢獻。想要實現創造獨特企業文化的目標，企業員工需要共同努力，在這個過程中，必須加強思想政治工作，保證全部員工的思想觀念都是健康向上的。

二、加強物業管理企業中思想政治工作的策略

（一）加強思想重視，完善工作機制

首先，物業管理企業應該從思想上加強對思想政治工作的重視，加強思想政治工作，提高員工的素質，化解職工在工作生活中產生的矛盾。物業管理企業提供的產品是以人為基礎的服務，目前，很多企業都面對著用人難的問題，企業管理者必須對思想政治工作加強重視，將其貫徹到整個物業管理的過程中。完善思想政治工作的機制要做到下列事項：建立起專管思想政治工作的領導部門，建立起一支綜合素質和政治覺悟較高的政工隊伍，同時精通業務管理，專門負責思想政治工作；建立起責任機制，將各項工作落實到具體的工作人員身上，明確其政治工作責任，根據物業管理企業的實際特點，將政工人員安排到各個部門，保證每個部門都有政工人員；對于思想政治工作部門要專門撥款，保證在財力物力方面得到保障。

（二）結合實際情況開展針對性的工作

物業管理企業在做思想政治工作時的主要對象是企業員工，所以在實際工作中必須結合企業實際狀況，充分了解員工的想法，了解員工群眾的基本狀況，及時發現員工的思想問題，給予及時的思想政治教育。物業管理企業的工作人員長年在一線工作，往往沒有足夠的時間來關注家里，同時在工作中還會遇到很多問題，時間長了，思想觀念無法扭轉過來，很容易產生思想問題。所以，政工人員應該參考員工實際工作中遇到的問題，主要解決職工在生活和工作中遇到的困難，從思想教育和物質補助兩方面做好思想政治工作。例如：為員工提供必要的住房補貼和醫療費用，對于家屬生活存在著困難的員工提供一定的補助，保證員工在沒有思想負擔的情況下完成企業布置的任務。

（三）結合行業特點，開展創造性的工作

開展思想政治工作需要參考物業管理企業的特點。物業管理企業的工作人員較為分散，流動性較大，對于思想政治工作的順利開展造成了一定的困難。所以，物業管理企業的思想政治工作不能完全照搬其他企業的經驗，也不能只做一些表面工作。政工人員要到一線進行實地調研，找出員工真正存在的問題，及時采取合適的措施予以解決。思想政治教育的形式不能只是采取交流溝通這種方式，而要多開展創新型教育，例如：利用各類型的會議對領導干部進行事項政治教育，教育工作人員進行換位思考，從不同的立場進行啟發性教育，保證思想政治教育的橫向和縱向都能到底。

（四）加強政工隊伍建設，提高隊伍的戰斗力

目前，有些物業管理企業中的企業領導只關注經濟工作，對于思想政治教育漠不關心，甚至認為思想政治工作會對企業的經濟工作產生不良影響。所以，企業中的政工人員得不到良好的待遇，沒有任何專業性的培訓，導致政工人員對于工作缺乏信心，本身素質也達不到標準。所以，物業管理企業應該對政工隊伍的建設加強重視，解決政工隊伍中存在的問題。

篇（8）

二、企業管理特色

近年來，圣境物業公司在快速發展的過程中，在宏觀戰略的指引下，關注細節、注重服務，探索企業發展提升、轉型之路，并憑借人才梯隊戰略、服務標準化和項目節能管控等三大支撐，走出了一條獨具特色的發展之路。

(一）人才決定服務的維度

公司自成立以來，十分注重高素質人才隊伍建設，管理團隊成員專業化基礎和追求卓越的理念，使得企業始終關注行業發展的最新動態，力求通過服務標準化推行，持續創造和保持一流的工作業績；通過開展多樣性培訓、組織員工活動、基層調研、企業文化宣傳等多途徑，增強員工的企業歸屬感和向心力。積極探索與實踐“產學結合”，為企業不斷培養與鍛造一大批學習型專業化的物業經理人和中堅力量，繼續堅定不移的落實“全國注冊物業管理師“考試激勵政策，拓展物業高端人才的引進渠道，形成一支穩固的高素質人才梯隊，截止截止2014年10月底，共計引進18名管理培訓生，80名本科以上管理人員。圣境物業公司還確立了人性化管理思路，堅持“以人為本”，打造一支“快樂工作，快樂生活”的健康向上的員工隊伍。在團隊建設過程中，先后緊跟集團公司步伐，做好黨群建設，工會圍繞為客戶提供優質服務這一中心任務，堅持黨課等活動，學習曲江的“塔山精神”，在廣大員工中樹立了“熱愛圣境”、服務是光榮的、“甘做一片綠葉”的崇高的責任感和使命感，保證了圣境物業公司的物業服務品質。

（二）厲行節約，提升服務的精度

曲江文化大廈是一座5A智能化甲級寫字樓，為了管好大廈，圣境物業在提供優質服務的基礎上，十分重視大廈的節能減排，主要體現在以下幾方面:

1.2012年公司嘗試性投入120萬現代化設備，如掃地機、清洗機、拋光機等，運用科學技術，提高工作質效，降低人力成本的投入的同時減少用工風險；

2.完善機制，實現管理節能，針對設施設備運轉情況，先后為大廈量身定制了《公共區域照明控制管理規定》等，用制度保證了節能的持續性；

篇（9）

關鍵詞:保險機構法人治理保險中介市場

保險機構是指符合中國保監會規定的資格條件,經中國保監會批準取得經營保險業務許可證,根據保險公司的委托,向保險公司收取保險手續費,在保險公司授權的范圍內專門代為辦理保險業務的單位。

一、保險機構發展現狀

1.保險機構是保險中介市場的重要組成部分,發展空間不斷擴大。我國保險機構雖然起步較晚,但是發展迅速,機構數量不斷增加,2001年底,中國保險監督管理委員會共批準成立的保險機構121家,截至2008年3月31日,保險機構已經達到1752家,占到保險中介市場的74.71%。

2.保險機構連續幾年仍處于虧損狀態,但是業務規模快速增長。2005年,全國保險機構累計全年虧損3572萬元。2006年,全年虧損2361萬元;2007年,全年虧損4830.08萬元(圖1)。

3.保險機構準入和退出機制初步建立。截至到2008年1季度末,保險專業機構共設立2105家,退出353家,進入數量比去年同期減少27家,退出數量比去年同期增加28家。

二、保險機構發展過程中存在的問題

1.保險機構保費收入占全國總保費收入比例較低。在成熟的市場經濟國家,保險機構是與保險市場同時產生、共同發展起來的,但是在我國保險機構規模小、效益差,相對于我國巨大的保險市場和快速發展的保費收入,保險機構發展嚴重滯后,已成為制約我國保險業飛速發展的“瓶頸”,特別是在壽險市場,保險機構實現的保費收入占比較低。

2.保險機構法人治理結構不完善,管理尚不規范。我國還處于起步階段,沒有建立起完善有效的法人治理結構和內部控制制度,缺乏依法合規經營意識。一些保險機構缺乏成熟的經營理念,經營行為不夠規范,沒有把主要精力放在服務技能和專業水平的提高上,而是放在不正當的經營手段上,市場調研、客戶分析、內部制度建設、人員選聘培訓等基礎性工作存在明顯的短期行為。

3.保險機構專業化優勢不明顯。《保險機構管理規定》明確規定了保險機構及其分支機構可以經營的保險業務?！抖四暌患径缺ｋU中介市場發展報告》顯示,截至08年3月底,我國保險機構持證率為76.35%,雖然高于全國保險中介機構平均71.96%的持證率,但仍然和專業化服務的要求不符。

三、我國保險機構規范化、專業化發展的有效措施

保險機構的發展,降低了保險公司的經營成本,提高了保險市場的運作效率,促進了保險產品的銷售,更好地滿足了經濟社會發展對保險的需求,是我國保險市場發展的主要方向,對于在發展過程中遇到的各種問題引起我們的足夠重視,及時解決和完善,為保險機構的健康發展掃清障礙。

1.加強監管,營造保險機構健康發展的制度環境。我國的保險市場還處在初級階段,底子薄固然是事實,但是可以不斷借鑒國外市場成熟發展經驗,構建和完善我國的保險制度,為保險業健康發展打下良好基礎。監管部門進一步促進保險相關法則和政策的完善,根據現代企業制度要求,建立股權清晰、責任明確的法人治理結構,完善規章制度和有效的內控機制,確保保險機構的規范運作,對保險機構的經營進行嚴格監控,防止違規行為的出現,按照市場化、專業化、規范化、國際化的要求,繼續擴大保險機構市場準入,推進市場競爭。

篇（10）

物業公司作為一個專業機構，接受物業所有人的委托對委托人的房屋以及配套設施進行合法的經濟管理。物業公司為委托人提供的是服務，并且是綜合性、持續性和全天性的服務。物業公司所涉及的服務比一般服務業更加多樣，因此這就要求物業公司必須提高自己在會計核算和財務管理方面的管理水平，應用現代化的動態分析提高對財務預算的控制能力，建立數字化、綜合化的會計核算和財務管理體系。

（2）涉及范圍廣。

新時期的物業公司提供給委托人的不是一種個人服務，而是群體服務，并且是一種即時服務。物業公司在提供給委托人服務的過程中就必須涉及到資金成本的運轉問題。物業公司需要對房屋以及配套設施進行環境的維護、設施的日常保養，并支付員工的工資?？梢哉f物業公司每個環節的活動都離不開資金的直接支持，否則物業公司就無法為委托人提供持續的服務。因此物業公司內資金的流動對于物業公司開展各項服務業務都有著直接的影響，物業公司的會計核算和財務管理涉及到整個物業公司業務的方方面面。這就要求物業公司能夠協調各部門之間的關系，做好各部門之間的資金分配，保證資金的合理流動。

2當前會計核算和財務管理方面存在的問題

我國的物業管理目前還處于初級階段，會計核算和財務管理仍然是物業公司在新時期發展的重點和難點。目前我國大多數物業公司的會計核算和財務管理水平都不高，沒有在全行業建立起完善的會計核算和財務管理體系，因此各個公司各自為政，導致很多物業公司的會計核算和財務管理還存在一些問題，難以適應新時期的發展要求。

（1）會計核算和財務管理的制度不完善。

當前我國很多物業公司都沒有建立起與新時期的市場經濟體制相適應的會計核算和財務管理體制。會計核算和財務管理的基礎資料不完善，財務人員沒有嚴格按照相關制度對賬目進行分類，也沒有及時的建立賬目，導致原始資料的真實性受到了很大的影響。在物業公司中經常出現打白條的現象，沒有完善的會計資料和手續。特別是一些重要的物業服務業務都沒有簽訂相關合同，很難入賬。由于體制的不健全，會計科目中的收益性支出和資本性支出難以區分，沒有對公司財產進行定期的盤點或者盤點不仔細。這些問題都會造成物業公司內部的賬目不清，影響會計核算和財務管理的規范性。

（2）對資金的管理缺乏力度。

物業管理離不開資金的支持，因此資金的合理利用和充足的流動性對于物業公司的正常運轉和發展有著至關重要的作用。這就要求物業公司必須對資金進行高質量的管理。物業公司資金的來源主要是樓房建設的啟動資金和維修資金，還有向委托人收取的管理服務費，以及一部分經營性收入，這些收入的數量相對有限。物業公司總體上的規模較小，資金實力有限，而物業公司對資金的重視程度不夠，對資金的管理缺乏力度，沒有形成資金的合理流動和優化配置。

（3）成本核算方式不合理。

目前我國很多物業公司都沒有建立起合理的成本核算方式，大部分都是由公司的財務部門來對成本進行集中核算，設置出成本的明細科目。而相關的管理處和職能部門都沒有參與成本費用的核算。物業公司的服務范圍和管理區域較廣，一個物業公司通常要管轄多個小區，這就要求對成本核算進行精細化管理，根據項目的不同類別設置更為詳細的成本賬目，包括明細分類賬目以及輔助核算賬目。合理的成本核算能夠為物業公司提供更優質的管理，并為公司的決策層提供更為準確的決策依據。

（4）會計核算體系不統一。

物業公司沒有建立起統一的會計核算體系，難以吸收先進的會計核算理念和經驗。目前大多數物業公司的會計核算體系都比較松散，大多根據物業公司的經營情況來決定。這種不統一的會計核算體系阻礙了物業公司的進一步發展。

（5）陳舊的成本管理模式。

當前物業公司對成本的管理無非是依靠企業的規模效益、與供貨商進行談判、控制運營費用，降低預算等幾個辦法。這些都只是從初級階段來降低成本，沒有觸及成本降低的根源。這種成本管理模式只在物業公司的內部管理中進行，而沒有涉及到物業公司的對外服務上，沒有充分考慮物業公司的品牌和市場形象，影響物業公司的全面發展。在整個成本管理的過程中容易出現管理漏洞，造成財產損失。

3物業公司會計核算和財務管理工作方面的改進措施

（1）建立完善的會計核算和財務管理的制度。

物業公司要滿足新時期的發展需求，就必須建立完善的會計核算和財務管理的制度，嚴格按照國家的相關規定進行建賬，重視財會人員的業務培訓，提高財會人員的業務水平。建立并執行嚴格、科學的會計管理制度和會計監督體系。提高對原始憑證的重視，加強審核和稽查工作，做到保質保量。

（2）對資金進行科學的財務分析，合理使用資金。

資金對于物業公司的發展非常重要，物業公司要對資金和收益進行合理的財務分析，合理調配，確保資源利用的最大化。物業公司的收入主要有幾個方面：物業公司向委托人收取的服務費用；物業公司實行多元化投資所得到的投資收益。其中物業公司收取的服務費是物業公司的主要日常收益，也是維系物業公司日常運轉的資金。物業公司必須對資金進行科學的財務分析，對財務情況進行調查并及時向委托人公開。物業公司要對自己的資產和負債情況進行了解和核算，以判斷未來的運營風險，以決定未來的發展走向。

（3）完善公司內部的績效考核制度，提升管理水平。

物業公司提供給委托人的不是產品而是服務，這就離不開人才的作用。物業公司在運營的過程中，人工成本占據了百分之七十到八十的管理成本，因此要提高物業公司的服務水平，減少運營成本就必須降低人工成本，提升公司內部的管理水平。物業公司要建立起科學的績效考核制度，不僅對財會人員要進行績效考核，更要將績效考核的范圍擴展到所有員工，提高員工的工作效率以及整個公司的管理效率，節約人工成本，從根源上提升財務管理的水平。

（4）加大資金管理的力度。

物業公司要適應新時期的發展趨勢，提升會計核算和財務管理的水平，就必須加大對資金的管理力度。對資金的運作水平進行提升，對資金要實行跟蹤管理，資金的使用和調度必須規范，絕不能出現挪用和貪污行為。對于應收的賬款要及時催收，促進資金的回籠速度。特別是在新時期市場經濟環境下，物業公司要對資金的使用情況和分配進行了解，及時將閑置資金用于他用，提高資金的利用率，控制公司的運轉成本。

篇（11）

關鍵詞:房地產，上市公司，業績，logit模型

目錄

摘要

Abstract

1緒論

1.1研究背景

1.2研究意義

1.3己有研究的回顧

1.3.1關于企業業績的影響因素研究狀況

1.3.2房地產企業業績影響因素研究現狀

1.4研究思路

2業績影響的相關理論

2.1業績

2.1.1業績的定義

2.1.2公司業績

2.2業績影響因素的相關理論

2.2.1規模經濟理論

2.2.2股權結構理論

2.2.3貨幣傳導機制理論

3我國房地產上市公司業績影響因素的實證研究

3.1指標的選擇

3.1.1被解釋變量

3.1.2解釋變量

3.2樣本的選擇及數據來源

3.2.1樣本的選擇

3.2.2數據來源.

3.3LoGIsTIc模型說明

3.4實證研究及分析

3.4.1因子分析

3.4.2業績變化顯著的Logit回歸分析

3.4.3小結

4分析及建議

4.1公司概況.

4.2總股本對江蘇A房地產公司業績的影響

4.3貨幣政策對江蘇A房地產公司業績的影響

4.4股權結構對江蘇某某房地產公司業績的影響

4.5對以江蘇A房地產企業為代表的中小型房地產企業發展建議

5結束語

6本文局限性

致謝

參考文獻

附錄

1緒論

1.1研究背景

房地產業已經成為中國經濟的支柱產業，對經濟的發展和經濟結構的調整都發揮著越來越重要的作用。房地產業是集房地產開發、經營管理和維修服務為一體的綜合性產業，具有單位價值高、投資大、生產周期長等特點。房地產業直接和每一個城鎮居民相關，因此保持房地產的平穩發展是一國政府宏觀調控的重要目標，從市場發達國家的經驗教訓來看，房地產市場和金融市場的宏觀調控也往往是聯系在一起的。由于房地產業存在生產周期長，占用資金較大的特點，屬于資金密集型的行業，因此公司規模對于房地產企業的影響很大。由于銀行借貸、發行債券、上市募集資金等方式成為房地產公司獲得資金的重要渠道，所以貨幣政策、利率政策必然影響房地產企業業績。綜上所述，房地產企業不僅受內部因素的影響，如企業股權結構等的影響，還受到企業外部環境的影響。現階段，房地產業具有以下特點:

l)房地產業的區域差異大、級差收益明顯。我國是一個幅員遼闊、各地區社會經濟發展水平極不平衡的國家?，F實的地區差異使房地產業經濟活動在地區差異方面相當巨大，而且這種差異將會隨著地區經濟的發展變化處于不斷的變動和發展之中。房地產業自身這種區域性的產業特征，會使得各個地區房地產價格、房地產業及其房地產企業的收益有較大的區別，從而形成明顯的級差收益現象。

2)高度綜合性和高度關聯性。房地產業的綜合性和高度關聯性體現在它是橫跨生產、流通和消費的產業部門。

3)高投資、高收益、高風險。房地產業的經濟活動過程，是大量資金的投入及其運作過程。與其他行業相比，房地產業是一個高投資的行業。但同時，因為房地產業的投資數量巨大、投資周期相對較長、資產變現能力差、受宏觀經濟和政策影響較大，因此容易出現較大的價格波動變化，其涉及到的風險如金融風險、財務風險、政策風險等既較為復雜又往往牽一發而動全身。因此，房地產業也是一個高風險的行業。

4)對國家政策和法律制度具有很強的依賴性。其產業的特殊性和產品的特殊性使國家的投資、財政稅收、金融政策，土地、住房政策決定和影響著房地產業的發展。

5)在相當程度上關系到社會和政局的穩定。房地產以其獨特的功能在社會穩定中發揮著相當重要的作用。住房問題是一個社會生活水平和社會保障的重要標志，在一定情況下，房地產還成為一種政治問題，關系政局的穩定。

綜上所述，房地產行業是一個與外界關聯性很強的行業，其業績受很多因素影響，是眾多因素資源之間博弈的結果。研究其業績影響因素對國家制定政策，房地產企業管理有重要意義。

1.2研究意義

影響房地產公司的業績的因素很多，為了獲取數據方便，本文以上市公司為研究對象。對深滬房地產上市公司的影響因素進行實證研究。在實證研究的基礎上進行分析，比較有說服力。對于單一因素或兩個因素對于房地產業績的影響的研究較多，本文選取的影響因素較多，且考慮因素之間的多重共線性，分析更為真實。并在此基礎上結合案例分析，對國家政策制定，房地產企業管理有參考價值，特別是中小型房地產企業有較大研究意義。

1.3已有研究的回顧

1.3.1關于企業業績的影響因素研究狀況

關于企業業績的影響因素是多方面，在國內外都作了相關的研究。經濟學者對影響公司業績因素的研究較多，大多數研究認為影響公司業績的因素為公司規模、公司市場份額、公司發展戰略、金融環境和國家經濟環境等宏觀因素。其中國外有Bergeretal(1995)等證實產品市場的多元化與企業績效存在相關性。SteenThomsen與TorbinPedersen(1998)等驗證了公司績效與股權集中度有顯著相關性。國內有研究了中國上市公司股權結構與公司績效的關系。林浚清、黃祖輝等驗證了我國上市公司的薪酬差距和公司績效存在正相關。關于企業資本結構與企業業績的關系，其主要是從1958年Modigliani和”iller在《美國經濟評論》上發表《資本結構、公司財務和投資理論》，他們首先提出定理“任何企業的市場價值與其資本結構無關”開始，首次提出現代資本結構的理論，后來圍繞這個問題經歷幾十的爭論與發展，其主要有引入破產成本的巴克特、斯蒂格利茨等，探討破產成本資本結構的關系，同時法拉、塞爾文、貝南等引入稅率不同對資本結構的影響;后來引進信息不對稱的原理，詹森和麥林提出成本說，羅思與蘭等發展成信號模型財務契約論等。理論發展的同時，實證也在不斷的前進，其中主要有LinS和RoPer(2001)的實證研究表明債務資金與股東價值存在正相關，但也有人作出相反的實證，其中主要有Friend和Land，Titman和weSSels(1998)，Rajan和等，他們通過實證發現獲利與杠桿負相關。關于資本結構與企業業績的關系在我國也有不少的實證分析。其中主要有發現資產收益率與負債率并非呈一種簡單的單調關系，總資產收益率不受負債率的影響。但通過實證證實了公司債務融資與公司市凈率、凈資產收益率存在正相關，公司業績對債務融資的影響顯著性為正。通過實證驗證了公司的規模和成長性與財務杠桿正相關，而流動性和盈利能力與財務杠桿負相關。對我國上市公司中的30家ST公司與非ST公司進行比較分析發現，上市公司的資本結構與企業的盈利能力負相關，與非ST公司的成長性、資產的營動能力和資產變現能力正相關，而與ST公司不相關。

1.3.2房地產企業業績影響因素研究現狀

運用線性回歸的方法，選取流動負債率和長期負債率、有息融資率和無息融資率、長期借款率和短期借款率分別作為資本結構的衡量指標，而將總資產貢獻率和總資產利潤率分別作為公司業績的衡量指標。研究結果表明:總體來看，各項指標相關性不顯著，但是就所有指標而言，正負相關的傾向還是比較明顯的。就這一實證結果，本文結合我國房地產行業的實際情況，分別從房地產行業所處的階段特征、政策面的影響以及公司治理結構方面進行了分析。運用數據包絡分析(DEA)模型評價房地產上市公司績效，關注房地產上市公司的經營效率、管理效率及資本配置總體效率的價值評判標準，以我國房地產業23家具有代表性的房地產上市公司為研究對象，通過設立多輸入和多輸出的指標進行綜合評價，找出相對有效的行業標桿，同時分析行業整體和單個公司的資源配置效率，并提出了優化資源配置和提高房地產上市公司績效的途徑。從我國上市公司績效影響因素及貨幣政策、物價變動與績效相關性的一般理論思考出發，揭示出了我國上市公司績效受國家宏觀政策影響的理論依據。(嚴格意義上來說績效評價體系包括業績目標、業績輔導和業績評價。但是現在一般都模糊了這種概念，把兩者視為一樣)從MM理論出發，引進貨幣傳導機制理論和兩權分離的相關理論，得出房地產這個行業的所有績效指標都與貨幣政策、CP工存在一定相關性。得到物價上漲會對房地產這個行業的經濟績效產生一定的負面影響，國家的宏觀政策對地產行業影響甚微的結論。分析比較了目前上市公司經營業績評價的主要方法，并剖析其存在的不足之處，在此基礎上引入因子分析模型，并構建評價上市公司經營業績的指標體系，然后應用該模型對我國房地產上市公司經營業績做實證研究，最后得出研究結論，并指出了由于會計信息失真等因素的存在，使得該研究方法存在一些局限性，從而在一定程度上影響了研究結果的現實指導意義。《我國房地產上市公司經營業績實證研究》選取GDP作為衡量經濟發展的數據支持，以房地產開發投資完成額作為房地產行業發展的適合量度，運用協整分析方法對我國房地產行業與經濟增長之間的動態均衡關系作相關研究。結論是:房地產行業發展狀況對當前GDP變動的影響并不是很顯著，我國房地產行業的發展與經濟增長之間不存在明顯的因果關系。認為人民幣升值通過兩種途徑對不同行業產生影響。一是因人民幣升值所導致的資本成本和收入的提升，將在長時期內改變我國的經濟結構，重新賦予行業不同的成長速度，并使不同行業的企業業績出現分化。二是人民幣升值在短期內改變行業內企業的資產、負債、收入、成本等賬面價值，通過外匯折算差異影響其經營業績。最后認為人民幣升值將使房地產行業受益。而從理論分析的角度得出人民幣升值對房地產行業的影響有利好、利空兩方面。利空影響:貨幣持續過度升值會導致經濟減速(因為FDI下降、凈出口下降)，外資需要下降，從而使房地產需求下降并會導致通脹水平下降，從而使房地產價格漲速下降。利好影響:第一，升值預期導致外資對房地產的投資需求加大。貨幣升值預期會導致外資的涌入，并大量投資到房地產上。從而增加房地產投資需求，推高房價，這是貨幣升值過程中必然發生的;第二，收入效應及財富效應導致國內房地產需求增加。張敏利用理論結合模型回歸分析研究了股權結構的三個關鍵因素(股權集中度、股權屬性及股權流通性)與公司治理績效的關系。得到結論(1)房地產行業的股權集中度低于市場平均水平，而且股東之間的力量比較均衡，大多數公司的股權結構都呈現出多元共治的局面，并且第一大股東控股比例與公司績效沒有明顯關系。(2)分析股權控制類型時，發現國有控股企業與法人控股企業、流通股主導型企業的公司績效都沒有明顯的差別。(3)國有股比重、流通股比重與經營績效沒有顯著相關關系。而法人股比重與公司績效有著顯著負相關關系。(4)控股股東相對控制權越大，公司績效越差。采用單位根檢驗、協整分析、誤差修正模型以及Granger因果關系檢驗等現代經濟學計量方法，對湖北省房地產業的發展與經濟增長的關系進行實證研究。發現湖北省經濟增長是房地產業發展的Granger原因，經濟的快速增長帶動了房地產經濟的發展，反之房地產投資對經濟拉動作用卻不顯著。介紹房地產開發投資與GDP關系的研究方法，并通過近十年來浙江省房地產開發投資對GDP增長的貢獻和貢獻率進行分析，以反映房地產市場發育程度及經濟增長的穩定性和風險性。應用協整分析、誤差修正模型技術以及Granger因果分析對我國房地產價格與GDP之間的關系進行了實證分析。實證結果表明:我國的房地產價格與GDP之間存在長期穩定的動態均衡關系;無論長期還是短期，我國的GDP波動都是房地產價格波動的Granger原因，GDP的走勢對于房地產價格的漲跌起著決定性的影響，GDP的波動有助于預測房地產價格的走勢;短期內經濟的過熱容易引起房地產價格的過快增長。利用誤差修正模型對三者關系進行計量分析，得出協整關系的結論。定量結果表明，GDP、FDI對房地產價格有正向的推動作用，但GDP是主要影響因素。這個結果基本排除了境外“熱錢”對房地產市場的沖擊威脅假說。

選取一系列房地產價格指標與宏觀經濟指標進行研究分析，總體看，我國房地產價格趨于合理，居民的住房購買能力逐漸加強。房地產價格的增長速度已經受到來自其他價格指數增長緩慢的壓力，開始進入調整階段;隨著城鎮居民可支配收入的逐漸提高，房價收入比不斷降低，居民的購房能力逐步提高。在相當長的一段時間內，對房地產的需求仍將維持在一個較高的水平。房地產價格是基于宏觀經濟發展水平的平臺上的，一旦價格增長過快，超過國民經濟和社會發展的承受能力和消化能力，將帶來非常嚴重的后果;但價格下降，也會對國民經濟的發展帶來一定的負面影響，并不是越低越好。從資本結構、股權結構、公司規模和公司風險等四個方面選取了可能影響企業盈利能力的多個指標變量運用因子模型進行了實證分析，但在財務指標的選取上，只是建立在規范研究的基礎上，對影響經營業績的變量只局限于財務指標本身，一些與經營業績有重大因果關系的變量未選人，比如說國家的產業政策、宏觀經濟條件、公司管理者的能力、職工的技能水平等等因此此文使用因子分析方法對我國房地產上市公司經營業績的分析在實際指導方面的作用有所下降。從房地產市場的過度需求、產業結構不合理、法律法規不完善、政府的執行效率有待完善、地產信息不對稱、人民幣升值等方面進行了理論分析，并提出一些建議。建立我國近年來房地產價格宏觀經濟影響因素的線性模型，選取6個宏觀經濟指標作為方程初始導入自變量，與房地產價格進行初步多元線性回歸分析，以解決自變量之間多重共線性問題;進而選取出兩個自變量與房地產價格建立多元線性回歸方程，并對回歸結果進行分析在一個簡單的局部均衡模型基礎上，利用1999一2003年全國31個省市的房地產市場的面板數據分析了中國房地產市場結構和價格問題。從房地產價值的自然增長、市場供求關系和心理預期三個方面探討了房價波動的構成、機制和影響因素，并提出了相應的房價調控對策。運用2001一2003年中國上市公司年報中披露的分行業信息，研究了房地產類上市公司多元化水平與財務績效和企業價值之間的關系。實證結果表明，多元化水平與財務績效之間存在顯著的負相關，但是與用托賓Q衡量的公司價值之間不存在顯著的相關性。針對我國目前房地產泡沫膨脹可能波及金融安全的現狀，提出了如何優化房地產業資本結構的問題，并根據2000一2002年深滬兩地A股房地產上市公司資料，對我國房地產企業上市公司的資產負債率與公司規模、經營業績之間的相關關系以及資本結構效應進行了實證分析，并提出相關的建議。論文從影響企業的緒論碩一七論文外部因素入手，分析外部因素對公司績效的影響程度。結合我國的物價變動、貨幣政策與對上市公司的績效的相關性進行實證性分析。并運用了實證分析法中的OSL分析法，得到上面的結論。這些結論可以幫助企業在我國當前的形勢下如何提高自身的績效與價值?？梢詾樯鲜泄驹谖飪r變動時和當前貨幣政策條件如何利用財務杠桿來提高企業的績效的目的提供幫助。通過聚類分析找出我國房地產上市公司的差距大小，并將其歸為幾類，以此總結出影響房地產上市公司盈利能力的因素所在，并提出企業發展對策和政策建議。論文由六章組成，本研究所采用聚類分析方法，具體分為兩個步驟，首先，在不明確房地產上市公司能夠分為幾類的情況下，為避免主觀誤差，采用系統聚類的方式，從SPSS輸出的樹狀圖直觀的看出不同公司之間的距離;在此基礎上，確定分為幾類，然后采用快速聚類的方式，將房地產上市公司分類，找出房地產上市公司的特點和共性。從房地產價格的相關理論出發，主要從房地產需求、房地產供給、房地產金融和房地產宏觀調控等角度對影響房價的因素展開分析。以房地產統計數據為基礎，采用計量經濟學方法和統計分析方法，主要從實證角度分析各因素對房價的影響。首先，分析房地產需求各因素對房價的影響，明確了城鎮住房制度改革、居民可支配收入增加、城市化、房地產投機和人民幣升值預期等因素導致的房地產需求擴張是房價上漲的首要因素。隨后，從房屋建造成本、土地價格等角度分析供給因素對房價的影響，并以北京、上海和武漢三城市為例分析了房價和地價的關系。接下來，以房地產開發投資來源及構成為基礎，分析了房地產金融對房價的影響，指出個人住房貸款推動了房價的上漲。

1.4研究思路

第一部分主要介紹了本文的研究背景，研究意義，已有研究的回顧以及總體研究思路。