商業(yè)經(jīng)濟(jì)論文大全11篇

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篇（1）

二、低碳經(jīng)濟(jì)對我國商業(yè)房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)的影響

1.不利影響

（1）低碳經(jīng)濟(jì)無形之中增加建筑行業(yè)的成本我國作為發(fā)展中國家，科學(xué)技術(shù)發(fā)展水平還非常有限，低碳技術(shù)與發(fā)達(dá)國家相比相對不成熟，而且發(fā)達(dá)國家對于中國的技術(shù)轉(zhuǎn)讓限制過多。因此，綠色建筑的發(fā)展勢必會增加建筑行業(yè)的成本，而目前建筑行業(yè)的成本已經(jīng)過高，在這種情況下去發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)就需要投入更多的資金，而且要用更加昂貴的新能源來代替?zhèn)鹘y(tǒng)的高污染、高能耗的能源更進(jìn)一步增加了建筑行業(yè)的成本，由于我國目前對太陽能、風(fēng)能等新能源的開發(fā)技術(shù)上尚不成熟，使用新能源替代傳統(tǒng)能源會大大提高成本，因此對于建筑行業(yè)來說低碳經(jīng)濟(jì)是一種成本很高的經(jīng)濟(jì)。大部分開發(fā)商大都喜歡根據(jù)市場要求來決定開發(fā)產(chǎn)品的類型與形式，而低碳經(jīng)濟(jì)作為一種全新的形式，很多開發(fā)商無法確定此種產(chǎn)品能否受到市場歡迎，對于小型開發(fā)商來說，他們主要主打單個項目的開發(fā)，因此并無充足的經(jīng)濟(jì)實力投入到低碳經(jīng)濟(jì)的研發(fā)中去，此外小型開發(fā)商并沒有大企業(yè)所具有的高平臺以及有實力的合作者，因此低碳經(jīng)濟(jì)在小開發(fā)商中很難開展。（2）低碳經(jīng)濟(jì)會抬高房價因為低碳經(jīng)濟(jì)需要投入大量資金用于新材料以及新技術(shù)，會增加建筑材料與建筑的成本，而且發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)會涉及土地應(yīng)用，這就會使某些開發(fā)商借綠色建筑與土地利用低碳化而提高房價。同時，綠色建筑通常成本高、售價高，面向的是高消費群體，雖然他們售出的是高品質(zhì)的房子，但此種建筑并沒有得到行業(yè)的認(rèn)同與普及，會被認(rèn)為綠色建筑與高房價是對等的，從而導(dǎo)致開發(fā)商推波助瀾來抬高房價，致使房價短期內(nèi)攀升。（3）短期內(nèi)低碳經(jīng)濟(jì)會限制商業(yè)房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展據(jù)測算，因為我國商業(yè)房地產(chǎn)行業(yè)中使用了大量的煤炭與木材，行業(yè)碳排量占到全國的30%，而且近年為了讓建筑行業(yè)迅速發(fā)展，耗能量逐漸增加，建筑單位面積的能耗已達(dá)到歐洲的三倍，這說明我國當(dāng)前商業(yè)房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展太過依賴能源的支持。正因為能源的使用方便與廉價才促使商業(yè)房地產(chǎn)業(yè)迅速發(fā)展，所以缺少了能源的支持，商業(yè)房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展就會受到嚴(yán)重限制，甚至出現(xiàn)倒退虧損，這就會牽一發(fā)而動全身引起連鎖反應(yīng)，這對于整個建筑行業(yè)將產(chǎn)生不利影響。

2.有利影響

（1）利于對商業(yè)房地產(chǎn)行業(yè)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)調(diào)整近些年房價持續(xù)走高，某種程度上是由很多開發(fā)商炒房導(dǎo)致的。這些開發(fā)商只會為了利益一味把房價炒高，很大程度上這是由于商業(yè)房地產(chǎn)市場門檻低、內(nèi)部結(jié)構(gòu)不合理導(dǎo)致的。很多消費者只看到房子的價錢與位置而不太看重房子內(nèi)部舒適性以及內(nèi)在品質(zhì)，而發(fā)展綠色建筑則可以從根本上解決這個問題，并且隨著宏觀調(diào)控以及技術(shù)成熟，綠色建筑的成本將回歸正常，長遠(yuǎn)來看這有利于商業(yè)房地產(chǎn)業(yè)內(nèi)部的調(diào)整。（2）促進(jìn)商業(yè)房地產(chǎn)業(yè)長期健康發(fā)展某種程度上，商業(yè)房地產(chǎn)業(yè)像股票市場，背后隱藏著泡沫危機(jī)，一旦房價被持續(xù)炒高，市場將失去承接能力，將會導(dǎo)致金融危機(jī)。所以，低碳經(jīng)濟(jì)的地產(chǎn)行業(yè)作為一個投資周期長、收益風(fēng)險大的投資方式，能夠避免炒房的發(fā)生，此外開發(fā)商還會更專注于技術(shù)的提升以及建筑品質(zhì)的提升上，從長遠(yuǎn)考慮對商業(yè)房地產(chǎn)發(fā)展有利。（3）對商業(yè)房地產(chǎn)行業(yè)節(jié)能減排以及建筑智能化有利。近些年來，商業(yè)房地產(chǎn)行業(yè)研究的重點一直是節(jié)能減排與建筑智能化，但開發(fā)商過于追求短期內(nèi)的收益最大化，往往忽視節(jié)能減排與建筑物智能化的發(fā)展。而開展低碳經(jīng)濟(jì)能夠?qū)⑹袌鲑Y本與低碳技術(shù)結(jié)合，更多地將資本用于技術(shù)的研發(fā)，在未來有望實現(xiàn)建筑物的節(jié)能減排與智能化。

三、低碳經(jīng)濟(jì)下商業(yè)房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展

在政府呼吁節(jié)能減排的可持續(xù)發(fā)展大環(huán)境下，低碳經(jīng)濟(jì)將會成為未來發(fā)展的趨勢。在未來，商業(yè)房地產(chǎn)企業(yè)的核心競爭力將變?yōu)榈吞冀?jīng)濟(jì)技術(shù)的競爭，誰能主動建造出高質(zhì)量的綠色建筑，誰就可以在建筑行業(yè)市場占得先機(jī)。而隨著社會發(fā)展、經(jīng)濟(jì)的提升，人們也在尋求舒適的綠色環(huán)保型住宅。因此，發(fā)展綠色建筑不但可以讓人們享受到高質(zhì)量的生活還可以降低能耗。低碳經(jīng)濟(jì)不但可以提升商業(yè)房地產(chǎn)企業(yè)的成就感與社會責(zé)任感而且造福于后代，讓企業(yè)獲得最大的經(jīng)濟(jì)效益與社會效益；而對于老百姓來說，未來也傾向于購買低碳環(huán)保型住宅。

1.住宅產(chǎn)業(yè)化發(fā)展

住宅的產(chǎn)業(yè)化發(fā)展不但可以提高住宅質(zhì)量而且可以降低能耗。在低碳經(jīng)濟(jì)時代，商業(yè)房地產(chǎn)企業(yè)就是要實現(xiàn)綠色住宅產(chǎn)業(yè)化，這樣既降低能耗又節(jié)約資源。因此，實行低碳發(fā)展，可以實現(xiàn)企業(yè)與消費者直接溝通，讓企業(yè)了解消費者需求，做到優(yōu)化資源配置，達(dá)到節(jié)能減排、提升人們生活質(zhì)量的目的。

2.戶型布局合理，加強(qiáng)開發(fā)能力

我國目前的商業(yè)房地產(chǎn)行業(yè)管理混亂，開發(fā)商根本不關(guān)心消費者需求，只關(guān)心自身的利益。目前開發(fā)商的做法是開發(fā)的住宅面積大、樓道寬、臥室客廳大，導(dǎo)致資源嚴(yán)重浪費。開發(fā)商為了資金快速回籠，不裝修房子而讓消費者自己裝修，浪費了財力物力。而在低碳經(jīng)濟(jì)時代，商業(yè)房地產(chǎn)企業(yè)既要注重低碳住宅的開發(fā)水平與質(zhì)量戶型設(shè)計又要做到因人而異、以人為本。

3.推廣新技術(shù)與環(huán)保材料的使用

我國目前發(fā)展低碳建筑的最大難題是房屋的用水與保溫問題。因我國低碳經(jīng)濟(jì)起步晚，處于即使有清潔能源尚沒有相應(yīng)的技術(shù)的階段。而如今房屋建筑中大量使用玻璃，雖然這可以大量節(jié)約建材，但是玻璃吸熱散熱過快，室內(nèi)必須開空調(diào)保持溫度，這就加大了能源的消耗；如果把這些玻璃換成具有科技含量的玻璃，既可以采光也可以隔熱保溫，就可以減少損耗。此外可以種植大量的花草樹木美化清潔環(huán)境，還可以應(yīng)用太陽能用于照明與提供熱水熱源等等。

4.倡導(dǎo)低碳生活，提高人們的低碳意識

商業(yè)房地產(chǎn)企業(yè)要以身作則，提高自身對低碳的認(rèn)識，不但要加大資金投入而且要加強(qiáng)宣傳，提高人們對低碳經(jīng)濟(jì)的認(rèn)識。5.立足實際，長遠(yuǎn)發(fā)展我國目前的情況是很多人有住房需求但無力購買，因此商業(yè)房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)該立足于實際，多開發(fā)出小戶型房屋，讓更多的人買得起；同時加大節(jié)能材料的使用，廣泛推廣節(jié)能、節(jié)水設(shè)備，提高人們的節(jié)能意。商業(yè)房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)該依據(jù)實踐經(jīng)驗探索低碳發(fā)展模式，以便在未來的發(fā)展中取得突破。

篇（2）

二、技術(shù)創(chuàng)新助推商業(yè)銀行雙贏

根據(jù)中國清潔發(fā)展機(jī)制網(wǎng)顯示，截至2014年4月29日，國家發(fā)改委已批準(zhǔn)的CDM項目達(dá)5058項;截至2014年8月17日，在聯(lián)合國已注冊的CDM項目有3761個，已獲CERs簽發(fā)的項目有1400個，我國是開展和實施清潔發(fā)展機(jī)制項目最多的國家之一。而碳排放權(quán)進(jìn)一步衍生為具有投資價值和流動性的金融資產(chǎn)，也衍生出了大量金融需求。如企業(yè)進(jìn)行技術(shù)改造和設(shè)備升級換代的投融資需求、融資項目咨詢(碳排放設(shè)計技術(shù)和方法學(xué)等專業(yè)知識衍生出龐大的咨詢需求)、碳指標(biāo)交易、掛鉤碳排放權(quán)的理財需求和其他金融衍生產(chǎn)品等。我國商業(yè)銀行積極參與碳金融不僅意味著綠色信貸的延伸，而且是搶占低碳經(jīng)濟(jì)制高點、促進(jìn)經(jīng)營轉(zhuǎn)型和提升綜合競爭力的關(guān)鍵。一直以來，商業(yè)銀行對于低碳經(jīng)濟(jì)類企業(yè)主要提供的服務(wù)包括:向項目開發(fā)企業(yè)提供貸款，幫助企業(yè)在產(chǎn)生排放權(quán)指標(biāo)后可在國際市場上進(jìn)行交易;為項目開發(fā)企業(yè)提供必要的咨詢服務(wù);為產(chǎn)生原始碳排放權(quán)的項目開發(fā)企業(yè)提供擔(dān)保。然而，如今企業(yè)的需求已經(jīng)不能停留在這些服務(wù)中，他們需要更多的金融支持和服務(wù)，但是銀行又不能只作為高出資者和低收益者，那么這時就需要通過新技術(shù)來推動銀行業(yè)發(fā)展。技術(shù)創(chuàng)新不僅使得商業(yè)銀行順應(yīng)國際關(guān)于支持低碳經(jīng)濟(jì)的政策需求，而且能助推銀行尋求到新的盈利點，實現(xiàn)雙贏。近幾年，金融危機(jī)的大范圍波及使得很多企業(yè)倒閉、銀行虧損巨大，但是有的企業(yè)卻不曾受影響，反而在危機(jī)形勢下獲得立足之地。那是因為這些企業(yè)掌握了在社會中生存的根本要素———技術(shù)，銀行也如此。理財產(chǎn)品、期權(quán)產(chǎn)品、中間服務(wù)平臺等的開發(fā)都需要新技術(shù)來支持和研發(fā)，在應(yīng)用中需要不斷融入新技術(shù)來升級換代，在后期需要新技術(shù)來維修和跟進(jìn)，保證銀行的服務(wù)和產(chǎn)品在穩(wěn)健中創(chuàng)新，所以只有不斷地從根源上進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，才能實現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新—銀行盈利—低碳經(jīng)濟(jì)的層層遞進(jìn)模式。從低碳經(jīng)濟(jì)的定義即可看出，低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需要先進(jìn)技術(shù)的改造與運用;而低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展一方面需要銀行的資金支持，另一方面，如果低碳類企業(yè)收益良好，那么銀行的收益也會隨之上升，可見低碳經(jīng)濟(jì)對銀行盈利也有反饋式影響;最為關(guān)鍵的是技術(shù)創(chuàng)新推動銀行盈利的過程，銀行業(yè)不僅需要外部環(huán)境刺激利率來實現(xiàn)盈利，更需要從自身技術(shù)方面來尋求產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，綜上所述，可以建立技術(shù)創(chuàng)新推動低碳經(jīng)濟(jì)與銀行發(fā)展的模型。在低碳經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域內(nèi)，技術(shù)創(chuàng)新的概念始終貫徹其中，低碳經(jīng)濟(jì)的目的就是借助先進(jìn)技術(shù)的改造與運用、避免能源消耗來實現(xiàn)對經(jīng)濟(jì)的推動作用。模型1中的技術(shù)創(chuàng)新有雙層含義:從低碳經(jīng)濟(jì)的角度來看，技術(shù)創(chuàng)新是指符合低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展要求，即運用新技術(shù)來控制能源消耗，降低污染程度，減少排放量，從而實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展;從商業(yè)銀行的立場來看，技術(shù)創(chuàng)新則是開拓金融市場新產(chǎn)品或新服務(wù)的需求，通過產(chǎn)品和服務(wù)的拓展與市場化來實現(xiàn)銀行盈利。可見，低碳經(jīng)濟(jì)和銀行盈利都離不開技術(shù)創(chuàng)新的支持。而技術(shù)創(chuàng)新推動下的低碳經(jīng)濟(jì)和銀行盈利之間又相互影響:銀行業(yè)的興盛發(fā)展能更有力地支持低碳型企業(yè)及相關(guān)低碳類項目順利運營，而低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展壯大才能為銀行業(yè)開辟新的市場和發(fā)展機(jī)遇。技術(shù)創(chuàng)新不僅從理論上促進(jìn)低碳經(jīng)濟(jì)和銀行業(yè)發(fā)展，實踐也證明，隨著國際低碳金融市場技術(shù)的不斷創(chuàng)新，對低碳金融發(fā)展的推動作用日益凸顯。新技術(shù)的運用與產(chǎn)業(yè)化，使得國際碳交易市場上的交易工具不斷創(chuàng)新。交易主要圍繞兩方面展開:一方面是以減排項目為標(biāo)的交易;另一方面則是各種排放(減排)配額通過交易平臺派生出類似期權(quán)與期貨的金融衍生產(chǎn)品。從2005年開始，歐洲氣候交易所根據(jù)市場需求不斷上市新產(chǎn)品，已涉及碳排放期貨、期權(quán)和現(xiàn)貨等各類產(chǎn)品。索尼亞•拉巴特等對環(huán)境金融的范圍進(jìn)行了拓展，認(rèn)為由金融機(jī)構(gòu)主導(dǎo)的、以市場為基礎(chǔ)的轉(zhuǎn)移環(huán)境風(fēng)險的環(huán)境金融產(chǎn)品包括以綠色抵押在內(nèi)的銀行產(chǎn)品、天氣衍生產(chǎn)品，社會責(zé)任投資市場中的綠色基金、巨災(zāi)債券，以及基于溫室氣體減排信用而開創(chuàng)的金融產(chǎn)品等。同時，隨著碳金融市場的交易工具的不斷創(chuàng)新，其市場規(guī)模也在迅速壯大，市場參與者從最初的國家、公共企業(yè)逐步向私人企業(yè)以及金融機(jī)構(gòu)拓展。可見，不論從金融產(chǎn)品的更新還是從市場前景來看，技術(shù)創(chuàng)新都將是連接低碳經(jīng)濟(jì)和銀行發(fā)展的關(guān)鍵所在。

三、對我國商業(yè)銀行技術(shù)創(chuàng)新的建議

我國商業(yè)銀行過去的發(fā)展大多依賴于市場、營銷等途徑，卻忽視了產(chǎn)品本身的技術(shù)革新與服務(wù)創(chuàng)新。建議未來發(fā)展從以下幾方面進(jìn)行改進(jìn)。

(一)倡導(dǎo)大力投入技術(shù)創(chuàng)新

在模型1中，強(qiáng)調(diào)了技術(shù)創(chuàng)新對低碳經(jīng)濟(jì)和銀行盈利的推動作用，但如果沒有資金支持，技術(shù)也難以實現(xiàn)創(chuàng)新，所以技術(shù)創(chuàng)新更加需要銀行和企業(yè)的支持。基于模型2可以得出技術(shù)創(chuàng)新—銀行盈利—低碳經(jīng)濟(jì)的循環(huán)模式。這一循環(huán)模式更能體現(xiàn)出技術(shù)創(chuàng)新不僅促進(jìn)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，對于銀行自身創(chuàng)新起到關(guān)鍵性作用，重要的是低碳經(jīng)濟(jì)類企業(yè)和商業(yè)銀行應(yīng)該在技術(shù)創(chuàng)新方面大力投資，尤其是商業(yè)銀行。在如今眾多國有銀行、股份制銀行、外資銀行和地方性銀行并存的形勢下，如何搶占市場制高點、贏取最大化收益成為各大銀行的關(guān)注點，而技術(shù)創(chuàng)新就是既能滿足國家低碳經(jīng)濟(jì)政策要求又能實現(xiàn)銀行盈利目的的核心力量。

(二)積極帶動低碳經(jīng)濟(jì)金融產(chǎn)品的發(fā)展

商業(yè)銀行應(yīng)重視與碳交易相關(guān)的金融產(chǎn)品創(chuàng)新，爭取與國際市場盡快接軌。除了最基本的排放權(quán)期貨交易外，碳排放權(quán)的貨幣化、碳排放權(quán)交付保證、套利交易工具、保險/擔(dān)保、與碳排放權(quán)掛鉤的債券等金融創(chuàng)新產(chǎn)品也急需開發(fā)和推廣。我們要積極學(xué)習(xí)和借鑒國內(nèi)外已有關(guān)于低碳經(jīng)濟(jì)金融產(chǎn)品開發(fā)的成功案例，同時要結(jié)合我國碳金融市場發(fā)展的隱患和存在的問題，提出通過哪些技術(shù)手段來解決問題、實現(xiàn)盈利。比如，CDM項目的完成時效較長，從審批到獲得經(jīng)核證的減排量平均需要3年左右，其中需要長期的資金投入，融資直接關(guān)乎CDM項目的成敗，這就會直接催生出一系列基于CDM項目現(xiàn)金流為主要還款來源的融資產(chǎn)品以及與之掛鉤的理財產(chǎn)品。隨著碳交易市場的建立，配額型交易將擁有更大的發(fā)展空間，屆時也將刺激以碳排放權(quán)交易及其期貨、期權(quán)等衍生品和碳基金為標(biāo)的的理財產(chǎn)品的出現(xiàn)和發(fā)展。

(三)努力開拓我國碳金融市場

我國正在努力開拓自己的碳金融市場，獨立控制碳資產(chǎn)定價。由于我國碳金融市場缺位，使得我國碳資產(chǎn)的定價權(quán)掌握在歐美需求方，碳資產(chǎn)定價權(quán)的缺失嚴(yán)重影響了我國企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益。我國現(xiàn)有的CDM項目主要集中在新能源和可再生能源、節(jié)能和提高能效類型項目，此類項目減排成本低，投資力度小，技術(shù)穩(wěn)定，收益預(yù)期高，多為國外投資者熱衷投資項目(占總項目比例95%以上)，而對于減排成本高、技術(shù)復(fù)雜、投資多、受益期長的項目，如垃圾焚燒發(fā)電、造林和再造林、HFC－23分解消除項目卻極少投資(占總項目比例低于1%)。特別是，2012年后京都議定書框架的不確定性、歐盟碳交易體系第三階段對CDM項目合格性的限制、漫長的等待期與高額的交易成本都使CDM交易規(guī)模呈現(xiàn)下降特征。在這種情況下，商業(yè)銀行更應(yīng)該抓住機(jī)遇，利用技術(shù)手段對投資份額少的項目進(jìn)行全力開發(fā)，對于技術(shù)復(fù)雜的項目進(jìn)行技術(shù)突破，對于成本高的項目引進(jìn)新技術(shù)來降低長期成本，努力尋找這些弱比例項目的盈利突破點，通過技術(shù)上的革新和改進(jìn)開拓出碳交易市場上的新領(lǐng)域。那么，在我國開展國內(nèi)碳交易和碳金融市場就會更具有前瞻性和挑戰(zhàn)性。

篇（3）

2循環(huán)經(jīng)濟(jì)下企業(yè)商業(yè)生態(tài)的創(chuàng)新策略

循環(huán)經(jīng)濟(jì)的創(chuàng)新和發(fā)展需要從三個重要層次出發(fā)：第一，從生產(chǎn)者滿足消費者的層次；第二，從企業(yè)研發(fā)與生產(chǎn)制造或者提共服務(wù)層次；第三，企業(yè)價值網(wǎng)絡(luò)層次。從消費者和企業(yè)這個構(gòu)成經(jīng)濟(jì)社會的最小單位開始，實現(xiàn)三個層次的全方位循環(huán)和減量，從而在整個經(jīng)濟(jì)社會中實現(xiàn)資源能源的循環(huán)型經(jīng)濟(jì)。因此，循環(huán)經(jīng)濟(jì)下企業(yè)商業(yè)生態(tài)的創(chuàng)新策略分為以下三種。

（1）將提品為主轉(zhuǎn)變?yōu)樘峁┓?wù)為主從可持續(xù)發(fā)展來看，提供服務(wù)不只是銷售產(chǎn)品，而是在經(jīng)濟(jì)與環(huán)保之間創(chuàng)造出一致性，公司的商業(yè)模式不再是引導(dǎo)消費者去購買公司的新的有形的東西。而是相反，在以后生產(chǎn)者永遠(yuǎn)擁有他們生產(chǎn)的東西，因此，生產(chǎn)者將努力設(shè)計可以分解、重新制造的產(chǎn)品，這種方式更加經(jīng)濟(jì)。在設(shè)計中，生產(chǎn)者將采用標(biāo)準(zhǔn)設(shè)計，讓一些裝備可以便捷更新升級，而不用機(jī)器整體報廢。在產(chǎn)品使用壽命結(jié)束以后，也容易拆卸、綜合利用。這種設(shè)計通過確保產(chǎn)品給人們提供所需要的服務(wù)，可以維系與消費者的關(guān)系，并且，以低成本來獲取成功。

（2）生態(tài)商業(yè)模式替代生產(chǎn)浪費模式生產(chǎn)過程中的所謂"廢品"其實都是不存在的，一個生產(chǎn)流程中的廢品放在另一個生產(chǎn)流程中便會變成資源。所有的生產(chǎn)模式都應(yīng)該是遵循一條閉環(huán)生產(chǎn)模式，即：生產(chǎn)、回收、再利用。相比較可以看出，傳統(tǒng)的生產(chǎn)模式是一條單線生產(chǎn)模式，即獲取-制造-浪費。所以要發(fā)展出一套新的商業(yè)模式，就是與自然原則相協(xié)調(diào)的工業(yè)系統(tǒng)，主要表現(xiàn)在三個方面：第一，在廢品流程的減少上是閉環(huán)的，而不是單一線性的，就是減少三個具體的浪費，即資源生產(chǎn)率、清潔的最終產(chǎn)品、再制造與再循環(huán)和沉淀；第二，在自然界可再生過程中進(jìn)行投資，在保持自然資源方面加大投資，同時減少對有損不可再生資源的業(yè)務(wù)的經(jīng)營；第三，探索開發(fā)利用新能源進(jìn)行生產(chǎn)，減少對不可再生資源的利用。

（3）生態(tài)共同體替代獨立的商業(yè)個體循環(huán)經(jīng)濟(jì)中，一個生產(chǎn)系統(tǒng)的廢品可以是其他生產(chǎn)系統(tǒng)的原料，一個企業(yè)棄用的市場可以成為另一個企業(yè)的新的市場。所以，循環(huán)經(jīng)濟(jì)提倡協(xié)作關(guān)系，在企業(yè)與行業(yè)間形成競爭同時協(xié)作的新關(guān)系，將生產(chǎn)系統(tǒng)中的資源能源都循環(huán)使用，資源共享，共同發(fā)展。企業(yè)都切身明白相互之間的命運，形成共同運營的發(fā)展理念，真正明白生態(tài)系統(tǒng)中相互合作和競爭是同樣重要的這個概念。

篇（4）

一、美國商業(yè)銀行基金業(yè)務(wù)發(fā)展概況

1、美國商業(yè)銀行經(jīng)營基金業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀。美國銀行的共同基金業(yè)務(wù)在20世紀(jì)90年展迅速，一些規(guī)模較大的銀行還成立了專門的分支機(jī)構(gòu)經(jīng)營該業(yè)務(wù)（如花旗投資服務(wù)公司，Citicorp`sInvestmentServices）。到20世紀(jì)90年代中期，除了承銷共同基金外，銀行幾乎可以開展各種相關(guān)的基金業(yè)務(wù)（在實際運作中，一些州立的非美聯(lián)儲會員銀行仍然能夠承銷基金，這是因為美國州銀行的業(yè)務(wù)等監(jiān)管權(quán)力是在各州銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)手中，而各州的規(guī)定不盡相同。）除了自營基金（proprietarymutualfunds）以外，銀行和儲蓄機(jī)構(gòu)同時也是非自營基金（nonproprietarymutualfunds）的主要銷售方，此類基金是由獨立的基金公司管理并由銀行代為銷售的。總體來講，大型銀行在初期更愿意從事基金銷售，此后一些小型銀行也開始積極加入到基金銷售的行列中來。到1997年，近1500家美國銀行——約占銀行業(yè)的1／5——在出售第三方或自營共同基金和年金，其中規(guī)模達(dá)數(shù)10億美元的銀行——本行業(yè)中規(guī)模最大的一些銀行——占了銷售的大多數(shù)（90％強(qiáng)）。

2、美國商業(yè)銀行自營基金的發(fā)展。從基金的管理運作角度可將銀行經(jīng)營的基金分為自營共同基金和非自營共同基金。自營共同基金是指基金的管理與銷售均由該銀行或其附屬的相關(guān)機(jī)構(gòu)來負(fù)責(zé)（商業(yè)銀行或其附屬機(jī)構(gòu)作為基金的投資顧問提出操作建議，并通過與本銀行關(guān)系密切的證券公司買賣股票，其中有些基金也通過證券經(jīng)紀(jì)商或基金機(jī)構(gòu)銷售），經(jīng)營自營基金的機(jī)構(gòu)大多是大型銀行，目前美國大部分大型銀行都已開展此項業(yè)務(wù)。美國的一些大型銀行自20世紀(jì)80年代中期起開始開展自營共同基金業(yè)務(wù)，1992年美聯(lián)儲放松了管制，允許商業(yè)銀行通過經(jīng)紀(jì)類附屬公司來推銷自營共同基金，隨后設(shè)立自營共同基金的商業(yè)銀行迅速增加了起來。在20世紀(jì)90年代，商業(yè)銀行的自營共同基金數(shù)量增長速度逐漸超過了非自營共同基金，形成了以自營共同基金為主的局面，與此同時，銀行自營基金資產(chǎn)額的增長速度也超過了基金業(yè)的平均增長速度。其中銀行自營基金對機(jī)構(gòu)投資者的銷售所占比重要大一些，其增長幅度也較快。為使銀行經(jīng)營的基金種類齊全，商業(yè)銀行往往也經(jīng)營著一些其他金融機(jī)構(gòu)管理的基金。另外，在20世紀(jì)90年代后期還出現(xiàn)了商業(yè)銀行的許多信托資產(chǎn)逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)樽誀I共同基金的情況，且這一數(shù)額每年都有較大幅度的增長。

銀行和儲蓄機(jī)構(gòu)也是非自營基金的重要銷售渠道。非自營基金是指基金的管理由獨立的基金管理公司負(fù)責(zé)，而其銷售則通過商業(yè)銀行或其附屬機(jī)構(gòu)來完成的基金。對于那些資產(chǎn)管理能力較差的中小銀行來說，代銷其他金融機(jī)構(gòu)管理的基金無疑是一種較好的選擇。美國的投資公司機(jī)構(gòu)（InvestmentCompanyInstitution，ICI）對1991至1995年這一早期商業(yè)銀行共同基金的運作與銷售情況進(jìn)行了一個調(diào)查，調(diào)查表明，商業(yè)銀行共同基金的銷售數(shù)量由1991年底的1100只增加到了1995年底的2329只，其中自營共同基金在1995年占銀行銷售基金的47.9%，而1991年這一數(shù)值僅為31.5%。從銀行銷售的共同基金的結(jié)構(gòu)來看，貨幣市場基金所占份額有所下降，而股票與債券基金的份額呈現(xiàn)上升趨勢。

二、美國商業(yè)銀行進(jìn)入基金業(yè)的動機(jī)

1、銀行開展基金業(yè)務(wù)可以擴(kuò)大銀行同顧客的聯(lián)系，有利于發(fā)展銀行的中長期資產(chǎn)運用業(yè)務(wù)，增強(qiáng)銀行同非銀行金融機(jī)構(gòu)競爭的能力。盡管銷售基金的手續(xù)費收入不穩(wěn)定，然而銷售基金能夠為銀行帶來新的客戶，從而有希望向這些客戶出售其他銀行服務(wù)。銀行業(yè)銷售投資類金融商品可以發(fā)揮其龐大的既有客戶信息優(yōu)勢，許多銀行都建立了客戶信息數(shù)據(jù)管理系統(tǒng)，這使得銀行在銷售投資類金融商品時可以便利地獲得客戶的各種信息。此外，許多銀行能夠從提供自營基金中贏得更高的聲望。美國的實踐表明，銀行所出售的最受歡迎的非存款投資產(chǎn)品就是共同基金。再有，隨著“一站式購物（one-stopshopping）”觀念的流行，銀行客戶越來越希望只與一家金融機(jī)構(gòu)打交道，便可滿足其儲蓄、保險、投資等多方面的金融服務(wù)需求。“一站式購物”能夠幫助消費者節(jié)約時間、提高效率、降低成本，因此在吸引客戶方面具有明顯的優(yōu)勢。

2、從銀行經(jīng)營自營基金的角度來講，其最初目的在于通過提供更多的金融服務(wù)以吸引客戶，此后隨著基金銷售數(shù)量的不斷增加，業(yè)務(wù)收入開始成為開展基金業(yè)務(wù)的主要目的。銀行業(yè)通過開展基金業(yè)務(wù)可以增加銀行的非利息收入，從經(jīng)紀(jì)和其他相關(guān)業(yè)務(wù)中賺取大量的手續(xù)費，而且其中一些收入對利率變動的敏感性小于銀行存款和貸款。商業(yè)銀行經(jīng)營自營共同基金能夠為銀行提供相對穩(wěn)定的收入，因為基金的管理費用幾乎是固定不變的（按經(jīng)營規(guī)模的固定比例提取）。從銷售的基金種類上來看，美國的商業(yè)銀行銷售著諸如貨幣市場基金、長期債券基金、股票基金等幾乎所有的基金種類。基金銷售活動實際上是具有證券業(yè)務(wù)性質(zhì)的活動，其內(nèi)部評價及報酬的支付與證券公司的習(xí)慣作法相一致。一般來講，基金商品的風(fēng)險越高則手續(xù)費率就越高，而且銀行對于那些銷售自營基金的職員會相對給出更高的費用（相對那些銷售非自營基金的人員來講）。

3、與銀行經(jīng)營證券與保險業(yè)務(wù)一樣，經(jīng)營基金業(yè)務(wù)可以使得銀行業(yè)務(wù)多元化，為銀行創(chuàng)造替代性的收入來源，分散銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險。金融行業(yè)的高風(fēng)險性決定了其有通過多元化經(jīng)營分散風(fēng)險的動力。如果各種金融產(chǎn)品和相關(guān)服務(wù)之間的風(fēng)險不是完全相關(guān)的，那么銀行在風(fēng)險管理中通過合理設(shè)計金融服務(wù)和產(chǎn)品的分散化組合就會帶來收益方面的提高，更容易獲得穩(wěn)定的收入流，實現(xiàn)不同金融服務(wù)之間的風(fēng)險對沖，降低系統(tǒng)與非系統(tǒng)性風(fēng)險，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)付不確定性的能力也會隨之提高。例如“脫媒（disintermediation）”等市場格局的變化對經(jīng)營多種業(yè)務(wù)金融機(jī)構(gòu)的影響就相對要小，因為其他業(yè)務(wù)量的增長會抵消其貸款業(yè)務(wù)量下降所造成的損失，而這對降低銀行經(jīng)營風(fēng)險很有好處，因為它可以減少銀行從事風(fēng)險較大業(yè)務(wù)——如發(fā)放低質(zhì)量貸款——的動機(jī)。總之，多樣化的業(yè)務(wù)經(jīng)營使商業(yè)銀行內(nèi)部形成了一種損益互補(bǔ)機(jī)制，一些實證分析表明，商業(yè)銀行經(jīng)營范圍的擴(kuò)大有利于銀行效率的提高和金融體系的穩(wěn)定。Gallo，Apilado和Kolari（1996）對美國銀行控股公司在1987-1994年間經(jīng)營基金業(yè)務(wù)的研究表明，銀行控股公司的共同基金活動降低了銀行業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險，同時共同基金業(yè)務(wù)還增加了銀行的收入，他們的結(jié)論認(rèn)為，共同基金應(yīng)當(dāng)成為銀行未來經(jīng)營的一種重要金融產(chǎn)品。

三、我國銀行經(jīng)營基金業(yè)務(wù)的對策選擇

1、商業(yè)銀行進(jìn)入基金業(yè)采取的組織模式。銀行設(shè)立基金公司，從嚴(yán)格意義上講，就是對金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的探索。而從各國金融混業(yè)經(jīng)營的實踐來看，混業(yè)經(jīng)營的具體組織模式概括起來可以分為以下三類：全能銀行模式（universalbankingmodel）、銀行母公司模式（bank-parentcompanymodel）和控股公司模式（holdingcompanymodel）。采取全能銀行模式的金融機(jī)構(gòu)可依法從事包括證券、保險、信托、基金等業(yè)務(wù)在內(nèi)的廣泛的金融服務(wù)。這些業(yè)務(wù)并不要求一定要在法律上與商業(yè)銀行相隔離的附屬公司內(nèi)開展，各業(yè)務(wù)部門之間也沒有“防火墻（firewall）”的隔離。銀行母公司模式是一種介于全能銀行與控股公司之間的一種混業(yè)經(jīng)營組織模式。在這一組織模式中，商業(yè)銀行要開展其他非銀行金融業(yè)務(wù)，必須在符合一定條件的情況下以銀行為母公司成立附屬公司，銀行和非銀行附屬公司之間有著嚴(yán)格的法律界限。在控股公司模式中，商業(yè)銀行或者與其存在直接投資關(guān)系的子公司不得直接經(jīng)營相關(guān)證券業(yè)務(wù)，如果商業(yè)銀行想從事法律所禁止的證券、保險等業(yè)務(wù)，只有以控股公司的形式，即在同一機(jī)構(gòu)框架內(nèi)通過相互獨立的附屬公司來從事其他金融業(yè)務(wù)。

混業(yè)經(jīng)營機(jī)構(gòu)的組織模式將會影響到商業(yè)銀行從事證券、保險等業(yè)務(wù)的潛在收益和成本。在全能銀行模式中，銀行可以完全整合其所選擇從事的各種金融業(yè)務(wù)，因為銀行可以在單一的公司實體內(nèi)開展幾乎所有業(yè)務(wù)。在銀行母公司以及控股公司模式中，銀行和證券等業(yè)務(wù)分別在管理團(tuán)隊和資本均相互分離的幾個不同的法律實體（legallydistinctentities）中開展，結(jié)果只能進(jìn)行部分業(yè)務(wù)的整合。而且當(dāng)銀行和證券、保險等附屬機(jī)構(gòu)之間的財務(wù)和經(jīng)營關(guān)系存在某種約束時，整合的效果將會進(jìn)一步受到限制。從另一方面來講，與全能銀行模式相比，控股公司模式與銀行母公司模式更能防范由非銀行業(yè)務(wù)所帶來的風(fēng)險，雖然從混業(yè)經(jīng)營獲益方面有所不足，但相對來講要更安全一些，其中控股公司模式是混業(yè)經(jīng)營組織模式中風(fēng)險最小的一種。考慮到基金業(yè)務(wù)的風(fēng)險比證券及保險業(yè)務(wù)的風(fēng)險要小，因此監(jiān)管部門可以讓商業(yè)銀行在控股公司模式與銀行母公司模式中自主選擇。即使一些銀行在經(jīng)營基金業(yè)務(wù)中采取了銀行母公司模式，這也不會影響到我國未來混業(yè)經(jīng)營采取金融控股公司模式。許多國家在混業(yè)經(jīng)營過程中對于風(fēng)險小的業(yè)務(wù)是放在銀行內(nèi)部或以其子公司的形式來經(jīng)營的，而對于證券、保險等風(fēng)險較大的業(yè)務(wù)則是放在商業(yè)銀行外部——即以控股公司的形式來經(jīng)營。

2、商業(yè)銀行進(jìn)入基金業(yè)的方式。銀行是否能夠成功地進(jìn)入基金業(yè)與其所采取的進(jìn)入方式有著很大的關(guān)系，其涉足基金領(lǐng)域的方式可謂多種多樣，這些方式具有不同的特點。概括來講，可分為以下三種方式：新建（start-ups/denovoentries）方式。這種方式指銀行通過單獨設(shè)立一家基金（分）公司或基金部門來進(jìn)入基金業(yè)。采取這種方式的優(yōu)點主要體現(xiàn)在銀行可以完全控制新建立的基金公司，制定與本企業(yè)文化相適應(yīng)的市場營銷策略和激勵機(jī)制。采取這種進(jìn)入方式的缺點在于新建一家基金公司通常需要較大的投資，新公司可能缺乏經(jīng)營基金業(yè)所必需的專業(yè)人才與經(jīng)驗，而且通過新建方式進(jìn)入基金業(yè)取得客戶的認(rèn)同需要一定的時間。并購（mergersandacquisitions，M&A）方式。并購方式是指銀行通過收購現(xiàn)有的基金公司或與基金公司進(jìn)行合并來進(jìn)入基金領(lǐng)域。該方式的優(yōu)點主要體現(xiàn)在銀行可以完全獲得并依靠基金業(yè)的專業(yè)人才及其所擁有的經(jīng)驗來迅速進(jìn)入基金業(yè)。通過這種方式進(jìn)入基金業(yè)的缺點表現(xiàn)在合并后的銀行與基金公司可能在企業(yè)文化、經(jīng)營風(fēng)格等方面存在顯著的差異，要使二者真正融為一體可能需要較長的時間與成本。組建合資企業(yè)（jointventures）方式。合資企業(yè)是指由兩個或多個公司共同出資建立的一個獨立的法律實體，在這里，是指銀行與基金公司共同出資建立一家經(jīng)營基金產(chǎn)品的公司，由銀行與基金公司共同控制、共享收益、共擔(dān)風(fēng)險。該種方式被采用的原因主要在于它可以避免通過新建或并購方式進(jìn)入基金業(yè)所必須的巨額資金投入，因此對于那些規(guī)模較小的中小銀行來講是一種可行的進(jìn)入基金業(yè)的方式。銀行通過這種方式進(jìn)入基金業(yè)存在的問題在于合資企業(yè)并不是一種穩(wěn)定的組織機(jī)構(gòu)形式，而且銀行與基金公司對于銀行基金的戰(zhàn)略意圖可能存在著分歧，這會引起不小的麻煩。

篇（5）

所謂連鎖經(jīng)營，是指在流通領(lǐng)域中，若干同業(yè)商店以統(tǒng)一的店名、統(tǒng)一的標(biāo)志、統(tǒng)一的經(jīng)營方式、統(tǒng)一的管理手段連接起來，共同進(jìn)貨、分散銷售，共享規(guī)模效益的一種現(xiàn)代組織形式和經(jīng)營方式其實質(zhì)是把現(xiàn)代化的大生產(chǎn)的原理應(yīng)用于商業(yè)流通領(lǐng)域，達(dá)到提高協(xié)調(diào)運作能力和規(guī)模效益的目的發(fā)展連鎖經(jīng)營，可以改變我國商業(yè)中陳fl!的經(jīng)營觀念，落后的經(jīng)營管理模式，改變低效率的物流運作方式，完善經(jīng)營機(jī)制，為商業(yè)企業(yè)的經(jīng)營管理注入新的活力可以促進(jìn)大流通、帶動大生產(chǎn)，改進(jìn)傳統(tǒng)商業(yè)，提升流通產(chǎn)業(yè)競爭力，推進(jìn)流通現(xiàn)代化，從而提高企業(yè)工作效率和經(jīng)濟(jì)效益，增強(qiáng)競爭力連鎖經(jīng)營在我國沿海地區(qū)和部分大、中城市已經(jīng)起步，而且發(fā)展速度逐步加快，日益顯示出其經(jīng)營優(yōu)勢已成為我國零售業(yè)、餐飲業(yè)和服務(wù)業(yè)普遍應(yīng)用的經(jīng)營方式和組織形式，并加快向汽車、醫(yī)藥、煙草、家居建材、加油站等多業(yè)種滲透，顯示出廠強(qiáng)大的生命力和發(fā)展?jié)摿Α?/p>

連鎖經(jīng)營的優(yōu)勢是明顯的，主要表現(xiàn)在理論和物流管理兩個方面:

一、連鎖經(jīng)營的理論優(yōu)勢

1、優(yōu)化資源配置連鎖經(jīng)營的“八個統(tǒng)一”是基本的要素:統(tǒng)一店名，統(tǒng)一進(jìn)貨，統(tǒng)一配送，統(tǒng)一價格，統(tǒng)一服務(wù)，統(tǒng)一廣告，統(tǒng)一管理，統(tǒng)一核算實現(xiàn)這些統(tǒng)一，就使商業(yè)企業(yè)在經(jīng)營管理方面互相協(xié)調(diào)起來，因而有利丁資源的配置，使得企業(yè)資源共享，不會出現(xiàn)浪費現(xiàn)象，既節(jié)約廠費用，又提高}一作效率和效益

2、提高市場占有率連鎖經(jīng)營要想實現(xiàn)規(guī)模效益，必須在分店的設(shè)置上多動腦筋在合適的地理環(huán)境中，開設(shè)數(shù)量合適的分店，這樣可以擴(kuò)大企業(yè)的知名度，打‘大產(chǎn)品的銷售量，從而提高產(chǎn)品的市場占有率連鎖經(jīng)營的規(guī)模效益不容忽視，這是發(fā)展連鎖經(jīng)營必須重視的關(guān)鍵問題規(guī)模效益正是連鎖經(jīng)營最吸引人的優(yōu)勢

3、強(qiáng)化企業(yè)形象良好的企業(yè)形象可以給企業(yè)帶來巨大的收益，連鎖經(jīng)營企業(yè)通常選擇統(tǒng)一的建筑形式，進(jìn)行統(tǒng)一的環(huán)境布置，采用統(tǒng)一的色彩裝飾，設(shè)計統(tǒng)一的商徽、廣告語、吉祥物等，這種形象連鎖是一種效果極佳的公眾廣告企業(yè)要實現(xiàn)規(guī)模效益，就要在各地開設(shè)分店不同地區(qū)的顧客，反復(fù)接受同一信息的刺激，久而久之，會由陌生到熟悉，再到認(rèn)可，進(jìn)而發(fā)生興趣，這對丁樹立與強(qiáng)化企業(yè)形象極其有利連鎖經(jīng)營企業(yè)的}一作人員，統(tǒng)一著裝，包裝物上統(tǒng)一印刷圖案，這些都能給顧客一種整潔、規(guī)范的感覺，使顧客愿意光臨，而且通過顧客無意識的宣傳，提升廠企業(yè)在公眾心目中形象，為企業(yè)贏得良好的社會效益奠定廠堅實的基礎(chǔ)

4、提高競爭實力連鎖經(jīng)營的各分店在資產(chǎn)和利益等方面的一致性，使得連鎖企業(yè)可以根據(jù)各分店的實際情況投入適當(dāng)?shù)娜肆Α⑽锪Α⒇斄韺嵤┙?jīng)營戰(zhàn)略，可以對原先獨有的銷售措施、廣告策劃、硬件設(shè)施進(jìn)行不斷的改革與創(chuàng)新，使整個連鎖企業(yè)的經(jīng)營管理能力始終保持在一個很高的水準(zhǔn)上;同時，靈活的經(jīng)營管理又使連鎖企業(yè)的優(yōu)秀管理制度、方法、經(jīng)驗?zāi)苎杆儆行У卦诟鬟B鎖分店內(nèi)貫徹實施，這些都大大加強(qiáng)廠連鎖企業(yè)的總體競爭力

5、降低經(jīng)營費用連鎖經(jīng)營企業(yè)以顧客自我選購、自我服務(wù)的經(jīng)營方式為主，減少廠售貨勞動，因而雇員相對較少，節(jié)省廠}一資成本，節(jié)約廠場地費用在連鎖超市中，商品明碼標(biāo)價，顧客可以自由挑選，顧客節(jié)省廠購物時間，也節(jié)省廠企業(yè)的經(jīng)營成本同時，加快廠顧客的流通速度，增加廠客流量總之，連鎖經(jīng)營與非連鎖經(jīng)營在總成本費用上的差距很明顯我們對同樣數(shù)量的兩種企業(yè)進(jìn)行抽樣調(diào)查顯示，連鎖經(jīng)營企業(yè)的費用較之其他零售商場約低10個白一分點

6、引導(dǎo)生產(chǎn)領(lǐng)域連鎖經(jīng)營企業(yè)通過擴(kuò)大規(guī)模而增加效益企業(yè)在各處設(shè)立分店，商圈很)’一，因而對眾多消費者的需求有比較全面、客觀的廠解進(jìn)貨時，可根據(jù)顧客需求，結(jié)合市場供求來大批量進(jìn)貨這樣一來，連鎖經(jīng)營企業(yè)在市場中占有極其重要的地位，成為連接生產(chǎn)與需求的橋梁生產(chǎn)商可根據(jù)企業(yè)進(jìn)貨的數(shù)量、種類等來進(jìn)行生產(chǎn)，從而使生產(chǎn)與消費緊密掛鉤，不致出現(xiàn)浪費生產(chǎn)資源和貨物奇缺等情況

7,增加就業(yè)機(jī)會連鎖經(jīng)營企業(yè)的低成本、高效率使得所售商品價格大幅度明顯降低，等丁增加廠消費者的可自由支配收入，使他們能更多地購買其他商品或服務(wù)，乃至進(jìn)行其他方面的投資，從而擴(kuò)大廠社會總需求從社會整體來看，必然會進(jìn)一步促進(jìn)社會各行業(yè)的就業(yè)人日總量的增加，增加廠就業(yè)機(jī)會連鎖經(jīng)營的優(yōu)勢

8、保護(hù)消費者利益要做到顧客至上，不僅要知道顧客的行為，還要分析他們的心理，他們付款的方式，以及他們對連鎖企業(yè)的信任度要提供好的顧客服務(wù)，需要改進(jìn)服務(wù)質(zhì)量，對員}一進(jìn)行商業(yè)培訓(xùn)要營造一個良好的購物環(huán)境連鎖經(jīng)營企業(yè)在管理上已日益完善，更趨向丁專業(yè)化、標(biāo)準(zhǔn)化、現(xiàn)代化、科學(xué)化、并使得購物環(huán)境更加舒適、寬敞;服務(wù)人員的素質(zhì)日益提高;電子信息技術(shù)的應(yīng)用使得}_作效率大大提高;明碼標(biāo)價降低廠消費者購物的心理成本，時間成本，體力成本，方便顧客的購買;商品質(zhì)量得到保證，并且價格保持在較低的范圍內(nèi)，讓消費者買得放心，買得舒心連鎖經(jīng)營企業(yè)的種種經(jīng)營措施和經(jīng)營策略，都從不同角度，不同層面上保護(hù)廠消費者的利益

二、連鎖經(jīng)營的物流管理優(yōu)勢

1、連鎖經(jīng)營物流的系統(tǒng)化連鎖經(jīng)營物流系統(tǒng)是由采購、倉儲、流通加}_、裝卸、配送和信息處理六個功能構(gòu)成這些功能相互作用、相互聯(lián)系、相互制約，它們各自特定的功能有機(jī)地結(jié)合起來、協(xié)調(diào)運行、共同產(chǎn)生出新的總功能，這個總功能再去協(xié)調(diào)各個子系統(tǒng)，從而使各子系統(tǒng)在相互聯(lián)系、相互影響、相互制約中保持協(xié)調(diào)一致，在發(fā)揮各自特定功能的基礎(chǔ)上形成系統(tǒng)的總功能，實現(xiàn)商品的流動2、連鎖經(jīng)營物流的合理化連鎖經(jīng)營物流的系統(tǒng)化是其物流合理化的基礎(chǔ)，而物流合理化則是整個連鎖經(jīng)營物流管理所追求的目標(biāo)首先，物流合理化可以降低物流費用，減少商品銷售成本其次，物流合理化可以壓縮庫存，減少流動資金的占用，更為重要的是，通過物流可以提高企業(yè)的管理水平

3、連鎖經(jīng)營物流的標(biāo)準(zhǔn)化物流是一個大系統(tǒng)，這樣一個大系統(tǒng)的管理是非常復(fù)雜的，系統(tǒng)的統(tǒng)一性、一致性和系統(tǒng)內(nèi)部各環(huán)節(jié)的有關(guān)聯(lián)系是系統(tǒng)能否生存的首要條件標(biāo)準(zhǔn)化是物流管理的重要手段，物流標(biāo)準(zhǔn)化能加快流通速度，保證物流環(huán)節(jié)，降低物流成本，從而較大地提高經(jīng)濟(jì)效益

4、連鎖經(jīng)營的核心—配送中心配送是指以客戶的需求為先導(dǎo)，圍繞商品組配與送貨而展開的接受汀貨、預(yù)先備貨、分揀加}_、配貨裝貨、準(zhǔn)時送貨通貨等一系列服務(wù)}_作的總稱配送中心是承擔(dān)物流專業(yè)化管理職能的組織機(jī)構(gòu)，它是連鎖經(jīng)營的核心這是因為連鎖經(jīng)營的集中化、統(tǒng)一化管理在很大程度上是靠配送中心來具體實施的，通過配送中心的作業(yè)活動，不僅可以簡化門店的活動，從而降低連鎖企業(yè)的物流總費用，而且還能實現(xiàn)商品在流通領(lǐng)域中的增值，并向門店提供增值服務(wù)因此，國外的很多企業(yè)都努力提高連鎖企業(yè)的經(jīng)營水平，以期為全面開進(jìn)中國市場作好充分的準(zhǔn)備面對現(xiàn)實，我國的連鎖經(jīng)營決不能坐以待斃努力發(fā)展連鎖經(jīng)營，其意義不僅僅在丁發(fā)展我國的經(jīng)濟(jì)，更重要的是，在發(fā)展的過程中可以借鑒國外先進(jìn)的管理經(jīng)驗，先進(jìn)的技術(shù)，甚至可以利用國外的優(yōu)秀人才在競爭的過程當(dāng)中，不斷吸取教訓(xùn)和經(jīng)驗，為我國連鎖經(jīng)營的進(jìn)一步發(fā)展做好充分的準(zhǔn)備}一作入世后的競爭是殘酷的，也是全方位的，是觀念、技術(shù)、管理方法、人才等的綜合競爭，發(fā)展連鎖經(jīng)營勢在必行〔參考文獻(xiàn)〕

[1]方光羅.市場營銷學(xué)東北財經(jīng)大學(xué)出版社，2001

篇（6）

2.體驗式商業(yè)景觀的場所制造

體驗式商業(yè)景觀設(shè)計是“場所”與“環(huán)境空間”的制造，場所的制造過程是營建人與自然融合秩序的過程，場所是體驗外部世界的最直接與具體的中心所在。感受場所的存在，需要依賴于受眾過往的體驗，商業(yè)景觀設(shè)計的場所制造甚為關(guān)鍵，因為它決定著該空間對參與者的吸引程度，印象深刻程度以及體驗舒適程度等。體驗式消費影響著商業(yè)景觀設(shè)施與場所的構(gòu)成，場所是空間形式的內(nèi)容存在，對于場所的設(shè)計不是單純的解決形式問題，而是基于空間基礎(chǔ)賦予其充滿愉悅視覺、有趣意義的內(nèi)容。在以傳統(tǒng)的購物式消費為單一消費模式的商業(yè)空間中，用于大型表演、餐飲休憩、娛樂休閑等的服務(wù)設(shè)施相對比例甚少，而在現(xiàn)代的城市商業(yè)綜合體中，為體驗式消費所設(shè)計的場所、空間和設(shè)施豐富多彩，新型的娛樂與運動設(shè)備也不同程度的吸引著一定階層的消費群體，刺激著多元消費行為。在泰達(dá)濱海時尚天街的商業(yè)景觀設(shè)計中，步行街中央的巨型挑空中庭設(shè)計聲光電投影的天幕，成為整個商業(yè)項目的重手筆。白色鋼膜結(jié)構(gòu)的動感天幕與建筑外部連接，在半空中展開，將室內(nèi)外環(huán)境融合貫通，制造著充滿活力、時尚、互動的空間場所。因為這些場所的存在，時尚天街結(jié)合季節(jié)特點可以定期舉辦多樣的文化主題活動，充分展示著天街作為綜合的體驗式商業(yè)消費場所的時尚魅力，用其獨特的參與互動性吸引著消費者和參與人群積極互通，這樣的“體驗性”場所才是大眾精神真正的向往與需求，場所也就融入了參與體驗者的記憶。場所的體驗式設(shè)計激發(fā)著商業(yè)空間的游戲性，由此，商業(yè)空間可以成為生活化的場所和情感的磁場。商業(yè)空間的體驗式設(shè)計應(yīng)延續(xù)與深化城市公共空間的游戲性，其體現(xiàn)多為才藝、商品、觀點的交流互換，在行為上表征為街頭表演、跳蚤市場、體育運動等。對于體驗式商業(yè)空間的設(shè)計，游戲性對于商業(yè)場所構(gòu)成的推動力應(yīng)該被著重關(guān)注，游戲性刺激著參與受眾的消費熱情，身感體感，利于營造出具有人性化與人情味兒的場所。

3.體驗式商業(yè)景觀的自然感知設(shè)計

“與自然對話”的景觀設(shè)計理念強(qiáng)調(diào)的是用五官和身心體驗與感知自然，用自然的設(shè)計手法為參與受眾提供與大自然互動體驗的場所和機(jī)會。體現(xiàn)自然，體驗自然是任何景觀設(shè)計的主調(diào)，商業(yè)景觀設(shè)計對自然的體驗式表達(dá)更是體驗者身心感受的表達(dá)，趨向于對自然意境意向的表述。在體驗式商業(yè)景觀的自然感知設(shè)計中可以通過自然元素的引入而形成商業(yè)與自然交融的體驗空間，亦可直接引入自然式的體驗感受營造舒適的商業(yè)體驗過程。泰達(dá)濱海時尚天街中央噴泉與參與者的互動場景成為景觀設(shè)計的優(yōu)美構(gòu)圖，旱地噴泉讓變幻莫測的光影呈現(xiàn)出另一種姿態(tài)，自然元素與現(xiàn)代設(shè)計手法結(jié)合的體驗式感受帶動的不僅是商業(yè)消費的氛圍，更是參與者的全新身心體驗與記憶。規(guī)整布局的樹木花卉與休閑座椅的布置在劃分步行廣場空間的同時，將蔭蔭綠樹、濃郁花香引入商業(yè)空間，陽光灑落，涼風(fēng)習(xí)習(xí)，愜意的自然體驗如此輕松的被植入商業(yè)空間。廊架平臺、花箱陽傘的布置使得商業(yè)廣場中的游覽空間、休閑空間、餐飲空間形成多層次的融合，如此享受性創(chuàng)造性的空間場所體驗足以滿足都市人們的多元需求，營造出獨特體驗的城市精神歸屬。

篇（7）

一、商業(yè)銀行資本的三個概念

作為一般性的定義，銀行的資本是銀行已經(jīng)持有的權(quán)益類資金，目的在于防范頭寸價值減少或商業(yè)損失等風(fēng)險，從而保護(hù)存款者和一般債權(quán)人不受損失。銀行的資本有三個不同的概念，即賬面資本、監(jiān)管資本和經(jīng)濟(jì)資本。

賬面資本是一個會計的概念，列示于銀行的資產(chǎn)負(fù)債表上，等于資產(chǎn)減負(fù)債后的余額。但商業(yè)銀行賬面資本的概念與普通企業(yè)的賬面資本的概念略有不同，商業(yè)銀行的賬面資本除了所有者權(quán)益外，還包括監(jiān)管當(dāng)局認(rèn)可的儲備、次級債等。

監(jiān)管資本是商業(yè)銀行按照監(jiān)管當(dāng)局的規(guī)定，應(yīng)該保留的最少的賬面資本數(shù)量，是一個根據(jù)監(jiān)管規(guī)定計算出來的量，一般為風(fēng)險資產(chǎn)的一定比例。巴塞爾資本協(xié)議要求商業(yè)銀行要保留的最低監(jiān)管資本的計算公式為：市場風(fēng)險和操作風(fēng)險的資本要求乘以12.5，再加上針對信用風(fēng)險的風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)，就得到分母，即總的風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)，分子是監(jiān)管資本，兩者相除得到資本比率的數(shù)值，該比例不得低于8%。

經(jīng)濟(jì)資本是一個風(fēng)險管理的概念，是用于抵御非預(yù)期損失的虛擬資本，在數(shù)值上等于在一定時間和一定置信區(qū)間商業(yè)銀行非預(yù)期損失的倍數(shù)。經(jīng)濟(jì)資本不是真正的銀行資本，并且銀行選擇的置信區(qū)間不同，經(jīng)濟(jì)資本的數(shù)值也不同。

這三個資本在數(shù)量上存在以下關(guān)系：第一，賬面資本≥監(jiān)管資本：如若不然，監(jiān)管當(dāng)局將會采取強(qiáng)制措施要求銀行補(bǔ)充資本或削減業(yè)務(wù)規(guī)模以減少承擔(dān)的風(fēng)險；第二，賬面資本≥經(jīng)濟(jì)資本：因為經(jīng)濟(jì)資本反映的是商業(yè)銀行真實的風(fēng)險，最終用于消化風(fēng)險的資本是銀行的真實資本，如果銀行在制定經(jīng)濟(jì)資本預(yù)算時將經(jīng)濟(jì)資本的限額定得比賬面資本高，真實發(fā)生損失時將沒有足夠的真實資本來覆蓋損失；第三，經(jīng)濟(jì)資本≥監(jiān)管資本：如果監(jiān)管資本大于經(jīng)濟(jì)資本，則商業(yè)銀行會采取資本套利行為，從而在不降低真實風(fēng)險的情況下大大降低監(jiān)管資本要求。綜合起來，賬面資本、監(jiān)管資本、經(jīng)濟(jì)資本三者存在著以下的動態(tài)平衡關(guān)系：賬面資本≥經(jīng)濟(jì)資本≥監(jiān)管資本。

二、經(jīng)濟(jì)資本與監(jiān)管資本的聯(lián)系與區(qū)別

監(jiān)管資本產(chǎn)生發(fā)展于20世紀(jì)80年代，標(biāo)志是1988年《關(guān)于統(tǒng)一國際銀行的資本計算和資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)定》的誕生。1988年的資本協(xié)議有兩個目標(biāo)，第一是要加強(qiáng)國際銀行體系的穩(wěn)健性，第二是要減少各國銀行間存在的不平等競爭因素。監(jiān)管資本是銀行必須遵守的法定義務(wù)。

經(jīng)濟(jì)資本產(chǎn)生發(fā)展于20世紀(jì)90年代。由于1988年資本協(xié)議及1996年的修訂主要針對的是信用風(fēng)險和市場風(fēng)險，且風(fēng)險敏感性不足，國際活躍銀行為更好地管理自身的風(fēng)險，開始開發(fā)自己的模型，用于為具體的交易配置資本。經(jīng)濟(jì)資本覆蓋的風(fēng)險包括信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險。經(jīng)濟(jì)資本發(fā)展的驅(qū)動因素是市場競爭的加劇和金融市場的動蕩，其主要目的是信息批露、績效評估、計劃、定價等。

監(jiān)管者通過對國際活躍銀行在經(jīng)濟(jì)資本管理方面取得的成就的考察，用它作為改進(jìn)監(jiān)管資本的有用參考。資本協(xié)議非常注重銀行的內(nèi)部風(fēng)險評估，并以此作為確定最低監(jiān)管資本要求的基礎(chǔ)。由于資本協(xié)議允許銀行使用內(nèi)部模型來計算監(jiān)管資本，用來計算經(jīng)濟(jì)資本需求的風(fēng)險評估過程也能夠決定他們的監(jiān)管資本要求。

盡管如此，經(jīng)濟(jì)資本與監(jiān)管資本仍然有本質(zhì)的區(qū)別。監(jiān)管資本體現(xiàn)了監(jiān)管當(dāng)局要求，它不能代表銀行實際吸收非預(yù)期損失的能力。監(jiān)管規(guī)定不一定反映特定銀行的風(fēng)險特征，而且風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)不能作為全部風(fēng)險的正確測度。而經(jīng)濟(jì)資本反映了市場及銀行內(nèi)部風(fēng)險管理的需求，它是為承擔(dān)風(fēng)險真正需要的資本，反映了銀行自身的風(fēng)險特征。

三、經(jīng)濟(jì)資本的計量

經(jīng)濟(jì)資本是用來抵御非預(yù)期損失的，非預(yù)期損失是預(yù)期損失的標(biāo)準(zhǔn)差，經(jīng)濟(jì)資本是非預(yù)期損失的倍數(shù)，因此經(jīng)濟(jì)資本的計量與預(yù)期損失和非預(yù)期損失的計量有關(guān)。由于銀行要求的信用等級與設(shè)定的置信水平相關(guān)，置信水平越高，需要的經(jīng)濟(jì)資本越大。

1、信用風(fēng)險經(jīng)濟(jì)資本計量

對信貸資產(chǎn)，預(yù)期損失（EL）＝調(diào)整敞口（AE）×預(yù)期違約率(EDF)×違約時真實損失率(LGD)

調(diào)整敞口AE的計算過程：銀行對客戶的授信額度為COM,已使用授信額度為OS，違約時使用“未使用的授信”的比率為UGD，則AE＝OS+(COM-OS)×UGD。

EDF為既定信用等級客戶的預(yù)期違約率，可根據(jù)歷史經(jīng)驗數(shù)據(jù)確定不同信用等級客戶的預(yù)期違約率；

LGD為發(fā)生違約時的真實損失率，一般的做法時假定借款人出現(xiàn)不還本金或利息的現(xiàn)象時，一般都可能發(fā)生違約，但借款人違約時，銀行的貸款損失通常不是100%，只要銀行通過一定的法定程序，總可以收回一定比例的違約貸款，它的大小取決于抵押情況、求償時的優(yōu)先順序等。

單項資產(chǎn)的非預(yù)期損失（UL）：

資產(chǎn)組合的非預(yù)期損失（ULP）

ρij是資產(chǎn)i和資產(chǎn)j的違約相關(guān)系數(shù)。

銀行是通過經(jīng)濟(jì)資本來抵御非預(yù)期損失的，為了維持與所擔(dān)風(fēng)險相稱的資本水平，銀行必須確定意愿的信用評級相匹配的置信水平。不同的信用評級所對應(yīng)的置信水平分別是：AAA，99.99%；AA，99.97%；A，99.9%；BBB，99.7%。

如果XT是隨機(jī)損失變量，z是概率百分比（即置信水平），EC是在一定置信水平上覆蓋非預(yù)期損失的經(jīng)濟(jì)資本，在時間T時，使銀行免于破產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)資本的最小值v要滿足：

上式清楚地表明了資本乘數(shù)與置信區(qū)間之間的關(guān)系：給定置信區(qū)間，資本乘數(shù)是損失分布的標(biāo)準(zhǔn)差數(shù)的上限。一般而言，對信用風(fēng)險，損失的分布函數(shù)為貝塔分布。置信區(qū)間與資本乘數(shù)的關(guān)系將變成尾部擬合的問題，尾部擬合要做的，就是找出置信區(qū)間對應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)差數(shù)。

2、市場風(fēng)險經(jīng)濟(jì)資本的計量

市場風(fēng)險主要包括利率風(fēng)險、股票頭寸風(fēng)險、匯率風(fēng)險、商品風(fēng)險、期權(quán)風(fēng)險。在資本協(xié)議Ⅱ中，利率風(fēng)險由于難以準(zhǔn)確計量，因此對利率風(fēng)險沒有規(guī)定資本要求，而是列入了支柱Ⅱ監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管。

在三大風(fēng)險類別中，市場風(fēng)險的建模最為先進(jìn)，測量市場風(fēng)險要用組合頭寸法評估，不能單獨進(jìn)行，因為有些項目的風(fēng)險可以軋平。測量經(jīng)濟(jì)資本的方法是：取某點上組合頭寸的價值，計算基礎(chǔ)因素潛在變化的敏感性，計算基礎(chǔ)因素的潛在變化，將潛在變化乘以敏感性。用公式表示即為：VaRX=VX×dV/dP×PI,其中VX表示頭寸X的市場價值，PI表示在時間I內(nèi)市場價格的不利變動，dV/dP表示市價變動的敏感度。在計算市場風(fēng)險資本需求時，需要設(shè)定置信區(qū)間和持有期。

3、操作風(fēng)險經(jīng)濟(jì)資本的計量

根據(jù)巴塞爾委員會的定義，操作風(fēng)險是由不完善或有問題的內(nèi)部程序、人員及系統(tǒng)或外部事件所造成損失的風(fēng)險。

與成熟的信用風(fēng)險和市場風(fēng)險計量技術(shù)相比，操作風(fēng)險的計量仍處于初級階段。為了簡單起見，一些銀行干脆分配其所有資本金的18%-25%用于操作風(fēng)險的防范。

從銀行整體的層面，信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險匯總后的總風(fēng)險應(yīng)小于三者直接相加，但在現(xiàn)實中，由于很難確定相關(guān)關(guān)系，采取的是直接相加的方法。即銀行的經(jīng)濟(jì)資本＝信用風(fēng)險經(jīng)濟(jì)資本+市場風(fēng)險經(jīng)濟(jì)資本+操作風(fēng)險經(jīng)濟(jì)資本。

四、經(jīng)濟(jì)資本的作用

由于經(jīng)濟(jì)資本本身就取決于各部門、分行或各項業(yè)務(wù)的風(fēng)險，或非預(yù)期損失的實際數(shù)值，因此對之進(jìn)行分配非常科學(xué)。一方面，各個部門、分行或各項業(yè)務(wù)存在多少風(fēng)險，就有多少非預(yù)期損失，就應(yīng)該分配等額的經(jīng)濟(jì)資本；另一方面，各部門、分行或各項業(yè)務(wù)占用多少經(jīng)濟(jì)資本，就意味著承擔(dān)了多少風(fēng)險。具體而言，經(jīng)濟(jì)資本的作用包括以下幾方面的內(nèi)容：

1、確定風(fēng)險控制的邊界

經(jīng)濟(jì)資本作為一種虛擬資本，當(dāng)它在數(shù)量上接近或超過銀行的賬面資本時，說明銀行的風(fēng)險水平接近或超過其實際承受能力，這時銀行要么通過一些途徑增加賬面資本，要么控制或回縮其風(fēng)險承擔(dān)行為，否則其安全性將受到威脅，并影響評級機(jī)構(gòu)對銀行的信用評級。

2、績效考評

考核銀行盈利的傳統(tǒng)指標(biāo)包括股權(quán)收益率（ROE）和資產(chǎn)收益率（ROA），這種指標(biāo)最大的缺點是沒有將風(fēng)險考慮在內(nèi)。出于風(fēng)險的管理需要，西方商業(yè)銀行逐漸出現(xiàn)了新型的以風(fēng)險為基礎(chǔ)的考核盈利指標(biāo)－經(jīng)風(fēng)險調(diào)整資本收益率（RAROC，Risk-AdjustedReturnOnCapital）。該方法起源于20世紀(jì)70年代，由銀行家信托集團(tuán)（Banker’sTrustGroup）首創(chuàng)，最初目的是為了度量銀行信貸資產(chǎn)組合的風(fēng)險和在特定損失率下為限制風(fēng)險敞口必需的股權(quán)數(shù)量。此后，許多大銀行都紛紛開發(fā)RAROC方法，建立在經(jīng)濟(jì)資本基礎(chǔ)之上的RAROC作為部門、人員、業(yè)務(wù)條線的考核指標(biāo)已成為銀行業(yè)最核心的績效考核指標(biāo)。

3、貸款定價

傳統(tǒng)的貸款定價方法均沒有考慮資本的成本。實施經(jīng)濟(jì)資本體系的銀行使用經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的資本回報（RAROC）模型來確定貸款的定價水平時，貸款的風(fēng)險越大，為該業(yè)務(wù)配置的資本金越多，為了使這筆貸款贏利，它必須滿足最低的資本報酬率標(biāo)準(zhǔn)，即要使該業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)利潤或經(jīng)濟(jì)增加值為正數(shù)。

其中風(fēng)險成本相當(dāng)于貸款中的預(yù)期損失，經(jīng)濟(jì)資本等于該筆貸款的非預(yù)期損失，RAROC用銀行的資本底線回報率來代替，就可計算出為取得資本底線回報率，銀行對貸款索要的最低價格：

貸款價格=RAROC×經(jīng)濟(jì)資本+資金成本+經(jīng)營成本+風(fēng)險成本

4、決策市場進(jìn)出

銀行是由多個部門和多種產(chǎn)品所組成的，高級管理層需要決定保留哪些產(chǎn)品、壓縮哪些產(chǎn)品，發(fā)展哪些部門、收縮哪些部門，一個重要的決策依據(jù)就是經(jīng)濟(jì)資本回報率的大小。能夠給銀行帶來較大經(jīng)濟(jì)資本回報的部門和產(chǎn)品應(yīng)該予以保留和發(fā)展，回報率低的部門和產(chǎn)品應(yīng)該收縮或撤出市場。

五、經(jīng)濟(jì)資本體系在中國商業(yè)銀行的應(yīng)用

經(jīng)濟(jì)資本已成為國際先進(jìn)商業(yè)銀行在風(fēng)險管理方面的通用工具，中國的商業(yè)銀行要想?yún)⑴c國際競爭，并在競爭中取勝，也應(yīng)該實施經(jīng)濟(jì)資本管理，并解決相關(guān)的理念、技術(shù)問題：要在全行上下形成資本約束的理念，改變盲目追求規(guī)模擴(kuò)張不考慮風(fēng)險承擔(dān)底線的經(jīng)營行為。商業(yè)銀行的資本金是非常珍貴的資源，要將資本金分配至風(fēng)險報酬高的業(yè)務(wù)條線和部門；盡快建立內(nèi)部信用評級系統(tǒng)，將信用風(fēng)險的預(yù)期損失和非預(yù)期損失的計算模型化；引入RAROC績效考評模型，實現(xiàn)風(fēng)險和收益的平衡，有效配置經(jīng)濟(jì)資本。

【參考文獻(xiàn)】

[1]MichaelKong：內(nèi)部信用風(fēng)險模型－資本分配和績效度量[M]，南開大學(xué)出版社，2004.

[2]陳林龍、王勇：現(xiàn)代西方商業(yè)銀行核心業(yè)務(wù)管理（第二版）[M]，中國金融出版社，2001.

篇（8）

隨著我國商業(yè)地產(chǎn)的迅猛發(fā)展,與商業(yè)地產(chǎn)相關(guān)的理論研究也逐漸成為學(xué)術(shù)界的嶄新課題。目前在商業(yè)地產(chǎn)領(lǐng)域有“萬達(dá)訂單模式”、商業(yè)地產(chǎn)產(chǎn)權(quán)式商鋪銷售運營模式、房地產(chǎn)投資信托等等。

本文認(rèn)為商業(yè)地產(chǎn)運營是個系統(tǒng)工程,并從商業(yè)地產(chǎn)運營的構(gòu)成分析入手,結(jié)合成功案例和具體實踐,從系統(tǒng)角度對商業(yè)地產(chǎn)運營模式進(jìn)行了研究,并提出了一種商業(yè)運營商占商業(yè)地產(chǎn)運營主導(dǎo)地位的新型商業(yè)地產(chǎn)運營模式。

商業(yè)地產(chǎn)運營構(gòu)成研究

商業(yè)地產(chǎn)運營環(huán)節(jié)構(gòu)成

本文認(rèn)為,商業(yè)地產(chǎn)運營環(huán)節(jié)應(yīng)主要由地產(chǎn)開發(fā)、商業(yè)運營和資本運營等三塊構(gòu)成。在商業(yè)地產(chǎn)整體運營中,商業(yè)是核心和本質(zhì),項目的成敗最終取決于其商業(yè)運營的成敗;地產(chǎn)開發(fā)是基礎(chǔ)和表現(xiàn),沒有主要包括拿地和建設(shè)的地產(chǎn)開發(fā),附著其上的商業(yè)運營則失去了必要的基礎(chǔ)和載體;資本運營是線索和目的,商業(yè)地產(chǎn)運營的各環(huán)節(jié)都由資本運營實現(xiàn)耦合,并且任何商業(yè)項目都是以良性的資本運營為最終目的。

商業(yè)地產(chǎn)運營主體構(gòu)成

根據(jù)運營環(huán)節(jié)構(gòu)成,相應(yīng)的運營主體應(yīng)包括地產(chǎn)開發(fā)商、商業(yè)運營商和資本運營商。在商業(yè)地產(chǎn)實際運營中,可能出現(xiàn)主體重合的現(xiàn)象,比較常見的是地產(chǎn)開發(fā)商同時承當(dāng)了資本運營商的角色,并且承當(dāng)了部分商業(yè)運營商的工作,這是我國現(xiàn)階段商業(yè)地產(chǎn)運營的一個顯著特點。

商業(yè)地產(chǎn)運營中的常用模式

地產(chǎn)開發(fā)商占主導(dǎo)地位

所謂地產(chǎn)開發(fā)商占主導(dǎo)地位是指地產(chǎn)開發(fā)商除完成地產(chǎn)開發(fā)外,還參與項目選址、商業(yè)運營商的選擇,并主導(dǎo)整個運營過程的資本運營。

從功能來講,地產(chǎn)開發(fā)是商業(yè)地產(chǎn)運營的基礎(chǔ)和表現(xiàn)。地產(chǎn)開發(fā)是個階段,而商業(yè)地產(chǎn)運營是個長期,所以從這個角度上考慮,地產(chǎn)開發(fā)商并不適合整體運營的主導(dǎo)地位。但地產(chǎn)開發(fā)商具有資金雄厚、土地儲備豐富、拿地、建設(shè)和銷售流程熟悉的優(yōu)勢,并且由于商業(yè)地產(chǎn)在相當(dāng)一段時間里被認(rèn)為首先是地產(chǎn)開發(fā),然后才是商業(yè)經(jīng)營。地產(chǎn)開發(fā)商占商業(yè)地產(chǎn)運營的主導(dǎo)地位,具有先天優(yōu)勢。

萬達(dá)模式是地產(chǎn)開發(fā)商占主導(dǎo)地位類型的代表,其創(chuàng)新性和優(yōu)勢在于:地產(chǎn)商充分發(fā)揮自身領(lǐng)域優(yōu)勢,通過模塊化的標(biāo)準(zhǔn)開發(fā)可大大降低項目建設(shè)成本;通過耦合大型商業(yè),實現(xiàn)了商業(yè)地產(chǎn)運營的內(nèi)在邏輯流程;在資本運營上,也不僅僅局限于住宅的短期銷售模式,而是以地產(chǎn)為載體(分零銷售、整體銷售、整體上市等)實現(xiàn)資本運營。

但萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)模式有幾個特點值得我們關(guān)注,它們分別是:

商業(yè)地產(chǎn)運營中的地產(chǎn)開發(fā)具有地產(chǎn)項目本身的周期長、投資大的特點,以地產(chǎn)耦合商業(yè),地產(chǎn)占主動對其在整個項目中的利益博弈并無益處,商業(yè)運營商可能的變更對地產(chǎn)運營商影響巨大。除通過地產(chǎn)的載體、租金的形式外,資本運營未與商業(yè)運營實現(xiàn)耦合。商業(yè)運營與地產(chǎn)開發(fā)商通過契約方式的耦合,在實現(xiàn)商業(yè)的持續(xù)經(jīng)營上(尤其是在商業(yè)低迷階段時)存在一定隱患。

萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)模式要求作為項目主體的地產(chǎn)開發(fā)商同時擁有商業(yè)經(jīng)營、資本運營方面豐富的能力。

商業(yè)運營商占主導(dǎo)地位

所謂商業(yè)運營商占主導(dǎo)地位是指商業(yè)運營商除完成商業(yè)運營外,還參與地產(chǎn)開發(fā)(主要是商業(yè)選址、商業(yè)設(shè)計和商業(yè)規(guī)劃),并主導(dǎo)整個運營過程的資本運營。

商業(yè)地產(chǎn)運營的核心是商業(yè)運營,無論是地產(chǎn)開發(fā)、資產(chǎn)運營,最終的盈利都需要商業(yè)運營來體現(xiàn)。商業(yè)運營商承擔(dān)商業(yè)地產(chǎn)運營的主導(dǎo)地位有以下優(yōu)勢:商業(yè)運營商主導(dǎo)項目選址和前期規(guī)劃,為后期商業(yè)運營的成功提供良好基礎(chǔ);商業(yè)運營更具穩(wěn)定性和持續(xù)性;資產(chǎn)運營可與商業(yè)運營耦合,而不僅僅以地產(chǎn)為載體,可拓寬商業(yè)地產(chǎn)資產(chǎn)運營渠道和手段。

下文以頤高商業(yè)地產(chǎn)模式為例,分析商業(yè)運營商占主導(dǎo)地位的具體情況。

頤高是一家以專業(yè)數(shù)碼連鎖業(yè)務(wù)為基礎(chǔ),IT藍(lán)色房產(chǎn)、IT網(wǎng)絡(luò)資訊為核心業(yè)務(wù),融合IT相關(guān)產(chǎn)業(yè)于一體的全國性大型IT集團(tuán)公司。其商業(yè)地產(chǎn)具體運營模式表現(xiàn)在以下幾方面:

地產(chǎn)耦合:頤高早期采用租賃、品牌輸出等形式實現(xiàn)商業(yè)擴(kuò)展;近年逐漸采取購置、聯(lián)合開發(fā)等形式進(jìn)入商業(yè)地產(chǎn)運營的前端,直接與地產(chǎn)開發(fā)商在資產(chǎn)上進(jìn)行耦合,占據(jù)商業(yè)地產(chǎn)運營的主導(dǎo)地位。表現(xiàn)在:參與并主導(dǎo)商業(yè)物業(yè)的選址;用資產(chǎn)的形式與開發(fā)商形成強(qiáng)耦合;在項目之初即與開發(fā)商建立完善的開發(fā)商退出機(jī)制,獲得項目建成后的資產(chǎn)處置權(quán)。

資本運營:頤高通過購置、聯(lián)合開發(fā)等形式獲得房屋的產(chǎn)權(quán)處置權(quán),并在此基礎(chǔ)上建立兼顧商業(yè)經(jīng)營和物業(yè)資產(chǎn)的資本運營模式。

總結(jié)頤高資本運營模式,主要有以下幾點:資產(chǎn)介入商業(yè)地產(chǎn)開發(fā),建立完善開發(fā)商退出機(jī)制,完成開發(fā)商的資本周期(投入并獲得合理回報);通過物業(yè)資產(chǎn)的部分銷售、物業(yè)抵押、經(jīng)營型貸款或引入信托投資等形式,平衡前期資產(chǎn)投入;部分物業(yè)長期持有,通過持續(xù)經(jīng)營獲得持續(xù)的商業(yè)收益,物業(yè)增值,滿足投資人、信托基金的投資回報。

頤高商業(yè)地產(chǎn)模式是一種典型的商業(yè)運營商占據(jù)商業(yè)地產(chǎn)運營主導(dǎo)地位的商業(yè)地產(chǎn)運營模式。該商業(yè)地產(chǎn)運營模式的創(chuàng)新點在于:

充分發(fā)揮了商業(yè)運營商在商業(yè)領(lǐng)域的專業(yè)性,通過資產(chǎn)的強(qiáng)耦合關(guān)系實現(xiàn)商業(yè)運營在整體項目運營的主導(dǎo)地位,進(jìn)而實現(xiàn)商業(yè)地產(chǎn)運營以商業(yè)運營為核心;充分發(fā)揮了地產(chǎn)開發(fā)商在地產(chǎn)開發(fā)領(lǐng)域的專業(yè)性;完善的退出機(jī)制,保障地產(chǎn)開發(fā)商利益的同時,強(qiáng)化商業(yè)運營對項目的主導(dǎo)作用;除傳統(tǒng)商業(yè)地產(chǎn)資產(chǎn)運營模式外,還可實現(xiàn)以商業(yè)經(jīng)營為載體的資產(chǎn)運營,使商業(yè)地產(chǎn)的運營更具有持續(xù)性;頤高商業(yè)模式事實上是實現(xiàn)了以商業(yè)為核心,以資本為杠桿的商業(yè)地產(chǎn)運營。

頤高商業(yè)地產(chǎn)模式對商業(yè)運營商提出了新的要求,除商業(yè)運營的領(lǐng)域能力外,還需要具備利用資本杠桿把控項目整體運營的能力。

篇（9）

在傳統(tǒng)文化觀念中，人們的生活方式以辛勤工作為本，以追求高尚的品格為人生目標(biāo)。如今，社會的發(fā)展使得人們的生活觀念和消費理念有了質(zhì)的改變。人們在辛苦工作的同時，積極樂觀的追求身心幸福和物質(zhì)、情感的雙重滿足。讓·波德里亞在《消費社會》一書中講到“消費者把自己看作處于娛樂之前的人，看作一種享受和滿足的事業(yè)”。在物質(zhì)社會背景下的幸福觀，表現(xiàn)為人們對“幸福需求”的大大增加，追求享受生活、消費和娛樂消遣的目的。特別是商業(yè)環(huán)境不僅滿足人們消費、消遣、娛樂等的需求，同時給予受眾一種休閑放松的環(huán)境氣氛。為了迎合消費者追求幸福與享受生活的情感需求，在設(shè)計中通常使用新奇的造型、獨特的色彩、個性的裝飾以及多種元素重組等塑造手法。

2.滿足人們對社會交流和體驗高品質(zhì)文化內(nèi)涵的情感需求

公共空間的形成溯源于它的社會交流性和社會生活性。商業(yè)環(huán)境作為一種特殊的公共空間形式，一方面給人們提供商品展示流通的平臺，豐富消費者的社會生活;另一方面，商業(yè)環(huán)境的消費者能夠體會到人際交往的樂趣和多樣的情感體驗。商業(yè)環(huán)境的一個設(shè)計趨勢就是在場所中提供溝通交流的氛圍，并營造出一種社會交往的樂趣性。作為一種具有文化氣質(zhì)的場所，商業(yè)環(huán)境的營造越來越體現(xiàn)出對公共社會生活的關(guān)注。引入社會文化活動使得商業(yè)環(huán)境的功能不僅是一種純粹的展品銷售活動，還是一種具有濃厚特色和生動魅力的文化活動。

3.滿足人們對休閑性、娛樂性的情感需求

商業(yè)環(huán)境的主要目的是為了購物和娛樂消遣，使得閑暇時間增多的人們能夠有一個放松心靈、暫忘社會壓力的場所。這使得人們對商業(yè)環(huán)境的營造有了新的需求一一休閑性、游憩性、娛樂性、交往性等。使消費者感到某種與滿足，娛樂體驗是傳統(tǒng)、古老的一種人類情感需求。在社會生活節(jié)奏加快的當(dāng)下環(huán)境中，娛樂性、休閑性能使消費者的身心得到調(diào)整和休養(yǎng)。因此，情感設(shè)計意義上的愉悅性、快樂性、休閑性等要素成為商業(yè)環(huán)境設(shè)計的重要表現(xiàn)傾向。

4.滿足人們對時尚性、個性的情感需求

時尚的概念和載體豐富多樣，涉及到人們生活的各個方面。時尚性常常讓人有一種興奮和新鮮的感覺，滿足受眾的好奇心，傳達(dá)出非凡的氣質(zhì)和別樣的神韻，進(jìn)而體現(xiàn)出消費者的個性和不凡的品位。商業(yè)環(huán)境設(shè)計是一種空間形式各要素的綜合創(chuàng)作體，場所營造的本身具有很強(qiáng)的時間性特征。如今的商業(yè)環(huán)境中的時尚性具有新奇感、新穎、轉(zhuǎn)瞬即逝、符號消費等新的特點。時尚、個性的承載體可以是另類的材料如廢物的鐵器、舊家具、夸張的色彩或者是生活中隨處可見物品的新奇組合裝置等等，在設(shè)計師的巧妙安排下使得眾多表現(xiàn)元素在環(huán)境中重新展示其新的生命力。同時，商業(yè)環(huán)境營造中不斷更新的技術(shù)手段和新材料等也能體現(xiàn)出時尚性和個性特征。

5.滿足人們對藝術(shù)性的情感需求

商業(yè)環(huán)境的好與壞、商業(yè)環(huán)境品質(zhì)的高與低在很大程度上取決于環(huán)境中的藝術(shù)內(nèi)涵的多少。越來越多的設(shè)計師意識到在商業(yè)環(huán)境中賦予深厚的藝術(shù)內(nèi)涵，會使商業(yè)環(huán)境的意境提升到一個新的高度。與此同時，具有濃厚藝術(shù)性的商業(yè)環(huán)境中不僅有利于吸引消費者、樹立品牌的深層次形象，還能使消費者在購物的過程中有一種新的情感體驗。如一些藝術(shù)感較強(qiáng)的商業(yè)環(huán)境中將藝術(shù)家的雕塑作品、家具作品、繪畫作品等充滿想像力和形象藝術(shù)感的藝術(shù)作品有規(guī)律的陳列其中，為顧客營造出一個充滿藝術(shù)氣息和具有夢幻般藝術(shù)體驗的空間場所。

篇（10）

由于績效是企業(yè)經(jīng)營的結(jié)果和過程，因此績效考核指標(biāo)的設(shè)計應(yīng)該兼顧員工的工作結(jié)果和工作過程兩個方面。我國商業(yè)銀行績效考核指標(biāo)的設(shè)計存在的一個明顯問題即是突出業(yè)務(wù)盈利類的結(jié)果指標(biāo)而忽略如工作態(tài)度及個人素質(zhì)等方面的驅(qū)動指標(biāo)也即過程指標(biāo)。因此，筆者通過把客戶經(jīng)理的績效指標(biāo)分為結(jié)果指標(biāo)和過程指標(biāo)并分別進(jìn)行優(yōu)化以提高客戶經(jīng)理績效考核指標(biāo)的全面性和公平性，實現(xiàn)全面改進(jìn)客戶經(jīng)理績效的目的。在優(yōu)化過程中結(jié)果指標(biāo)的設(shè)計主要體現(xiàn)財務(wù)類、客戶類、內(nèi)部運營及學(xué)習(xí)與成長四個層面，指標(biāo)的設(shè)計應(yīng)堅持少而精的原則。首先，工作成果指標(biāo)包括客戶盈利貢獻(xiàn)度、貸款增長額、存款增長額、成本費用率等財務(wù)指標(biāo)，可以反映出銀行在當(dāng)時的經(jīng)營業(yè)績和業(yè)務(wù)發(fā)展的主要趨勢。其次，工作成果指標(biāo)還包括市場份額、有效客戶數(shù)等客戶層面的指標(biāo)。再次，在內(nèi)部運營層面，工作質(zhì)量及業(yè)務(wù)創(chuàng)新等指標(biāo)對于銀行的內(nèi)部控制及客戶經(jīng)理的業(yè)務(wù)操作水平起著有效的評估作用。最后，針對員工的學(xué)習(xí)與成長，設(shè)置了信息系統(tǒng)完善程度及員工滿意度等結(jié)果指標(biāo)，既可以督促客戶經(jīng)理堅持學(xué)習(xí)與教育，努力提高業(yè)務(wù)水平，又有助于客戶經(jīng)理的長遠(yuǎn)發(fā)展，為其提供歸屬感。我國商業(yè)銀行客戶經(jīng)理的績效指標(biāo)存在的最明顯的一個問題即只關(guān)注結(jié)果而忽視過程。因此，本文針對過程指標(biāo)加強(qiáng)優(yōu)化。客戶經(jīng)理的工作過程指標(biāo)首先包括完成的客戶日志數(shù)量、客戶信息檔案創(chuàng)建率等客戶層指標(biāo)，有助于客戶經(jīng)理關(guān)注客戶需求。其次，銀行的內(nèi)部控制水平體現(xiàn)了管理層的經(jīng)營管理水平，決定了為客戶提供的產(chǎn)品質(zhì)量和成本,而工作差錯次數(shù)及違規(guī)次數(shù)等過程指標(biāo)的設(shè)置有助于考察客戶經(jīng)理的工作態(tài)度及紀(jì)律意識，側(cè)面反映了銀行的內(nèi)部控制水平。再次，包括員工學(xué)歷教育及行業(yè)敏感度等指標(biāo)在內(nèi)的過程指標(biāo)可以有效考評員工的學(xué)習(xí)創(chuàng)新意識及對于行業(yè)環(huán)境的靈活把控能力。最后，銀行的核心競爭力即是它的風(fēng)險把控能力，因此，設(shè)置內(nèi)部風(fēng)險及外部風(fēng)險等指標(biāo)便于有效監(jiān)督在銀行的經(jīng)營過程中的內(nèi)部管理風(fēng)險及資產(chǎn)質(zhì)量好壞，可以大大降低銀行的風(fēng)險隱患。

(二)客戶經(jīng)理績效輔導(dǎo)優(yōu)化

為了實現(xiàn)客戶經(jīng)理的績效目標(biāo)，管理者有必要對客戶經(jīng)理進(jìn)行持續(xù)有效的輔導(dǎo)，實現(xiàn)有效的控制。本文通過每日晨會輔導(dǎo)優(yōu)化商業(yè)銀行銀行客戶經(jīng)理的績效輔導(dǎo)。客戶經(jīng)理要向主管匯報目標(biāo)進(jìn)展情況，即工作任務(wù)完成到了哪個階段,并且反饋哪些方面完成的較好，哪些方面遇到了挫折，客戶經(jīng)理應(yīng)該同主管共同分析遇到問題的成因，管理者要明確能夠為下屬提供的支持，包括資金和人力資源支撐。如果是績效目標(biāo)過高缺乏可行性，則管理者應(yīng)修改績效目標(biāo)，使得績效目標(biāo)充分落地便于實現(xiàn)。

(三)客戶經(jīng)理績效反饋優(yōu)化

績效反饋是將績效評價的結(jié)果反饋給被評估對象，并對被評估對象的行為產(chǎn)生影響。績效反饋是績效評估工作的最后一環(huán)，也是最關(guān)鍵的一環(huán)，能否達(dá)到績效評估的預(yù)期目的，取決于績效反饋的實施。本文通過績效面談優(yōu)化對績效反饋進(jìn)行優(yōu)化。有效的績效面談首先應(yīng)該注重面談場所的選擇，主管在與客戶經(jīng)理面談績效問題時應(yīng)避免選擇過于嚴(yán)肅的場合，給下屬造成較大的心理壓力，引發(fā)其抵觸心理；其次，績效面談應(yīng)該保證平等的溝通氛圍，管理者要充分聽取客戶經(jīng)理的看法和意見；最后，績效面談不能只關(guān)注績效結(jié)果而忽略績效過程，績效面談應(yīng)給與下屬足夠的肯定。

篇（11）

其次,是區(qū)域經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。區(qū)域增長不均衡和梯度發(fā)展,是發(fā)展中大國的顯著特征。而“雁行發(fā)展”模式告訴我們:當(dāng)沿海地區(qū)的土地價格和勞動力成本上升到某些產(chǎn)業(yè)難以為繼的時候,這些產(chǎn)業(yè)會轉(zhuǎn)移到低地價和低工資的中西部地區(qū)。這種自東向西的轉(zhuǎn)移收益大而成本小,比跨國轉(zhuǎn)移更經(jīng)濟(jì),風(fēng)險更低。特別是在金融危機(jī)沖擊下,我國更需要通過不同區(qū)域間的梯度發(fā)展和區(qū)域轉(zhuǎn)移,由過度依靠東南沿海地區(qū)的“單極增長”轉(zhuǎn)向依靠各區(qū)域“多輪驅(qū)動”來弱化外部沖擊,推動我國經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)均衡發(fā)展。可以預(yù)見,今后一段時期,我國將會大力推動?xùn)|南沿海和中西部之間的產(chǎn)業(yè)鏈分工與轉(zhuǎn)移。東南沿海將不斷拉長產(chǎn)業(yè)鏈,提高研發(fā)設(shè)計和后市場服務(wù)能力,形成新的產(chǎn)業(yè)集群,以增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈條的根植性和競爭力;中西部將從戰(zhàn)略高度積極承接發(fā)達(dá)地區(qū)轉(zhuǎn)移產(chǎn)業(yè),加快發(fā)展。同時,在不同區(qū)域內(nèi)部,經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重點將延伸向欠發(fā)達(dá)、落后地區(qū)和非城市地域,區(qū)域內(nèi)將轉(zhuǎn)向協(xié)調(diào)發(fā)展。就今年一季度的情況來看,我國東部10個、中部6個、西部12個、東北3個省份中,GDP增速高于全國平均水平(6.1%)的分別有6個、西部10個、中部5個、2個,中、西部和東北地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長已經(jīng)明顯快于東部。

其三,是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。2008年底,我國一二三產(chǎn)業(yè)增加值占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重為11.3∶48.6∶40.1,而西方發(fā)達(dá)國家三大產(chǎn)業(yè)比重大約為2∶22∶76。過度依靠一二產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu),將不利于國民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展。從純粹的制造業(yè)向生產(chǎn)業(yè)、從第二產(chǎn)業(yè)向包括科教文衛(wèi)等多方面的民生服務(wù)業(yè)轉(zhuǎn)移,將是未來我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變遷的大方向,構(gòu)建以高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)為先導(dǎo)、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和制造業(yè)為支撐、服務(wù)業(yè)全面發(fā)展的現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系成為我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的最終目標(biāo)。從今年一季度的情況看,我國第三產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資增長29.1%,增幅比城鎮(zhèn)投資增幅高0.5個百分點,占城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資的比重達(dá)到55.4%。多數(shù)生產(chǎn)業(yè)投資增速明顯加快,公共事業(yè)投資持續(xù)回落的勢頭得到扭轉(zhuǎn),水利環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)、居民服務(wù)和其他服務(wù)業(yè)、教育、衛(wèi)生社會保障和社會福利業(yè)、文化體育和娛樂業(yè)、公共管理和社會組織等行業(yè)固定資產(chǎn)投資增幅同比分別提高33.8、74.3、19、26.50、37.6、54個百分點。

二、我國商業(yè)銀行目前的信貸業(yè)務(wù)管理還不適應(yīng)結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要

經(jīng)濟(jì)決定金融,金融反作用于經(jīng)濟(jì)。有什么樣的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)就需要銀行提供什么樣的金融服務(wù)。但是,我國商業(yè)銀行目前的信貸管理還不盡適應(yīng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的要求。

(一)經(jīng)營導(dǎo)向和資源配置不盡適應(yīng)結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要

當(dāng)前,我國許多商業(yè)銀行的信貸導(dǎo)向設(shè)計,業(yè)務(wù)領(lǐng)域偏重經(jīng)濟(jì)的供給即生產(chǎn)方面,目標(biāo)客戶偏重于大項目、大企業(yè)、大眾高端和富裕客戶,經(jīng)營區(qū)域偏重于大中城市、東南沿海發(fā)達(dá)縣域。而對經(jīng)濟(jì)的需求即消費方面、對中小企業(yè)和一般大眾客戶、對中西部地區(qū)和一般縣域重視不夠。這種經(jīng)營導(dǎo)向?qū)е挛覈鹑跈C(jī)構(gòu)信貸資源配置不盡適應(yīng)當(dāng)前結(jié)構(gòu)調(diào)整需要。一是國內(nèi)消費信貸市場供給規(guī)模相對較小,難以滿足居民信貸需求。截至今年一季度末,我國居民消費信貸余額為3.94萬億元,在金融機(jī)構(gòu)貸款中的比重只有11%。非購房消費信貸余額僅為4500億元,占金融機(jī)構(gòu)貸款的1.29%。而同期美國同類消費信貸余額是我國的38.7倍,占其銀行貸款的26%。二是信貸資源配置過于向東部地區(qū)傾斜,不利于支持區(qū)域經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整。據(jù)人民銀行《2008年中國區(qū)域金融運行報告》數(shù)據(jù)顯示,2008年底,我國東部地區(qū)的GDP占全國的54.3%,占用的信貸資源卻達(dá)61%,與之相反,中、西部和東北GDP占全國45.7%,但信貸投入只占39%,信貸投入與其經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)不盡匹配。三是民生領(lǐng)域信貸投入偏少。工商銀行是我國最大的商業(yè)銀行,而從其2008年年報來看,該行科教文衛(wèi),水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)的貸款余額僅分別占其公司類貸款的2.2%、8.5%。經(jīng)營機(jī)構(gòu)是商業(yè)銀行支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的基礎(chǔ)資源,但目前各家商業(yè)銀行的機(jī)構(gòu)網(wǎng)點主要集中在大中城市。如建設(shè)銀行80個中心城市的機(jī)構(gòu)就占了其全行機(jī)構(gòu)總量的57.6%。這也就使各商業(yè)銀行難以為其他區(qū)域提供有效的信貸支持。這種資源配置結(jié)構(gòu)不僅不適應(yīng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的要求,對商業(yè)銀行來講,也沒有形成經(jīng)營結(jié)構(gòu)的互補(bǔ)。在這種結(jié)構(gòu)中建立和尋找利潤增長空間,不僅難度大,而且難以持續(xù)。

(二)信貸經(jīng)營模式不盡適應(yīng)結(jié)構(gòu)調(diào)整的要求

東部經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)、中西部經(jīng)濟(jì)比較落后是當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的最大特點。但是,我國商業(yè)銀行近年來在信貸管理上一直在推行統(tǒng)一風(fēng)險偏好,用同樣的尺度、標(biāo)準(zhǔn)、條件來衡量、選擇客戶。這樣,必然導(dǎo)致其信貸資源過度投向東南沿海等發(fā)達(dá)地區(qū),其他區(qū)域信貸投入不足。我國商業(yè)銀行近年在傳統(tǒng)制造業(yè)的信貸標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)險把握、經(jīng)營管理等方面已經(jīng)形成了比較成熟的制度、模式。各行習(xí)慣支持具有有形物質(zhì)形態(tài)產(chǎn)品的行業(yè),偏好以實物資產(chǎn)抵押來規(guī)避信貸風(fēng)險。但是,現(xiàn)代服務(wù)業(yè)卻具有輕資產(chǎn)、重知識和技術(shù)的特點。即使是加工制造業(yè),其經(jīng)營重心也將從加工制造轉(zhuǎn)向諸如提供流程控制、產(chǎn)品研發(fā)、市場營銷、客戶管理、品牌維護(hù)、現(xiàn)代物流等生產(chǎn)業(yè),從生產(chǎn)、銷售產(chǎn)品轉(zhuǎn)向提供服務(wù)和成套解決方案,服務(wù)業(yè)務(wù)將成為其新的增長點和利潤來源。其實物資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重將大大降低。商業(yè)銀行以傳統(tǒng)制造業(yè)為對象、以實物資產(chǎn)抵押防范信貸風(fēng)險的傳統(tǒng)模式顯然不利于支持我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整,以及新產(chǎn)業(yè)發(fā)展、新技術(shù)運用。各商業(yè)銀行近年來為了防范信貸風(fēng)險,還紛紛采取了集中審批模式。信貸審批權(quán)過度向總行、一級分行集中,信貸業(yè)務(wù)流程長,環(huán)節(jié)多。從而加大了信貸業(yè)務(wù)經(jīng)營成本,使許多額度小、筆數(shù)多的中小企業(yè)和個人信貸業(yè)務(wù)成本大、收益小,甚至得不償失,各行從上到下熱衷“貸長、貸大、貸壟斷”,抑制了發(fā)展中小企業(yè)、個人消費信貸業(yè)務(wù)積極性。

(三)激勵約束機(jī)制無法適應(yīng)結(jié)構(gòu)調(diào)整的要求

經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整必然導(dǎo)致信貸資源在各個區(qū)域間的重新分配,導(dǎo)致各行分支機(jī)構(gòu)系統(tǒng)貢獻(xiàn)的重新洗牌。但是,我國商業(yè)銀行近年來一直比較偏重從總行到一線網(wǎng)點縱向上的激勵約束機(jī)制建設(shè)。譬如,層層考核各級行的經(jīng)濟(jì)增加值,存貸款新增量,并與各級機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人的聘任升遷掛鉤。這種激勵約束機(jī)制必然導(dǎo)致各級機(jī)構(gòu)對信貸資源的區(qū)域調(diào)整產(chǎn)生抵觸情緒,甚至相互之間的割裂對立,使各商業(yè)銀行無法通過信貸結(jié)構(gòu)的區(qū)域調(diào)整有效支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的區(qū)域調(diào)整。在各分支機(jī)構(gòu)內(nèi)部,管理人員往往偏重于按照客戶經(jīng)理發(fā)放的貸款量及其利息收入兌現(xiàn)績效,按單筆或單戶貸款風(fēng)險暴露進(jìn)行獎懲。而中小企業(yè)、個人客戶往往貸款筆數(shù)多、金額小,收益低,個別戶勢必也會出現(xiàn)風(fēng)險。這樣,也抑制了客戶經(jīng)理營銷中小企業(yè)、個人客戶信貸業(yè)務(wù)的積極性。

三、商業(yè)銀行支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的信貸策略選擇

商業(yè)銀行要快速傳導(dǎo)貨幣政策,貫徹落實好中央“擴(kuò)內(nèi)需、調(diào)結(jié)構(gòu)、保增長”的各項措施,使適度寬松貨幣政策釋放出來的流動性有效進(jìn)入實體經(jīng)濟(jì),滿足經(jīng)濟(jì)增長和結(jié)構(gòu)調(diào)整產(chǎn)生的大量資金需求;同時,為確保自身經(jīng)營穩(wěn)健和資產(chǎn)安全,必須盡快調(diào)整其信貸經(jīng)營策略。

(一)及時調(diào)整戰(zhàn)略導(dǎo)向

經(jīng)營戰(zhàn)略決定經(jīng)營政策、經(jīng)營機(jī)制。科學(xué)合理的戰(zhàn)略導(dǎo)向不但是一個企業(yè)競爭成功的秘訣,而且是其管理卓越性最好的檢驗標(biāo)準(zhǔn)。縱觀國內(nèi)外過去的許多知名企業(yè),大都由于沒有順應(yīng)環(huán)境變化及時調(diào)整經(jīng)營戰(zhàn)略而導(dǎo)致失敗,銷聲匿跡。我國商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)看到經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整帶來的重大變化,必須順應(yīng)宏觀調(diào)控導(dǎo)向和市場變化走向,積極調(diào)整信貸經(jīng)營導(dǎo)向。業(yè)務(wù)戰(zhàn)略要從偏重滿足供給方面的信貸需求轉(zhuǎn)向滿足供給和消費兩方面的信貸需求;客戶戰(zhàn)略要由偏重于大項目、大企業(yè)、大眾高端和富裕客戶向大中小企業(yè)、大眾高中段客戶和一般客戶并重轉(zhuǎn)變,區(qū)域戰(zhàn)略要由偏重于大中城市、東南沿海發(fā)達(dá)地區(qū)向各區(qū)域均衡發(fā)展轉(zhuǎn)變。

(二)積極調(diào)整信貸業(yè)務(wù)經(jīng)營模式

商業(yè)銀行要根據(jù)我國經(jīng)濟(jì)目前發(fā)展還不均衡的實際,制定差別化的信貸政策、風(fēng)險偏好和風(fēng)險應(yīng)對策略,在盡可能防范風(fēng)險的基礎(chǔ)上適度加大對中西部和東北地區(qū)的信貸投入,推動我國經(jīng)濟(jì)均衡增長。譬如,公路、鐵路等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),西部較東部地區(qū),由于通行車輛較少,單位貸款的回收周期會更長,但是,隨著西部經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展,其通行費收入必然會逐步穩(wěn)定增長,最終來看信貸風(fēng)險并不高。商業(yè)銀行對西部和東部相同金額公路建設(shè)貸款,可設(shè)計不同的回收期限、還款方式,給其適當(dāng)?shù)木彌_期,從而既有效支持西部公路建設(shè),又避免因貸款期限設(shè)計不合理而導(dǎo)致風(fēng)險暴露。

要及時調(diào)整適應(yīng)傳統(tǒng)制造業(yè)的貸款規(guī)則和實物抵押偏好,強(qiáng)化創(chuàng)新。積極順應(yīng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型要求,研究符合傳統(tǒng)制造業(yè)服務(wù)化及第三產(chǎn)業(yè)經(jīng)營特點、風(fēng)險特征的信貸業(yè)務(wù)經(jīng)營制度、客戶信用評價方法、準(zhǔn)入退出標(biāo)準(zhǔn),創(chuàng)新商譽、專利權(quán)、經(jīng)營權(quán)等無形資產(chǎn)擔(dān)保制度,推出金融租賃、應(yīng)收賬款融資及反向保理等產(chǎn)品,大力促進(jìn)我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。加快構(gòu)建和完善消費信貸服務(wù)體系,創(chuàng)新消費信貸產(chǎn)品,從利率折扣、貸款手續(xù)、期限檔次、信用評價、擔(dān)保方式等方面不斷改進(jìn)和創(chuàng)新,有效滿足公眾的消費信貸需求,讓消費者通過貸款使消費隨著時間的推移得以平滑,并使其在遭受暫時性工資和收入沖擊的情況下保持福利水平基本穩(wěn)定,激發(fā)其消費積極性,有效支持?jǐn)U內(nèi)需的結(jié)構(gòu)調(diào)整戰(zhàn)略實施。

要根據(jù)不同信貸產(chǎn)品實行不同的風(fēng)險管理制度。對受宏觀經(jīng)濟(jì)變化影響大、經(jīng)營地域分布廣、基層分支機(jī)構(gòu)難以把握控制風(fēng)險的大項目、大企業(yè),實行總行、一級分行集中審批。對經(jīng)營局限于一地、貸款金額小的中小企業(yè),以及消費信貸,實行分層經(jīng)營管理,總行、一級分行負(fù)責(zé)制定經(jīng)營管理原則,具體審批、經(jīng)營、管理授權(quán)二級分支行以下機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé),通過降低經(jīng)營重心來降低經(jīng)營成本,間接提高經(jīng)營收益。管理行可通過加大檢查頻率、不良率控制等手段促進(jìn)經(jīng)辦行在加強(qiáng)風(fēng)險管理的基礎(chǔ)上,大力發(fā)展相關(guān)業(yè)務(wù)。

(三)進(jìn)一步完善激勵約束機(jī)制

要根據(jù)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展出現(xiàn)的新特點,調(diào)整各個區(qū)域分支機(jī)構(gòu)的考核政策。基于信貸投入仍是各級分支機(jī)構(gòu)盈利主要來源的現(xiàn)實,商業(yè)銀行要根據(jù)各個分支機(jī)構(gòu)所在區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長態(tài)勢、信貸需求特點,制定各個分支機(jī)構(gòu)的合理業(yè)績評價標(biāo)準(zhǔn),促使各區(qū)域行順應(yīng)中央政策導(dǎo)向發(fā)展業(yè)務(wù),避免各機(jī)構(gòu)搶貸款、占規(guī)模。

區(qū)域間的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移、企業(yè)搬遷和兼并重組將成為我國今后區(qū)域經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整中的重點,各行要加快建立適應(yīng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的機(jī)構(gòu)間橫向聯(lián)動激勵機(jī)制,創(chuàng)造“1+1>2”的整體經(jīng)營效果。如各行總行可建立產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移服務(wù)獎勵基金,鼓勵各區(qū)域機(jī)構(gòu)及時溝通本區(qū)域產(chǎn)業(yè)、企業(yè)移出和并購需求信息,產(chǎn)業(yè)承接、招商引資信息。一旦兩地的分支機(jī)構(gòu)有對接項目,可以利用各自的地理便利性,為各自地方政府、企業(yè)牽線搭橋,并提供信貸和投資銀行服務(wù)支持,既有效服務(wù)于產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移,又給所在商業(yè)銀行帶來大量業(yè)務(wù)機(jī)會。

各個分支機(jī)構(gòu)要針對不同類型客戶,制定不同的激勵約束政策。尤其是對中小企業(yè)、個人消費信貸業(yè)務(wù),應(yīng)制訂有別于大企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的績效獎懲辦法,適當(dāng)提高單位貸款掛鉤績效標(biāo)準(zhǔn),對客戶經(jīng)理經(jīng)辦貸款的風(fēng)險采取單筆和總量控制的管理辦法。只要其經(jīng)辦貸款總體風(fēng)險較低,個別貸款因個人失誤出現(xiàn)風(fēng)險應(yīng)輕處罰或不處罰,保護(hù)其積極性。

(四)適時調(diào)整機(jī)構(gòu)布局

經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整必將會加快我國工業(yè)化和城鎮(zhèn)化的進(jìn)程,也必將給一些欠發(fā)達(dá)地區(qū)帶來新的發(fā)展機(jī)會。各商業(yè)銀行應(yīng)順應(yīng)這一變化,重新調(diào)整機(jī)構(gòu)布局。一是將環(huán)繞大城市的郊區(qū)縣,作為業(yè)務(wù)拓展的潛在市場,給予高度的重視并重新進(jìn)行布局研究。二是按照有條件、分步驟、穩(wěn)步推進(jìn)的方式,在一些出現(xiàn)新發(fā)展機(jī)遇的縣域增設(shè)機(jī)構(gòu),充分利用城鄉(xiāng)一體化改革等相關(guān)政策,將確保國家糧食安全、推進(jìn)農(nóng)村結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略調(diào)整、加快農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新以及加強(qiáng)農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等戰(zhàn)略任務(wù)融入到銀行信貸業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)中。三是利用國家大力推進(jìn)村鎮(zhèn)銀行建設(shè)的契機(jī),牽頭在一些有潛力的地區(qū)成立相應(yīng)機(jī)構(gòu),擴(kuò)大信貸服務(wù)觸角。

(五)拓展信貸業(yè)務(wù)功能,提升結(jié)構(gòu)調(diào)整效果

現(xiàn)代金融理論認(rèn)為,與其他金融中介相比,銀行與經(jīng)濟(jì)組織的關(guān)系更加牢固,能夠更有效地獲得企業(yè)的相關(guān)信息,既敦促企業(yè)及時償付債務(wù),又監(jiān)督經(jīng)理人員按照利益相關(guān)方收益最大化原則管理,提高經(jīng)營質(zhì)量,為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供更多支持。商業(yè)銀行要利用自己的信貸投入,加強(qiáng)對借款人經(jīng)營管理的監(jiān)督,促使其合理利用信貸資金、國家投入資金,讓項目及早發(fā)揮預(yù)期效果,服務(wù)于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整目標(biāo)。

我國各商業(yè)銀行目前都在探索綜合經(jīng)營,四大國有銀行及一些規(guī)模較大的股份制銀行都成立了投資銀行、基金公司、租賃公司。各行應(yīng)充分利用這些機(jī)構(gòu),將其業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)緊密結(jié)合起來,為經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整提供更有效支持。如鑒于創(chuàng)新將成為我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要推動力,商業(yè)銀行應(yīng)在一些創(chuàng)新型企業(yè)的起步階段,利用自己的產(chǎn)業(yè)投資基金提供風(fēng)險投資支持,在其進(jìn)入成長期后同步跟進(jìn)信貸業(yè)務(wù),既降低經(jīng)營成本和經(jīng)營風(fēng)險,獲取更高回報,又有效推動創(chuàng)新;針對一些企業(yè)缺乏設(shè)備購置資金的情況,利用租賃公司,積極發(fā)展融資租賃業(yè)務(wù),既有效滿足企業(yè)購置設(shè)備需求,又盡可能緩解其融資金額和成本。

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[3]李揚.重啟中國經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)鍵在于擴(kuò)大投資”[EB/OL].新華網(wǎng),2009-03-18.

[4].關(guān)于深入貫徹落實科學(xué)發(fā)展觀的若干重大問題[J].求是,2009,(21).