物流金融論文大全11篇

緒論：寫作既是個人情感的抒發，也是對學術真理的探索，歡迎閱讀由發表云整理的11篇物流金融論文范文，希望它們能為您的寫作提供參考和啟發。

篇（1）

2.1質押物的合法性

質押物的合法性是指融資企業質押在物流企業的貨物的所有權是否歸出質人所有。要判斷該質押物是否是重復質押，是否屬于違禁物品及禁止交易物品，是否足額繳納了關稅、增值稅等稅費。

2.2質押物的價格穩定性

物流企業在選擇質押物時要考慮質押物市場價格的穩定性，在商品持有期間，一旦市場價格下跌，商品的實際售價很可能遠遠低于預期售價，這樣物流企業面臨的風險將會增大。質押物價格波動劇烈也會導致物流企業對融資企業的授信額度不準確，如果沒有一個平臺可以讓物流企業鎖定價格風險和及時預測判斷價格走勢，物流企業將面臨巨大的風險。

2.3質押物的變現能力

質押物能否銷售出去直接影響著融資企業的還款能力，流動資金充足的企業違約的可能性比較小，如果質押物的變現能力很好，就算融資企業不能及時歸還貸款，物流企業也可以將質押物變賣來降低自身的風險。

2.4質押物是否投保

物流企業一般會要求融資企業為質押貨物購買保險，并將銀行作為受益人，這種操作降低了不可抗因素帶來的風險。

2.5質押物的損耗

質押物的物理與化學性質的改變會影響到物質的價值，還有的風險源自物流企業缺乏有效的監管措施，導致貨物丟失、毀損。

二期貨市場功能

在質押物融資中的應用期貨市場的套期保值功能可以幫助貨物持有者規避現貨市場的價格風險，鎖定貨物成本。如果融資企業判斷持有貨物面臨市場價格下降的可能比較大時，在實際操作中融資企業存入質押物的同時在期貨市場上賣出與現貨品種相當，數量相當，但方向相反的期貨商品。以一個市場的盈利彌補另一個市場的虧損，以達到規避價格波動的風險。

3.1融資企業購買

期貨合約提高融資額度銀行在分配貸款額度時要計算質押率，質押率為貸款本金與質押貨物價值的比率，質押率一般根據期貨和現貨的價差及價格波動幅度、趨勢等因素合理確定。價差大、價格波動幅度比較大、價格趨跌時，質押率相對應低一些，反之，則質押率可以高一些。物流企業要求融資企業在期貨市場上賣出與質押物數量相等，交割日期和貸款到期日相近的期貨合約，并用合同約定當質押物市場價格下降時融資企業應將在期貨市場上獲得的權益轉給物流企業。物流企業在協助銀行評估貸款風險時，通過這種操作方式提高融資企業的質押率，融資企業可以獲得更高額度的貸款，物流企業也降低了因為對質押物的占管所面臨的價格波動風險。

3.2利用期貨交易交割環節

實現質押物變現當融資企業貸款到期不能償付本金和利息的時候，物流公司可以通過期貨交易交割環節以交割結算價賣掉商品，以彌補融資企業違約造成的損失。物流公司代期貨公司收繳交割手續費。雖然操作方式對質押物的品種和質量有較為嚴格的要求，但是卻拓寬了質押物變現的途經，增加了融資企業的信用等級。

三面臨的問題及解決方案

雖然利用期貨市場可以降低融資風險，但是這種操作方式還有很多缺陷需要完善。比如當后期質押物市場價格走勢與前期預測的下跌相反，那么在期貨市場上的賣出操作反而會帶來虧損，而對價格的走勢判斷完全依賴于分析人員的經驗和分析。動產質押融資的質押物由于行業的不同一定是種類繁多，但是期貨市場上的期貨合約涉及的交易品種卻是有限的。針對這兩個問題筆者提出兩個改善方案。

4.1利用期貨期權減少

預期價格走勢反向發展的損失期貨期權規定買方有權在將來特定時間以特定價格買入或者賣出相關期貨合約的標準化合約。在看跌期權中，該期權買方有權按事先約定的價格和規定的時間向期權賣方賣出一定數量的相關期貨合約，但是不是附有必須賣出的義務。如果質押物市場價格上漲，物流企業可以賣掉該期權或者讓它自動到期，損失的僅僅是權利金。如果質押物市場價格下跌，物流企業可以執行該期權，以事先確定的價格賣出期貨合約，這樣一來可以對沖現貨市場上的虧損。

4.2借鑒“交叉套期保值交易”的做法

選擇期貨合約由于不是所有商品都能成為期貨交易品種，當融資企業的質押物在期貨市場上沒有對應的期貨合約，就可以選擇另外一種與該質押物種類不同但在價格走勢具有相關性而且走勢大致相同的相關的期貨合約來操作。一般而言，選擇作為替代物的期貨商品最好是質押物的替代商品。

篇（2）

我國最早發展物流金融的地區是沿海各經濟較為發達的地區，由于這些區域與相比于內地，在引進技術、對人才的培養和開發等方面占據極大優勢，更是形成了以滬、蘇、南京和無錫等為中心區域的物聯網的產業經濟園區。物聯網發展進入高速期，針對物聯網相關的專業與技術的開發的研究也不斷開展，一大批產業園區如雨后春筍般涌現。在國家大力的政策扶植下，在這些地區的經濟發展中物聯網發揮了極大的支撐作用。物聯網的快速發展使越來越多的物流企業規模迅速擴張，綜合的競爭力飛升，物流金融發展也有了非常好的前景。

2.物流金融的推廣與升級

我國金融機構、物流企業都將物流金融作為今后發展的的重要方向，不斷推廣模式，升級產品。但是發達國家物流網起跑線較高、擁有雄厚的發展基礎，在相關的各項研究與實踐方面都取得顯著的成效，我國的物流金融起點較低，仍圍繞在傳統物流金融服務的物資銀行、融通倉、供應鏈上某一個環節提供相關金融服務等方面，我國物流金融服務程度不高，國內銀行雖然進行了積極的嘗試，但是尚未形成規模效應，操作不規范，業務品種相對較小，服務意識淡漠。雖然有很大的發展空間仍存在很多問題。

二、基于物聯網的創新型物流金融

在物聯網的推動下，物流金融亟待構建完備的創新體系，物聯網必須深入到物流的每一個運作環節之中，生產與采購，營銷與派送，最終簽收，這些方面都必須進行滲透。對物流的活動加大追蹤、調查力度，提升物聯網的高校使用率，確定資本的走勢和方向，將融資的成本降到最低。

1.金融物流中對采購環節的創新

物流金融的采購環節是物流的關鍵業務，預付款進行融資是最主要的。物流企業在采購這一環節進行融資時，可以以物聯網的搜尋情況為依據，選取與有關的要求最適合的融資對象，開展磋商，將融資的成本達到最優化，以此來對融資的效率進行提升。物聯網在物流業中能夠為受到邀請的融資方提供諸多渠道進行信息的分享，使得融資方能夠全面的對企業的發展狀況進行了解，深入的認知企業的生產和存儲以及采購和營銷等諸多方面，有效的在雙方的合作中建立互信的溝通。在采購物資的特殊情況下，銀行信貸、政府的抵押貸款、融資的租賃等手段都能夠進行資金的周轉，增強資金的流動性，以達到融資預付款的完成。對企業產生了極大的支撐作用，保持其運轉，提升企業的經濟收效。

2.儲存環節金融物流創新

倉儲環節物流金融創新主要是基于材料庫、產品庫和產成庫。這一環節的物流中，大量的企業流動資金都被消耗，以此來存儲和管理制成品及原材料，極大的阻礙著運轉資金，企業可以通過物聯網進行信息的，提供給繼續購買存儲位置、價位、數量、質量等諸多信息，最大的節省時間、節約銷售的成本并快速的進行抵押活動和銷售資金，同時，融資抵押的運用能夠保持資金的流動性，對自身所需的資金運轉與需求。如果當地已經開設了升級的物流金融的交易市場，企業可以采用更直接的手段，在市場中進行資源的出手以及訂單的抵押款項，通過一系列金融憑證獲取所需融資，以此周轉資金。物聯網所的信息真實度強、透明度高，從而真正的實現直接性的融資活動以及交換活動，而不受第三方的影響。雙方的運作成本都有所下降，融資的效率也極大的提升。

3.金融物流中對銷售的創新

銷售業務的物流金融進行創新，主要表現為收入的款項以及銷售產品。在國家相關的政策指引下，企業可以采取一系列的措施進行資金的額度計算以及提供，滿足和適應為企業運營的資金進行周轉的需求。這種企業和應收票據應收賬款融資方，可以驗證由兩個六方會談融資的信息，通過質押融資，還可以在物聯網，以換取市場的企業，產品，票據和賬目出售獲得融資。但對于產品市場價格大幅波動，對規模較大的短期貶值的可能性，可能無法采取動產抵押，確認倉庫和訂單銷售的形式獲得融資，此時的物流金融只有通過預付抵押或以相同的值，但波動較小的產品抵押貸款的方式獲得信貸支持，從而獲得融資。為了給生產者支付，票據，應收賬款，也可以根據獲得的融資方式證券。對于產品占據的物流小，存儲空間小企業的資金是最近通過租用的存儲空間，抵押貸款等產品獲得短期融資。對于出口型企業，通過補償貿易協議的方式，或采取降低產品等同，混合補償，補償的多邊方式來獲得融資，采取補償貿易無法做到的方式，還可以通過保險，出口信貸等手段獲得融資。

三、物流金融創新和審計監督的關系分析

1.對審計工作重要性的認識

在“中國內部審計準則”的內部審計的定義是：“內部審計是一個獨立的監測和評價單位及其下屬單位的財政收入，財政收入和實際經濟活動的支出，合法的行為和效率，以促進加強經濟管理和實現經濟目標。”法律的權威之下，有權監督政府審計履行國家經濟系統的運行。即使政府不在傳統意義上，屬于物流審計金融監管部門，根據政府審計功能，能夠從信息的角度來補充傳統的物流金融監管，然后展開物流金融監管體制的含義和范圍。

2.深化對審計本質的研究

通過指導免疫系統，政府審計已經在真實性，合法性和有效性方面進一步深化。從過去的真實合法審計，一個單一的結構和操作的審計和監督，并逐步上升為國家的經濟資源的實際利用，法律審核。金融危機給了世界上風險和創新的教訓。因此世界逐步深化審計風險的意識。首先，人們不再局限于金融分行業的法規和政策，而是把審計風險意識擴展到能源、糧食、信息等一些關乎到國家經濟安全方面的安全政策。在國際金融監管之中，不再局限于國有大型商業銀行，已逐漸擴展到非銀行金融機構，特別是那些具有多重風險的公司的經營許可證的綜合管理。

3.以審計目標為導向創新組織模式

隨著金融界的快速發展，任何風險和危機可以遍及所有行業和世界的市場上，傳播能力、實體經濟和金融部門也將面臨其他風險。為了適應這一新的特征，物流金融審計組織模式必須有針對性的改革。第一，在專業審計相結合的審計信息方面，數據和案例，初步建立審計信息基礎設施；其次，在定期和經常性的審計項目，根據審計主題成立審計調查小組，小組成員來自不同的地區，為了實現全面的調查和分析；最后，通過一個扁平的組織模式，建立審計提高審計資源集約化程度，還可以利用網絡審計，加強審計隊伍的橫向和縱向的聯系。

4.審計監督提升物流金融市場信息的高質量

在物流金融監管實踐中常見的問題，是“重監督輕”的控制，雖然在內部崗位獨立監管部門履行監督職責的機構，但往往無法發揮監督作用，提高信息披露監管的作用。政府審計是獨立的金融機構和監管機構的物流，與經濟監督職能，促進監管措施，完善監管制度和審計報告并由系統公告，督促金融機構提高物流管理。

5.審計的監督制衡物流金融機構

在行政管理的的角度之下，物流金融監管機構履行監管職責，實際上屬于經濟責任的范疇。審計監督約束和激勵機制主要體現在以下幾個方面：第一，審計監督預算執行和金融監管當局檢查收支平衡，驗證其收入和費用的事實；其次，可以監管監督部門實施，以揭示其決策失誤和監督問題，規范從業人員的行為。最后，你可以評估金融機構和系統性風險監管物流，以方便溝通，管理部門之間的協調與合作，增強抵御金融危機的能力。

篇（3）

[關鍵詞]物流金融;現狀;業務模式

一、物流金融的主要作用

1.物流金融的概念

從廣義上講,物流金融是指面向物流運營全過程,應用各種金融產品,實施物流、資金流、信息流的有效整合,組織和調節供應鏈運作過程中貨幣資金的運動,從而提高資金運行效率的一系列經營活動。從狹義上講,物流金融是指企業以市場暢銷、價格波動幅度小、處于正常貿易流轉狀態且符合要求的產品向銀行抵押作為授信條件,運用物流公司的物流信息管理系統,將銀行的資金流與企業的物流進行結合,向公司提供融資、結算等服務于一體的銀行綜合服務業務。

2.物流金融的作用

物流金融其實就是物流的組成部分?，F代物流本身就包括商品流通過程中的資金流和信息流,因此,可以認為物流金融是物流業務發展的內在的、客觀的需要,同時,物流金融也是物流企業提供物流增值服務的主要內容之一。

融資企業。物流金融業務利用動產質押突破了傳統固定資產抵押模式,緩解了貸款企業急需的流動資金;物流金融作為一種新的融資模式,有效降低企業50%的融資成本,加快了資金周轉率;貸款企業利用銀行的資金與物流企業的規范化、信息化管理,縮短了銷售周期、降低產品庫存,加快了產品周轉,提高了資金利用率。

銀行。物流金融業務為銀行完善結算支付工具,提高中間業務收入創造了機會;銀行在發展該業務的同時,也開發了新的客戶群體,培育了潛在的優質客戶;銀行通過承兌匯票業務不僅可以快速吸收存款,還通過銀承貼現獲得了一定的利潤;銀行通過和物流公司的合作,極大地降低了資金風險,據有關銀行統計物流金融的壞賬率低于0.2%,大大低于銀行現有業務的壞賬率。

生產企業。生產商參與物流金融業務,可以提高企業資金回籠速度,加快了資金周轉,降低了運營成本;解決了下游經銷商的周轉資金,生產企業可以穩定并拓展銷售網絡,有效擴大了產能。

物流企業。物流業與金融業結合,創造了一個跨行業、相互交叉發展的新業務空間,為同質化經營向差異化經營的轉變提供了可能;物流企業通過融資物流業務,在獲得物流業務的報酬之外還可以得到為企業提供增值服務的報酬,這種報酬通常是與融資金額或與貨物價值相掛鉤,從而極大地提高了自身的盈利水平;利用融資物流業務,物流企業可以快速切入核心企業的供應鏈,從核心企業向其上游和下游拓展,延伸服務鏈條。

二、物流金融發展現狀

隨著現代物流的發展,物流金融已經成為世界各大物流企業新的利潤來源。世界最大的船運公司馬士基、快遞物流公司UPS等都在大力開展物流金融業務,這些跨國公司依托良好的信譽和強大的金融實力,結合自己對物流過程中貨物實際監控,在為發貨方和貨主提供物流服務的同時,也提供物流金融服務,如開具信用證、倉單質押、票據擔保、結算融資等,這樣不僅吸引了更多客戶,而且在物流金融活動中還創造了可觀的利潤。以UPS為例,為了推進物流金融服務,公司于2001年5月并購了美國第一國際銀行,將其改造成UPS金融部門。在UPS提供的物流金融服務中,UPS在收貨的同時直接給出口商提供預付貨款,貨物即是抵押,這樣,小型出口商們得到及時的現金流;UPS再通過UPS銀行實現與進口商的結算,而貨物在UPS手中,也不必擔心進口商賴賬的風險。對于出口企業來說,借用UPS的資金流,貨物發出之后立刻就能變現,如果把這筆現金再拿去做其他的流動用途,便能增加資金的周轉率。

國內物流金融業務發展處于探索階段,但近年來發展速度很快。國內大型物流倉儲企業因為具有天時、地利、人和的先決條件和較大規模、良好行業信譽和充足資本儲備,在物流金融業務拓展方面呈現出明顯的優勢。2005年以來,國內多家第三方物流公司和銀行攜手開展物流金融的新業務。中國誠通集團在全國各主要城市擁有近100家大型倉庫,占地面積1500多萬平方米,庫房面積200萬平方米,貨場面積370萬平方米,擁有鐵路專用線120多條,存儲能力為1000萬噸,年吞吐能力為4000萬噸,擁有國內最大的倉儲企業中國物資儲運總公司,該公司與中國工商銀行、中國銀行、中國建設銀行和中國農業銀行四大國有商業銀行、中信實業銀行、廣發銀行等十幾家金融機構建立合作關系,為500多家客戶累計提供質押監管融資近200億元,抵押產品涉及黑色金屬材料、有色金屬材料、建材、食品、家電、汽車、紙張、煤炭、化工等諸多種類。①2005年12月22日,該公司與中國建設銀行簽署《銀企合作協議》,開展監管貨物、倉單質押、動產質押、指定付款買方信貸(保兌倉)等物流金融業務。中遠物流從2006年開始探索物流金融業務,已先后與國內14家銀行簽訂了框架協議,目前開發項目累計達到300多個。業務模式在倉單質押、保兌倉基礎上,中遠物流還結合自身優勢打造了海陸倉操作模式,即銀行為進口商開立信用證向國外的生產商購買貨物,進口商繳納一定比例的保證金,其余部分以進口貨物的貨權提供質押擔保的貨押業務。中國對外貿易運輸(集團)總公司于2006年7月與中國工商銀行簽署了《物流金融戰略框架協議》,在該協議中雙方約定在物流監管與商品融資、物流結算、物流保理、物流擔保和客戶信用風險管理方面共同研發新產品,聯結雙方的服務平臺,延伸客戶服務范圍,為客戶提供高效、低成本的增值服務。

三、企業物流金融的主要業務模式

1.代收貨款

第三方物流企業在將貨物送至收貨方后,貨方收取貨款,并在一定時間內將貨款返還發貨方。第三方物流企業收取現款后,由于時空、技術條件等限制,一般需要滯后一段時間向供方返款,隨著不斷的收款付款業務的開展,在一定的時間后就會積淀下相當規模的資金,不僅方便了客戶,而且也大大改善了企業的現金流。代收貨款模式常見于BtoC業務,并且在郵政物流系統和很多中小型第三方物流供應商中廣泛開展。

2.墊付貨款

墊付貨款模式是發貨人委托第三方物流供應商墊付扣除物流費用的部分或者全部貨款,第三物流供應商向提貨人交貨,根據發貨人的委托同時向提貨人收取發貨人的應收賬款,最后第三方物流供應商與發貨人結清存款。這樣既可以消除發貨人資金積壓的困擾,又可以讓雙方放心。在墊付貨款模式中,除了發貨人與提貨人簽訂的《購銷合同》之外,第三方物流供應商還應該與發貨人簽訂《物流服務合同》,在該合同中發貨人應無條件承擔回購義務。

3.倉單質押

倉單質押分為典型倉單質押模式和綜合倉單質押模式。

典型倉單質押模式是倉單質押的基本模式,融資方把貨物存儲在金融機構指定的倉庫后,憑倉庫開具的貨物倉儲憑證即倉單向金融機構申請融資,金融機構根據貨物的價值向客戶提供一定比例的融資。第三方物流企業根據融資方與金融機構簽訂的質押貸款合同以及三方簽訂的倉單質押業務合作協議書,根據質押物寄存地點的不同,對融資企業提供兩種類型的服務:一是對寄存在本企業倉儲中心的質物提供倉儲管理和監管服務;二是對融資方寄存在經過金融機構確認的本企業之外的其他社會倉庫中的質押物提供監管服務,必要時才提供倉儲管理服務。

綜合業務型倉單質押模式。金融機構根據第三方物流企業的規模、經營業績、運營現狀、資產負債比例以及信用程度,授予第三方物流企業一定的信貸額度,第三方物流企業可以直接利用這些信貸額度向相關企業提供便捷靈活的質押貸款業務,由第三方物流企業直接監控質押貸款業務的全過程。這種運作模式把大部分的業務操作集中到第三方物流企業身上,金融機構只要負責對第三方物流企業進行統一授信,其他的都由第三方物流企業負責。

倉單質押業務通過倉儲企業作為第三方擔保人,有效地規避了金融風險,既可以解決貨主企業流動資金緊張的困難,同時保證銀行高利貸安全,又能拓展倉庫服務功能,增加貨源,提高效益。

4.保兌倉業務

保兌倉業務是倉單質押的延伸。在保兌倉業務模式中,制造商、經銷商、第三方物流供應商、銀行四方簽署保兌倉業務合作協議書,經銷商根據與制造商簽訂的購銷合同,向銀行繳納一定比率的保證金,一般不少于經銷商計劃向制造商此次提貨的價款,申請開立銀行承兌匯票,專項用于向制造商支付貨款,由第三方物流供應商提供承兌擔保,經銷商以貨物對第三方物流供應商進行反擔保。第三方物流供應商根據掌控貨物的銷售情況和庫存情況按比例決定承保金額,并收取監管費用。銀行給制造商開出承兌匯票后,制造商向保兌倉交貨,此時轉為倉單質押。通過保兌倉,大大緩解了交易雙方的現金壓力,提高了資金周轉,真正實現了制造商、經銷商、第三方物流和銀行的多贏。

5.物流保理

物流保理模式是保理市場迅速發展的產物,客戶在其產品置于第三方物流企業監管之下的同時,就能憑提單獲得物流企業預付的貨款,貨物運輸和保理業務的辦理同時進行。

ZHONG可指物流企業聯合金融機構為其他中小企業提供的融資服務。從保理業務的服務內容來說,物流保理業務與銀行保理業務無本質不同,但是其經營的主體由銀行變為了第三方物流企業,使物流和金融流的聯系更為緊密。

與金融機構相比,第三方物流企業在對客戶的供應鏈管理中,對于買賣雙方的經營狀況和資信程度都有相當深人的了解,在進行信用評估時不僅手續更為簡捷方便,風險也能夠得到有效控制。金融機構保理業務的主要風險來自于買賣雙方的合謀性欺騙,一旦金融機構在信用評估時出現失誤,就很可能財貨兩空,而在物流保理業務中,由于貨物尚在物流企業控制之下,可以降低這一風險。

即使第三方物流企業因無法追討貨款而將貨物滯留,由于對該貨物市場有相當的了解,與該行業內部的供應商和銷售商具有廣泛的聯系,在貨物變現時能夠享受到諸多的便利,使貨物得到最大程度的保值。

參考文獻:

[1]唐少麟,喬婷婷,發展物流金融強化供應鏈整合———物流金融系列研討之一[J],物流技術,2006,(2)。

[2]林惠丹,第三方物流[M],上海財經大學出版社,2004。

[3]中國物流與采購聯合會,《中國物流發展報告(2005)》,北京,中國物資出版社出版,2006。

[4]馬克·格林布萊特(美),施瑞丹·蒂特曼(美),金融市場與公司戰略[M],北京:中國人民大學出版社,2003。

[5]林勛亮,對第三方物流企業開展物流金融服務的思考[J],廣東商學院學報,2005,(6)。

[6]唐少藝.,物流金融實務研究[J],中國物流與采購,2005。

[7]傅新平,潘朝暉,我國發展物流主導產業的必要性與對策[J],武漢理工大學學報,2004(1)。

[8]劉士寧,供應鏈金融的發展現狀與風險防范[J],中國物流與采購,2007,(7)。

[9]戴湘榮,一種新型增值服務模式———倉單質押[J],物流技術,2004,(11)。

[10]陳祥鋒,石代倫,朱道立,金融供應鏈與融通倉服務務[J],中國物流與采購,2006,(3)。

篇（4）

建立聯合管理委員會，實行管理委員會領導下的聯合辦學機制。管理委員會校外成員可以是行業企業及相關管理、技術機構，也可以是培訓中心、人力資源服務公司等機構。多方合作，共同制定學院發展規劃，聯合進行專業建設和課程開發，合作建設實驗室和實習實訓平臺，行業、企業相關專家參與學校學生招生、教學規劃與實施以及學生就業等整體的人才培養過程，使人才培養與畢業生就業融為一體，使學生從入學伊始就知道自己將來的工作去向，畢業后無需再進行崗前培訓就能直接上崗。為了保障學生專業知識技能的學習與實踐培養一體化，還需要創新機構設置，如：校企聯合設立招生部、教學部、項目部三個部門。其中，招生部負責招生、就業以及學生日常管理；教學部負責教學團隊建設、課程開發、教學實施及職業技能培訓；項目部負責實踐平臺建設、學生實踐教學、理論創新和實踐創新等。

（二）形成校企融合的師資隊伍

首先，學校應建立靈活的人才聘用機制和渠道，積極引進國內外相關行業專家學者、精英人才，組成一個理論教師和實踐導師相結合、創業導師和就業導師相結合、專職教師和兼職教師相結合的多元化的“導師團隊”。同時，實施“模塊化教學”。根據金融服務外包行業的業務流程，形成與教學模塊相對應的由學校教師、企業教師等共同組成的師資組合。學生學完專業理論課程和實踐課程之后，還可自由選擇導師指導其進行創業能力、就業能力等方面的拓展訓練。其次，重視學校教師的再培養。支持學校教師進入企業掛職鍛煉，鼓勵教師參加進修、培訓或到企業兼職，不斷提高師資隊伍素質，努力打造“雙師型”師資隊伍。讓具有豐富理論知識的高校教師進入企業掛職，一方面可以提高教師的實踐技能；另一方面可以從一個嶄新的視角來審視行業及相關企業，發現企業運行過程中存在的問題，為企業提供理論咨詢，促進企業提升，最終達到校企雙贏的效果。

（三）建設“前校后廠”型實踐教學

基地“前校后廠”型實踐教學基地是指學校教學和社會企業運行接軌，建立像企業一樣運作的實踐教學基地，實現學校教學過程和企業生產過程接軌。一方面，通過“前校后廠”實踐教學基地的運行，讓學生感受企業標準化、規范化、專業化的管理運作、業務流程和項目開發流程，體驗企業文化氛圍，加深對所學知識的理解，更好地掌握相關技能。另一方面，通過“前校后廠”實踐教學基地的運行，學生在校學習期間就能積累基本的工作經驗，及時應對社會上相關行業人才需求的動向，使人才培養和社會行業需求同步。“前校后廠”型實踐教學基地的具體形式可以是多種多樣的，如按照企業的真實環境和工作流程建立的實訓室、大學生創業基地、大學生創業園、大學生科技園等。

（四）形成“校企合作、工學結合”的人才培養特色

從“十二五”時期的發展分析，大學尤其是應用型大學的人才培養必須瞄準市場需要，培養用人單位急需的素質高、技能強的應用型人才。要實現這樣的培養目標，就必須不斷整合校內外資源，尤其是加強學校和用人單位的資源整合，與企業大力開展深層次的合作。在學科建設、專業建設和課程建設上充分實現與行業企業間的對口銜接。打造“校企合作、工學結合”的人才培養模式。同時，在教學內容上注重跨學科、跨專業知識技能的融合，培養社會急需的復合型人才。另外，要特別注重“人”的培養，塑造學生良好的心理素質、崇高的職業素質，培養學生的興趣愛好、團隊精神以及強烈的責任感。這樣，既把金融服務外包專業知識和技能培養好，又把學生培養成為健康的人、完整的人，使之有能力成為金融外包行業的基層骨干力量，從而對我國社會經濟發展做出貢獻。

（五）加強國際交流與合作，提升培養人才的國際化

視野信息技術的發展使世界經濟步入全球化時代。金融服務外包人才培養也要與時俱進，以開放辦學為指導思想，放眼世界服務外包市場，兼容并蓄，引進國際教學資源，努力實現金融外包人才培養的國際化。通過國際師資交流與培訓、學生留學深造、國際論壇等方式，建立靈活多樣的國際合作培養機制；通過“訂單式”培養、共建國際實習基地等多種模式，積極開發國際合作培養項目，使金融服務外包的人才培養與國際金融服務外包的行業發展趨勢同步。

篇（5）

一、金融危機下大連物流業的發展現狀

1、負面影響

美國金融危機正在全球范圍內對各行業造成沖擊，2008年世界經濟已明顯放緩，中國主要的外貿出口國——歐美的經濟逐漸蕭條，對以外貿物流行業為主的企業造成很大的壓力。據有關人員估計，2009行業外貿物流業務量下滑有30%以上，經濟一蕭條，各個行業的需求量隨即減少，這也意味著進出口貿易量隨之減少，下游的物流業必然受到沖擊，大連物流業也不例外，負面影響有如下幾個。

（1）客戶支付風險。這類風險更多存在于運輸合同糾紛中。因為國外客戶遲延或無力履行貿易合同，發貨人無法及時或根本收不到貨款，為轉嫁損失就以此為借口拖延或拒付運費。有的客戶無法收到貨款，喪失了支付能力，雖然可以拍賣貨物抵償運雜費或通過法律途徑主張權益，但有時候并不能保證完全抵消債務。

（2）同行業務風險。作為國內傳統的中小貨代企業，一直以來都是低成本運營，抗風險的能力很低。在同行業務合作中，一旦遇到對方因壞賬導致的經營困難或資金鏈斷裂，甚至倒閉，權益就會受到損失。大多數貨代公司沒有什么固定資產，即使通過訴訟的方式，也無多少資產可供執行。因此，在履行合同過程中發現問題要及時采取應對措施，防止損失擴大。

（3）其他風險。包括船公司倒閉的風險、內部管理風險、國家政策性風險、投資風險、租賃風險、意外事故風險、不可抗力風險等。物流行業近期呈現出三大變化趨勢，即需求疲軟且客戶要求改變、重塑物流服務內容；利潤被進一步擠壓且波動性增強，亟待成本優化；投資意愿升溫，行業整合加速。這都將改變物流行業的競爭格局并影響業內企業的競爭方式。

2、大連口岸吞吐量仍保持增長

作為大連市政府指定的大連口岸公共信息平臺，大連口岸物流網掌握的數據頗具權威。該網站數據顯示，國內大多數港口的口岸吞吐量從2008年7月便出現明顯下滑，大連口岸的吞吐量則在10月突然跳水，11月及12月的外貿集裝箱運輸量持續了下滑趨勢。集裝箱堆場負責人表示，近期外貿出口的集裝箱運輸量約為2007同期的一半。據介紹，物流行業的企業經營成本已增長近四成，目前已有超過四成的物流企業利潤下降，甚至虧損。行內人士普遍預計這一輪嚴峻的時期可能會延續至2009年9月。

雖然從2008年下半年開始，大連口岸的吞吐量的增長率出現了下降的趨勢，但只是增長率下降了，至少還在增長，但增長主要依賴于內貿。2009年1月至2月，大連港集團累計完成吞吐量3156.9萬噸，與2008年同期相比增加3.7%，完成集裝箱64萬標準箱，保持了港口生產平穩增長的態勢。

二、金融危機下大連物流業的應對措施

金融危機下，大連物流業應如何應對，成為擺在物流企業面前的一個問題。這個問題的解決一方面依賴于企業自身要不斷提高抗風險的能力，另一方面也依賴于大環境和政策的支持。

1、適應需求，適當超前

盡管大連市發展現代物流已經具備了良好的基礎設施，但經濟面臨低谷也正是我們從新調整、積蓄力量、蓄勢待發的時候。我們要堅持適應需求，適當超前的方針，搞好物流基礎設施建設，為大連航運中心建設和物流業發展創造良好的硬環境。一是抓好港口建設，重點抓好大窯灣集裝箱三期工程，適時搞好大窯灣北岸和長興島的碼頭開發建設。隨著產品結構的調整，空運物流將會快速增長。因此，要搞好周水子國際機場的改擴工作，以適應近期航空運輸快速增長的需要。二是抓好物流基地建設。充分利用保稅港的政策功能，完善查驗、中轉、倉儲、加工等基礎設施建設，使保稅港的作用得到充分發揮。為了滿足“一島三灣”未來3億噸吞吐總量、1000萬TEU集裝箱吞吐量的需要，積極籌劃在大黑山以北辟建10平方公里左右的物流園區。要圍繞大連市產業結構的特點和企業的物流需求，抓緊建立具有大連特點和優勢的專業物流中心，在此基礎上建設一批物流分撥中心（如石化產品、糧食及加工品、水產品、鋼材、木材、機電產品、建筑裝修材料等）。要搞好聯結陸港、貫通城鄉的物流通道建設，建立健全的城鄉物流配送體系。

2、減少開支，縮減成本

為應對訂單量的下滑，多數物流公司停止擴張計劃，重新清理班車、航空線路，通過股東們的注資緩解資金壓力，控制成本和限制規模成為最重要的“御寒”手段。然而控制成本以安全度過金融危機，不能以犧牲客戶體驗為代價。物流企業競爭的焦點早已從成本的競爭演變為滿足顧客個性化的要求。伴隨著信息技術的發展，利用信息技術降低人力和各種資源消耗的同時讓顧客體驗到更快的物流處理速度和更強的物流處理能力，滿足市場多變的需求，是物流行業競爭力的核心。

在整個產業鏈出現物流需求縮減的同時，物流行業應該更注重對用戶體驗的保護，其核心就是通過信息化合理調配資源，保障物流的有效性和及時性。必要的超額成本支出是不可避免的，但如果因為控制成本而犧牲客戶體驗，則將導致物流業更大的失敗。

3、增加融資渠道，加快資金回籠

增加融資渠道，不要等沒錢時再去想辦法，若資金有困難時，應該先轉變思路。資金缺口小可以用信用卡去套現來暫時維持，資金缺口大則需要去找銀行或增加投資者來實現。

減少應收款項、加大追款力度并注意客戶的動態，非常時期非常小心?；乜畹臓顟B關系到公司的正常運作，若有可能多做些回款速度快、利潤低些的客戶或產品也行，現金流決定公司的生存和發展。要有防范意識，對每單業務都要在考慮經濟效益的同時防止風險的發生或者減少風險的發生。在公司內部，要加強對員工業務行為的規范，加強印章管理。對客戶進行甄別，了解客戶資信狀況，對規模較小的制造型企業、貿易公司、中小規模的同行盡量不給賬期。在此特別值得注意的是，對付款買單客戶一定要事先聲明，同意公司在提單釋放前有權留置所有單據。

4、擴大內需，加強服務

引導企業向內需轉型尋新商機?，F在以外貿為主的物流企業都在做調整，原來全是做國際業務的，現在也開始做國內業務，尋找新的增長點。大連的交通部門也對行業加大扶持力度，重點協助企業拓展業務區域，努力實現物流業高位穩定運行。同時，要引導企業創新經營方式，加大行業扶持力度，助推物流企業升級改造。具體來說，要鼓勵和引導物流企業向內需轉型尋找新的商機。在國際物流業務短期內難以恢復起色的態勢下，引導物流企業進行業務轉型，將供應鏈管理模式和理念引入新的領域，向國內IT、服裝、酒類、電器、化工、醫療器械等內需行業深度延伸。

物流行業是一個以服務為主的行業，在困難時期更應該體現公司在服務方面的特色及專業。要引導物流企業提供供應鏈全程服務，降低運營風險。制造企業引入物流和供應鏈管理的理念和技術，能夠有效降低企業的庫存、加速企業資金周轉、提高資金利用率。而對物流企業來說，這更是一個加速發展的良機，物流企業要具備滿足制造企業物流需求的技術和能力，這樣才能形成制造企業與物流企業聯動發展的格局。物流企業在供應鏈鏈條中覆蓋的環節越多（如原材料采購、倉儲、配送、加工、方案設計、資金回收、信息服務等），則越便于分散經營風險，因此有必要引導物流企業摒棄單一業務模式，提供多環節服務，同時要鼓勵企業在服務、安全、快遞等方面下功夫，提升物流企業整體服務水平。現在是維護好客群關系的最重要時期，待經濟穩定后，相信客戶會對公司的服務態度及品質有個非常深刻的印象。

5、大浪淘沙，優化重組

在當前形勢下，物流企業應在投資方面不斷調整，能保證當期的盈利是最重要的。而物流企業，特別是一些小的物流公司將被清洗出市場（破產或被收購），這也將是該行業的一次洗牌。中小物流企業的整合，將有助于優化業務鏈，為客戶做更多的事，共同提高抵抗能力。物流行業之間資源會不可避免地向優質企業集聚，優化產業結構，為危機后物流需求新高峰做足功課和準備。作為物流企業，重要的不是企業自身有多少資源，而是企業能整合多少社會資源。這不但能節省企業自身的運營成本，更重要的是可以提高全社會物流資源的利用效率。對于物流企業，特別是大型物流企業來說，如果只做一城一地物流，那是很難做大做強的。對大連的物流企業來說，是做大連市范圍內的物流，做東北地區、環渤海地區乃至全國的區域物流，還是做國際物流，決定了企業穩定性和競爭力有多大。因此，要引導大型物流企業加速兼并擴張，不斷做大做強；引導中小企業發揮船小好掉頭的優勢，努力做精做細，發展各類企業在專業化分工基礎上的聯合協作。

6、建立預警機制，整頓市場秩序

一是加強物流行業產業損害預警機制建設。針對個別外資快遞企業借機逆市低價傾銷國內快遞物流服務，國家、省市有關部門要依據有關法律盡快啟動立案調查程序，制止這種違法行為對物流市場的破壞。二是針對一些外資企業借機收購國內物流企業，有關部門一定要充分聽取各方意見，謹慎決斷。鼓勵有實力的國內企業參與并購重組，保持國內企業對物流戰略資源的掌控能力。

三、大連物流業發展面臨新契機

國務院總理2009年2月25日主持召開國務院常務會議，審議并原則通過物流業調整振興規劃。規劃認為物流業是融合運輸、倉儲、貨運和信息等行業的復合型服務產業，涉及領域廣，吸納就業人數多，促進生產、拉動消費作用大。但是我國物流業總體水平落后，嚴重制約國民經濟效益的提高。必須加快發展現代物流，建立現代物流服務體系，以物流服務促進其他產業發展。一要積極擴大物流市場需求，促進物流企業與生產、商貿企業互動發展，推進物流服務社會化和專業化。二要加快企業兼并重組，培育一批服務水平高、國際競爭力強的大型現代物流企業。三要推動能源、礦產、汽車、農產品、醫藥等重點領域物流發展，加快發展國際物流和保稅物流。四要加強物流基礎設施建設，提高物流標準化程度和信息化水平。

篇（6）

綠色物流論文參考文獻：

[1]許紅蓮.農產品綠色物流金融運營的帕累托最優狀態分析[J].系統工程.2010(03)

[2]許紅蓮.現代農產品物流銀行業務風險評價[J].中國流通經濟.2009(11)

[3]許紅蓮.現代農產品綠色物流金融運作模式設計[J].中央財經大學學報.2009(11)

[4]秦蓁.基于綠色物流理念的企業物流流程再造分析[J].改革與戰略.2009(05)

[5]郭瑩瑩.商業銀行實施環境責任的問題與對策[J].武漢金融.2009(05)

[6]孫堯.保險在物流金融風險管理中的應用與創新[J].金融理論與實踐.2009(03)

[7]胡愈，許紅蓮.現代農產品綠色物流金融的發展及其方向選擇[J].湖南師范大學社會科學學報.2008(05)

[8]張紅鳳，楊慧，呂少華.政府規制體制改革整體框架的構建：一個國際經驗的視角[J].教學與研究.2008(08)

[9]張瑞懷.農村信用體系建設應解決好五個問題[J].中國金融.2008(15)

[10]許紅蓮，鄧超.現代農產品綠色物流金融發展及其制約因素分析[J].湖南大學學報(社會科學版).2008(04)

綠色物流論文參考文獻：

[1]范小靜.淺議綠色物流當代經理人(中旬刊)，2006，(09).

[2]路岷山.綠色物流理論及其發展路徑探析科技經濟市場，2006，(06).

[3]陳建波.我國綠色物流發展對策分析商業時代，2006，(27).

[4]馬新剛.循環物流的理論方法及運行模式研究山東大學，2007.

[5]李華.長豐集團的汽車物流方案研究中南大學，2006.織夢內容管理系統

綠色物流論文參考文獻：

[1]楊金梅，霍彩珍.淺析我國綠色物流的發展.中國市場，2008，(10)

[2]劉文宇.綠色物流與廣州市可持續發展.商品儲運與養護，2008，(06)

[3]王雪峰.我國綠色物流的發展分析.商場現代化，2008，(15)

[4]徐金玲.綠色物流的發展現狀及我國的對策分析.水路運輸文摘，2005，(08)

[5]劉冬艷，胡浩.淺析我國企業綠色物流.滁州職業技術學院學報，2008，(02)

[6]張沈青.我國綠色物流發展中存在的問題及對策探究.當代經濟研究，2006，(10)

[7]楊朝紅，王立敏.著眼未來推進可持續發展——專訪殼牌中國集團主席林浩光.國際石油經濟，2008，(07)

篇（7）

第三方物流金融服務相關概述

（一）第三方物流概述

第三方物流的內涵。市場經濟的快速發展使社會分工不斷細化，越來越多的企業特別是生產制造型企業開始回歸主營業務，專注于自身產品的研發、生產和銷售，而將諸如包裝、運輸、倉儲配送、裝卸搬運、庫存管理等業務外包給專門提供物流服務的企業。在此背景下，第三方物流應運而生。所謂的第三方物流，即企業為了將精力集中于主要業務的經營，將原有的內部物流活動以合同的方式委托給專業提供物流服務的企業處理，并運用一體化的信息系統與第三方物流企業保持密切聯系，以便對物流活動進行全程管控。

（二）物流金融服務概述

1.物流金融的概念。物流金融的概念有廣義和狹義之分。從廣義上來說，物流金融貫穿于物流供應鏈活動的整個過程，第三方物流企業運用不同的金融產品和工具，有效組織和調節資金流在物流運作過程中的運動，涉及各類存貸款、信托、投資、證券、保險、抵押質押及其他金融服務，以提高資金的使用效率。從狹義上來說，物流金融是第三方物流企業為處于供應鏈上游、中游、下游的不同企業提供融資和代客結算等金融服務，以促進資金的高效流轉和整個供應鏈的平穩運行。

2.物流金融的特點。物流金融主要有四個方面的特征。一是標準化。第三方物流企業在提供物流金融服務的過程中，對出質產品的包裝及質量的檢查驗收、出質債權的規范性、監管內容及流程等都有嚴格限制和規定標準。二是信息化。第三方物流企業依靠現代化的信息管理系統完成預測市場需求、在出資方和融資方之間進行信息雙向溝通、實時有效監控質押物等工作。三是遠程化。由于第三方物流企業和銀行等金融機構的分支機構覆蓋地區很廣，即使面對地理距離遙遠的融資方，第三方物流企業也能通過旗下分支機構為其提供物流金融服務，并利用計算機實現遠程操作和監控。四是廣泛性。第三方物流企業的客戶群體很廣泛，處于供應鏈各環節的企業，只要有需求，第三方物流企業都可以為其提供物流金融服務；出質產品或債券的形式也很多樣，從動產到不動產、從生產原料到倉單都可以納入范疇。

物流金融服務的模式

替代采購模式。替代采購是一種比較初級、簡單的物流金融服務模式。第三方物流企業首先代替融資企業向生產企業采購產品并墊付貨款（不包括物流費用），融資企業交納保證金后，第三方物流企業再根據保證金的比例向融資企業發放部分或全部產品直至融資企業結清所欠款項。

代客結算模式。代客結算是第三方物流企業最早推出的物流金融服務之一。具體又可分為代收貨款模式和墊付貨款模式。在代收貨款模式中，第三方物流企業與供應商簽訂合同后，根據合同的要求將用戶采購的產品送貨上門并代供應商收取貨款，然后在規定的期限內結清供應商的應收貨款。在墊付貨款模式中，供應商與用戶和第三方物流企業分別簽訂《購銷合同》和《物流服務合同》后，第三方物流企業向供應商采購用戶所需的產品并墊付部分或全部貨款（不包括物流費用），用戶收到貨物后在一定的期限內結清第三方物流企業事先墊付的款項。

倉單質押模式。倉單質押是第三方物流企業提供的最早的融資模式，現已發展得非常成熟。具體又可分為靜態倉單質押模式和動態倉單質押模式。靜態倉單質押模式是該模式的基礎。第三方物流企業協助銀行對融資企業進行貸款資格認證和審核后，三方簽訂正式協議。融資企業將協議規定的貨物量運到指定的倉庫并由第三方物流企業驗收入庫、現場開立專用倉單，融資企業對倉單做質押背書，第三方物流企業蓋章后將倉單送交銀行，銀行根據質押物的市值向融資企業提供貸款。融資企業每次到倉庫提貨，必須首先向銀行交納一定數額的保證金，經銀行同意向第三方物流企業發出解押指令及提貨通知單后，融資企業方可提貨。動態倉單質押模式對靜態倉單質押模式進行了改良，由銀行設立一個庫存警戒線以便進行更好的控制。當倉庫中的質押物數量處于庫存警戒線上方時，融資企業按原有的流程進行貨物自由的出入庫。當質押物數量處于庫存警戒線之間時，經第三方物流企業的允許，融資企業方可提貨。當質押物數量處于庫存警戒線下方時，融資企業必須補充同等差額的貨物入庫或交納一定的保證金、經銀行同意后才可提貨。

保兌倉模式。保兌倉模式涉及的主體較多，包括銀行、第三方物流企業、生產企業和融資企業。四方簽訂正式協議后，融資企業向銀行支付一定數額的保證金，銀行開具承兌匯票并由第三方物流企業擔保承兌，生產企業收到承兌匯票后，將貨物發到銀行指定的倉庫，貨物入庫后按倉單質押模式進行接下來的操作，循環往復直到融資企業的保證金賬戶余額與銀行開具的承兌匯票的金額相等，匯票到期后由銀行兌付。

融通倉模式。融通倉模式實質是對倉單質押模式的一種簡化和延伸。第三方物流企業通過銀行的資格認證和審核后，可獲得相應額度的貸款，并以此向融資企業提供靈活便捷的質押貸款服務。銀行不再參與對融資企業的審批和過程監管，而由第三方物流企業直接控制倉單質押的全過程，融資企業只需經過第三方物流企業的批準即可提貨。

物流保理模式。物流保理模式適用于國內企業進口原材料或商品并以信用證方式結算的情況。在銀行、第三方物流企業、國內進口企業、國外出口企業四方簽訂正式協議后，國內進口企業向銀行交納一定數額的保證金申請開具信用證，銀行對該企業和國外出口企業的資質進行審核評估后，向國外出口企業開具信用證，并在國外出口企業提交質押單據后預先向其支付一定數額的貨款。第三方物流企業受銀行的委托代為報關、提貨、入庫質押監管。國內進口企業可一次性或多次還款，在銀行審批后經第三方物流企業到倉庫提貨。

我國第三方物流金融服務發展現狀

目前，我國部分第三方物流企業已經開始探索發展物流金融服務，國內較大的第三方物流企業都開展了與倉單質押業務相關的物流金融服務，積極與各大銀行合作建立定點融資倉庫、提升倉儲管理專業水平、完善物流服務信息管理系統，以此作為企業新的經濟增長點；物流金融涵蓋的客戶對象持續擴大，提供的產品種類不斷創新。

然而，由于我國第三方物流金融服務的起步較晚，企業自身的規模、資本實力和運營經驗遠不及國外第三方物流企業，因而在發展中還存在很多問題。首先，由于我國法律規定非金融機構不得從事金融業務，國內第三方物流企業不能像國外企業那樣通過收購或投資銀行從事金融業務，只能與銀行建立合作關系。這使得物流金融服務的資金來源相對單一，受國家貨幣政策的影響波動性較大。其次，我國第三方物流企業和銀行等金融機構在物流金融服務的開展中由于規范標準缺乏、技術儲備不足，導致流程進展控制不力，業務操作復雜混亂，銀行、融資企業、物流企業之間缺乏信息共享和有效監管。此外，很多第三方物流企業缺乏風險管理的意識和科學手段，識別、評估和控制風險的能力有待進一步強化，較高的監管成本使企業的收益和利潤降低。

第三方物流金融服務面臨的主要風險

（一）經營風險

第三方物流企業由于為供應鏈上的各企業提供多種物流金融服務，經營范圍擴大，風險相應增加。具體主要包括四個方面：一是內部經營管理風險，主要是由于組織結構老化落后、管理和監督機制不健全、員工綜合素質不足、管理層決策失誤等原因造成的。二是市場風險，在質押物的市場價格發生波動或是匯率浮動改變變現能力時產生。三是安全風險，質押物品存儲在倉庫的期間很可能因為倉庫本身安全管理措施不足、管理人員的誠信問題或融資企業提單詐騙等原因發生損失。四是客戶資信風險，部分融資企業可能不按合同還款甚至惡意騙取貸款，使金融物流服務遭遇信任危機。

（二）道德風險

道德風險主要是由于委托人和人之間的信息不對稱引起的，人有時為了滿足自身的利益，會做出損害委托人利益的行為，而委托人因為信息不足無法得知，因而蒙受損失。第三方物流企業提供物流金融服務時，既是合作企業的人，又是銀行的委托人。第三方物流企業比銀行掌握更多合作企業的信息，又有質押物或保證金作擔保，一定程度上緩解了信息不對稱的狀況；為了保證長遠的發展需要，第三方物流企業一般會與銀行建立密切的合作關系，向銀行提供合作企業的真實信息，確保了物流金融服務的順利進行，這些都降低了第三方物流企業所面臨的道德風險。然而，由于第三方物流企業面向眾多的客戶提供物流金融服務，多項委托關系并存的局面及協議、合同中存在的漏洞都使得物流企業無法完全避免道德風險。

（三）法律風險

第三方物流企業在開展物流金融服務時，由于涉及的主體眾多，當質押物在各主體間流動時，很可能就其所有權歸屬問題產生糾紛，這是物流企業面臨的主要法律風險。中國現行的法律法規涉及物流金融服務的條款還不完善，如對倉單的內容、轉讓、遺失和法律效力等就沒有明確的規定，使得問題發生時物流企業無法可依。此外，我國規定非金融機構不得并購銀行等金融機構，如何保證企業擁有充足的自有資金開展物流金融服務成為第三方物流企業亟待解決的難題。

第三方物流金融服務的風險控制策略

（一）經營風險控制策略

針對內部經營管理風險，第三方物流企業應根據不同的物流金融服務運作模式，分別制定標準、量化的操作規范和監管程序， 指派專門的工作人員并輔之以信息管理系統進行嚴格的業務流程操作，實現管理的程序化、規范化。針對市場風險和安全風險，應建立靈活迅速的市場產品信息收集及反饋體統，實現實時有效監控；對質押物的選擇，盡量以適用范圍廣、價格漲跌幅度不明顯、處置簡單、質量穩定的產品為主，綜合運用定性和定量方法完成對質押物的科學估價，然后確定合適的質押貸款比例。針對客戶資信風險，要建立合作企業資信評估指標系統，加強對合作企業的信用管理，與其建立長期的業務合作關系，同時與銀行合作實行融資項目的信用及風險評估。

（二）道德風險控制策略

為了有效避免道德風險，物流企業應建立合適的客戶評判標準體系，選擇合適的合作企業，并按照合作時間的長短劃分不同的信任等級。此外，為減少委托對委托人的損害，物流企業在物流金融服務合同中應重點關注兩方面的內容：一是建立合理的收益分配機制，促進三方之間的有效合作；二是建立嚴格的風險防范機制，通過負激勵督促三方各自履行相應義務。

（三）法律風險控制策略

我國必須加快對現行法律法規體系的建設，改革和完善法律法規中有關物流金融服務的相關條款規定或制定專門的物流金融服務法，使物流企業在面對所有權糾紛或業務流程中的相關問題時有法可依。物流企業與合作企業、銀行簽訂合同時，要事先研讀涉及物流金融服務的相關條款，找出其中的空白、互相矛盾及不明之處，寫進合同，防止三方中的任一方有法律漏洞可鉆，有效控制法律風險。

第三方物流企業發展物流金融服務需要有效識別和評估風險，提高風險管理和控制能力，保證物流金融服務的持續進行，實現自身、供應鏈上各企業及銀行的多方共贏。

參考文獻：

1.俞特.第三方物流企業供應鏈金融服務的風險管理研究[J].物流商論，2012（4）

篇（8）

關鍵詞：村鎮銀行；物流金融；乘數效應

隨著農村經濟的不斷發展，和農業產業鏈整合、升級，對農村的金融服務內容、規模、形式和效率有了新的要求。村鎮銀行正是為最大限度的迎合這一新要求而設立的，因此在農村經濟發展的新時期，村鎮銀行肩負著新的歷史使命。雖然村鎮銀行作為整個金融體系的毛細血管部分，但從整體上看，它們在農村經濟發展過程中，甚至在整個供應鏈中，發揮著中要作用的作用。鑒于此處，增設村鎮銀行網點，提高村鎮銀行物流業務比例勢在必行。本文在“流動資金”乘數視角下，對村鎮銀行的物流金融服務效應的研究，有利于為金融主管部門加大對村鎮銀行物流金融支持力度以及村鎮銀行自身擴大物流金融業務規模提供有力的理論依據。

一、核心概念介紹

（一）村鎮銀行

村鎮銀行是其他金融機構的作為發起者，而成立的立足農村，促進農村發展的新興金融組織機構。它的比較優勢是：靈活性強，業務實地調查的便捷性。

（二）流動資金乘數效應

“流動資金乘數效應”是指由金融機構的介入，以物權、債權或流動資產作為質押，給予資金需求企業貸款，通過“流動資金乘數效應”達到成倍盤活資金需求企業閑置的流動資產，最終彌補其資金缺口。

（三）物流金融服務

物流金融服務是一種嶄新的金融服務理念，它將物流控制和金融業務開展糅合在一起，以達到金融業務的風險可控、成本降低、規模拓展等效果。

二、乘數視角下村鎮銀行物流金融服務效應分解

（一）乘數視角下村鎮銀行物流金融服務之于村鎮銀行

透過流動資金乘數可見，物流金融有利于進一步發揮城市金融的輻射作用：為發起行收集農產品產業鏈的一手資料，充當協調者作用，以保證整個供應鏈的中的物流、資金流、信息流和商流的順暢，充分的發揮了村鎮銀行在促進農村經濟發展過程中的“鯰魚效應”。更好實現村鎮銀行成立的初衷。通過開展應收款、預付款融資等方式。一方面，鄉鎮企業通過乘數效應獲得更多的融資；另一方面村鎮銀行放貸規模也上升。由于物流金融這一新型的融資方案，村鎮銀行的放貸風險并沒有傳統業務上升迅速，因此通過物流金融的邊際放貸收益比傳統的放貸業務要高。這表明，在乘數視角下，村鎮銀行開展物流金融能夠提高村鎮銀行的盈利能力。

（二）乘數視角下村鎮銀行物流金融服務之于鄉鎮企業

這里的鄉鎮企業也包括物流企業，他們的規模一般比較小，通過村鎮銀行的物流金融服務，能很好的整合鄉鎮物流企業和其他鄉鎮企業。雖然，村鎮銀行、鄉鎮物流企業均處在金融體系、產業供應鏈的末端，但是，從全國的農村范圍來看，它們都是兩股重要的力量。“麻雀雖小，五臟俱”全對村鎮銀行的形容最合適不過。鄉鎮企業由于固定資產抵押物有限，資金短缺成為制約他們發展的瓶頸。為盤活鄉鎮企業的流動資產，充分提高它們的利用效率，物流金融模式是它們理想的選擇。在村鎮銀行物流服務下，通過流資金乘數效應，鄉鎮企業的原材料供應能力增強，這有利于與之相關的整條供應鏈上的原材料、半成品和產成品的暢通。

（三）乘數視角下村鎮銀行物流金融服務之于政府部門

促進農村經濟發展，改善鄉鎮企業融資環境，提高居民生活水平，是政府部門的職責所在。通過對村鎮銀行物流金融服務的“流動資金乘數”效用分析可見，村鎮銀行物流金融服務的推出，有利于政府部門職責的履行。一方面，鄉鎮企業通過村鎮物流金融服務，在流動資金乘數效應下，鄉鎮企業不僅獲得較好的流動資周轉，而且相比傳統的融資方案，向金融機構的單位融資成本更低，因此鄉鎮企業能夠得到較好的發展。另一方面，農村居民在村鎮銀行物流金融服務下，能夠獲得開展生產、生活方面的必要資金補充，這有利于他們向市產提供更多的優質生產要素、以及擴大農村地區的內需。村鎮銀行的設立以及村鎮銀行物流金融服務的推出，需要政府部門建設良好的金融生態環境、同時也需要政府部門的資金支持和政策傾斜，由此可見政府部門還是為因村鎮銀行物流金融服務而帶來的職責履行便利支付了一定的成本。因此，這是屬于村鎮銀行流動資金乘數視角下的內部效應。

在流動資金乘數效應下，全國范圍內的村鎮銀行提供物流金融服務，有利于相關供應鏈鏈上的物流、資金流、信息流暢通，進一步降低整條供應鏈的運行成本，最終提升它的競爭力。

三、對相關主體的建議

由村鎮銀行物流金融服務的流動資金乘數效應機制揭示以及村鎮銀行物流金融服務對村鎮銀行、鄉鎮企業和政府部門的效應分析，發現村鎮銀行物流金融服務是三方利益博弈均衡的結果。在乘數視角下，我們可以更加清晰的認識到這種三方利益的均衡。既然村鎮銀行的物流金融服務對三方有利，那么三方更應該努力推進村鎮銀行物流金融服務的開展。對村鎮銀行、鄉鎮企業、政府部門的具體建議如下：

（一）對村鎮銀行的建議

村鎮銀行提供應該穩健的推進物流金融服務的開展。首先，雖然村鎮銀行的物流金融解決方案比傳統的“裸貸”風險要小，但是，由于“流動資金乘數效應”的作用，鄉鎮企業“滾雪球”似的獲得乘數倍自有流動資產的貸款，這也增加了風險產生的業務資金基數，因此在開展物流金融業務時，村鎮銀行需要保持審慎的態度。其次，在審慎選擇貸款對象的前提下，村鎮銀行要選擇最有利于“流動資金乘數”發揮效力的物流金融服務模式，這不僅有利于村鎮銀行擴大業務規模，而且有利于最大程度的給鄉鎮企業、農村居民流動資金補充以及融資便利。最后，村鎮銀行應該加強自身軟、硬件的實施建設，為物流金融服務提供更好的操作平臺，以更好的發揮村鎮銀行物流金融服務對三方的“流動資金乘數”效應。

（二）對鄉鎮企業的建議

鄉鎮企業在獲得因村鎮銀行物流金融服務而提供的融資性便利的同時，還要積極的配合村鎮行物流金融業務的開展。首先，鄉鎮企業要嚴格遵守貸款協議，比如按協議規定確定貸款資金流向。其次，鄉鎮企業應該改遵循誠實信用的原則，村鎮銀行的物流金融服務是長期的、多回合的。若鄉鎮企業只顧短期利益，通過繕制假單據和提供不真實的購銷合同，而獲得資金，這種做法無異于“殺雞取卵”，嚴重影響村鎮銀行提供物流金融服務的積極性，阻礙流“動資金乘數“發揮應有的效力，從長遠來看對村鎮銀行不利。

（三）對政府部門的建議

政府部門應該加大對農村金融基礎設施的建設、規范農村金融市場、優化農村金融生態化境，為村鎮銀行物流金融服務的“流動資金乘數效應”的發揮提供良好的外部條件。同時，還應該個給村鎮銀行物流金融服務更多的稅收優惠以及利率調節的主動權，以使村鎮銀行的物流金融服務的業務風險和收益更相匹配。同事，政府部門應該加對村鎮銀行物流金融服務的法規的制定，以及為有關法律制定部門提供相關資料和依據，促進村鎮銀行物流金融服務運作提供良好的法制環境的建設，為發揮其物流金融服務“流動資金乘數”的作用提供法律保障。

（作者單位：百色學院）

篇（9）

中圖分類號：F830．49文獻標識碼：A文章編號：100－4392(2008)10－0048－04

一、引言

物流金融是物流業和金融業因各自發展的需要而相互融合的產物，從廣義上講它是面向物流運營的全過程，應用各種金融工具對物流、商流、資金流、信息流進行有效的整合，組織和調節供應鏈運作過程中貨幣資金的運動，從而提高資金運行有效的整合，組織和調節供應鏈運作過程中貨幣資金的運動，從而提高資金運行效率的一系列經營活動。從狹義上講，物流金融是金融機構和第三方物流服務供應商在供應鏈運作的全過程向客戶提供的結算、融資以及保險等增值服務。在我國現階段物流金融業務模式主要分為兩類：基于權利質押的物流金融業務模式(通常稱為倉單質押)和基于動產質押的物流金融業務模式(通常稱為存貨質押)。后者在現實實踐中應用較多，一些銀行和物流企業還逐步摸索出“總量控制模式”等操作方式，在確保信貸安全的前提下，增強了質押商品的流動性。物流金融業務是商業銀行一個新的利潤增長點，給參與各方帶來了很大風險，不成功的物流金融業務80％以上是由于風險預測和評價不足或不嚴格導致，沒有做到以評促進，找出風險高的不足環節加以督促，并改進和審核。

二、物流金融業務的整體風險

物流金融業務總體上看是一種低風險業務，但低風險并不等于無風險，在操作全過程中把握好合作項目風險評價非常重要。歸納起來，物流金融業務面臨的風險主要有：

(一)融資企業資信風險

借款人的資信狀況在借貸關系中甚為重要，資信不良的借款人可能會給貸款人造成嚴重的后果，比如滾動提貨時提好補壞，以次充好等。

(二)物流公司的風險

與銀行合作的物流企業是否依法合規經營，內部管理是否嚴格，社會信譽是否良好，倉儲能力及其它硬件條件是否過硬等情況都會關系到業務的操作風險。

(三)質押商品選擇的風險

并不是所有的商品都適合來做質押，目前一些開展物流金融業務的銀行選擇的基本上是適用廣泛、易于處置、價格波幅較小，質量穩定、易于監管的貨物的商品，比如鋼鐵、原油等。此外，商品來源的合法性(走私商品有罰沒風險)對銀行以及物流公司來說都是潛在的風險。

(四)質押監管過程的風險

在質押商品的監管方面，銀行同物流企業及倉庫之間的信息不對稱、信息失真或信息交換不及時都會帶來決策失誤，影響質押業務的開展，因此物流企業的監管尤為重要，物流企業管理是否科學，是否派專人進行管理，監管過程中對可能發生的風險是否有提前預警機制，即當發現庫存數量或市場價格下跌到警戒線以下時，是否能準時按協議約定通知出質人增加質物或保證金，信息傳遞機制是否健全等都是存在風險的環節。

警戒線設置示例如圖所示：

如圖所示：前半月都是處在了警戒線以下授信額度以上，實際上就存在了一定的風險，監管單位就應該不斷催促融資企業增加質押物，并通知銀行。而后半月中一周多時間內都在警戒線以上，這表明風險不高，可以照協議平穩運作。

(五)其他風險

業務參與人員的道德風險、質押物處置變現風險、質押物價格變動風險等。

三、物流金融業務風險模糊評價模型

風險評價體系中不確定的因素很多，評價結果往往會受到諸多因素的影響，各個影響因素之間并非平級關系，而是一個分層次的綜合體系，并且評價過程中也包含著評價者的主觀判斷。對這種多指標、多層次的綜合評價，應遵循定性與定量相結合的原則，建立一種將這種具有模糊性和近似性的信息轉化為確定決策信息的方法。

本文基于目的性、系統性、科學性、可操作性的原則，應用模糊數學理論，綜合運用模糊Delphi法、模糊變量決策方法和模糊數的Ching－Hsue Chen變異系數排序法，來給出銀行開展物流金融合作項目風險度量的多人模糊評價模型。做到定性和定量方法相結合，為銀行和物流公司在業務進行中最大可能的降低風險，集中銀行及物流企業優勢資源，進行業務督促改進等方面提供了很好的機制和模型。

(一)評價指標的確立

本文使用如下評價指標體系：

1．質押商品選擇指標 ?押合法性 、有效性 、市場指標 、本身屬性 。

2．融資企業資信指標 ：信用狀況 、操作人員信用狀況 、經營能力 、發展能力 。

3．質押監管能力指標 ：倉單管理狀況 、風險預警機制 、操作程序的科學性 、規章制度的完善性 。

4．物流企業資信和實力指標 ：資信狀況 、硬件實力 、信息化建設程度 、監管經驗 。

5．其它風險考察指標 ：質押物價格穩定性 、質押物缺失及變現 、業務參與人員道德風險 。

假定n個銀行、物流企業的評審者(e1，e2……en)分別對上層評價準則 ，(t＝1，2…5)和下層準則 ，(d＝1，2…19)下的m個申請項目(λ1，λ2…λm)進行一一評價。銀行的多個同時期合作項目在一起評價，可用在同行間開展的業務進行后位督促，當然也可以就一個項目進行評價。

(二)模糊Delphi法確定上層模糊權重

對上層指標來說，評審者首先可以用傳統的層次分析法得到對于每個層準則的重要性的評價。但是項目風險評價的近似和模糊性，同時加上評審者決策的不確定性，我們需要把為多個評審者的意見集成到一起。因此本文運用模糊Delphi方法，將各個評審者意見集成后的的結果用模糊數來表示，以得到每個上層準則以三角形模糊數表示的最后權重，即用三角模糊數集成決策者對每個上層準則的評價，三角形模糊權重的確定方法如下：

其中：是上層指標的模糊權重，是評審者i對上層指標 的重要性評價。

(三)下層準則的模糊權重和下層準則對項目的滿意度評價

由于下層準則較多，為了體現決策的模糊性和不確定性以及便于集成各位評審者的意見，本文引入“三角形模糊數”和“語言變量”兩個評價語言變量偏好等級的主要概念，即體現了“重要性”和“滿意度”。評審者采用權重集合G＝?邀極低、低、中等、高、極高?妖來評價各種準則的相對重要性，用語言等級集合S＝?邀極差、差、中等、好、極好?妖來評價不同準則選擇的滿意度。權重集合G和語言等級集合S的隸屬度函數通過適當的三角形模糊數表表示，如表1所示。

下層準則的重要性模糊權重和各評價項目的滿意度用模糊語言變量來表示，并用平均算子集成評價者的評價。用?堠和?塥分別代表模糊加法和乘法算子，下層各準則權重的模糊集成方法如下：

各待評項目滿意度模糊集成方法如下：

其中：表示基于下層準則 的待評項目λj的幾何平均模糊滿意程序；

表示下層準則 的幾何平均權重；

Pjdi表示評審者ei在下層準則 下對方案λj

的滿意度等級分配；

表示評審者ei對下層準則 的模糊權重分配。

因此，待評項目λj的針對上層指標的滿意度rtj可以由Pjd和集成而成；

令：Pjdi＝(ujdi，Vjdi，Wjdi)和＝(adi，bdi，cdi)為三角模糊數，則rj近似表示為：rtj (xtj，ytj，ztj)

其中：，，，，，，，，，d、i、j、k、m＝1，2…n

(四)各待評價項目的模糊整體評價

上文得到各上層準則的權重值和各待評價項目對上層準則的模糊滿意度rtj，此時就可以得到每個待評項目進行模糊整體評價：

wj＝?堠(rj?塥) (qj，sj，tj)

(五)Ching－Hsre Cheng變異繁數法確定風險控制點

在得到了各待評項目的三角形模糊數評價結果之后，同時還要通過對以往合作項目經驗數據來設立風險控制點以進行項目風險度高低的判斷。本文運用類似概率上平均數和標準偏差方法的模糊事件的概率測度的廣義平均數和標準偏差法以及Ching－Hsre Cheng變異繁數法相結合來計算模糊評價指標的排序。具體公式如下：

，

由于標準偏差和平均數不能單獨比較兩個模糊數，這里采用Ching－Hsre Cheng的變異系數指標(CV)進行比較，即標準偏差與平均數的比值，定義如下：，其中σ(ωj)＞0，≠0，

(六)風險評價步驟

通過上文的推導分析，風險評價步驟如下：

1．用模糊Delphi法確定上層準則的模糊權重。

2．建立語言以量值的等級和模糊數確定。

4．集合和rj得到項目總體評價。

5．利用Ching－Hsre Cheng變異系數法進行風險閥值確定以進行后位督促。

(七)實例分析

五名評價者(e1，e2……e5)對四個項目(λ1，λ2……λ4)進行評價，評價者依用傳統的AHP法得到對于每個上層準則的重要性評價，之后利用模糊Delphi法集成每個上層指標的模糊權重，結果如表2、3所示。

運用語言變量模糊數分別評價下層準則權重和待評項目的滿意度Pjdt，運用式上節之中推導出的公式得到每個準則的模糊滿意度指標rtj，如表4所示。

cv(ωj)數值小的排在前面，可得到反映四個項目風險大小的變異系數指標排序如下W2＞W1＞W3＞W4，即項目二項目風險變異系數指標最小，風險最低。這樣根據對同時期項目風險變異系數指標值的定量排序，可以科學有據的對風險較高的合作項目四進行人力，財力，物力的傾斜，就評價過程中得分較低的條件進行提高，對一切可能存在的風險點進行嚴格風險控制和督促。同時還可以結合歷史評價統計分析數據和成功與失敗的項目經驗，邀請各方面的業務參與專家定出一個顯示風險高低臨界點的警戒控制點，依次得出某項目的風險程度。比如，若規定警戒控制點為0．24，則可以得出項目一和項目二為低風險，項目三和項目四為高風險。

四、研究結論

物流金融業務作為一種新型的具有多贏特性的金融業務品種，在促進經濟發展的同時，其中也蘊含了很多風險因素。只有充分認識、理解業務中的風險因素，才能在業務開展時有針對性地采取措施，預防和控制風險，也才能使物流金融業務健康有序地發展。本文通過運用模糊數學理論建立了項目風險評價模型，為博弈各方提供了可定量評價的理論模型，使風險可控。總之，物流銀行業務的順利、平穩、低風險運作將給業務參與各方、給中國經濟的發展帶來巨大空間。

參考文獻：

[1]鄧金娥､周蕘陽,《我國第三方物流企業的風險與對策分析》,《物流技術》2005.7｡

[2]杜綱,《管理數學基礎―理論與實踐》,天津:天津大學出版社,2003｡

[3]劉峰,《物流銀行―破解中小企業融資障礙的金融創新》,《華北經濟管理》,2006,20:123-125｡

[4]薛峰,《銀行信用風險分析》,北京:中國經濟出版社,1995｡

[5]杜紅權､胡介塤,《我國開展物流銀行服務的理論與實踐》,《上海金融》,2005,6:11-12｡

[6]謝季堅､劉承平,《模糊數學方法及其應用》,武漢:華中科技大學出版社,2000｡

[7]壽野壽部､劉維仲,《模糊系統理論及其應用》,天津:天津大學出版社,1991｡

篇（10）

一、引言

中國遠洋運輸集團打出“物流金融服務一體化，銀行企業合作嫁接者”的強勢口號，與中國建設銀行簽訂國際貿易質押授信業務戰略合作協議，依靠第三方物流的強力支持，建設銀行將客戶資源向上下游延伸，為國際業務發展增添新的動力。中遠物流通過開發金融物流業務，將拓寬行業領域，提升服務水平，擴大客戶資源，進一步增強在物流行業的綜合競爭力[1]。經調查，國內開展金融物流業務的銀行有中國工商銀行、廣東發展銀行、招商銀行、中信銀行、上海銀行、華夏銀行、民生銀行等在內的26家銀行，而且工商銀行、建設銀行、深發、廣發、招商和中信都將金融物流業務作為戰略性選擇納入銀行長期發展的業務。不難發現，各大物流企業、銀行都在竭力爭取這塊“金融物流”肥肉，為企業發展創造價值增值。

（一）金融物流

金融物流，又稱“物流金融”，“融資物流”，“融通倉”，“供應鏈金融”，“全程監管以及擔保物管理”等[2]。雖然稱謂有所不同，但是核心內涵卻是基本一致的。它是物流服務和金融服務相結合的產物，即包括金融服務功能的物流服務，主要指：在供應鏈中，第三方物流企業提供的一種金融與物流集成式的創新服務，包括：物流、流通加工、融資、評估、監管、資產處理、金融咨詢等，不僅為客戶提供了高質量、高附加值的物流與加工服務，還為客戶提供了直接或間接的金融服務，提高了供應鏈的整體績效以及企業的經營和資本運作效率[3]。

（二）金融物流服務系統

第三方物流企業（3PL）作為供應鏈環節中連結上下游企業的橋梁，是金融物流服務的提供者。一方面，第三方物流企業利用自身或自身與金融機構良好的合作關系，為融資企業與金融機構創造良好的合作平臺，協助中小型企業向金融機構進行融資，提高企業運作效率；另一方面，第三方物流企業掌握了融資企業較為詳細的經營和管理狀況，為金融機構大大節省了信貸的監管成本，減小了銀行信用評估的難度，從根本上解決了銀行和融資企業的“想貸不敢貸”、“想借借不到”的尷尬。金融物流服務系統如下圖所示[4]：

二、金融物流集成產品融資模式

所謂金融物流集成產品，從廣義上講，是以融資企業為主要服務對象，以流動商品倉儲為基礎，涵蓋融資企業信用整合與再造、物流配送、電子商務與傳統商業的綜合平臺。從狹義上說，金融物流集成產品主要是針對中小企業缺乏固定可抵押資產的狀況而設計的銀行綜合服務[5]。其主體主要包括金融機構、第三方物流企業、融資企業、產業鏈主導企業等。商業銀行為拓展業務，第三方物流企業提供增值服務以獲取超額利潤，中小企業急需解決融資困難的局面，三方利益主體均希望可以有多種金融物流集成產品出現以幫助解決各方需要。目前金融物流主要包含以下幾種融資模式：

（一）存貨融資模式

存貨融資就是在貨物運輸或倉儲過程中，將貨權轉移給銀行，銀行根據市場情況按一定比例提供融資，包括基于權力質押和基于動產質押兩種融資模式。

1.基于權利質押的融資一倉單質押。

根據《中華人民共和國擔保法》的規定，倉單可以作為權利憑證進行質押，以倉單質押的，應當在合同約定的期限內將權利憑證交給質權人，質押合同自憑證交付之日起生效[6]。融資企業、銀行、物流企業簽訂三方協議，協議質押對象、質押期間、倉儲費用、質押比率等。融資企業把存貨倉單交給銀行，并獲得銀行貸款。銀行在質押期間可以不定期檢查貨物情況，物流企業有義務向銀行匯報貨物情況。融資企業還款，銀行歸還倉單給融資企業，融資企業憑倉單提貨。

2.基于動產質押的物流金融業務模式。

融資企業將其擁有的動產作為擔保，向銀行出質，同時將質押物轉交給具有合法保管動產資格的物流企業進行保管以獲得貸款[7]。動產質押融資可以分為靜態質押和滾動質押，靜態質押融資是融資企業將商品質押給銀行，并存放于物流公司監管下的倉庫，物流公司代銀行占有和監管質物，并向銀行出具質押專用倉單或質物清單，銀行據此向借款人提供融資；滾動質押是在靜態質押的基礎上發展起來的一種更為便捷的物流融資方式，其基本結構與靜態質押類似，區別在于滾動質押事先確定質押商品的最低要求值，在質押期間超過最低要求值的部分可自由存入或提取，同時允許質押物按照約定方式置換、流動、補新出舊。

（二）應收賬款融資

融資企業與還款企業進行貨物交易，融資企業收到貨物購買方的應收帳款單據，貨物購買方成為還款企業，融資企業將應收帳款單據質押給商業銀行，還款企業向銀行出具應收帳款單據證明，以及付款承諾書，銀行貸款給融資企業，還款企業將應付賬款金額支付到融資企業在銀行指定的賬號，應收帳款質押合同注銷。如下圖（3）所示：

（三）信用證結算方式中金融物流的運作模式

國際結算在金融物流業務中扮演著重要的角色，從事國際貿易的企業希望銀行能夠提供一體化的完整產品組合，滿足其貨物和現金管理的各項需求。這里簡單介紹有關信用證結算方式在金融物流中的應用[8]。

信用證是一種由銀行依照客戶的要求和指示開立的有條件承諾付款的書面文件，開證行承擔第一付款責任。基本當事人如下：①開證申請人(applicant)。一般為進口商或中間商，申請開證并交納押金，有驗單、驗貨的權利；②開證行(issuingbank)。應開證申請人的要求向出口商開出信用證，一般為進口商所在地的銀行；③受益人(beneficiary)，即出口商；④通知行(adversingbank)；⑤第三方物流企業（3PL）

進口商在與出口商簽訂買賣合同后，根據合同條款，在規定的時間內通過銀行授信的物流公司向銀行申請開立信用證，進口商交保證金或由物流企業提供擔保。開證行應該是金融物流供應鏈中的節點銀行。開證后，開證行將信用證傳遞給出口方銀行，出口方銀行收到信用證后審核信用證的真實性并通知出口商。出口商接受信用證后，應立即發貨，取得裝運單據交議付行／保兌行議付貨款。出口方銀行議付后，寄單索匯。開證行接受單據，通知進口商付款贖單。進口商如同意接受單據，應將貨款及應付手續費付給開證行，此時，開證行和進口商之間由于開立信用證而形成的契約關系就此終止。這種金融物流模式，融資企業（進口商）的貨物置于第三方物流企業倉庫，第三方物流企業擁有對貨物的監管權，通過與進口方簽訂合約以及第三方物流企業強大的中間力量為支撐，大大減小了商業銀行的貸款風險，為融資企業和商業銀行所廣泛樂意接受[9]。

基于存貨、應收賬款以及信用證的金融物流融資模式為中小企業融資提供了極大的便利，但物流金融業務發展空間極大，就像魔方積木，不同的模塊稍加變動再組合就可無限的去延展，無限的去創新。在金融衍生品如此繁榮的今天，筆者將期貨交割與金融物流想結合進行價值創造，利用期貨交割的規范化為金融物流融資節省運作成本從而得到三方主體的認可，解決中小企業融資難題。

三、新型金融物流實施模式―期貨交割時的價值創造

國內的金融機構在過去的十幾年里也嘗試推出了一些新型的金融產品，以攫取這塊“金融物流”處女地，如華夏銀行推出的物流金融產品組合包括：核定貨值質押融資、非核定貨值質押融資、貨權質押融資、未來提貨權倉儲監管融資、未來提貨權保稅倉融資[10]。后兩種就是期貨交易與金融物流相結合的雛形，以下探討期貨交割下的金融物流實施模式。

（一）期貨

期貨，英文名“Futures”，指交易雙方不必在買賣發生的初期就交收實貨，而是共同約定在未來的某一時候交收實貨。期貨合約是由期貨交易所統一制定的、規定在將來某一特定的時間和地點交割一定數量和質量標的物。這使得期貨交割的金融物流融資具有天然的優勢，可以大大降低銀行貸款業務的風險。

（二）期貨交易下的金融物流運作模式

1.賣方客戶受信的物流金融業務。該模式是第三方物流企業以擔保人的方式受銀行委托監管貨物，銀行根據標準倉單，把貸款額度直接授信給交割庫的賣方客戶。假設期貨交割方式是集中交割，即所有到期合約在交割月份最后交易日過后一次性集中交割的交割方式，其業務流程為：

賣方按照交易所規定組織入庫，倉庫和質檢機構檢驗，交易所進行現場檢查。檢驗合格后，交割庫向賣方開具標準倉單。賣方客戶向銀行提交有關資料，質押標準倉單以申請授信額度。同時，第三方物流企業以第三方擔保人的方式受銀行委托監管貨物，經銀行有關審批部門核定授信額度，與賣方客戶和物流公司簽訂相關協議。在交割日，買方交齊貨款，銀行將標準倉單交至交易所，交易所收買方貨款付給銀行，收標準倉單過戶給買方，同時賣方客戶開具增值稅專用發票，完成交割。

2.買方客戶受信的物流金融業務。該模式是指第三方物流企業以擔保人的方式受銀行委托監管貨物，在最后交割日，銀行把全額貨款差額額度直接授信給交割庫的買方客戶。與賣方客戶受信不同的是，銀行提供的融資服務發生在交割日。銀行為買方客戶墊付貨款差額，并取得標準倉單。其業務流程為：

買方客戶向銀行提交有關資料，申請授信額度，同時物流公司以第三方擔保人的方式受銀行委托監管貨物，經銀行有關審批部門核定授信額度，與買方客戶和物流公司簽訂相關協議。銀行為買方客戶墊付貨款差額交付交易所，并取得標準倉單完成交割。買方客戶一次或多次歸還銀行墊付款，銀行簽發與每次歸還金額等額的倉單分提單，交割庫憑銀行簽發的倉單分提單通過第三方物流企業向買方發貨。

除了銀行直接授信給賣方客戶或買方客戶以外，銀行也可以把貸款額度直接授權給第三方物流企業，物流企業根據客戶的需求和信用狀況進行質押貸款和最終交割，這種統一授信模式可以降低銀行的風險和成本。在交割過程中，得到授權的物流企業銀行向賣方客戶或買方客戶授信。

（三）期貨交割與金融物流服務相結合的優勢

期貨合約是由期貨交易所統一制定的、規定在將來某一特定的時間和地點交割一定數量和質量標的物[11]。期貨交割中使用的倉單為標準倉單，標準倉單經交易所注冊后生效。期貨合約的標準化和運作程序的規范化能夠在很大程度上降低物流金融業務的風險，增加客戶價值，并且有利于期貨市場和現貨市場共同發展。

1.期貨交割庫是經交易所審定注冊的，為期貨合約履行實物交割的指定交割地點。為保證和提高交割倉庫的服務質量，交易所應建立交割倉庫自查、交易所抽查和年審制度。因此，交割倉庫無論是經營管理水平、風險控制能力還是償付能力都更有保證，加上第三方物流企業的委托監管，大大降低了抵押物的監管風險。

2.開具標準倉單前，交割庫需將貨物樣本送至交易所指定的質檢部門檢驗，合格后才能由指定交割倉庫申請注冊標準倉單，降低了質押產品的質量風險。

3.抵押物為期貨，期貨市場發現價格波動和規避風險的能力穩定了質押產品的價格，降低由于價格波動幅度過大而給銀行帶來市場不確定性風險。

4.在整個倉單形成環節和交割環節中，交易所和期貨經紀公司的參與和期貨交割相關法律法規能夠共同約束融資企業、第三方物流企業和銀行三方的行為，降低違約風險，也為期貨交割中引入物流金融業務提供了一定的法律法規支持。

四、結束語

將期貨交割與金融物流相結合進行價值創造迎合了銀行、第三方物流企業和融資企業三方的利益要求，期貨合約的標準化和運作程序的規范化能夠在很大程度上降低物流金融業務的風險，增加客戶價值。嚴格的期貨交割流程降低了節約銀行等金融機構審核質押倉單的成本，降低了因倉單欠規范而產生的風險。另外，有關期貨嚴格的法律政策為金融物流實施提供了一個良好的外部環境，約束融資企業、第三方物流企業和銀行三方的行為，降低違約風險。筆者期待這種模式在未來可以被市場所認可和接受，為三方主體創造價值增值。

參考文獻

[1]李江濤，閆嘉有，楊志剛，金融物流―架設物流產業振興的新橋梁[J]，經濟研究參考，2011年20期（9-14）；

[2]付旭東，金融物流業務的沿革與發展[J]，探討與研究，2010,11（95-97）；

[3]陳祥鋒，朱道立，現代物流金融服務創新―金融物流[J]，物流技術，2005，3（4-15）；

[4]馬曉霞，第三方物流企業融資模式分析與風險研究[D]，大連海事大學，2010,6；

[5]楊艷玲，基于金融物流集成產品的中小企業融資研究[D]，2007；

[6]徐挺，金融物流集成式產品創新設計――解決我國中小型企業融資問題[D]，復旦大學，2004；

[7]楊浩雄，鮑寅豐，物流金融業務中質押物選擇研究[J]，北京工商大學學報，2009，1（88-93）

[8]孫春燕，金融物流應用于國際結算的模式探討[J]，鐵路采購與物流，2008,12（24-25）；

[9]夏泰鳳，基于中小企業融資視角的供應鏈金融研究[D]，浙江大學，2011；

[10]段偉常，張仲義，物流金融的市場營銷策略分析―以南儲公司為例[J]，中國倉儲與運輸，2009,2（84-87）；

篇（11）

基金項目：陜西省社會科學基金項目（項目編號：13D246）；陜西省社會發展科技攻關項目（項目編號：2015SF296）

中圖分類號：F713 文獻標識碼：A

收錄日期：2016年12月23日

引言

西安陸港和空港是陜西物流網絡格局中的重要節點，更是陜西經濟發展的關鍵引擎。西安陸港和空港物流之間的競爭不可避免，更重要的是需要協作。西安國際港務區將按照省、市的要求，著手陸港和空港“貨運快速專線”的規劃建設，搭建陜西對外開放的陸空立體網絡橋梁，助力陜西、西安打造絲綢之路經濟帶新起點，加快建設內陸開放高地。探索陸港與空港物流的異同點和協同機理能夠為雙方開展更多合作提供理論基礎，對促進陜西國際物流產業的良性發展具有一定的現實意義。

一、西安市物流網絡布局現狀

西安地處我國中心，是西部重要的交通、信息、商貿樞紐、物流中心、金融中心和各種資源要素的集散地，在經濟發展中起著“承接東西、交流南北、貫通各方”的重要作用。西安是我國29個國家物流1級節點城市之一，是關中―天水經濟區重點打造的現代物流中心，是新亞歐大陸橋中國段的重要城市，也是陸上絲綢之路的起點。隨著西部大開發的持續推進，國家對西部物流產業的扶持政策，為西安物流業提供了發展契機。

（一）西安國際陸港發展概況

1、西安國際陸港的建立。西安國際港務區正式成立于2008年，是我國批建的第一個內陸港，也是西安市“十一五”規劃之中的物流龍頭項目。西安國際陸港是內陸經濟外向型發展政策導向的產物，它的誕生為內陸地區與國際接軌提供了可能性，解決了作為內陸區域的西安在發展外向型經濟中遇到的瓶頸問題，并促進了我國東西部地區經貿合作一體化進程，有利于不同區域內城市競爭力的增強。

2、西安國際陸港布局。西安國際港務區地處西安市東北部灞渭三角區，西沿灞河，東至西韓公路，北至鐵路北環線，南接西安繞城高速與連霍高速、陜滬高速、京昆高速、包茂高速等高速公路相連。港務區規劃建設范圍為44.6平方公里，是西安經濟發展和城市建設“東拓、北擴、西聯”的前沿區域。（表1）

3、西安國際陸港物流。西安國際港務區是海陸聯運的內陸聚集點。不僅依托于西安市的區位優勢、交通資源和各類產業基礎，還有日趨旺盛的物流需求市觶西安國際港務區形成了以B型保稅物流中心為核心、以國際物流區為支撐、以國內綜合物流區和物流產業集群區為兩翼的物流體系戰略格局。不僅具有普通物流園區的基本功能，還具有保稅、倉儲、海關、邊檢、商檢、檢疫、結匯銀行、保險公司、船務市場及船運等國際港口所具有的多種功能。（表2）

園區通過將沿海港口的口岸服務功能向內延伸至西安，借助西安鐵路集裝箱貨運中心站、西安綜合保稅區、西安公路港的功能集成效應，實現高效運營的公、鐵、空、海多式聯運，有力發揮西安的交通樞紐優勢，提高物流運作效率的同時降低物流成本，并帶動了周邊服務業的快速發展，提升了產業聚集效應。西安國際港務區的產業發展定位是建設“中國最大的國際型陸港和黃河中上游地區最大的商貿物流集散中心，打造現代服務業新城”。

（二）西咸國際空港發展概況。2013年7月，陜西省委十二屆三次全會提出，要依托空港新城大力發展臨空經濟，積極謀劃打造“空中絲綢之路”，空港新城迎來了前所未有的發展機遇。2014年5月14日，國家民航局批復空港新城為“西安國家航空城實驗區”，這是我國首個批復的“航空城”，為陜西搭建了空中開發的門戶和樞紐。國家民航局同時表示支持將西安航空城實驗區建設成為絲綢之路航空樞紐和內陸空港城市示范區。2014年10月13日，國家海關總署、財政部、稅務總局、外匯管理局四部委聯合批復設立西咸空港保稅物流中心。西咸新區空港新城在全球大空間搭建多方合作平臺，為西安航空運輸提供了寶貴機遇，更便于實施國家的臨空經濟服務戰略。（表3）

二、空港、陸港發展的異同點

西安國際陸港和空港是省政府重點扶持的兩大物流項目，二者在物流功能方面具有一定的共性，同時又各有特色。具體比較如表4所示。（表4）

三、西安國際陸港、空港協同發展的動因

20世紀70年代初，聯邦德國理論物理學家郝爾曼哈肯創立了“協同學”，并在區域合作領域中贏得了普遍關注，具有一定的代表性。其宗旨是從系統工程觀點出發，強調企業或行業間的合作，通過信息共享、利益分成、風險分擔、合作信任，實現雙贏，協同的核心為將“0-1”競爭模式轉變為“1-1”競爭合作模式，最終實現1+1>2的整體效率。

（一）外部動因

1、政策導向。2014年陜西省政府工作報告指出，建立西安國際港務區與空港新城的陸空聯動機制；西安市政府工作報告也明確提出，積極構建以西安為中心的綜合立體交通體系和國際中轉樞紐港。打造絲綢之路經濟帶新起點，物流業的發展和國際商貿的繁榮首當其沖。從宏觀經濟政策來看，陸港與空港的協同發展勢在必行。

2、市場競爭的加劇。在全球化經濟背景下，大量的機遇降臨使陜西省的物流行業呈現了蓬勃發展，但同時也不可避免地充斥著愈演愈烈的競爭。主要表現在客源的爭奪、物流網絡布局的擴充和優化、物流成本的降低、客戶服務水平的提高等方面。西安陸港和空港依托于不同的運輸方式，同時又需借助公路運輸進行港口接駁?？上攵?，雙方在本領域內存在很多競爭點，也必然會隨著時間的推進、客戶要求的不斷提升而逐漸加劇。在新形勢下，對于雙方而言，最佳出路在于立足自身，通過協同化惡性競爭為有序合作，方為長久之計。

（二）內部動因

1、物流節點之間的內在關聯性。雖然物流功能被進行了專業劃分，但是物流單元之間依舊存在價值關聯性。從供應鏈和價值鏈的角度，物流單元之間在時序上和環節上的整體協作是價值傳遞和產生的重要基礎。西安陸港和空港在“一帶一路”戰略和陜西物流網絡布局中都具有舉足輕重的地位，二者既有功能和業務的交叉，也有內在的密切關聯性。這為西安陸港和空港的協作提供了必要的動因。

2、企業的利益驅動。追求利潤并實現其最大化是企業生存、發展的基點和目標。當企業的自身結構調整和技術創新等措施達到瓶頸或極值時，必須打破企業界限，從更大范圍內尋求利潤源泉。西安陸港和空港通過一定程度的物流資源整合和協同，可以進一步提高客戶滿意度，提高物流資源利用率，提升物流系統運作效率，實現物流運營成本的壓縮，最終有助于實現整體效應的增值，提高利潤率。

四、西安國際陸港與空港協同層次

西安國際陸港與空港的協同按照層次可分為戰略協同、戰術協同和業務協同三個層次。

（一）戰略協同。戰略協同是以協同機理和協同思想為基礎，對陸港和空港構成的整個物流網絡系統進行定性分析，其重點包括對物流關鍵要素、預期協同收益以及協同動因、協同機制進行分析，如圖1所示。（圖1）

1、達成協同共識。作為協同的主體――西安陸港和空港首先要宏觀上認識到協同效應，產生協同動力，才能促發實際行動。基于前面所述的協同內因、外因分析和理論基礎，雙方建立協同意識，并能深化協同程度，構建長久合作關系。

2、預期協同效益分析。在預計的協同正效應（1+1>2）假設基礎上，協同效益應符合或超出雙方的預估值。相反，若協同效益與為之付出的努力不成正比，則有可能會弱化或瓦解協同動力。為此，應建立協同效益的衡量指標體系，重點從業務規模、利潤收益、客戶滿意度、企業的發展等角度來收集數據和對比計算分析。

3、制定協同計劃。西安陸港和空港協同計劃主要包括明確協同目標、構建協同運作管理體系、協同成員關系的定位、了解協同資源的需求。

4、制定協同管理機制。首先，要搭建西安陸港和空港之間的溝通技術和管理基礎平臺，建立良好的溝通機制；其次，建立科學的利益分配機制；西安陸港和空港具有不同的分支利益要求和價值取向，如果利益分配不均衡或為了實現整體目標而使一方代價較大，必然導致協同關系的破裂；第三，建立有效的風險機制。利益與風險是并存的。除了系統內部風險外，還有外部經濟風險、政治風險、市場風險等。在分享利益的同時，還需構建有效合理的風險防范和承擔機制；第四，建立有效的反饋機制。通過反饋機制，形成動態的協同優化閉環系統，有助于總結西安陸港和空港的協同經驗和存在問題，用于指導和調整未來的協同策略。

（二）戰術協同。西安陸港和空港戰術f同是指物流網絡內部子系統的協同。本文主要劃分為保稅物流子系統、國際物流子系統和國內物流子系統。

1、保稅物流子系統協同。西安陸港綜合保稅區是西北地區最大規模的保稅區，具有最齊全功能、最高開放層次等優勢，并與西安公路港和鐵路集裝箱中心站聯動。西咸空港綜合保稅區是繼西安綜合保稅區后以服務國際航空物流樞紐為主的海關特殊監管區。預計將于2015年11月接受驗收、開始封關運營。根據不同的服務對象，西安陸港綜合保稅區可以承接空港保稅區業務，根據貨源的目的地和加工需求，就近選擇綜合保稅區來開展作業，不僅能減少不必要的周轉，更能緩解交通擁堵，規避因此而帶來的時間延誤和損失。

2、國際物流子系統協同。國際物流子系統的協同主要在于通關機制的協同和多式聯運的開展。立足西安市對外開放戰略，強化陸港和空港跨部門、跨區域的通關協作，完善口岸工作機制，實現口岸管理相關部門信息互換、監管互認、執法互助，推動陸港和空港一體化通關，打造更加高效的口岸通關模式。

3、國內物流子系統協同。國內物流子系統主要指通過有效分工與協作，提供相對完整的物流功能。西安陸港和空港協作形成的物流網絡可以集成國內物流業務并建立良好的業務協作關系，逐漸優化物流產業結構，并有力推動服務對象和相關產業的發展，最終形成強大的陜西省物流網絡輻射效應。

（三）業務協同。西安陸港和空港業務協同指各物流業務環節的協同。本文主要探討運輸業務、倉儲業務和金融服務業務。

1、運輸業務協同。運輸業務協同主要指整合并優化陸港和空港現有運輸服務資源。將公、鐵、空交通基礎設施和運輸工具的潛能充分開發，并形成組合優勢，形成一個布局合理、高效調度、高效運作的協同運輸網絡。

2、倉儲業務協同。倉儲業務是國際陸港和空港物流網絡的重要功能。通過協同運作，可以把分散的倉儲孤島凝聚為一體化的倉儲體系。不僅可以避免資源重復建設，更能充分發揮倉儲設施的功效。

3、物流金融業務協同。以物流基礎平臺為載體，開啟物流金融增值服務儼然成為現代物流的重要特征之一。西安陸港保稅大廈已進駐西安陸港大陸橋國際物流有限公司等二十幾家物流公司和商貿企業。西咸空港憑借獨特的臨空經濟戰略門戶地位帶動了商貿物流的發展。雙方在開展物流金融業務協同方面具備先天優勢條件。在陸港和空港之間建立綠色通道，允許貨物在其中一方抵押貸款期間，提前周轉到另一方，以便于節省貨物的流轉時間。

五、結論

陸港和空港的一體化建設和協同發展能進一步強化西安公、鐵、空立體綜合交通功能，提升陜西國內、國際物流的競爭力。因此，首先應盡快實現陸、空港的信息平臺和物理設備連接，并在通關機制、物流組織、物流金融和多式聯運等各方面的有效互動和無縫對接，共同打造絲綢之路經濟帶上全天候、綜合性的立體交通樞紐體系。

主要參考文獻：

[1]鄢飛.物流服務供應鏈的協同機理研究[D].西安：長安大學（博士學位論文），2012.

[2]陳麗.基于共同價值的多維度組織協同機理與方法研究[D].天津：天津大學（博士學位論文），2010.